13 ???N???R????????????

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揭上官
9 years ago
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1 壹拾參技術分析指標公式說明 13.1 公式說明 CDP 逆勢操作系統為短線進出的技術指標, 利用昨日的行情預測今日的股價走勢, 供當天低買高賣做多或高賣低買做空的依據 CDP = ( H + L + 2C ) 4 PT = H - L 今日 AH = 昨日 CDP + 昨日 PT 今日 NH = 昨日 CDP 2 - 昨日 L 今日 NL = 昨日 CDP 2 - 昨日 H 今日 AL = 昨日 CDP - 昨日 PT AH: 最高值 NH: 近高値 AL: 最低值 NL: 近低值 H: 最高價 L: 最低價 C: 收盤價以前一天的行情波動來求出五個數值, 將當天及未來行情做一個劃分, 再以當日的開盤價決定如何操作如開盤價在近高價與近低價之間, 則表示今日行情可能呈小幅震盪, 不妨在近低值的價位買進, 在近高值附近賣出, 或於近高值附近賣出, 近低值附近買進, 以當日軋平為原則 292

2 DMI 趨勢指標趨勢指標基本原理在於探求價格上升及下降過程中的均衡點, 亦即供需關係由緊張狀況通過價格的變化而達至和諧, 然後再因價格供需的互為影響下, 再導致緊張的循環不息過程不是憑藉主觀與直覺的來判斷買方賣方的兩種力量, 而是加以科學化 1. 先求得 ±DM( 趨勢變動值 ) +- 項僅代表上升下降不代表正負值, 一日中的趨勢變動值, 只能在兩者之間取其最大的數值, 而不能並取 +DM = 今日最高價 - 昨日最高價 -DM = 今日最低價 - 昨日最低價, 取正值, 否則為 0 2. TR, 真正波幅, 取最大的變動值, 三選一 H - L: 當日最高價減去當日最低價 H - PC: 當日最高價 - 昨日收盤價的差距 L - PC : 當日最低價 - 昨日收盤價的差距 3. 方向線 (DI) 為探測價格上漲或下跌的指標, 以 +DI 表示上升方向線, -DI 表示下跌方向線 4. 以十四天為週期 : 分別將十四天內的 +DM -DM 及 TR 合計 293

3 5. 往後計算第十五天的 ±DM14 或 TR14, 只要利用平滑移動平均數的運算方法計算 : 當日的 +DM14 = ( 前 1 日 +DM14 13)/ 14 + 當日 +DM1/14 當日的 -DM14 = ( 前 1 日 -DM14 13)/ 14 + 當日 -DM1/14 當日的 TR14 = ( 前 1 日 +DM14 13)/ 14 + 當日 +DM1/14 6. 趨勢值 (DX) 的計算 : DI DIF = 上升 DM 與下跌 DM 的差 (+DM14 減去 -DM14 後取決對值 ) DI SUM = 上升 DM 與下跌 DM 的和 (+DM14 加上 -DM14) 由於趨勢值的變動性大, 因此以十四天平滑運算, 即得到所要的趨勢平均值 ADXR 是 ADX 的評估數值, 它的計算方法是將當天的 ADX 與十四天前的 ADXR 相加除以 2 得出 7. DMI 的研判技巧 : 7.1 當 +DI 向上穿越 -DI, 便是買入訊號若 ADX 止跌回升, 則漲勢更強若 ADX 升到某一水平, 掉頭回落, 則顯示往後縱使上升, 升勢亦會放緩, 且維持的時間不會太久, 便會轉為下跌, 直到 ADX 再掉頭轉升為止 7.2 當 -DI 向上穿越 -DI, 或 +DI 跌破 -DI, 便是賣出訊號若 ADX 向上攀升, 便會出現較急跌勢, 直至 ADX 見頂回落, 才確認底部的出現, 往後的跌勢亦較緩, 並且出現反彈回升的現象 7.3 當股價見頂時,ADX 會隨後見頂, 此時 ADX 在 70 左右, 故 ADX 的功用在輔助判別漲勢或跌勢的反轉訊號 7.4 當 +DI 和 -DI 相交叉, 出現了買賣的訊號, 隨後 ADX 與 ADXR 相交, 便是最後一個買賣的機會 8. 指標說明 : +DI14:14 日上升方向線 -DI14:14 日下跌方向線 ADX14:14 日趨勢平均線 ADXR14:14 日趨勢平均線之評估數值 294

