投资连接保险月度分析报告

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囿强
7 years ago
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1 免责声明 : 2015 年度第 7 期总第 85 期本报告所载资料仅供阁下作为参考之用, 其内容并不构成对任何人的投资建议本报告所载资料及观点均被本公司认为可靠, 但本公司不能担保其准确性或完整性, 本公司不对因使用本报告材料所引致的损失负责本公司承诺按照有关监管规定, 以诚实信用谨慎稳健为原则进行投连险账户投资, 但不保证最低收益率本报告所披露数据仅代表过往业绩, 敬请投保人注意投资风险, 并仔细阅读相关产品说明书投资账户收益中国人寿保险股份有限公司投连险投资账户月度报告报告期内, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 稳健债券 0.73% 进取股票 % 精选价值 % 平衡增长 % 最近一年, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 精选价值 90.31% 进取股票 60.93% 平衡增长 29.70% 稳健债券 10.00% 年初至今, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 精选价值 33.10% 进取股票 25.34% 平衡增长 11.91% 稳健债券 3.76% 账户成立至今, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 进取股票 % 稳健债券 48.60% 平衡增长 47.82% 精选价值 35.98% 投资账户净值走势如需进一步资料或有任何建议, 请联系 : wangjing09@e-chinalife.com 资料来源 : 中国人寿保险股份有限公司 ; 客户服务热线 :95519; 电子商务网站 :

2 进取股票投资账户账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费账户特征最新投资单位价格 (7 月 31 日 ) 账户基本情况国寿进取股票投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币股票投资部丁树军 1.5%/ 年承担较高风险获取高收益的股票型开放账户卖出价元买入价元投资收益投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 % % 17.14% 60.93% 25.34% % 上证综指 % % 14.12% 66.41% 13.26% -0.80% 投资目标在有效控制风险的前提下, 通过对宏观经济行业背景和企业发展的深入研究, 精选各行业具有领先地位的大型上市公司和具有良好增长前景的企业, 通过对其股票的投资, 分享公司持续增长所带来的盈利, 实现投资账户资产的持续稳健增值投资工具主要投资于国内 A 股股票债券及法律法规允许投资的其他金融工具待指数衍生金融产品推出以后, 在保监会规定允许的条件下, 本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值投资限制在正常市场情况下, 股票资产占账户资产净值的 50%-95%, 债券 0-30%, 持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于 5% 投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本账户股票大幅加仓基金经理观点期末资产组合现金类 16.71% 股票 83.25% 其他 0.04% 7 月, 市场经历了历史罕见的大幅震荡行情, 结构分化严重, 以创业板为代表的小市值类股票反弹幅度较大, 以上证 50 指数为代表的传统产业大市值股票反弹幅度较小报告期内, 账户对个股进行波段操作, 净值有所增长下一步, 账户将加强个股研究, 争取个股的超额收益 2

3 精选价值投资账户账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费账户特征最新投资单位价格 (7 月 31 日 ) 账户基本情况国寿精选价值投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金投资部吴涛 1.0%/ 年中等风险的基金组合型开放账户卖出价元买入价元投资收益投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 % -3.95% 35.95% 90.31% 33.10% 35.98% 上证基金指数 % % 9.86% 47.87% 7.27% 27.60% 投资目标通过优选证券投资基金, 构建低风险高收益基金组合, 在降低投资组合收益波动性和保持充足流动性的前提下, 保持账户资产长期稳定增值投资工具主要投资于国内开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金, 以及法律法规允许的其它金融工具本账户还可择机参与新股申购投资限制在正常市场情况下, 偏股型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的 95%, 债券型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的 60%, 持有现金类资产 ( 包括货币型基金票据和回购等 ) 不低于账户净资产的 10% 投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本帐户基金大幅加仓基金经理观点期末资产组合现金类 15.26% 基金 84.69% 其他 0.05% 7 月, 基金指数全部下跌, 各风格基金指数跌幅相近, 仅有混合型基金 ( 加权 ) 总指数跌幅较小, 主要由于 5 6 月份大量新成立的混合型基金仓位不高报告期内本账户在政府救市后跟进加仓, 遭受较大损失, 全年收益率降至 33.10% 下一步, 本账户将继续维持现有仓位, 以指数基金为主, 适当配置其他品种 3

