PW-01.tpf

Transcription

1 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 1 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 ( 政 治 大 學 財 政 學 系 教 授 ) 李 世 聰 ( 政 治 大 學 社 會 科 學 院 行 政 管 理 碩 士 學 程 碩 士 ) 摘 要 中 國 在 經 過 二 十 多 年 來 持 續 的 經 濟 改 革, 已 然 成 為 國 際 直 接 投 資 的 熱 門 地 區 在 外 商 評 估 赴 中 國 各 地 區 投 資 的 眾 多 決 定 因 素 中, 各 地 區 的 租 稅 優 惠 條 件 可 能 是 其 重 要 考 量 因 素 之 一 因 此, 本 研 究 的 主 要 目 的, 在 探 討 中 國 地 方 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 吸 引 外 資 之 間 的 關 係 本 文 首 先 分 析 年 間, 中 國 各 地 區 外 來 直 接 投 資 與 三 資 企 業 增 值 稅 率 的 現 況 與 趨 勢 變 化 此 外, 利 用 中 國 統 計 年 鑑 提 供 的 中 國 30 個 地 區 自 年 的 追 蹤 資 料 (Panel Data), 本 文 的 主 要 研 究 結 果 為 : 就 整 體 與 東 中 部 而 言, 地 方 的 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 吸 引 外 資 並 沒 有 顯 著 的 影 響 但 是, 當 中 國 西 部 地 方 的 三 資 企 業 增 值 稅 率 愈 低 時, 即 會 增 加 外 商 直 接 投 資 該 地 區 的 意 願 也 就 是 說, 相 較 於 投 資 於 東 部 及 中 部 區 域, 外 商 投 資 在 西 部 區 域, 更 注 重 當 地 政 府 所 能 提 供 的 三 資 企 業 增 值 稅 率 優 惠 條 件 另 外, 本 文 也 發 現, 中 國 大 陸 的 東 中 西 部 在 吸 引 外 資 的 決 定 因 素 上, 存 在 著 相 當 大 的 差 異 關 鍵 詞 : 三 資 企 業 中 國 外 商 直 接 投 資 增 值 稅 率 優 惠 租 稅 政 策

2 2 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 壹 前 言 擁 有 良 好 的 投 資 環 境, 是 每 一 個 經 營 企 業 者 所 企 求 中 國 在 1970 年 代 末 期 確 立 改 革 開 放 目 標, 拋 棄 長 期 以 來 的 閉 關 鎖 國 政 策 後, 即 採 行 多 項 優 惠 政 策 以 吸 引 外 資 並 且, 企 圖 利 用 外 資 的 投 入, 以 加 速 其 工 業 化 及 促 進 其 產 業 升 級 其 開 放 外 資 政 策, 一 直 定 位 於 兩 個 基 本 目 標 : 一 是 引 進 外 資, 彌 補 基 礎 建 設 資 金 不 足 ; 二 是 藉 助 外 國 資 金 的 流 入, 促 使 國 際 先 進 技 術 的 引 進 隨 著 中 國 市 場 經 濟 的 加 深, 外 商 投 資 的 不 斷 擴 大, 加 諸 以 廣 大 的 市 場 潛 力 廉 價 的 土 地 成 本 勞 動 力 成 本 和 租 稅 優 惠 交 錯 的 吸 引 之 下, 中 國 市 場 所 展 現 出 的 不 僅 是 一 個 潛 在 誘 因, 而 是 就 在 眼 前 的 一 種 吸 引 為 因 應 中 國 市 場 朝 向 更 多 領 域 更 深 幅 度 的 開 放 政 策, 中 國 亦 先 後 頒 布 多 項 吸 引 外 資 的 基 本 法 律 及 相 關 政 策, 期 使 外 資 放 心 地 投 入 中 國 市 場 1 尤 其 在 2001 年, 中 國 正 式 成 為 世 界 貿 易 組 織 (World Trade Organization, WTO, 簡 稱 世 貿 ) 成 員 後, 也 意 味 著 中 國 將 從 半 開 放 半 保 護 的 狀 態 走 向 全 面 開 放 這 顯 示, 其 經 貿 活 動 也 將 執 行 國 際 經 貿 規 則 而 對 於 意 欲 投 入 中 國 市 場 之 外 資, 無 疑 打 了 一 劑 強 心 針 也 促 使 更 多 外 資, 將 投 資 腳 步 著 眼 於 中 國 的 內 需 市 場 事 實 證 明, 外 商 直 接 投 資 先 進 的 操 作 和 經 營 技 術, 為 中 國 帶 來 經 濟 成 長 的 動 力 2 在 1994 年 之 後, 外 資 企 業 對 中 國 經 濟 的 貢 獻, 已 經 中 國 在 年 先 後 頒 布 中 外 合 資 經 營 企 業 法 外 資 企 業 法 中 外 合 作 經 營 企 業 法, 此 為 吸 引 外 資 的 基 本 法 律 1991 年 通 過 外 國 企 業 所 得 稅 法, 規 定 合 資 獨 資 及 合 營 三 資 企 業 所 得 稅 徵 收 細 則 希 望 利 用 外 資 藉 以 彌 補 國 內 資 金 不 足, 擴 大 出 口 以 賺 取 外 匯, 引 進 國 外 技 術 及 促 進 產 業 升 級, 改 善 交 通 能 源 原 材 料 等 經 濟 發 展 的 瓶 頸 黃 智 聰 指 出, 不 同 來 源 的 外 資 對 中 國 的 生 產 力 的 影 響 不 同 臺 港 澳 的 外 資 對 低 技 術 水 準 地 區 的 生 產 力 提 升 有 相 當 的 助 益 但 是, 來 自 其 他 國 家 的 外 資, 卻 對 高 技 術 水 準 地 區 的 生 產 力 提 升 有 相 當 的 助 益 請 見 Jr-tsung Huang,

3 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 3 由 增 加 稅 收, 轉 變 成 為 中 國 在 創 匯 上 的 一 股 重 要 新 力 量 根 據 中 國 商 務 部 統 計, 截 至 2006 年 底, 中 國 累 計 批 准 設 立 外 商 投 資 企 業 有 五 十 九 萬 多 家, 實 際 使 用 外 資 金 額 6,854 億 美 元 3 黃 範 章 (Fanzhang Huang) 指 出, 外 國 投 資 在 中 國 的 現 代 化 和 經 濟 改 革 過 程 中 扮 演 著 非 常 重 要 的 角 色 4 凡 此 種 種, 皆 證 明 外 資 對 中 國 經 濟 發 展 的 重 要 性 尤 其 在 中 國 加 入 世 貿 後, 中 國 市 場 將 更 大 幅 度 的 開 放, 外 資 亦 將 投 資 著 眼 點 投 入 於 當 地 的 內 銷 市 場 而 在 對 外 投 資 理 論 中 所 提 到 的, 如 賺 取 更 多 的 利 潤 具 有 某 些 壟 斷 優 勢 節 省 運 輸 成 本 內 部 化 生 產 產 品 的 生 命 週 期 等 原 因, 均 成 為 外 資 考 量 投 資 區 域 的 關 鍵 因 素 在 許 多 探 究 中 國 各 地 區 吸 引 外 資 的 實 證 研 究, 均 是 利 用 對 外 投 資 理 論 所 提 供 的 各 項 決 定 因 素, 來 進 行 研 究 分 析 5 在 影 響 外 資 投 資 的 各 項 決 定 因 素 中, 稅 率 高 低 及 稅 額 多 寡 是 否 為 外 資 決 定 投 資 該 地 區 的 重 要 考 量, 是 一 個 相 當 值 得 研 究 的 課 題 Spillover from Taiwan, Hong Kong, and Macau Investment and from Other Foreign Investment in Chinese Industries, Contemporary Economic Policy, Vol. 22, No. 1, January 2004, pp 數 據 來 源 為 中 國 商 務 部 外 國 投 資 管 理 司 司 長 李 志 群, 介 紹 中 國 利 用 外 資 的 有 關 情 況 請 見 中 國 商 務 部, 李 志 群 司 長 談 中 國 利 用 外 資 的 有 關 情 況, 商 務 視 頻 網,2007 年 3 月 19 日,< big5/video.mofcom.gov.cn/video.asp? id=1840> Fanzhang Huang, China s Utilization of Foreign Capital and the Related Policies, Journal of Asian Economics, Vol. 6, No. 2, July/September 1995, pp Shang-Jin Wei, Foreign Direct Investment in China: Sources and Consequences, in Takatoshi Ito & Anne O. Krueger, eds., Financial Deregulation and Integration in East Asia (Chicago: University of Chicago Press, 1996), pp ; Chien-Hsun Chen, Regional Determinants of Foreign Direct Investment in Mainland China, Journal of Economic Studies, Vol. 23, No. 2, May 1996, pp ; Yi-juan Feng & Hui Zhang, Provincial Distribution

4 4 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 現 行 的 中 國 稅 收 法 律 體 系, 乃 是 在 原 有 稅 制 的 基 礎 上, 經 過 1994 年 工 商 稅 制 改 革 逐 漸 完 善 形 成 依 其 稅 收 管 理 和 受 益 權 限 的 不 同, 將 其 稅 種 劃 分 為 中 央 稅 地 方 稅, 以 及 中 央 和 地 方 稅 在 現 行 稅 制 中, 適 用 於 外 商 投 資 企 業 的 稅 種 共 有 15 種 6 事 實 上, 上 述 可 能 影 響 外 資 投 資 的 稅 率, 各 省 市 地 區 的 三 資 企 業 所 得 稅 率 應 是 最 重 要 之 考 量 但 由 於 中 國 各 省 市 地 區 的 三 資 企 業 所 得 稅 率 無 法 在 中 國 官 方 的 統 計 資 料 中 獲 得, 因 此 本 文 改 以 各 省 市 地 區 三 資 企 業 之 增 值 稅 率 作 為 研 究 的 主 要 變 項 就 其 個 別 企 業 的 稅 收 負 擔 而 言, 增 值 稅 作 為 一 種 間 接 稅, 從 理 論 上 來 看, 最 終 將 會 轉 嫁 給 消 費 者 或 使 用 單 位 但 實 際 上, 在 企 業 的 生 產 經 營 活 動 中, 增 值 稅 稅 負 並 不 能 全 部 及 時 地 轉 嫁 給 消 費 者 或 使 用 單 位 這 主 要 是 因 為, 企 業 採 購 或 庫 存 的 商 品 及 原 材 料 所 支 付 的 進 項 稅 額, 在 周 轉 期 內 要 占 用 一 部 分 資 金 和 利 息 此 外, 受 市 場 供 需 關 係 of Direct Foreign Investment in China: A Pooled Time-Series Empirical Study, in Baizhu Chen, J. Kimball Dietrich & Yi-juan Feng, eds., Financial Market Reform in China: Progress, Problems, and Prospects (Boulder and Oxford: Westview Press, 2000), pp ; Cheng Hsiao & Victor Gastanaga, Factors Affecting Foreign Direct Investment With Analysis of the Disparity between the Costal and Western Regions of China, Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol. 4, No. 4, September 2001, pp ; Cheng Hsiao, Jeffrey B. Nugent & Yan Shen, Foreign Investment and the Importance of Institutions A Reconciliation of Crosssectional and Panel Data Analysis, Review of Urban and Regional Development Studies, Vol. 13, No. 2, July 2001, pp 包 括 增 值 稅 消 費 稅 營 業 稅 資 源 稅 外 商 投 資 企 業 所 得 稅 個 人 所 得 稅 土 地 增 值 稅 城 市 房 地 產 稅 契 稅 車 船 使 用 牌 照 稅 印 花 稅 屠 宰 稅 農 業 稅 牧 業 稅 關 稅 等 15 種 請 見 裴 俊 凱, 大 陸 租 稅 優 惠 對 台 商 外 移 關 聯 性 之 研 究 ( 臺 北 : 國 立 政 治 大 學 財 政 學 系 碩 士 論 文,2002 年 ), 頁 111

