益盛药业：首次公开发行股票招股说明书.doc

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1 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 JILIN JIAN YISHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. ( 住 所 : 吉 林 省 集 安 市 文 化 东 路 号 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) ( 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 28 号 民 生 金 融 中 心 A 座 层 ) 1-1-1

2 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 ( 一 ) 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) ( 二 ) 发 行 股 数 2,760 万 股 ( 三 ) 每 股 面 值 1.00 元 ( 四 ) 每 股 发 行 价 格 人 民 币 元 ( 五 ) 预 计 发 行 日 期 2011 年 3 月 9 日 ( 六 ) 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 ( 七 ) 发 行 后 总 股 本 11, 万 股 ( 八 ) 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 股 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 (1) 本 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 张 益 胜 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 公 开 发 行 前 其 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 (2) 本 公 司 其 他 股 东 王 玉 胜 尚 书 媛 刘 建 明 王 斌 李 国 君 薛 晓 民 尹 笠 佥 曲 波 李 方 荣 李 铁 军 李 玉 凤 杨 力 张 祖 英 白 志 强 均 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 交 易 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 ; 承 诺 期 限 届 满 后, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 (3) 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 股 东 还 承 诺 : 在 上 述 锁 定 期 满 后, 在 任 职 期 间 每 年 转 让 公 司 的 股 份 不 超 过 其 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%, 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 股 份 ( 九 ) 保 荐 机 构 主 承 销 商 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 十 ) 签 署 日 期 2011 年 3 月 7 日 1-1-2

3 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 及 其 摘 要 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-3

4 重 大 事 项 提 示 发 行 人 提 醒 投 资 者 对 下 列 事 项 给 予 特 别 关 注, 并 仔 细 阅 读 本 中 有 关 内 容 : 一 发 行 前 股 东 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 本 次 发 行 前 公 司 总 股 本 为 8, 万 股, 本 次 发 行 2,760 万 股, 发 行 后 公 司 总 股 本 为 11, 万 股, 全 部 股 份 均 为 流 通 股 本 次 发 行 前 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 张 益 胜 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 公 开 发 行 前 其 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 本 公 司 其 他 股 东 王 玉 胜 尚 书 媛 刘 建 明 王 斌 李 国 君 薛 晓 民 尹 笠 佥 曲 波 李 方 荣 李 铁 军 李 玉 凤 杨 力 张 祖 英 白 志 强 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 承 诺 期 限 届 满 后, 上 述 股 份 可 以 上 市 流 通 和 转 让 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 张 益 胜 薛 晓 民 李 铁 军 杨 力 白 志 强 李 国 君 张 祖 英 尹 笠 佥 曲 波 李 方 荣 刘 建 明 承 诺 : 在 上 述 锁 定 期 满 后, 在 任 职 期 间 每 年 转 让 公 司 的 股 份 不 超 过 其 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%, 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 股 份 二 发 行 前 滚 存 利 润 分 配 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 经 审 计 的 未 分 配 利 润 为 190,896, 元 根 据 本 公 司 于 2010 年 8 月 5 日 召 开 的 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 本 公 司 公 开 发 行 股 票 前 的 滚 存 利 润 由 发 行 后 的 新 老 股 东 共 享 三 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 风 险 因 素 中 的 下 列 风 险 : 1 主 导 产 品 较 为 集 中 的 风 险 公 司 主 导 产 品 包 括 生 脉 注 射 液 振 源 胶 囊 和 清 开 灵 注 射 液, 2008 年 2009 年 和 2010 年, 上 述 三 种 产 品 合 计 销 售 收 入 分 别 占 当 期 主 营 业 务 收 入 的 82.85% 84.17% 和 86.54%; 合 计 销 售 毛 利 占 公 司 同 期 销 售 毛 利 的 比 例 分 别 为 83.00% 86.28% 和 87.77% 目 前 主 导 产 品 的 生 产 和 销 售 基 本 上 决 定 了 公 司 的 收 入 和 盈 利 状 况, 公 司 存 在 着 主 导 产 品 较 为 集 中 的 风 险 1-1-4

5 2 主 要 产 品 被 仿 制 的 风 险 公 司 主 要 产 品 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 桂 附 地 黄 胶 囊 被 列 为 国 家 二 级 中 药 保 护 品 种, 其 中 振 源 胶 囊 为 公 司 独 家 产 品, 保 护 期 至 2013 年 5 月 11 日 止 ; 生 脉 注 射 液 保 护 期 至 2012 年 7 月 9 日 止 ; 桂 附 地 黄 胶 囊 保 护 期 至 2012 年 1 月 24 日 止 除 桂 附 地 黄 胶 囊 到 期 后 可 以 申 请 延 长 一 次 保 护 期 (7 年 ) 外, 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 不 可 以 再 次 申 请 延 长 保 护 期, 因 此, 上 述 品 种 保 护 期 过 后 都 有 可 能 被 其 他 企 业 仿 制, 其 市 场 份 额 有 可 能 被 新 进 入 产 品 侵 占, 从 而 导 致 价 格 下 降 盈 利 能 力 降 低, 公 司 存 在 主 要 产 品 被 仿 制 的 风 险 1-1-5

6 目 录 目 录...6 第 一 节 释 义...10 第 二 节 概 览...13 一 发 行 人 简 介...13 二 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 简 介...19 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标...19 四 本 次 发 行 情 况...21 五 募 集 资 金 运 用...21 第 三 节 本 次 发 行 概 况...23 一 本 次 发 行 基 本 情 况...23 二 本 次 发 行 有 关 当 事 人...24 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 关 系 等 情 况...25 四 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期...25 第 四 节 风 险 因 素...27 一 业 务 经 营 风 险...27 二 市 场 风 险...33 三 技 术 风 险...34 四 政 策 风 险...36 五 财 务 风 险...39 六 募 集 资 金 投 向 风 险...39 七 管 理 风 险...40 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况...42 一 发 行 人 基 本 情 况...42 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况...42 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况...46 四 历 次 验 资 情 况 和 发 起 人 投 入 资 产 的 计 量 属 性...56 五 发 行 人 股 权 结 构 图 和 内 部 组 织 结 构 图...57 六 发 行 人 子 公 司 简 要 情 况...63 七 公 司 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况...71 八 发 行 人 股 本 情 况...72 九 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况...74 十 发 行 人 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 其 履 行 情 况...76 第 六 节 业 务 和 技 术

7 一 发 行 人 的 主 营 业 务 主 要 产 品 及 其 变 化 情 况...77 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况...77 三 公 司 面 临 的 主 要 竞 争 情 况...97 四 公 司 的 主 营 业 务 情 况 五 与 发 行 人 业 务 相 关 的 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 六 特 许 经 营 权 七 公 司 技 术 和 研 发 情 况 八 公 司 质 量 控 制 情 况 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 与 关 联 关 系 三 关 联 交 易 四 公 司 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 简 介 二 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 有 发 行 人 股 份 的 情 况 三 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 四 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 2010 年 度 从 发 行 人 及 其 关 联 企 业 领 取 薪 酬 的 情 况 五 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 兼 职 情 况 及 所 兼 职 单 位 与 发 行 人 的 关 联 关 系 六 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 的 亲 属 关 系 情 况 七 发 行 人 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 所 签 定 的 协 议 八 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 九 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 十 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 近 三 年 内 的 变 动 情 况 第 九 节 公 司 治 理 一 发 行 人 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 二 发 行 人 违 法 违 规 行 为 情 况 三 发 行 人 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况 四 发 行 人 内 部 控 制 制 度 情 况 第 十 节 财 务 会 计 信 息 一 财 务 报 表 二 财 务 报 表 编 制 的 基 础 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 三 报 告 期 内 采 用 的 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 四 税 项 五 企 业 合 并 及 合 并 财 务 报 表 六 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 七 最 近 一 期 末 主 要 资 产 情 况

8 八 重 大 在 建 工 程 项 目 的 变 动 情 况 九 无 形 资 产 情 况 十 最 近 一 期 末 主 要 债 项 情 况 十 一 报 告 期 内 各 期 末 股 东 权 益 的 情 况 十 二 报 告 期 内 现 金 流 量 情 况 十 三 会 计 报 表 附 注 中 的 期 后 事 项 或 有 事 项 及 其 他 重 要 事 项 十 四 最 近 三 年 主 要 财 务 指 标 十 五 历 次 验 资 情 况 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 财 务 状 况 分 析 二 盈 利 能 力 分 析 三 现 金 流 量 分 析 四 资 本 性 支 出 五 公 司 的 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 分 析 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 一 公 司 发 展 战 略 和 经 营 目 标 二 公 司 业 务 发 展 计 划 三 本 公 司 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 定 条 件 和 实 施 上 述 计 划 所 面 临 的 主 要 困 难 四 本 次 募 集 资 金 对 实 现 上 述 业 务 目 标 的 作 用 五 本 公 司 制 定 业 务 目 标 与 现 有 业 务 的 关 系 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 计 划 二 本 次 募 集 资 金 不 足 或 富 余 的 安 排 三 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 具 体 情 况 四 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 股 利 分 配 政 策 二 近 三 年 的 股 利 分 配 情 况 三 本 次 发 行 前 未 分 配 利 润 的 分 配 政 策 四 发 行 后 股 利 分 配 政 策 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 发 行 人 有 关 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 负 责 部 门 负 责 人 二 发 行 人 正 在 执 行 的 重 大 合 同 三 发 行 人 的 对 外 担 保 情 况 四 发 行 人 的 重 大 诉 讼 和 仲 裁 事 项 第 十 六 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 二 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 三 发 行 人 律 师 声 明 四 审 计 机 构 声 明

9 五 验 资 机 构 声 明 六 验 资 机 构 声 明 第 十 七 节 备 查 文 件

10 第 一 节 释 义 本 中, 除 非 文 意 另 有 所 指, 下 列 简 称 具 有 如 下 特 定 意 义 : 一 一 般 释 义 发 行 人 本 公 司 公 司 益 盛 药 业 指 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 有 限 公 司 指 集 安 制 药 有 限 公 司, 发 行 人 前 身 包 装 公 司 指 集 安 市 益 盛 包 装 印 刷 有 限 公 司, 发 行 人 全 资 子 公 司 集 韩 生 物 肥 指 吉 林 省 集 韩 生 物 肥 有 限 公 司, 发 行 人 控 股 子 公 司 五 味 子 基 地 指 桓 仁 益 盛 五 味 子 基 地 有 限 责 任 公 司, 发 行 人 原 参 股 子 公 司 公 司 章 程 指 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 国 家 发 改 委 指 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 卫 生 部 指 中 华 人 民 共 和 国 卫 生 部 国 家 药 监 局 SFDA 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 国 家 经 贸 委 指 原 国 家 经 济 贸 易 委 员 会 科 技 部 火 炬 中 心 指 科 学 技 术 部 火 炬 高 技 术 产 业 开 发 中 心 吉 林 省 发 改 委 指 吉 林 省 发 展 和 改 革 委 员 会 吉 林 省 经 贸 委 指 原 吉 林 省 经 济 贸 易 委 员 会 吉 林 省 药 监 局 指 吉 林 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 元 指 人 民 币 元 本 次 发 行 指 本 次 向 社 会 公 众 发 行 2,760 万 股 A 股 的 行 为 发 行 人 律 师 指 北 京 市 国 枫 律 师 事 务 所 会 计 师 审 计 机 构 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 指 指 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司, 原 利 安 达 信 隆 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司

11 二 专 业 释 义 国 家 医 保 目 录 国 家 基 本 药 物 目 录 GMP GAP 药 品 注 册 处 方 药 非 处 方 药,OTC 中 药 提 取 物 固 体 制 剂 针 剂 专 利 药 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 国 家 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 药 品 目 录 (2009 年 版 ), 是 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 基 金 支 付 参 保 人 员 药 品 费 用 和 强 化 医 疗 保 险 医 疗 服 务 管 理 的 政 策 依 据 及 标 准 国 家 基 本 药 物 目 录 ( 基 层 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 部 分 ) (2009 版 ), 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录 内 的 治 疗 性 药 品 已 全 部 列 入 国 家 医 保 目 录 的 甲 类 药 品 统 筹 地 区 对 于 甲 类 药 品, 要 按 照 基 本 医 疗 保 险 的 规 定 全 额 给 付 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范,Good Manufacturing Practice 中 药 材 生 产 质 量 管 理 规 范,Good Agriculture Practice 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 依 据 药 品 注 册 申 请 人 的 申 请, 依 照 法 定 程 序, 对 拟 上 市 销 售 药 品 的 安 全 性 有 效 性 质 量 可 控 性 等 进 行 审 查, 并 决 定 是 否 同 意 其 申 请 的 审 批 过 程 必 须 凭 医 生 处 方 购 买, 并 在 医 生 指 导 下 使 用 的 药 品 由 专 家 遴 选 的 经 过 长 期 临 床 实 践 后 认 为 患 者 可 以 自 行 购 买 使 用 并 能 保 证 安 全 的 药 品 用 适 当 的 溶 剂 或 方 法 从 中 药 材 中 提 取 可 作 药 用 或 食 品 保 健 品 用 的 物 质 将 药 物 进 行 粉 碎 与 过 筛 后 而 加 工 成 的 各 种 剂 型 如 与 其 他 组 分 均 匀 混 合 后 直 接 分 装, 可 获 得 散 剂 ; 如 将 混 合 均 匀 的 物 料 进 行 造 粒 干 燥 后 分 装, 可 得 到 颗 粒 剂 ; 如 将 制 备 的 颗 粒 压 缩 成 形, 可 制 备 成 片 剂 ; 如 将 混 合 的 粉 末 或 颗 粒 分 装 入 胶 囊 中, 可 制 备 成 胶 囊 剂 等 一 种 药 物 剂 型, 指 药 物 经 过 提 取 精 制 配 制 等 步 骤, 而 制 成 灭 菌 溶 液, 装 入 安 瓶, 供 皮 下 肌 肉 静 脉 注 射 用 制 药 企 业 科 研 机 构 或 个 人 在 法 律 规 定 的 专 利 有 效 期 限 内 享 有 独 占 性 权 利 的 药 品 专 利 药 和 其 他 专 利 产 品 一 样 具 有 独 占 性 地 域 性 和 时 间 性 等 特 征 这 是 从 药 品 的 专 利 保 护 角 度 进 行 的 药 品 分 类

