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松召李
7 years ago
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关注焦点则集中在了热点城市的政策收紧预期上在我们看来, 热点城市政策收紧确实会抑制部分购房需求, 长期来看限涨令的政策性风险也确实存在, 因此对于企业来说, 在拿地方面确实不可过于激进, 尤其对于优质微型地块更应权衡利弊, 充分考虑囤地风险, 切不可估值过高纵深解读经济 : 一季度经济稳中有升,

1 研究视点热点一二线成交锐减 23%, 房价延续上涨趋势 2016 年 4 月, 楼市各项指标持续趋好, 成交量持续高位, 市场供应进一步放量, 从价格角度来看, 热点城市房价仍然保持着相对较快的势头上涨但热点城市稳房价新政的推出, 还是给市场走向增添了不确定因素就目前的行业形势来看, 各线城市市场分化情况依旧, 关注焦点则集中在了热点城市的政策收紧预期上在我们看来, 热点城市政策收紧确实会抑制部分购房需求, 长期来看限涨令的政策性风险也确实存在, 因此对于企业来说, 在拿地方面确实不可过于激进, 尤其对于优质微型地块更应权衡利弊, 充分考虑囤地风险, 切不可估值过高纵深解读经济 : 一季度经济稳中有升, 二季度楼市将趋于平稳政策 : 热点二线城市相继趋紧, 三四线坚持宽松补贴楼市 : 热点一二线成交锐减 23%, 多数城市供求压力缓解房价 : 房价涨幅进一步扩大, 稳房价新政逐步铺开土地 : 成交规模再度走低, 热点二线城市溢价率飙升图说楼市供应 : 集中放量, 整体同环比上涨 18% 和 14% 成交 : 环比回落 9%, 同比仍达 46%, 热点城市开始加速分化库存 : 多数城市供求压力缓解, 库存持续下降成交结构 : 高档产品市场份额全面回落, 中小户型成交占比持续上行 1 出品单位 : 克而瑞信息集团研究中心总编 : 丁祖昱张燕主编 : 孟音林波责任编辑 : 杨科伟马千里陶媛谢杨春柏品慧

2 热点一二线成交锐减 23%, 房价延续上涨趋势 2016 年 4 月, 楼市各项指标持续趋好, 成交量虽小幅下滑, 但仍位于相对高位, 市场供应进一步放量, 从价格角度来看, 热点城市房价仍然保持着相对较快的势头上涨但月内热点城市稳房价新政的推出, 还是给市场未来走向增添了不确定因素自 3 月底两会结束之后, 中央层面依旧强调去库存大方针不变, 但也进一步要求热点城市做到稳房价从地方层面来看, 大多数二三线城市依旧保持宽松, 本月湖南福建海口吉林等多个省市都在积极落实中央去库存的指导方针, 涉及支持农民进城买房加大货币化安臵力度严控土地供应住房公积金和契税优惠等多个方面, 不过目前政策还是多停留在省级政府层面, 只有地市政府从执行层面全面跟进后, 今年的二三线去库存大幕才会正式拉开热点城市方面则是反向收紧调控, 如苏州南京出台房价限涨令, 武汉收紧公积金贷款, 廊坊加严限购上海政府表态将二次升级调控等等, 不过值得注意的是, 一线城市新政更为严厉, 如收紧限购, 而二线城市则大多谨慎并且有余地, 如苏州因为申报价审批不严, 限涨令实质性作用并不大, 在我们看来主要基于两点原因, 一是施政背景不同, 一线城市不仅要稳房价, 更要控人口二是二线城市政策储备不足, 在短时间难以再启限购, 限涨令又易致市场乱象的情况下, 没有相对适宜的新政可以退出市场成交方面, 受行业周期变化和政策面收紧影响, 成交量出现环比下滑 4 月份重点城市商品住宅成交 4004 万平方米, 环比下降 9%, 但大多数城市成交量仍高于去年平均一线城市中, 限购升级的上海深圳成交量显著收窄, 二线城市方面, 出台调控新政的苏州合肥成交量也环比出现下滑, 但大多数城市仍保持环比持平态势, 青岛厦门等部分城市成交量更出现了大幅度的环比上升土地市场方面, 在中央有保有压分类调控的指导思想下, 成交规模再度走低但值得注意的是, 供不应求显著本该增大土地供应规模的一线城市本月并无大宗土地成交, 主因还是受到供地节奏周期变化影响根据目前一线城市土地出让计划来看, 上海较上年相比增加商品住宅用地 161 公顷, 北京商品住宅用地与去年持平, 深圳将通过城市更新供应土地 2.2 平方公里就目前的行业形势来看, 各线城市市场分化情况依旧, 关注焦点则集中在了热点城市的政策收紧预期上在我们看来, 热点城市政策收紧确实会抑制部分购房需求, 长期来看限涨令的政策性风险也确实存在, 因此对于企业来说, 在拿地方面确实不可过于激进, 尤其对于优质微型地块更应权衡利弊, 充分考虑囤地风险, 切不可估值过高在项目运营方面应持谨慎乐观态度, 一线城市方面不必过多担心, 政府更多的还是希望通过控需求来稳价格, 但供不应求的基本面不会改变 ; 二线城市方面, 出于市场稳定角度, 我们认为政策不会太过严厉, 政策出台更多的还会是一个缓释的过程, 企业只要做好适当风险预案即可, 如项目区位不是过于偏远, 也没有必要趁着市场火热抢收业绩 2

