保险研究报告 2015 年 1 月 7 日证券研究报告 投连险研究报告中国投连险分类排名 (2014/12) [table_research] 分析师 : 李真 执业证书编号 :S 电话 : 邮箱 销售服务

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1 2015 年 1 月 7 日证券研究报告 投连险研究报告中国投连险分类排名 (2014/12) [table_research] 分析师 : 李真 执业证书编号 :S 电话 : 邮箱 :lizhen@cnhbstock.com 销售服务电话 : 相关研究报告 [table_product] 中国投连险分类排名 (2010/ /12) 中国投连险分类排名 (2011/1-2011/12) 中国投连险分类排名 (2012/1-2012/12) 中国投连险分类排名 (2013/1-2013/12) 2011/01/12: 中国投连险 2010 年度排名 报告 2011/07/12: 中国投连险分类排名半年报 2012/01/12: 中国投连险 2011 年度报告 2013/01/24:2012 年中国投连险分类账 户排名年报 2013/01/30: 保险资产管理行业 2012 年 度报告 2013/01/10: 投连险 2013 年年度报告 2014/07/29: 投连险 2014 年半年度报告 中国投连险分类排名 (2014/01) 中国投连险分类排名 (2014/02) 中国投连险分类排名 (2014/03) 中国投连险分类排名 (2014/04) 中国投连险分类排名 (2014/05) 中国投连险分类排名 (2014/06) 中国投连险分类排名 (2014/07) 中国投连险分类排名 (2014/08) 中国投连险分类排名 (2014/09) 中国投连险分类排名 (2014/10) 中国投连险分类排名 (2014/11) 摘要 : 根据保监会公布的数据,2014 年 11 月投连险独立账户新增交费 356,661 万元, 其中光大永明人寿新增投连险账户保费持续位居首位, 并再度井喷, 达 278, 万元, 占当月全部新增投连险保费收入的 78.04%, 位居第二位的平安人寿 11 月投连险保费为 16, 万元, 信诚人寿 11 月投连险新增保费为 11, 万元, 稳居第三 2014 年 12 月, 投连险账户单月平均收益 4.51% 2014 年 5 月至 2014 年 12 月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为 0.82%,1.46% 2.4% 1.04% 3.34% 1.11% 3.60% 4.51% 我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数, 并将其与沪深 300 指数做对比,12 月份激进型投连险指数收益 6.45%, 沪深 300 指数收益率为 25.81%, 截止至 2014 年 12 月 31 日, 激进型投连险指数收于 点, 调整后的可比沪深 300 指数收于 点 从具体账户层面看,12 月份, 排名体系内的 195 个账户中 178 个账户取得正收益 12 月收益率名列前列账户包括 : 泰康积极成长型 (28.76%) 招商信诺成长型 (23.31%) 海康指数加强型 (22.86%) 恒安标准进取型 (22.05%) 生命进取 II(21.96%) 联泰大都会 8020 进取型 (20.94%) 中美联泰大都会 (8020%) 进取型(20.63%) 建信指数成长型(20.14%) 我们在原有投连险分类方法中, 加入一类 类固定收益型账户, 这类账户主要投资于非标准化资产, 如债权投资计划 不动产投资计划 集合信托计划等 从本期开始, 也将单独列表揭示此类账户的收益情况 目前, 这类账户及对应的产品包括 : 弘康灵活配置 ( 弘康慧理财两全保险 ) 弘康平稳( 弘康慧理财两全保险 ) 弘康增利 180( 弘康慧理财两全保险 ) 光大永明优选( 光大永明优选理财 ) 光明财富稳定收益( 光明财富 1 号年金保险 ) 光明财富智选 ( 光明财富 1 号年金保险 ) 光明财富慧选( 光明智富年金保险 ) 光大永明精选 ( 光明智富年金保险 ) 国华灵活型账户( 国华华瑞 1 号 ) 国华稳健型账户 ( 国华华瑞 1 号 ) 为了使中国投连险排名结果更具有针对性, 本期, 我们将财产保险公司发行的财产保险投资型保险产品调出排名体系, 这类产品包括华泰财险旗下的华泰理财三号和华泰理财稳健两个产品, 以及平安财险旗下的平安理财宝 华宝证券 1/21