5 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 5 及 競 爭 影 響, 企 業 往 往 因 實 現 的 銷 售 額 和 增 值 額 較 小, 而 經 常 發 生 進 項 稅 額 留 抵 的 情 況, 這 也 會 占 用 一 部 分 的 資 金 和 利 息 由 於 這 兩 方 面 的 因 素, 使 得 增 值 稅 的 提 高, 將 會 增 加 企 業 的 營 運 成 本, 也 對 企 業 的 經 營 成 果 及 生 存 發 展, 必 然 會 產 生 一 定 的 負 面 效 應 並 且, 可 能 進 一 步 成 為 影 響 外 資 決 定 投 資 該 地 區 的 重 要 考 量 因 此, 本 文 的 研 究 目 的, 在 探 討 中 國 各 地 方 的 三 資 企 業 增 值 稅 率 是 否 成 為 影 響 外 商 對 其 直 接 投 資 的 重 要 因 素 本 文 以 中 國 統 計 年 鑑 所 提 供 的 中 國 各 地 方 三 資 企 業 之 增 值 稅 及 其 他 附 加 稅 收 數 據 計 算, 三 資 企 業 在 中 國 各 地 區 每 獲 利 一 元 利 潤 所 需 繳 交 之 增 值 稅 率 本 文 以 下, 首 先 分 析 年 間, 中 國 各 地 區 外 來 直 接 投 資 與 三 資 企 業 增 值 稅 率 的 現 況 與 趨 勢 變 化 此 外, 利 用 年 中 國 統 計 年 鑑 提 供 的 中 國 30 個 省 市 地 區 的 追 蹤 資 料 (Panel Data), 7 以 最 小 平 方 估 計 法 (Ordinary Least Square, OLS) 進 行 分 析 研 究 結 果 發 現, 中 國 各 地 方 三 資 企 業 增 值 稅 率 高 低, 只 有 在 西 部 區 域 才 會 影 響 外 商 投 資 選 擇 之 意 願 本 文 以 下 的 研 究 架 構 如 下 : 第 二 部 分 檢 視 海 外 投 資 理 論 及 回 顧 影 響 外 資 投 資 中 國 各 地 區 因 素 的 相 關 文 獻 ; 第 三 部 分 介 紹 中 國 各 種 稅 制 及 分 析 各 地 區 外 資 投 資 與 其 三 資 企 業 增 值 稅 率 之 現 況 ; 第 四 部 分 介 紹 本 文 所 採 用 的 實 證 模 型 資 料 來 源, 以 及 相 關 變 數 ; 第 五 部 分 解 釋 並 分 析 本 文 的 估 計 結 果 ; 第 六 部 分 為 本 文 之 結 論 及 政 策 建 議 貳 文 獻 回 顧 由 前 述 可 知, 本 文 的 主 要 研 究 目 的, 為 分 析 中 國 各 地 方 的 三 資 企 業 增 值 稅 率 是 否 對 各 地 區 吸 引 外 資 造 成 影 響 因 此, 本 節 將 針 對 對 外 投 資 理 論 地 主 國 稅 率 與 吸 引 外 商 投 資 的 相 關 文 獻, 進 行 整 理 及 回 由 於 西 藏 地 區 的 相 關 資 料 並 不 齊 全, 因 此 本 文 的 模 型 估 計 樣 本 將 西 藏 地 區 排 除

6 6 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 顧 首 先 在 研 究 海 外 直 接 投 資 理 論 中, 通 常 會 以 市 場 力 研 究 法 (Market Power Approach) 內 生 化 理 論 競 爭 性 的 國 際 工 業 理 論 (Competitive International Industry), 以 及 折 衷 理 論 (Eclectic Theory) 來 解 釋 為 何 多 國 籍 企 業 會 到 海 外 投 資 瑞 奇 (W. Griffin Ricky) 和 普 史 戴 (Michael W. Pustay) 認 為, 海 外 直 接 投 資 的 發 生 原 因 以 鄧 寧 (John H. Dunning) 的 折 衷 理 論 (Eclectic Theory) 詮 釋 的 最 為 貼 切 8 鄧 寧 指 出, 外 商 直 接 投 資 的 產 生 原 因 錯 綜 複 雜, 並 非 單 一 的 理 論 所 能 解 釋 因 此, 他 以 產 業 組 織 研 究 法 (Industrial Organization Approach), 搭 配 區 位 理 論 (Location Theory) 與 內 生 化 理 論 提 出 折 衷 理 論, 分 析 外 商 直 接 投 資 獲 利 與 否, 取 決 於 投 資 的 型 態 與 本 質, 以 及 地 主 國 的 特 性 該 理 論 決 定 外 商 直 接 投 資 的 最 基 本 要 素 為 : 第 一, 所 有 權 優 勢 (Ownership Advantage); 第 二, 區 位 優 勢 (Location Advantage); 第 三, 內 部 化 優 勢 (Internalization Advantage) 9 除 了 鄧 寧 的 折 衷 理 論 外, 在 海 外 直 接 投 資 的 理 論 中, 仍 有 強 調 賺 取 更 多 利 潤 的 新 古 典 理 論 (Classical Theory) 節 省 運 輸 成 本 的 區 位 理 論 (Location Theory) 海 默 (Stephen H. Hymer) 具 壟 斷 優 勢 的 無 形 資 產 理 論 (Intangible Asset Theory) 10 以 產 品 生 命 周 期 來 解 釋 投 資 發 生 原 因 的 產 品 生 命 周 期 理 論 (Product Life Cycle Theory), 以 及 為 達 內 部 化 目 的, 而 至 海 外 設 立 分 公 司 的 內 部 化 理 論 (Internalization Theory) 等 海 外 直 接 投 資 為 跨 國 企 業 在 國 際 間 組 織 經 濟 活 動 的 重 要 形 式, 除 W. Griffin Ricky & Michael W. Pustay, International Business: A Managerial Perspective (Texas: Pearson Education, 2002), pp John H. Dunning, Multinational Enterprises and the Global Economy (Mass: Addison Wesley, 1993), pp Stephen H. Hymer, The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment (Cambridge: MIT Press, 1976), p. 253.

7 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 7 藉 此 獲 得 企 業 內 部 增 長, 並 可 經 由 不 斷 地 兼 併 其 他 企 業, 使 自 身 企 業 擴 張 的 腳 步 加 快 此 外, 瑞 奇 和 普 史 戴 也 認 為, 在 影 響 企 業 決 定 海 外 直 接 投 資 地 區 的 決 定 因 素 中, 可 區 分 為 供 應 因 素 需 求 因 素 及 政 治 因 素 三 大 類 11 而 在 現 有 研 究 中 國 吸 引 外 資 的 決 定 因 素 的 相 關 文 獻 中, 也 多 是 以 前 述 的 對 外 投 資 理 論 為 基 礎 總 體 而 言, 一 地 區 若 具 有 較 大 市 場 良 好 基 礎 建 設, 以 及 優 惠 政 策 的 地 區, 對 於 吸 引 外 商 直 接 投 資 有 正 面 的 影 響 另 外, 考 弗 寧 (Cletus C. Coughlin) 和 賽 基 夫 (Eran Segev) 的 研 究 亦 發 現, 中 國 的 一 個 省 或 地 區 吸 收 外 商 直 接 投 資 的 數 量, 會 受 鄰 近 的 省 或 地 區 所 影 響 此 外, 也 會 受 其 市 場 大 小 平 均 生 產 力 近 海 與 否, 以 及 平 均 工 資 與 文 盲 率 而 影 響 12 另 外, 鑑 於 不 同 的 時 空 環 境 及 時 間 點, 也 會 使 吸 引 外 商 直 接 投 資 的 決 定 因 素 產 生 變 化 根 據 一 份 研 究 結 果 顯 示,1991 年 前 後 各 省 的 外 商 直 接 投 資 因 素 並 不 相 同, 不 過 勞 工 素 質 基 礎 建 設 政 治 的 穩 定 情 況 及 開 放 程 度, 仍 是 吸 引 外 商 前 往 中 國 直 接 投 資 的 重 要 因 素 此 外, 該 研 究 也 得 到 沿 海 省 分 較 中 西 部 省 分 更 能 吸 引 外 商 直 接 投 資 的 結 論 13 郭 俊 賢 (Chun-Chien Kuo) 及 黃 智 聰 (Jr-tsung Huang) 將 中 國 分 為 沿 海 與 內 陸 兩 大 地 區, 並 指 出 平 均 工 資 對 沿 海 地 區 的 外 商 直 接 投 資 具 有 顯 影 響 投 資 的 供 應 因 素, 即 為 製 造 成 本 物 流 天 然 資 源 可 得 性, 以 及 科 技 的 取 得 但 企 業 也 可 能 為 拓 展 產 品 的 市 場 而 進 行 海 外 直 接 投 資, 故 在 需 求 因 素 方 面 又 包 括 有 顧 客 接 觸 行 銷 優 勢 競 爭 優 勢, 以 及 顧 客 的 流 動 性 而 企 業 在 進 行 海 外 投 資 評 估 時, 為 避 免 地 主 國 的 貿 易 障 礙 或 是 享 受 地 主 國 政 府 所 提 供 的 經 濟 發 展 誘 因 等 條 件, 則 歸 類 為 海 外 直 接 投 資 決 定 因 素 中 的 政 治 因 素 Cletus C. Coughlin & Eran Segev, Foreign Direct Investment in China: A Spatial Econometric Study, The World Economy, Vol. 23, No. 1, January 2000, pp Qian Sun, Wilson Tong & Qiao Yu, Determinants of Foreign Direct Investment across China, Journal of International Money and Finance, Vol. 21, No. 1, February 2002, pp

8 8 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 著 的 負 向 關 係 同 時 在 內 陸 地 區, 累 計 的 外 商 直 接 投 資 額 及 代 表 開 放 程 度 的 出 口 占 國 內 生 產 毛 額 比 重, 對 其 外 商 直 接 投 資 額 亦 有 顯 著 的 正 向 關 係 14 另 外, 高 安 邦 黃 智 聰 潘 俊 男 亦 證 明, 中 國 的 地 方 政 府 效 率 對 外 商 直 接 投 資 有 正 向 的 影 響 並 指 出 除 各 地 區 職 工 實 質 平 均 工 資 與 國 有 企 業 工 業 產 值 占 工 業 總 產 值 之 比 例, 對 該 地 區 外 來 直 接 投 資 金 額 有 負 面 的 影 響 外 而 每 平 方 公 里 鐵 路 里 程 累 計 之 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 進 出 口 總 額 占 國 內 生 產 總 值 的 比 例, 以 及 人 均 實 質 GDP, 都 對 外 來 直 接 投 資 金 額 產 生 正 向 影 響 而 東 部 中 部 區 域 的 省 市 地 區 相 較 於 西 部 區 域, 則 更 能 吸 引 更 多 的 外 商 投 資 15 然 而, 在 中 國 各 地 方 政 府 為 吸 引 外 資 投 入 所 推 出 的 各 項 優 惠 政 策 中, 各 地 區 所 能 提 供 的 租 稅 條 件 幅 度, 是 否 亦 為 外 商 在 評 估 是 否 投 資 該 區 域 時 的 重 要 考 量 因 素? 瑞 奇 和 普 史 戴 即 於 經 濟 發 展 誘 因 論 述 中 說 明, 政 府 往 往 會 以 提 供 各 項 投 資 誘 因 來 吸 引 企 業 到 其 管 轄 地 區 進 行 投 資 而 足 以 成 為 海 外 直 接 投 資 重 要 催 化 劑 的 政 府 誘 因 包 括 有 : 減 低 水 電 瓦 斯 等 的 費 率 提 供 員 工 訓 練 課 程 增 建 公 共 設 施 或 稅 務 的 減 免 等 故 此 可 得 到 在 影 響 海 外 直 接 投 資 因 素 中, 中 國 各 地 方 政 府 所 提 供 之 租 稅 條 件 確 實 是 影 響 外 資 是 否 投 入 的 重 要 關 鍵 而 針 對 中 國 各 地 方 政 府 為 吸 引 外 商 投 資, 所 推 出 之 林 林 總 總 租 稅 優 惠 政 策, 馮 博 生 即 指 出, 許 多 均 已 超 越 中 央 所 授 權 之 權 限 16 由 此 亦 Chun-Chien Kuo & Jr-tsung Huang, A Regional Analysis on the Determinants of Foreign Direct Investment toward China, paper presented at the Western Economic Association International s Pacific Rim Conference (Taipei: Institute of Economics, Academia Sinica, January 9-12, 2003), pp 高 安 邦 黃 智 聰 潘 俊 男, 中 國 大 陸 地 方 政 府 效 率 與 吸 引 外 資 之 研 究, 經 濟 情 勢 與 評 論, 第 11 卷 第 2 期,2005 年 9 月, 頁 馮 博 生, 大 陸 台 外 商 稅 務 規 劃, 經 濟 日 報,2004 年 9 月 21 日, 版 A7

9 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 9 可 理 解, 中 國 各 地 方 政 府 為 爭 取 外 商 投 資, 無 不 在 有 限 的 稅 率 條 件 下 推 出 極 大 化 優 惠 措 施 之 心 態 而 在 外 商 赴 中 國 投 資 的 動 機 中, 嚴 宗 大 李 惠 琴 及 何 雍 慶 高 長 吳 世 英 均 提 出, 當 地 獎 勵 投 資 及 優 惠 的 租 稅 待 遇, 都 是 廠 商 在 評 估 是 否 投 資 時 的 重 要 考 量 尤 其 在 中 國 各 地 方 政 府, 多 把 招 商 引 資 績 效 列 為 其 政 績 表 現 對 於 影 響 優 惠 措 施 相 當 關 鍵 的 租 稅 條 件, 莫 不 竭 盡 所 能 提 供, 以 促 進 經 濟 發 展, 並 增 加 當 地 的 稅 額 收 入 17 為 此, 羅 懷 家 亦 針 對 廠 商 對 於 中 國 各 地 區 投 資 環 境 優 良 與 否, 以 及 推 薦 城 市 的 評 估 項 目 之 各 項 決 定 因 素 中, 以 優 惠 政 策 的 兌 現 率 及 稅 務 的 執 行 力 等 項 目 作 為 重 要 的 評 估 指 標 18 另 外, 裴 俊 凱 則 採 行 問 卷 研 究 法, 證 明 中 國 所 提 供 的 租 稅 優 惠 政 策 是 吸 引 臺 商 到 中 國 投 資 的 最 主 要 因 素 19 在 各 項 可 能 影 響 外 資 投 資 決 定 因 素 中, 關 於 中 國 的 租 稅 優 惠, 蔡 宏 明 認 為, 在 動 態 發 展 中 的 中 國 投 資 環 境 裡, 稅 務 問 題 已 成 為 臺 商 次 於 市 場 經 營 風 險 之 外 最 關 切 的 問 題 20 而 康 世 宗 亦 強 調, 未 來 世 界 各 國 於 吸 引 資 金 的 競 爭 已 經 從 硬 體 建 設 競 賽, 朝 向 租 稅 條 件 的 優 良 與 否 進 行 評 估, 而 租 稅 的 優 劣 條 件 也 將 成 為 外 商 決 定 是 否 投 資 的 重 要 關 鍵 因 素 21 嚴 宗 大 李 惠 琴, 台 商 大 陸 投 資 及 其 對 台 灣 產 業 的 影 響 ( 臺 北 : 中 華 經 濟 研 究 院,1990 年 ), 頁 20; 何 雍 慶, 台 商 大 陸 投 資 動 機 與 行 為 之 研 討, 發 表 於 跨 越 大 陸 投 資 障 礙 研 討 會 研 討 會 ( 臺 北 : 中 華 民 國 管 理 科 學 學 會 主 辦,1993 年 4 月 10 日 ), 頁 4; 高 長 吳 世 英, 台 商 與 外 商 在 大 陸 投 資 經 驗 之 調 查 研 究 -- 以 製 造 業 為 例, 楊 雅 惠 主 編, 台 灣 產 業 發 展 與 政 策 ( 臺 北 : 中 華 經 濟 研 究 院,1995 年 ), 頁 羅 懷 家, 台 商 投 資 中 國 之 環 境 評 估 比 較, 發 表 於 投 資 中 國 論 壇 ( 臺 北 : 投 資 中 國 雜 誌 社 主 辦,2003 年 12 月 13 日 ), 頁 裴 俊 凱, 大 陸 租 稅 優 惠 政 策 對 台 商 外 移 關 連 性 之 研 究, 頁 蔡 宏 明, WTO 制 度 下 的 中 國 大 陸 市 場 風 險 分 析, 發 表 於 投 資 中 國 論 壇, 頁 12-25