4 KDSlow 即為一般的 KD-J 隨機指標喬治藍恩博士所發明, 是歐美期貨市場常用的一套技術分析工具, 由於期貨風險性波動大, 需要較短期敏感的指標工具, 因此中短期投資的技術分析也較為適用, 隨機指標綜合了動量觀念強弱指標與移動平均線的優點計算隨機指標數值時, 從九天週期為例, 首先須找出最近九天當中曾經出現過的最高價最低價與第九天的收盤價, 然後利用這三個數字來計算第九天的未成熟隨機值 (RSV) 計算出未成熟隨機值 (RSV) 之後, 再根據平滑移動平均線的方法, 來計算 K 值與 D 值 1. 當日 K 值 = 2/3 前一日 K 值 + 1/3 RSV 2. 當日 D 值 = 2/3 前一日 D 值 + 1/3 當日 K 值 3. 當日 J 值 = 預設為 3 x D - 3 x K 若無前一日的 K 值與 D 值, 可以分別用 50 來代入計算, 在長期的平滑運算之後, 起算基期不同的, 都將趨於一致, 並無任何差異 KD 線的隨機觀念, 在實用上遠比移動平均線進步很多在技術分析的領域上, 事實上可分為圖形分析與移動平均線理論兩個範圍移動平均線在習慣上, 都是以收盤價來做計算依據, 因而無法表現出一段行情的真正波幅也就是說, 當日或最近數日的最高或最低價, 無法表現在移動平均線的數據上, 有些專家體認到這些缺點, 而另外開創出一些更進步的技術理論, 將移動平均線的應用更發揮 KD 線即是其中一個代表性的傑作未成熟隨機值隨著九日中高低價收盤價的變動而有所不同如果行情是一個明顯的漲勢, 會帶動 K 線 ( 快速平均值 ) 與 D 線 ( 慢速平均值 ) 向上升如漲勢開始遲緩, 則會反應到 K 值與 D 值, 使 K 值跌破 D 值, 此時中短期跌勢確立 295

5 KD 線本質上是一個隨機波動的觀念, 對於掌握中短期的行情走勢非常正確因此可說是非常實用的利器 1. 當 K 值大於 D 值, 顯示目前是向上漲升的趨勢, 因此在圖形上 K 線向上突破 D 線時, 即為買進訊號 2. 當 D 值大於 K 值, 顯示目前是向下跌落, 因此在圖形上 K 線向下跌破 D 線, 即為賣出訊號 3. 唯 K 線與 D 線的交叉, 須在 80 以上,20 以下, 訊號才正確 4. 背離現象 : 價格創新高或新低, 而 KD 未有此現象, 亦為反轉的重要前兆 5. 指標說明 :K9:9 日 K 值 5.1 D9:9 日 D 值 5.2 J9:3D - 3K( 預設 ) 5.3 RSV9: 未成熟隨機值 5.4 3K - 2D:3K - 2D 296

6 K 線圖 K 線的結構可分為上影線, 下影線, 及中間實體部分, 分別表示當天的最高價, 最低價, 以及開盤價及收盤價如果當日收盤價高於開盤價,K 線收紅, 圖例以空心白線表示, 如果當日收盤價低於開盤價,K 線收綠 ( 淺底色時 ) 或白 ( 黑底色時 ), 圖例以實心黑線表示 K 線圖基本型態解說 1 長紅線或大陽線, 表示強烈漲勢 2 長黑線或大陰線, 表示跌 3 多空交戰, 先跌後漲, 多頭佔上風 4 多空交戰, 空頭佔優勢, 當留下影線, 獲得支撐, 後市可能反彈 5 多空交戰, 多頭略勝一籌, 但留下上影線, 後勢可能下跌 6 多空交戰, 先漲後跌, 空頭勢強 7 多頭小勝 8 空頭小勝基本型態解說 297