3 一季度经济稳中有升, 二季度楼市将趋于平稳 2016 年是十三五开局之年, 一季度算是交出了一份不错的答卷,GDP 同比增长 6.7%, 基本符合市场预期, 各项经济指标均存在不同程度的积极变化, 房地产市场一反淡季趋冷的常态, 各线城市成交量不仅远超去年同期, 相较去年四季度亦相差无几, 但受去年较高基数影响, 预计二季度成交量将基本持平 1 稳增长效果显著, 各项经济指标稳中有升一季度宏观经济整体运行平稳,GDP 同比增长 6.7%, 基本维持在年初制定的 6.5%-7% 目标范围内得益于宽松的货币政策叠加积极的财政政策,3 月各项宏观经济指标均出现了可喜的变化, 譬如制造业 PMI 时隔 9 月重回临界点上方 ; 规模以上工业增加值回升显著, 同比增速已与前期高点持平 ; 以美元计价的出口增速由负转正, 同比增长 11.5%, 进口降速亦明显收窄, 去年基数较低固然是重要因素, 更为重要的是, 随着稳增长政策的持续发力, 内外需逐渐有改善的迹象我们认为经济 L 型筑底将需要漫长的时间, 且过程中或有往复, 持续低位运行将是新常态目前, 投资出口和消费等传统增长动力已难以再上一个新的台阶, 迫切需要加快推进供给侧改革, 支持企业做大做强, 为宏观经济发展增添新的动力 2 货币环境持续宽松, 降准有两大干扰因素 3 月末,M2 同比增长 13.4%, 明显高于年初制定的 13% 的目标增速, 尤其是 1 月商业银行放出天量信贷, 叠加 3 月初央行降准 0.5 个百分点, 一季度货币环境维持宽松走向截止目前, 央行年内已 5 次续作 MLF, MLF+ 逆回购渐成央行释放流动性的重要工具, 市场预期央行将再次降准不过, 我们认为央行降准有两大干扰因素 : 首先, 通胀有抬头迹象,3 月 CPI 同比上涨 2.3%, 假使年初不调低 CPI 中食品类价格权重,CPI 将更为逼近 3% 的目标增速 ; 其次, 美元加息, 虽然美联储主席耶伦频放鸽派言论, 但在全球经济一篇哀鸿的背景下, 美国经济可谓一枝独秀, 年内 1-2 次加息仍是大概率事件, 预计 6 月将是加息的关键节点当然, 倘若再次出现外汇占款持续大幅净流出的局面, 央行祭出降准大旗也未可知 3 一季度楼市成交井喷, 二季度将基本持平 1-3 月, 房地产投资同比增长 6.2%, 连续两月直线回升, 房屋新开工面积明显回升, 楼市持续回暖有效带动了相关上下游产业, 钢材水泥产量均有不同程度回升, 家装行业也是进入了业绩增长的蜜月期在宏观经济面临较大下行压力的背景下, 房地产市场仍是稳增长的重要抓手一季度商品房销售面积同比增长 33%, 销售额增长 54%, 主要原因在于 2 月多部委密集下发多款重磅新政, 一季度房地产市场迎来了难得的销售窗口期, 企业也在积极营销加紧抢收业绩因去年 330 新政后,4 月楼市成交量开始步入上行通道, 引致去年二季度市场基数并不低, 预计今年二季度成交量将基本持平 3

4 热点二线城市相继趋紧, 三四线坚持宽松补贴各线城市在政策层面呈明显分化的趋势, 一线及强二线城市都在收紧调控政策, 南京在苏州限涨令的基础上, 进一步加大了对于高端盘价格调控力度, 未来强二线城市政策收紧将全面铺开即使是已经收紧调控政策的城市, 如果出现政策效果不彰的情况, 将进一步升级调控 1 热门城市加码调控, 且有进一步收紧可能继上海深圳加码限购政策之后, 本月廊坊也下发了限购令, 非本地户籍家庭限购 1 套住房, 且首付比例不低于 30% 新政意在支持自住性需求, 打压投资投机性需求, 避免房价持续快速增长虽然首付比例由之前的 20% 上调至 30%, 对于刚需客群来说提升了首付款支出压力, 但相较上海深圳最严限购令, 廊坊限购政策无疑要温和许多, 影响程度有限南京步苏州后尘出台限涨令, 申报价格每平方米 2 万元以下的, 年华涨幅不宜高于 12%, 每平方米 2-3 万的, 年华涨幅不宜高于 10%, 每平方米 3 万以上的, 年化涨幅不宜高于 8% 值得注意的是, 南京预售证的申报价格必须经主管部门严格审批, 避免了苏州钻提高申报价的空子而且, 按照价格区间分类指导, 更是进一步收紧了高端项目的价格上涨空间不过, 文件措词用的是不宜而非不可, 也没有明确规定新政的执行时间, 又给市场留下了迂回的空间为进一步贯彻中央部委指示, 未来稳房价政策将在热门城市铺开, 近期较热的杭州厦门天津福建出台的可能性较大即使是已经收紧调控政策的城市, 也有进一步升级调控的可能 2 积极落实中央去库存号召, 风险城市尤甚本月湖南福建海口南昌等多个省市都在积极落实中央去库存的指导方针, 涉及支持农民进城买房加大货币化安臵力度严控土地供应住房公积金和契税优惠等多个方面江西省吉安市更是对在今年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间购买新建商品住房的, 予以缴纳契税 100% 的奖励, 优惠力度不可谓不大, 那些财政收支基本平衡甚至财政收入远大于支出的省市可以积极仿效, 将优惠实实在在给到购房者, 有助于提振楼市臵业需求, 加快房地产市场去库存进程鉴于中西部东北地区为楼市去库存的重点区域, 本月黑龙江吉林两省先后出台去库存新政, 吉林省更是明确了去库存的目标,2018 年年底, 一类城市商品住宅库存量比 2015 年年底减少 25%, 二类城市和三类城市减少 30%, 四类城市不设任务, 政府去库存的决心昭然若揭, 但能否真正实现快速去库存还需看政策落实情况从数据来看, 以省会城市长春为例, 目前消化周期略低于 18 个月的警戒线水平, 但省内三四线城市消化周期明显高于长春, 市场风险不容忽视, 去库存任务仍旧艰巨 4

5 热点一二线成交锐减 23%, 多数城市供求压力缓解 2016 年 4 月市场规模较 3 月有所下降, 未能延续上月火热行情, 总体来看, 供应集中放量成交绝对值仍维持在今年较高位臵从城市能级来看, 供应方面, 各线城市重点城市商品住宅皆环比上涨, 但一线城市供应低于去年同期 ; 成交方面, 未能延续 3 月市场热度, 大多数城市成交下滑, 但依然高于去年月平均水平 ; 供应上涨成交下滑缓解了大部分城市供求压力, 而整体库存依然延续下滑趋势 1 供应: 集中放量, 整体同环比上涨 18% 和 14% 经过一季度供应低迷之后,4 月份全国各城市迎来了供应的集中爆发 4 月重点城市商品住宅供应量同环比皆上涨, 涨幅分别为 15% 和 19%, 主要是 3 月市场火热给了开发企业推盘信心, 在金三银四传统销售旺季的带动下,4 月份加大供应 ; 但有少数城市供应在 3 月集中放量后有所下滑分城市能级来看,4 月一线城市商品住宅供应量为 325 万平方米, 整体较上月增加 32% 其中仅有北京供应量环比下滑 23%, 其余三城市均大幅上涨, 上海广州均达到去年月均供应水平同比来看, 情况则相反, 仅有北京好与去年同期, 因此, 整体供应量较去年同期下滑 7% 二三线城市整体供应为 2338 万平方米, 同环比皆上涨其中重庆厦门郑州环比涨幅较大, 郑州环比上涨近 300%,4 月供应量高于一季度总和, 摆脱此前供应不足的局面总体来看, 大部分城市均迎来了供应的集中放量, 也为即将到来的小长假备好充足货源但值得注意的是, 宁波青岛贵阳同环比皆下滑, 原因是三个城市供应量主要集中在 3 月 ; 另外, 近期出台收紧政策的热门城市如合肥南京继续保持供应上涨的趋势, 但苏州在 3 月供应集中放量后, 本月出现明显下滑在 3 月份市场火热的带动下, 不少房企选择在 4 月加大供应量, 而五月随着小长假的到来以及市场向上预期暂未改变, 预计接下来一个月供应仍能保持现有的推案节奏 5