10 10 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 就 現 有 有 關 研 究 中 國 各 地 區 吸 引 外 資 的 決 定 因 素 的 相 關 文 獻, 影 響 外 商 投 資 中 國 各 地 區 之 決 定 因 素 包 括 : 市 場 大 小 基 礎 建 設 優 惠 政 策 平 均 生 產 力 地 理 位 置 是 否 臨 海 勞 工 素 質 勞 動 成 本 政 治 的 穩 定 情 況 市 場 的 開 放 程 度 累 計 的 外 商 直 接 投 資 金 額, 以 及 地 主 國 的 對 外 商 企 業 所 課 徵 的 稅 率 等 雖 然, 地 主 國 對 外 商 企 業 所 課 徵 的 稅 率 對 外 商 投 資 意 願 的 影 響, 是 相 當 直 接 的 但 是, 現 有 文 獻 中, 卻 鮮 少 有 利 用 嚴 謹 的 研 究 方 法, 針 對 此 一 論 點 加 以 探 究 參 中 國 各 地 區 外 資 與 三 資 企 業 增 值 稅 率 現 況 分 析 由 前 述 可 知, 中 國 各 地 區 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 其 吸 引 外 資 投 資 可 能 扮 演 相 當 重 要 的 角 色 因 此, 本 部 分 將 分 析 年 間 中 國 各 地 區 外 來 直 接 投 資 與 三 資 企 業 增 值 稅 率 的 現 況 與 趨 勢 變 化 首 先, 將 先 介 紹 中 國 各 地 區 外 資 投 資 現 況 ; 其 次, 介 紹 中 國 涉 外 租 稅 制 度 ; 最 後, 利 用 中 國 統 計 年 鑑 所 提 供 的 中 國 官 方 資 料, 比 較 中 國 各 地 區 三 資 企 業 增 值 稅 率, 並 初 步 分 析 三 資 企 業 增 值 稅 率 與 外 商 投 資 之 間 的 關 係 一 中 國 各 地 區 外 資 投 資 現 況 過 去 十 餘 年 以 來, 中 國 被 視 為 深 具 潛 力 的 市 場, 並 成 為 全 球 經 濟 增 長 的 重 鎮 透 過 出 口 供 貨 給 已 開 發 市 場 和 與 新 興 經 濟 體 競 爭, 中 國 低 成 本 的 製 造 能 力 和 龐 大 的 人 力 資 源, 逐 漸 改 變 了 全 球 各 地 的 產 業 面 貌, 並 且 超 越 美 國, 成 為 全 球 外 來 直 接 投 資 的 主 要 目 的 地 外 來 投 資 不 僅 為 中 國 帶 來 龐 大 的 資 本, 也 引 進 尖 端 技 術 現 代 化 的 管 理 知 識 及 受 過 嚴 格 訓 練 的 員 工 等 無 形 資 產, 使 得 中 國 得 以 發 展 更 先 進 的 經 濟, 在 全 球 經 濟 體 系 中 更 具 競 爭 能 力 康 世 宗, 大 陸 地 區 所 得 稅 之 研 究 ( 臺 北 : 銘 傳 大 學 經 濟 研 究 所 碩 士 論 文,2003 年 ), 頁 9-54

11 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 11 截 至 2006 年 底, 中 國 累 計 批 准 設 立 外 商 投 資 企 業 有 五 十 九 萬 多 家, 實 際 使 用 外 資 金 額 6,854 億 美 元 在 2005 年, 全 國 新 設 立 外 商 投 資 企 業 44,019 家, 合 同 外 資 金 額 1, 億 美 元, 實 際 使 用 外 資 金 額 億 美 元, 分 別 比 上 年 增 長 0.81% 23.19% 19.42% 22 而 在 2004 年, 中 國 新 批 設 立 外 商 投 資 企 業 43,664 家, 比 2003 年 增 長 6.29%; 合 同 外 資 金 額 1,535 億 美 元, 同 比 增 長 33.38%; 實 際 利 用 外 資 金 額 606 億 美 元, 同 比 增 長 13.32% 23 表 1 中 的 數 據, 為 年 中 國 31 省 市 外 商 直 接 投 資 金 額 與 排 名 其 中 顯 示, 排 名 前 10 名 的 地 區, 大 多 為 靠 近 沿 海 省 市 地 區 ( 如 : 福 建 廣 東 江 蘇 上 海 浙 江 山 東 遼 寧 等 ), 且 投 資 金 額 幾 乎 占 了 總 投 資 金 額 50% 以 上 而 其 他 非 沿 海 省 市 地 區 的 外 商 投 資 比 重, 占 全 中 國 外 來 投 資 的 比 重 則 是 偏 低 的 進 一 步 分 析 可 發 現, 外 商 投 資 比 重 占 前 10 名 的 省 市 中, 在 沿 海 地 區 已 然 形 成 三 個 投 資 圈 第 一 個 投 資 圈 為 廣 東 省 福 建 省 海 南 省 三 省 而 且, 這 三 個 省 份 因 與 港 澳 相 鄰 接 近 臺 灣, 因 此 主 要 是 吸 引 來 自 臺 灣 香 港 澳 門 與 東 南 亞 華 人 華 僑 等 為 主 之 外 商, 是 為 華 南 臺 港 澳 投 資 圈 第 二 個, 則 以 江 蘇 省 上 海 市 浙 江 省 為 中 心 此 三 省 由 於 對 外 開 放 程 度 較 快, 長 期 以 來 與 歐 美 國 家 互 動 較 為 密 切, 且 本 身 的 經 濟 文 化 科 技 基 礎 較 高 因 此, 吸 引 了 不 少 歐 美 的 廠 商 前 來 投 資, 是 為 華 東 歐 美 投 資 圈 第 三, 即 以 東 北 地 區 省 分 為 主, 主 要 是 遼 寧 省 北 京 市 天 津 市 山 東 省 這 些 省 市 因 地 理 位 置 關 係, 鄰 近 日 韓 兩 國, 故 形 成 東 北 亞 日 韓 馬 秀 紅, 2006 年 中 國 外 商 投 資 報 告 ( 一 ), 中 國 資 訊 飛 諾 網,2007 年 4 月 23 日,< 河 北 商 務 編 輯 部, 跨 國 公 司 在 華 投 資 新 趨 勢 及 河 北 省 吸 引 跨 國 公 司 投 資 的 建 議, 中 國 商 務 部 網 站,2005 年 10 月 9 日,< gov.cn/gate.big5.hebei.mofcom.gov.cn/aarticle/sjgonzuody/200510/ html>

12 12 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 投 資 圈 24 若 以 此 三 個 經 濟 圈 進 行 觀 察, 可 發 現 華 南 地 區 的 臺 港 澳 投 資 圈 投 資 規 模 相 對 較 小, 技 術 水 準 較 低, 但 出 口 旺 盛 而 華 東 地 區 的 歐 美 投 資 圈 則 多 為 投 資 規 模 較 大 的 高 級 技 術 產 業, 承 擔 了 進 口 替 代 的 責 任 至 於 東 北 亞 日 韓 投 資 圈 的 投 資 重 點, 配 合 中 國 東 北 地 區 主 要 產 業 之 發 展, 即 著 重 在 能 源 和 原 材 料 的 產 業 及 重 型 工 業 改 造 至 於 外 資 企 業 在 中 國 的 投 資 型 態, 主 要 可 分 為 合 資 經 營 合 作 經 營 合 作 開 發 及 獨 資 等 方 式 另 根 據 中 國 商 務 部 的 外 資 統 計 資 料 所 分 析 顯 示, 目 前 外 商 投 資 中 國 的 投 資 型 態 仍 以 合 資 占 多 數 25 而 在 中 國 涉 及 外 商 的 相 關 規 定 及 實 施 細 則 中, 一 般 也 稱 外 資 企 業 為 三 資 企 業, 亦 即 外 商 獨 資 中 外 合 資 中 外 合 作 等 經 營 模 式 之 外 資 投 資 企 業 樊 勇 明 指 出, 將 外 人 直 接 投 資 在 中 國 的 地 區 分 布, 區 分 為 華 南 臺 港 澳 投 資 圈 華 東 歐 美 投 資 圈, 以 及 東 北 亞 日 韓 投 資 圈 請 見 樊 勇 明, 中 國 的 工 業 化 與 外 國 直 接 投 資 ( 上 海 : 上 海 社 會 科 學 出 版 社,1992 年 ), 頁 這 一 方 面 是 中 國 的 政 策 鼓 勵, 或 是 因 為 改 革 開 放 初 期, 藉 由 立 法 限 制 外 商 在 某 些 行 業 必 須 與 中 方 合 資 另 一 方 面 是 由 於 外 資 對 中 國 大 陸 市 場 不 熟 悉, 故 初 期 大 多 採 合 資 的 方 式, 以 降 低 企 業 經 營 風 險, 但 隨 著 近 年 來, 改 革 的 逐 漸 發 展, 獨 資 的 外 商 也 日 益 增 多

13 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 13 表 1 中 國 31 省 市 實 際 利 用 外 人 直 接 投 資 金 額 及 其 排 名 單 位 : 百 萬 美 元 年 地 區 北 京 1,684(7) 1,768(9) 1,725(8) 2,191(8) 2,560(7) 3,528(6) 天 津 1,166(9) 2,133(8) 1,582(9) 1,535(11) 1,721(11) 2,433(7) 河 北 679(11) 670(12) 783(13) 964(13) 700(13) 516(16) 山 西 225(23) 234(23) 121(24) 214(22) 90(25) 98(24) 內 蒙 古 106(25) 107(24) 177(23) 89(24) 343(17) 263(20) 遼 寧 2,044(6) 2,516(6) 3,412(6) 2,824(6) 5,407(6) 2,303(8) 吉 林 337(17) 338(20) 245(21) 191(23) 192(21) 332(19) 黑 龍 江 301(19) 341(19) 355(20) 322(20) 339(18) 406(17) 上 海 3,160(4) 4,292(3) 4,272(4) 5,468(4) 6,311(4) 6,711(4) 江 蘇 6,426(2) 6,915(2) 10,190(2) 10,564(1) 8,948(2) 9,501(2) 浙 江 1,613(8) 2,212(7) 3,076(7) 4,981(5) 5,733(5) 5,209(5) 安 徽 318(18) 337(21) 384(18) 367(18) 429(14) 539(14) 福 建 3,432(3) 3,918(4) 3,838(5) 2,599(7) 1,924(9) 2,061(9) 江 西 227(22) 396(16) 1,082(11) 1,612(9) 2,045(8) 1,032(11) 山 東 2,971(5) 3,521(5) 4,734(3) 6,016(3) 8,664(3) 8,886(3) 河 南 564(13) 457(15) 405(17) 539(14) 422(15) 518(15) 湖 北 944(10) 1,189(10) 1,427(10) 1,569(10) 1,744(10) 753(12) 湖 南 678(12) 810(11) 900(12) 1,018(12) 1,418(12) 1,146(10) 廣 東 11,281(1) 11,932(1) 11,334(1) 7,823(2) 10,012(1) 12,364(1) 廣 西 525(14) 384(17) 417(16) 419(16) 296(19) 375(18) 海 南 431(16) 467(14) 512(15) 421(15) 119(24) 44(25) 重 慶 244(21) 256(22) 196(22) 261(21) 252(20) 220(21) 四 川 437(15) 582(13) 556(14) 412(17) 365(16) 607(13) 貴 州 25(27) 28(28) 38(28) 45(26) 63(27) 35(27) 雲 南 128(24) 65(26) 112(25) 84(25) 142(22) 173(23) 西 藏 0(30) 0(31) 0(31) 0(31) 0(30) 1(31) 陝 西 288(20) 352(18) 360(19) 332(19) 141(23) 190(22) 甘 肅 62(26) 74(25) 61(26) 23(28) 35(29) 21(28) 青 海 0(30) 36(27) 47(27) 25(27) 0(30) 5(30) 寧 夏 17(29) 17(30) 22(29) 17(29) 67(26) 42(26) 新 疆 19(28) 20(29) 19(30) 15(30) 40(28) 8(29) 資 料 來 源 : 作 者 整 理 自 的 中 國 統 計 年 鑑 相 關 資 料 請 見 中 華 人 民 共 和 國 統 計 局 編, 中 國 統 計 年 鑑 2001 至 中 國 統 計 年 鑑 2006 ( 北 京 : 中 國 統 計 出 版 社, 年 )