7 9 多頭稍佔上風, 但欲振乏力, 後市可能下跌 10 開高走低, 空頭佔上風 11 狹幅震盪盤堅 12 狹幅震盪盤軟 13 大十字, 多空勢均力敵, 收盤價等於開盤價, 關鍵時刻, 後勢往往有變化 14 小十字, 狹幅盤整 15 下影線長, 表示多頭較強 16 上影線長, 表示空頭較強 17 T 形, 表示買盤極強 18 反 T 形, 表示賣壓極重 19 - 字形, 四價合一 K 線觀察 K 線尚需注意, 目前所處為高檔或低檔, 再加以判斷 298

8 K 線組合 :K 線的基本樣式相當多, 其所組合的意義也不盡相同, 必須從股價水準, 各個不同的角度來分析 1. 高檔轉機線 : 型態解說昨日之上影線很長, 收盤在低檔表示賣壓沈重, 多頭無力攻擊, 宜趁早出脫昨日收十字線, 第二天開盤在昨日收盤價之下, 並收黑, 表示下跌確認昨日開低走高, 第二天開高走低, 並跌破昨日收盤價, 表示行情走軟昨日開低走高, 第二天開高走低尚未跌破昨日收盤價, 表示多空交戰激烈, 後市宜密切注意 2. 低檔轉機線型態解說昨日下影線長, 表示買盤積極, 第二天開盤後持續走高, 股價回升確認昨日低檔買盤積極, 第二天空方打擊不成, 顯示多方略勝一籌, 股價將回升, 或進入盤整昨日長黑, 第二日長紅, 股價將逐步回升居多昨日開高走低, 第二天即開高走高, 表示反彈型態確認 299

9 MA & EMA 指標平均線的計算公式平均線的算法很多, 常見的為算數平均加權移動平均, 公式分述如下 : MA 算數平均 : 利用統計學上移動平均的原理, 將每天股價予以移動平均計算, 求出一個平均值, 予以連接起來, 取得平均線 EMA 加權移動平均 : 算數平均在早年沒有計算機和電腦輔助的時代, 是很繁瑣且容易錯誤的, 因此便有加權移動平均的產生, 用以較快速的計算出平均值, 而 EMA 的特色是今日的數值會與昨日數值有很大的關聯,EMA 的公式如下 : 300

10 平均線依時間長短 1. 平均線依時間長短可分為 : 短期移動平均線, 中期移動平均線, 及長期移動平均線 2. 短期移動平均線 : 一般都以五天及十天為計算期間, 代表一週的平均價, 可做為短線進出的依據 3. 中期移動平均線 : 大多以三十日為準, 稱為月移動平均線, 代表一個月的平均價或成本, 亦有扣除四個星期日以二十二天來做月移動平均線另有六十六或七十二日移動平均線, 俗稱季線大致說來月移動平均線有效性極高, 尤其在股市尚未十分明朗前, 預先顯示股價未來變動方向 4. 長期移動平均線 : 在歐美股市技術分析所採用的長期移動平均線, 多以二百天為準因為經過美國投資專家葛南維, 研究與試驗移動平均線系統後, 認為二百日移動平均線最具代表性, 在國內則是超級大戶實戶與做手操作股票時參考的重要指標, 投資人將未來一年世界與國內經濟景氣動向, 各行業的展望, 股票發行公司產銷狀況與成長率仔細研究後, 再與其他投資環境 ( 例如銀行利率變動, 房地產增值比率, 以及投資設廠報酬率 ) 做一比較, 若投資股票利潤較高, 則進行市場操作由於進出數量龐大, 炒作期間長, 必須要了解平均成本變動情形, 故以此樣本大小最能代表長期移動平均線 4.1 移動平均線的特性 : 股價技術分析者, 利用移動平均線來分析股價動向, 主要因為移動平均線具有幾項特性 : 4.2 趨勢的特性 : 移動平均線能夠表示股價趨勢的方向, 所以具有趨勢的性質 4.3 穩重的特性 : 移動平均線不像日線會起起落落的震盪而是起落相當平穩向上的通常緩緩向上, 向下的通常會緩緩向下 4.4 安定的特性 : 通常愈長期的移動平均線, 愈能表現安定的特性, 即移動平均線不輕易往上往下, 必須股價漲勢真正明朗了, 移動平均線才會往上延伸, 而且經常股價開始回落之初, 移動平均線卻是向上的, 等到股價下滑顯著時, 才見移動平均線走下坡, 這是移動平均線最大的特色愈短期的移動平均線, 安定性愈差, 愈長期移動平均線, 安定性愈強, 但也因此使得移動平均線有延遲反應的特性 4.5 助漲的特性 : 股價從平均線下方向上突破, 平均線也開始向右上方移動, 可以看做是多頭支撐線, 股價回跌至平均線附近, 自然會產生支撐力量, 短期平均線向上移動速度較快, 中長期平均線回上移動速度較慢, 但都表示一定期間內平均成本增加, 賣方力量若稍強於買方, 股價回跌至平均線附近, 便是買進時機, 這是平均線的助漲功效, 直到股價上升緩慢或回跌, 平均線開始減速移動, 股價再回至平均線附近, 平均線失去助漲效能, 將有重返平均線下方的趨勢, 最好不要買進 4.6 助跌的特性 : 反過來說, 股價從平均線上方向下突破, 平均線也開始向右下方移動, 成為空頭阻力線, 股價回升至平均線附近, 自然產生阻力, 因此平均線往下走時股價回升至平均線 301

11 附近便是賣出時機, 平均線此時有助跌作用直到股價下跌緩慢或回升, 平均線開始減速移動, 股價若再與平均線接近, 平均線便失去助跌意義, 將有重返平均線上方的趨向, 不需急於賣出移動平均線的研判技巧葛南碧移動平均線八大法則 : 1. 移動平均線的買進時機 1.1 平均線從下降逐漸走平, 而股價從平均線的下方突破平均線時, 是買進信號 1.2 股價雖跌入平均線下, 而均價線仍在上揚, 不久又回復到平均線上時, 為買進信號 1.3 股價趨勢線走在平均線之上, 股價突然下跌, 但未跌破平均線, 股價又上升時, 可以加碼買進 1.4 股價趨勢線低過平均線, 突然暴跌, 遠離平均線時之時, 極可能再趨向平均線, 是買進時機 2. 移動平均線的賣出時機 2.1 平均線走勢從上升逐漸走平, 而股價從平均線的上方往下跌破平均線時, 應是賣出的機會 2.2 股價雖上升突破平均線, 但又立刻回復到平均線之下, 而且平均線仍然繼續下跌時, 是賣出時機 2.3 股價趨勢線在平均線之下, 股價上升但未達平均線又告回落, 是賣出時機 2.4 股價趨勢線在上升中, 且走在平均線之上, 突然暴漲遠離平均線, 很可能再趨向平均線, 為賣出時機 3. 指標說明 : 3.1 MA6: 以收盤價計算之 6 日移動平均線 3.2 EMA6:6 日的收盤價加權平均移動平均線 302

12 MACD 指數平滑異同平均線 MACD 在應用上應先行計算出快速 (12 日 ) 的移動平均數值與慢速 (26 日 ) 移動平均數值以此兩個數值, 作為測量兩者 ( 快速與慢速線 ) 間的差離值依據所謂差離值 (DIF) 即 12 日 EMA 數值減去 26EMA 數值因此, 在持續的漲勢中,12 日 EMA 在 26 日 EMA 之上其間的正差離值 (+DIF) 會愈來愈大反之在跌勢中, 差離值可能變負 (-DIF) 也愈來愈大至於行情開始回轉, 正或負差離值要縮小到怎樣的程度, 才真正是行情反轉的訊號 MACD 的反轉訊號界定為差離值的 9 日移動平均值 (9 日 EMA) 在 MACD 的指數平滑移動平均線計算法則, 都分別加重最近一日的份量權數 1. 2 日 EMA 的計算 : 初 EMA12 = 前 12 日的收盤平均日 EMA 的計算 : 初 EMA26 = 前 26 日的收盤平均 3. 差離值 (DIF) 的計算 : DIF = EMA12 - EMA26 然後再根據差離值計算其 9 日的 EMA, 即差離平均值 : 初 MACD = 9 日之 DIF 平均值計算出的 DIF 與 MACD 均為正或負值, 因而形成在 0 軸上下移動的兩條快速與慢速線, 為了方便判斷, 亦可用 DIF 減去 MACD 用以繪製柱圖至於計算移動週期, 不同的商品仍有不同的日數在外匯市場上有人使用 25 日與 50 日 EMA 來計算其間的差離值 303