2 正文目录 1. 华宝投连险分类的标准 年 12 月证券市场回顾 海外市场概览 国内市场概览 保险业数据回顾 新增投资资金数据 保险资金运用情况对比 投连险新增保费 中国投连险 2014 年 12 月分类排名 投连险总体回报率情况点评 各分类账户回报率情况点评 具体账户表现点评 附表 : 华宝投连险分类排名 图表目录 图 1: 保险行业新增投资额及占比情况... 4 图 2:2014 年 1-11 月投连险的风险和收益的匹配 (%)... 5 图 3:2014 年 1-10 月份投连险的风险和收益的匹配 (%)... 5 图 4: 激进型投连险指数走势图 ( )... 6 图 5:2014 年 12 月份投连险的风险和收益的匹配 (%)... 7 图 6:2014 年 11 月份投连险的风险和收益的匹配 (%)... 7 图 7: 获得各分类 12 月业绩冠军保险公司旗下其他产品表现统计... 8 表 1: 投连险华宝分类标准... 3 表 2: 国际主要指数 12 月表现... 3 表 3: 中国市场主要指数表现... 4 表 4:2014 年 11 月投连险新增保费... 5 表 5:2014 年 12 月各类账户收益最高账户... 7 表 6:12 月份投连险各分类单月业绩冠军... 7 表 7: 二级账户 12 月收益情况统计... 8 ( 本报告共有图 7 张, 表 7 张 ) 华宝证券 2/21

3 1. 华宝投连险分类的标准 我们根据不同的风险收益结构, 将国内现有的投连险品种进行了两级分类 其中, 一级分类有 6 类, 分别是指数型 激进型 混合型 债券型和货币型, 以及类固定收益类 (2014 年 8 月期新增 ) 二级分类共有 8 类, 将一级分类中的混合型细分为混合激进型和混合保守型, 将债券型细分为增强债券型和全债型 我们的数据来源于相关公司网站公开数据以及与相关公司的直接沟通 其中, 某些投连险品种并不能完全符合我们的分类标准, 或者可能存在历史分红等情况, 我们的处理方法是通过电话 邮件和相关公司网站等途径核实后, 尽可能进行合理的划分 基于上述分类, 我们也对现有市场中的产品进行了编码处理, 并根据不同分类, 对同一类的产品进行了排名比较 表 1: 投连险华宝分类标准 一级分类 二级分类 按权益投资分 分类标准 按投资股票基金比例分 指数型指数型采取指数化策略指数化策略 激进型激进型权益配置比例在 70% 以上 80% 以上 混合型 混合激进型权益配置比例在 40-70% 50%-80% 混合保守型权益配置比例在 40% 以下 20-50% 债券型 增强债券型可投债券型基金, 或者少量权益类投资 20% 以下全债型不投资权益, 仅投资于债券和货币市场 80% 债券 货币型 货币型 投资于货币市场比例在 80% 以上 80% 货币市场 类固定收益型 类固定收益型 投资范围包括债权计划 不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产 注 : 上述两大分类标准满足其中的一个即可 年 12 月证券市场回顾 2.1. 海外市场概览 2014 年 12 月国际主要指数表现如下所示 : 表 2: 国际主要指数 12 月表现股票指数 12 月涨跌幅美国 : 道琼斯工业指数 -0.03% 英国 : 富时 100 指数 -2.33% 日本 : 东京日经 225 指数 -0.05% 香港 : 恒生指数 -1.59%,Wind 资讯数据日期 :2014 年 12 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 2.2. 国内市场概览 华宝证券 3/21

4 12 月中国市场主要指数表现如下表 表 3: 中国市场主要指数表现 指数 12 月涨跌幅 沪深 300 指数 25.81% 中证 500 指数 1.48% 中债总指数 -0.74% 中债企业指数 -2.33% 中债国债指数 -0.71%,Wind 资讯 数据日期 :2014 年 12 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 3. 保险业数据回顾 3.1. 新增投资资金数据 图 1: 保险行业新增投资额及占比情况 67% 66% 65% 64% 63% 62% 61% 60% 59% 58% 每月新增投资额 ( 亿 ) 投资占资产总额比 (%) 1,600 1,400 1,200 1, , 中国保监会 3.2. 保险资金运用情况对比 华宝证券 4/21