14 14 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 二 中 國 地 方 三 資 企 業 增 值 稅 率 現 況 分 析 稅 收 是 中 國 政 府 財 政 收 入 的 主 要 來 源, 也 是 中 國 用 以 加 宏 觀 調 控 的 重 要 經 濟 槓 桿, 對 於 中 國 的 經 濟 社 會 發 展 具 有 十 分 重 要 的 影 響 為 了 適 應 改 革 開 放 的 新 形 勢, 並 且 能 夠 將 吸 引 外 資 與 維 護 其 國 家 稅 收 權 益 有 效 結 合, 於 改 革 開 放 初 期, 中 國 始 籌 畫 建 立 一 套 能 夠 與 國 際 慣 例 相 接 軌, 且 較 為 完 整 的 稅 法 制 度 首 先, 中 國 於 1980 年 9 月 人 大 會 議 通 過 中 華 人 民 共 和 國 中 外 合 資 經 營 企 業 所 得 稅 法 和 中 華 人 民 共 和 國 個 人 所 得 稅 法, 同 年 公 布 實 施 細 則 緊 接 著 在 1981 年 12 月 13 日, 再 通 過 中 華 人 民 共 和 國 外 國 企 業 所 得 稅 法 至 此, 上 述 三 個 涉 外 稅 法 開 始 對 於 外 國 資 金 的 吸 引 起 了 作 用 當 時 中 國 稅 制 規 畫 的 大 方 向 仍 以 擴 大 租 稅 優 惠 的 深 度 及 廣 度 為 主 另 外, 考 量 統 一 稅 法 體 系, 於 1991 年 4 月 再 次 通 過 中 華 人 民 共 和 國 外 商 投 資 企 業 和 外 國 企 業 所 得 稅 法, 將 前 述 兩 個 涉 外 稅 法 予 以 統 一 爾 後,1993 年 11 月 26 日, 經 中 國 國 務 院 常 務 會 議 通 過, 發 布 增 值 稅 暫 行 條 例 消 費 稅 暫 行 條 例 及 營 業 稅 暫 行 條 例, 取 消 工 商 統 一 稅, 改 革 後 的 流 轉 稅 由 增 值 稅 消 費 稅 和 營 業 稅 組 成, 26 並 於 1994 年 1 月 1 日 施 行, 統 一 適 用 於 內 資 企 業 和 外 資 企 業 ( 包 括 三 資 企 業 ) 而 有 關 外 商 之 中 國 租 稅 減 免 規 定, 則 散 布 於 中 華 人 民 共 和 國 外 商 投 資 企 業 和 外 國 企 業 所 得 稅 法 中 華 人 民 共 和 國 外 商 投 資 企 業 和 外 國 企 業 所 得 稅 法 施 行 細 則 和 其 他 稅 務 法 規 中 在 目 前 中 國 已 經 公 布 的 收 法 律 行 政 法 規 中, 明 確 適 用 於 外 商 投 資 企 業 外 國 企 業 或 者 外 國 人 的 種 有 15 個 27 另 外, 臺 港 澳 流 轉 稅 又 稱 流 轉 課 稅 流 通 稅, 乃 是 指 以 納 稅 人 商 品 生 產 流 通 環 節 的 流 轉 額 或 者 數 量 及 非 商 品 交 易 的 營 業 額 為 徵 稅 對 象 的 一 類 稅 收 即 增 值 消 費 營 業 外 商 投 資 企 業 和 外 國 企 業 所 得 個 人 所 得 資 源 土 地 增 值 稅 城 市 房 地 產 車 船 使 用 牌 照 印 花 契

15 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 15 及 華 僑 身 分 登 記 投 資 興 辦 的 企 業, 其 納 事 宜 照 外 商 投 資 企 業 外 國 企 業 和 外 國 人 辦 理, 適 用 外 商 投 資 企 業 的 稅 收 優 惠 政 策 另 外, 在 三 資 企 業 ( 中 外 合 資 中 外 合 作 外 商 獨 資 ) 的 租 稅 優 惠 項 目 中 共 有 12 項 28 而 在 涉 外 租 稅 優 惠 制 度 中, 區 域 優 惠 亦 即 在 經 濟 特 區 經 濟 開 發 區 高 新 技 術 產 業 開 發 區 等 稅 收 優 惠 區 域 註 冊 投 資 即 可 享 受 優 惠 稅 率, 此 亦 為 外 商 相 當 熟 悉 的 租 稅 優 惠 根 據 中 國 國 務 院 關 於 實 行 分 制 財 政 管 理 體 制 的 規 定, 中 國 的 收 收 入 分 為 中 央 政 府 固 定 收 入 地 方 政 府 固 定 收 入 和 中 央 與 地 方 政 府 的 共 享 收 入 三 大 類 其 中, 與 外 商 相 關 稅 種 之 收 入 來 源 共 15 項 29 這 15 項 中, 關 於 增 值 稅 消 費 稅 營 業 稅 外 商 投 資 企 業 所 得 稅 印 花 稅 資 源 稅, 則 分 別 陳 述 於 表 2 之 中 在 中 國 涉 外 稅 制 與 外 商 相 關 之 15 項 稅 種 中, 本 文 主 要 研 究 之 稅 種 為 增 值 稅, 以 下 將 針 對 中 國 增 值 稅 稅 制 進 行 更 進 一 步 的 說 明 所 謂 增 值 稅, 指 的 是 對 從 事 銷 售 貨 物 或 提 供 加 工 修 理 修 配 勞 務 進 口 貨 物 的 單 位 和 個 人 取 得 的 增 值 額 為 課 稅 物 件 徵 收 的 一 種 流 轉 稅 其 徵 收 的 徵 收 對 象, 由 於 中 國 目 前 採 用 的 是 生 產 型 增 值 稅 因 此, 在 中 國 境 內 屠 宰 農 業 牧 業 稅 和 關 請 見 斐 俊 凱, 大 陸 租 稅 優 惠 政 策 對 台 商 外 移 關 聯 性 之 研 究, 頁 111 包 括 有 特 定 地 區 的 租 稅 優 惠 特 定 項 目 的 租 稅 優 惠 特 定 行 業 長 期 投 資 的 租 稅 優 惠 地 方 所 得 稅 的 租 稅 優 惠 再 投 資 退 稅 盈 虧 互 抵 優 惠 技 術 權 利 金 收 入 優 惠 轉 投 資 收 益 優 惠 加 速 折 舊 國 產 機 器 設 備 投 資 抵 減 研 究 發 展 中 心 的 優 惠 軟 件 和 集 成 電 路 產 業 優 惠 等 請 見 康 世 宗, 大 陸 地 區 所 得 稅 之 研 究, 頁 88 這 15 項 稅 種 中, 中 央 政 府 固 定 收 入 包 含 消 費 稅 關 稅 增 值 稅 營 業 稅 外 商 投 資 企 業 所 得 稅 ; 中 央 與 地 方 政 府 的 共 享 收 入 包 含 增 值 稅 資 源 稅 ; 地 方 政 府 固 定 收 入 包 含 營 業 稅 外 商 投 資 企 業 所 得 稅 印 花 稅 個 人 所 得 稅 城 市 房 地 產 稅 契 稅 車 船 使 用 牌 照 稅 及 噸 稅 土 地 增 值 稅 屠 宰 稅 牧 業 稅 農 業 稅 請 見 蔣 大 鳴 主 編, 新 編 國 家 稅 收 : 稅 法 時 務 ( 北 京 : 中 國 社 會 科 學 出 版 社,2005 年 ), 頁 15

16 16 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 銷 售 貨 物 或 提 供 加 工 修 理 修 配 勞 務, 以 及 進 口 貨 物 的 單 位 和 個 人, 均 為 增 值 稅 的 納 稅 義 務 人 再 就 其 徵 收 範 圍 而 言, 主 要 包 括 銷 售 貨 物 提 供 加 工 修 理 修 配 勞 務, 以 及 進 口 貨 物 等 徵 稅 企 業 為 工 業 及 商 業 企 業 進 口 產 品 和 加 工 修 理 配 件 行 業 企 業 另 外, 增 值 稅 的 基 本 稅 率 為 17% 低 稅 率 13% 零 稅 率 三 級 納 稅 人 銷 售 貨 物 或 提 供 應 稅 勞 務 的 計 稅 依 據 為 其 銷 售 額, 進 口 貨 物 的 計 稅 依 據 為 規 定 的 組 成 計 稅 價 格 而 就 增 值 稅 的 型 態 而 言, 課 稅 增 值 額 為 銷 售 收 入 減 去 於 原 材 料 輔 助 材 料 動 力 燃 料 等 投 入 生 產 的 中 間 性 產 品 的 價 值, 但 資 本 性 投 入 如 固 定 資 產 或 無 形 資 產 所 含 的 進 項 稅 額 不 得 抵 扣, 仍 然 包 含 在 稅 基 中 表 2 中 國 涉 外 租 稅 之 來 源 外 商 適 用 稅 種 中 央 稅 地 方 稅 中 央 地 方 共 享 增 值 稅 海 關 代 徵 的 增 值 稅 為 中 央 固 定 收 入 ; 其 他 為 共 享 ( 中 央 75%, 地 方 25%) 消 費 稅 含 海 關 代 徵 的 消 費 稅 營 業 稅 外 商 投 資 企 業 所 得 稅 印 花 稅 資 源 稅 備 註 鐵 道 部 門 各 銀 行 總 行 各 保 險 總 公 司 等 集 中 繳 納 的 營 業 稅, 按 提 高 3% 稅 率 徵 收 的 部 分 為 中 央 固 定 收 入, 其 他 為 地 方 收 入 按 企 業 隸 屬 劃 分 ; 中 央 企 業 所 得 稅 地 方 銀 行 和 外 資 銀 行 及 非 銀 行 金 融 企 業 所 得 稅 鐵 道 部 門 各 銀 行 總 行 各 保 險 總 公 司 等 集 中 繳 納 的 所 得 稅 為 中 央 固 定 收 入 ; 其 他 為 地 方 收 入 證 券 交 易 印 花 稅 ( 中 央 80%, 地 方 20%) 按 不 同 的 資 源 品 種 劃 分, 大 部 分 資 源 稅 做 為 地 方 稅 ; 海 洋 石 油 企 業 繳 納 的 資 源 稅 作 為 中 央 收 入 資 料 來 源 : 中 華 人 民 共 和 國 國 家 稅 務 總 局 編, 中 國 涉 外 稅 制, 中 華 人 民 共 和 國 國 家 稅 務 總 局 網 站,2006 年 3 月 2 日,< 經 由 上 述 文 獻 回 顧 得 知, 在 外 資 赴 中 國 投 資 的 決 定 因 素 中, 地 方 稅 率 的 高 低 對 於 外 資 在 選 擇 投 資 地 點 評 估 時, 具 有 一 定 程 度 的 影 響

17 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 17 另 外, 如 前 所 述, 由 於 在 企 業 的 生 產 經 營 活 動 中, 增 值 稅 稅 負 並 不 能 全 部 及 時 地 轉 嫁 給 消 費 者 或 使 用 單 位 因 此 使 得 增 值 稅 的 提 高, 將 會 增 加 企 業 的 營 運 成 本, 也 對 企 業 的 經 營 成 果 及 生 存 發 展, 必 然 會 產 生 一 定 的 負 面 效 應 並 且, 可 能 進 一 步 成 為 影 響 外 資 決 定 投 資 該 地 區 的 重 要 考 量 但 由 於 中 國 的 稅 制 於 1994 年 進 行 全 面 性 改 革, 且 在 1999 年 之 前 中 國 國 家 統 計 局 公 布 之 統 計 數 據 未 有 三 資 企 業 相 關 可 信 賴 之 繳 稅 數 據, 故 在 探 討 中 國 各 地 方 三 資 企 業 增 值 稅 率 與 吸 引 外 資 課 題 時, 本 文 將 以 中 國 統 計 年 鑑 所 提 供 的 年 共 六 年 的 追 蹤 資 料, 三 資 企 業 在 中 國 各 地 方 投 資 每 獲 得 一 元 利 潤 ( 產 品 銷 售 收 入 減 銷 售 成 本 ) 所 繳 交 之 增 值 稅 額 ( 包 含 增 值 稅 與 產 品 銷 售 稅 金 及 附 加 ) 其 數 學 式 如 下 : TAX = VAT + STEC / SR - CS (1) 其 中, 在 第 (1) 式 中,TAX 即 為 三 資 企 業 在 中 國 各 地 方 投 資 每 獲 得 一 元 利 潤 所 繳 交 之 增 值 稅 率,VAT 為 本 年 應 交 增 值 稅 (Value Added Tax Payable),STEC 為 產 品 銷 售 稅 金 及 附 加 (Sales Tax and Extra Charges),SR 為 產 品 銷 售 收 入 (Sales Revenue),CS 為 產 品 銷 售 成 本 (Cost of Sales) 依 據 第 (1) 式 計 算 自 年 中 國 31 省 市 三 資 企 業 稅 率, 列 於 表 3 由 表 3 可 知, 中 國 各 地 方 三 資 企 業 繳 交 增 值 稅 率 較 低 排 名 的 前 15 名 仍 以 外 資 聚 集 較 多 之 東 部 區 域 的 省 市 地 區 占 多 數 ( 如 : 天 津 廣 東 北 京 福 建 上 海 浙 江 海 南 等 ); 西 部 區 域 的 省 市 地 區 次 之 ( 如 : 青 海 新 疆 四 川 陜 西 雲 南 等 ) 而 自 年 六 年 期 間, 每 年 均 成 為 繳 交 增 值 稅 率 較 低 的 省 市 地 區 則 分 別 是 青 海 新 疆 天 津 廣 東 北 京 福 建 四 川 上 海 浙 江 等 此 顯 示 出 在 中 國 各 地 方 三 資 企 業 繳 交 增 值 稅 率 較 低 排 名 的 省 市 地 區 中, 若 不 是 對 外 開 放 程 度 較 高, 市 場 競 爭 激 烈 且 外 資 直 接 投 資 金 額 較 高 的 東 部 區 域, 即 是 改 革 開 放 時 間 較 晚, 經 濟 發 展 及 各 項 投 資 條 件 較 差, 且 外 商 投 入 程 度 低 的 西 部 區 域 的 省 市 地 區 至 於 中 部 區 域 的 省 市 地 區 在 表 3 的 排 名