13 指標說明 : MACD: 平滑異同移動平均線 DIF9:EMA12 - EMA26 EMA12:12 日 EMA EMA26:26 日 EMA D - F = DIF - MACD 的差值 304

14 RSI 相對弱指標注意 : 一般 RSI 計算方法, 當 5 日 RSI 指標高於 85 以上時, 或低於 20 以下時, 是嚴重的超買, 超賣訊號而利用上述方法計算, 當 RIS 指標高於 90 以上或 15 以下時, 才是嚴重的超買及超賣訊號研判技巧 :RSI 目前已為市場普遍使用, 是主要技術指標之一, 其主要特點是計算某一段時間內買賣雙方力量, 作為超買超賣的參考與 K 線圖及其他技術指標 ( 三至五種 ) 一起使用, 以免過早賣出及買進, 造成少賺多賠的損失 1. 以五日 RSI 值為例, 九十以上為超買, 十五以下為超賣, 在強勢漲升時可在九十附近或 M 頭時賣出, 在急跌下降時在十五附近成 W 底時買進 2. 在股價創新高點, 同時 RSI 也創新高點時, 表示後市仍強, 若未創新高點為賣出訊號 3. 在股價創新低點,RSI 也創新低點, 則後市仍弱, 若 RSI 未創新低點, 則為買進訊號 4. 盤整期中, 一底比一底高, 為多頭勢強, 後勢可能再漲一段, 是買進時機, 反之一底比一底低是賣出時機指標說明 : RSI5:5 日相對強弱指標 RSI10:10 日相對強弱指標 305

15 SAR 拋物線轉向停損系統意義 :SAR 屬於價格與時間並重之順勢操作系統, 又稱停損轉向系統結構 : AF 遞增因子 : 係以 0.02 為起始值, 未來若在漲勢中, 股價每創新高, 或在跌勢中, 股價創新低,AF 便依次遞增 0.02 唯其最高上限值為 0.2, 故若 AF 因數次遞增而大於 0.2 時, 概以 0.2 代之 LLV: 區間內最低價 HHV: 區間內最高價公式 : 首先先判斷盤勢為漲勢或跌勢若為漲勢則計算公式如下 : SAR 初值 = LLV Sar( 今 ) = Sar( 昨 ) + AF x [HHV( 昨 ) - Sar( 昨 )] 當股價低點向下穿越 Sar 值時, 則改以跌勢賣出公式計算新 Sar 值若為跌勢, 則公式如下 : SAR 初值 = HHV Sar( 今 ) = Sar( 昨 ) - AF x [Sar( 昨 ) - LLV( 昨 )] 當股價向上高點穿越 Sar 值時, 則改以漲勢買進公式計算新 Sar 值研判 : 1. SAR 較適於主昇或主跌段之波段操作 2. SAR 為波段順勢操作指標, 不利於短線或盤局中的區間操作 3. 股價位於 SAR 值上方為買進回補訊號 4. 股價位於 SAR 值下方為賣出訊號指標說明 : 為歐美常用之技術分析線形圖, 乃根據開盤收盤最高最低等四個價格繪製而成指標說明 : SAR: 停損轉折點 306

16 OBV 人氣線原理 : 從力學的觀點解釋, 把成交量看做股價漲跌的能量, 外加上動者恆動, 靜者恆靜的慣性法則, 上升的物體遲早會下跌的重力原理, 否則只有不斷供給更多的能量, 才能維持原方向公式 : 將每日成交量加以統計 1. 如收盤上漲, 則 OBV = 昨日 OBV + 今日的成交量 2. 如收盤下跌, 則 OBV = 昨日 OBV - 今日的成交量註 : 上漲表示收盤價高於前一交易日之收盤價下跌表示收盤價低於前一交易日之收盤價優點 : 為股價之先行指標, 可預知高價或底價的來臨缺點 : 本身為一量的指標, 具警示作用, 需參考其它指標作買賣點研判技巧 : 1. OBV 線下降, 而股價會上升時, 為賣出信號 2. OBV 線上升, 而股價下降時, 為買進信號 3. OBV 線呈緩慢上升時, 為買進信號, 反之亦然 4. OBV 線呈急遽上升, 表示成交量增加太快, 應作賣出的準備 5. OBV 線從正轉為負時, 為下跌趨勢, 應賣出持股, 反之,OBV 線由負轉為正時, 為買進信號 6. 可能形成天價的 M 頭, 如果第二項,OBV 線無力上揚, 成交量反而萎縮, 此時易於形成 M 頭而股價下跌, 背離現象之一 7. 反之, 可能形成低價的 W 底, 如果第二底,OBV 線領先上揚, 成交量擴大, 此時易於形成 W 底而股價上漲, 背離現象之二指標說明 : OBV: 人氣 ( 能量潮 ) 指標 307

17 PSY 心理線心理線 (Pycholgical Line) 是研究某段期間內投資人趨向於買方或賣方的心理, 來做為買賣股票的依據, 本公司推荐以十三天為樣本從心理線來看, 當一段上升行情展開時, 通常超賣現象的最低點會出現兩次, 所以在心理線上升變動而再度向下滑落時, 就是買進的機會反之一段下跌行情展開前, 超買現象的最高點也會出現兩次, 故分析心理線, 認為超買情形嚴重, 短期內高於此點的機會極小, 當心理線向下變動, 再回升此點時, 就是賣出機會心理線的常態分布在 25%~75%, 但是心理線的超買或超賣應看是多頭市場或空頭市場, 因股市籌碼少, 而一些小型股常為做手炒作, 心理線超越 75% 的機會極多, 如賣出太早, 常會失掉一段行情 ; 股市下跌, 賣壓沈重, 心理線低於 25% 的機會極多, 如貿然搶反彈, 易遭套牢如在 10% 以下, 成功機會才會相對提高, 如和其他技術性指標配合使用獲利的機率必然大增指標說明 : PSY6:6 日心理線 ( 全都賺系統預設值為 PSY(13) 與 PSY(26)) PSY13:13 日心理線 308

18 KDFast ( 快速 KD ) 意義 : 期貨或短線操作者常用的一種震盪指標, 其敏感度較現行一般之 KD-J 指標高數據 : C: 當日收盤價 Hn: 近 N 日最高價 Ln: 近 N 日最低價公式 : J = 3 x D - 2 x K 若無前一日 D 値, 可以 50 代入計算一般來說,d 均設為 3 研判 : 1. 較 KD-J 指標敏感 2. 適於日週月與分時圖形之運用操作 3. D 值在 80 以上為超買,D 值在 20 以下屬超跌 4. 當指標處於超買或超賣區, 股價反轉的機率較高 5. 當指標在超賣區附近,K 線由下向上突破 D 線或 J 0, 為一般買進訊號 6. 當指標在超買區附近,K 線由上向下跌破 D 線或 J 100, 為一般賣出訊號 7. KD-J 指標, 若配合股價中期趨勢, 採順勢單向操作, 可提昇指標績效指標說明 : 根據設定期間內之收盤最高最低等價格計算, 屬於短線技術指標 K9: 9 日 K 值 D9: 9 日 D 值 J9: 3D - 2K 309