5 图 2:2014 年 1-11 月投连险的风险和收益的匹配 (%) 图 3:2014 年 1-10 月份投连险的风险和收益的匹配 (%) 保险资运用结构 (2014 年 1-11 月规模占比 %) 保险资运用结构 (2014 年 1-10 月规模占比 %) 银行存款 10.14% 银行存款 10.68% 21.29% 27.84% 债券 21.26% 28.00% 债券 40.19% 股票和证券投资基金其他投资 40.60% 股票和证券投资基金 其他投资, 中国保监会, 中国保监会 3.3. 投连险新增保费 表 4:2014 年 11 月投连险新增保费 中资 合资 公司名称 2014 年 11 月投连险独立 2014 年 1-11 月投连险独立账账户新增交费单位 : 万元户新增交费单位 : 万元 ( ) 光大永明 278, ,490, 平安寿 16, , 弘康人寿 , 生命人寿 30, , 国华 - 23, 泰康 1, , 阳光人寿 , 建信人寿 , 太平人寿 新华 小计 1 327, ,844, 信诚 11, , 汇丰人寿 7, , 中德安联 1, , 友邦 2, , 中美联泰 1, , 工银安盛 1, , 瑞泰人寿 1, , 中意 , 招商信诺 , 国泰人寿 海康人寿 北大方正人寿 中荷人寿 华宝证券 5/21

6 恒安标准 中英人寿 小计 2 29, , 合计 356, ,120,228.04, 中国保监会 4. 中国投连险 2014 年 12 月分类排名 我们将 2014 年初至最新的投连险回报数据进行了排名比较, 同时提供了 1 个月 3 个月 6 个月 1 年 2 年和 3 年的回报排名 从最近几个月的数据可见, 投资账户的风险 和收益的匹配较为清晰 4.1. 投连险总体回报率情况点评 2014 年 12 月, 投连险账户单月平均收益 4.51% 2014 年 5 月至 2014 年 12 月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为 0.82%,1.46% 2.4% 1.04% 3.34% 1.11% 3.60% 4.51% 我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数, 并将其与沪深 300 指数做对比,12 月份激进型投连险指数收益 6.45%, 沪深 300 指数收益率为 25.81%, 截止至 2014 年 12 月 31 日, 激进型投连险指数收于 点, 调整后的可比沪深 300 指数收于 点 图 4: 激进型投连险指数走势图 ( ) 120 激进型投连险指数 ( 等权重 ) 截止日期 :2014 年 12 月 31 日 4.2. 各分类账户回报率情况点评 12 月, 各类账户回报率排名见下表 华宝证券 6/21

7 表 5:2014 年 12 月各类账户收益最高账户 排名 账户分类 12 月平均回报率 (%) 可比公募基金指数 12 月涨跌幅 (%) 1 激进型 6.45 普通股票型基金指数 混合激进型 5.94 偏股混合型基金指数 增强债券型 2.97 债券型基金指数 混合保守型 3.31 偏债混合型基金指数 指数型 指数型基金指数 全债型 1.97 债券型基金指数 货币型 0.36 货币市场基金指数 0.32 截止日期 :2014 年 12 月 31 日 4.3. 具体账户表现点评 从具体账户层面看,12 月份, 排名体系内的 195 个账户中 178 个账户取得正收益 12 月收益率名列前列账户包括 : 泰康积极成长型 (28.76%) 招商信诺成长型(23.31%) 海康指数加强型 (22.86%) 恒安标准进取型(22.05%) 生命进取 II(21.96%) 联泰 大都会 8020 进取型 (20.94%) 中美联泰大都会(8020%) 进取型(20.63%) 建信指 数成长型 (20.14%) 12 月份投连险各分类单月业绩冠军如表 6 表 6:12 月份投连险各分类单月业绩冠军 所属分类 账户名称 2014 年 12 月 2014 年 12 月 2014 年 11 月单月收益 (%) 收益排名收益排名 排名变化 所属公司 指数型 招商信诺成长型 /6 2/6 光大永明 激进型 泰康积极成长型 /59 13/59 生命人寿 混合激进型 中美联泰大都会 5545 平衡型 /36 8/36 华泰人寿 混合保守型 光大永明平衡型 /19 6/19 中美联泰大都会 增强债券型 招商信诺平稳型 /21 1/21 建信人寿 全债型 招商信诺添利 A 型 /16 5/16 招商信诺 货币型 瑞泰财智安益 /28 1/28 瑞泰人寿 类固定收益类 光明财富慧选 /10 1/10 光大永明人寿 图 5:2014 年 12 月份投连险的风险和收益的匹配 (%) 图 6:2014 年 11 月份投连险的风险和收益的匹配 (%) 指数型 激进型 指数型 混合激进型 混合保守型 混合激进型 增强债券型 全债型 10 增强债券型 货币型 类固定收益型 货币型 5 激进型混合保守型全债型类固定收益型 华宝证券 7/21