18 18 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 中 並 不 明 顯 表 3 中 國 31 省 市 三 資 企 業 增 值 稅 率 比 較 表 年 地 區 北 京 0.174(26) 0.228(18) 0.197(23) 0.206(21) 0.185(21) 0.200(22) 天 津 0.166(27) 0.222(21) 0.159(29) 0.174(27) 0.130(29) 0.162(30) 河 北 0.259(12) 0.260(15) 0.261(10) 0.242(9) 0.240(10) 0.268(13) 山 西 0.324(5) 0.390(3) 0.327(2) 0.289(3) 0.308(6) 0.344(4) 內 蒙 0.195(24) 0.193(28) 0.152(30) 0.146(30) 0.112(30) 0.273(12) 遼 寧 0.248(14) 0.256(16) 0.214(19) 0.221(15) 0.173(23) 0.224(19) 吉 林 0.369(2) 0.401(2) 0.374(1) 0.340(1) 0.405(1) 0.579(2) 黑 龍 江 0.273(10) 0.344(4) 0.301(5) 0.263(5) 0.331(3) 0.301(6) 上 海 0.207(21) 0.201(26) 0.205(21) 0.197(23) 0.159(26) 0.172(28) 江 蘇 0.274(9) 0.268(14) 0.202(22) 0.185(25) 0.174(22) 0.164(29) 浙 江 0.233(18) 0.221(22) 0.208(20) 0.211(19) 0.167(24) 0.188(24) 安 徽 0.302(6) 0.313(7) 0.306(4) 0.263(6) 0.230(11) 0.244(16) 福 建 0.224(19) 0.226(19) 0.183(26) 0.169(28) 0.141(27) 0.176(27) 江 西 0.242(17) 0.282(11) 0.251(12) 0.239(10) 0.312(5) 0.245(14) 山 東 0.271(11) 0.319(6) 0.249(13) 0.225(13) 0.211(15) 0.232(18) 河 南 0.243(16) 0.273(13) 0.267(7) 0.231(12) 0.277(7) 0.282(9) 湖 北 0.328(4) 0.285(10) 0.273(6) 0.260(7) 0.204(16) 0.274(11) 湖 南 0.258(13) 0.292(9) 0.259(11) 0.234(11) 0.194(18) 0.221(20) 廣 東 0.179(25) 0.195(27) 0.189(24) 0.182(26) 0.138(28) 0.185(25) 廣 西 0.296(7) 0.282(12) 0.267(8) 0.283(4) 0.247(9) 0.284(7) 海 南 0.166(28) 0.202(25) 0.235(15) 0.214(16) 0.222(13) 0.198(23) 重 慶 0.353(3) 0.344(5) 0.325(3) 0.318(2) 0.295(7) 0.363(3) 四 川 0.201(22) 0.219(24) 0.228(16) 0.214(18) 0.214(14) 0.221(21) 貴 州 0.200(23) 0.224(20) 0.179(27) 0.157(29) 0.321(4) 0.303(5) 雲 南 0.245(15) 0.235(17) 0.226(17) 0.253(8) 0.194(19) 0.284(8) 西 藏 0(31) 0(31) 0(31) 0(31) 0(31) 0.243(17) 陝 西 0.217(20) 0.220(23) 0.226(18) 0.222(14) 0.164(25) 0.245(15) 甘 肅 0.281(8) 0.305(8) 0.249(14) 0.207(20) 0.353(2) 0.581(1) 青 海 0.159(29) 0.152(30) 0.176(28) 0.214(17) 0.194(20) 0.117(31) 寧 夏 0.425(1) 0.402(1) 0.266(9) 0.200(22) 0.204(17) 0.179(26) 新 疆 0.135(30) 0.193(29) 0.186(25) 0.194(24) 0.224(12) 0.277(10) 資 料 來 源 : 作 者 整 理 自 的 中 國 統 計 年 鑑 相 關 資 料 請 見 中 華 人 民 共 和 國 統 計 局 編, 中 國 統 計 年 鑑 2001 至 中 國 統 計 年 鑑 2006 註 : 小 數 點 第 三 位 後 四 捨 五 入 括 弧 中 為 各 地 區 年 繳 交 增 值 稅 率 之 排 名 2004 年 前, 西 藏 地 區 因 無 三 資 企 業 增 值 稅 及 其 他 附 加 繳 交 稅 金 數 據, 故 其 增 值 稅 率 計 算 為 零

19 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 19 最 後, 若 將 表 1 所 顯 示 的 中 國 各 地 區 在 年 間 外 人 直 接 投 資 金 額, 與 表 3 的 各 地 區 繳 交 增 值 稅 率 較 低 的 省 市 地 區 進 行 交 叉 分 析, 可 知 在 中 國 各 地 方 三 資 企 業 繳 交 增 值 稅 率 較 低 之 地 區 ( 如 天 津 廣 東 北 京 福 建 上 海 浙 江 四 川 各 省 市 地 區 ), 其 外 人 直 接 投 資 排 名 也 相 對 其 他 地 區 來 的 高 這 是 否 意 味 著, 當 一 地 區 繳 交 增 值 稅 率 愈 低, 外 商 投 資 的 意 願 也 較 高, 此 即 本 文 研 究 的 重 點 肆 研 究 方 法 與 變 數 資 料 由 前 述 的 相 關 文 獻 回 顧 可 知, 影 響 中 國 各 地 區 吸 引 外 商 投 資 之 決 定 因 素 包 括 : 三 資 企 業 增 值 稅 率 產 業 結 構 政 府 效 率 職 工 實 質 平 均 工 資 每 平 方 公 里 道 路 里 程 實 質 累 積 外 商 直 接 投 資 金 額 進 出 口 總 額 占 GDP 的 比 例, 以 及 時 間 趨 勢 等, 都 是 本 文 在 實 證 模 型 中 所 採 用 的 變 數 由 於 政 府 效 率 變 數 在 2003 年 以 後 並 無 法 獲 得, 因 此 在 實 證 研 究 的 部 分 僅 利 用 年 四 年 的 資 料 然 而, 由 於 本 研 究 之 觀 察 點 個 數 過 多, 而 時 間 長 度 過 短, 如 果 採 用 考 慮 地 區 特 質 的 差 異 的 固 定 效 果 模 型 (Fixed-effect Model), 30 將 很 有 可 能 產 生 線 性 重 合 (Multicollinearity) 問 題, 致 使 迴 歸 估 計 的 效 果 不 佳 31 而 海 克 列 克 (Thomasj Hyclak) 32 和 由 於 各 地 區 間 不 同 的 政 策, 可 能 對 各 地 區 吸 引 外 商 投 資 誘 因 產 生 差 異 也 就 是 說, 各 地 區 間 產 業 政 策 或 外 資 政 策, 對 外 商 直 接 投 資 該 地 區 的 金 額, 具 有 相 當 的 影 響 力 但 若 在 迴 歸 估 計 中 忽 略 此 地 區 特 質 的 差 異 ( 包 含 各 地 區 在 地 理 與 人 文 方 面 的 差 異 ), 可 能 使 估 計 結 果 有 所 偏 誤 所 以, 在 計 量 方 法 的 選 擇 上, 多 採 用 能 夠 控 制 這 種 地 區 特 質 差 異 的 固 定 效 果 模 型 (Fixed-effects Model) 進 行 估 計 事 實 上, 本 文 在 模 型 估 計 時 曾 採 用 固 定 效 果 模 型, 但 因 為 前 述 問 題 而 產 生 線 性 重 合 的 問 題 Thomasj Hyclak, Structural Changes in Labor Demand and Unemployment in Local Labor Markets, Journal of Regional Science, Vol. 36, No. 4, September 1996, pp

20 20 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 劉 鶯 釧 黃 智 聰, 33 以 及 高 安 邦 黃 智 聰 潘 俊 男, 34 在 模 型 估 計 方 法 的 選 用 上, 也 存 在 與 本 文 雷 同 的 問 題 因 此, 本 研 究 改 用 簡 單 的 最 小 平 方 估 計 法 配 合 地 區 性 的 虛 擬 變 數 (Regional Dummy Variable) 加 以 估 計, 其 數 學 式 表 示 如 下 : FDI i,t = WAGE i,t ROAD i,t AFDI i,t EXIM i,t SOE i,t STD i,t SECOND i,t THIRD i,t TAX i,t k=1 3 k AREA i,k + j=1 J D t,j + i,t 其 中,FDI i,t 表 示 取 對 數 後 的 第 i 個 地 區 第 t 期 的 外 商 直 接 投 資 金 額, 其 中 i = 1, 2, 3,, 31, t = 2000, 2001, 2002, 2003 WAGE i,t 1 ROAD i,t 1 與 AFDI i,t 1 分 別 代 表 第 i 個 地 區 第 t 1 期 的 職 工 實 質 平 均 工 資 每 平 方 公 里 的 道 路 里 程, 以 及 累 計 的 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額, 這 三 個 變 數 在 實 證 模 型 中 也 是 以 對 數 型 態 來 呈 現 EXIM 代 表 各 地 區 進 出 口 總 額 占 其 GDP 的 比 例,SOE 代 表 各 地 區 國 有 企 業 工 業 產 值 占 其 工 業 總 產 值 的 比 例,STD 代 表 政 府 效 率,SECOND 與 THIRD 分 別 代 表 各 地 區 第 二 三 產 業 產 值 結 構 比 例,TAX 代 表 各 地 區 三 資 企 業 增 值 稅 率 上 述 所 有 的 解 釋 變 數 的 數 值 都 以 落 後 一 期 來 計 算, 以 避 免 變 數 間 互 為 因 果 關 係 (Causality) 與 解 釋 變 數 內 生 化 (Endogeneity) 的 問 題 產 生 另 外, 本 文 再 以 全 體 地 區 為 估 計 樣 本 時, 加 入 代 表 東 中 部 的 區 域 虛 擬 變 數 (Dummy Variable)(AREA), 以 驗 證 東 中 西 三 個 區 域 由 於 區 域 特 性 的 差 異, 35 將 使 得 其 在 吸 引 外 資 的 能 力 也 大 不 相 同 並 且, 本 文 預 劉 鶯 釧 黃 智 聰, 台 灣 區 域 性 失 業 率 差 異 的 決 定 因 素 兼 論 女 性 勞 動 力, 李 誠 主 編, 誰 偷 走 了 我 們 的 工 作 ( 臺 北 : 天 下 文 化,2003 年 ), 頁 高 安 邦 黃 智 聰 潘 俊 男, 中 國 大 陸 地 方 政 府 效 率 與 吸 引 外 資 之 研 究, 頁 依 中 國 國 家 統 計 局 的 劃 分 方 式 劃 分 其 劃 分 方 式 乃 是 依 據 各 地 區 經 濟 發 展 水