12 中 药 指 纹 图 谱 中 药 保 护 品 种 专 业 化 学 术 推 广 药 品 集 中 招 标 采 购 南 方 医 药 经 济 研 究 所 指 指 指 指 指 运 用 现 代 分 析 技 术 对 中 药 化 学 信 息 以 图 形 ( 图 像 ) 的 方 式 进 行 表 征 并 加 以 描 述 中 药 指 纹 图 谱 是 一 种 综 合 的 可 量 化 的 鉴 定 手 段, 它 是 建 立 在 中 药 化 学 成 分 系 统 研 究 的 基 础 上, 主 要 用 于 评 价 中 药 材 以 及 中 药 制 剂 半 成 品 质 量 的 真 实 性 优 良 性 和 稳 定 性 依 据 中 药 品 种 保 护 条 例, 经 国 家 中 药 品 种 保 护 审 评 委 员 会 评 审, 由 国 务 院 卫 生 行 政 部 门 批 准 ( 现 为 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 批 准 ) 保 护 的 中 国 境 内 生 产 制 造 的 中 药 品 种, 在 保 护 期 内 限 于 由 获 得 中 药 保 护 品 种 证 书 的 企 业 生 产, 擅 自 仿 制 中 药 保 护 品 种 的, 以 生 产 假 药 依 法 论 处 制 药 企 业 以 学 术 推 广 会 议 或 学 术 研 讨 会 等 形 式, 向 医 生 宣 传 药 品 的 特 点 优 点 以 及 最 新 基 础 理 论 和 临 床 疗 效 研 究 成 果, 并 通 过 医 生 向 患 者 宣 传, 使 患 者 对 药 品 产 生 有 效 需 求, 实 现 药 品 的 销 售 多 个 医 疗 机 构 通 过 药 品 集 中 招 标 采 购 组 织, 以 招 投 标 的 形 式 购 进 所 需 药 品 的 采 购 方 式 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 的 直 属 机 构, 其 拥 有 34 个 医 药 经 济 数 据 库, 中 国 医 药 经 济 信 息 网 中 国 医 药 市 场 监 测 网 两 大 专 业 信 息 网 络, 中 国 医 药 经 济 运 行 分 析 系 统 中 国 医 药 进 出 口 分 析 系 统 全 国 主 要 城 市 及 地 区 典 型 医 院 中 成 药 分 析 系 统 中 国 地 道 药 材 研 究 系 统 等 四 大 分 析 系 统, 是 国 内 权 威 医 药 经 济 研 究 机 构

13 第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 全 文 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 发 行 人 基 本 情 况 中 文 名 称 : 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :JILIN JIAN YISHENG PHARMACEUTICAL CO.,LTD. 住 所 : 吉 林 省 集 安 市 文 化 东 路 号 注 册 资 本 :8, 万 元 人 民 币 法 定 代 表 人 : 张 益 胜 成 立 日 期 :2000 年 12 月 28 日 ( 二 ) 设 立 情 况 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 的 前 身 集 安 制 药 有 限 公 司 成 立 于 1997 年 6 月 11 日 2000 年 12 月 27 日, 经 吉 林 省 经 贸 委 吉 经 贸 企 改 字 [2000]996 号 文 关 于 集 安 制 药 有 限 公 司 变 更 为 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 的 批 复 批 准, 集 安 制 药 有 限 公 司 以 整 体 变 更 方 式 设 立 股 份 有 限 公 司, 设 立 时 注 册 资 本 为 3,450 万 元,2000 年 12 月 28 日, 公 司 在 吉 林 省 工 商 行 政 管 理 局 注 册 登 记, 法 定 代 表 人 张 益 胜 2003 年 1 月 6 日, 吉 林 省 人 民 政 府 出 具 关 于 确 认 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 的 批 复 ( 股 份 有 限 公 司 审 批 文 件 [2003]1 号 ), 对 股 份 公 司 的 设 立 予 以 确 认 ( 三 ) 业 务 概 况 公 司 主 要 从 事 中 成 药 的 研 发 生 产 与 销 售, 产 品 的 治 疗 范 围 以 心 脑 血 管 疾 病 为 主, 涵 盖 了 呼 吸 系 统 消 化 系 统 内 分 泌 系 统 泌 尿 系 统 以 及 肿 瘤 儿 科 疾 病 等 主 要 产 品 包 括 生 脉 注 射 液 振 源 胶 囊 心 悦 胶 囊 清 开 灵 注 射 液 桂 附 地 黄 胶 囊 等

14 目 前 公 司 可 生 产 11 个 剂 型, 拥 有 116 个 品 种 129 个 药 品 生 产 批 准 文 号 其 中 51 个 品 种 被 列 入 国 家 医 保 目 录 ( 其 中 甲 类 品 种 19 个, 乙 类 品 种 32 个 ), 13 个 品 种 被 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录, 拥 有 国 家 中 药 保 护 品 种 4 个, 独 家 品 种 6 个 公 司 致 力 于 中 成 药 的 研 究 与 开 发, 不 断 提 高 自 身 的 科 研 水 平 和 自 主 创 新 能 力 公 司 依 托 世 界 自 然 保 留 地 长 白 山 当 地 特 产 的 人 参 西 洋 参 五 味 子 等 道 地 药 材, 开 发 出 了 以 人 参 西 洋 参 提 取 物 为 主 要 原 材 料 的 系 列 产 品, 拥 有 3 项 人 参 和 西 洋 参 有 效 成 分 提 取 的 国 家 发 明 专 利, 另 有 3 项 正 在 申 请 的 国 家 发 明 专 利 目 前 正 在 研 制 开 发 的 国 家 中 药 5 类 新 药 西 洋 参 二 醇 皂 苷 注 射 液 ( 国 家 863 计 划 ) 已 完 成 三 期 临 床 实 验, 目 前 正 在 按 照 国 家 药 监 局 中 药 天 然 药 物 注 射 剂 基 本 技 术 要 求 有 关 规 定 进 行 补 充 整 理 完 善 相 关 研 究 资 料, 公 司 将 在 该 项 工 作 完 成 后 向 国 家 药 监 局 申 请 新 药 生 产 批 准 文 号 ; 国 家 中 药 1 类 新 药 Re 单 体 皂 苷 及 其 制 剂 目 前 化 学 部 分 的 研 究 工 作 已 经 基 本 完 成, 药 理 研 究 工 作 业 已 展 开 ; 另 外 还 有 5 个 现 有 产 品 的 二 次 开 发 也 在 进 行 临 床 前 的 实 验 研 究 工 作 公 司 秉 承 传 承 中 华 文 明 服 务 人 类 健 康 的 企 业 宗 旨, 坚 持 关 爱 众 生 诚 信 笃 实 以 人 为 本 创 新 为 先 的 经 营 理 念, 发 挥 团 队 敬 业 创 新 的 企 业 精 神, 与 时 俱 进, 勇 于 创 新, 在 多 年 生 产 经 营 过 程 中, 逐 步 在 产 品 研 发 营 销 原 材 料 资 源 质 量 及 品 牌 建 设 等 方 面 形 成 了 自 己 的 核 心 竞 争 优 势 近 年 来, 公 司 所 获 得 省 级 以 上 的 主 要 荣 誉 如 下 : 级 别 证 书 或 奖 项 发 证 机 关 发 证 时 间 国 家 级 (12 项 ) 全 国 价 格 信 用 A 级 单 位 国 家 发 改 委 价 格 认 证 中 心 农 业 产 业 化 国 家 重 点 龙 头 企 业 农 业 部 国 家 发 改 委 等 8 部 委 益 盛 商 标 为 驰 名 商 标 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 商 标 局 年 20 星 医 药 质 量 管 理 企 业 明 星 中 国 医 药 质 量 管 理 协 会 公 益 明 星 企 业 中 国 儿 童 少 年 基 金 会 全 国 五 一 劳 动 奖 状 中 华 全 国 总 工 会 中 国 医 药 行 业 质 量 管 理 活 动 优 秀 企 业 中 国 医 药 质 量 管 理 协 会 全 国 守 合 同 重 信 用 单 位 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 国 家 十 五 重 大 科 技 专 项 创 新 药 物 和 中 药 现 代 中 华 人 民 共 和 国 科 学 技 术 部 化 第 五 批 课 题

15 国 家 火 炬 计 划 通 化 生 物 医 药 产 业 基 地 骨 干 企 业 科 技 部 火 炬 中 心 舒 心 素 胶 囊 项 目 为 国 家 级 火 炬 计 划 项 目 科 技 部 火 炬 中 心 国 家 火 炬 计 划 重 点 高 新 技 术 企 业 科 技 部 火 炬 中 心 吉 林 省 质 量 诚 信 企 业 吉 林 省 质 量 技 术 监 督 局 百 强 民 营 企 业 吉 林 省 人 民 政 府 省 级 企 业 技 术 中 心 吉 林 省 工 业 和 信 息 化 厅 等 6 部 门 质 量 管 理 先 进 企 业 吉 林 省 人 民 政 府 吉 林 省 高 新 技 术 企 业 吉 林 省 科 学 技 术 厅 等 4 部 门 省 级 (13 项 ) 吉 林 省 农 业 产 业 化 30 户 重 点 企 业 吉 林 省 人 民 政 府 吉 林 省 守 合 同 重 信 用 单 位 吉 林 省 工 商 行 政 管 理 局 益 盛 注 册 商 标 为 吉 林 省 著 名 商 标 吉 林 省 工 商 行 政 管 理 局 省 模 范 集 体 中 共 吉 林 省 委 吉 林 省 人 民 政 府 吉 林 省 民 营 经 济 乡 镇 企 业 纳 税 明 星 企 业 吉 林 省 乡 镇 企 业 管 理 局 吉 林 省 民 营 企 业 管 理 局 全 省 诚 信 守 法 民 营 企 业 吉 林 省 委 宣 传 部 等 9 部 门 吉 林 省 小 巨 人 明 星 企 业 吉 林 省 经 贸 委 等 6 部 门 全 省 医 药 工 业 企 业 五 十 强 吉 林 省 社 会 经 济 综 合 评 价 委 员 会 吉 林 省 科 技 成 果 ( 枯 草 芽 孢 杆 菌 生 物 菌 剂 生 产 工 艺 研 究 与 产 品 开 发 ) 吉 林 省 科 学 技 术 厅 百 姓 放 心 药 奖 ( 生 脉 注 射 液 ) 健 康 报 社 百 姓 安 全 用 药 组 委 会 产 品 获 奖 及 西 洋 参 茎 叶 皂 苷 的 开 发 利 用 研 究 获 中 华 医 学 科 技 奖 三 等 奖 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 为 吉 林 中 医 药 健 康 事 业 著 名 产 品 中 华 医 学 会 吉 林 中 医 药 品 推 荐 编 委 会 荣 誉 (8 项 ) 西 洋 参 茎 叶 药 用 研 究 心 悦 胶 囊 吉 林 省 科 学 技 术 进 步 奖 二 等 奖 吉 林 省 科 学 技 术 进 步 奖 励 委 员 会 吉 林 省 名 牌 产 品 ( 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 ) 吉 林 省 人 民 政 府 中 国 市 场 产 品 质 量 用 户 满 意 首 选 品 牌 ( 振 源 胶 囊 养 血 当 归 糖 浆 生 脉 注 射 液 ) 人 民 日 报 社 市 场 信 息 中 心 吉 林 省 医 药 工 业 骨 干 产 品 ( 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 ) 吉 林 省 经 贸 委

16 ( 四 ) 本 公 司 具 有 的 主 要 竞 争 优 势 本 公 司 是 国 家 火 炬 计 划 重 点 高 新 技 术 企 业 和 国 家 火 炬 计 划 通 化 生 物 医 药 产 业 基 地 骨 干 企 业 农 业 产 业 化 国 家 重 点 龙 头 企 业 与 国 内 其 他 中 成 药 企 业 相 比, 本 公 司 具 有 如 下 主 要 竞 争 优 势 : 1 产 品 优 势 (1) 主 要 产 品 疗 效 显 著 市 场 前 景 广 阔 公 司 主 要 产 品 以 治 疗 心 脑 血 管 疾 病 和 清 热 解 毒 为 主, 主 要 产 品 包 括 生 脉 注 射 液 振 源 胶 囊 心 悦 胶 囊 和 清 开 灵 注 射 液 上 述 产 品 均 为 医 保 目 录 产 品, 临 床 治 疗 效 果 显 著, 药 品 质 量 安 全 可 控, 产 品 竞 争 优 势 明 显, 市 场 前 景 广 阔, 为 公 司 未 来 持 续 高 速 成 长 奠 定 了 坚 实 的 基 础 生 脉 注 射 液 已 被 列 入 2009 年 版 国 家 医 保 目 录 ( 甲 类 ) 和 国 家 基 本 药 物 目 录 2003 年 该 产 品 与 本 公 司 生 产 的 清 开 灵 注 射 液 香 丹 注 射 液 均 被 列 入 吉 林 省 防 治 非 典 急 需 开 发 产 品 项 目 补 助 计 划 ;2007 年 11 月 荣 获 吉 林 中 医 药 健 康 事 业 著 名 产 品 荣 誉 称 号 ;2009 年 11 月 在 第 五 届 百 姓 安 全 用 药 百 姓 心 目 中 的 放 心 药 调 查 评 选 活 动 中 荣 获 百 姓 放 心 药 奖 振 源 胶 囊 是 公 司 的 独 家 产 品, 已 被 列 入 国 家 医 保 目 录 (2009 年 版 );1999 年 被 列 入 国 家 中 药 保 护 品 种 ;2002 年 4 月 被 吉 林 省 经 济 贸 易 委 员 会 评 为 2001 年 度 吉 林 省 医 药 工 业 骨 干 产 品 ;2007 年 11 月 荣 获 吉 林 中 医 药 健 康 事 业 著 名 产 品 荣 誉 称 号 心 悦 胶 囊 为 公 司 独 家 产 品 和 专 利 创 新 药, 公 司 拥 有 其 主 要 成 分 的 国 家 发 明 专 利 ;2006 年 12 月 获 得 吉 林 省 科 学 技 术 进 步 奖 二 等 奖 ;2007 年 12 月 获 得 中 华 医 学 科 技 奖 三 等 奖 ;2009 年 11 月 被 列 入 国 家 医 保 目 录 (2009 年 版 ) 进 入 国 家 医 保 目 录 为 该 产 品 提 供 了 广 阔 的 市 场 空 间 (2) 产 品 专 业 化 优 势 公 司 依 托 本 地 的 药 材 资 源 优 势, 对 人 参 西 洋 参 进 行 综 合 立 体 开 发, 不 仅 充 分 利 用 传 统 中 药 的 药 用 部 位, 还 对 其 地 上 部 分 的 茎 叶 花 果 实 进 行 开 发, 用 于 心 脑 血 管 方 面 的 疾 病 治 疗, 取 得 了 较 为 突 出 的 成 绩 (3) 产 品 品 种 优 势 公 司 目 前 拥 有 11 个 剂 型 116 个 品 种 129 个 药 品 生 产 批 准 文 号, 在 产 产

17 品 达 77 个, 产 品 品 种 呈 现 出 多 层 次 多 元 化 多 剂 型 优 势 公 司 目 前 拥 有 全 国 独 家 产 品 6 个, 分 别 为 振 源 胶 囊 心 悦 胶 囊 小 儿 热 咳 清 胶 囊 益 血 糖 浆 西 洋 参 茎 叶 总 皂 苷 复 方 人 参 间 苯 二 酚 搽 剂 等 ; 国 家 中 药 保 护 品 种 4 个, 分 别 为 生 脉 注 射 液 振 源 胶 囊 小 儿 热 咳 清 胶 囊 和 桂 附 地 黄 胶 囊 等 ; 国 家 级 创 新 药 物 2 个, 分 别 为 西 洋 参 茎 叶 总 皂 苷 和 心 悦 胶 囊 2 研 发 优 势 公 司 拥 有 一 支 专 业 素 质 高 梯 次 齐 备 的 研 发 队 伍, 现 有 研 发 人 员 62 名 公 司 设 有 专 门 负 责 新 产 品 研 发 的 研 发 中 心, 该 中 心 于 2005 年 10 月 被 认 定 为 省 级 企 业 技 术 中 心, 并 于 2009 年 10 月 再 次 被 认 定 为 省 级 企 业 技 术 中 心 公 司 拥 有 3 项 人 参 和 西 洋 参 有 效 成 分 提 取 的 国 家 发 明 专 利, 正 在 申 请 3 项 国 家 发 明 专 利 公 司 目 前 正 在 研 发 的 新 产 品 有 : 国 家 中 药 5 类 新 药 西 洋 参 二 醇 皂 苷 注 射 液 ( 国 家 863 计 划 项 目 ) 国 家 中 药 1 类 新 药 Re 单 体 皂 苷 及 其 制 剂 ( 国 家 级 攻 关 项 目 ) 国 家 中 药 5 类 新 药 参 果 黄 连 胶 囊 国 家 中 药 6 类 新 药 洋 参 银 杏 胶 囊 以 及 国 家 化 药 3.2 类 氨 咖 敏 甲 麻 胶 囊 等 公 司 还 承 担 了 生 脉 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 等 6 个 产 品 的 指 纹 图 谱 的 研 究 及 质 量 标 准 的 提 高 工 作, 完 成 后 将 形 成 指 纹 图 谱 统 一 的 国 家 标 准 从 原 材 料 半 成 品 产 成 品 的 各 环 节 完 成 指 纹 图 谱 控 制, 可 实 现 整 个 生 产 过 程 的 安 全 均 一 可 控 此 外, 公 司 通 过 与 吉 林 大 学 天 津 中 医 药 大 学 沈 阳 药 科 大 学 清 华 大 学 南 京 药 科 大 学 北 京 大 学 吉 林 中 医 研 究 院 天 津 药 物 研 究 院 复 旦 大 学 附 属 中 山 医 院 等 高 校 和 科 研 机 构 进 行 长 期 而 广 泛 的 技 术 合 作, 进 一 步 提 高 了 公 司 研 发 能 力 3 营 销 优 势 公 司 拥 有 先 进 的 营 销 管 理 模 式, 适 应 公 司 主 导 产 品 全 部 进 入 医 保 目 录 的 新 形 势, 从 公 司 层 面 上 加 强 省 级 药 品 的 招 投 标 工 作, 各 区 域 市 场 实 行 经 理 负 责 制, 市 场 销 售 人 员 实 行 商 务 专 员 和 学 术 专 员 的 专 业 化 分 工 等 经 过 多 年 的 努 力 和 建 设, 公 司 已 拥 有 了 一 支 近 千 人 的 专 业 稳 定 的 营 销 队 伍 和 基 本 覆 盖 全 国 的 营 销 网 络 公 司 通 过 专 业 化 学 术 推 广 的 营 销 模 式, 以 及 商 务 专 员 和 学 术 专 员 的 深 度 营 销, 提 高 了 医 院 和 医 生 对 公 司 以 及 公 司 药 品 的 信 任 度, 有 效 地 维 护 了 公 司 医 药

18 商 业 公 司 和 医 院 三 者 之 间 的 关 系, 加 之 公 司 多 年 积 累 建 设 形 成 的 专 业 稳 定 的 营 销 队 伍, 公 司 营 销 优 势 较 为 突 出 4 原 材 料 资 源 优 势 中 药 材 的 质 量 决 定 中 药 的 医 疗 效 果, 只 有 质 量 上 乘 药 材 道 地 的 中 药 材, 才 能 生 产 质 量 稳 定 的 中 药 产 品 本 公 司 所 在 地 吉 林 省 集 安 市 位 于 长 白 山 南 麓, 是 国 家 级 生 态 示 范 区, 森 林 覆 盖 率 为 81.2%, 地 产 中 药 材 品 种 达 800 余 种, 其 中 尤 以 盛 产 人 参 西 洋 参 北 五 味 子 鹿 茸 等 名 贵 中 药 材 而 闻 名 因 此, 公 司 生 产 所 需 的 人 参 人 参 果 五 味 子 西 洋 参 等 主 要 原 材 料, 均 可 在 原 产 地 采 购, 不 仅 可 保 证 采 购 质 量, 还 可 降 低 采 购 成 本 5 产 品 质 量 与 品 牌 优 势 公 司 一 直 把 产 品 质 量 作 为 企 业 生 存 的 基 石, 牢 固 树 立 产 品 质 量 万 无 一 失 一 失 万 无 的 质 量 控 制 理 念, 通 过 采 用 先 进 的 工 艺 装 备 和 技 术 构 建 完 善 有 效 的 质 量 控 制 体 系 保 证 了 公 司 产 品 质 量 的 优 良 和 稳 定 2007 年 7 月, 公 司 被 中 国 医 药 质 量 管 理 协 会 评 为 中 国 医 药 行 业 质 量 管 理 活 动 优 秀 企 业 ;2008 年 12 月, 被 吉 林 省 人 民 政 府 评 为 质 量 管 理 先 进 企 业 ;2009 年 12 月, 被 中 国 医 药 质 量 管 理 协 会 评 为 20 年 20 星 医 药 质 量 管 理 企 业 明 星 ;2010 年 7 月, 被 吉 林 省 质 量 技 术 监 督 局 认 定 为 质 量 诚 信 企 业 产 品 质 量 的 优 良 和 稳 定 为 公 司 在 医 药 行 业 和 患 者 中 树 立 了 良 好 的 品 牌 形 象 2006 年 7 月, 益 盛 牌 商 标 被 吉 林 省 工 商 行 政 管 理 局 评 为 吉 林 省 著 名 商 标 ; 2010 年 1 月, 该 商 标 被 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 商 标 局 评 为 驰 名 商 标 公 司 稳 定 优 良 的 产 品 质 量 和 良 好 的 品 牌 形 象 为 公 司 市 场 营 销 和 新 产 品 推 广 打 下 了 坚 实 的 基 础 ( 五 ) 股 权 结 构 截 至 本 签 署 日, 公 司 股 本 结 构 如 下 : 股 东 名 称 持 股 数 ( 股 ) 持 股 比 例 张 益 胜 42,892, % 王 玉 胜 8,362, % 尚 书 媛 8,134, % 刘 建 明 8,131, %

19 王 斌 7,196, % 李 国 君 1,498, % 薛 晓 民 1,315, % 尹 笠 佥 1,282, % 曲 波 1,240, % 李 方 荣 1,240, % 李 铁 军 942, % 李 玉 凤 215, % 杨 力 99, % 张 祖 英 82, % 白 志 强 82, % 合 计 82,717, % 二 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 简 介 张 益 胜 先 生, 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 ****, 住 所 为 吉 林 省 集 安 市 团 结 街 沿 江 委 4 组, 现 任 公 司 董 事 长, 直 接 持 有 公 司 股 份 4, 万 股, 占 本 公 司 发 行 前 总 股 本 51.85%, 为 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 截 至 本 签 署 日, 其 所 持 股 份 不 存 在 被 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 已 对 本 公 司 近 三 年 的 财 务 报 告 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告, 主 要 财 务 数 据 如 下 : ( 一 ) 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 流 动 资 产 312,945, ,755, ,839, 非 流 动 资 产 202,114, ,908, ,482, 总 资 产 515,059, ,664, ,322,

20 流 动 负 债 138,715, ,042, ,033, 非 流 动 负 债 16,945, ,631, ,401, 总 负 债 155,660, ,673, ,434, 股 东 权 益 359,398, ,990, ,887, 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 358,724, ,277, ,148, ( 二 ) 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 营 业 收 入 516,224, ,884, ,753, 营 业 利 润 98,211, ,072, ,202, 利 润 总 额 102,806, ,489, ,940, 净 利 润 87,598, ,103, ,362, 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 87,637, ,128, ,366, ( 三 ) 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 50,725, ,246, ,497, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -56,840, ,409, ,903, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 5,160, ,028, ,793, 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -954, ,808, ,200, ( 四 ) 近 三 年 主 要 财 务 指 标 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 流 动 比 率 速 动 比 率 母 公 司 资 产 负 债 率 (%) 每 股 净 资 产 ( 元 ) 应 收 账 款 周 转 率

21 存 货 周 转 率 全 面 摊 薄 净 资 产 收 益 率 (%) 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 四 本 次 发 行 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 每 股 面 值 每 股 发 行 价 格 发 行 方 式 发 行 对 象 上 市 地 点 2,760 万 股 1.00 元 元 采 用 网 下 向 询 价 对 象 配 售 和 网 上 向 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 已 开 立 深 圳 证 券 帐 户 的 投 资 者 深 圳 证 券 交 易 所 ( 二 ) 本 次 发 行 前 后 股 本 结 构 项 目 本 次 发 行 前 本 次 发 行 后 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 有 限 售 条 件 的 股 份 8, % 8, % 本 次 发 行 的 股 份 2, % 合 计 8, % 11, % 五 募 集 资 金 运 用 经 本 公 司 2010 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过, 本 次 发 行 股 票 募 集 资 金 将 用 于 以 下 项 目 : 1 投 资 14, 万 元, 年 扩 产 2 亿 粒 硬 胶 囊 剂 生 产 线 建 设 项 目 ; 2 投 资 10, 万 元, 年 扩 产 1 亿 支 针 剂 生 产 线 建 设 项 目 ; 3 投 资 3, 万 元, 扩 建 省 级 研 发 中 心 项 目 上 述 三 个 项 目 合 计 总 投 资 27, 万 元, 拟 全 部 利 用 募 集 资 金 建 设 若 本

22 次 发 行 实 际 募 集 资 金 不 能 满 足 上 述 项 目 投 资 需 要, 资 金 缺 口 通 过 公 司 自 筹 解 决 ; 募 集 资 金 满 足 上 述 项 目 投 资 后 尚 有 剩 余, 则 剩 余 资 金 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金

23 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 基 本 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 基 本 情 况 1 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 1.00 元 3 发 行 股 数 及 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 2,760 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25.02% 4 每 股 发 行 价 格 元 倍 ( 每 股 收 益 按 2010 年 扣 除 非 经 常 5 发 行 市 盈 率 损 益 前 后 孰 低 的 归 属 于 公 司 股 东 净 利 润 除 以 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 6 发 行 前 后 发 行 前 每 股 净 资 产 4.34 元 / 股 (2010 年 12 月 31 日 ) 每 股 净 资 产 发 行 后 每 股 净 资 产 元 / 股 7 市 净 率 8 发 行 方 式 9 发 行 对 象 按 发 行 前 每 股 净 资 产 按 发 行 后 每 股 净 资 产 9.20 倍 3.15 倍 采 用 网 下 向 询 价 对 象 配 售 和 网 上 向 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 10 承 销 方 式 余 额 包 销 11 预 计 募 集 资 金 总 额 110, 万 元 总 额 和 净 额 净 额 104, 万 元

24 ( 二 ) 发 行 费 用 概 算 项 目 金 额 承 销 及 保 荐 费 用 注 册 会 计 师 费 用 律 师 费 用 信 息 披 露 费 用 5, 万 元 180 万 元 170 万 元 265 万 元 二 本 次 发 行 有 关 当 事 人 ( 一 ) 发 行 人 : 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 张 益 胜 住 所 : 吉 林 省 集 安 市 文 化 东 路 号 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 李 铁 军 ( 二 ) 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 岳 献 春 住 所 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 28 号 民 生 金 融 中 心 A 座 层 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 高 立 金 任 滨 项 目 协 办 人 : 杨 锋 项 目 经 办 人 : 刘 亮 刘 杰 琼 阙 雯 磊 缪 兴 旺 尹 鹏 ( 三 ) 律 师 事 务 所 : 北 京 市 国 枫 律 师 事 务 所 负 责 人 : 张 利 国 住 所 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 一 号 写 字 楼 A 座 12 层 电 话 : 传 真 :

25 经 办 律 师 : 杨 权 郑 超 ( 四 ) 会 计 师 事 务 所 : 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 姜 波 住 所 : 北 京 朝 阳 区 八 里 庄 西 里 100 号 住 邦 2000 一 号 楼 东 区 2008 室 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 林 万 强 杨 敢 林 ( 五 ) 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 住 所 : 深 圳 市 深 南 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 传 真 : ( 六 ) 拟 申 请 上 市 的 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 住 所 : 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 电 话 : 传 真 : ( 七 ) 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 收 款 银 行 : 户 名 : 民 生 证 券 有 限 责 任 公 司 账 号 : 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 关 系 等 情 况 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期 初 步 询 价 推 介 时 间 : 2011 年 3 月 2 日 至 4 日 定 价 公 告 刊 登 时 间 : 2011 年 3 月 8 日

26 网 上 申 购 和 缴 款 日 期 :2011 年 3 月 9 日 股 票 上 市 日 期 : 发 行 后 尽 快 安 排 上 市

27 第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 发 行 人 本 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 提 供 的 其 他 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 是 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 者 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 依 次 发 生 一 业 务 经 营 风 险 ( 一 ) 主 导 产 品 较 为 集 中 的 风 险 公 司 主 要 从 事 中 成 药 的 研 发 生 产 和 销 售, 主 导 产 品 包 括 生 脉 注 射 液 振 源 胶 囊 和 清 开 灵 注 射 液 生 脉 注 射 液 和 振 源 胶 囊 是 以 大 补 元 气 的 人 参 和 人 参 果 为 原 料, 在 治 疗 心 脑 血 管 疾 病 方 面 疗 效 显 著, 清 开 灵 注 射 液 业 已 成 为 中 药 清 热 解 毒 类 主 要 用 药 通 过 多 年 广 泛 的 临 床 使 用 和 市 场 推 广, 公 司 产 品 树 立 了 良 好 的 市 场 形 象, 产 品 疗 效 和 安 全 性 也 得 到 了 有 效 验 证, 市 场 需 求 快 速 增 长 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 公 司 上 述 三 种 主 导 产 品 合 计 销 售 收 入 分 别 为 25, 万 元 34, 万 元 和 44, 万 元, 分 别 占 当 期 主 营 业 务 收 入 的 82.85% 84.17% 和 86.54%; 合 计 销 售 毛 利 分 别 为 19, 万 元 26, 万 元 和 34, 万 元, 占 公 司 同 期 销 售 毛 利 的 比 例 分 别 为 83.00% 86.28% 和 87.77% 目 前 主 导 产 品 的 生 产 和 销 售 基 本 上 决 定 了 公 司 的 收 入 和 盈 利 状 况, 公 司 存 在 着 主 导 产 品 较 为 集 中 的 风 险 主 导 产 品 较 为 集 中 是 医 药 企 业 发 展 过 程 中 的 一 个 特 点, 集 中 优 势 资 源 专 注 做 好 优 势 品 种, 才 能 最 大 限 度 的 降 低 经 营 风 险, 进 而 保 证 企 业 的 生 存 并 实 现 规 模 和 效 益 的 稳 定 增 长 但 主 导 产 品 集 中 仍 然 在 一 定 程 度 上 降 低 了 企 业 抵 御 市 场 风 险 的 能 力, 在 一 定 时 期 内 一 旦 上 述 主 导 产 品 由 于 出 现 疗 效 更 好 的 替 代 品 或 者 产 品 质 量 等 因 素 而 出 现 市 场 波 动, 将 对 公 司 的 盈 利 能 力 产 生 较 大 的 影 响 公 司 一 贯 重 视 新 产 品 的 研 发 和 优 势 品 种 的 市 场 培 育 首 先, 公 司 研 发 的 国 家 专 利 新 药 心 悦 胶 囊 于 2003 年 获 得 药 品 生 产 批 准 文 号,2004 年 进 入 了 新 疆 江 西 和 云 南 的 省 级 医 保 目 录,2009 年 进 入 国 家 医 保 目 录, 这 将 为 该 产 品 提 供 更

28 为 广 阔 的 市 场 销 售 空 间, 心 悦 胶 囊 也 被 公 司 列 为 未 来 重 点 培 育 和 开 发 的 优 势 品 种 ;2010 年, 心 悦 胶 囊 实 现 销 售 收 入 万 元, 同 比 增 长 78.96% 截 至 目 前, 心 悦 胶 囊 已 在 全 国 19 个 省 的 医 保 药 品 采 购 中 中 标, 预 计 该 产 品 的 销 售 将 会 出 现 突 破 性 的 增 长 其 次, 公 司 近 年 来 不 断 加 大 新 药 的 研 发 投 入, 并 取 得 了 阶 段 性 成 果 : 被 列 入 国 家 863 计 划 项 目 的 国 家 中 药 5 类 新 药 西 洋 参 二 醇 皂 苷 注 射 液 已 完 成 三 期 临 床 试 验, 目 前 正 在 按 照 国 家 药 监 局 中 药 天 然 药 物 注 射 剂 基 本 技 术 要 求 有 关 规 定 进 行 补 充 整 理 完 善 相 关 研 究 资 料, 公 司 将 在 该 项 工 作 完 成 后 向 国 家 药 监 局 申 请 新 药 生 产 批 准 文 号 ; 国 家 中 药 1 类 新 药 Re 单 体 皂 苷 及 其 制 剂 ( 国 家 级 攻 关 项 目 ) 目 前 化 学 部 分 的 研 究 工 作 已 经 基 本 完 成, 药 理 研 究 工 作 业 已 展 开 第 三, 公 司 目 前 正 在 进 行 振 源 胶 囊 和 心 悦 胶 囊 的 换 代 产 品 参 果 黄 连 胶 囊 洋 参 银 杏 胶 囊 的 新 药 研 究 ; 同 时 进 行 原 有 产 品 的 二 次 开 发, 通 过 改 变 剂 型 开 发 小 儿 热 咳 清 水 丸 桂 附 地 黄 水 丸 心 悦 滴 丸 ; 修 改 完 善 公 司 独 家 品 种 复 方 人 参 间 苯 二 酚 搽 剂 的 剂 型 和 用 法 ; 改 变 振 源 口 服 液 药 用 要 求 的 辅 料 使 产 品 更 加 适 宜 糖 尿 病 人 服 用 等 新 的 优 势 品 种 的 不 断 培 育 以 及 不 断 研 发 的 新 产 品 将 有 效 降 低 公 司 主 导 产 品 较 为 集 中 的 风 险 ( 二 ) 主 要 产 品 被 仿 制 的 风 险 由 于 医 药 制 造 行 业 的 特 点, 产 品 被 竞 争 者 仿 制 是 行 业 内 所 有 企 业 普 遍 面 临 的 风 险 为 了 加 强 对 中 药 品 种 的 保 护, 鼓 励 研 发 临 床 有 效 的 中 药 品 种, 国 家 于 1993 年 1 月 1 日 开 始 实 施 中 药 品 种 保 护 条 例, 根 据 该 条 例 和 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 的 有 关 规 定, 对 质 量 稳 定 疗 效 确 切 的 中 药 品 种 实 行 分 级 保 护, 不 同 等 级 的 保 护 品 种 享 有 不 同 的 保 护 期 限, 被 保 护 品 种 在 保 护 期 内 仅 限 于 已 获 中 药 保 护 品 种 证 书 的 企 业 生 产, 保 护 期 满 后 允 许 其 他 企 业 进 行 仿 制 公 司 主 要 产 品 中 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 以 及 桂 附 地 黄 胶 囊 被 列 为 国 家 二 级 中 药 保 护 品 种, 其 中 振 源 胶 囊 为 公 司 独 家 产 品, 保 护 期 至 2013 年 5 月 11 日 止 ; 生 脉 注 射 液 保 护 期 至 2012 年 7 月 9 日 止 ; 桂 附 地 黄 胶 囊 保 护 期 至 2012 年 1 月 24 日 止 除 桂 附 地 黄 胶 囊 到 期 后 可 以 申 请 延 长 一 次 保 护 期 (7 年 ) 外, 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 不 可 以 再 次 申 请 延 长 保 护 期, 因 此, 上 述 品 种 保 护 期 过 后 都 有 可

29 能 被 其 他 企 业 仿 制, 其 市 场 份 额 有 可 能 被 新 进 入 产 品 侵 占, 从 而 导 致 价 格 下 降 盈 利 能 力 降 低, 公 司 存 在 主 要 产 品 被 仿 制 的 风 险 针 对 振 源 胶 囊 和 生 脉 注 射 液 中 药 保 护 期 届 满 后 可 能 被 仿 制 的 风 险, 公 司 经 过 详 细 论 证 和 深 入 分 析 后 认 为, 上 述 主 要 产 品 中 药 保 护 期 到 期 对 公 司 生 产 经 营 影 响 较 小, 不 会 对 公 司 经 营 业 绩 和 持 续 盈 利 能 力 构 成 重 大 不 利 影 响, 主 要 原 因 如 下 : 1 主 要 产 品 中 药 保 护 期 到 期 后 对 公 司 毛 利 率 和 经 营 业 绩 的 影 响 相 对 有 限 (1) 主 要 产 品 中 药 保 护 期 到 期 后 被 成 功 仿 制 的 难 度 较 大 根 据 2008 年 1 月 8 日 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 颁 布 的 中 药 注 册 管 理 补 充 规 定 第 11 条 的 规 定 : 仿 制 药 的 注 册 申 请, 应 与 被 仿 制 药 品 的 处 方 组 成 药 材 基 原 生 产 工 艺 ( 包 括 药 材 前 处 理 提 取 分 离 纯 化 等 ) 及 工 艺 参 数 制 剂 处 方 保 持 一 致, 质 量 可 控 性 不 得 低 于 被 仿 制 药 品 如 不 能 确 定 具 体 工 艺 参 数 制 剂 处 方 等 与 被 仿 制 药 品 一 致 的, 应 进 行 对 比 研 究, 以 保 证 与 被 仿 制 药 品 质 量 的 一 致 性, 并 进 行 病 例 数 不 少 于 100 对 的 临 床 试 验 或 人 体 生 物 等 效 性 研 究 该 规 定 从 技 术 上 大 幅 度 提 高 了 中 药 的 仿 制 标 准 和 仿 制 门 槛, 提 高 了 仿 制 的 经 济 成 本 和 技 术 难 度 振 源 胶 囊 作 为 公 司 独 家 品 种, 处 方 组 成 药 材 基 原 以 及 生 产 工 艺 参 数 等 均 属 于 公 司 的 核 心 机 密, 仿 制 者 难 以 合 法 取 得, 因 此, 振 源 胶 囊 在 中 药 保 护 期 到 期 后 被 成 功 仿 制 的 难 度 也 相 对 较 大 根 据 2007 年 12 月 6 日 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 颁 布 的 关 于 印 发 中 药 天 然 药 物 注 射 剂 基 本 技 术 要 求 的 通 知 ( 国 食 药 监 注 [2007]743 号 ) 关 于 仿 制 中 药 天 然 药 物 注 射 剂 的 相 关 规 定, 仿 制 生 脉 注 射 液, 除 在 药 学 部 分 要 求 与 被 仿 制 药 品 在 处 方 组 成 药 材 基 原 药 材 产 地 生 产 工 艺 参 数 细 节 等 保 持 一 致 或 通 过 对 比 研 究 以 保 证 与 被 仿 制 品 种 质 量 的 一 致 性 外, 在 药 理 毒 理 部 分 和 临 床 部 分 以 及 质 量 研 究 和 质 量 标 准 方 面 均 需 要 按 照 新 的 中 药 天 然 药 物 注 射 剂 要 求 完 成, 因 此, 成 功 仿 制 生 脉 注 射 液 的 难 度 很 大 (2) 中 药 保 护 到 期 后, 仿 制 药 的 注 册 和 市 场 推 广 仍 需 要 一 个 相 对 较 长 的 时 间 根 据 国 家 对 中 药 仿 制 的 相 关 规 定, 仿 制 药 的 质 量 研 究 基 础 实 验 临 床 注 册 审 批 以 及 后 续 的 市 场 开 拓 均 需 要 一 个 相 对 较 长 的 时 间, 因 此, 在 公 司 主 要 产 品

30 中 药 保 护 期 到 期 后 的 一 段 时 间 内, 对 公 司 的 影 响 将 会 相 当 有 限, 同 时, 也 给 公 司 进 一 步 巩 固 市 场 地 位 提 高 品 牌 影 响 力 留 下 了 较 大 空 间 (3) 公 司 凭 借 良 好 的 品 牌 影 响 力 和 稳 固 的 市 场 地 位, 在 未 来 竞 争 中 将 处 于 明 显 的 优 势 地 位 公 司 目 前 在 振 源 胶 囊 和 生 脉 注 射 液 产 品 上 已 经 树 立 了 良 好 的 品 牌 影 响 力, 益 盛 商 标 被 评 为 中 国 驰 名 商 标 凭 借 良 好 的 品 牌 影 响 力 和 稳 定 优 良 的 产 品 质 量, 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 也 确 立 了 较 为 稳 固 的 市 场 地 位 因 此, 即 便 是 在 仿 制 药 出 现 后, 也 不 会 对 公 司 振 源 胶 囊 产 品 构 成 强 有 力 的 竞 争 目 前, 生 脉 注 射 液 的 生 产 企 业 共 有 8 家, 在 报 告 期 内 一 直 存 在 同 类 厂 家 的 竞 争 经 过 多 年 的 市 场 开 拓, 公 司 已 成 为 生 脉 注 射 液 的 行 业 龙 头 企 业 即 使 未 来 该 产 品 被 仿 制 而 存 在 新 的 进 入 者, 而 新 进 入 者 的 品 牌 树 立 和 市 场 推 广 均 需 要 一 个 相 对 较 长 的 时 间, 因 此, 在 一 定 时 期 内, 生 脉 注 射 液 的 市 场 整 体 竞 争 格 局 不 会 发 生 重 大 变 化, 对 公 司 该 产 品 的 毛 利 率 和 整 体 经 营 业 绩 的 影 响 也 会 相 对 较 小 综 上 所 述, 中 药 保 护 期 到 期 对 公 司 主 要 产 品 的 毛 利 率 以 及 公 司 经 营 业 绩 影 响 较 小, 不 会 对 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 造 成 重 大 影 响 2 为 了 应 对 主 要 产 品 振 源 胶 囊 和 生 脉 注 射 液 中 药 保 护 期 到 期 给 公 司 可 能 带 来 的 风 险, 公 司 主 要 采 取 以 下 措 施 : (1) 增 加 现 有 产 品 的 适 应 症 范 围, 扩 大 目 标 市 场 并 进 一 步 提 高 仿 制 难 度 公 司 在 振 源 胶 囊 的 临 床 应 用 期 间, 不 断 对 振 源 胶 囊 的 作 用 机 理 物 质 基 础 进 行 深 入 研 究 与 试 验, 发 现 振 源 胶 囊 在 现 有 功 能 主 治 基 础 上 还 存 在 其 他 功 效, 如 能 够 降 低 低 密 度 脂 蛋 白 和 升 高 高 密 度 脂 蛋 白 具 有 降 低 血 糖 抗 心 肌 损 伤 和 促 进 损 伤 心 肌 的 修 复 等 作 用 公 司 对 相 关 功 效 的 药 理 药 效 等 基 础 研 究 工 作 已 经 基 本 完 成, 正 在 积 极 准 备 向 国 家 药 监 局 申 请 增 加 功 能 主 治 (2) 对 产 品 进 行 深 度 开 发, 并 通 过 申 请 专 利 进 行 保 护 公 司 正 在 研 发 并 拟 申 请 国 家 中 药 5 类 新 药 的 参 果 黄 连 胶 囊, 是 对 现 有 产 品 振 源 胶 囊 进 行 深 度 开 发 后 的 换 代 产 品, 该 产 品 在 振 源 胶 囊 原 有 处 方 的 基 础 上 加 入 新 的 有 效 成 分, 在 巩 固 振 源 胶 囊 原 有 疗 效 的 基 础 上 增 加 新 的 功 效, 使 其 疗 效 更 加 确 切 公 司 已 对 该 产 品 及 其 制 备 方 法 申 请 了 国 家 发 明 专 利 并 于 2010 年 6 月 获 得 受

31 理 目 前, 公 司 正 在 进 行 该 产 品 的 药 理 药 效 模 型 试 验 筛 选 工 作 (3) 加 强 品 牌 建 设, 巩 固 公 司 的 市 场 地 位 公 司 将 进 一 步 加 大 振 源 胶 囊 和 生 脉 注 射 液 的 市 场 开 发 力 度, 进 一 步 加 强 学 术 推 广 团 队 的 建 设, 提 高 销 售 人 员 素 质, 加 大 销 售 推 广 力 度 ; 同 时, 公 司 将 加 强 与 客 户 的 联 系, 及 时 了 解 客 户 对 药 品 疗 效 的 反 馈, 提 升 振 源 胶 囊 和 生 脉 注 射 液 的 知 名 度 和 美 誉 度, 巩 固 公 司 的 市 场 地 位 (4) 加 大 新 药 研 发 力 度, 加 快 新 产 品 上 市 步 伐 目 前, 公 司 正 在 研 发 的 新 药 项 目 共 有 5 个, 公 司 将 在 巩 固 现 有 品 种 销 售 的 基 础 上, 尽 快 向 市 场 推 出 新 药 品 种, 为 公 司 提 供 新 的 利 润 增 长 点 ( 三 ) 产 品 临 床 使 用 存 在 不 良 反 应 的 风 险 国 家 药 品 不 良 反 应 监 测 中 心 曾 于 2001 年 11 月 第 1 期 药 品 不 良 反 应 信 息 通 报 中 通 报 了 清 开 灵 注 射 液 引 起 的 不 良 反 应 情 况 ;2009 年 4 月 药 品 不 良 反 应 信 息 通 报 ( 第 21 期 ) 再 次 通 报 警 惕 清 开 灵 注 射 液 的 严 重 不 良 反 应 严 重 病 例 的 不 良 反 应 主 要 表 现 为 过 敏 性 休 克 过 敏 性 反 应 等 全 身 性 损 害 以 及 呼 吸 系 统 损 害 等 症 状 联 合 用 药 不 合 理 用 药 超 量 用 药 等 临 床 用 药 不 规 范 行 为 是 造 成 清 开 灵 注 射 液 发 生 严 重 不 良 反 应 的 主 要 原 因 根 据 国 家 药 品 不 良 反 应 监 测 中 心 的 通 报 : 药 品 犹 如 一 把 双 刃 剑, 在 具 有 治 疗 作 用 的 同 时, 必 然 存 在 不 良 反 应 因 此, 被 通 报 了 不 良 反 应 的 药 品 并 不 表 示 是 不 合 格 的 药 品, 也 不 应 与 毒 药 假 药 劣 药 相 提 并 论 药 品 不 良 反 应 信 息 通 报 的 内 容 属 告 知 性 质, 旨 在 提 醒 药 品 生 产 企 业 经 营 企 业 医 疗 机 构 及 广 大 公 众 注 意 药 品 存 在 的 安 全 性 隐 患, 尽 量 避 免 严 重 药 品 不 良 反 应 的 重 复 发 生, 从 而 为 社 会 公 众 用 药 的 安 全 筑 起 一 道 有 效 屏 障 近 年 来, 全 国 医 药 市 场 发 生 了 一 系 列 中 药 注 射 剂 不 良 反 应 事 件 这 些 事 件 的 发 生 除 了 与 患 者 的 特 殊 体 质 有 关 外, 更 重 要 的 是 由 于 人 为 因 素 以 及 不 合 理 用 药 等 原 因 造 成 的 如 刺 五 加 事 件 是 由 于 药 物 储 存 过 程 受 到 污 染 ( 人 为 因 素 ) 双 黄 连 事 件 是 由 于 与 头 孢 林 可 霉 素 等 多 种 抗 生 素 联 合 使 用 造 成 的 ( 联 合 用 药 ) 茵 栀 黄 事 件 是 由 于 对 新 生 儿 用 药 且 使 用 了 成 人 的 用 量 ( 不 合 理 用 药 超 量 用 药 ) 尽 管 中 药 注 射 剂 的 不 良 反 应 事 件 多 数 是 人 为 因 素 和 不 合 理 用 药 造 成 的, 但 仍 对 中 药

32 行 业 尤 其 是 中 药 注 射 剂 产 品 产 生 了 较 大 的 负 面 影 响 清 开 灵 注 射 液 于 2009 年 9 月 被 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录 根 据 2009 年 8 月 18 日 国 家 卫 生 部 国 家 发 改 委 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 等 9 部 门 联 合 颁 布 的 国 家 基 本 药 物 目 录 管 理 办 法 ( 暂 行 ) 的 规 定, 国 家 基 本 药 物 遴 选 应 当 按 照 防 治 必 需 安 全 有 效 价 格 合 理 使 用 方 便 中 西 药 并 重 基 本 保 障 临 床 首 选 和 基 层 能 够 配 备 的 原 则 ; 并 要 求 基 层 医 疗 卫 生 机 构 全 部 配 备 和 使 用 基 本 药 物, 其 他 各 类 医 疗 机 构 也 都 必 须 按 规 定 使 用 基 本 药 物 这 也 从 另 一 角 度 说 明 了 清 开 灵 注 射 液 的 安 全 有 效 性 为 了 保 证 公 司 中 药 注 射 剂 产 品 质 量 优 良 和 稳 定 性, 自 2002 年 开 始, 公 司 与 中 国 药 品 生 物 制 品 检 定 所 清 华 大 学 分 析 中 心 等 科 研 机 构 进 行 了 包 括 生 脉 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 等 6 个 产 品 指 纹 图 谱 的 研 究 合 作 目 前 上 述 6 个 品 种 的 指 纹 图 谱 研 究 工 作 均 已 结 束, 现 已 将 有 关 文 件 上 报 国 家 药 典 委 员 会, 等 待 审 核 实 施 指 纹 图 谱 的 建 立 将 较 为 全 面 地 反 映 公 司 产 品 所 含 化 学 成 分 的 种 类 与 数 量, 进 而 对 药 品 质 量 进 行 整 体 描 述 和 评 价, 对 于 提 高 公 司 产 品 质 量 和 保 证 中 药 注 射 剂 的 安 全 性 具 有 重 要 意 义 此 外, 公 司 在 相 关 学 术 推 广 活 动 中, 也 高 度 重 视 对 中 药 注 射 剂 产 品 合 理 使 用 的 推 广 宣 传, 以 降 低 由 于 不 合 理 使 用 而 带 来 的 不 良 反 应 风 险 ( 四 ) 主 要 原 料 药 材 供 应 不 足 风 险 公 司 主 要 原 料 药 材 鲜 人 参 和 人 参 果 主 要 来 源 于 公 司 所 在 地 长 白 山 地 区, 该 地 区 拥 有 丰 富 而 优 质 的 中 药 材 资 源, 人 参 产 量 占 全 国 人 参 总 产 量 的 80% 以 上 但 由 于 我 国 栽 培 人 参 大 多 采 取 伐 林 栽 参 的 方 式 种 植, 且 人 参 是 多 年 生 植 物, 生 长 缓 慢, 对 土 壤 条 件 要 求 十 分 严 格, 传 统 栽 培 采 收 后 的 老 参 地 年 内 ( 经 处 理 后 也 需 休 闲 15 年 以 上 ) 不 能 重 茬 栽 参, 因 此 每 年 因 栽 参 要 毁 林 2,000 多 公 顷, 造 成 可 栽 参 土 地 资 源 的 锐 减, 对 森 林 资 源 的 永 续 发 展 已 构 成 严 重 威 胁 近 年 来, 国 家 实 施 天 然 林 保 护 工 程 后, 传 统 伐 林 栽 参 生 产 模 式 受 到 严 格 限 制, 参 业 用 地 的 供 应 面 积 呈 逐 年 减 少 趋 势 随 着 公 司 募 投 项 目 的 实 施 投 产 业 务 规 模 的 不 断 扩 大, 未 来 对 人 参 的 需 求 量 将 逐 渐 增 加, 因 此, 公 司 未 来 可 能 存 在 人 参 供 应 紧 张 及 价 格 波 动 的 风 险 截 至 2009 年 末, 吉 林 省 人 参 种 植 面 积 为 7,200 公 顷, 鲜 人 参 年 产 量 为 22,

33 吨 发 行 人 2009 年 人 参 采 购 量 为 吨, 仅 占 吉 林 省 人 参 总 产 量 的 1.11%, 因 此, 尽 管 未 来 随 着 吉 林 省 人 参 种 植 面 积 的 逐 步 减 少, 人 参 产 量 将 会 逐 步 下 降, 但 导 致 发 行 人 人 参 原 材 料 供 应 不 足 的 风 险 较 小 针 对 上 述 主 要 原 料 药 材 在 供 应 方 面 存 在 的 相 关 风 险, 公 司 主 要 从 以 下 几 个 方 面 加 以 控 制 : 1 GAP 基 地 集 中 采 购 和 存 储, 采 购 过 程 中 按 照 规 程 进 行 严 格 控 制 鲜 人 参 和 人 参 果 均 在 当 地 GAP 基 地 进 行 采 购 鲜 人 参 采 购 季 节 集 中 在 每 年 的 9-10 月 份, 人 参 果 的 采 购 则 主 要 集 中 在 每 年 的 8 月 公 司 对 药 材 的 保 存 期 标 准 严 格 执 行 GMP 管 理 规 程, 按 照 有 效 期 和 储 存 期 标 准 存 储 和 使 用 公 司 通 常 在 每 年 年 中 按 照 预 计 第 二 年 对 人 参 的 需 要 量, 确 定 采 购 数 量, 在 一 年 的 储 存 期 内, 提 取 收 率 波 动 较 小 ; 人 参 果 由 于 不 易 保 存, 采 购 后 就 直 接 提 取 人 参 果 苷 粉 同 时, 公 司 还 在 原 材 料 采 购 各 个 环 节 配 置 专 职 质 检 人 员, 包 括 原 产 地 考 察 技 术 指 导 采 购 质 检 等 环 节, 以 确 保 原 材 料 采 购 的 质 量, 防 止 不 合 格 原 材 料 流 入 生 产 程 序 2 建 立 人 参 种 植 基 地, 最 大 限 度 满 足 公 司 人 参 的 供 应 针 对 参 业 用 地 面 积 逐 年 减 少, 未 来 可 能 出 现 人 参 供 应 紧 张 的 局 面, 以 及 降 低 未 来 人 参 价 格 可 能 出 现 的 波 动 风 险 本 公 司 于 2007 年 按 照 GAP 认 证 标 准, 投 资 建 设 非 林 地 栽 参 基 地 项 目 目 前 人 参 种 植 面 积 已 达 801 亩, 未 来 将 根 据 公 司 生 产 情 况 以 及 人 参 市 场 供 应 情 况, 逐 步 扩 大 种 植 面 积, 形 成 合 理 的 轮 栽 轮 采 循 环 规 模, 以 最 大 限 度 的 满 足 公 司 生 产 所 需 人 参 种 植 基 地 的 建 立 不 但 能 够 在 一 定 程 度 上 保 证 未 来 的 人 参 供 应, 还 可 减 少 公 司 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险, 为 公 司 未 来 发 展 提 供 有 力 保 障 二 市 场 风 险 ( 一 ) 药 品 价 格 下 降 的 风 险 目 前 公 司 生 脉 注 射 液 振 源 胶 囊 桂 附 地 黄 胶 囊 清 开 灵 注 射 液 等 51 个 品 种 已 被 列 入 国 家 医 保 目 录, 生 脉 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 等 13 个 品 种 被 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录, 由 政 府 制 订 最 高 零 售 价 格 国 家 发 改 委 自 1998 年 以 来 已 对 多 种 常 用 药 品 进 行 了 多 次 降 价, 而 且 随 着 国 家 药 品 价 格 改 革 医 疗 保 险 制 度 改 革 的 深 入 及

34 相 关 政 策 法 规 的 调 整 或 出 台, 预 计 药 品 的 降 价 趋 势 仍 将 持 续 由 于 本 公 司 产 品 质 量 稳 定 市 场 信 誉 较 好, 报 告 期 内 主 要 产 品 的 售 价 均 有 小 幅 上 涨 但 不 排 除 未 来 公 司 出 于 进 一 步 扩 大 市 场 份 额 缩 短 回 款 周 期 等 因 素 的 考 虑, 对 部 分 产 品 价 格 进 行 主 动 下 调 的 可 能 另 外, 随 着 医 药 产 品 市 场 竞 争 的 进 一 步 加 剧, 医 院 以 招 投 标 方 式 采 购 药 品 的 进 一 步 推 广, 未 来 也 存 在 产 品 价 格 下 降 的 风 险 公 司 综 合 毛 利 率 较 高,2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 公 司 综 合 毛 利 率 分 别 为 76.31% 74.80% 和 75.81%, 较 高 的 毛 利 率 水 平 表 明 公 司 承 受 产 品 降 价 的 能 力 较 强 ( 二 ) 主 导 产 品 不 能 进 入 医 保 目 录 的 风 险 2009 年 11 月, 国 家 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 发 布 了 国 家 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 药 品 目 录 (2009 年 版 ) 公 司 共 有 51 个 品 种 进 入 国 家 医 保 目 录, 其 中 包 括 振 源 胶 囊 生 脉 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 心 悦 胶 囊 等 主 要 产 品 ;13 个 品 种 进 入 国 家 基 本 药 物 目 录 医 保 目 录 是 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 基 金 支 付 参 保 人 员 药 品 费 用 和 国 家 强 化 医 疗 保 险 医 疗 服 务 管 理 的 政 策 依 据 和 标 准 2009 年 国 务 院 审 议 并 原 则 通 过 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 和 年 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 实 施 方 案 该 方 案 加 快 了 推 进 基 本 医 疗 保 障 制 度 建 设, 计 划 3 年 内 使 城 镇 职 工 和 居 民 基 本 医 疗 保 险 及 新 型 农 村 合 作 医 疗 参 保 率 提 高 到 90% 以 上 随 着 城 镇 职 工 医 保 城 镇 居 民 医 保 和 新 型 农 村 合 作 医 疗 三 项 医 保 制 度 的 建 立, 医 保 覆 盖 面 越 来 越 广, 参 保 人 数 也 越 来 越 多 据 统 计, 截 至 2009 年 底, 城 乡 居 民 参 保 人 数 已 超 过 12 亿 因 此 医 药 产 品 进 入 医 保 目 录 对 其 销 售 量 有 相 当 的 促 进 作 用 国 家 医 保 目 录 在 一 定 时 间 内 ( 一 般 为 5 年 ) 会 进 行 一 定 的 调 整, 在 未 来 国 家 医 保 目 录 的 调 整 中, 公 司 主 导 产 品 也 存 在 不 能 进 入 医 保 目 录 的 可 能, 从 而 对 公 司 的 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 三 技 术 风 险 ( 一 ) 新 药 研 发 和 审 批 风 险

35 医 药 行 业 的 新 药 研 发 投 资 大 周 期 长 风 险 高 根 据 药 品 注 册 管 理 办 法 药 品 注 册 现 场 核 查 管 理 规 定, 新 药 研 发 一 般 需 经 过 临 床 前 研 究 临 床 试 验 以 及 新 药 证 书 与 生 产 批 准 文 号 的 报 批 等 阶 段, 其 中 新 药 证 书 与 生 产 批 准 文 号 的 报 批 阶 段 还 要 履 行 研 制 现 场 核 查 药 品 标 准 复 核 材 料 审 评 生 产 现 场 检 查 样 品 检 验 审 批 等 程 序, 各 个 阶 段 都 需 要 有 专 家 鉴 定 和 医 药 管 理 部 门 审 批 任 何 一 个 环 节 的 失 误 都 可 能 导 致 新 药 研 发 周 期 延 长 甚 至 研 发 失 败 尽 管 国 家 在 政 策 上 鼓 励 新 药 的 研 发 和 创 新, 但 由 于 新 药 上 市 时 间 较 短, 知 名 度 和 市 场 接 受 度 均 不 高, 新 药 进 入 医 保 目 录 尤 其 是 国 家 医 保 目 录 存 在 一 定 的 难 度 新 药 要 增 补 进 入 国 家 医 保 目 录, 需 要 先 进 入 一 个 或 几 个 省 级 医 保 目 录, 才 有 可 能 在 下 次 国 家 医 保 目 录 调 整 时 进 入 国 家 医 保 目 录 从 近 年 来 医 保 目 录 的 调 整 情 况 来 看, 国 家 医 保 目 录 一 般 每 5 年 调 整 一 次 因 此, 从 目 前 的 政 策 和 实 践 来 看, 一 个 新 药 品 种 要 进 入 国 家 医 保 目 录, 至 少 需 要 5-6 年 以 上 的 时 间 而 不 能 进 入 国 家 医 保 目 录, 意 味 着 将 失 去 医 保 这 一 重 要 的 市 场 资 源 目 前 公 司 正 在 研 发 的 产 品 有 5 个 创 新 药 品 5 个 现 有 产 品 的 二 次 开 发 以 及 5 个 化 药 6 类 仿 制 药 的 研 究 开 发 工 作 上 述 新 药 的 研 发 对 公 司 未 来 的 生 产 经 营 活 动 具 有 较 大 影 响, 使 公 司 在 面 临 较 大 发 展 机 遇 的 同 时, 也 存 在 新 药 研 发 能 否 成 功 的 风 险, 研 发 成 功 后 新 药 投 入 市 场 是 否 被 市 场 所 接 受 也 存 在 不 确 定 性 ( 二 ) 核 心 技 术 失 密 的 风 险 目 前 公 司 拥 有 人 参 西 洋 参 有 效 成 分 提 取 纯 化 技 术 方 面 的 三 项 发 明 专 利 和 多 项 中 药 材 提 取 制 备 的 非 专 利 技 术, 以 上 核 心 技 术 是 本 公 司 通 过 自 主 研 究 开 发 或 合 作 研 究 开 发 方 式 获 得 的, 不 能 排 除 因 个 别 技 术 人 员 违 反 职 业 操 守 而 泄 密 或 者 被 他 人 盗 用 的 可 能 一 旦 核 心 技 术 和 生 产 工 艺 失 密, 将 给 公 司 生 产 经 营 和 市 场 竞 争 力 带 来 负 面 影 响 为 有 效 防 范 技 术 失 密 风 险, 本 公 司 已 制 订 较 为 完 善 的 相 关 措 施 : 1 制 订 了 保 密 工 作 制 度, 该 制 度 明 确 了 公 司 保 密 范 围 相 关 人 员 职 责 所 采 取 的 措 施 和 处 罚 条 款 等, 规 定 公 司 产 品 研 发 数 据 和 记 录 属 绝 密 范 围, 所 涉 及 的 有 关 人 员 电 脑 和 档 案 资 料 制 订 相 应 的 管 理 制 度, 以 及 秘 密 泄 露 所 应 采 取 的 补 救 措 施 和 相 应 的 处 罚 条 款, 从 而 在 制 度 上 确 保 公 司 的 核 心 技 术 资 料 不 外 泄 ; 2 与 合 作 研 究 单 位 签 订 的 合 作 研 究 开 发 协 议 中, 明 确 规 定 了 双 方 的 保 密 义

36 务 ; 3 对 涉 及 技 术 机 密 的 有 关 文 件 合 同 数 据 等 资 料 均 由 专 人 分 类 保 管, 并 配 备 保 密 设 施, 资 料 的 复 印 调 用 均 需 履 行 严 格 的 程 序, 以 防 止 泄 密 ; 4 改 进 技 术 部 门 管 理 机 制, 提 高 技 术 人 员 的 福 利 待 遇, 并 对 技 术 人 员 提 供 在 职 培 训, 提 高 了 技 术 人 员 的 企 业 荣 誉 感 和 凝 聚 力 四 政 策 风 险 ( 一 ) 医 药 医 疗 制 度 改 革 的 风 险 2009 年 1 月 21 日, 国 务 院 常 务 会 议 审 议 并 原 则 通 过 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 和 年 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 实 施 方 案 ;2009 年 4 月 6 日, 中 共 中 央 国 务 院 发 布 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 随 后, 关 于 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 实 施 的 意 见 国 家 基 本 药 物 目 录 管 理 办 法 ( 暂 行 ) 和 国 家 基 本 药 物 目 录 ( 基 层 部 分 ) 也 同 时 发 布, 未 来 相 应 配 套 制 度 将 不 断 出 台 医 药 卫 生 体 制 改 革 全 面 推 行 将 对 整 个 医 药 行 业 产 生 深 远 影 响 这 些 改 革 措 施 将 在 原 材 料 采 购 生 产 制 造 药 品 销 售 及 价 格 制 定 等 方 面 对 公 司 造 成 一 定 影 响 对 于 上 述 可 能 出 现 的 政 策 变 化, 公 司 将 根 据 产 品 特 点, 提 高 质 量 管 理 水 平, 加 大 市 场 开 拓 力 度, 以 有 效 适 应 政 策 变 化 ( 二 ) 中 药 标 准 提 高 的 风 险 由 国 家 药 典 委 员 会 制 定 的 中 国 药 典 (2010 年 版 ) 已 于 2010 年 10 月 1 日 起 执 行 新 版 药 典 全 面 提 升 了 中 药 标 准 的 整 体 水 平, 一 是 药 典 收 载 的 中 药 材 中 药 饮 片 中 成 药 中 药 提 取 物 的 标 准 大 幅 提 升 ; 二 是 提 出 了 安 全 性 检 查 总 体 要 求, 增 加 和 完 善 安 全 性 检 查 项 目, 对 中 药 注 射 剂 增 加 了 重 金 属 和 有 害 元 素 限 度 标 准 ; 三 是 大 幅 度 增 加 了 符 合 中 药 特 点 的 专 属 性 鉴 定 新 版 药 典 的 颁 布 实 施, 通 过 提 高 中 药 标 准, 在 促 进 中 药 质 量 提 高 的 同 时, 必 将 推 动 我 国 中 药 行 业 的 优 胜 劣 汰, 并 对 我 国 中 药 行 业 的 长 远 发 展 产 生 深 远 影 响 为 进 一 步 提 高 中 药 注 射 剂 的 安 全 性 有 效 性 和 质 量 可 控 性, 国 家 药 监 局 于 2009 年 1 月 13 日 在 全 国 范 围 内 开 展 中 药 注 射 剂 安 全 性 再 评 价 工 作, 以 进 一 步 规 范 中 药 注 射 剂 的 研 制 生 产 经 营 使 用 秩 序, 消 除 中 药 注 射 剂 安 全 隐 患, 确 保 公

37 众 用 药 安 全 中 药 注 射 剂 质 量 管 理 标 准 提 高 是 行 业 发 展 的 必 然 趋 势 若 本 公 司 不 能 适 应 日 益 提 高 的 质 量 管 理 标 准 及 时 完 善 生 产 加 工 工 艺 和 质 量 检 测 及 控 制 措 施, 可 能 对 生 产 经 营 产 生 较 大 的 影 响 公 司 主 要 采 取 了 如 下 对 策 : 1 不 断 完 善 和 提 高 公 司 内 控 标 准 公 司 从 原 料 药 材 辅 料 的 采 购 到 生 产 储 运 等 全 流 程 都 制 定 了 高 于 国 家 标 准 的 企 业 内 控 标 准, 同 时, 公 司 还 持 续 跟 踪 行 业 内 的 先 进 水 平, 结 合 公 司 自 身 管 理 实 践 中 发 现 的 问 题 和 薄 弱 环 节, 不 断 完 善 和 提 高 内 控 标 准, 使 公 司 内 控 标 准 不 仅 高 于 国 家 标 准, 而 且 处 于 行 业 领 先 水 平 如 公 司 对 中 药 注 射 剂 的 热 原 检 查 ( 热 原 检 查 是 保 证 中 药 注 射 剂 质 量 安 全 的 关 键 指 标 ) 内 控 标 准,2007 年 公 司 就 参 照 美 国 药 典 标 准, 制 定 了 高 于 法 定 标 准 的 企 业 内 控 标 准, 该 标 准 还 高 于 2010 年 10 月 1 日 起 执 行 的 中 国 药 典 (2010 年 版 ) 的 国 家 标 准 2 建 立 完 善 的 质 量 保 证 和 检 测 监 控 体 系, 使 公 司 产 品 处 于 全 程 可 控 状 态, 对 公 司 产 品 质 量 实 行 一 票 否 决 首 先, 中 药 材 质 量 是 中 药 质 量 的 基 础, 公 司 始 终 恪 守 原 产 地 直 接 进 货 进 地 道 货 原 则, 对 于 使 用 量 大 的 药 材, 公 司 采 取 在 采 收 季 节 在 产 地 一 次 足 量 采 购, 以 缩 小 批 间 差 异 在 药 材 入 厂 检 验 方 面, 公 司 制 定 了 高 于 国 家 标 准 的 企 业 内 控 标 准, 增 加 了 指 纹 图 谱 重 金 属 二 氧 化 硫 农 药 残 留 等 质 量 控 制 项 目, 设 立 药 材 标 本 库 对 于 采 购 的 所 有 原 材 料 做 到 批 批 检 验, 严 格 按 照 企 业 内 控 标 准 执 行, 从 源 头 严 把 质 量 ; 其 次, 生 产 过 程 层 层 严 控 保 证 质 量, 严 格 按 照 GMP 要 求 进 行 现 场 管 理, 并 建 立 了 公 司 车 间 班 组 三 级 质 量 保 证 体 系, 按 照 工 序 建 立 了 工 序 质 量 制 约 机 制, 通 过 完 善 的 从 原 料 半 成 品 成 品 的 质 量 监 控 体 系, 确 保 生 产 工 艺 的 稳 定 可 控 批 次 之 间 的 产 品 质 量 均 一, 最 大 限 度 地 保 证 产 品 质 量 ; 第 三, 成 品 发 放 出 库 必 须 经 过 严 格 的 质 量 评 价 和 审 核, 实 行 质 量 受 权 人 放 行 制 度 ; 第 四, 建 立 产 品 销 售 客 户 档 案, 跟 踪 监 测 客 户 使 用 情 况 3 积 极 参 与 国 家 标 准 的 制 定 公 司 一 贯 重 视 中 药 注 射 剂 的 质 量 及 稳 定 性, 在 2002 年 就 开 始 启 动 的 生 脉 注 射 液 清 开 灵 注 射 液 等 6 个 品 种 的 指 纹 图 谱 的 研 究 工 作 目 前 已 经 全 部 结 束, 并 已

38 上 报 国 家 药 典 委 员 会 等 待 审 批 实 施, 审 批 实 施 后 将 成 为 国 家 标 准 指 纹 图 谱 的 建 立 将 有 效 保 证 公 司 产 品 质 量 的 均 一 稳 定 以 及 可 控 性 ( 三 ) 销 售 费 用 政 策 变 化 引 致 的 相 关 风 险 公 司 在 报 告 期 内 一 直 执 行 吉 林 省 地 方 税 务 局 关 于 制 药 企 业 销 售 费 用 税 前 扣 除 问 题 的 通 知 ( 吉 地 税 发 [2005]55 号 ) 的 规 定, 公 司 销 售 人 员 发 生 的 销 售 费 用 可 在 企 业 所 得 税 前 采 取 核 定 扣 除 的 办 法 根 据 2010 年 12 月 23 日 吉 林 省 地 方 税 务 局 公 告 2010 年 第 2 号 吉 林 省 地 方 税 务 局 关 于 废 止 销 售 费 用 税 前 核 定 扣 除 政 策 的 公 告, 自 2011 年 1 月 1 日 起, 公 司 在 2010 年 度 之 前 执 行 的 吉 地 税 发 [2005]55 号 文 被 废 止 销 售 费 用 政 策 的 变 化 将 带 来 公 司 销 售 管 理 制 度 的 相 应 调 整 和 变 化, 对 公 司 在 销 售 费 用 管 理 方 面 提 出 了 更 高 的 要 求 1 销 售 费 用 预 算 的 科 学 性 和 合 理 性 要 求 科 学 合 理 的 确 定 销 售 费 用 规 模 和 类 别 是 控 制 销 售 费 用 的 重 要 前 提, 这 需 要 公 司 建 立 完 善 的 销 售 费 用 管 理 制 度, 针 对 公 司 经 营 目 标 确 定 合 理 的 销 售 费 用 总 体 规 模, 并 根 据 不 同 产 品 不 同 区 域 的 特 点, 合 理 确 定 各 种 费 用 支 出 的 内 容 和 比 例 2 管 理 人 员 对 销 售 费 用 内 控 制 度 的 执 行 力 要 求 完 善 的 销 售 费 用 管 理 制 度 还 需 要 有 强 有 力 的 执 行 力 以 及 严 格 的 内 部 控 制 才 能 保 证 费 用 控 制 的 实 际 效 果, 如 果 在 销 售 费 用 管 理 过 程 中, 管 理 人 员 不 能 严 格 按 照 既 定 的 销 售 政 策 进 行 管 理, 也 会 存 在 销 售 费 用 规 模 扩 大 的 风 险 针 对 上 述 政 策 的 变 化, 公 司 及 时 调 整 了 销 售 费 用 管 理 办 法, 按 照 公 司 制 订 的 产 品 销 售 政 策, 明 确 销 售 人 员 的 费 用 报 销 范 围 和 比 例 在 公 司 产 品 销 售 政 策 约 定 的 范 围 内, 销 售 人 员 发 生 的 相 关 费 用 凭 发 票 凭 证 据 实 报 销, 如 超 出 公 司 产 品 销 售 政 策 约 定 的 范 围, 则 超 出 部 分 由 销 售 人 员 自 行 承 担 同 时, 公 司 管 理 层 就 政 策 变 化 和 公 司 新 的 销 售 费 用 管 理 办 法 向 公 司 内 部 与 之 有 关 的 部 门 和 人 员 进 行 了 传 达, 组 织 集 中 学 习 和 培 训, 要 求 相 关 部 门 和 人 员 严 格 执 行 相 关 制 度, 对 销 售 费 用 的 支 出 规 模 和 范 围 在 全 面 预 算 管 理 的 基 础 上 进 行 严 格 控 制 公 司 一 贯 重 视 销 售 费 用 控 制, 从 报 告 期 内 情 况 看, 公 司 销 售 费 用 率 一 直 保 持 在 46% 左 右, 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比 差 别 不 大 销 售 费 用 政 策 的 变 化 将 会 导 致 公 司 销 售 费 用 具 体 构 成 科 目 之 间 的 金 额 和 比 例 变 化, 但 总 体 销 售 费 用 占 收 入 的 比 例

39 不 会 发 生 较 大 变 化 五 财 务 风 险 ( 一 ) 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 公 司 本 次 将 发 行 2,760 万 股 人 民 币 普 通 股, 本 次 股 票 发 行 完 成 后, 公 司 净 资 产 将 有 大 幅 度 的 增 加, 而 募 集 资 金 投 资 项 目 还 有 一 定 的 建 设 期, 其 对 公 司 经 营 业 绩 的 贡 献 具 有 一 定 的 滞 后 性, 因 此, 在 股 票 发 行 当 年, 公 司 存 在 因 净 资 产 规 模 扩 大 导 致 净 资 产 收 益 率 下 降 所 引 致 的 相 关 风 险 ( 二 ) 应 收 账 款 增 加 的 风 险 伴 随 销 售 规 模 的 不 断 扩 大, 公 司 应 收 账 款 总 体 也 呈 现 逐 年 递 增 的 趋 势 2008 年 年 公 司 应 收 账 款 与 主 营 业 务 收 入 变 动 情 况 表 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 金 额 增 幅 (%) 金 额 增 幅 (%) 金 额 期 末 应 收 账 款 账 面 值 8, , , 主 营 业 务 收 入 51, , , 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 规 模 增 长 幅 度 均 小 于 主 营 业 务 收 入 增 长 幅 度, 说 明 公 司 报 告 期 内 应 收 账 款 回 收 比 较 得 力 但 如 果 国 内 外 宏 观 经 济 形 势 行 业 发 展 前 景 发 生 重 大 不 利 变 化, 个 别 客 户 的 经 营 可 能 出 现 困 难, 则 公 司 亦 存 在 应 收 账 款 发 生 坏 账 的 风 险 公 司 一 贯 重 视 应 收 账 款 的 回 收 工 作, 从 报 告 期 应 收 账 款 账 龄 来 看,2008 年 底 2010 年 底, 公 司 一 年 内 应 收 账 款 比 重 分 别 为 93.86% 94.87% 和 95.11%, 呈 现 逐 年 提 高 的 态 势 另 外, 从 可 比 上 市 公 司 来 看, 报 告 期 内 公 司 应 收 账 款 周 转 率 处 于 行 业 平 均 水 平, 且 逐 年 提 高, 周 转 速 度 良 好 六 募 集 资 金 投 向 风 险 ( 一 ) 产 品 市 场 开 拓 的 风 险 本 次 募 集 资 金 投 资 的 主 要 项 目 为 硬 胶 囊 剂 扩 产 项 目 和 针 剂 扩 产 项 目, 在 项 目 达 产 后, 公 司 硬 胶 囊 剂 生 产 能 力 将 由 18,240 万 粒 / 年 增 长 至 38,240 万 粒 / 年, 针

40 剂 生 产 能 力 将 由 18,588 万 支 / 年 增 长 至 28,588 万 支 / 年 ; 近 三 年, 公 司 硬 胶 囊 剂 和 针 剂 的 销 售 量 不 断 增 长, 其 中 硬 胶 囊 剂 的 销 量 由 2008 年 的 14, 万 粒 增 至 2010 年 的 19, 万 粒, 增 长 38.27%, 针 剂 的 销 量 由 2008 年 的 10, 万 支 增 至 2010 年 的 20, 万 支, 增 长 90.29% 目 前 针 剂 生 产 线 和 硬 胶 囊 剂 生 产 线 均 超 负 荷 运 转, 急 需 扩 大 生 产 能 力 尽 管 公 司 对 募 投 项 目 相 关 的 宏 观 背 景 行 业 状 况 市 场 需 求 技 术 研 发 配 套 等 做 了 充 分 的 调 研, 进 行 了 详 细 的 可 行 性 研 究, 但 未 来 的 市 场 需 求 的 变 化 竞 争 对 手 的 发 展 可 替 代 产 品 的 出 现 都 有 可 能 对 公 司 的 产 能 扩 张 造 成 产 品 市 场 开 拓 方 面 的 影 响, 从 而 可 能 影 响 公 司 未 来 的 盈 利 状 况 ( 二 ) 项 目 组 织 实 施 以 及 不 能 实 现 预 期 收 益 的 风 险 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 投 资 总 额 为 27, 万 元 项 目 建 成 投 产 后, 将 对 公 司 经 营 规 模 的 扩 大 和 业 绩 水 平 的 提 高 产 生 重 大 影 响 虽 然 公 司 对 募 集 资 金 投 资 项 目 在 工 艺 技 术 方 案 设 备 选 型 工 程 方 案 等 各 个 方 面 都 进 行 了 缜 密 的 分 析, 但 在 项 目 实 施 过 程 中, 建 设 计 划 能 否 按 时 完 成 项 目 的 实 施 过 程 是 否 顺 利 实 施 效 果 是 否 良 好, 均 存 在 着 一 定 的 不 确 定 性 ; 同 时, 产 品 价 格 的 变 动 市 场 开 拓 的 情 况 政 策 环 境 的 变 动 等 因 素 也 会 对 项 目 的 投 资 回 报 产 生 影 响 ; 另 外, 项 目 建 成 投 产 后, 公 司 将 增 加 固 定 资 产 23, 万 元, 年 均 增 加 折 旧 费 用 1, 万 元, 如 果 募 集 资 金 投 资 项 目 不 能 如 期 顺 利 达 产, 或 者 达 产 后 相 关 产 品 市 场 环 境 发 生 重 大 变 化, 公 司 可 能 面 临 折 旧 大 量 增 加 而 不 能 实 现 预 期 收 益 的 风 险 七 管 理 风 险 ( 一 ) 实 际 控 制 人 控 制 的 风 险 本 次 发 行 前, 控 股 股 东 张 益 胜 先 生 持 有 本 公 司 51.85% 的 股 份, 为 本 公 司 实 际 控 制 人 本 次 发 行 后, 张 益 胜 先 生 仍 控 制 本 公 司 38.88% 的 股 权 ( 按 发 行 2,760 万 股 计 算 ) 虽 然 本 公 司 已 依 据 公 司 法 证 券 法 上 市 公 司 章 程 指 引 等 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 要 求, 建 立 了 完 善 的 法 人 治 理 结 构 但 作 为 实 际 控 制 人, 其 行 为 对 公 司 发 展 战 略 经 营 决 策 利 润 分 配 等 重 大 事 项 产 生 影 响, 并 可 能 对 中 小 股 东 的 利 益 带 来 损 害, 公 司 存 在 实 际 控 制 人 控 制 风 险

41 ( 二 ) 规 模 迅 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险 报 告 期 内, 公 司 保 持 了 快 速 发 展 势 头, 也 积 累 了 相 对 丰 富 的 经 营 管 理 经 验, 并 形 成 了 有 效 的 约 束 机 制 及 内 部 管 理 机 制 但 在 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 资 产 规 模 进 一 步 扩 大, 管 理 体 系 和 组 织 运 行 模 式 也 必 将 日 趋 复 杂, 企 业 管 理 的 难 度 和 工 作 复 杂 性 将 随 之 增 加, 对 公 司 的 综 合 经 营 管 理 水 平 也 提 出 更 高 的 要 求 如 果 公 司 管 理 层 素 质 及 管 理 水 平 不 能 适 应 公 司 规 模 迅 速 扩 张 的 需 要, 组 织 模 式 和 管 理 制 度 未 能 随 着 公 司 规 模 的 扩 大 而 及 时 完 善, 将 对 公 司 市 场 竞 争 力 产 生 重 要 影 响 本 公 司 将 通 过 进 一 步 完 善 公 司 的 法 人 治 理 结 构 不 断 引 进 高 素 质 的 综 合 管 理 人 才, 并 加 大 对 现 有 管 理 人 员 的 培 训 力 度 建 立 规 范 的 决 策 程 序 充 分 发 挥 内 部 审 计 机 构 的 职 能 作 用 等 手 段, 解 决 经 营 规 模 扩 大 后 公 司 存 在 的 管 理 风 险, 建 立 完 善 的 约 束 机 制, 保 证 公 司 运 营 安 全

42 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 情 况 中 文 名 称 : 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :JILIN JIAN YISHENG PHARMACEUTICAL CO.,LTD. 注 册 资 本 :8, 万 元 法 定 代 表 人 : 张 益 胜 成 立 日 期 :2000 年 12 月 28 日 住 所 : 吉 林 省 集 安 市 文 化 东 路 号 邮 政 编 码 : 联 系 电 话 : 传 真 号 码 : 互 联 网 网 址 : 电 子 信 箱 :yisheng@yisheng-pharm.com 经 营 范 围 : 经 营 本 公 司 自 产 产 品 及 相 关 技 术 的 出 口 业 务 ( 国 家 限 定 公 司 经 营 或 禁 止 出 口 的 商 品 除 外 ), 经 营 本 企 业 生 产 科 研 所 需 的 原 辅 材 料, 机 械 设 备, 仪 器 仪 表 零 配 件 及 相 关 技 术 的 进 口 业 务 ( 国 家 限 定 公 司 经 营 或 禁 止 进 口 的 商 品 除 外 ); 经 营 本 企 业 进 料 加 工 和 三 来 一 补 业 务 ; 小 容 量 注 射 剂 片 剂 颗 粒 剂 硬 胶 囊 剂 合 剂 滴 眼 剂 搽 剂 酒 剂 糖 浆 剂 乳 剂 原 料 药 ; 普 通 货 运, 中 药 材 种 植 ; 有 机 肥 生 产 及 销 售 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 发 行 人 设 立 方 式 本 公 司 前 身 集 安 制 药 有 限 公 司 成 立 于 1997 年 6 月 11 日 2000 年 12 月 27 日, 经 吉 林 省 经 贸 委 吉 经 贸 企 改 字 [2000]996 号 文 ( 关 于 集 安 制 药 有 限 公 司 变 更 为 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 的 批 复 ) 批 准, 集 安 制 药 有 限 公 司 以 整 体 变 更 方 式 设 立 股 份 有 限 公 司, 设 立 时 注 册 资 本 为 3,450 万 元 2000 年 12 月

43 28 日, 公 司 在 吉 林 省 工 商 行 政 管 理 局 注 册 登 记, 并 领 取 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 地 址 为 吉 林 省 集 安 市 文 化 东 路 号, 法 定 代 表 人 张 益 胜 2003 年 1 月 6 日, 吉 林 省 人 民 政 府 出 具 关 于 确 认 吉 林 省 集 安 益 盛 药 业 股 份 有 限 公 司 的 批 复 ( 股 份 有 限 公 司 审 批 文 件 [2003]1 号 ), 对 股 份 公 司 的 设 立 予 以 确 认 ( 二 ) 发 起 人 本 公 司 发 起 人 为 张 益 胜 薛 晓 民 尹 笠 佥 李 铁 军 曲 波 李 方 荣 梁 志 江 王 斌 刘 建 明 尚 书 媛 王 玉 胜 李 玉 凤 张 祖 英 杨 力 白 志 强 王 玉 忠 16 个 自 然 人 ; 主 要 发 起 人 为 张 益 胜 ( 三 ) 在 改 制 设 立 发 行 人 前 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 1 本 公 司 改 制 设 立 前, 主 要 发 起 人 的 主 要 资 产 和 业 务 情 况 公 司 改 制 设 立 前, 主 要 发 起 人 张 益 胜 拥 有 的 资 产 为 其 所 持 有 的 本 公 司 前 身 集 安 制 药 有 限 公 司 30.05% 的 股 权, 除 此 之 外 无 其 他 对 外 投 资 2 本 公 司 改 制 设 立 后, 主 要 发 起 人 的 主 要 资 产 和 业 务 情 况 本 公 司 改 制 设 立 后, 张 益 胜 持 有 本 公 司 30.05% 的 股 权 目 前 张 益 胜 持 有 公 司 51.85% 的 股 权, 无 其 他 对 外 投 资 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 1 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 本 公 司 成 立 时 所 拥 有 的 主 要 资 产 为 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 时 承 继 的 集 安 制 药 有 限 公 司 的 整 体 资 产, 主 要 包 括 药 品 的 生 产 和 研 发 设 备 存 货 货 币 资 金 等 根 据 内 蒙 古 国 正 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 出 具 的 内 国 正 发 审 字 [2000] 第 102 号 审 计 报 告, 公 司 设 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 包 括 货 币 资 金 万 元 应 收 账 款 2, 万 元 其 他 应 收 款 2, 万 元 存 货 2, 万 元 固 定 资 产 1, 万 元 在 建 工 程 万 元 等, 资 产 总 计 9, 万 元 固 定 资 产 主 要 为 房 屋 建 筑 物 机 器 设 备 运 输 设 备 电 子 设 备 等 2 发 行 人 成 立 时 实 际 从 事 的 主 要 业 务

44 本 公 司 主 要 业 务 为 中 成 药 的 研 发 生 产 和 销 售 在 改 制 设 立 前 后, 公 司 的 主 要 业 务 和 经 营 模 式 均 未 发 生 变 化 ( 五 ) 改 制 前 原 企 业 的 业 务 流 程 改 制 后 发 行 人 的 业 务 流 程, 以 及 原 企 业 和 发 行 人 业 务 流 程 间 的 联 系 本 公 司 系 有 限 责 任 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 变 更 前 后 公 司 的 业 务 流 程 未 发 生 变 化 ( 公 司 业 务 流 程 详 见 本 第 六 节 之 四 公 司 的 主 营 业 务 情 况 ) ( 六 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 公 司 设 立 至 今, 主 要 发 起 人 张 益 胜 一 直 担 任 本 公 司 董 事 长 ( 七 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 本 公 司 系 经 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 公 司, 集 安 制 药 有 限 公 司 的 全 部 资 产 负 债 和 权 益 均 由 本 公 司 承 继 集 安 制 药 有 限 公 司 所 拥 有 的 房 屋 建 筑 物 及 其 它 产 权 证 书 均 已 变 更 至 本 公 司 名 下 公 司 目 前 所 拥 有 和 使 用 的 土 地 房 屋 商 标 以 及 专 利 均 已 办 理 至 本 公 司 名 下 ( 八 ) 发 行 人 独 立 运 营 情 况 目 前 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 张 益 胜 除 对 本 公 司 的 投 资 外, 没 有 其 他 投 资 本 公 司 在 业 务 资 产 机 构 人 员 和 财 务 等 方 面 完 全 独 立 运 营, 具 有 完 整 的 业 务 体 系 和 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 1 业 务 独 立 情 况 本 公 司 已 建 立 和 完 善 了 独 立 的 产 品 研 发 原 材 料 采 购 生 产 质 量 控 制 和 销 售 体 系, 并 按 生 产 经 营 计 划 自 主 组 织 生 产 经 营, 具 有 独 立 完 整 的 业 务 和 面 向 市 场 自 主 经 营 的 能 力 公 司 所 有 业 务 均 独 立 于 控 股 股 东, 与 控 股 股 东 不 存 在 同 业 竞 争 或 显 失 公 平 的 关 联 交 易 2 资 产 独 立 情 况 (1) 本 公 司 系 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 公 司, 公 司 变 更 设 立 时, 未 进 行 任 何 资 产 或 负 债 的 剥 离, 集 安 制 药 有 限 公 司 的 全 部 资 产 由 本 公 司 承 继