4 平衡增长投资账户账户基本情况投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 % % 11.68% 29.70% 11.91% 47.82% 账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费国寿平衡增长投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金投资部吴涛 1.5%/ 年投资收上证综指 % % 14.12% 66.41% 13.26% -0.80% 上证基金指数 % % 9.86% 47.87% 7.27% 27.60% 中证全债 1.22% 2.07% 3.30% 9.74% 4.43% 43.09% 账户特征中等风险的配置型开放账户益最新投资单位价格 (7 月 31 日 ) 卖出价元买入价元投资目标在全面评估证券市场的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的基础上, 通过主动的资产配置, 精选具有投资价值的股票债券和基金等投资品种, 追求较高的投资收益投资工具主要投资于国内 A 股股票国债金融债企业债公司债资产支持证券央行票据短期融资券可转债等债券开放式基金封闭式基金及法律法规允许投资的其他金融工具待指数衍生金融产品推出以后, 在保监会规定允许的条件下, 本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值投资限制在正常市场情况下, 股票和基金资产之和占账户资产净值的 20%-80%, 债券投资不少于账户资产净值的 20%, 同时, 将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其它高流动性资产以满足流动性需求投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本帐户各类资产配置基本不变基金经理观点期末资产组合现金类 22.63% 基金 50.07% 股票 0.00% 债券 26.52% 其他 0.77% 7 月, 市场经历了中国证券史上罕见的暴跌千股跌停频繁出现 ; 以及政府前所未有的大力度救市千股涨停奇观随后市场二次探底, 不少个股创出本轮调整新低报告期内本账户损失较重下一步, 账户维持现有配置, 观察市场变化, 在控制风险的基础上抄底, 以短线心态做反弹 4

5 稳健债券投资账户账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费账户特征最新投资单位价格 (7 月 31 日 ) 账户基本情况国寿稳健债券投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币固定收益部朱亚培 0.6%/ 年较低风险的债券型开放账户卖出价元买入价元投资收益投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 0.73% 1.70% 3.13% 10.00% 3.76% 48.60% 中证全债 1.22% 2.07% 3.30% 9.74% 4.43% 43.09% 投资目标以本金安全为前提, 追求较高的投资回报, 并保持较好的流动性, 满足进行现金管理的要求投资工具投资于较高信用等级的固定收益类金融工具, 包括国内依法公开发行上市的国债金融债企业债公司债可转债资产支持证券央行票据债券型基金短期融资券回购等, 以及法律法规允许投资的其它固定收益类金融工具本账户还可择机参与新股申购投资限制在正常市场情况下, 债券比例不低于账户资产净值的 65%; 同时, 本账户将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其他高流动性资产以满足流动性需求投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本账户债券仓位基本不变, 基金加仓基金经理观点期末资产组合现金类 2.11% 债券 73.21% 其他 1.28% 基金 23.40% 7 月, 经济数据整体企稳, 但经济回升的持续性仍处于较弱态势 ; 宽松的货币政策取向不变, 结构性宽松措施仍有望陆续出台, 但全面宽松节奏可能放缓报告期内, 本账户利用剩余资金头寸择机实施交易所逆回购下阶段, 账户将根据市场走势继续关注逆回购波段交易和场内基金操作机会 5

6 市场回顾与展望宏观经济, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.0%, 比上月回落 0.2 个百分点, 位于临界点 PMI 同比增长, 我国进出口总值 2.12 万亿元, 下降 8.8% 其中, 出口 1.19 万亿元, 下降 8.9%; 进口 9302 亿元, 下降 8.6%; 贸易顺差 2630 亿元, 收窄 10% M2 同比 / 金融机构新增贷款, 全国居民消费价格总水平同比上涨 1.6% 其中, 城市上涨 1.7%, 农村上涨 1.5%; 食品价格上涨 2.7%, 非食品价格上涨 1.1%; 消费品价格上涨 1.4%, 服务价格上涨 2.2% 1-7 月平均, 全国居民消费价格总水平比去年同期上涨 1.3% 7 月末, 本外币贷款余额万亿元, 同比增长 14.4% 月末人民币贷款余额万亿元, 同比增长 15.5%, 增速分别比上月末和去年同期高 2.1 个和 2.2 个百分点当月人民币贷款增加 1.48 万亿元, 同比多增 1.61 万亿元 CPI/PPI 同比增长 7 月末, 广义货币 (M2) 余额万亿元, 同比增长 13.3%, 增速比上月末高 1.5 个百分点, 比去年同期低 0.2 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额万亿元, 同比增长 6.6%, 增速比上月末高 2.3 个百分点, 比去年同期低 0.1 个百分点 ; 流通中货币 (M0) 余额 5.90 万亿元, 同比增长 2.9% 当月净投放现金 406 亿元 6