21 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 21 期 外 商 投 資 可 能 會 有 一 時 間 的 趨 勢, 因 此 本 研 究 在 模 型 中 增 加 了 三 個 時 間 虛 擬 變 數 D, 分 別 代 表 年 ( 以 2000 年 作 為 比 較 的 基 期 ), 以 控 制 因 時 間 因 素 變 動 ( 例 如, 景 氣 波 動 ) 而 產 生 的 外 來 直 接 投 資 的 變 化 茲 將 模 型 中 各 變 數 之 定 義 基 本 統 計 量, 以 及 預 期 對 各 地 區 外 來 直 接 投 資 額 的 影 響 方 向, 均 詳 細 列 表 於 表 4 關 於 各 解 釋 變 數 對 地 區 別 外 來 投 資 金 額 的 影 響 首 先, 以 中 國 各 地 方 三 資 企 業 的 增 值 稅 率 TAX 進 行 觀 察, 若 一 地 區 三 資 企 業 的 增 值 稅 率 較 低, 將 使 得 外 商 投 資 於 該 地 區 的 營 運 成 本 下 降, 而 獲 得 更 大 收 益 因 此, 本 文 預 期 中 國 各 地 方 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 外 來 直 接 投 資 具 有 負 向 影 響 也 就 是 說, 若 一 地 區 的 增 值 稅 率 較 低, 在 控 制 其 他 因 素 情 況 下, 將 更 能 吸 引 外 資 投 資, 所 以 該 地 區 會 有 較 高 的 外 來 直 接 投 資 金 額 表 4 各 變 數 定 義 基 本 統 計 量 與 預 期 影 響 變 數 定 義 FDIt TAXt-1 STDt-1 WAGEt-1 當 年 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 ( 人 民 幣 億 元 ) 前 一 年 各 地 區 之 三 資 企 業 稅 率 前 一 年 各 地 區 之 政 府 效 率 前 一 年 之 各 地 區 職 工 實 質 平 均 工 資 ( 人 民 幣 元 ) 平 均 數 ( 標 準 差 ) (54.47) 0.25 (0.09) 0.00 (0.21) ( ) (59.30) 0.24 (0.08) 0.00 (0.19) ( ) (66.44) 0.26 (0.08) 0.00 (0.23) ( ) (61.02) 0.23 (0.07) 0.00 (0.27) ( ) 預 期 影 響 - +? 平 與 地 理 位 置 相 結 合 長 期 演 變 而 形 成 的, 因 此 中 國 大 陸 區 域 整 體 上 可 劃 分 為 三 大 經 濟 地 區 ( 地 帶 ) 請 見 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 編, 統 計 常 識 : 分 析 中 經 常 提 到 的 東 中 西 部 地 區 是 怎 樣 劃 分 的?, 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 網 站,2005 年 8 月 22 日,< t _97125.html>

22 22 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 ROADt-1 AFDIt-1 EXIMt-1 SOEt-1 SECONDt-1 THIRDt-1 EAST CENTRAL D01 D02 D03 前 一 年 之 每 平 方 公 里 道 路 里 程 ( 公 里 ) 自 1985 年 累 計 至 前 一 年 之 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 及 其 他 ( 人 民 幣 億 元 ) 前 一 年 之 進 出 口 總 額 占 國 內 生 產 總 值 的 比 例 (%) 各 地 區 前 一 年 之 國 有 企 業 工 業 產 值 占 工 業 總 產 值 之 比 例 (%) 各 地 區 前 一 年 第 二 產 業 構 成 比 例 各 地 區 前 一 年 第 三 產 業 構 成 比 例 如 果 該 地 區 位 於 東 部 區 域 則 設 為 1 否 則 設 為 0 如 果 該 地 區 位 於 中 部 區 域 則 設 為 1 否 則 設 為 0 如 果 該 年 為 2001 年 則 設 為 1 否 則 設 為 0 如 果 該 年 為 2002 年 則 設 為 1 否 則 設 為 0 如 果 該 年 為 2003 年 則 設 為 1 否 則 設 為 (0.01) (715.50) 0.23 (0.30) 0.65 (0.19) (7.63) (5.83) 0.39 (0.49) 0.29 (0.45) 0.00 (0.00) 0.00 (0.00) 0.00 (0.00) 0.01 (0.01) (820.88) 0.27 (0.34) 0.63 (0.19) (7.88) (5.74) 0.39 (0.49) 0.29 (0.45) 1.00 (0.00) 0.00 (0.00) 0.00 (0.00) 0.02 (0.02) (879.53) 0.13 (0.18) 0.61 (0.19) (7.71) (5.85) 0.39 (0.49) 0.29 (0.45) 0.00 (0.00) 1.00 (0.00) 0.00 (0.00) 0.02 (0.02) (942.04) 0.28 (0.36) 0.58 (0.19) (7.98) (6.34) 0.39 (0.49) 0.29 (0.45) 0.00 (0.00) 0.00 (0.00) 1.00 (0.00) 資 料 來 源 : 作 者 整 理 自 的 中 國 統 計 年 鑑 中 國 經 濟 年 鑑 中 國 環 境 年 鑑 相 關 資 料 請 見 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 編, 中 國 統 計 年 鑑 2001 至 中 國 統 計 年 鑑 2004 ( 北 京 : 中 國 統 計 出 版 社, 年 ); 中 華 人 民 共 和 國 統 計 局 編, 中 國 經 濟 年 鑑 2001 至 中 國 經 濟 年 鑑 2004 ; 中 華 人 民 共 和 國 統 計 局 編, 中 國 環 境 年 鑑 2001 至 中 國 環 境 年 鑑 2004 ( 北 京 : 中 國 統 計 出 版 社, 年 ) 註 : 除 了 外 商 直 接 投 資 金 額 是 以 當 年 度 資 料 計 算 外, 其 他 變 數 皆 為 落 後 一 期 ( 上 一 年 ) 的 資 料 所 有 變 數 皆 以 1985 年 之 物 價 水 準 平 減 政 府 效 率 值 為 標 準 化 後 之 值, 故 其 平 均 數 為 零 東 部 區 域 包 含 北 京 市 天 津 市 河 北 省 遼 寧 省 上 海 市 江 蘇 省 浙 江 省 福 建 省 山 東 省 廣 東 省 廣 西 壯 族 自 治 區 海 南 省 ; 中 部 區 域 包 含 山 西 省 內 蒙 古 自 治 區 吉 林 省 黑 龍 江 省 安 徽 省 江 西 省 河 南 省 湖 北 省 湖 南 省 其 餘 的 地 區 則 歸 屬 於 西 部 區 域 +?

23 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 23 其 次, 就 地 方 政 府 效 率 STD 的 影 響 來 看, 本 文 對 地 方 政 府 效 率 的 定 義 與 計 算 方 式, 主 要 是 依 據 黃 智 聰 高 安 邦 潘 俊 男 之 研 究 而 來 36 一 地 區 的 政 府 效 率 較 高, 不 但 使 得 外 商 投 資 於 該 地 區 的 有 形 與 無 形 的 成 本 下 降, 更 可 以 因 該 地 區 的 政 府 效 率 高 而 獲 得 更 大 的 收 益 因 此, 本 研 究 預 期 地 方 政 府 效 率 對 外 來 直 接 投 資 具 有 正 面 的 吸 引 作 用 另 外, 就 職 工 實 質 平 均 工 資 WAGE 對 吸 引 外 資 來 說, 具 有 兩 方 面 的 影 響 一 為 成 本 效 果, 另 一 為 購 買 力 效 果 對 於 以 外 銷 為 導 向 的 外 商 而 言, 由 於 其 欲 尋 找 廉 價 勞 動 力, 因 此 越 便 宜 的 勞 工, 可 以 吸 引 越 多 的 這 類 外 商 直 接 投 資 但 是, 工 資 越 高 的 地 區, 代 表 該 地 區 的 勞 工 購 買 力 較 高, 因 此 將 吸 引 一 些 著 重 在 內 需 市 場 的 外 商 前 來 投 資 是 故, 職 工 實 質 平 均 工 資 對 吸 引 外 資 的 響 方 向 將 不 確 定 在 地 方 基 礎 建 設 的 影 響 方 面, 本 文 以 每 平 方 公 里 道 路 里 程 ROAD 來 代 表 基 礎 建 設 指 標 並 預 期, 地 方 的 基 礎 建 設 與 外 商 直 接 投 資 有 正 向 的 影 響 另 外, 由 於 改 革 開 放 前 資 訊 的 封 閉 以 及 投 資 環 境 不 良, 使 得 過 去 中 國 外 商 直 接 投 資 的 金 額 多 寡 即 成 為 吸 引 外 商 投 資 與 否 的 重 要 因 素 因 此, 本 文 以 累 計 的 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 AFDI 為 變 數, 表 示 經 濟 的 群 聚 效 果 (Agglomeration Effect) 但 是, 累 計 的 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 的 多 寡, 亦 代 表 外 商 在 此 一 地 區 所 面 臨 的 競 爭 壓 力 因 此, 本 文 對 此 變 數 對 外 商 直 接 投 資 的 影 響 方 向 仍 無 法 確 定 至 於 進 出 口 總 額 占 GDP 比 例 EXIM, 以 及 國 有 企 業 工 業 產 值 占 工 業 總 產 值 比 例 SOE, 可 分 別 用 來 代 表 地 區 經 濟 對 外 開 放 程 度, 以 及 市 場 保 護 程 度 的 替 代 指 標 進 出 口 總 額 越 高, 代 表 地 區 的 經 濟 對 外 開 放 程 度 越 高, 顯 而 易 見 的, 自 然 會 有 較 多 的 外 來 直 接 投 資 另 外, 中 國 的 國 有 企 業 一 直 有 著 獨 占 與 政 府 扭 曲 資 源 刻 意 扶 持 的 情 況 ( 當 然, 刻 意 扶 持 也 造 成 國 有 企 業 貪 污 保 守 無 效 率 的 刻 板 印 象 ) 這 高 安 邦 黃 智 聰 潘 俊 男, 中 國 大 陸 地 方 政 府 效 率 與 吸 引 外 資 之 研 究, 頁

24 24 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 樣 的 情 況, 將 會 使 得 希 望 市 場 是 自 由 競 爭 的 外 國 投 資 者 望 而 卻 步 因 此, 一 個 地 區 的 國 有 企 業 比 例 越 高, 代 表 地 區 的 市 場 保 護 程 度 越 高, 外 商 直 接 投 資 會 面 臨 越 多 的 障 礙, 而 減 少 對 該 地 區 的 投 資 另 外, 各 地 區 之 產 業 結 構 比 例 乃 代 表 該 地 區 的 產 業 特 色, 並 與 當 地 各 項 自 然 資 源 及 鼓 勵 投 資 項 目 等 息 息 相 關 在 外 商 愈 來 愈 重 視 中 國 內 銷 市 場 的 趨 勢 下, 各 地 區 產 業 結 構 比 例 亦 為 重 要 變 數 就 經 濟 發 展 的 理 論 而 言, 一 地 區 的 第 二 與 第 三 產 業 占 該 地 區 的 GDP 比 重 SECOND THIRD 越 高, 表 示 該 地 區 的 經 濟 發 展 程 度 越 高 如 此, 該 地 區 將 吸 引 更 多 的 外 資 根 據 表 1 的 資 料 顯 示, 東 部 區 域 中 部 區 域 西 部 區 域 的 省 市 地 區 在 吸 引 外 資 的 能 力 上, 以 東 部 區 域 的 地 區 最 高, 其 次 為 中 部 區 域 的 地 區, 而 以 西 部 區 域 的 地 區 能 力 最 低 因 此, 本 文 預 期, 代 表 東 部 區 域 與 中 部 區 域 的 兩 個 虛 擬 變 數 EAST CENTRAL 的 係 數 應 為 正, 且 前 者 應 較 後 者 為 大 最 後, 本 文 預 期 外 商 投 資 於 中 國 各 地 區 將 有 逐 漸 增 加 的 趨 勢 因 此, 代 表 年 的 時 間 虛 擬 變 數 D01 D02 D03 的 係 數, 皆 應 為 正 值 伍 實 證 結 果 本 文 利 用 中 國 統 計 年 鑑 所 提 供 中 國 30 個 省 市 地 區 ( 排 除 西 藏 自 治 區 ) 自 年 的 追 蹤 資 料, 以 最 小 平 方 法 估 計 模 型 探 討 中 國 地 方 三 資 企 業 增 值 稅 率 與 其 吸 引 外 資 之 間 的 關 係 此 外, 為 探 討 三 資 企 業 增 值 稅 率 在 吸 引 外 資 所 扮 演 的 角 色, 在 中 國 的 東 中 西 三 個 區 域 是 否 相 同, 本 文 將 進 一 步 針 對 上 述 三 個 區 域 分 別 進 行 估 計 茲 將 第 (2) 式 的 估 計 結 果 與 相 關 檢 定, 列 於 表 5 之 中 37 根 據 Chow 檢 定 的 結 果, 拒 絕 解 釋 變 數 的 係 數 估 計 值, 在 三 個 區 域 皆 為 相 同 的 虛 無 假 設 因 此, 將 樣 本 區 分 為 三 個 區 域 分 別 估 計, 具 有 其 統 計 學 上 的 理 論 依 據

25 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 25 表 5 迴 歸 模 型 估 計 結 果 變 數 全 部 地 區 東 部 中 部 西 部 COSTANT * (0.72) (1.07) (-1.26) (1.91) TAXt * (-0.23) (-0.49) (-0.11) (-1.95) log(waget-1) * -8.38* (-0.47) (-0.75) (1.88) (-1.90) log(roadt-1) 0.756*** *** (3.67) (0.30) (1.00) (3.70) log(afdit-1) 0.149* -0.13*** (1.74) (-3.38) (0.21) (0.33) EXIMt * (0.24) (1.98) (-0.71) (0.45) SOEt ** ** *** (-2.09) (-0.68) (-2.24) (-4.23) STDt * (1.54) (0.51) (0.62) (1.70) SECONDt ** 0.06*** ** (2.39) (4.21) (0.582) (2.37) THIRDt (-0.34) (0.30) (0.31) (-0.85) EASTt 1.574*** (6.15) CENTRALt 1.168*** (6.18) D (0.84) (0.29) (-0.85) (1.18) D (0.77) (1.28) (-1.21) (1.45) D * 3.03 (0.29) (0.74) (-1.94) (1.14)