6 表 :2016 年 4 月全国 32 重点城市商品住宅供应表 ( 单位 : 万平方米,%) 能级城市 4 月供应量环比同比能级城市 4 月供应量环比同比北京 48-24% 138% 昆明 % 528% 上海 % 6% 西安 61-12% -19% 一线广州 % -25% 东莞 54 19% -13% 深圳 50 54% -31% 南昌 53 7% 188% 合计 % -7% 沈阳 50 48% 3% 武汉 % 63% 苏州 50-43% -40% 重庆 % 45% 常州 46 27% 25% 天津 % 82% 厦门 % 20% 二三线济南 147-9% 62% 大连 39 43% 218% 南京 % 52% 长春 35 48% -24% 佛山 125 8% -24% 福州 33 68% 473% 二三线杭州 110 2% -16% 海口 31 51% 1220% 长沙 % 66% 宁波 25-69% -1% 成都 % -31% 青岛 15-82% -57% 合肥 99 75% -20% 贵阳 14-89% -70% 无锡 89 4% 142% 合计 % 22% 南宁 67-1% 17% 郑州 % 71% 总计 % 18% 备注 : 上表中城市供应数据为新申请预售证面积, 本月根据 27 日左右数据预估得到重庆市数据为商品房数据 2 成交 : 环比回落 9%, 同比仍达 46%, 热点城市开始加速分化资料来源 :CRIC2016 在市场迎来火热的金三之后, 并未走出银四的行情, 市场热度有所下降重点城市商品住宅成交 4004 万平方米, 环比下降 9% 尽管市场未来延续 3 月份火热的势头, 但总体向上的势头并未发生实质性转变,32 个重点城市较去年同期仍上涨 46% 分城市能级看, 一线城市整表现较差, 成交量环比下跌 21% 其中北京表现亮眼, 成交环比上涨 88%, 同比更是大涨 162% 而上海深圳, 则由于严厉的新政导致成交迅速下滑, 上海成交较上月几乎腰斩, 深圳也下跌近 4 成, 且两城成交均不及 2015 年月平均值二三线城市成交环比微跌 7%, 但好与去年同期, 且大多数城市 4 月成交均高于去年月平均值武汉天津重庆依然保持在 200 万方以上, 而长春厦门福州也较此前有了明显增长从 4 月成交来看, 第一, 热门城市分化明显天津南京厦门继续表现抢眼, 成交同环比皆上升, 而苏州杭州成都均有不同程度下滑 ; 第二, 高库存城市延续上涨态势其中沈阳环比上涨 31%, 西安长春同环比皆上涨 ; 第三, 青岛福州南昌等新热点城市异军突起, 尤其是青岛, 本月成交高达 209 万平方米, 同环比分别上涨 152% 和 31% 6

7 总体来看,4 月未能延续 3 月大阳春走势, 但多数城市成交量绝对并未显著下滑, 依然高于 2015 年月平均值预计未来整体成交规模不会大幅下滑, 但上海深圳成交继续下探的可能性较大, 苏州合肥等城市在土地市场火热的助推下, 成交企稳为大概率事件能级一线二三线城市表 :2016 年 4 月全国 32 重点城市商品住宅成交量表 ( 单位 : 万平方米,%) 4 月成交量环比同比较 2015 年月平均北京 % 162% 88% 能级城市 4 月成交量环比同比较 2015 年月平均郑州 % 31% 24% 上海 92-60% -26% -30% 苏州 90-30% 9% -13% 广州 % 5% 5% 东莞 87-8% 17% -8% 深圳 32-39% -31% -38% 长春 86 11% 51% 46% 合计 % 21% 8% 合肥 75-23% -1% -6% 武汉 323-5% 113% 27% 南宁 75-12% 30% 18% 天津 % 200% 60% 常州 73-9% 50% 34% 重庆 250 8% 3% 38% 宁波 72-15% 63% 35% 二三线成都 226-8% 23% 19% 南昌 65 2% 185% 49% 青岛 % 152% 63% 昆明 64-4% -2% 8% 南京 189 2% 145% 25% 贵阳 61-29% 25% 7% 杭州 % 55% 22% 大连 60 5% 46% 37% 佛山 % 41% 13% 厦门 44 20% 95% 76% 济南 % 91% 34% 福州 36 19% 61% 47% 沈阳 % 29% 56% 海口 23-39% -8% -18% 西安 % 39% 34% 合计 % 50% 27% 长沙 140-7% -15% 32% 无锡 % 96% 14% 备注 : 重庆市数据为商品房数据,4 月数据为 27 号数据预估所得 3 库存 : 多数城市供求压力缓解, 库存持续下降总计 % 46% 25% 资料来源 :CRIC 月, 由于供应上涨成交下降, 大部分城市供求压力得到缓解, 近八成城市供求比较上月增加, 其中多数城市供求接近平衡, 值得注意的是上海深圳本月成交大跌, 供求比回归到 1 之上, 而北京青岛因供求齐涨, 供求比已经降至 0.3 左右本月市场成交量略有下滑, 但仍保持在去年平均水平, 多数重点城市库存压力继续下滑, 仅 6 个城市库存环比上升其中北京青岛库存下降幅度较大, 环比降幅均在 10% 左右, 而上海深圳广州等城市库存环比上升整体来看, 大多数城市较去年同期均有所下滑, 近一年去库存已现成效消化周期来看, 本月重点城市商品住宅去化周期环比走势跌多涨少, 同比来看, 仅深圳消化周期与去年同期基本持平, 其余城市全部下降在成交持续增长的带动下, 西安沈阳长春等高库存城市的库存压力持续改善, 消化周期较上月下降此外, 南京武汉合肥等城市消化周期依旧不足 5 个月, 供不应 7