8 表 7: 二级账户 12 月收益情况统计 一级分类混合型债券型类固定指数型激进型货币型二级分类混合激进型混合保守型增强债券型全债型收益型 总计 账户个数 均值 ( 简单平均,%) 最大值 (%) 最小值 (%) 图 7: 获得各分类 12 月业绩冠军保险公司旗下其他产品表现统计 泰康积极成长型 泰康创泰康进新动力取型型 泰康人寿 泰康平泰康基衡配置金精选型 泰康优选成长型 泰康稳健收益型 泰康开泰稳利精选 泰康五年定期保证收益 泰康货币避险型 12 月 光大永明指数型 光大永明人寿 光大永明平衡型 光大永明稳健型 光大永明优选 光大永明精选 光大永明货币市场 光大永明进取型 12 月 建信指数成长型 建信人寿 建信现金增利型 建信平衡收益型 建信主动积极型 12 月 联泰大都会 8020 进取型 中美联泰大都会人寿 中美联泰大都会 8020 进取型 中美联泰大都会 5545 平衡型 联泰大都会 5545 平衡型 中美联泰大都会 3070 稳健型 联泰大都会 3070 稳健型 联泰大都会股票型 联泰大都会混合偏债型 12 月 华宝证券 8/21

9 瑞泰成长型 瑞泰财智平衡 瑞泰财智进取 瑞泰人寿 瑞泰财智成长 瑞泰平衡型 瑞泰进取型 瑞泰增值型 瑞泰财智增值 瑞泰财智稳定 瑞泰稳定型 瑞泰财智安益 瑞泰安益型 瑞泰避险型 12 月 招商信诺人寿 招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商招商信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺信诺成长先锋添利配置锐取灵动和谐平衡平稳和谐先锋积极先锋添利添利货币现金货币无忧稳健进取型 C 型 A 型型 A 型 A 型 B 型型型 A 型 A 型型 B 型 C 型 B 型 A 型增值 B 型型 12 月 华宝证券 9/21

10 5. 附表 : 华宝投连险分类排名 附表 1 指数型投资账户排名 ( 一级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 海康指数加强型 / / / / / / /6 海康人寿 招商信诺成长型 / / / / / / /6 招商信诺 建信指数成长型 / / / / / / /6 建信人寿 中英指数增强型 / / / / / / /6 中英人寿 光大永明指数型 / / / / / / /6 光大永明 中英指数型 / / / / / / /6 中英人寿 附表 2 激进型投资账户排名 ( 一级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 国寿精选价值 / / / / / / /59 中国人寿 太平价值先锋型 / / / / / / /59 太平人寿 泰康积极成长型 / / / / / / /59 泰康人寿 华泰进取型 / / / / / / /59 华泰人寿 恒安标准进取型 / / / / / / /59 恒安标准 太平智选动力增长型 / / / / / / /59 太平人寿 中美联泰大都会 8020 进取型 / / / / / / /59 中美联泰大都会 泰康进取型 / / / / / / /59 泰康人寿 招商信诺锐取 A 型 / / / / / / /59 招商信诺 联泰大都会 8020 进取型 / / / / / / /59 联泰大都会 生命进取 II / / / / / / /59 生命人寿 汇丰汇锋进取 / / / / / /59 汇丰人寿 太平蓝筹成长型 / / / / / / /59 太平人寿 华宝证券 10/21

11 友邦内需精选组合 / / / / / /59 友邦保险 长生卓越成长型 / / / / / / /59 长生人寿 中意积极进取 / / / / / / /59 中意人寿 泰康创新动力型 / / / / / /59 泰康人寿 友邦增长组合 / / / / / / /59 友邦保险 泰康优选成长型 / / / / / / /59 泰康人寿 瑞泰财智进取 / / / / / / /59 瑞泰人寿 国寿进取股票 / / / / / / /59 中国人寿 平安进取 / / / / / / /59 平安人寿 陆家嘴国泰增长型 / / / / / / /59 国泰人寿 生命精选股票 / / / / / / /59 生命人寿 太平策略成长型 / / / / / / /59 太平人寿 瑞泰成长型 / / / / / / /59 瑞泰人寿 光大永明进取型 / / / / / / /59 光大永明 平安基金 / / / / / / /59 平安人寿 新华创世之约 / / / / / / /59 新华人寿 汇丰积极进取 / / / / / / /59 汇丰人寿 工银安盛进取 / / / / / / /59 工银安盛 联泰大都会股票型 / / / / / / /59 联泰大都会 信诚成长先锋 / / / / / / /59 信诚人寿 招商信诺先锋 A 型 / / / / / / /59 招商信诺 瑞泰财智成长 / / / / / / /59 瑞泰人寿 泰康基金精选 / / / / / / /59 泰康人寿 太平动力增长型 / / / / / / /59 太平人寿 生命进取 I / / / / / / /59 生命人寿 中英成长型 / / / / / / /59 中英人寿 招商信诺先锋 B 型 / / / / / / /59 招商信诺 瑞泰进取型 / / / / / / /59 瑞泰人寿 招商信诺进取 / / / / / / /59 招商信诺 招商信诺先锋 C 型 / / / / / / /59 招商信诺 中德安联成长型 / / / / / / /59 中德安联 华宝证券 11/21

12 中荷成长型 / / / / / / /59 中荷人寿 中英平衡配置型 / / / / / / /59 中英人寿 中美联泰大都会股票型基金 / / / / / / /59 中美联泰大都会 中英积极型 / / / / / / /59 中英人寿 中德安联财富成长型 / / / / / / /59 中德安联 招商信诺积极型 / / / / / / /59 招商信诺 北大方正成长型 / / / / / / /59 北大方正人寿 中英平衡型 / / / / / / /59 中英人寿 建信主动积极型 / / / / / / /59 建信人寿 海康积极型 / / / / / / /59 海康人寿 中宏积极成长型 / / / / / / /59 中宏人寿 中宏行业焦点型 / / / / / / /59 中宏人寿 海康精彩型 / / / / / / /59 海康人寿 季季长红利 / / / / / / /59 信诚人寿 平安精选权益 / / / / / / /59 平安人寿 附表 3 混合型投资账户排名 ( 一级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 华泰平衡型 / / / / / / /55 华泰人寿 泰康平衡配置型 / / / / / / /55 泰康人寿 生命平衡 II / / / / / / /55 生命人寿 生命优选平衡 / / / / / / /55 生命人寿 中美联泰大都会 5545 平衡型 / / / / / / /55 中美联泰大都会 招商信诺灵动 A 型 / / / / / / /55 招商信诺 生命平衡 I / / / / / / /55 生命人寿 太平均衡收益型 / / / / / / /55 太平人寿 联泰大都会 5545 平衡型 / / / / / / /55 联泰大都会 中美联泰大都会 3070 稳健型 / / / / / / /55 中美联泰大都会 中意增长理财 / / / / / / /55 中意人寿 华宝证券 12/21