26 26 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 觀 察 值 個 數 R 2 值 調 整 後 R 2 值 F 統 計 量 25.19*** 10.56*** 17.68*** 2.60** 同 質 變 異 檢 定 15.65*** *** 註 : 符 號 *** ** * 分 別 表 示 在 1% 5% 10% 的 統 計 顯 著 水 準 下, 拒 絕 估 計 值 為 零 的 虛 無 假 設 括 弧 中 之 數 值 為 t 統 計 量 為 了 進 一 步 確 認 實 證 結 果 之 正 確 性 與 頑 強 性 (Robustness), 本 文 針 對 實 證 模 型 之 結 果 進 行 同 質 變 異 (Homoskedasticity) 共 線 性 (Multicollinearity) 等 相 關 檢 定 茲 將 第 (2) 式 的 四 個 估 計 結 果 之 相 關 檢 定, 列 於 表 5 之 中 由 表 5 可 知, 檢 定 所 有 估 計 參 數 皆 為 零 的 虛 無 假 設 (H0) 的 聯 合 檢 定 F 統 計 量, 在 全 部 地 區 東 部 中 部 西 部 的 估 計 結 果 分 別 為 , 在 = 0.01 的 情 況 下 拒 絕 虛 無 假 設 至 於 同 質 變 異 的 虛 無 假 設 的 檢 定, 利 用 Breusch-Pagan 2 統 計 量, 此 四 組 迴 歸 式 的 估 計 結 果 值 分 別 為 在 = 0.05 的 水 準 下, 全 部 地 區 與 西 部 的 估 計 結 果 顯 示 具 有 異 質 變 異 (Heteroskedasticity) 的 特 性 因 此, 在 估 計 此 兩 組 模 型 時, 利 用 懷 特 (Halbert White) 所 提 出 的 修 正 方 式 加 以 修 正 38 最 後, 利 用 兩 兩 變 數 間 的 相 關 係 數 (Correlation Coefficient) 檢 定 變 數 之 間 是 否 具 有 共 線 性 的 問 題 由 於 所 有 的 相 關 係 數 都 不 大 於 0.8, 因 此 本 研 究 判 定, 四 組 模 型 中 兩 兩 變 數 之 間 並 不 具 有 共 線 性 的 問 題 39 由 上 述 的 檢 定 結 果 可 知, 本 研 究 的 實 此 一 方 法 即 利 用 White heteroscedasticity robust 共 變 異 數 矩 陣 (Covariance Matrix), 對 估 計 係 數 的 標 準 差 加 以 修 正, 但 不 影 響 係 數 估 計 值 請 見 Halbert White, A Heteroskedasticity -- Consistent Covariance Matrix Estimator and a Direct Test for Heteroskedasticity, Econometrica, Vol.48,No.4, May 1980, pp 關 於 兩 兩 變 數 之 相 關 係 數 數 據 資 料, 可 逕 向 作 者 索 取

27 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 27 證 結 果 應 具 有 相 當 的 正 確 性 與 頑 強 性 首 先, 先 就 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 各 地 區 吸 引 外 資 的 影 響 加 以 分 析 由 表 5 可 知, 各 地 區 三 資 企 業 增 值 稅 率 的 係 數 估 計 值 為 負 值 但 是, 除 了 在 西 部 區 域 外, 其 餘 三 組 模 型 的 三 資 企 業 增 值 稅 率 的 係 數 估 計 值, 皆 無 法 拒 絕 其 為 零 的 虛 無 假 設 經 此 實 證 結 果 分 析, 顯 示 出 當 外 資 在 考 量 是 否 投 資 西 部 區 域 時, 由 於 其 他 投 資 條 件 相 對 缺 乏, 外 資 為 降 低 投 資 成 本, 反 而 會 更 重 視 當 地 的 增 值 稅 率 優 惠 故 本 研 究 證 明, 三 資 企 業 增 值 稅 率 是 外 資 在 考 量 投 資 西 部 區 域 時 的 重 要 決 定 因 素 在 中 國 大 力 推 行 西 部 開 發 政 策 的 此 時, 優 惠 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 鼓 勵 外 商 投 資 的 重 要 性 應 該 加 以 重 視 只 有 當 其 增 值 稅 率 較 之 東 部 中 部 更 為 優 惠 時, 才 能 有 效 吸 引 外 商 前 往 該 地 區 投 資 此 一 結 論 與 本 文 先 前 的 預 期 相 當 吻 合, 也 符 合 現 有 文 獻 中, 對 於 三 資 企 業 稅 率 對 外 商 直 接 投 資 具 有 相 當 重 要 影 響 力 的 結 論 至 於 東 部 與 中 部 區 域, 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 吸 引 外 資 並 未 產 生 顯 著 的 影 響 在 其 他 可 能 影 響 外 商 直 接 投 資 的 變 數 中, 代 表 低 廉 生 產 要 素 及 消 費 能 力 的 職 工 平 均 工 資 在 中 部 西 部 區 域 與 吸 引 外 來 直 接 投 資 均 呈 顯 著 關 係 表 5 顯 示, 外 資 在 評 估 投 資 西 部 區 域, 相 較 於 投 資 其 他 區 域, 更 重 視 生 產 成 本 的 因 素 此 亦 符 合 目 前 西 部 地 區 因 對 外 開 放 時 間 晚, 地 方 經 濟 發 展 速 度 緩 慢, 工 資 相 較 於 東 部 地 區 低 廉 的 現 況, 也 反 映 出 除 較 低 的 三 資 企 業 增 值 稅 率 外, 西 部 區 域 的 平 均 工 資 愈 低 時 亦 愈 能 吸 引 外 資 而 投 資 中 部 區 域 如 安 徽 省 江 西 省 河 南 省 湖 北 省 等 地 區 之 外 資, 則 主 要 是 以 該 區 域 能 輻 射 全 中 國 之 優 越 位 置, 以 其 廣 大 的 內 需 市 場 為 主 要 考 量 故 當 該 區 域 平 均 工 資 愈 高, 顯 示 其 經 濟 發 展 程 度 亦 愈 高, 即 愈 能 證 明 該 區 域 深 具 市 場 消 費 能 力, 故 愈 能 吸 引 外 資 投 入 事 實 上 在 目 前 的 區 域 經 濟 競 爭 中, 尋 求 極 大 化 的 獲 利 與 低 廉 的 生 產 成 本, 已 是 各 國 廠 商 在 激 烈 競 爭 環 境 中 不 得 不 考 慮 的 重 要 因 素 地 主 國 的 基 礎 建 設 的 良 莠 與 多 寡, 無 疑 地 將 會 影 響 外 商 的 投 資 意 願 由

28 28 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 表 5 的 實 證 結 果 顯 示, 在 其 他 情 況 不 變 下, 就 全 體 地 區 平 均 而 言, 各 地 區 的 基 礎 建 設 其 與 吸 引 外 商 直 接 投 資 有 著 顯 著 的 正 向 影 響 也 就 是 說, 當 一 個 地 區 具 有 完 善 的 基 礎 建 設, 將 更 能 吸 引 外 資 這 樣 的 結 果, 更 進 一 步 表 現 在 西 部 的 區 域 相 較 於 東 部 及 中 部 區 域 具 有 良 好 的 投 資 環 境, 在 硬 體 建 設 較 為 不 足 的 西 部 區 域 如 青 海 新 疆 等 地, 受 限 於 自 然 環 境 如 高 山 峻 嶺 等 條 件, 加 上 政 府 對 外 開 放 之 優 惠 政 策 導 向 東 部 地 區 所 致, 外 商 在 考 量 投 資 西 部 區 域 時 將 更 為 重 視 道 路 等 相 關 的 基 礎 建 設 另 外, 一 地 區 的 累 計 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 對 該 地 區 的 外 商 直 接 投 資 金 額 也 有 顯 著 的 影 響 根 據 表 5 的 數 據 指 出, 就 全 部 地 區 平 均 而 言, 當 累 計 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 愈 高 時, 對 於 該 地 區 的 外 商 直 接 投 資 金 額 也 就 愈 高 但 是, 在 外 資 集 中 最 多 的 東 部 區 域, 估 計 結 果 卻 顯 示, 在 累 計 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 愈 高 的 地 區, 外 商 為 了 要 降 低 其 在 該 地 區 所 面 臨 的 外 資 市 場 競 爭 壓 力, 可 能 會 轉 而 向 別 的 區 域 投 資, 因 而 降 低 對 該 地 區 的 投 資 這 亦 可 說 明 為 何 近 幾 年 來 外 商 在 中 國 的 投 資 已 有 逐 漸 往 內 陸 移 動 的 趨 勢, 主 要 即 是 東 部 地 區 已 聚 集 過 多 外 資, 因 而 形 成 強 大 的 市 場 競 爭 壓 力, 故 而 使 得 外 資 在 選 擇 投 資 地 點 時 亦 會 將 該 地 區 的 累 計 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 作 為 評 估 考 量 至 於 經 濟 對 外 開 放 程 度, 由 表 5 的 資 料 可 知, 此 項 變 數 對 吸 引 外 資 的 正 向 效 果, 僅 有 在 以 出 口 為 導 向 的 東 部 區 域 較 為 顯 著 此 結 果 顯 示, 外 商 在 評 估 投 資 東 部 區 域 的 省 市 時, 會 以 該 地 區 的 進 出 口 總 額 占 其 GDP 比 例 做 為 其 投 資 意 願 與 金 額 之 考 量 因 素 當 進 出 口 總 額 比 例 愈 高, 顯 示 該 地 區 對 外 開 放 程 度 愈 高, 也 就 愈 能 吸 引 以 出 口 導 向 為 考 量 之 外 資 進 行 投 資 另 外, 一 個 地 區 的 市 場 保 護 程 度 越 高 ( 意 即 國 企 工 業 產 值 占 工 業 總 產 值 比 例 越 高 ), 該 地 區 的 外 商 直 接 投 資 額 將 會 下 降 也 就 是 說, 當 一 地 區 的 國 有 企 業 產 值 所 占 比 重 愈 高, 顯 示 該 地 區 的 市 場 競 爭 程 度 愈 低, 市 場 競 爭 也 就 愈 不 公 平, 外 資 的 投 入 意 願 亦 就 愈 低 這 樣 顯 著 的 負 向 影 響, 不 論 在 以 所 有 地 區 為 估 計 樣 本, 還 是 在

29 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 29 中 部 或 西 部 區 域 都 存 在 至 於 中 國 各 地 區 之 地 方 政 府 效 率 變 數, 對 於 外 來 直 接 投 資 金 額 的 影 響 方 面, 根 據 表 5 的 研 究 結 果 顯 示, 僅 在 西 部 區 域 其 地 方 政 府 效 率 變 數 與 外 來 直 接 投 資 金 額 具 有 顯 著 的 正 向 關 係 也 就 是 說, 當 西 部 區 域 的 地 方 政 府 效 率 越 高, 將 能 吸 引 更 多 的 外 商 直 接 投 資 的 意 願, 並 吸 引 更 多 的 外 資 投 入 該 地 區 此 亦 可 解 釋 西 部 區 域 因 改 革 開 放 時 期 晚, 市 場 對 外 開 放 程 度 低, 資 訊 相 對 封 閉, 故 相 對 於 中 國 其 他 地 區, 外 商 將 更 為 重 視 西 部 區 域 之 地 方 政 府 施 政 的 效 能 另 外, 除 中 部 區 域 外, 各 地 區 之 第 二 產 業 構 成 比 例, 對 吸 引 外 商 直 接 投 資 有 顯 著 的 正 向 關 係 然 而, 就 本 研 究 的 研 究 期 間 而 言, 由 於 第 三 產 業 目 前 在 中 國 仍 屬 低 度 開 放 產 業 類 別, 外 資 投 資 比 例 不 高, 因 此 第 三 產 業 比 例 對 吸 引 外 資 直 接 投 資 並 沒 有 顯 著 的 影 響 另 外, 以 全 體 地 區 為 估 計 樣 本 的 研 究 結 果 顯 示, 各 區 域 吸 引 外 資 的 能 力 依 序 為 東 中 西 區 域 此 顯 示 出, 東 部 與 中 部 區 域 的 省 市 地 區 在 地 理 位 置 上, 由 於 其 輻 射 範 圍 較 大, 仍 較 西 部 地 區 更 能 受 到 外 商 青 睞 另 外, 東 部 區 域 因 其 經 濟 開 放 程 度 較 高, 相 較 於 中 部 及 西 部 地 區 而 言, 還 是 外 商 企 業 最 喜 歡 投 資 的 區 域 至 於 時 間 因 素 方 面, 本 文 的 研 究 結 果 顯 示, 近 幾 年 大 量 的 外 資 投 入, 在 各 年 並 沒 有 顯 著 的 差 異 僅 有 在 中 部 區 域, 在 2003 年 的 外 來 直 接 投 資 額 較 前 幾 年 為 高 陸 結 論 與 建 議 本 文 主 要 的 研 究 目 的, 在 於 研 究 中 國 各 地 區 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 吸 引 外 資 之 影 響 本 文 首 先 分 析 年 間, 中 國 各 地 區 外 來 直 接 投 資 與 三 資 企 業 增 值 稅 率 的 現 況 與 趨 勢 變 化 此 外, 利 用 中 國 30 個 省 市 地 區, 自 年 的 地 區 別 官 方 追 蹤 資 料, 以 最 小 平 方 法 估 計 實 證 模 型 在 控 制 樣 本 異 質 變 異, 並 排 除 相 關 計 量 經 濟 學 上 的 問 題 後, 本 文 主 要 的 研 究 發 現 為, 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 吸 引 外 資 的 負 向 影