8 求状况显著上海深圳苏州等热门城市消化周期较上月有所攀升, 尤其是深圳, 消化周期同环比皆上涨,4 月消化周期为 11.3 个月, 随着成交不断下滑, 未来市场势必面临更多不确定因素表 :2016 年 4 月全国 31 个重点城市商品住宅供求比存量及消化周期 ( 单位 : 万平方米 %) 能级城市 4 月供求比上月供求比库存量消化周期 4 月库存环比同比 4 月消化周期环比同比北京 % -28% % -65% 一线上海 % -56% % -73% 广州 % -15% 8.9-1% -37% 深圳 % 22% % 1% 南京 % -52% % -81% 杭州 % -25% % -67% 沈阳 % -6% % -26% 合肥 % -65% % -72% 宁波 % -24% % -62% 南昌 % -19% % -64% 厦门 % -8% % -50% 无锡 % -29% % -73% 青岛 % 6% % -49% 长春 % -17% % -43% 福州 % -19% % -36% 长沙 % -27% % -25% 大连 % -14% % -40% 二三线贵阳 % -13% % -37% 武汉 % -29% % -66% 重庆 % -12% % -15% 常州 % -38% % -59% 济南 % -3% % -49% 南宁 % 9% % -29% 苏州 % -60% 3.4 6% -74% 昆明 % -18% % -10% 成都 % -32% % -41% 西安 % -19% % -40% 郑州 % -11% % -42% 天津 % -17% % -71% 海口 % -22% % -35% 佛山 % -9% 7.6-2% -48% 东莞 % -37% % -59% 资料来源 :CRIC2016 8

9 4 成交结构: 高档产品市场份额全面回落, 中小户型成交占比持续上行从价格段成交结构来看, 本月三个城市中高档及以上产品成交占比全面回落, 而中低档中档产品成交占比均有不同程度的回升具体来看, 上海高档产品成交占比较 3 月份回落了 5 个百分点, 中低档产品成交占比上涨 2 个百分点, 3 25 新政发布后, 过热的投资需求受到抑制, 高档产品成交出现降温北京中高档项目成交占比回落了 4 个百分点, 中低档产品成交占比则大幅上升达到 4 成, 东亚尚品台湖东亚印象台湖等项目均在月内取得了较好的销售业绩深圳情况与上海类似, 限购升级后中高档高档项目成交占比双双回落, 中档项目成交占比大增 10 个百分点图 : 京沪深 2016 年 3 月 4 月商品住宅成交价格比重上海 0% 10% 20% 30% 40% 50% 北京 0% 15% 30% 45% 60% 深圳 0% 15% 30% 45% 60% 低档 15% 16% 8% 10% 1% 中低档 28% 30% 34% 40% 3% 中档 26% 27% 24% 26% 17% 27% 中高档 15% 17% 16% 20% 32% 39% 高档 11% 16% 9% 12% 37% 40% 3 月 4 月 3 月 4 月 3 月 4 月注 :4 月数据为初步统计数据数据来源 :CRIC2016 面积段成交结构来看, 小户型产品成交占比全面回升, 北京通州区大热推升小户型成交占比本月上海 120 平方米以下面积段成交占比上涨了 7 个百分点, 而 144 平方米以上的大户型产品成交占比则回落了 7 个百分点, 自 2015 年上海市政府要求增加中小套型供应以来, 市场供应结构有所转变, 销冠也越来越多的出现中小户型项目的身影, 在本月上海销售面积 TOP10 项目中, 前 9 位均为主力产品为中小户型的刚需项目北京方面, 成交面积变化更为显著,90 平方米以下小户型成交占比大增 9 个百分点, 通州区小户型住宅及酒店式公寓的火热, 大大推升了小户型成交占比深圳方面则相对稳定, 小户型产品成交占比上涨至接近六成,144 平方米以上产品成交占比则相应回落 9

10 图 : 京沪深 2016 年 3 月 4 月商品住宅成交面积段比重上海 0% 10% 20% 30% 40% 50% 北京 0% 10%20%30%40%50% 深圳 0% 20% 40% 60% 80% 90 以下 % 23% 18% 25% 26% 18% 13% 11% 36% 18% 15% 45% 54% 9% 6% 12% 15% 58% % 15% 10% 11% 13% 15% 200 以上 20% 24% 20% 7% 10% 3 月 4 月 3 月 4 月 3 月 4 月注 :4 月数据为初步统计数据数据来源 :CRIC 本月小结: 成交下滑仍维持相对高位, 库存持续下降 4 月成交虽不及三月, 但整体来看符合预期其主要原因是 : 一方面 3 月在各项政策利好推动之下, 成交已攀至高点, 再继续上涨的可能性不大 ; 另一方面, 部分过热城市政策收紧, 如上海深圳合肥等市均在 3 月末至 4 月初发布了调控新政, 这些城市市场的恢复冷静, 进一步拉低了成交总量走势我们对二季度市场走势保持谨慎乐观态度, 主要是热门城市受到政策抑制导致成交下滑不过, 随着房企为冲刺半年度业绩, 在未来新增供应维持 4 月水平, 在房源充足的情况下, 将促进部分城市成交量上扬, 预计 5 月份市场仍以平稳为主并且在整体政策面宽松之下, 未来或将会有更多的新兴的热门城市出现, 如南昌青岛等 10

11 表 :2016 年 2 月全国 27 个重点城市商品住宅供求比存量及消化周期 ( 单位 : 万平方米 %) 能级一线二三线城市 2 月供求比上月供求比库存量消化周期 2 月库存环比同比 1 月消化周期环比同比北京 % -9% % -7% 上海 % -44% % -62% 广州 % -11% % -18% 深圳 % 22% % 42% 南京 % -28% % -59% 苏州 % -48% % -70% 武汉 % -14% % -42% 合肥 % -36% 4.9 2% -43% 南昌 % -9% % -32% 东莞 % -26% % -60% 重庆 % -14% 7.7-2% -2% 厦门 % 3% % -29% 济南 % -1% % -11% 郑州 % -1% % -26% 南宁 % 7% 9.0 2% -7% 福州 % -26% 9.6 2% -36% 杭州 % -12% % -29% 成都 % -27% % -5% 昆明 % -19% 9.7 6% 3% 宁波 % -18% % -26% 长沙 % -23% % 7% 常州 % -30% % -15% 无锡 % -17% % -26% 长春 % -10% % -9% 西安 % -8% % -8% 青岛 % 17% % -7% 沈阳 % -3% % -21% 大连 % -14% % -22% 资料来源 :CRIC