13 瑞泰财智平衡 / / / / / / /55 瑞泰人寿 瑞泰平衡型 / / / / / / /55 瑞泰人寿 联泰大都会混合偏债型 / / / / / / /55 联泰大都会 北大方正平衡型 / / / / / / /55 北大方正人寿 长生稳健增值型 / / / / / / /55 长生人寿 光大永明平衡型 / / / / / / /55 光大永明 联泰大都会 3070 稳健型 / / / / / / /55 联泰大都会 太平精选平衡型 / / / / / / /55 太平人寿 友邦优选平衡组合 / / / / / / /55 友邦保险 招商信诺平衡型 / / / / / / /55 招商信诺 中美联泰大都会混合偏债型基金 / / / / / / /55 中美联泰大都会 信诚积极成长 / / / / / / /55 信诚人寿 中德安联理财平衡型 / / / / / / /55 中德安联 招商信诺配置型 / / / / / / /55 招商信诺 友邦稳健组合 / / / / / / /55 友邦保险 恒安标准成长型 / / / / / / /55 恒安标准 平安平衡 / / / / / / /55 平安人寿 汇丰平衡增长 / / / / / / /55 汇丰人寿 中德安联平衡型 / / / / / / /55 中德安联 工银安盛卓越 / / / / / / /55 工银安盛 海康平衡型 / / / / / / /55 海康人寿 合众进取型 / / / / / / /55 合众人寿 海康成长型 / / / / / / /55 海康人寿 平安发展 / / / / / / /55 平安人寿 信诚稳健配置 / / / / / / /55 信诚人寿 陆家嘴国泰平衡型 / / / / / / /55 国泰人寿 恒安标准平衡型 / / / / / / /55 恒安标准 联泰大都会混合偏股型 / / / / / / /55 联泰大都会 信诚平衡增长 / / / / / / /55 信诚人寿 中宏稳健成长型 / / / / / / /55 中宏人寿 平安稳健 / / / / / / /55 平安人寿 华宝证券 13/21

14 中意策略增长 / / / / / / /55 中意人寿 中美联泰大都会混合偏股型基金 / / / / / / /55 中美联泰大都会 建信平衡收益型 / / / / / / /55 建信人寿 信诚策略成长 / / / / / / /55 信诚人寿 招商信诺和谐 A 型 / / / / / / /55 招商信诺 招商信诺和谐 B 型 / / / / / / /55 招商信诺 工银安盛稳健 / / / / / / /55 工银安盛 合众平衡型 / / / / / / /55 合众人寿 国寿平衡增长 / / / / / / /55 中国人寿 太平平衡稳健型 / / / / / / /55 太平人寿 太平智选忠诚保证型 / / / / / / /55 太平人寿 中荷平衡型 / / / / / / /55 中荷人寿 中宏投资管家 / / / / / / /55 中宏人寿 附表 4 混合激进型投资账户排名 ( 二级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 华泰平衡型 / / / / / / /36 华泰人寿 泰康平衡配置型 / / / / / / /36 泰康人寿 生命平衡 II / / / / / / /36 生命人寿 生命优选平衡 / / / / / / /36 生命人寿 中美联泰大都会 5545 平衡型 / / / / / / /36 中美联泰大都会 招商信诺灵动 A 型 / / / / / / /36 招商信诺 生命平衡 I / / / / / / /36 生命人寿 太平均衡收益型 / / / / / / /36 太平人寿 联泰大都会 5545 平衡型 / / / / / / /36 联泰大都会 中意增长理财 / / / / / / /36 中意人寿 瑞泰财智平衡 / / / / / / /36 瑞泰人寿 瑞泰平衡型 / / / / / / /36 瑞泰人寿 联泰大都会混合偏债型 / / / / / / /36 联泰大都会 华宝证券 14/21

15 北大方正平衡型 / / / / / / /36 北大方正人寿 太平精选平衡型 / / / / / / /36 太平人寿 友邦优选平衡组合 / / / / / / /36 友邦保险 招商信诺平衡型 / / / / / / /36 招商信诺 中美联泰大都会混合偏债型基金 / / / / / / /36 中美联泰大都会 信诚积极成长 / / / / / / /36 信诚人寿 中德安联理财平衡型 / / / / / / /36 中德安联 招商信诺配置型 / / / / / / /36 招商信诺 恒安标准成长型 / / / / / / /36 恒安标准 汇丰平衡增长 / / / / / / /36 汇丰人寿 中德安联平衡型 / / / / / / /36 中德安联 工银安盛卓越 / / / / / / /36 工银安盛 合众进取型 / / / / / / /36 合众人寿 平安发展 / / / / / / /36 平安人寿 联泰大都会混合偏股型 / / / / / / /36 联泰大都会 中宏稳健成长型 / / / / / / /36 中宏人寿 中美联泰大都会混合偏股型基金 / / / / / / /36 中美联泰大都会 建信平衡收益型 / / / / / / /36 建信人寿 信诚策略成长 / / / / / / /36 信诚人寿 招商信诺和谐 A 型 / / / / / / /36 招商信诺 招商信诺和谐 B 型 / / / / / / /36 招商信诺 国寿平衡增长 / / / / / / /36 中国人寿 中荷平衡型 / / / / / / /36 中荷人寿 附表 5 混合保守型投资账户排名 ( 二级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 中美联泰大都会 3070 稳健型 / / / / / / /19 中美联泰大都会 长生稳健增值型 / / / / / / /19 长生人寿 光大永明平衡型 / / / / / / /19 光大永明 华宝证券 15/21