19 WMSR 威廉指標原理 : 運用擺動點來量度股市的超買超賣現象, 可以量度循環期內的高點或低點, 提出有效率的投資訊號公式 : %R = 真實波幅 Ht = t 日內最高價 Lt = t 日內最低價 C = 當日收盤價座標值反向從優點 : 可作為超賣超買的警告信號缺點 : 此指標敏感度大, 相對騙線多研判 : 以 0 做上限,100 做下限畫出 %R 的走勢判斷 1. %R 進入 80% 至 100% 之間進入超賣狀態 2. %R 進入 20% 至 0% 之間進入超買狀態 3. %R 當 50% 稱為中軸線, 衝上 50% 以上, 股價開始轉強可以買入同理由超買區跌破中軸線, 股價便開始轉弱, 應該賣出指標說明 : WMSR9:9 日威廉指標 310

20 美國線意義 : 為歐美常用之技術分析線形圖, 乃根據開盤收盤最高最低等四個價格繪製而成結構 : 最高價 (H) 即棒線高點收盤價 (C) 棒線右方橫線開盤價 (O) 即棒線左方橫線最低價 (L) 即棒線低點類型解說 1 O C H L O<C 2 O C H L O>Cf 3 O = C H L 4 O = C = H L 5 O = H C L 6 O = H C = L O C 7 O = C = L H 8 O = L H C 9 O = L C = H O C 10 O = C = H = L 說明 : 1. 構造較 K 線圖簡單, 是歐美常用的繪圖方式 2. 適用於分鐘日週月等不同時間單位之圖形分析 3. 習慣上, 亦有將開盤價省略繪製, 此常見於不甚重視開盤價之金融商品, 如 : 外匯期貨 4. 研判與運用的法則與 K 線相仿美國線為主圖, 可選擇 Ma,SAR,BOLL 等圖來重疊 311

21 MTM 動量指標公式 : Mtm - Ma(n) = n 日的 Mtm(t) 均價研判 : 1. MTM 向上突破零軸或動能均線, 為買進訊號 2. MTM 向下跌破零軸或動量均線, 為賣出訊號 3. MTM 與股價, 若出現背離時, 為強烈的趨勢反轉徵候 4. MTM 適用於各種不同時間週期之研判分析指標說明 : Mtm10:10 日動量指標值 Mtm - Ma(25) = 25 日的 Mtm10 的平均值 LS 多空指標指標意義 : 將昨收減去四個不同天期的均線的平均, 以判斷多空此四個均線的天期預設值為公式 : PC = 昨收 MA1(3) = 3 日收盤價平均 MA2(5) = 5 日收盤價平均 MA3(10) = 10 日收盤價平均 MA4(30) = 30 日收盤價平均 LS = PC - (MA1 + MA2 + MA3 + MA4)/4 312

22 VOLUME 成交量指標說明 : 柱狀圖 = 成交量 MA1(n) = n 日成交量平均 MA2(m) = m 日成交量平均 AMOUNT 成交金 ( 額 ) 指標說明 : 柱狀圖 = 成交量 MA1(n) = n 日成交量平均 MA2(m) = m 日成交量平均 VOL+OI 未平倉與成交量重疊圖指標說明 : 多重柱狀圖 = 柱狀圖分為左柱狀與右柱狀, 左柱狀為當日成交量右柱狀為當日未平倉量 MA1(n) = n 日成交量平均 MA2(m) = m 日成交量平均 313

23 H/L.OSC 高低變動指標指標說明 : H = 當日最高價 L = 當日最低價 PC = 昨收價 1. MAX = H - PC 2. H - L 3. PC - L 三者之最大值 HL AVG 高低平均價公式 : HAvg(n) = n 日最高價的平均值 LAvg(M) = M 日最彽價的平均值將 HAvg 與 LAvg 繪於 K 線美國線閃電線等主圖上, 此指標可輔助普通均線的不足 314

24 Bias% 乖離率公式 : n: 期間數 C(t): 每一期間的收盤價格 MA(n):n 個期間的移動平均價研判 : 1. 當乖離率過大時, 便會向平均線接近 2. 當乖離率大, 且時間短時則拉回平均線的力道愈強勁 3. 當乖離大, 而出現尖頭轉折時為買進或賣出訊號 4. 乖離通常領先指數而到達底部或頭部 ACC% 動量加速公式 : ACC = MTM(t) - MTM(t-n) MTM(t) = 今日的動量指標 MTM(t-n) = 前 n 日的動量指標 315