12 房价涨幅进一步扩大, 稳房价新政逐步铺开 2016 年 4 月, 中国城市住房 ( 一手房 ) 价格 288 指数为点, 指数较上月上升 17.3 点, 环比上涨 1.52%, 涨幅较上月扩大 0.37 个百分点, 同比涨幅扩大至 7.17% 全国 31 个省级行政区域中, 一手房价格指数环比下跌的区域数为 9 个, 较上月减少 1 个而上海天津北京广东省湖北省湖南省江苏省浙江省云南省海南省山东省等 22 个省级行政区域一手房价格指数环比有小幅上升在去库存政策持续发力的推动之下,4 月房价指数保持上升趋势, 连续十二个月上涨且增幅进一步扩大并且随着接下来去库存新政逐渐在三四线线城市执行面逐渐铺开, 我们认为年内房价指数还会继续保持上升趋势图 : 各城市一手房交易价格指数变化表日期指数环比同比 % -1.69% % -1.61% % -1.27% % -0.65% % 0.07% % 0.77% % 1.41% % 2.00% % 2.60% % 3.39% % 4.34% % 5.56% % 7.17% 环比指数 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% -0.20% 数据来源 : 中国房地产测评中心分城市能级来看, 一线城市稳房价新政均取得了一定成效, 上海深圳房价环比涨幅均有所回落, 过热的市场有所降温但基于市场整体供不应求的格局没有改变, 房价仍然处于较快上涨的阶段, 一线城市 2.35% 的算术平均涨幅, 也远远领先于全国房价上涨速度二线城市方面, 本月依旧有超过八成的城市房价指数环比上升其中出台限涨令的苏州房价涨幅高达 5.36%, 依旧位于各城市首位, 由于苏州对预售价格审批不严, 因此限涨令也作用有限厦门杭州合肥南京等热点城市尾随其后, 环比涨幅也均高于 3% 西安拉萨贵阳等部分西部省会城市市场低迷, 房价指数不升反降, 其中拉萨市房价更是连续 4 个月下滑 12

13 自 3 月末两会结束以来, 中央多次表态稳房价, 一二线热点城市也是纷纷跟进, 并且从上海南京等市二度发文的表现来看, 政策面还有进一步收紧的可能, 不过从政策的实际执行力度来看, 仅一线城市力度较大, 更多的二线城市新政还是留有余地因此我们认为, 接下来一线城市房价涨幅将有所收窄, 但二线热点城市房价还是谨慎中偏乐观表 :2016 年 4 月一二线城市一手房交易价格指数一线二线城市指数环比同比城市指数环比同比北京 % 21.01% 上海 % 29.37% 广州 % 15.08% 深圳 % 48.55% 长春 % 4.64% 南宁 % 6.45% 长沙 % 7.45% 宁波 % 11.10% 成都 % 5.58% 青岛 % 6.93% 大连 % 0.79% 沈阳 % 4.94% 福州 % 10.99% 石家庄 % 0.24% 贵阳 % 2.71% 苏州 % 37.11% 哈尔滨 % -0.37% 太原 % -1.49% 海口 % -1.84% 天津 % 17.72% 杭州 % 12.43% 乌鲁木齐 % % 合肥 % 20.23% 武汉 % 10.69% 呼和浩特 % 5.38% 西安 % 0.53% 济南 % 5.93% 西宁 % 1.20% 昆明 % 10.33% 厦门 % 21.05% 拉萨 % -5.51% 银川 % 0.04% 兰州 % 3.46% 郑州 % 4.75% 南昌 % 9.17% 重庆 % 3.20% 南京 % 22.73% 注 :2013 年 1 月 =1000 数据来源 : 中国房地产测评中心 13

2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2016 年 4 月成交规模再度走低, 热点二线城市溢价率飙升 2016 年 4 月, 全国土地成交量再度走低,

14 2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2016 年 4 月成交规模再度走低, 热点二线城市溢价率飙升 2016 年 4 月, 全国土地成交量再度走低, 一线城市基本无成交, 同环比跌幅均在 90% 以上 ; 二线城市表现最好, 苏州南京和合肥土拍点爆市场, 将全国整体溢价率拉升至 65.74%, 创下历史记录三四线城市整体成交量不足 500 万平方米, 其中南通珠海佛山热度较高 1 成交: 成交规模再度走低, 溢价率创历史新高, 2016 年 4 月, 在楼市继续上行的情况下, 土地市场仍处于下行通道, 成交量再度大幅度下降 CRIC 监测的 300 城经营性土地共成交 247 幅, 环比下跌 18%; 成交建筑面积为 2214 万平方米, 环比下降 23%; 成交金额 1043 亿元, 环比上涨 11% 同比来看, 成交情况远好于去年同期, 成交建筑面积和成交幅数同比分别上涨 47.8% 和 25.4% 相对于成交规模, 成交价格同比涨幅更高, 成交金额和成交楼板价分别上涨 113.6% 和 44.6% 值得一提的是, 本月成交溢价率再创历史新高, 达 65.74%; 环比上涨了个百分点, 同比上涨了个百分点土地市场虽然与楼市息息相关, 但其供需关系并不尽相同, 土地成交规模基本由供应规模所决定根据 CRIC 监测数据, 一季度全国 300 城市经营性土地供应建筑面积为 8926 万平方米, 同比下降 24%; 成交面积为 8528 万平方米, 同比下降 14% 就 4 月份来看, 全国城市土地供应规模仍在低位, 目前 300 城市经营性土地供应建筑面积为 2414 万平方米, 同比跌幅为 26% 供应规模的走低必然拉动成交规模下行在市场热度颇高的当下, 土地供应规模的下降加剧了土地市场供不应求的趋势, 房企抢地地王记录被刷新的消息比比皆是最有力的是证明就是本月整体溢价率达 65.74%, 创下历史新高图 : 300 城经营性用地月度成交情况成交建筑面积 ( 万平方米 ) 成交总价 ( 亿元 ) 成交楼板价 ( 元 / 平方米 ) 数据来源 :CRIC 14