30 30 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 響, 在 中 國 的 西 部 區 域 是 相 當 顯 著 與 重 要 的 此 外, 就 中 國 全 體 地 區 進 行 觀 察, 一 般 而 言, 每 平 方 公 里 道 路 里 程 累 計 之 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 國 有 企 業 工 業 產 值 占 工 業 總 產 值 之 比 例, 以 及 該 地 區 第 二 產 業 結 構 比 例 等 變 數 對 該 地 區 外 來 直 接 投 資 金 額 具 有 顯 著 的 影 響 另 外, 若 將 中 國 區 分 為 東 部 中 部 西 部 區 域, 並 分 別 進 行 估 計 研 究 結 果 顯 示, 此 三 區 域 的 外 商 投 資 區 位 選 擇 的 決 定 因 素 仍 有 相 當 大 的 差 異 在 東 部 區 域 的 決 定 因 素 為 : 累 計 之 實 質 外 商 直 接 投 資 金 額 代 表 開 放 程 度 的 進 出 口 總 額 占 國 內 生 產 總 值 比 例 指 標 該 地 區 第 二 產 業 結 構 比 例 在 中 部 區 域 的 決 定 因 素 為 : 顯 示 消 費 能 力 的 職 工 實 質 平 均 工 資 國 有 企 業 工 業 產 值 占 工 業 總 產 值 之 比 例, 以 及 2003 年 之 時 間 虛 擬 變 數 在 西 部 區 域 的 決 定 因 素 為 : 三 資 企 業 增 值 稅 稅 率 職 工 實 質 平 均 工 資 代 表 地 方 基 礎 建 設 的 每 平 方 公 里 道 路 里 程 第 二 產 業 結 構 構 成 比 例, 以 及 顯 示 該 地 區 市 場 保 護 程 度 指 標 的 國 有 企 業 工 業 產 值 占 工 業 總 產 值 之 比 例 等 中 國 自 改 革 開 放 後, 近 幾 年 來 其 GDP 成 長 均 維 持 在 8% 左 右, 其 經 濟 的 耀 眼 表 現 已 成 為 全 球 矚 目 的 焦 點 2004 年 更 是 中 國 對 外 貿 易 發 展 史 上 最 亮 麗 和 最 關 鍵 的 一 年, 全 年 外 貿 總 值 達 1 兆 1 千 億 美 元, 成 為 全 球 第 三 大 貿 易 國, 一 舉 超 越 日 本 直 追 美 國 和 德 國 而 根 據 美 商 高 盛 證 券 (Goldman Sachs) 提 出 的 金 磚 四 國 (Brazil, Russia, India and China, BRICs) 報 告, 亦 大 膽 預 測 巴 西 俄 羅 斯 印 度 及 中 國 的 崛 起 並 進 一 步 指 出, 未 來 世 界 經 濟 強 權 會 劇 烈 洗 牌 其 中, 中 國 更 將 成 為 外 資 熱 錢 湧 入 的 重 要 地 區 美 商 高 盛 證 券 更 大 膽 預 期, 中 國 的 GDP 將 在 11 年 後 稱 霸 亞 洲, 並 在 2041 年 擊 敗 美 國, 成 為 世 界 的 新 經 濟 霸 主 然 而, 由 於 鄧 小 平 在 改 革 開 放 初 期 提 出 先 讓 一 部 分 人 富 起 來, 先 讓 一 部 分 地 區 富 起 來 的 主 張, 使 得 中 國 在 過 去 區 域 經 濟 發 展 的 策 略 上, 採 取 給 足 沿 海 地 區 優 惠 政 策 使 其 飛 躍 發 展 最 後 卻 導 致 中 國 內 陸 地 區 的 經 濟 狀 況 仍 大 幅 落 後, 造 成 其 國 內 區 域 經 濟 發 展 不 均 衡 的 問

31 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 31 題 相 當 嚴 重, 此 亦 凸 顯 出 中 國 各 地 區 區 域 發 展 不 平 衡 的 問 題 40 而 中 國 的 區 域 經 濟 發 展 不 平 衡 現 象, 隨 著 經 濟 的 快 速 發 展 亦 有 越 來 越 嚴 重 的 趨 勢, 此 亦 可 從 黃 智 聰 等 人 的 研 究 中 獲 得 證 實 41 因 此, 中 國 想 在 此 激 烈 競 爭 中 脫 穎 而 出, 很 重 要 的 即 是 其 吸 引 外 資 政 策 的 擬 定 如 何 將 大 量 的 外 資 導 入 西 部 區 域, 便 是 一 個 相 當 迫 切 的 課 題 因 此, 如 果 要 進 一 步 協 助 西 部 區 域 擴 大 吸 引 外 資, 建 立 一 個 完 善 的 投 資 環 境 是 相 當 重 要 地 當 然 要 建 立 一 個 完 善 的 投 資 環 境, 除 了 硬 體 建 設 外, 軟 體 環 境 也 扮 演 著 舉 足 輕 重 的 角 色 而 一 地 區 三 資 企 業 增 值 稅 率 的 高 低, 即 成 為 外 資 審 視 的 重 要 因 素 雖 然, 西 部 大 開 發 政 策 自 1998 年 即 正 式 展 開, 亦 推 出 種 種 優 惠 政 策, 但 由 於 相 對 投 資 條 件 的 不 足, 在 吸 引 外 資 上 仍 居 於 劣 勢, 目 前 仍 未 見 顯 著 成 效 根 據 本 研 究 的 結 果 顯 示, 稅 負 的 減 免 將 成 為 外 資 直 接 投 資 西 部 區 域 的 重 要 催 化 劑 而 地 方 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 外 商 直 接 投 資 的 顯 著 影 響, 亦 存 在 於 中 國 的 西 部 區 域 因 此 逢 此 中 國 積 極 施 行 西 部 大 開 發 政 策 時, 為 有 效 鼓 勵 外 商 投 資 西 部 區 域, 若 能 適 時 地 進 一 步 降 低 西 部 區 域 的 三 資 企 業 所 繳 交 之 增 值 稅 率, 將 相 較 於 東 部 及 中 部 區 域, 更 有 誘 因 能 吸 引 外 資 投 入 如 此, 也 將 可 能 實 現 中 國 區 域 經 濟 均 衡 發 展 的 功 效, 來 解 決 其 地 區 經 濟 發 展 不 平 衡 及 貧 富 差 距 日 益 擴 大 的 窘 境 並 以 基 尼 係 數 (Gini Coefficient) 作 為 衡 量 外 資 分 布 不 均 的 方 法, 研 究 發 現 在 年 間, 外 資 在 中 國 大 陸 各 地 區 的 分 布 有 著 相 當 不 均 衡 的 狀 況 並 且, 外 資 在 中 國 大 陸 的 地 區 分 布 高 度 不 均 的 情 況, 主 要 來 自 於 外 資 在 中 國 大 陸 七 大 經 濟 區 域 間 的 分 布 不 均 請 見 Jr-tsung Huang, Spillover from Taiwan, Hong Kong, and Macau Investment and from Other Foreign Investment in Chinese Industries, pp Jr-tsung Huang, Chun-Chien Kuo & An-Pang Kao, The Inequality of Regional Economic Development in China between 1991 and 2001, Journal of Chinese Economic and Business Studies, Vol. 1, No. 3, September 2003, pp

32 32 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 且, 進 一 步 有 助 於 中 國 未 來 的 經 濟 成 長 與 發 展 另 外, 根 據 本 文 結 果 亦 可 得 知, 在 外 商 評 估 海 外 投 資 的 眾 多 決 定 因 素 中, 稅 負 優 惠 的 高 低 乃 為 其 評 估 是 否 投 資 之 重 要 影 響 因 素, 故 此 研 究 結 果 亦 可 提 供 臺 灣 方 面 在 思 考 制 定 吸 引 外 資 政 策 時 之 重 要 參 考 ( 收 件 :2006 年 2 月 4 日, 修 正 :2007 年 3 月 19 日, 採 用 :2007 年 3 月 30 日 )

33 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 33 參 考 文 獻 中 文 部 分 專 書 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 編, 中 國 經 濟 年 鑑 2001 至 中 國 經 濟 年 鑑 2004 北 京 : 中 國 統 計 出 版 社 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 編, 中 國 環 境 年 鑑 2001 至 中 國 環 境 年 鑑 2004 北 京 : 中 國 統 計 出 版 社 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 編, 中 國 統 計 年 鑑 2001 至 中 國 統 計 年 鑑 2006 北 京 : 中 國 統 計 出 版 社 蔣 大 鳴,2005 新 編 國 家 稅 收 : 稅 法 實 務 北 京 : 中 國 社 會 科 學 出 版 社 樊 勇 明,1992 中 國 的 工 業 化 與 外 國 直 接 投 資 上 海 : 上 海 社 會 科 學 出 版 社 嚴 宗 大 李 惠 琴,1990 台 商 大 陸 投 資 及 其 對 台 灣 產 業 的 影 響 臺 北, 中 華 經 濟 研 究 院 研 究 專 書 論 文 高 長 吳 世 英,1995 台 商 與 外 商 在 大 陸 投 資 經 驗 之 調 查 研 究 -- 以 製 造 業 為 例, 楊 雅 惠 主 編, 台 灣 產 業 發 展 與 政 策 臺 北 : 中 華 經 濟 研 究 院 頁 劉 鶯 釧 黃 智 聰,2003 台 灣 區 域 性 失 業 率 差 異 的 決 定 因 素 兼 論 女 性 勞 動 力, 李 誠 主 編, 誰 偷 走 了 我 們 的 工 作 臺 北 : 天 下 文 化, 頁 期 刊 論 文 高 安 邦 黃 智 聰 潘 俊 男,2005/9 中 國 大 陸 地 方 政 府 效 率 與 吸 引 外

34 34 遠 景 基 金 會 季 刊 第 八 卷 第 二 期 2007 年 4 月 TSSCI 期 刊 收 錄 名 單 資 之 研 究, 經 濟 情 勢 與 評 論, 第 11 卷 第 2 期, 頁 學 位 論 文 康 世 宗,2003 大 陸 地 區 所 得 稅 之 研 究 臺 北 : 銘 傳 大 學 經 濟 研 究 所 碩 士 論 文 裴 俊 凱,2002 大 陸 租 稅 優 惠 政 策 對 台 商 外 移 關 連 性 之 研 究 臺 北 : 國 立 政 治 大 學 財 政 研 究 所 碩 士 論 文 研 討 會 論 文 何 雍 慶,1993/4/10 台 商 大 陸 投 資 動 機 與 行 為 之 研 討, 跨 越 大 陸 投 資 障 礙 研 討 會 臺 北 : 中 華 民 國 管 理 科 學 學 會 頁 3-4 蔡 宏 明,2003/12/13 WTO 制 度 下 的 中 國 大 陸 市 場 風 險 分 析, 投 資 中 國 論 壇 臺 北 : 投 資 中 國 雜 誌 社 頁 羅 懷 家,2003/12/13 台 商 投 資 中 國 之 環 境 評 估 比 較, 投 資 中 國 論 壇 臺 北 : 投 資 中 國 雜 誌 社 頁 報 紙 馮 博 生,2004/9/21 大 陸 台 外 商 稅 務 規 劃, 經 濟 日 報, 版 A7 網 際 網 路 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 編,2005/8/2 統 計 常 識 : 分 析 中 經 常 提 到 的 東 中 西 部 地 區 是 怎 樣 劃 分 的?, 中 華 人 民 共 和 國 國 家 統 計 局 網 站,< html> 中 華 人 民 共 和 國 國 家 稅 務 總 局 編,2006/3/2 中 國 涉 外 稅 制, 中 華 人 民 共 和 國 國 家 稅 務 總 局 網 站,< cn>

35 中 國 三 資 企 業 增 值 稅 率 對 地 方 吸 引 外 資 之 影 響 黃 智 聰 李 世 聰 35 中 國 商 務 部,2007/3/19 李 志 群 司 長 談 中 國 利 用 外 資 的 有 關 情 況, 商 務 視 頻 網,< id=1840> 河 北 商 務 編 輯 部,2005/10/9 跨 國 公 司 在 華 投 資 新 趨 勢 及 河 北 省 吸 引 跨 國 公 司 投 資 的 建 議, 中 國 商 務 部 網 站,< 馬 秀 紅,2007/4/ 年 中 國 外 商 投 資 報 告 ( 一 ), 中 國 資 訊 飛 諾 網,< 英 文 部 分 專 書 Dunning, John H., Multinational Enterprises and the Global Economy. Mass: Addison Wesley. Hymer, Stephen H., The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment. Cambridge: MIT Press. Ricky, W. Griffin & Michael W. Pustay, International Business: A Managerial Perspective. Texas: Pearson Education. 專 書 論 文 Feng, Yi-juan & Hui Zhang, Provincial Distribution of Direct Foreign Investment in China: A Pooled Time-Series Empirical Study, in Baizhu Chen, J. Kimball Dietrich & Yi-juan Feng, eds., Financial Market Reform in China: Progress, Problems, and Prospects. Boulder and Oxford: Westview Press, pp Wei, Shang-Jin, Foreign Direct Investment in China: Sources and Consequences, in Takatoshi Ito & Anne O. Krueger, eds., Financial Deregulation and Integration in East Asia. Chicago: