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1 公 司 代 码 : 公 司 简 称 : 柳 州 医 药 广 西 柳 州 医 药 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 二 〇 一 六 年 三 月 二 十 八 日

2 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 二 公 司 全 体 董 事 出 席 董 事 会 会 议 三 中 勤 万 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 本 公 司 出 具 了 标 准 保 留 意 见 的 审 计 报 告 四 公 司 负 责 人 朱 朝 阳 主 管 会 计 工 作 负 责 人 苏 春 燕 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 苏 春 燕 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 五 经 董 事 会 审 议 的 报 告 期 利 润 分 配 预 案 或 公 积 金 转 增 股 本 预 案 经 中 勤 万 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 标 准 保 留 意 见 审 计 报 告,2015 年 度 以 合 并 报 表 口 径 实 现 的 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 208,378, 元, 本 年 度 实 际 可 供 分 配 的 利 润 为 559,716, 元 鉴 于 上 述 公 司 2015 年 实 际 经 营 和 盈 利 情 况, 为 了 保 证 公 司 长 远 发 展 的 需 要, 给 广 大 股 东 创 造 持 续 稳 定 的 收 益, 与 所 有 股 东 共 享 公 司 经 营 成 果, 根 据 公 司 法 公 司 章 程, 提 议 公 司 2015 年 度 利 润 分 配 预 案 为 : 以 2016 年 2 月 17 日 公 司 非 公 开 发 行 股 票 登 记 完 成 日 的 总 股 本 142,348,044 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 股 利 6.00 元 人 民 币 ( 含 税 ), 共 计 派 发 现 金 股 利 85,408, 元 六 前 瞻 性 陈 述 的 风 险 声 明 本 报 告 中 所 涉 及 的 未 来 计 划 发 展 战 略 等 前 瞻 性 描 述 不 构 成 公 司 对 投 资 者 的 实 质 承 诺, 敬 请 投 资 者 注 意 投 资 风 险 七 是 否 存 在 被 控 股 股 东 及 其 关 联 方 非 经 营 性 占 用 资 金 情 况 否 八 是 否 存 在 违 反 规 定 决 策 程 序 对 外 提 供 担 保 的 情 况? 否 九 重 大 风 险 提 示 公 司 已 在 本 年 度 报 告 中 详 细 描 述 可 能 存 在 的 相 关 风 险, 敬 请 查 阅 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 中 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 中 可 能 面 对 的 风 险 的 内 容 - 1 -

3 目 录 第 一 节 释 义... 2 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标... 3 第 三 节 公 司 业 务 概 要... 7 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 第 五 节 重 要 事 项 第 六 节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况 第 七 节 优 先 股 相 关 情 况 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 第 九 节 公 司 治 理 第 十 节 公 司 债 券 相 关 情 况 第 十 一 节 财 务 报 告 第 十 二 节 备 查 文 件 目 录

4 第 一 节 释 义 一 释 义 在 本 报 告 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 常 用 词 语 释 义 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 管 管 理 委 员 会 上 交 所 指 上 海 证 券 交 易 所 本 公 司 公 司 柳 州 医 药 指 广 西 柳 州 医 药 股 份 有 限 公 司 桂 中 大 药 房 指 柳 州 桂 中 大 药 房 连 锁 有 限 责 任 公 司 仙 茱 中 药 指 广 西 仙 茱 中 药 科 技 有 限 公 司 柳 药 医 疗 指 广 西 柳 药 医 疗 管 理 有 限 公 司 周 原 九 鼎 指 苏 州 周 原 九 鼎 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 广 西 自 治 区 区 指 广 西 壮 族 自 治 区 DTP 药 品 DTP 药 店 指 指 高 值 直 送 药 品, 是 以 价 值 较 高 的 自 费 药 品 为 主 的 多 点 配 送, 这 种 销 售 方 式 销 售 的 药 品 多 为 大 病 用 药, 如 肿 瘤 药 血 液 用 药 精 神 用 药 等 经 营 DTP 药 品, 直 接 面 向 终 端 消 费 者 销 售 高 值 直 送 药 品 的 药 店 GSP 指 Good Supply Practic, 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 保 荐 机 构 指 国 都 证 券 股 份 有 限 公 司 中 勤 万 信 指 中 勤 万 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 章 程 指 广 西 柳 州 医 药 股 份 有 限 公 司 章 程 报 告 期 指 2015 年 度 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 本 次 发 行 本 次 非 公 开 发 行 指 广 西 柳 州 医 药 股 份 有 限 公 司 2015 年 向 特 定 对 象 非 公 开 发 行 股 票 的 行 为 2

5 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 一 公 司 信 息 公 司 的 中 文 名 称 公 司 的 中 文 简 称 公 司 的 外 文 名 称 公 司 的 法 定 代 表 人 广 西 柳 州 医 药 股 份 有 限 公 司 柳 州 医 药 Guangxi Liuzhou Pharmaceutical Co., Ltd. 朱 朝 阳 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 申 文 捷 韦 盼 钰 联 系 地 址 广 西 柳 州 市 柳 北 区 长 风 路 4 号 广 西 柳 州 市 柳 北 区 长 风 路 4 号 电 话 传 真 电 子 信 箱 lygf@lzyy.cn lygf@lzyy.cn 三 基 本 情 况 简 介 公 司 注 册 地 址 柳 州 市 官 塘 大 道 68 号 公 司 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 办 公 地 址 广 西 柳 州 市 柳 北 区 长 风 路 4 号 公 司 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 网 址 电 子 信 箱 lygf@lzyy.cn 四 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 名 称 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 证 券 时 报 证 券 日 报 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 公 司 证 券 投 资 部 五 公 司 股 票 简 况 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 3

6 A 股 上 海 证 券 交 易 所 柳 州 医 药 六 其 他 相 关 资 料 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 ( 境 内 ) 名 称 中 勤 万 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 办 公 地 址 北 京 市 西 城 区 西 直 门 外 大 街 110 号 11 层 签 字 会 计 师 姓 名 覃 丽 君 吴 慈 英 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 保 荐 机 构 名 称 办 公 地 址 签 字 的 保 荐 代 表 人 姓 名 持 续 督 导 的 期 间 国 都 证 券 股 份 有 限 公 司 北 京 市 东 城 区 东 直 门 南 大 街 3 号 国 华 投 资 大 厦 9 层 蒲 江 许 捷 2014 年 12 月 4 日 年 12 月 31 日 七 近 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 会 计 数 据 主 要 会 计 数 据 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 2013 年 (%) 营 业 收 入 6,507,659, ,655,346, ,547,800, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 208,378, ,797, ,417, ,144, ,405, ,769, ,245, ,417, ,329, 年 末 2014 年 末 本 期 末 比 上 年 同 期 末 增 减 (%) 2013 年 末 1,329,148, ,155,645, ,004, 总 资 产 4,304,984, ,735,623, ,697,874, 期 末 总 股 本 112,500, ,500, ,000, ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 2015 年 2014 年 4 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2013 年 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每

7 股 收 益 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 减 少 个 百 分 点 减 少 个 百 分 点 报 告 期 末 公 司 前 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 的 说 明 年 营 业 收 入 6,507,659, 元, 比 去 年 同 期 增 长 15.07%, 主 要 原 因 是 : 销 售 规 模 增 长 2 归 属 于 上 市 股 东 的 净 利 润 为 208,378, 元, 比 去 年 同 期 增 长 22.72%, 主 要 原 因 是 : 营 业 收 入 增 长, 同 时 由 于 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 部 分 用 于 偿 还 银 行 贷 款 使 财 务 费 用 大 幅 降 低 八 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 ( 一 ) 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 ( 二 ) 同 时 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 ( 三 ) 境 内 外 会 计 准 则 差 异 的 说 明 : 九 2015 年 分 季 度 主 要 财 务 数 据 第 一 季 度 (1-3 月 份 ) 第 二 季 度 (4-6 月 份 ) 第 三 季 度 第 四 季 度 (7-9 月 份 ) (10-12 月 份 ) 营 业 收 入 1,478,787, ,663,899, ,733,088, ,631,883, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 41,287, ,302, ,414, ,373, ,230, ,154, ,194, ,565, ,117, ,436, ,645, ,079, 说 明 : 第 一 三 季 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 负 数 主 要 是 由 于 客 户 回 款 延 迟 导 致 5

8 季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 数 据 差 异 说 明 十 非 经 常 性 损 益 项 目 和 金 额 适 用 不 适 用 非 经 常 性 损 益 项 目 2015 年 金 额 附 注 ( 如 适 用 ) 2014 年 金 额 2013 年 金 额 非 流 动 资 产 处 置 损 益 15, , , 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 6,874, ,000 1,780, , ,082, ,703,966-4,989, 所 得 税 影 响 额 -574, ,269, , 合 计 3,233, ,608, ,352,

9 第 三 节 公 司 业 务 概 要 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 ( 一 ) 主 营 业 务 柳 州 医 药 是 一 家 区 域 性 医 药 流 通 企 业 公 司 目 前 主 要 从 事 药 品 医 疗 器 械 等 医 药 产 品 的 批 发 和 零 售 业 务, 经 营 业 务 覆 盖 全 区 公 司 经 过 六 十 多 年 来 在 广 西 医 药 流 通 领 域 的 深 耕 细 作, 已 逐 步 形 成 以 医 院 销 售 业 务 为 核 心, 第 三 终 端 和 药 店 零 售 业 务 为 两 翼, 商 业 调 拨 等 业 务 为 补 充 的 综 合 性 医 药 商 业 业 务 体 系 ( 二 ) 经 营 模 式 公 司 批 发 与 零 售 现 阶 段 经 营 模 式 是, 从 上 游 供 应 商 采 购 商 品, 经 过 公 司 的 验 收 存 储 分 拣 物 流 配 送 等 环 节, 销 售 给 下 游 客 户 ( 包 括 各 级 医 疗 卫 生 机 构 药 械 经 营 企 业 个 人 消 费 者 等 ) 根 据 终 端 销 售 对 象 和 渠 道 的 不 同, 批 发 业 务 又 可 分 为 医 院 销 售 第 三 终 端 商 业 调 拨, 零 售 业 务 主 要 指 通 过 连 锁 药 店 直 接 面 向 广 大 个 人 消 费 者 的 业 务 1 医 院 销 售 业 务 ( 又 称 医 院 纯 销 ), 是 指 由 公 司 作 为 上 游 供 应 商 的 配 送 商, 将 药 械 配 送 至 各 级 医 院 在 药 械 统 一 招 标 采 购 中, 上 游 供 应 商 作 为 投 标 主 体 参 与 投 标, 商 品 入 围 后 选 择 优 质 的 医 药 流 通 企 业 ( 配 送 商 ) 合 作, 确 保 把 药 械 安 全 高 效 配 送 到 医 院 同 时 各 医 院 也 必 须 在 招 标 采 购 平 台 上 选 择 相 应 的 配 送 商, 集 中 签 立 框 架 性 购 销 合 同, 确 定 销 售 关 系 其 盈 利 主 要 是 向 上 游 供 应 商 采 购 商 品 后, 按 照 招 标 采 购 所 约 定 的 价 格 配 送 到 医 院, 所 产 生 的 进 销 差 价 当 前, 医 院 作 为 药 械 使 用 的 主 要 场 所, 医 院 销 售 业 务 也 成 为 公 司 销 售 业 务 的 核 心,2013 年 2014 年 2015 年 医 院 销 售 约 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 75.32% 73.98% 75.24% 2 第 三 终 端 业 务, 是 指 除 医 院 药 店 之 外 的, 直 接 面 向 消 费 者 开 展 医 药 商 品 销 售 的 所 有 零 售 终 端, 主 要 是 广 大 农 村 基 层 医 疗 卫 生 机 构 个 体 诊 所 卫 生 院 和 城 镇 社 区 卫 生 中 心 等 公 司 与 第 三 终 端 客 户 建 立 配 送 关 系 后, 第 三 终 端 根 据 需 求 向 公 司 下 达 配 货 清 单, 公 司 通 过 自 有 的 配 送 服 务 网 络, 将 药 品 销 售 并 配 送 到 客 户 随 着 分 级 诊 疗 基 层 医 疗 保 障 体 系 及 医 疗 卫 生 体 系 的 建 立 完 善, 第 三 终 端 市 场 未 来 发 展 潜 力 巨 大 3 商 业 调 拨 业 务 ( 又 称 快 批 快 配 ), 是 指 公 司 作 为 上 游 供 应 商 的 经 销 商, 将 采 购 的 商 品 销 售 给 其 他 医 药 商 业 企 业 连 锁 药 店, 从 中 赚 取 购 销 差 价 或 上 游 供 应 商 的 促 销 返 利 的 商 业 行 为 尤 其 随 着 公 司 配 送 服 务 能 力 的 提 升, 公 司 获 得 越 来 越 多 医 药 商 品 的 代 理 权, 向 其 他 商 业 公 司 供 货 4 零 售 业 务 是 指 公 司 以 直 营 连 锁 店 为 载 体, 向 广 大 消 费 者 提 供 药 品 医 疗 器 械 产 品 的 一 类 业 务, 零 售 连 锁 业 务 的 利 润 主 要 来 自 于 医 药 产 品 进 销 差 价 公 司 目 前 主 要 通 过 全 资 子 公 司 桂 中 7

10 大 药 房 面 向 广 大 个 体 消 费 者 提 供 零 售 服 务 截 至 本 报 告 期 末, 桂 中 大 药 房 已 在 区 内 设 立 了 174 家 直 营 连 锁 药 店, 其 中 56 家 为 医 保 定 点 零 售 药 店, 是 全 国 药 品 零 售 连 锁 百 强 企 业 ( 三 ) 行 业 情 况 改 革 开 放 以 来, 我 国 药 品 流 通 从 计 划 分 配 体 制 转 向 市 场 化 经 营 体 制, 行 业 获 得 了 长 足 发 展, 多 种 所 有 制 并 存 多 种 经 营 方 式 互 补 覆 盖 城 乡 的 药 品 流 通 体 系 初 步 形 成 目 前, 医 药 流 通 行 业 已 进 入 转 型 发 展 期, 在 药 品 流 通 十 二 五 规 划 引 导 下, 药 品 流 通 行 业 积 极 推 进 经 济 结 构 调 整 和 发 展 方 式 转 型 升 级, 企 业 兼 并 重 组 提 速, 市 场 集 中 度 流 通 效 率 和 管 理 现 代 化 水 平 进 一 步 提 升, 药 品 零 售 企 业 着 力 进 行 战 略 调 整, 积 极 应 对 困 难 和 挑 战, 加 快 发 展 连 锁 经 营, 有 效 促 进 了 市 场 竞 争 力 的 增 强 和 经 济 效 益 的 改 善 在 中 国 经 济 发 展 进 入 新 常 态 的 形 势 下, 随 着 医 改 的 不 断 推 进 深 化 以 及 相 关 政 策 的 实 施, 药 品 流 通 市 场 规 模 稳 步 增 长, 企 业 创 新 业 务 和 服 务 模 式 不 断 出 现 1 药 品 流 通 市 场 规 模 持 续 扩 大, 销 售 总 体 平 稳, 增 速 放 缓 由 于 人 口 增 长, 老 龄 化 进 程 加 快, 医 保 体 系 不 断 健 全, 居 民 支 付 能 力 增 强, 人 民 群 众 日 益 提 升 的 健 康 需 求 逐 步 得 到 释 放, 我 国 已 成 为 全 球 药 品 消 费 增 速 最 快 的 地 区 之 一 近 十 年 来 国 家 加 大 医 疗 卫 生 投 入 和 建 立 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 保 障 制 度, 使 得 我 国 医 药 商 业 发 展 较 快, 药 品 流 通 市 场 销 售 规 模 不 断 提 高, 具 体 体 现 为 医 药 商 业 销 售 总 额 保 持 着 较 快 的 增 长 根 据 历 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告 的 数 据 统 计, 全 国 医 药 商 业 销 售 总 额 从 2000 年 的 1,505 亿 元 增 长 到 2014 年 的 15,021 亿 元,15 年 间 增 长 了 8.98 倍, 年 平 均 复 合 增 长 率 17.86% 同 时, 随 着 新 医 改 的 不 断 推 进, 统 一 招 标 采 购 医 保 控 费 基 本 药 物 目 录 制 度 等 一 系 列 政 策 的 实 施, 虽 然 医 药 市 场 的 刚 性 需 求 仍 将 持 续, 但 药 品 流 通 行 业 面 临 着 毛 利 率 降 低 销 售 放 缓 等 现 实 状 况, 对 全 行 业 发 展 形 成 了 较 大 压 力 2 药 品 流 通 企 业 兼 并 重 组 步 伐 加 快, 行 业 集 中 度 进 一 步 提 高 根 据 2014 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告 显 示,2014 年 药 品 百 强 批 发 企 业 主 营 业 务 收 入 占 同 期 全 国 市 场 总 规 模 的 65.9%, 比 上 年 提 高 1.6 个 百 分 点, 从 增 长 速 度 来 看, 前 100 位 药 品 批 发 企 业 主 营 业 务 收 入 同 比 增 长 18.1%, 其 中 前 10 位 企 业 主 营 业 务 收 入 同 比 增 长 19.4%, 前 50 位 企 业 主 营 业 务 收 入 同 比 增 长 19.0%, 高 于 行 业 平 均 增 长 速 度 商 务 部 全 国 药 品 流 通 行 业 发 展 规 划 纲 要 ( 年 ) 规 划 的 具 体 目 标 是 : 形 成 1-3 家 年 销 售 额 过 千 亿 的 全 国 性 大 型 医 药 商 业 集 团,20 家 年 销 售 额 过 百 亿 的 区 域 性 药 品 流 通 企 业 ; 药 品 批 发 百 强 企 业 年 销 售 额 占 药 品 批 发 总 额 85% 以 上, 药 品 零 售 连 锁 百 强 企 业 年 销 售 额 占 药 品 零 售 企 业 销 售 总 额 60% 以 上 ; 连 锁 药 店 占 全 部 零 售 门 店 的 比 重 提 高 到 2/3 以 上 3 医 药 物 流 向 专 业 化 智 能 化 及 社 会 化 方 向 发 展, 信 息 技 术 应 用 推 动 行 业 发 展 转 型 8

11 随 着 新 版 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 (GSP) 的 实 施 医 药 电 商 加 速 发 展, 推 动 了 现 代 医 药 物 流 的 快 速 发 展 2015 年 7 月 22 日, 商 务 部 办 公 厅 下 发 关 于 智 慧 物 流 配 送 体 系 建 设 的 实 施 意 见 实 施 意 见 提 出, 在 1 2 年 内, 在 全 国 创 建 10 个 智 慧 物 流 配 送 示 范 城 市 打 造 50 个 智 慧 物 流 配 送 示 范 基 地 ( 园 区 ) 培 育 200 个 智 慧 物 流 配 送 示 范 企 业 据 不 完 全 统 计, 截 至 2014 年 12 月 底, 29 个 省 市 区 已 建 成 现 代 医 药 物 流 中 心 237 个 随 着 信 息 技 术 不 断 发 展, 药 品 流 通 行 业 向 医 药 供 应 链 上 下 游 服 务 转 型 将 是 未 来 的 发 展 趋 势 现 代 信 息 技 术 的 应 用 将 改 变 医 药 流 通 企 业 与 上 下 游 企 业 之 间 的 关 系, 加 速 医 药 供 应 链 之 间 的 战 略 合 作, 拓 宽 药 品 流 通 渠 道, 提 升 流 通 效 率, 降 低 流 通 成 本, 重 构 药 品 流 通 行 业 供 应 链 服 务 管 理 新 格 局 4 创 新 服 务 模 式 和 互 联 网 + 成 为 行 业 发 展 的 双 引 擎 面 对 当 前 行 业 发 展 形 势 和 医 改 的 深 入 开 展, 药 品 流 通 企 业 积 极 探 索 新 型 服 务 模 式 药 品 批 发 企 业 积 极 与 医 疗 机 构 开 展 形 式 多 样 的 创 新 业 务 合 作, 提 供 各 种 增 值 服 务 2014 年 全 国 药 品 流 通 直 报 企 业 中, 开 展 物 流 延 伸 服 务 的 有 68 家 ; 承 接 药 房 托 管 的 有 64 家 ; 承 接 医 院 药 库 外 设 的 有 22 家 药 品 流 通 企 业 正 在 逐 步 实 现 转 型 升 级 随 着 移 动 互 联 网 云 计 算 大 数 据 物 联 网 电 子 商 务 的 快 速 发 展, 应 用 先 进 互 联 网 技 术 构 建 网 络 化 智 能 化 个 性 化 协 同 化 的 利 益 相 关 方 供 应 保 障 生 态 体 系, 提 高 移 动 消 费 便 利 性 成 为 未 来 医 药 流 通 企 业 发 展 转 型 的 突 出 方 向 5 医 疗 卫 生 体 制 改 革 持 续 推 进 药 品 流 通 行 业 的 改 革 发 展 与 新 医 改 相 辅 相 成, 医 疗 卫 生 体 制 改 革 对 医 药 流 通 行 业 产 生 深 远 影 响 根 据 国 务 院 办 公 厅 印 发 的 关 于 < 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 2014 年 工 作 总 结 和 2015 年 重 点 工 作 任 务 > 的 通 知 ( 国 办 发 [2015]34 号 ), 对 2015 年 医 改 工 作 进 行 统 筹 部 署, 即 推 进 医 疗 医 保 医 药 三 医 联 动, 全 面 深 化 公 立 医 院 改 革, 破 除 以 药 补 医, 取 消 药 品 加 成, 深 化 医 保 支 付 改 革 和 流 通 领 域 改 革, 推 进 分 级 诊 疗, 健 全 药 品 供 应 保 障 机 制, 落 实 药 品 统 一 招 标 采 购, 推 动 社 会 办 医, 健 全 全 民 医 保 体 系 2015 年 先 后 出 台 公 立 医 院 药 品 集 中 采 购 工 作 的 指 导 意 见 推 进 药 品 价 格 改 革 意 见 城 市 公 立 医 院 综 合 改 革 试 点 的 指 导 意 见 推 进 分 级 诊 疗 制 度 建 设 的 指 导 意 见 等 政 策 文 件 医 改 的 深 入 推 动 医 药 流 通 行 业 变 革, 经 营 模 式 和 合 作 模 式 的 创 新 ( 四 ) 公 司 所 处 行 业 地 位 柳 州 医 药 凭 借 深 层 次 广 覆 盖 高 质 量 的 营 销 渠 道 网 络 和 终 端 直 接 覆 盖 能 力, 不 断 提 升 市 场 覆 盖 率, 与 上 游 供 应 商 建 立 战 略 合 作 关 系, 通 过 药 品 现 代 物 流 网 络 建 设 和 信 息 化 建 设, 积 极 拓 展 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 医 药 电 子 商 务 第 三 方 物 流 等 新 商 业 模 式, 有 效 地 巩 固 和 提 高 了 公 司 在 区 域 医 药 商 业 领 域 的 龙 头 地 位, 实 现 公 司 由 传 统 物 流 配 送 模 式 向 精 细 化 高 效 率 的 现 代 物 流 服 务 转 变 目 前, 公 司 已 与 区 内 100% 的 三 甲 医 院 和 90% 以 上 的 二 甲 医 院 建 立 良 好 的 合 作 关 系, 建 立 起 覆 盖 全 区 的 快 捷 配 送 服 务 网 络 2014 年, 公 司 在 全 国 医 药 商 业 企 业 百 强 榜 中 位 列 第 24 位, 已 连 续 多 年 位 列 全 国 医 药 商 业 百 强 企 业 前 50 强, 销 售 业 绩 和 营 销 网 络 领 先 全 区 同 行 9

12 ( 五 ) 业 绩 驱 动 因 素 近 年 来, 随 着 整 个 医 药 行 业 的 发 展, 流 通 行 业 的 整 合 和 集 中 度 提 升, 公 司 的 经 营 业 绩 持 续 保 持 增 长, 主 要 驱 动 因 素 包 括 : 1 国 民 经 济 保 持 平 稳 增 长, 老 龄 化 社 会 逐 渐 形 成, 居 民 可 支 配 收 入 提 高, 带 动 药 品 消 费 的 增 长 同 时, 医 疗 卫 生 体 制 改 革 的 持 续 推 进, 全 民 医 保 体 系 不 断 健 全, 推 动 医 药 市 场 消 费 的 增 长, 人 民 群 众 日 益 提 升 的 健 康 需 求 逐 步 得 到 释 放 2 公 司 在 医 药 流 通 市 场 的 精 耕 细 作, 不 断 深 化 营 销 渠 道 建 设, 持 续 推 动 分 销 网 络 渗 透 下 沉, 区 域 优 势 明 显, 对 市 场 控 制 力 不 断 提 高 3 公 司 现 代 物 流 配 送 体 系 逐 步 建 立, 依 托 先 进 的 物 流 设 备 信 息 技 术 和 物 流 管 理 系 统, 有 效 整 合 营 销 渠 道 和 上 下 游 资 源, 配 送 服 务 效 率 不 断 提 高, 巩 固 公 司 与 客 户 的 合 作, 提 高 市 场 份 额 4 创 新 经 营 模 式 和 合 作 模 式, 积 极 开 展 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 DTP 药 店 项 目, 第 三 方 物 流 医 药 电 子 商 务 等 二 报 告 期 内 公 司 主 要 资 产 发 生 重 大 变 化 情 况 的 说 明 报 告 期 内, 公 司 主 要 资 产 未 发 生 重 大 变 化 三 报 告 期 内 核 心 竞 争 力 分 析 ( 一 ) 覆 盖 全 区 的 深 层 次 广 覆 盖 高 质 量 的 营 销 渠 道 网 络 和 终 端 直 接 覆 盖 能 力 柳 州 医 药 凭 借 六 十 多 年 来 在 区 域 内 精 耕 细 作, 把 握 医 药 流 通 行 业 整 合 的 发 展 契 机, 根 据 行 业 和 市 场 变 化, 积 极 调 整 优 化 公 司 营 销 策 略, 不 断 细 化 深 化 营 销 渠 道 建 设, 持 续 推 动 分 销 网 络 渗 透 下 沉 近 年 来, 公 司 为 进 一 步 巩 固 和 发 展 区 域 市 场, 分 别 在 南 宁 桂 林 玉 林 百 色 河 池 梧 州 等 地 设 立 全 资 / 控 股 子 公 司, 加 强 区 域 配 送 网 络 建 设 各 子 公 司 设 置 有 仓 库, 配 备 有 专 用 运 输 车 辆, 依 托 母 公 司 的 信 息 系 统 和 现 代 物 流 技 术 为 各 区 域 客 户 提 供 更 快 捷 高 效 的 配 送 服 务, 使 公 司 销 售 网 络 进 一 步 稳 固 深 入 同 时 公 司 又 以 终 端 市 场 和 产 品 形 态 为 划 分 设 立 了 基 药 终 端 销 售 部 特 殊 药 品 部 生 物 制 品 经 营 部 药 材 经 营 部 器 械 化 玻 分 公 司 等, 实 现 品 种 的 专 业 化 经 营 柳 州 医 药 已 建 立 起 以 柳 州 和 南 宁 为 核 心, 桂 林 玉 林 等 为 重 要 节 点, 全 面 覆 盖 广 西 区 内 14 个 地 级 市 的 销 售 配 送 网 络 和 售 后 服 务 体 系, 并 形 成 规 模 以 上 医 院 商 业 调 拨 零 售 连 锁 第 三 终 端 齐 头 并 进 的 综 合 业 务 体 系, 具 备 了 深 层 次 广 覆 盖 高 质 量 的 营 销 渠 道 网 络 和 终 端 直 接 覆 盖 能 力, 为 公 司 业 务 发 展 奠 定 坚 实 基 础 ( 二 ) 医 院 销 售 业 务 为 核 心, 对 高 质 量 的 医 院 终 端 客 户 覆 盖 率 高 医 院 终 端 客 户 ( 尤 其 是 三 级 二 级 规 模 以 上 医 院 ) 是 城 镇 医 疗 服 务 的 中 心, 具 有 市 场 影 响 力 大 药 品 需 求 量 大 采 购 金 额 较 高 等 优 势 柳 州 医 药 始 终 坚 持 把 医 院 销 售 业 务 作 为 公 司 核 心 业 务 10

13 来 抓, 长 期 保 持 和 加 强 与 各 重 点 医 疗 机 构 的 良 好 合 作 关 系, 实 现 对 三 级 二 级 规 模 以 上 医 院 的 高 覆 盖 2015 年, 公 司 与 中 高 端 医 疗 机 构 的 合 作 关 系 更 深 入 更 多 样, 通 过 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 进 一 步 巩 固 与 中 高 端 医 疗 机 构 的 合 作, 促 进 业 务 发 展 截 至 2015 年 底, 公 司 已 与 广 西 区 内 100% 的 三 级 甲 等 综 合 医 院,90% 以 上 的 二 级 医 院 建 立 良 好 业 务 关 系, 基 本 实 现 了 自 治 区 内 中 高 端 医 院 的 全 覆 盖 医 院 终 端 客 户 的 高 覆 盖, 反 过 来 促 进 公 司 与 供 应 商 的 合 作, 保 障 品 种 供 应, 实 现 互 利 共 赢 ( 三 ) 丰 富 的 上 游 供 应 商 资 源 和 良 好 的 合 作 关 系 保 证 品 种 满 足 率 和 供 应 能 力 柳 州 医 药 凭 借 较 高 的 终 端 覆 盖 率 和 配 送 能 力, 以 及 对 上 游 供 应 商 提 供 的 个 性 化 规 范 化 服 务, 获 得 上 游 客 户 的 信 赖, 吸 引 越 来 越 多 的 上 游 供 应 商 直 接 与 公 司 建 立 战 略 合 作 关 系, 公 司 获 得 配 送 权 的 能 力 持 续 提 升 截 至 2015 年, 公 司 拥 有 上 游 供 应 商 超 过 2,000 家, 已 与 大 部 分 全 国 医 药 工 业 百 强 企 业, 以 及 辉 瑞 罗 氏 及 拜 耳 等 国 际 知 名 外 资 合 资 制 药 企 业 建 立 良 好 的 业 务 合 作 关 系, 并 成 为 越 来 越 多 医 药 工 业 企 业 在 广 西 自 治 区 内 的 产 品 独 家 代 理 商 目 前, 公 司 经 营 品 规 达 到 20,000 余 个, 基 本 覆 盖 了 医 院 的 常 用 药 品 和 新 特 用 药, 同 时 公 司 不 断 加 大 基 本 药 物 目 录 品 种 医 疗 器 械 耗 材 品 种 的 采 购, 长 期 保 持 与 静 丙 白 蛋 白 生 物 疫 苗 等 高 值 紧 缺 品 种 生 产 企 业 的 合 作, 确 保 药 品 供 应 的 持 续 稳 定, 成 为 区 内 同 类 企 业 中 经 营 品 规 最 齐 全 且 供 应 充 足 稳 定 的 少 数 企 业 之 一 供 应 商 数 量 和 经 营 品 种 的 不 断 增 加 也 成 为 公 司 重 要 的 竞 争 优 势, 极 大 地 推 动 下 游 客 户 资 源 的 开 发, 获 得 下 游 客 户 的 认 可 ( 四 ) 高 效 的 物 流 配 送 网 络 和 信 息 化 管 理 系 统 2015 年, 随 着 公 司 在 南 宁 柳 州 建 设 的 现 代 物 流 基 地 的 竣 工 启 用, 公 司 成 为 区 内 少 数 同 时 具 备 两 个 现 代 物 流 基 地 的 医 药 流 通 企 业 之 一, 配 送 能 力 和 仓 储 能 力 进 一 步 提 升, 公 司 的 专 业 运 输 车 队 也 进 一 步 增 加, 并 建 立 起 更 高 效 灵 活 的 配 送 机 制, 确 保 客 户 用 药 急 需, 有 力 保 障 人 民 群 众 生 命 安 全 现 代 医 药 物 流 依 托 现 代 物 流 设 备 技 术 和 物 流 管 理 信 息 系 统, 有 效 整 合 营 销 渠 道 上 下 游 资 源, 优 化 药 械 物 流 管 理, 降 低 货 物 分 拣 差 错, 减 少 物 流 成 本, 提 高 服 务 水 平, 实 现 物 流 配 送 的 自 动 化 信 息 化 目 前, 公 司 以 柳 州 南 宁 两 个 核 心 城 市 作 为 物 流 配 送 中 心, 以 玉 林 桂 林 百 色 等 主 干 城 市 作 为 配 送 节 点, 形 成 覆 盖 200 公 里 自 送 半 径 并 延 伸 至 400 公 里 的 配 送 能 力, 建 立 起 全 面 辐 射 自 治 区 14 个 地 级 市 的 高 效 物 流 配 送 网 络 公 司 建 有 高 效 的 信 息 管 理 系 统, 组 建 专 门 的 信 息 系 统 研 发 团 队, 根 据 公 司 发 展 实 际 和 客 户 需 求, 开 发 符 合 自 身 要 求 的 特 色 系 统 信 息 系 统 已 覆 盖 公 司 采 购 物 流 销 售 终 端 客 户 质 量 控 制 等 各 个 环 节, 统 一 了 医 药 工 业 企 业 医 药 商 业 企 业 医 院 等 销 售 终 端 信 息 流, 公 司 与 上 下 游 客 户 能 够 通 过 信 息 系 统 实 时 交 互 信 息, 实 现 了 药 品 信 息 流 实 物 流 资 金 流 的 统 一 ( 五 ) 严 格 的 质 量 控 制 优 势 11

14 柳 州 医 药 是 国 家 医 药 储 备 定 点 单 位 和 毒 麻 药 品 生 物 疫 苗 经 营 单 位, 担 负 着 广 西 灾 情 疫 情 用 药 的 储 备 和 供 应 工 作 公 司 坚 持 诚 信 立 业, 质 量 第 一 的 质 量 方 针, 严 格 按 照 国 家 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 (GSP) 的 要 求 建 立 公 司 质 量 管 理 体 系 公 司 设 立 有 质 量 管 理 部 门, 配 备 有 一 支 高 素 质 专 业 化 的 质 量 管 理 队 伍, 建 立 健 全 各 项 质 量 责 任 制 度, 对 药 品 购 进 质 量 验 收 储 存 运 输 商 品 养 护 出 库 销 售 等 各 个 环 节 实 施 严 格 管 理 规 范 操 作 在 冷 链 配 送 方 面, 公 司 建 造 有 专 门 仓 库, 配 备 有 专 业 运 输 车 辆 自 动 温 湿 度 控 制 设 备 行 车 温 度 记 录 设 备 和 专 用 冷 藏 箱 等, 保 证 冷 链 品 种 的 储 存 运 输 符 合 要 求, 先 后 通 过 多 家 知 名 外 资 制 药 企 业 的 冷 链 审 计 此 外, 公 司 通 过 质 量 控 制 信 息 系 统 实 现 对 近 效 期 品 种 过 期 品 种 不 合 格 品 种 的 全 控 制, 杜 绝 质 量 不 合 格 商 品 流 入 市 场 ; 对 毒 麻 药 品 生 物 疫 苗 血 液 制 品 等 特 殊 品 种, 公 司 通 过 信 息 系 统 实 现 全 程 电 子 监 管 和 跟 踪 记 录, 确 保 该 部 分 特 殊 品 种 的 配 送 安 全 和 销 售 可 追 溯 同 时 公 司 还 通 过 信 息 系 统 为 顾 客 提 供 质 量 查 询 质 量 问 题 投 诉 质 量 情 况 反 映 等 售 后 质 量 保 障 服 务 12

15 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 2015 年 是 十 二 五 收 官 之 年, 医 药 产 业 也 进 入 深 度 调 整 与 转 型 期, 各 项 影 响 颇 为 深 远 的 重 磅 政 策 密 集 出 台, 其 中 不 乏 新 药 采 购 指 导 意 见 医 保 控 费 药 价 放 开 公 立 医 院 改 革 分 级 诊 疗 医 保 审 批 放 开 等 切 入 产 业 发 展 命 脉 的 新 规, 通 过 多 种 方 式 进 一 步 推 动 医 药 分 开 和 零 差 率 实 施, 规 范 统 一 药 品 流 通 环 节, 鼓 励 产 业 升 级 和 变 革, 从 而 切 实 降 低 药 械 价 格 同 时 随 着 移 动 互 联 网 云 计 算 大 数 据 电 子 商 务 的 快 速 发 展, 国 家 正 式 提 出 互 联 网 + 战 略, 现 代 物 流 业 的 发 展 在 实 现 系 统 化 一 体 化 供 应 链 管 理 的 基 础 上, 已 经 开 始 全 面 进 入 互 联 互 通 资 源 共 享 优 化 整 合 的 物 流 4.0 时 代 医 药 电 商 移 动 医 疗 供 应 链 管 理 等 新 型 经 营 合 作 模 式 及 其 相 关 政 策 倍 受 各 方 关 注, 传 统 终 端 经 营 模 式 面 临 挑 战 在 多 方 政 策 的 驱 动 下, 药 品 流 通 市 场 规 模 稳 步 增 长, 结 构 调 整 取 得 积 极 进 展, 行 业 集 中 度 进 一 步 提 高, 企 业 创 新 业 务 和 服 务 模 式 不 断 出 现, 运 营 效 率 稳 步 攀 升 2015 年, 公 司 以 物 流 现 代 化 实 施 为 基 础, 加 快 信 息 化 建 设, 实 施 非 公 开 发 行 再 融 资, 全 力 推 进 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 中 药 饮 片 加 工 基 地 项 目 建 设, 不 断 探 索 新 的 合 作 模 式, 积 极 推 动 企 业 多 元 化 发 展, 培 育 新 的 利 润 增 长 点, 为 实 现 企 业 战 略 转 型 奠 定 基 础 公 司 按 照 既 定 的 发 展 目 标, 贯 彻 董 事 会 的 战 略 部 署, 正 确 把 握 行 业 发 展 动 态 和 政 策 信 息, 调 整 经 营 策 略, 通 过 优 化 合 作 模 式 拓 展 增 值 服 务 提 升 服 务 效 率 等 方 式 巩 固 原 有 市 场, 拓 展 新 的 市 场 ; 完 善 在 重 点 城 市 区 域 子 公 司 布 局, 加 强 区 域 业 务 拓 展 和 业 务 下 沉 力 度 ; 在 零 售 连 锁 方 面 通 过 加 快 零 售 药 店 布 局, 打 造 特 色 网 上 药 店 业 务, 继 续 推 动 DTP 药 店 业 务 并 在 医 院 内 部 及 周 边 开 设 便 民 药 店, 保 证 零 售 业 务 快 速 发 展 公 司 按 照 上 市 公 司 内 控 要 求 严 格 内 部 控 制, 实 施 精 细 化 信 息 化 管 理, 降 低 企 业 经 营 风 险 报 告 期 内, 南 宁 现 代 物 流 中 心 柳 州 现 代 物 流 配 送 中 心 项 目 一 期 竣 工 启 用, 同 时 南 宁 中 药 饮 片 加 工 基 地 也 完 成 相 关 建 设, 公 司 与 14 家 区 内 中 高 端 医 疗 机 构 签 订 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 协 议 2015 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 较 上 期 增 长 15.07%; 实 现 归 属 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 20, 万 元, 同 比 增 长 22.72%, 继 续 保 持 业 绩 稳 步 增 长 此 外, 公 司 非 公 开 发 行 股 票 于 2015 年 12 月 顺 利 通 过 证 监 会 核 准 并 于 2016 年 2 月 完 成 发 行 公 司 经 营 业 绩 的 增 长 主 要 在 于 公 司 管 理 层 根 据 市 场 和 行 业 政 策 对 运 营 模 式 进 行 了 调 整, 保 持 公 司 与 重 点 医 疗 机 构 客 户 的 良 好 合 作 关 系, 持 续 扩 大 重 点 客 户 的 销 售, 重 要 医 院 营 业 收 入 继 续 保 持 稳 定 增 长, 药 品 经 营 品 规 更 加 丰 富, 供 应 能 力 更 加 稳 定, 配 送 服 务 效 率 和 准 确 度 更 高 除 了 规 模 以 上 医 院 纯 销 继 续 保 持 稳 健 增 长 外, 零 售 终 端 增 长 较 快, 基 层 医 疗 机 构 终 端 市 场 较 上 年 度 有 一 定 增 长 从 品 种 上 看, 公 司 医 疗 器 械 耗 材 增 长 明 显, 销 售 规 模 扩 大, 药 品 及 也 保 持 一 定 增 长 公 司 在 保 证 品 种 齐 全 的 基 础 上 进 一 步 优 化 品 种 结 构 的 经 营 策 略, 开 发 新 药 特 药 和 质 优 品 种 经 营, 在 这 些 因 素 的 推 动 下, 报 告 期 内, 公 司 经 营 业 绩 取 得 了 较 好 的 成 绩 ( 一 ) 公 司 药 械 采 购 品 种 优 化, 经 销 代 理 权 持 续 增 长 13

16 报 告 期 内, 公 司 继 续 保 持 与 上 游 供 应 商 的 良 好 合 作 关 系, 同 时 以 优 质 的 配 送 服 务 网 络 和 高 效 规 范 的 管 理 获 得 更 多 上 游 客 户 资 源, 扩 大 公 司 在 代 理 级 别 代 理 品 种 上 的 优 势, 保 障 公 司 经 营 品 种 的 齐 全 和 供 应 稳 定 公 司 根 据 销 售 客 户 需 求, 调 整 品 种 结 构, 优 化 库 存 管 理, 加 大 对 低 价 药 品 种 中 药 饮 片 医 疗 器 械 疫 苗 生 物 制 品 的 采 购 力 度, 争 取 更 多 的 产 品 代 理 权 ( 二 ) 注 重 连 锁 药 店 合 理 布 局, 积 极 实 施 DTP 药 店 战 略 公 司 全 资 控 股 子 公 司 桂 中 大 药 房 报 告 期 内 直 营 门 店 数 量 和 营 业 收 入 均 快 速 增 长, 零 售 药 店 发 展 重 点 关 注 市 场 需 求 医 院 用 药 结 构 变 化 和 用 药 比 例 调 整, 实 现 合 理 布 局 优 化 品 种 结 构 桂 中 大 药 房 通 过 首 次 公 开 发 行 募 集 资 金 投 入 促 进 连 锁 药 店 的 拓 展, 截 至 2015 年 末, 桂 中 大 药 房 已 拥 有 174 家 直 营 药 店, 其 中 医 保 药 店 56 家 报 告 期 内, 桂 中 大 药 房 成 立 DTP 事 业 部, 并 着 重 推 广 DTP 药 店 业 务, 截 至 本 报 告 期 末 已 开 设 11 家 DTP 药 店, 促 进 零 售 药 店 业 务 收 入 的 快 速 增 长 同 时, 桂 中 大 药 房 还 积 极 推 进 与 医 疗 机 构 的 合 作, 通 过 在 医 院 内 部 及 周 边 开 设 便 民 药 店 的 形 式, 满 足 医 院 病 人 的 个 性 化 用 药 和 自 费 药 品 需 求, 形 成 与 医 疗 机 构 药 品 经 营 的 良 性 互 补 机 制 报 告 期 内, 公 司 药 品 零 售 业 务 收 入 由 2014 年 的 38, 万 元 增 长 至 2015 年 的 46, 万 元, 增 长 22.68% ( 三 ) 打 造 精 品 特 色 网 上 药 店, 提 升 消 费 和 服 务 便 利 性 公 司 全 资 控 股 子 公 司 桂 中 大 药 房 已 于 2013 年 取 得 互 联 网 药 品 交 易 服 务 资 格 证 书 和 互 联 网 药 品 信 息 服 务 资 格 证 书, 成 为 区 内 首 家 获 得 网 上 药 店 经 营 资 质 的 企 业 桂 中 大 药 房 通 过 自 营 网 上 药 店 和 在 天 猫 设 立 旗 舰 店 开 展 药 品 电 子 商 务 业 务 报 告 期 内, 桂 中 大 药 房 网 上 药 店 的 经 营 更 注 重 自 身 平 台 建 设, 同 时 在 品 种 上 重 视 自 有 特 色 品 种 的 经 营, 充 分 发 挥 桂 中 大 药 房 在 区 内 的 网 络 布 局 和 良 好 品 牌 形 象, 实 现 了 线 上 线 下 的 相 互 联 动, 扩 展 销 售 渠 道 和 消 费 便 利 性 ( 四 ) 两 地 联 动 现 代 物 流 基 地 运 作, 助 推 经 营 模 式 转 型 升 级 报 告 期 内, 公 司 现 代 物 流 建 设 实 现 突 破 性 进 展, 公 司 在 柳 州 建 设 的 现 代 医 药 物 流 中 心 项 目 一 期 竣 工 并 投 入 使 用, 经 过 一 段 时 间 的 磨 合 已 实 现 高 效 运 作 同 时 公 司 南 宁 现 代 物 流 中 心 也 竣 工 并 运 作, 形 成 两 地 联 动 现 代 物 流 配 送 体 系, 进 一 步 提 升 公 司 的 仓 储 能 力 和 配 送 服 务 效 率 ; 公 司 取 得 自 治 区 药 监 局 下 发 的 现 代 物 流 企 业 确 认 件 和 开 展 药 品 第 三 方 物 流 批 准 文 件, 成 为 区 内 同 时 拥 有 两 座 现 代 物 流 基 地 的 少 数 企 业, 核 心 竞 争 力 进 一 步 增 强, 实 现 企 业 由 传 统 批 发 企 业 向 现 代 物 流 服 务 型 企 业 转 变, 为 公 司 开 展 供 应 链 延 伸 服 务 第 三 方 物 流 业 务 和 医 药 电 子 商 务 等 新 业 务 奠 定 基 础 ( 五 ) 加 强 子 公 司 建 设, 加 快 业 务 下 沉, 实 现 专 业 化 多 元 化 发 展 公 司 不 断 加 强 对 区 域 市 场 的 覆 盖, 通 过 设 立 区 域 子 公 司 和 增 设 各 地 子 公 司 仓 库, 继 续 深 耕 细 作, 加 强 地 区 业 务 横 向 纵 向 拓 展, 提 高 地 区 配 送 服 务 效 率 报 告 期 内, 公 司 分 别 新 增 河 池 梧 州 两 个 区 域 子 公 司, 基 本 完 成 在 全 区 重 点 城 市 区 域 的 子 公 司 布 局, 有 利 于 公 司 牢 牢 把 握 终 端 市 场, 实 现 属 地 化 精 细 化 经 营 管 理, 使 销 售 渠 道 进 一 步 下 沉 此 外, 公 司 在 2015 年 还 投 资 设 立 广 14

17 西 仙 茱 中 药 科 技 有 限 公 司 广 西 柳 药 医 疗 管 理 有 限 公 司 仙 茱 中 药 是 公 司 新 设 立 的 中 药 材 生 产 子 公 司, 负 责 南 宁 中 药 饮 片 厂 基 地 建 成 投 产 后 的 运 作, 是 公 司 首 家 进 入 生 产 领 域 的 子 公 司 柳 药 医 疗 主 要 从 事 医 疗 投 资 医 院 管 理 信 息 服 务 等, 推 动 未 来 公 司 业 务 向 下 游 医 疗 机 构 扩 展 以 上 子 公 司 的 设 立 将 实 现 公 司 业 务 的 专 业 化 多 元 化 发 展 ( 六 ) 推 进 医 院 供 应 链 流 延 伸 服 务 项 目, 巩 固 和 提 高 市 场 份 额, 实 现 战 略 转 型 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目, 是 公 司 通 过 构 建 医 院 供 应 链 管 理 平 台, 将 现 代 物 流 系 统 和 设 施 设 备 引 入 医 院, 协 助 医 院 建 设 医 院 内 部 物 流 管 理 系 统 (SPD), 并 通 过 对 医 院 药 房 的 自 动 化 改 造, 将 企 业 与 医 院 间 的 物 资 流 信 息 流 资 金 流 统 一 起 来, 实 现 企 业 到 医 院 再 到 患 者 现 代 化 规 范 化 信 息 化 的 一 体 化 供 应 链 延 伸 服 务 2014 年 末, 公 司 启 动 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目, 该 项 目 也 作 为 公 司 2015 年 非 公 开 发 行 股 票 募 投 项 目 之 一, 公 司 计 划 投 资 103, 万 元, 建 设 期 3 年, 拟 在 自 治 区 内 家 三 甲 医 院 和 家 二 甲 医 院 实 施 报 告 期 内, 公 司 已 与 区 内 14 家 医 疗 机 构 签 订 供 应 链 延 伸 服 务 战 略 协 议, 并 逐 步 实 施 通 过 该 项 目 将 进 一 步 巩 固 公 司 与 规 模 以 上 医 疗 机 构 的 合 作 关 系 提 升 客 户 粘 性, 不 仅 带 来 医 院 市 场 份 额 的 显 著 提 升, 更 进 一 步 实 现 战 略 转 型 即 由 传 统 的 单 一 配 送 商 逐 步 转 向 综 合 性 现 代 医 药 物 流 服 务 供 应 商 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 2015 年, 公 司 以 物 流 现 代 化 实 施 为 基 础, 加 快 信 息 化 建 设, 全 力 推 进 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 中 药 饮 片 加 工 基 地 项 目 建 设 公 司 按 照 既 定 的 发 展 目 标, 贯 彻 董 事 会 的 战 略 部 署, 完 善 在 重 点 城 市 区 域 子 公 司 布 局, 加 强 区 域 业 务 拓 展 和 业 务 下 沉 力 度 ; 在 零 售 连 锁 方 面 通 过 加 快 零 售 药 店 布 局, 开 展 DTP 药 店 项 目 和 医 院 便 民 药 房 建 设, 保 证 零 售 业 务 快 速 发 展 报 告 期 内, 公 司 非 公 开 发 行 股 票 顺 利 通 过 证 监 会 审 核, 南 宁 柳 州 两 地 现 代 物 流 中 心 均 启 用, 南 宁 中 药 饮 片 加 工 基 地 也 完 成 相 关 建 设, 公 司 与 14 家 区 内 中 高 端 医 疗 机 构 签 订 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 协 议, 并 逐 步 实 施 公 司 医 院 纯 销 业 务 继 续 保 持 稳 健 增 长, 零 售 终 端 增 长 较 快 从 品 种 上 看, 公 司 医 疗 器 械 耗 材 增 长 明 显, 药 品 销 售 也 继 续 保 持 增 长 2015 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 较 上 期 增 长 15.07%; 实 现 归 属 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 20, 万 元, 同 比 增 长 22.72% ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 6,507,659, ,655,346,

18 营 业 成 本 5,942,875, ,154,697, 销 售 费 用 132,903, ,245, 管 理 费 用 112,891, ,222, 财 务 费 用 33,873, ,929, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -107,245, ,417, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -130,854, ,867, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 77,859, ,178, 研 发 支 出 收 入 和 成 本 分 析 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 较 去 年 同 期 增 长 15.07%, 其 中 医 院 纯 销 售 收 入 较 去 年 同 期 增 长 16.97%; 商 业 调 拨 较 去 年 同 期 增 长 0.43%; 第 三 终 端 销 售 收 入 较 去 年 同 期 增 长 14.02%; 零 售 业 务 销 售 收 入 较 去 年 同 期 增 长 22.68% 所 致 (1). 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 主 营 业 务 分 行 业 情 况 16 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 批 发 6,033,178, ,605,471, 减 少 0.17 个 百 分 点 零 售 467,880, ,404, 减 少 2.25 个 百 分 点 分 产 品 营 业 收 入 营 业 成 本 主 营 业 务 分 产 品 情 况 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 药 品 6,250,606, ,744,913, 减 少 0.32 个 百 分 点 医 疗 器 械 148,451, ,622, 减 少 4 个 百 分 点 其 他 102,001, ,340, 增 加 9.34 个 百 分 点

19 分 地 区 营 业 收 入 营 业 成 本 主 营 业 务 分 地 区 情 况 17 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 南 宁 2,115,925, ,956,456, 增 加 0.26 个 百 分 点 柳 州 1,704,495, ,517,862, 减 少 1.42 个 百 分 点 桂 林 847,260, ,487, 增 加 1.46 个 百 分 点 玉 林 436,371, ,739, 增 加 0.55 个 百 分 点 其 他 1,397,006, ,281,328, 减 少 0.61 个 百 分 点 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 的 说 明 1 公 司 2015 年 批 发 业 务 营 业 收 入 603, 万 元, 同 比 增 长 14.46%, 毛 利 率 减 少 0.17%, 主 要 原 因 是 竞 争 加 大 和 药 价 控 制 冲 击, 市 场 整 体 毛 利 率 下 降 ; 零 售 业 务 营 业 收 入 46, 万 元, 同 比 增 长 22.68%, 毛 利 率 减 少 2.25%, 主 要 原 因 是 网 上 药 店 和 处 方 药 毛 利 率 较 低, 且 2015 年 网 上 药 店 业 务 增 加, 处 方 药 销 售 增 加 年 公 司 主 要 经 营 品 种 收 入 均 保 持 一 定 增 长, 其 中 药 品 医 疗 器 械 较 同 期 分 别 增 长 14.53% 41.51% 毛 利 率 减 少 主 要 原 因 是 销 售 规 模 的 扩 大 和 药 品 价 格 的 下 降 其 他 品 种 毛 利 率 增 加 主 要 原 因 该 部 分 品 种 多 为 非 药 品 高 毛 利 品 种 3 各 地 区 营 业 收 入 均 保 持 增 长, 主 营 业 务 主 要 集 中 在 南 宁 柳 州 桂 林 等 重 点 城 市 公 司 在 巩 固 重 点 城 市 市 场 的 同 时, 通 过 销 售 网 络 拓 展 分 销 网 络 的 下 沉 以 及 品 种 的 优 化, 加 快 向 重 点 城 市 以 外 市 场 拓 展, 其 他 区 域 市 场 增 长 明 显 柳 州 地 区 毛 利 率 减 少 1.42% 原 因 主 要 系 公 司 零 售 药 店 主 要 集 中 在 柳 州 南 宁 桂 林 玉 林 地 区 毛 利 率 增 加 主 要 系 公 司 品 种 结 构 优 化 4 主 要 供 应 商 情 况 : 前 五 名 采 购 供 应 商 的 情 况 供 应 商 名 称 采 购 额 ( 元 ) 占 采 购 总 额 的 比 例 (%) 供 应 商 一 283,385, % 供 应 商 二 215,357, % 供 应 商 三 185,882, % 供 应 商 四 144,276, %

20 供 应 商 五 134,332, % 合 计 963,233, % 报 告 期 内, 公 司 前 五 名 供 应 商 采 购 金 额 963,233, 元, 占 公 司 全 部 采 购 金 额 的 比 例 为 13.75% 5 主 要 销 售 客 户 情 况 前 五 名 销 售 客 户 的 情 况 供 应 商 名 称 销 售 额 ( 元 ) 占 年 度 销 售 总 额 的 比 例 (%) 客 户 一 357,157, 客 户 二 220,223, 客 户 三 219,993, 客 户 四 202,220, 客 户 五 178,741, 合 计 1,178,336, 报 告 期 内, 公 司 前 五 名 客 户 销 售 金 额 为 1,178,336, 元, 占 公 司 公 司 年 度 销 售 总 额 的 比 例 为 18.11% (2). 产 销 量 情 况 分 析 表 不 适 用 (3). 成 本 分 析 表 分 行 业 情 况 单 位 : 元 分 行 业 批 发 零 售 成 本 构 成 项 目 营 业 成 本 营 业 成 本 本 期 金 额 本 期 占 总 成 本 比 例 (%) 上 年 同 期 金 额 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 5,605,471, ,888,275, ,404, ,421, 情 况 说 明 销 售 规 模 扩 大 销 售 规 模 扩 大 分 产 品 情 况 分 产 品 成 本 构 成 项 目 本 期 金 额 本 期 占 总 成 本 比 例 上 年 同 期 金 额 上 年 同 期 占 总 本 期 金 额 较 上 情 况 说 明 18

21 药 品 医 疗 器 械 其 他 主 营 业 务 成 本 主 营 业 务 成 本 主 营 业 务 成 本 成 本 分 析 其 他 情 况 说 明 (%) 成 本 比 例 (%) 年 同 期 变 动 比 例 (%) 5,744,913, ,998,366, ,622, ,991, ,340, ,339, 销 售 规 模 扩 大 销 售 规 模 扩 大 2. 费 用 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 销 售 费 用 132,903, ,245, 管 理 费 用 112,891, ,222, 财 务 费 用 33,873, ,929, 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 管 理 费 用 较 去 年 同 期 分 别 增 长 14.33% 16.12%, 主 要 是 公 司 经 营 规 模 的 扩 大 和 项 目 投 入 增 加 所 致 财 务 费 用 较 去 年 同 期 减 少 33.49%, 主 要 是 由 于 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 部 分 用 于 偿 还 银 行 贷 款 3. 研 发 投 入 不 适 用 4. 现 金 流 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -107,245, ,417, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -130,854, ,867, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 77,859, ,178, 报 告 期 内, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 净 额 为 77,859, 元, 比 去 年 同 期 减 少 83.68%, 主 要 原 因 是 :2014 年 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 到 资 金 531,338, 元 ( 二 ) 非 主 营 业 务 导 致 利 润 重 大 变 化 的 说 明 19

22 ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 资 产 及 负 债 状 况 项 目 名 称 本 期 期 末 数 本 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 上 期 期 末 数 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 本 期 期 末 金 额 较 上 期 期 末 变 动 比 例 (%) 货 币 资 金 723,906, ,278, 应 收 票 据 37,110, ,682, 应 收 账 款 2,337,889, ,800,801, 情 况 说 明 单 位 : 元 主 要 系 上 年 度 公 司 上 市 募 集 资 金 所 致 主 要 系 公 司 销 售 货 物 使 用 承 兑 汇 票 结 算 增 加 所 致 主 要 系 公 司 销 售 增 加 应 收 账 款 也 相 应 增 加 预 付 账 款 88,411, ,112, 主 要 系 预 付 货 款 所 致 其 他 应 收 款 42,317, ,964, 主 要 系 配 送 保 证 金 退 回 存 货 662,441, ,004, 主 要 系 销 售 规 模 增 长 相 应 增 加 存 货 其 他 流 动 资 产 2,716, , , 主 要 系 留 抵 增 值 税 增 加 所 致 投 资 性 房 地 产 243, , 固 定 资 产 147,250, ,952, 主 要 系 柳 州 物 流 项 目 在 建 工 程 转 固 定 资 产 所 致 在 建 工 程 149,728, ,663, 主 要 系 在 建 工 程 转 入 固 定 资 产 所 致 形 资 产 83,714, ,069, 主 要 系 购 买 柳 州 物 流 基 地 和 南 宁 项 目 土 地 所 致 长 期 待 摊 费 用 6,994, ,270, 主 要 系 零 售 药 店 等 装 修 费 增 加 所 致 20

23 递 延 所 得 税 资 产 14,693, ,677, 其 他 非 流 动 资 产 7,567, ,872, 短 期 借 款 681,120, ,890, 应 付 票 据 99,864, ,027, 应 付 账 款 1,973,990, ,675,294, 主 要 系 政 府 补 助 增 加 递 延 收 益 导 致 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 增 加 所 致 其 他 非 流 动 资 产 增 加, 主 要 系 医 药 储 备 药 品 增 加 主 要 系 销 售 增 长, 采 购 商 品 也 增 长 相 应 增 加 资 金 所 致 主 要 系 采 购 商 品 使 用 汇 票 结 算 减 少 所 致 主 要 系 公 司 销 售 规 模 采 购 规 模 增 加 相 应 增 加 应 付 账 款 预 收 账 款 17,945, ,036, 主 要 系 预 收 货 款 所 致 应 付 职 工 薪 酬 7,000, ,030, 主 要 系 本 年 末 计 提 应 付 职 工 薪 酬 应 交 税 费 47,355, ,376, 主 要 系 企 业 所 得 税 增 加 所 致 其 他 应 付 款 55,149, ,454, 主 要 系 收 到 的 定 增 保 证 金 所 致 长 期 借 款 74,743, 主 要 系 偿 还 借 款 所 致 其 他 非 流 动 负 债 61,923, ,848, 主 要 系 收 到 的 政 府 补 助 盈 余 公 积 63,058, ,420, 主 要 系 利 润 增 加, 按 规 定 提 取 盈 余 公 积 增 加 所 致 未 分 配 利 润 559,716, ,850, 主 要 系 利 润 增 加 所 致 少 数 股 东 权 益 31,486, ,276, 主 要 系 利 润 增 加 所 致 其 他 说 明 21

24 ( 四 ) 行 业 经 营 性 信 息 分 析 根 据 上 海 证 券 交 易 所 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 第 2 号 年 度 报 告 的 内 容 与 格 式 (2015 年 修 订 ) 的 规 定, 相 关 年 报 披 露 内 容 敬 请 查 阅 第 三 节 一 ( 三 ) 行 业 情 况 第 四 节 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 及 第 四 节 三 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 ( 五 ) 投 资 状 况 分 析 报 告 期 内, 公 司 不 持 有 其 他 上 市 公 司 股 权, 不 持 有 商 业 银 行 证 券 公 司 保 险 公 司 信 托 公 司 和 期 货 公 司 等 金 融 企 业 股 权 报 告 期 内, 公 司 未 买 卖 其 他 上 司 公 司 股 份 ( 六 ) 重 大 资 产 和 股 权 出 售 ( 七 ) 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 子 公 司 名 称 业 务 性 质 注 册 资 本 直 接 持 股 比 例 (%) 主 要 经 营 地 总 资 产 净 资 产 净 利 润 柳 州 桂 中 大 药 房 连 锁 有 限 责 任 公 司 广 西 南 宁 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 玉 林 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 桂 林 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 百 色 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 贵 港 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 梧 州 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 河 池 柳 药 药 业 有 限 零 售 6130 万 元 100 批 发 1980 万 元 53 批 发 1000 万 元 100 批 发 1000 万 元 100 批 发 1000 万 元 100 批 发 1000 万 元 100 批 发 1000 万 元 100 批 发 1000 万 元 100 广 西 柳 州 广 西 南 宁 广 西 玉 林 广 西 桂 林 广 西 百 色 广 西 贵 港 广 西 梧 州 广 西 河 池 189,374, ,706, ,216, ,334, ,992, ,005, ,029, ,659, ,744, ,131, ,496, , ,372, ,710, , ,897, ,897, , ,962, ,963, , ,995, ,997, ,

25 公 司 广 西 泛 北 部 湾 物 流 有 限 公 司 广 西 仙 茱 中 药 科 技 有 限 公 司 广 西 柳 药 医 疗 管 理 有 限 公 司 物 流 200 万 元 100 工 业 2000 万 元 100 医 疗 管 理 1000 万 元 100 广 西 南 宁 广 西 南 宁 广 西 柳 州 1,998, ,998, , ,981, ,981, , ,000, ,000, 说 明 : 公 司 2015 年 新 设 立 4 家 子 公 司, 分 别 是 广 西 河 池 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 梧 州 柳 药 药 业 有 限 公 司 广 西 仙 茱 中 药 科 技 有 限 公 司 广 西 柳 药 医 疗 管 理 有 限 公 司 ( 八 ) 公 司 控 制 的 结 构 化 主 体 情 况 三 公 司 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 1 行 业 集 中 度 进 一 步 提 高 我 国 医 药 流 通 行 业 集 中 度 相 比 美 国 95% 的 行 业 集 中 度 尚 有 较 大 的 差 距, 行 业 集 中 度 不 高 造 成 物 流 成 本 高, 管 理 难 度 大 以 及 资 源 的 浪 费 尤 其 随 着 医 改 的 深 入, 采 购 渠 道 进 一 步 统 一, 药 品 定 价 机 制 改 革 和 药 品 监 管 可 追 溯 要 求, 对 流 通 企 业 的 配 送 服 务 效 率 和 成 本 控 制 要 求 更 高 通 过 兼 并 重 组 行 业 资 源 整 合 实 现 规 模 化 效 益, 是 未 来 医 药 流 通 行 业 的 发 展 趋 势 根 据 2011 年 5 月 商 务 部 颁 布 的 全 国 药 品 流 通 行 业 发 展 规 划 纲 要 ( 年 ) 提 出 的 目 标, 到 十 二 五 规 划 期 末, 形 成 1-3 家 年 销 售 额 过 千 亿 的 全 国 性 大 型 医 药 商 业 集 团,20 家 年 销 售 额 过 百 亿 的 区 域 性 药 品 流 通 企 业 ; 药 品 批 发 百 强 企 业 年 销 售 额 占 药 品 批 发 总 额 85% 以 上 广 西 药 品 流 通 行 业 十 二 五 发 展 规 划 也 明 确 提 出 调 整 流 通 行 业 结 构, 提 高 行 业 集 中 度 的 任 务 从 2014 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告 也 能 看 出, 全 国 大 型 医 药 流 通 企 业 收 入 占 比 持 续 提 高, 增 速 超 过 行 业 发 展 水 平 2 创 新 型 业 务 模 式 呈 现 多 样 化 面 对 市 场 高 度 同 质 化 的 竞 争 局 面, 药 品 流 通 企 业 勇 于 创 新, 积 极 探 索 发 展 多 种 营 销 及 服 务 模 式 对 上 游 供 应 商, 提 供 个 性 化 和 差 异 化 服 务, 与 其 共 同 开 发 市 场 ; 对 下 游 客 户, 开 展 医 院 药 品 供 应 链 创 新 服 务, 采 取 提 供 增 值 服 务 二 维 条 码 建 设 药 房 合 作 等 模 式 同 时, 自 身 也 发 展 了 专 业 分 销 高 端 药 品 直 送 深 度 分 销 等 商 业 模 式 据 统 计,2014 年 在 全 国 药 品 流 通 直 报 企 业 中, 具 有 第 三 方 医 药 物 流 资 质 的 批 发 企 业 有 116 家 ; 具 有 食 品 药 品 监 管 部 门 颁 发 的 开 展 第 三 方 药 品 物 流 23

26 业 务 确 认 文 件 的 专 业 医 药 物 流 企 业 有 93 家 ; 开 展 物 流 延 伸 服 务 的 企 业 有 68 家 ; 承 接 药 房 托 管 的 企 业 有 64 家 ; 承 接 医 院 药 库 外 设 的 企 业 有 22 家 2013 年 8 月, 商 务 部 组 织 专 家 遴 选 了 47 个 代 表 性 较 强 效 果 较 好 的 医 药 物 流 服 务 延 伸 项 目, 作 为 第 一 批 医 药 物 流 服 务 延 伸 示 范 项 目 向 全 行 业 推 广, 引 导 医 药 物 流 服 务 延 伸 向 更 高 层 次 发 展 3 电 子 商 务 将 对 行 业 格 局 产 生 一 定 影 响 目 前, 互 联 网 药 品 电 子 商 务 呈 现 快 速 发 展 态 势 各 大 药 品 流 通 企 业 普 遍 构 建 或 整 合 集 分 销 物 流 电 子 商 务 集 成 服 务 模 式 以 及 数 据 处 理 的 现 代 化 智 能 化 服 务 平 台, 成 为 推 动 药 品 流 通 增 值 服 务 的 新 载 体 在 零 售 药 店 领 域 中, 除 网 上 药 店 销 售 逐 年 扩 大 外, 移 动 互 联 网 技 术 的 普 及 和 应 用, 正 在 促 进 电 子 商 务 与 传 统 零 售 药 店 服 务 模 式 的 相 互 融 合 为 支 持 互 联 网 药 品 销 售, 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 正 在 研 究 出 台 互 联 网 食 品 药 品 经 营 监 督 管 理 办 法, 将 为 互 联 网 药 品 电 子 商 务 和 传 统 药 品 零 售 业 态 的 发 展 和 格 局 调 整 带 来 一 定 影 响 据 统 计, 截 至 2014 年 底, 全 国 累 计 共 有 353 家 企 业 拥 有 食 品 药 品 监 管 部 门 发 放 的 互 联 网 药 品 交 易 服 务 资 格 证 书, 与 上 年 同 期 相 比 增 加 154 家, 增 加 幅 度 创 历 史 新 高 从 业 务 形 式 看,B2C ( 向 个 人 消 费 者 提 供 药 品 ) 的 发 展 最 为 迅 速, 全 国 累 计 共 有 264 家 企 业 拥 有 交 易 证 照, 比 上 年 增 加 127 家 ;B2B( 与 其 他 企 业 进 行 药 品 交 易 ) 的 发 展 相 对 缓 慢, 全 国 累 计 共 有 73 家 企 业 具 有 交 易 证 照, 比 上 年 增 加 22 家 第 三 方 交 易 服 务 平 台 加 速 发 展, 全 国 累 计 共 有 16 家 平 台 具 有 交 易 证 照, 比 上 年 增 加 5 家 4 中 药 加 工 物 流 现 代 化 步 伐 加 快 随 着 医 药 卫 生 体 制 改 革 进 一 步 深 入, 疗 效 确 切 和 费 用 低 廉 的 中 医 药 必 将 发 挥 更 大 的 作 用 国 际 社 会 现 代 医 学 越 来 越 重 视 和 关 注 中 医 药, 为 中 医 药 提 供 了 更 加 广 阔 的 发 展 空 间 和 强 有 力 的 技 术 支 撑 商 务 部 印 发 的 关 于 加 快 推 进 中 药 材 现 代 物 流 体 系 建 设 指 导 意 见 中 提 到, 到 2020 年, 初 步 形 成 采 收 产 地 加 工 包 装 仓 储 和 运 输 一 体 化 的 中 药 材 现 代 物 流 体 系, 实 现 大 宗 中 药 材 与 贵 细 毒 麻 限 剧 中 药 材 集 中 仓 储 ; 物 流 信 息 化 管 理 技 术 和 中 药 材 新 型 养 护 技 术 普 遍 应 用 ; 流 通 追 溯 体 系 全 面 发 挥 作 用 ; 大 中 型 中 药 材 物 流 企 业 综 合 实 力 显 著 增 强 对 建 设 中 药 材 产 地 加 工 基 地, 规 范 中 药 材 包 装, 建 设 集 中 仓 储 配 送 网 络 和 中 药 材 标 准 化 规 模 化 仓 库, 推 广 应 用 现 代 物 流 管 理 与 技 术, 提 高 中 药 材 物 流 的 机 械 化 水 平 等 方 面 也 提 出 了 要 求, 中 药 现 代 化 步 伐 日 益 加 快 5 大 健 康 医 养 一 体 化 发 展 模 式 趋 势 显 现 老 年 病 的 常 发 易 发 和 突 发 性, 患 病 失 能 老 人 的 治 疗 和 护 理 问 题 困 扰 着 千 家 万 户 但 当 前, 医 疗 机 构 和 养 老 机 构 互 相 独 立 自 成 系 统, 养 老 院 不 方 便 就 医, 医 院 里 又 不 能 养 老, 矛 盾 逐 步 显 现 随 着 养 老 市 场 以 及 医 疗 制 度 改 革 的 开 放 与 深 入, 社 会 资 金 进 入 两 大 领 域, 运 作 起 医 养 结 合 的 发 展 模 式, 即 集 医 疗 养 老 养 生 为 一 体 并 整 合 产 品 及 服 务 的 系 统 工 程 医 养 结 合 将 对 社 会 资 本 参 与 养 老 业 发 展 搭 建 平 台, 为 企 业 发 展 提 供 新 的 机 遇 国 务 院 已 出 台 了 关 于 加 快 24

27 发 展 养 老 服 务 业 的 若 干 意 见 和 关 于 促 进 健 康 服 务 业 发 展 的 若 干 意 见, 鼓 励 和 扶 持 医 养 结 合 的 护 理 型 养 老 机 构 建 设 鼓 励 社 会 资 本 投 资 医 疗 养 老 健 康 保 险, 进 一 步 完 善 社 会 办 医 政 策 进 一 步 清 理 妨 碍 社 会 办 医 发 展 的 制 约 因 素, 出 台 促 进 社 会 办 医 加 快 发 展 的 政 策 措 施 落 实 社 会 办 医 在 土 地 投 融 资 价 格 财 税 等 方 面 的 扶 持 政 策 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 公 司 将 秉 承 诚 信 经 营 质 量 第 一 的 经 营 理 念, 在 广 西 区 域 内 市 场 深 耕 细 作, 以 行 业 整 合 和 市 场 集 中 度 提 高 的 历 史 机 遇 为 契 机, 继 续 做 大 做 强 主 营 业 务 ; 通 过 加 强 区 域 子 公 司 的 建 设 力 度, 促 进 分 销 网 络 继 续 渗 透 下 沉, 把 握 核 心 渠 道, 不 断 完 善 营 销 网 络 建 设 ; 在 现 代 医 药 物 流 中 心 建 设 完 工 基 础 上, 加 快 药 品 现 代 物 流 的 实 施 运 作, 依 托 先 进 的 物 流 设 备 信 息 技 术 和 物 流 管 理 系 统, 有 效 整 合 营 销 渠 道 和 上 下 游 资 源, 完 善 配 套 服 务, 推 进 精 细 化 管 理 实 施, 积 极 开 展 医 院 药 品 耗 材 供 应 链 延 伸 服 务, 不 断 提 高 市 场 份 额, 实 现 企 业 由 传 统 单 一 的 配 送 商 逐 步 转 向 综 合 性 医 药 现 代 物 流 服 务 供 应 商 转 型 积 极 发 展 第 三 方 物 流 医 药 电 子 商 务 等 新 商 业 模 式 加 快 推 进 中 药 饮 片 生 产 加 工 项 目 及 其 他 药 品 生 产 合 作 项 目 实 施, 早 日 实 现 投 产 同 时 向 下 游 医 疗 机 构 发 展 延 伸, 推 进 医 院 投 资 管 理 和 信 息 系 统 平 台 研 发 建 设 等 合 作, 打 通 全 产 业 链, 实 现 企 业 多 元 化 发 展 加 快 连 锁 药 店 合 理 布 局, 着 力 推 进 DTP 药 店 发 展, 深 化 药 店 经 营 模 式, 实 现 药 店 经 营 专 业 化 巩 固 和 提 高 公 司 在 区 域 医 药 商 业 领 域 的 龙 头 地 位 ( 三 ) 经 营 计 划 根 据 2016 年 市 场 环 境 行 业 发 展 及 医 改 政 策 趋 势, 公 司 在 2016 年 将 通 过 牢 牢 把 控 核 心 渠 道 优 化 产 品 结 构 强 化 现 代 物 流 实 施 推 进 一 批 战 略 转 型 项 目 等 多 项 措 施, 努 力 实 现 公 司 市 场 份 额 的 提 升, 保 持 经 营 业 绩 的 持 续 上 升 围 绕 企 业 发 展 战 略 重 点 抓 好 以 下 各 方 面 的 工 作 : 1 加 强 区 域 子 公 司 建 设, 构 建 统 一 联 动 的 营 销 网 络, 把 握 核 心 渠 道, 提 高 市 场 占 有 率 公 司 经 过 多 年 在 广 西 市 场 的 精 耕 细 作 经 营, 营 销 网 络 已 初 具 规 模, 随 着 各 区 域 子 公 司 的 设 立, 为 区 域 市 场 的 深 耕 细 分 奠 定 基 础 公 司 将 加 强 各 区 域 子 公 司 建 设, 完 善 配 套 服 务, 以 母 公 司 经 营 管 理 模 式 为 标 准, 严 格 区 域 子 公 司 管 理, 通 过 现 代 物 流 信 息 系 统 整 合 各 区 域 子 公 司 资 源, 实 现 信 息 数 据 共 享, 统 筹 规 划 相 互 联 动 形 成 规 模 效 益, 切 实 实 现 服 务 的 统 一 规 范 高 效 同 时 鼓 励 子 公 司 与 各 区 域 医 疗 机 构 开 展 合 作, 加 强 区 域 基 层 网 络 建 设 和 覆 盖, 稳 固 区 域 市 场, 提 高 市 场 占 有 率, 使 公 司 的 营 销 网 络 覆 盖 更 广 更 深 除 巩 固 南 宁 柳 州 桂 林 玉 林 及 来 宾 的 市 场 外, 重 点 开 发 梧 州 百 色 钦 州 北 海 防 城 港 贵 港 及 贺 州 等 区 域 公 司 还 将 根 据 行 业 特 点 和 客 户 需 求 对 营 销 方 式 方 法 不 断 进 行 调 整 公 司 的 产 品 结 构 除 巩 固 常 规 药 品 销 售 外, 加 强 基 药 品 种 生 物 疫 苗 医 疗 器 械 中 药 材 和 检 验 试 剂 的 销 售 规 模, 大 力 开 发 全 业 态 业 务 2 加 快 连 锁 药 店 的 合 理 布 局, 积 极 推 进 DTP 药 店 25

28 在 连 锁 零 售 业 务 领 域, 公 司 将 更 加 重 视 药 店 的 合 理 布 局, 提 高 设 店 质 量 和 专 业 化 水 平 除 通 过 直 接 投 资 开 设 药 店 外, 必 要 时 考 虑 通 过 并 购 其 他 单 体 药 店 连 锁 企 业 方 式 加 速 药 店 拓 展 步 伐, 提 高 在 广 西 区 内 的 覆 盖 率 同 时 根 据 地 区 发 展 水 平 和 人 们 用 药 习 惯 优 化 经 营 品 种 结 构, 加 强 信 息 系 统 建 设 和 优 化 门 店 管 理, 充 分 调 动 门 店 经 营 者 积 极 性, 完 善 连 锁 药 店 经 营 机 制, 提 高 药 店 的 经 营 水 平, 确 保 新 开 药 店 的 盈 利 能 力 继 续 推 进 DTP 药 店 建 设, 密 切 与 采 购 供 应 商 的 合 作, 保 障 品 种 供 应, 提 高 服 务 水 平 和 便 利 性 深 入 与 医 疗 机 构 的 合 作, 充 分 发 挥 各 方 优 势, 促 进 药 店 专 业 化 发 展, 在 医 药 分 开 大 背 景 下, 逐 步 发 挥 药 店 在 医 院 处 方 分 流 自 费 药 品 经 营 及 社 区 保 健 疾 病 预 防 慢 病 治 疗 方 面 的 作 用 3 优 化 现 代 物 流 配 送 中 心 管 理 和 运 作, 提 高 信 息 化 水 平 2015 年, 公 司 南 宁 柳 州 现 代 物 流 基 地 项 目 均 投 入 使 用, 公 司 将 进 一 步 加 强 物 流 中 心 管 理 和 运 作, 持 续 改 进 优 化, 形 成 相 互 联 动, 不 断 提 升 物 流 中 心 运 载 能 力, 提 高 订 单 处 理 效 率 和 物 流 配 送 能 力, 有 效 降 低 费 用, 为 公 司 持 续 快 速 健 康 发 展 奠 定 坚 实 基 础 在 信 息 系 统 建 设 方 面, 将 加 大 硬 件 设 施 设 备 的 投 入 和 专 业 技 术 人 员 的 引 进 在 原 有 信 息 系 统 基 础 上, 提 升 信 息 系 统 服 务 功 能, 提 高 自 主 研 发 能 力, 针 对 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 等 项 目 投 入 信 息 系 统 开 发 软 件 和 相 应 设 备, 不 断 提 高 信 息 系 统 兼 容 性, 并 能 根 据 不 同 需 求 制 定 功 能 模 块, 实 现 包 括 库 存 管 理 订 单 管 理 识 别 技 术 用 药 监 测 处 方 审 核 处 方 调 配 统 计 分 析 预 警 等 医 院 需 求 的 其 他 功 能 加 强 供 应 链 管 理 信 息 平 台 建 设, 拓 展 移 动 工 作 平 台 功 能 4 积 极 推 进 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 实 施 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 是 公 司 根 据 当 前 国 内 医 药 行 业 市 场 发 展 趋 势 与 政 策 机 遇 计 划 实 施 的 重 要 战 略 转 型 项 目 通 过 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 将 加 强 巩 固 与 规 模 以 上 医 院 的 持 续 稳 定 合 作 关 系, 提 升 客 户 粘 性, 不 仅 实 现 规 模 以 上 医 院 市 场 份 额 的 显 著 提 升, 还 实 现 企 业 由 传 统 单 一 的 配 送 商 逐 步 转 向 综 合 性 医 药 物 流 服 务 供 应 商 转 变 公 司 将 结 合 市 场 开 发 和 覆 盖 情 况, 积 极 推 动 供 应 链 延 伸 服 务 合 作, 突 出 与 区 域 重 点 和 代 表 性 医 院 的 合 作, 打 造 实 施 一 批 医 院 合 作 项 目 典 型 同 时 优 化 项 目 管 理, 组 建 专 门 项 目 实 施 团 队, 加 强 自 主 研 发 水 平, 加 大 相 关 设 施 设 备 和 信 息 系 统 投 入, 推 动 项 目 的 个 性 化 实 施, 确 保 达 到 预 期 效 果, 实 现 市 场 份 额 的 提 升 5 健 全 内 控 制 度, 完 善 公 司 治 理 结 构 作 为 上 市 企 业, 公 司 进 一 步 完 善 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 和 管 理 层 的 组 织 架 构, 建 立 以 三 会 议 事 规 则 为 核 心 的 决 策 制 度 同 时 加 强 独 立 董 事 监 事 会 职 工 工 会 对 公 司 的 有 效 监 督 逐 步 建 立 完 善 公 司 对 外 投 资 担 保 信 息 披 露 投 资 者 关 系 管 理 等 相 关 制 度 根 据 国 家 相 关 政 策 和 法 律 法 规 完 善 和 更 新 企 业 内 部 业 务 管 理 制 度, 拟 定 规 范 操 作 程 序, 建 立 有 效 顺 畅 的 管 理 流 程, 加 强 内 部 控 制, 规 范 管 理, 提 高 企 业 抗 风 险 能 力, 确 保 公 司 合 规 经 营 6 推 进 电 子 商 务 运 作 26

29 随 着 近 年 来 O2O PBM 移 动 医 疗 等 以 互 联 网 技 术 大 数 据 为 基 础 的 互 联 网 + 战 略 提 出, 成 为 各 方 关 注 的 焦 点, 传 统 经 营 模 式 也 面 临 挑 战 从 当 前 的 实 际 情 况 看 来, 国 内 体 制 和 政 策 环 境 不 够 明 朗, 能 不 能 保 持 持 续 盈 利 仍 是 大 多 数 医 药 电 商 面 临 的 问 题, 公 司 对 医 药 电 商 的 发 展 保 持 开 放 审 慎 的 态 度, 并 积 极 探 索 实 现 互 联 网 与 传 统 行 业 的 融 合, 从 而 实 现 效 率 提 升, 提 高 消 费 便 利 性 公 司 全 资 控 股 子 公 司 桂 中 大 药 房 将 进 一 步 打 造 网 上 购 药 平 台, 突 出 在 区 域 内 市 场 优 势 和 特 色 品 种 经 营 优 势, 充 分 利 用 线 下 药 店 发 展 区 域 内 医 药 电 子 商 务 市 场 同 时 通 过 自 营 网 店 和 与 第 三 方 网 站 物 流 企 业 的 合 作, 推 广 拓 展 区 域 外 电 商 业 务 7 加 快 推 进 中 药 饮 片 加 工 生 产 项 目 和 其 他 药 品 生 产 项 目 建 设 2015 年 南 宁 中 药 饮 片 加 工 基 地 项 目 已 完 工, 相 关 设 施 设 备 选 型 安 装 基 本 完 成, 同 时 公 司 设 立 广 西 仙 茱 中 药 科 技 有 限 公 司, 组 建 管 理 团 队, 招 聘 相 关 生 产 管 理 人 员, 负 责 未 来 生 产 运 作 2016 年, 公 司 将 加 强 仙 茱 中 药 的 建 设, 加 大 技 术 人 才 引 进 和 设 备 投 入, 按 照 GMP 要 求 规 范 管 理, 力 争 年 内 实 现 生 产 公 司 中 药 生 产 将 充 分 利 用 广 西 道 地 药 材 优 势, 打 造 精 品 中 药 品 牌, 同 时 利 用 公 司 的 营 销 网 络 渠 道 加 快 中 药 产 品 和 仙 茱 品 牌 推 广 发 挥 公 司 物 流 信 息 化 管 理 技 术 优 势, 推 广 应 用 现 代 物 流 管 理 与 技 术, 提 高 中 药 材 物 流 的 机 械 化 水 平, 最 终 实 现 中 药 材 标 准 化 规 模 化 生 产 和 物 流 作 业, 把 中 药 饮 片 基 地 打 造 成 为 广 西 中 药 材 集 散 中 心 此 外, 积 极 推 进 与 广 西 医 科 大 学 制 药 厂 的 合 作 设 厂 项 目, 加 快 公 司 在 生 产 领 域 的 发 展 8 大 力 发 展 医 用 器 械 耗 材 业 务 2016 年, 公 司 将 继 续 加 大 医 疗 器 械 耗 材 的 发 展, 加 强 与 上 游 供 应 商 的 合 作, 增 加 医 用 器 械 耗 材 尤 其 高 端 耗 材 的 品 种 规 模 加 快 公 司 器 械 耗 材 现 代 物 流 建 设, 构 建 相 关 信 息 平 台, 年 内 实 现 医 疗 器 械 耗 材 平 台 的 运 作, 并 与 药 品 配 送 平 台 相 关 联, 整 合 配 送 资 源, 提 高 整 体 配 送 效 率 同 时 通 过 公 司 药 品 营 销 渠 道 和 医 院 供 应 链 延 伸 服 务 项 目 推 动 器 械 销 售 规 模, 并 适 时 与 医 院 开 展 器 械 耗 材 配 送 和 院 内 器 械 耗 材 物 流 管 理 合 作 9 狠 抓 人 才 培 训 与 扩 充, 完 善 激 励 机 制, 提 升 企 业 文 化 在 企 业 经 营 管 理 和 人 才 激 励 培 养 方 面, 加 强 信 息 化 建 设 和 成 本 控 制, 颠 覆 传 统 思 维, 实 现 管 理 模 式 的 精 细 化 为 应 对 公 司 发 展 和 项 目 推 进 需 求, 积 极 扩 充 人 才 资 源, 增 加 专 业 技 术 人 才 和 管 理 人 才 引 进, 加 快 员 工 激 励 机 制 和 人 才 任 用 模 式 的 改 革 创 新, 坚 持 能 者 为 上, 发 掘 有 能 力 的 新 人, 营 造 良 好 的 工 作 氛 围, 打 造 全 新 的 实 干 的 柳 药 团 队 同 时 努 力 打 造 适 应 公 司 发 展 的 企 业 文 化, 推 动 企 业 文 化 的 系 统 化 建 设, 突 出 企 业 文 化 的 正 能 量 作 用, 在 员 工 内 形 成 文 化 认 同, 营 造 忠 诚 和 谐 勤 奋 绩 效 的 工 作 氛 围 27

30 ( 四 ) 可 能 面 对 的 风 险 1 市 场 竞 争 加 剧 的 风 险 随 着 医 改 的 深 入, 行 业 的 整 合 度 加 大, 在 批 发 流 通 领 域, 公 司 与 大 型 医 药 流 通 企 业 的 竞 争 加 剧, 集 中 表 现 在 市 场 和 品 种 客 户 的 争 夺, 配 送 能 力 和 效 率 的 竞 争, 医 院 合 作 项 目 的 竞 争 等 尤 其 一 些 全 国 性 优 质 医 药 流 通 企 业 在 管 理 上 现 代 物 流 实 施 上 医 院 合 作 项 目 上 具 有 相 当 经 验, 一 些 国 有 流 通 企 业 在 政 策 上 具 有 一 定 优 势 在 连 锁 药 店 方 面, 全 国 性 连 锁 药 店 也 进 驻 广 西, 并 加 快 在 广 西 各 城 市 的 布 局, 尽 管 公 司 也 积 极 拓 展 柳 州 市 外 市 场, 但 仍 然 会 面 临 这 部 分 优 质 连 锁 药 店 的 挑 战 2 行 业 政 策 风 险 国 家 医 改 政 策 不 断 调 整, 公 立 医 院 改 革 药 品 零 加 成 分 级 诊 疗 医 保 审 批 放 开 等 政 策 相 继 发 布, 进 一 步 推 动 医 药 分 开 和 零 差 率 实 施, 药 品 价 格 下 降 趋 势 明 显, 医 药 流 通 市 场 增 速 受 到 影 响 同 时 推 动 社 会 资 本 办 医, 推 进 全 民 医 保 体 系 建 设, 互 联 网 + 战 略 的 推 行, 又 促 进 医 药 流 通 行 业 传 统 经 营 模 式 的 变 革 随 着 改 革 的 深 入, 公 司 面 临 新 医 改 形 势 下 药 品 的 统 一 招 标 采 购 政 策 调 整, 以 及 药 品 定 价 机 制 改 革 医 院 用 药 结 构 的 调 整 等 风 险, 影 响 公 司 盈 利 水 平 3 应 收 账 款 管 理 风 险 虽 然 公 司 主 要 客 户 资 信 状 况 良 好, 报 告 期 内 应 收 账 款 回 收 及 时, 但 是 随 着 销 售 规 模 的 进 一 步 扩 张, 应 收 账 款 可 能 继 续 增 长, 若 不 能 继 续 保 持 对 应 收 账 款 的 有 效 管 理, 公 司 将 存 在 发 生 坏 账 的 风 险 并 且, 如 果 应 收 账 款 增 长 至 较 高 规 模 将 对 公 司 流 动 资 金 周 转 造 成 较 大 压 力, 也 可 能 会 对 公 司 的 经 营 发 展 带 来 不 利 影 响 4 人 力 资 源 风 险 随 着 主 营 业 务 的 进 一 步 拓 展, 公 司 迫 切 需 要 包 括 药 品 生 产 企 业 经 营 管 理 物 流 信 息 系 统 等 方 面 的 高 级 人 才 虽 然 公 司 具 有 较 为 完 善 的 约 束 与 激 励 机 制 和 良 好 的 人 才 引 入 制 度, 但 是 不 排 除 出 现 人 才 培 养 和 引 进 方 面 跟 不 上 公 司 发 展 速 度 等 情 况 从 而 影 响 公 司 经 营 规 划 的 顺 利 施 行, 影 响 业 务 的 正 常 运 营, 并 对 公 司 的 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 因 此, 公 司 面 临 一 定 的 人 力 资 源 风 险 ( 五 ) 其 他 四 公 司 因 不 适 用 准 则 规 定 或 特 殊 原 因, 未 按 准 则 披 露 的 情 况 和 原 因 说 明 28