15 2 分布: 一线城市基本无成交, 二线城市价格再上涨 2016 年 4 月, 各能级城市土地成交规模较上个月均有不同程度的下降其中一线和三四线城市降幅分别高达 94% 和 52% 同比来看, 一线城市同比下降 98%, 二线和三四线城市成交规模高于去年同期水平, 涨幅分别为 80% 和 25% 具体来看, 本月一线城市中仅上海宝山成交了一宗动拆迁用地, 总建筑面积为 3.67 万平方米, 其余城市无土地成交, 占总成交面积不足 1% 成交金额为 1.28 亿元, 成交楼板价仅有 3480 元 / 平方米中央政府一直强调, 楼市供不应求的城市应适当增加土地供应规模, 缓解由于供不应求所带来的房价上涨压力上海深圳南京和合肥已经先后发文响应, 但受制于可开发土地规模较低, 上海和深圳土地供应上涨空间较小, 有心无力 81% 的土地成交集中在二线城市, 本月共成交经营性土地 1783 万平方米, 环比微跌 7%, 较去年同期上涨 8 成有余从城市来看, 本月多数热点城市土拍市场大热, 苏州厦门南京和合肥整体溢价率均在 100% 以上苏州今年的第一场土拍, 将逐渐回归理性的楼市再次推向高峰, 多数项目在土拍之后或封盘或涨价苏州推出的 13 宗地块, 无论地理位臵优越与否均高溢价成交, 最高溢价率达 319%, 最高楼板价达元 / 平方米, 多宗地块成交楼板价高于或者接近周边项目售价南京土地热度不低于苏州, 成交的 4 宗地块溢价率均超过 100% 合肥成交的 6 宗土地拍出 5 宗地王在多数城市土地火爆之下, 二线城市成交均价拉升至 5057 元 / 平方米, 环比上涨 33%, 同比涨幅高达 141% 热点二线城市土地热度攀升的原因有三 : 第一, 一线城市无土地供应, 且地价较高 ; 第二, 热点二线城市 2015 年房价逐月攀升, 根据国家统计局发布的 70 个大中城市新建商品住宅价格指数来看, 截止 3 月, 南京和厦门的房价均已连续上涨了 13 个月 ; 第三, 过去几个月热点城市的楼市去化极快, 在土地供应不足的情况下, 房企手中的存量已然不多, 拿地势在必行在中央政府多次强调控供应去库存之下, 三四线城市整体土地成交量逐月走低, 本月土地成交量仅有 427 万平方米, 仅为上个月的一半成交金额同步走低, 环比下降 14% 从城市来看, 绝大多数三四线城市的土地热度仍在低位, 本月南通珠海和佛山表现相对较好, 溢价率分别为 102% 52% 和 40% 4 月份以来, 各城市 2016 年土地供应计划相继出台, 一线城市指导思想是增加土地供应规模上海已落实跟进, 宣布 2016 年土地计划供应量为 800 公顷, 较 2015 年住房用地供应量 739 公顷增加 61 公顷 ; 其中商品住房用地 450 公顷, 较 2015 年实际供应量 289 公顷增加 161 公顷北京仍实施疏解瘦身的供地节奏, 国有建设用地计划供应总量为 4100 公顷, 虽然总量下降, 但住宅用地仍计划供应 1200 公顷, 与去年计划量持平 15

16 表 : 2016 年 4 月各能级及十大重点城市经营性用地成交情况单位 : 万平方米亿元元 / 平方米城市能级成交建筑面积成交金额成交均价 ( 重点城市 ) 4 月同比环比 4 月同比环比 4 月同比环比一线 % -94% % -97% % -55% 北京上海 % -87% % % -78% -53% 广州深圳二线 % -7% % 24% % 33% 成都 % -72% % -89% % -60% 杭州 % 96% % -14% % -56% 天津 % -45% % -84% % -70% 武汉 % 5% % 5% % 0% 南京 % 96% % 54% % -22% 重庆 % % % #### 三四线 % -52% % -14% % 80% 数据来源 :CRIC 3 重点地块: 苏州占据两大榜单半壁江山, 南京紧随其后 2016 年 4 月, 在部分热点二线城市土地市场暴涨的情况下, 本月总价榜单门槛大幅上涨, 单价门槛小幅微降总价 TOP10 方面, 本月入榜门槛为亿元,, 环比大涨 78%; 榜首成交总价为 54.26, 环比下降 29% 本月二线热点城市表现尤为强劲, 入榜的 10 宗地块均位于二线城市, 其中苏州占据半壁江山,5 幅地块入榜, 南京 3 幅, 厦门和合肥各一幅苏州和南京本月异常耀眼, 苏州成交的 13 宗地块 5 宗入榜总价榜单, 南京成交的 4 宗地块中 3 宗入榜总价榜单, 多数地块的成交楼板价已逼近甚至超过板块楼板价, 已趋于冷静的市场又被瞬间拉热厦门不仅仅是总价地王, 同时也是厦门的单价地王单价 TOP10 方面, 入榜门槛较上个月相比上涨 30%, 为元 / 平方米 ; 榜首单价小幅微降 4%, 为元 / 平方米单价榜单和总价榜单组成城市十分相似, 均为二线热点城市, 其中苏州占据 6 位, 南京占据 2 位, 厦门和杭州各占据一位 16

17 表 :2016 年 4 月成交土地总价排行榜排名城市地块名称成交价 ( 亿元 ) 1 厦门土地市场 2016 第 021 号同安区 2016TP 南京 2016 年第 02 号江宁区 NO.2016G 南京 2016 年第 02 号浦口区 NO.2016G 苏州苏地 2016-WG-6 号木渎镇竹园路北侧金枫路西侧苏州苏地 2016-WG-5 号吴中区吴中大道北侧南京 2016 年第 02 号浦口区 NO.2016G 苏州苏地 2016-WG-3 号姑苏区虎丘路西硕房庄路两侧苏州苏地 2016-WG-8 号相城区元和街道润元路北老元和塘西合肥肥西 (2016)6 号苏州苏地 2016-WG-13 号高新区浒鸿路北青莲路西地块数据来源 :CRIC 表 :2016 年 4 月成交土地单价排行榜排名城市地块名称楼板价 ( 元 / 平方米 ) 1 苏州苏地 2016-WG-2 号姑苏区景德路南闾胥路东苏州苏地 2016-WG-3 号姑苏区虎丘路西硕房庄路两侧苏州苏地 2016-WG-1 号姑苏区胥江路南交通局大楼东厦门土地市场 2016 第 021 号同安区 2016TP 苏州苏地 2016-WG-6 号木渎镇竹园路北侧金枫路西侧苏州苏地 2016-WG-8 号元和街道润元路北老元和塘西南京 2016 年第 02 号江宁区 NO.2016G 南京 2016 年第 02 号浦口区 NO.2016G 苏州苏地 2016-WG-14 号高新区武夷山路北富春江路东地块杭州萧政储出号数据来源 :CRIC (1) 厦门 : 双料地王现身, 板块项目价格齐飞宗地概况土地地址同安区详细交易方式挂牌所属板块同安板块地块属性商住总用地面积 ( 万平方米 ) 8.34 成交总价 ( 亿元 ) 总建面积 ( 万平方米 ) 楼板价 ( 元 / 平方米 ) 成交日期溢价率 150% 受让方厦门中璟房地产开发有限公司 ( 保利子公司 ) 数据来源 :CRIC 4 月 22 日, 在厦门今年首场商住地块拍卖会上, 共有 29 家房企前来竞拍, 最终保利地产的子公司中璟房地产开发有限公司以总价亿元, 楼板价元 / 平方米拿下 TP02 号地块, 溢价率高达 150% 17

18 TP02 号地块位于同安区, 东临同安湾, 地理位臵优越, 拥有一线海景资源交通配套设施完善,BRT 快 2 快 5 线和地铁 4 号 6 号线规划可以快速进岛教育资源有新城小学美林中学, 但周边商业配套匮乏除了地块本身的优越条件之外, 成就地王的因素有三第一, 厦门已经连续 7 个月无商住地块供应第二, 根据国家统计局公布的 70 大中城市住宅销售价格来看,3 月厦门房价环比上涨 5.4%, 已连续上涨 13 个月, 涨幅全国第一第三, 厦门供地规模小, 房企可售项目越来越少, 为了保证市场占有率和高利润率, 只能不惜高价 2.5 万元 / 平方米的楼板价在区域内的确非常高, 高于周边项目售价, 但值得注意的是, 保利在地块周边仍有其他项目, 保利叁仟栋, 目前仍有 22 万平方米的住宅存量和 2 万平方米的商业存量, 两个项目进行财务平衡之后, 保利开发风险大大降低若是被其他无周边土地储备的房企拿下, 开发难度大幅度提升 (2) 苏州 : 首场土拍催热市场,13 宗土地均高溢价成交宗地概况土地地址姑苏区详细交易方式挂牌所属板块护城河外板块地块属性纯住宅总用地面积 ( 万m2 ) 1.49 成交总价 ( 亿元 ) 4.28 总建面积 ( 万m2 ) 1.49 楼板价 ( 元 / 平方米 ) 成交日期溢价率 60% 受让方当代臵业数据来源 :CRIC 4 月 7-8 日的苏州大型土拍被瞩目已久, 总计成交 13 宗地块, 吸引了 40 多家房企报名参拍, 共吸金 251 亿元其中景瑞以 % 的溢价率拿下 14 号地块, 溢价为本次土拍最高当代以元 / 平方米拿下的 2 号地是本次土地最高的单价地块 2 号地块曾在去年挂牌出让过, 因为一些遗留问题暂缓出让, 而本地块在重新挂牌后的起始总价从原来的万元上涨至万元, 可见经过一年楼市的快速发展, 土地市场亦水涨船高 2 号地块地处发展成熟的姑苏区护城河外板块, 紧邻金逸影城商圈和石路商圈, 东北面即是石路演艺中心周边公交站线路多达 17 条, 距离 2 号线石路站与广济南路较近, 公共交通出行便利, 区位优势明显但值得注意的是, 地块南向有一家印刷厂和一处变电站, 污水排放和高压电辐射也许会成为该地块的劣势目前地块周边在售项目并不多,3 公里内仅有姑苏金茂府, 稍远的有万科金域平江和南门世家, 其项目售价均在元 / 平方米左右, 此次 2 号地块的成交楼面价已高达元 / 平方米, 对周边的住宅价格势必有进一步的提升作用 18

19 4 本月小结: 调整土地出让规模, 转换用地属性是主要手段 2016 年 4 月, 在中央有保有压分类调控的指导思想下, 全国 300 个城市经营性用地成交规模再度走低但值得注意的是, 供不应求显著本该增大土地供应规模的一线城市本月并无大宗土地出让, 显得尤其冷清根据目前各城市土地出让计划来看, 上海较上年相比增加商品住宅用地 161 公顷, 北京商品住宅用地与去年持平, 深圳将通过城市更新供应土地 2.2 平方公里从已公布的各省市土地政策来看, 上海深圳南京和合肥明确将增加 2016 年土地供应规模, 这 4 个城市楼市供不应求情况最为明显, 城市快速跟进一来可以缓解供不应求的状况, 二来增加土地供应规模可以提高政府财政收入, 有利于城市基础建设改善, 可以说百利而无一害而供过于求的城市并不积极, 从年初至今, 发文明确收紧土地供应规模的均是各地省政府, 比如 4 月 18 日辽宁省国土资源厅发文表示对省内库存严重的地区, 将停止供应房地产开发用地, 但省内城市仅沈阳跟进相关条例, 其他城市并没有行动至今为止, 明确放缓土地供应规模的城市有海南省内蒙古自治区辽宁省云南省甘肃省沈阳市湖南省海口市广东省除了土地供应规模上的调整, 土地属性转换也是各地方政府调整的方向之一南京在强调合理土地供应规模节奏的同时, 要求商办库存较多, 去化周期较长的区域, 适当调整土地用途规划条件 2016 年至今允许在用地转型上做调整的省市有内蒙古自治区湖南省甘肃省四川省用地属性转型一来可以缓解商办市场的供需矛盾, 二来可以提高土地使用效率, 预计更多城市加入这一队伍 19

20 2016 年 4 月地方出台政策列表日期出台部委政策名称主要内容 4 月 1 日深圳市政府 4 月 1 日廊坊市政府 4 月 5 日珠海市住房和城乡规划建设局 4 月 6 日湖南省人民政府办公厅 4 月 10 日 4 月 12 日深圳市不动产登记中心深圳市互联网金融协会 4 月 12 日海口市政府 4 月 15 日 4 月 17 日 4 月 21 日 4 月 22 日南昌市地税局红谷滩新区地税局江西省吉安市政府河南省省直机关住房资金管理中心福建省住建厅二手房交易评估价格例行更新关于完善住房保障体系促进房地产市场平稳健康发展的若干的意见珠海市住房发展十三五规划关于积极化解商品房库存促进房地产市场平稳健康发展的若干意见关于非深户居民购房限购相关事宜的补充通知关于停止开展房地产众筹业务的通知海口市贯彻落实省政府关于房地产市场调控的实施意见支持房地产去库存税收优惠政策措施 26 条 / 关于调整省直住房公积金贷款相关规定的通知福建省住房和城乡建设事业十三五规划纲要二手房交易评估价大幅上调, 南山福田龙华等大部分热点区域二手房交易评估价上调 50%-70%, 个别楼盘涨幅甚至超过 100% 非本地户籍限购 1 套住房且首付款比例不低于 30% 规划指出, 十三五期间, 新建城镇住房总量约为 2583 万平方米, 人均住房建筑面积达到 37 平方米, 其中, 新增商品住房供应量约为 2100 万平方米, 新增保障性住房供应能力约为 22 万套一大力支持农民进城购房二不断加大货币化安臵力度三充分发挥住房公积金政策效应四积极培育住房租赁市场五创造条件降低购房成本六不断提升住房建设品质七严格房地产开发土地供应八促进房地产开发转型发展九加强房地产市场风险防控十落实主体责任和具体措施规定 3 月 25 日 ( 含 25 日 ) 前有网签合同网签认购书或者能提供相关银行转账有效凭证的, 可视同已发生交易, 可按新政发布前的限购条件执行全面叫停各种形式的房地产众筹一提高棚户区改造货币化安臵比例, 积极引导棚户区改造居民购买商品房用做安臵房, 打通存量商品房和棚户区改造安臵房的通道二调整好房地产供需关系, 结合多规合一优化房地产业结构调整和科学布局, 控制库存增长三加大金融支持, 深化户籍制度改革, 强化社会保障四取消公租房建设实行货币化补贴, 打通保障房与商品房双向转换通道, 消化保障房和商品房库存 1 契税优惠政策 ;2 土地增值税优惠政策 ;3 城镇土地使用税优惠政策 ;4 房产税优惠政策 ;5 企业所得税优惠政策为加快房地产去库存速度, 近日, 吉安市出台政策, 对在今年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间购买新建商品住房的, 予以缴纳契税 100% 的奖励一贷款申请人单方缴存状况符合省直住房公积金贷款条件, 单笔最高贷款额度不超过 40 万元 ; 夫妻双方缴存状况同时符合省直住房公积金贷款条件, 单笔最高贷款额度不超过 60 万元 ; 二已办理过两次住房公积金贷款的, 不能再次申请省直住房公积金贷款 ; 三如贷款申请人配偶和共有人信用记录中存在逾期记录的需合并计算, 累计逾期超过 6 期, 单笔连续逾期超过 3 期的, 不予贷款 ; 四贷款申请人在我中心有住房公积金贷款已结清, 房地产管理部门出具的房屋登记查询证明中无此套住房信息, 同时无法提供房地产管理部门的交易证明, 仍确定为家庭有住房 ; 五开发商备案楼盘在市区内高层需建到 2/3 多层封顶, 郊县楼盘均需封顶 ; 六暂停办理商业贷款转住房公积金贷款业务纲要明确到 2020 年改造 40 万户 ; 同时, 加大租赁补贴发放力度, 实行实物保障与货币补贴并举, 推进政府购买棚改服务和货币化安臵 ; 此外, 还要完善住房保障支持政策. 资料来源 : 政府网站 20

21 2016 年 4 月地方出台政策列表 ( 续 ) 日期出台部委政策名称主要内容 4 月 22 日 4 月 23 日黑龙江省人民政府办公厅香河县人民政府关于全省房地产去库存的指导意见香河县人民政府关于促进房地产市场平稳健康发展的实施意见 4 月 23 日上海银监局 / 4 月 25 日南京市委市政府中共南京市委南京市人民政府关于推进供给侧结构性改革的意见的解读 4 月 25 日上海市住建委 / 4 月 26 日吉林省政府吉林省人民政府办公厅关于化解房地产库存的若干意见购房财政补贴政策的实施, 将会鼓励房地产库存较大的市 ( 地 ) 县 ( 市 ) 政府 ( 行署 ) 对购买首套普通商品住房者给予补贴, 特别是对农民和农民工进城购房要给予补贴或贷款贴息落实区域内的住房限购政策, 抑制投机炒房明确非香河本地户籍家庭在香河县无自有住房的, 仅限购买一套商品住房, 并且购房首付款比例不低于 30% 特别强调了商品房价格备案后 3 个月内不许调价自 4 月 25 日起暂停辖内各商业银行与链家等 6 家房地产中介的业务合作 1 个月 ; 对于违反个贷业务受托支付要求的工行静安支行等 7 家商业银行营业机构, 决定自 4 月 25 日起暂停个人住房贷款业务 2 个月, 并责成对相关人员内部问责加强普通商品住房价格指导, 对主城六区以及江宁浦口商品住宅项目, 按照价格区间分类指导, 申报均价每平方米 2 万元以下的, 年化涨幅不宜高于 12%; 每平方米 2 3 万元的, 年化涨幅不宜高于 10%; 每平方米 3 万元以上的, 年化涨幅不宜高于 8% 一是建立存量房交易资金第三方监管制度 ; 二是完善房地产经纪机构备案管理 ; 三是切实加强房地产金融服务领域的监管取消住房限购限贷政策, 购房人无需提供住房所在地户籍证明纳税或社保缴纳证明鼓励城镇居民和农民购买库存商品房, 有条件的城市政府可对购买新建商品房的购房人按照上缴契税额度给予适度的购房补贴资料来源 : 政府网站 21

22 2016 年 4 月国家出台政策列表日期出台部委政策名称主要内容 4 月 20 日财政部住建部关于进一步做好棚户区改造相关工作的通知通知要求, 各级财政住房城乡建设部门要加大对棚户区改造的支持力度, 落实税费优惠政策, 落实棚改贷款贴息政策, 推进政府购买棚户区改造服务, 做好与棚户区改造贷款衔接工作对于需要由政府主导运作的 2016 年新开工棚户区改造项目, 要按照规定实施政府购买服务, 一律不得通过融资平台公司等企业举借政府债务资料来源 : 政府网站 22

航班时间 :2015/2/1-2015/2/20 航班时间 :2015/2/ /3/5 单程促销里程舱位始发地到达地始发地到达地 ( 公里 ) 鞍山北京北京鞍山经济舱 3000 鞍山北京北京鞍山公务舱 6000 鞍山北京北京鞍山明珠经济舱 3500 鞍山北京北

航班时间 :2015/2/1-2015/2/20 航班时间 :2015/2/19-2015/3/5 单程促销里程舱位始发地到达地始发地到达地 ( 公里 ) 鞍山北京北京鞍山经济舱 3000 鞍山北京北京鞍山公务舱 6000 鞍山北京北京鞍山明珠经济舱 3500 鞍山北京北京鞍山头等舱 7500 鞍山广州广州鞍山经济舱 7500 鞍山广州广州鞍山公务舱