16 联泰大都会 3070 稳健型 / / / / / / /19 联泰大都会 友邦稳健组合 / / / / / / /19 友邦保险 平安平衡 / / / / / / /19 平安人寿 海康平衡型 / / / / / / /19 海康人寿 海康成长型 / / / / / / /19 海康人寿 信诚稳健配置 / / / / / / /19 信诚人寿 陆家嘴国泰平衡型 / / / / / / /19 国泰人寿 恒安标准平衡型 / / / / / / /19 恒安标准 信诚平衡增长 / / / / / / /19 信诚人寿 平安稳健 / / / / / / /19 平安人寿 中意策略增长 / / / / / / /19 中意人寿 工银安盛稳健 / / / / / / /19 工银安盛 合众平衡型 / / / / / / /19 合众人寿 太平平衡稳健型 / / / / / / /19 太平人寿 太平智选忠诚保证型 / / / / / / /19 太平人寿 中宏投资管家 / / / / / / /19 中宏人寿 附表 6 债券型投资账户排名 ( 一级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 建信现金增利型 / / / / / / /37 建信人寿 招商信诺添利 A 型 / / / / / / /37 招商信诺 招商信诺稳健 / / / / / / /37 招商信诺 招商信诺平稳型 / / / / / / /37 招商信诺 生命稳健 I / / / / / / /37 生命人寿 招商信诺添利 C 型 / / / / / / /37 招商信诺 打新立稳 / / / / / / /37 信诚人寿 光大永明稳健型 / / / / / / /37 光大永明 招商信诺添利 B 型 / / / / / / /37 招商信诺 合众稳健型 / / / / / / /37 合众人寿 华宝证券 16/21

17 中英稳健型 / / / / / / /37 中英人寿 中美联泰大都会债券型基金 / / / / / / /37 中美联泰大都会 海康稳健型 / / / / / / /37 海康人寿 瑞泰增值型 / / / / / / /37 瑞泰人寿 联泰大都会债券型 / / / / / / /37 联泰大都会 中意安逸稳健 / / / / / / /37 中意人寿 泰康稳健收益型 / / / / / / /37 泰康人寿 瑞泰稳定型 / / / / / / /37 瑞泰人寿 瑞泰财智稳定 / / / / / / /37 瑞泰人寿 中意稳健理财 / / / / / / /37 中意人寿 信诚优选全债 / / / / / / /37 信诚人寿 瑞泰财智增值 / / / / / / /37 瑞泰人寿 恒安标准债券型 / / / / / / /37 恒安标准 生命增强货币 / / / / / / /37 生命人寿 生命稳健 II / / / / / / /37 生命人寿 泰康开泰稳利精选 / / / / / / /37 泰康人寿 中荷稳健型 / / / / / / /37 中荷人寿 平安价值增长 / / / / / / /37 平安人寿 泰康五年定期保证收益 / / / / / / /37 泰康人寿 国寿稳健债券 / / / / / / /37 中国人寿 汇丰稳健成长 / / / / / / /37 汇丰人寿 中荷避险型 / / / / / / /37 中荷人寿 北大方正稳健型 / / / / / / /37 北大方正人寿 阳光债券型 / / / / / / /37 阳光人寿 太平平衡稳定型 / / / / / / /37 太平人寿 华泰稳健型 / / / / / / /37 华泰人寿 中德安联债券稳健型 / / / / / / /37 中德安联 附表 7 增强债券型投资账户排名 ( 二级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月最近 3 月最近 6 月最近 1 年最近 2 年最近 3 年 华宝证券 17/21