31 第 五 节 重 要 事 项 一 普 通 股 利 润 分 配 或 资 本 公 积 金 转 增 预 案 ( 一 ) 现 金 分 红 政 策 的 制 定 执 行 或 调 整 情 况 1 现 金 分 红 政 策 制 定 情 况 根 据 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 ( 证 监 发 [2012]37 号 ) 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 ( 证 监 发 [2013]43 号 ) 等 规 定, 公 司 于 2014 年 1 月 2 日 召 开 第 一 届 董 事 会 第 十 五 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 修 改 < 公 司 章 程 ( 草 案, 公 司 股 票 发 行 上 市 后 适 用 )> 的 议 案, 该 议 案 经 公 司 2014 年 1 月 20 日 2014 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 公 司 章 程 ( 草 案, 公 司 股 票 发 行 上 市 后 适 用 ) 于 公 司 2014 年 12 月 4 日 上 市 后 正 式 生 效, 公 司 章 程 对 利 润 分 配 形 式 及 期 间 利 润 分 配 的 条 件 和 具 体 比 例 应 履 行 的 程 序 等 方 面 进 行 了 修 改 2 现 金 分 红 政 策 执 行 情 况 报 告 期 内, 经 公 司 2015 年 3 月 13 日 第 二 届 董 事 会 第 九 次 会 议 2015 年 4 月 15 日 2014 年 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过, 公 司 2014 年 度 利 润 分 配 方 案 为 : 以 公 司 2014 年 12 月 31 日 总 股 本 112,500,000 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 股 利 3.10 元 人 民 币 ( 含 税 ), 共 计 派 发 现 金 股 利 34,875, 元 该 利 润 分 配 方 案 于 2015 年 5 月 8 日 实 施 完 毕 公 司 利 润 分 配 政 策 符 合 公 司 章 程 的 规 定, 有 明 确 的 分 红 标 准 和 分 红 比 例, 并 于 2015 年 4 月 2 日 通 过 网 络 形 式 召 开 2014 年 年 度 利 润 分 配 预 案 说 明 会 与 投 资 者 进 行 沟 通 交 流, 解 答 投 资 者 普 遍 关 注 的 问 题 独 立 董 事 针 对 利 润 分 配 具 体 方 案 发 表 意 见, 充 分 保 护 中 小 投 资 者 的 合 法 权 益 3 现 金 分 红 政 策 的 调 整 公 司 因 生 产 经 营 情 况 发 生 重 大 变 化 投 资 规 划 和 长 期 发 展 的 需 要 等 原 因 需 调 整 本 章 程 确 定 的 利 润 分 配 政 策 的, 应 以 股 东 权 益 保 护 为 出 发 点, 由 董 事 会 在 股 东 大 会 提 案 中 详 细 论 证 和 说 明 原 因 ; 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 中 国 证 监 会 和 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 ; 有 关 调 整 利 润 分 配 政 策 的 议 案, 须 经 董 事 会 审 议 后 提 交 股 东 大 会 批 准, 有 关 决 策 和 论 证 过 程 中 应 当 充 分 考 虑 独 立 董 事 监 事 和 公 众 投 资 者 的 意 见 ; 公 司 应 当 提 供 网 络 投 票 等 方 式 以 方 便 社 会 公 众 股 股 东 参 与 股 东 大 会 表 决 ( 二 ) 公 司 近 三 年 ( 含 报 告 期 ) 的 普 通 股 利 润 分 配 方 案 或 预 案 资 本 公 积 金 转 增 股 本 方 案 或 预 案 分 红 年 度 每 10 股 送 红 股 数 ( 股 ) 每 10 股 派 息 数 ( 元 ) ( 含 税 ) 每 10 股 转 增 数 ( 股 ) 现 金 分 红 的 数 额 ( 含 税 ) 29 分 红 年 度 合 并 报 占 合 并 报 表 表 中 归 属 于 上 市 中 归 属 于 上 公 司 股 东 的 净 利 市 公 司 股 东

32 润 的 净 利 润 的 比 率 (%) 2015 年 / 6.00 / 85,408, ,378, 年 / 3.10 / 34,875, ,797, 年 / 5.00 / 45,000, ,417, ( 三 ) 报 告 期 内 盈 利 且 母 公 司 可 供 普 通 股 股 东 分 配 利 润 为 正, 但 未 提 出 普 通 股 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 公 司 应 当 详 细 披 露 原 因 以 及 未 分 配 利 润 的 用 途 和 使 用 计 划 30

33 二 承 诺 事 项 履 行 情 况 适 用 不 适 用 ( 一 ) 公 司 股 东 实 际 控 制 人 收 购 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 或 其 他 关 联 方 在 报 告 期 内 或 持 续 到 报 告 期 内 的 承 诺 事 项 承 诺 背 景 承 诺 类 型 承 诺 方 承 诺 内 容 承 诺 时 间 及 期 限 是 否 有 履 行 期 限 是 否 及 时 严 格 履 行 如 未 能 及 时 履 行 应 说 明 未 完 成 履 行 的 具 体 原 因 如 未 能 及 时 履 行 应 说 明 下 一 步 计 划 解 决 关 联 交 易 公 司 控 股 股 东 朱 朝 本 人 承 诺 在 直 接 或 间 接 持 有 公 司 股 权 的 相 关 期 间 内, 本 人 将 严 格 遵 守 公 司 法 公 司 章 程 关 联 交 易 管 理 2012 年 1 月 10 否 是 阳 制 度 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 等 日 长 期 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 规 定, 依 法 行 使 股 东 权 利, 尽 可 能 避 免 和 减 少 关 联 交 易, 自 觉 维 护 股 份 公 司 及 全 体 股 东 的 利 益, 将 不 利 用 本 人 在 发 行 人 中 的 股 东 地 位 在 关 联 交 易 中 谋 取 不 正 当 利 益 如 发 行 人 必 须 与 本 人 控 制 的 企 业 进 行 关 联 交 易, 则 本 人 承 诺, 均 严 格 履 行 相 关 法 律 程 序, 遵 照 市 场 公 平 交 易 的 原 则 进 行, 将 促 使 交 易 的 价 格 相 关 协 议 条 款 和 交 易 条 件 公 平 合 理, 与 首 次 公 解 决 关 联 交 易 周 原 九 鼎 不 会 要 求 发 行 人 给 予 与 第 三 人 的 条 件 相 比 更 优 惠 的 条 件 本 企 业 将 严 格 遵 守 公 司 法 公 司 章 程 关 联 交 易 管 理 制 度 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 2012 年 1 月 10 否 是 开 发 行 相 则 等 规 定, 依 法 行 使 股 东 权 利, 尽 可 能 避 免 和 减 少 关 联 日 长 期 关 的 承 诺 交 易, 自 觉 维 护 股 份 公 司 及 全 体 股 东 的 利 益, 将 不 利 用 本 企 业 在 发 行 人 中 的 股 东 的 地 位 在 关 联 交 易 中 谋 取 不 正 当 利 31

34 益 如 发 行 人 必 须 与 本 企 业 控 制 的 企 业 进 行 关 联 交 易, 则 本 企 业 承 诺, 均 严 格 履 行 相 关 法 律 程 序, 遵 照 市 场 公 平 交 易 的 原 则 进 行, 将 促 使 交 易 的 价 格 相 关 协 议 条 款 和 交 易 条 件 公 平 合 理, 不 会 要 求 发 行 人 给 予 与 第 三 人 的 条 件 相 比 股 份 限 售 公 司 控 股 股 东 朱 朝 更 优 惠 的 条 件 1. 本 人 自 发 行 人 股 票 票 上 市 交 易 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 公 开 2014 年 4 月 16 否 是 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 阳 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 2. 本 人 在 发 行 人 处 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 本 人 所 持 有 发 行 人 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 本 人 所 持 有 的 发 行 人 股 份 ; 在 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 日 长 期 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 发 行 人 股 票 数 量 占 本 人 所 持 有 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 股 份 限 售 周 原 九 鼎 发 行 人 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 自 发 行 人 股 票 上 市 交 易 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 2014 年 4 月 16 日 期 限 : 1 年 是 是 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 其 他 公 司 控 股 股 东 朱 朝 阳 如 因 有 关 税 务 部 门 要 求 或 决 定, 公 司 需 要 补 缴 或 被 追 缴 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 时 全 体 自 然 人 股 东 以 未 分 配 利 润 折 股 所 涉 及 的 个 人 所 得 税, 则 本 人 将 按 照 整 体 变 更 时 持 有 的 公 司 股 权 比 例 及 时 足 额 缴 纳 相 关 个 人 所 得 税 以 及 由 此 可 能 引 起 的 全 部 滞 纳 金 或 罚 款 ; 如 因 此 导 致 公 司 承 担 责 任 或 遭 时 间 : 2012 年 1 月 10 日 长 期 否 是 受 损 失, 本 人 将 按 照 整 体 变 更 时 持 有 的 公 司 股 权 比 例 及 时 32

35 与 首 次 公 其 他 公 司 控 股 股 东 朱 朝 足 额 的 向 公 司 赔 偿 因 此 导 致 的 全 部 损 失 如 果 因 为 出 租 方 的 权 利 受 到 限 制, 或 者 出 租 房 屋 产 生 产 权 纠 纷, 从 而 导 致 发 行 人 及 其 子 公 司 不 能 继 续 使 用 该 等 房 屋, 2012 年 1 月 10 否 是 开 发 行 相 阳 发 行 人 可 以 立 即 搬 迁 至 权 属 证 书 齐 全 的 场 所 继 续 经 营 业 日 长 期 关 的 承 诺 务 ; 并 承 诺 以 现 金 方 式 承 担 因 上 述 原 因 搬 迁 租 赁 场 所 而 对 其 他 公 司 控 股 股 东 朱 朝 发 行 人 及 其 子 公 司 造 成 的 相 应 损 失 发 行 人 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 发 行 人 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 2013 年 12 月 27 否 是 阳 质 影 响 的, 本 人 将 在 证 券 监 管 部 门 依 法 对 上 述 事 实 作 出 认 日 长 期 定 或 处 罚 决 定 后 五 个 工 作 日 内, 制 订 股 份 回 购 方 案 并 予 以 公 告, 依 法 购 回 首 次 公 开 发 行 股 票 时 发 行 人 股 东 发 售 的 原 限 售 股 份, 回 购 价 格 为 发 行 价 格 加 上 同 期 银 行 存 款 利 息 ( 若 公 司 股 票 有 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 等 除 权 除 与 首 次 公 息 事 项 的, 回 购 的 股 份 包 括 原 限 售 股 份 及 其 派 生 股 份, 发 开 发 行 相 行 价 格 将 相 应 进 行 除 权 除 息 调 整 ) 本 人 作 为 发 行 人 的 关 的 承 诺 控 股 股 东, 将 督 促 发 行 人 依 法 回 购 首 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 本 人 承 诺, 发 行 人 招 股 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 上 述 承 诺 事 项 涉 及 的 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 ( 法 释 [2003]2 号 ) 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 33

36 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 各 承 诺 主 体 将 严 格 履 行 生 效 司 法 文 书 认 定 的 赔 偿 方 式 和 赔 偿 金 额, 并 接 受 社 会 监 督, 确 保 投 资 者 合 法 权 益 得 到 有 效 保 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 解 决 同 业 竞 争 公 司 控 股 股 东 朱 朝 阳 护 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 本 人 及 本 人 实 际 控 制 的 其 他 企 业 所 从 事 的 业 务 与 发 行 人 所 从 事 的 业 务 不 存 在 同 业 竞 争 或 者 潜 在 的 同 业 竞 争 2015 年 4 月 28 日 否 是 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 股 份 限 售 公 司 控 股 股 东 朱 朝 阳 本 人 承 诺 拟 认 购 的 股 份 自 本 次 非 公 开 发 行 的 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 得 转 让 2015 年 4 月 28 日 时 间 :2019 年 2 月 是 是 18 日 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 股 份 限 售 中 国 人 寿 资 产 管 理 有 限 公 司 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 在 本 公 司 / 本 企 业 所 持 有 的 发 行 人 股 票 限 售 期 内, 本 公 司 / 本 企 业 各 股 东 / 各 出 资 人 不 得 转 让 其 持 有 的 本 公 司 股 权 2015 年 4 月 28 日 时 间 :2019 年 2 月 是 是 18 日 与 再 融 资 相 关 的 承 股 份 限 售 九 泰 基 金 管 理 有 限 资 管 计 划 及 九 泰 锐 智 本 次 认 购 的 股 份 自 本 次 非 公 开 发 行 结 束 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 得 转 让, 如 中 国 证 监 会 或 上 交 所 2015 年 8 月 17 是 是 34