投资连接保险月度分析报告

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辛韶
7 years ago
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1 免责声明 : 2015 年度第 6 期总第 84 期本报告所载资料仅供阁下作为参考之用, 其内容并不构成对任何人的投资建议本报告所载资料及观点均被本公司认为可靠, 但本公司不能担保其准确性或完整性, 本公司不对因使用本报告材料所引致的损失负责本公司承诺按照有关监管规定, 以诚实信用谨慎稳健为原则进行投连险账户投资, 但不保证最低收益率本报告所披露数据仅代表过往业绩, 敬请投保人注意投资风险, 并仔细阅读相关产品说明书投资账户收益中国人寿保险股份有限公司投连险投资账户月度报告报告期内, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 稳健债券 0.16% 平衡增长 -6.64% 精选价值 % 进取股票 % 最近一年, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 精选价值 % 进取股票 85.35% 平衡增长 81.03% 稳健债券 9.82% 年初至今, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 精选价值 63.02% 平衡增长 44.88% 进取股票 39.28% 稳健债券 3.00% 账户成立至今, 四个投资账户净值增长率按照从高到低排列依次为 : 进取股票 % 平衡增长 91.37% 精选价值 66.54% 稳健债券 47.52% 投资账户净值走势如需进一步资料或有任何建议, 请联系 : wangjing09@e-chinalife.com 资料来源 : 中国人寿保险股份有限公司 ; 客户服务热线 :95519; 电子商务网站 :

2 进取股票投资账户账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费账户特征最新投资单位价格 (6 月 30 日 ) 账户基本情况国寿进取股票投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币股票投资部丁树军 1.5%/ 年承担较高风险获取高收益的股票型开放账户卖出价元买入价元投资收益投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 % 4.59% 39.28% 85.35% 39.28% % 上证综指 -7.25% 14.12% 32.23% % 32.23% 15.82% 投资目标在有效控制风险的前提下, 通过对宏观经济行业背景和企业发展的深入研究, 精选各行业具有领先地位的大型上市公司和具有良好增长前景的企业, 通过对其股票的投资, 分享公司持续增长所带来的盈利, 实现投资账户资产的持续稳健增值投资工具主要投资于国内 A 股股票债券及法律法规允许投资的其他金融工具待指数衍生金融产品推出以后, 在保监会规定允许的条件下, 本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值投资限制在正常市场情况下, 股票资产占账户资产净值的 50%-95%, 债券 0-30%, 持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于 5% 投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本账户股票大幅减仓基金经理观点期末资产组合现金类 27.58% 股票 72.41% 其他 0.01% 6 月, 市场整体持续下跌, 结构分化严重, 以创业板为代表的新兴产业类股票一路大幅下跌, 以上证 50 指数为代表的传统产业股票在政策的影响下下跌幅度较小报告期内, 账户以持有小市值股票为主, 损失较大下一步, 基于市场在政策的支持下可能进入反弹期的预判, 账户将加强个股研究, 争取个股的超额收益 2

精选价值投资账户账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费账户特征最新投资单位价格 (6 月 30 日 ) 账户基本情况国寿精选价值投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金投资部吴涛 1.0%/ 年中等风险的基金组合型开放账户卖出价 1.6654 元买入价 1.

3 精选价值投资账户账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费账户特征最新投资单位价格 (6 月 30 日 ) 账户基本情况国寿精选价值投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金投资部吴涛 1.0%/ 年中等风险的基金组合型开放账户卖出价元买入价元投资收益投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 % 43.61% 63.02% % 63.02% 66.54% 上证基金指数 -5.87% 8.10% 20.05% 77.33% 20.05% 42.79% 投资目标通过优选证券投资基金, 构建低风险高收益基金组合, 在降低投资组合收益波动性和保持充足流动性的前提下, 保持账户资产长期稳定增值投资工具主要投资于国内开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金, 以及法律法规允许的其它金融工具本账户还可择机参与新股申购投资限制在正常市场情况下, 偏股型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的 95%, 债券型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的 60%, 持有现金类资产 ( 包括货币型基金票据和回购等 ) 不低于账户净资产的 10% 投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本帐户基金大幅减仓基金经理观点期末资产组合现金类 35.69% 基金 64.29% 其他 0.01% 6 月, 市场在月初触及高点之后逐渐走弱, 经过半个多月的小幅回调后,6 月 26 日突然杀跌, 指数全线大幅下挫, 个股多数跌停, 虽然周末央行及时降息降准, 但市场信心已经被严重挫伤, 杠杆资金不断降低风险暴露水平, 并带来负反馈效应, 市场陷入全面去杠杆阶段报告期内, 账户减仓较多, 但仍遭受较大损失下一步, 本账户将继续维持半仓, 观察市场变化 3

4 平衡增长投资账户账户基本情况投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 -6.64% 25.79% 44.88% 81.03% 44.88% 91.37% 账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费国寿平衡增长投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币基金投资部吴涛 1.5%/ 年投资收上证综指 -7.25% 14.12% 32.23% % 32.23% 15.82% 上证基金指数 -5.87% 8.10% 20.05% 77.33% 20.05% 42.79% 中证全债 0.43% 2.21% 3.17% 8.19% 3.17% 41.37% 账户特征中等风险的配置型开放账户益最新投资单位价格 (6 月 30 日 ) 卖出价元买入价元投资目标在全面评估证券市场的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的基础上, 通过主动的资产配置, 精选具有投资价值的股票债券和基金等投资品种, 追求较高的投资收益投资工具主要投资于国内 A 股股票国债金融债企业债公司债资产支持证券央行票据短期融资券可转债等债券开放式基金封闭式基金及法律法规允许投资的其他金融工具待指数衍生金融产品推出以后, 在保监会规定允许的条件下, 本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值投资限制在正常市场情况下, 股票和基金资产之和占账户资产净值的 20%-80%, 债券投资不少于账户资产净值的 20%, 同时, 将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其它高流动性资产以满足流动性需求投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本帐户基金大幅减仓期末资产组合现金类 11.08% 债券 19.17% 基金 47.93% 其他 0.47% 股票 0.00% 基金经理观点 6 月, 受大盘暴跌影响, 报告期内本账户减仓操作, 规避下跌风险, 但仍有一定损失下一步, 账户将维持原有配置, 观察市场变化, 在控制风险的基础上抄底, 以短线心态做反弹 4

5 稳健债券投资账户账户名称成立日期币种账户基金经理资产管理费账户特征最新投资单位价格 (6 月 30 日 ) 账户基本情况国寿稳健债券投资账户 2008 年 5 月 4 日人民币固定收益部朱亚培 0.6%/ 年较低风险的债券型开放账户卖出价元买入价元投资收益投资收益率最近 1 个月最近 3 个月最近 6 个月最近 1 年年初至今成立至今投资账户 0.16% 1.89% 3.00% 9.82% 3.00% 47.52% 中证全债 0.43% 2.21% 3.17% 8.19% 3.17% 41.37% 投资目标以本金安全为前提, 追求较高的投资回报, 并保持较好的流动性, 满足进行现金管理的要求投资工具投资于较高信用等级的固定收益类金融工具, 包括国内依法公开发行上市的国债金融债企业债公司债可转债资产支持证券央行票据债券型基金短期融资券回购等, 以及法律法规允许投资的其它固定收益类金融工具本账户还可择机参与新股申购投资限制在正常市场情况下, 债券比例不低于账户资产净值的 65%; 同时, 本账户将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其他高流动性资产以满足流动性需求投资策略和组合本期投资策略报告期内, 本账户债券仓位基本不变, 基金减仓基金经理观点期末资产组合现金类 8.55% 债券 73.39% 其他 0.95% 基金 15.53% 6 月, 经济数据整体较符合市场预期, 仍处于较弱增长态势 ; 货币政策更加宽松, 宽信贷稳增长意图明显央行自 6 月 28 日起有针对性地对金融机构实施定向降准, 引导资金利率 j 进一步下行报告期内, 本账户继续采取波段交易策略, 卖出品种均实现了净价盈利, 同时利用剩余资金头寸择机实施交易所逆回购下阶段, 账户将根据市场走势继续关注逆回购波段交易和场内基金操作机会 5

6 市场回顾与展望宏观经济, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.2%, 比上月持平, 高于临界点, 制造业持续小幅扩张 PMI 同比增长 2015 年上半年, 我国进出口总值万亿元人民币, 比去年同期下降 6.9%, 其中, 出口 6.57 万亿元, 同比增长 0.9%; 进口 4.96 万亿元, 同比下降 15.5%; 贸易顺差 1.61 万亿元, 扩大 1.5 倍 M2 同比 / 金融机构新增贷款, 全国居民消费价格总水平同比上涨 1.4% 其中, 城市上涨 1.4%, 农村上涨 1.2%; 食品价格上涨 1.9%, 非食品价格上涨 1.2%; 消费品价格上涨 1.1%, 服务价格上涨 2.2% 上半年, 全国居民消费价格总水平比去年同期上涨 1.3% 6 月末, 本外币贷款余额万亿元, 同比增长 12.5% 月末人民币贷款余额万亿元, 同比增长 13.4%, 增速比上月末和去年末低 0.6 个和 0.3 个百分点 CPI/PPI 同比增长 6 月末, 广义货币 (M2) 余额万亿元, 同比增长 11.8%, 增速比上月末高 1.0 个百分点, 比去年末低 0.4 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额万亿元, 同比增长 4.3%, 增速比上月末低 0.4 个百分点, 比去年末高 1.1 个百分点 ; 流通中货币 (M0) 余额 5.86 万亿元, 同比增长 2.9% 上半年净回笼现金 1655 亿元 6

7 市场回顾与展望股票市场沪深股指走势行业涨跌幅 6 月,A 股市场大幅下跌其中, 上证综指下跌 7.25%, 深证成指下跌 10.95% 中小板指下跌 15.86% 创业板指下跌 19.31% 分行业看, 仅有钢铁银行交通运输上涨, 涨幅分别为 5.95% 5.41% 2.43%, 其余均下跌 6 月, 市场整体成交量成交额均较上月有小幅上升, 分别为 2.03 万亿股和万亿元, 市场实际参与度较上月略有上升 6 月, 全部 A 股动态市盈率 (TTM) 为倍, 市净率 (LF) 为 2.97 倍 6 月, 各国际主要资本市场基本出现不同程度下跌, 仅有巴西 IBOVESPA 上涨, 涨幅仅为 0.61% 全球主要股指走势 7

8 市场回顾与展望债券市场中债指数走势 6 月, 货币净投放 850 亿元, 较上月公开市场操作力度加大 6 月, 银行间 7 天质押式回购加权平均利率最低值为 2.01%, 最高触及 3.2%, 资金面较宽松 6 月, 中债总净价指数下跌 0.04% 利率品种方面, 6 月中债国债总净价指数上涨 0.11%, 银行间固定利率国债收益比较平稳信用品种方面,6 月中债企业债总净价指数下跌 0.46%, 银行间固定利率企业债收益比较平稳国债期限结构企债期限结构 8

9 附录投连险账户基金经理介绍进取股票账户基金经理 : 丁树军先生北京交通大学产业经济学硕士, 证券从业年限 14 年年就职于巨田证券有限公司, 任研究员,2008 年至今就职于中国人寿资产管理有限公司, 现任股票投资部投资经理精选价值账户基金经理 : 吴涛先生清华大学工商管理硕士, 证券从业年限 11 年年就职于天治基金管理有限公司, 任研究员研究总监助理,2008 年至今就职于中国人寿资产管理有限公司, 现任基金投资部投资经理平衡增长账户基金经理 : 吴涛先生清华大学工商管理硕士, 证券从业年限 11 年年就职于天治基金管理有限公司, 任研究员研究总监助理,2008 年至今就职于中国人寿资产管理有限公司, 现任基金投资部投资经理稳健债券账户基金经理 : 朱亚培先生中国人民大学经济学学士, 证券从业年限 10 年, 历任中国人寿资产管理公司固定收益部投资经理, 现任固定收益部高级投资经理 9

10 附录投连险账户收费一览表初始费用买卖差价资产管理费部分领取 / 退保手续费收取时间进入个人账户之前每个评估日 ( 年费用不超过 0.6%- 1.5%) 部分领取 / 退保时收取比例 3% 2% 进取股票 1.5% 精选价值 1.0% 平衡增长 1.5% 稳健债券 0.6% 第 1 年 1.5%, 第 2 年 1.0% 第 3~5 年 0.5% 之后为 0 10

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投资连接保险月度分析报告免责声明 : 2015 年度第 7 期总第 85 期本报告所载资料仅供阁下作为参考之用, 其内容并不构成对任何人的投资建议本报告所载资料及观点均被本公司认为可靠, 但本公司不能担保其准确性或完整性, 本公司不对因使用本报告材料所引致的损失负责本公司承诺按照有关监管规定, 以诚实信用谨慎稳健为原则进行投连险账户投资, 但不保证最低收益率本报告所披露数据仅代表过往业绩, 敬请投保人注意投资风险,

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