25 BOLL 布林帶指標 BOLL 布林帶指標又可稱為布林線布林軌道布林通道 B.BAND 或保力加通道 (Bollinger Bands) 等布林帶指標乃由保力加 (John Bollinger) 所創, 因此以其姓氏命名布林帶指標主要由三條線組成, 中間線為表示趨勢方向, 而上下兩線表示股價變化的可能區間, 將此三線與 K 線閃電線美國線等主圖線重疊繪製, 即為布林指標布林指標是一種應用於波段操作時的技術指標, 藉著上下線來表示股價的超漲或超跌, 而中線則為主要趨勢方向至於上下兩線的帶狀寬度的設定方式, 在 (John Bollinger) 原著的 Bollinger On Bollinger Bands 內容中曾指出, 傳統測量布林帶帶寬的方法有三種, 第一種為計算出跨區間的函數, 第二種為計算出測量中間趨勢線的偏離差, 方式三是標準差, 而作者認為以標準差的方式來計算寬帶較有效布林帶的標準計算公式 : 中軸線 :n 日收盤價的移動平均線上軌線 : 中軌線 + p x(n 日收盤價標準差 ) 下軌線 : 中軌線 - p x (n 日收盤價標準差 ) 通常 n 取 20 日 ;p 取 2.0 一般常見的 BOLL 指標, 其中軸為 20 日均價, 上軌線為中軌線加上兩倍的 20 日收盤價標準差 ; 而下軌線為中軌線減掉兩倍的 20 日收盤價標準差若 n 增加, 普遍說來標準差也隨之而擴大 ; 而我們可以把 p 想成標準差的放大因子,p 越大, 則上下軌道線將越偏離中軸也就是說, 計算期 (n) 的長短均方差放大因子 (p) 的大小會同時影響布林帶上下軌道的寬度而 Bollinger On Bollinger Bands 的作者推薦使用的布林帶的寬帶與天數關係如下表示 : 計算期 ( 天數 ) 對應的標準差

26 實際運用上, 由於股價趨勢將在布林帶內徘徊, 因此可由上軌線和下軌線, 來顯示出股價波幅的相對買賣點如果股價接近上軌線, 表示價格已接近波幅的上限, 有漲多回檔的可能 ; 相反, 股價接近下軌線, 則代表價格有跌深反彈的可能由於布林帶原理是股價在一條帶狀的走道移動, 上下限只是代表上升的阻力位及下跌的支持位, 故只能告知相對的買賣波段點, 在波段操作中較一般技術分析有效但短線的買賣信號確不夠明確故應配合其它技術指標如 KD RSI 一同應用才可產生較確切的買賣出信號亦即當 KD 或 RSI 指標超過 80 值以上時, 而當時股價也行至布林帶的頂端時, 即為賣出的時機反之, 當 KD 或 RSI 指標下移至 20 值附近時, 而股價行至布林帶的底部時, 即為買進訊號, 表示股價很可能止跌回升, 投資人可作買進的動作最後, 布林帶亦有另一種的使用方式, 那就是當上下軌道線收斂至極限 ( 向中軸靠近 ), 而又放大時, 代表很有可能產生噴出行情如 2004/8/18 加權指數的布林帶圖形, 當上下軌道收斂至極限而後放大時, 緊接著而來的是將進 1 千點的向上噴出行情這是因為上下軌道為中軸加減 p 倍的標準差, 當上下軌道收斂, 代表過去 n 日的股價變化越來越少, 也就是股價陷入盤整 ; 上下軌道線越接近, 代表股價越是盤整經過越久的盤整沉澱, 通常也代表著日後股價上漲或下跌的力道會越強 317

第一單元

第一單元康和 GPM 使用手冊 w w w.s y s w a r e.c o m.t w 教育訓練推廣中心編印文件編號 : 初版 :2005.11.25 目錄第一單元前言...7 1.1 關於獲利行家... 8 1.2 功能架構... 9 1.3 系統需求... 13 1.3.1 建議硬體規格... 13 1.3.2 建議