7 市场回顾与展望股票市场沪深股指走势行业涨跌幅 7 月,A 股市场多空博弈激烈其中, 上证综指下跌 14.34%, 深证成指下跌 13.70% 中小板指下跌 9.71% 创业板指下跌 11.15% 分行业看, 所有行业出现不同程度下跌, 其中有色金属非银金融交通运输跌幅最大, 跌幅分别为 % % 和 % 7 月, 市场整体成交量成交额均较上月有小幅下降, 分别为 2.03 万亿股和万亿元, 市场实际参与度较上月有所下降 7 月, 全部 A 股动态市盈率 (TTM) 为倍, 市净率 (LF) 为 2.58 倍 7 月, 各国际主要资本市场涨跌互现, 其中法国 CAC40 居首, 涨幅为 4.08%; 德国 DAX 和澳洲标普 200 涨幅并列第二, 涨幅为 3.33% 全球主要股指走势 7

8 市场回顾与展望债券市场中债指数走势 7 月, 货币净投放 50 亿元, 较上月公开市场操作力度减小 7 月, 银行间 7 天质押式回购加权平均利率最低值为 2.44%, 最高触及 2.94%, 资金面较宽松 7 月, 中债总净价指数上涨 0.59% 利率品种方面, 7 月中债国债总净价指数上涨 0.47%, 利率期限结构出现分化, 短端出现上行, 长端略有下行国债期限结构信用品种方面,7 月中债企业债总净价指数下跌 0.79%, 银行间固定利率企业债收益率曲线大致呈平坦化下行企债期限结构 8

9 附录投连险账户基金经理介绍进取股票账户基金经理 : 丁树军先生北京交通大学产业经济学硕士, 证券从业年限 14 年年就职于巨田证券有限公司, 任研究员,2008 年至今就职于中国人寿资产管理有限公司, 现任股票投资部投资经理精选价值账户基金经理 : 吴涛先生清华大学工商管理硕士, 证券从业年限 11 年年就职于天治基金管理有限公司, 任研究员研究总监助理,2008 年至今就职于中国人寿资产管理有限公司, 现任基金投资部投资经理平衡增长账户基金经理 : 吴涛先生清华大学工商管理硕士, 证券从业年限 11 年年就职于天治基金管理有限公司, 任研究员研究总监助理,2008 年至今就职于中国人寿资产管理有限公司, 现任基金投资部投资经理稳健债券账户基金经理 : 朱亚培先生中国人民大学经济学学士, 证券从业年限 10 年, 历任中国人寿资产管理公司固定收益部投资经理, 现任固定收益部高级投资经理 9

10 附录投连险账户收费一览表初始费用买卖差价资产管理费部分领取 / 退保手续费收取时间进入个人账户之前每个评估日 ( 年费用不超过 0.6%- 1.5%) 部分领取 / 退保时收取比例 3% 2% 进取股票 1.5% 精选价值 1.0% 平衡增长 1.5% 稳健债券 0.6% 第 1 年 1.5%, 第 2 年 1.0% 第 3~5 年 0.5% 之后为 0 10

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投资连接保险月度分析报告免责声明 : 2015 年度第 6 期总第 84 期本报告所载资料仅供阁下作为参考之用, 其内容并不构成对任何人的投资建议本报告所载资料及观点均被本公司认为可靠, 但本公司不能担保其准确性或完整性, 本公司不对因使用本报告材料所引致的损失负责本公司承诺按照有关监管规定, 以诚实信用谨慎稳健为原则进行投连险账户投资, 但不保证最低收益率本报告所披露数据仅代表过往业绩, 敬请投保人注意投资风险,

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