18 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 建信现金增利型 / / / / / / /21 建信人寿 招商信诺平稳型 / / / / / / /21 招商信诺 生命稳健 I / / / / / / /21 生命人寿 打新立稳 / / / / / / /21 信诚人寿 光大永明稳健型 / / / / / / /21 光大永明 合众稳健型 / / / / / / /21 合众人寿 中英稳健型 / / / / / / /21 中英人寿 中美联泰大都会债券型基金 / / / / / / /21 中美联泰大都会 瑞泰增值型 / / / / / / /21 瑞泰人寿 联泰大都会债券型 / / / / / / /21 联泰大都会 中意安逸稳健 / / / / / / /21 中意人寿 泰康稳健收益型 / / / / / / /21 泰康人寿 中意稳健理财 / / / / / / /21 中意人寿 瑞泰财智增值 / / / / / / /21 瑞泰人寿 生命增强货币 / / / / / / /21 生命人寿 生命稳健 II / / / / / / /21 生命人寿 泰康开泰稳利精选 / / / / / / /21 泰康人寿 中荷稳健型 / / / / / / /21 中荷人寿 平安价值增长 / / / / / / /21 平安人寿 阳光债券型 / / / / / / /21 阳光人寿 华泰稳健型 / / / / / / /21 华泰人寿 附表 8 全债型投资账户排名 ( 二级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 招商信诺添利 A 型 / / / / / / /16 招商信诺 招商信诺稳健 / / / / / / /16 招商信诺 招商信诺添利 C 型 / / / / / / /16 招商信诺 招商信诺添利 B 型 / / / / / / /16 招商信诺 华宝证券 18/21

19 海康稳健型 / / / / / / /16 海康人寿 瑞泰稳定型 / / / / / / /16 瑞泰人寿 瑞泰财智稳定 / / / / / / /16 瑞泰人寿 信诚优选全债 / / / / / / /16 信诚人寿 恒安标准债券型 / / / / / / /16 恒安标准 泰康五年定期保证收益 / / / / / / /16 泰康人寿 国寿稳健债券 / / / / / / /16 中国人寿 汇丰稳健成长 / / / / / / /16 汇丰人寿 中荷避险型 / / / / / / /16 中荷人寿 北大方正稳健型 / / / / / / /16 北大方正人寿 太平平衡稳定型 / / / / / / /16 太平人寿 中德安联债券稳健型 / / / / / / /16 中德安联 附表 9 货币型投资账户排名 ( 一级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 瑞泰财智安益 / / / / / / /28 瑞泰人寿 太平稳健避险型 / / / / / / /28 太平人寿 瑞泰安益型 / / / / / / /28 瑞泰人寿 信诚现金增利 / / / / / / /28 信诚人寿 太平安益避险型 / / / / / / /28 太平人寿 泰康货币避险型 / / / / / / /28 泰康人寿 平安货币 / / / / / / /28 平安人寿 太平稳健安心型 / / / / / / /28 太平人寿 平安保证收益 / / / / / / /28 平安人寿 招商信诺货币 B 型 / / / / / / /28 招商信诺 陆家嘴国泰货币型 / / / / / / /28 国泰人寿 光大永明货币市场 / / / / / / /28 光大永明 招商信诺货币 A 型 / / / / / / /28 招商信诺 中德安联安益型 / / / / / / /28 中德安联 华宝证券 19/21

20 中德安联省心安益型 / / / / / / /28 中德安联 瑞泰避险型 / / / / / / /28 瑞泰人寿 长生安心得益型 / / / / / / /28 长生人寿 恒安标准现金型 / / / / / / /28 恒安标准 招商信诺现金增值 / / / / / / /28 招商信诺 招商信诺无忧型 / / / / / / /28 招商信诺 中美联泰大都会货币型基金 / / / / / / /28 中美联泰大都会 中英避险型 / / / / / / /28 中英人寿 中英避险型 (B 款 ) / / / / / / /28 中英人寿 友邦货币市场 / / / / / / /28 友邦保险 联泰大都会货币型 / / / / / / /28 联泰大都会 海康安逸型 / / / / / / /28 海康人寿 海康安全型 / / / / / / /28 海康人寿 中宏现金管理型 / / / / / / /28 中宏人寿 附表 10 类固定收益型投资账户排名 ( 一级分类,%) 数据截止日期 :2014/12/31 今年以来 12 月 最近 3 月 最近 6 月 最近 1 年 最近 2 年 最近 3 年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 光大永明优选 / / /10 光大永明 光大永明精选 / /10 光大永明人寿 光明财富慧选 / /10 光大永明人寿 光明财富稳定收益 / / /10 光大永明人寿 光明财富智选 / / /10 光大永明人寿 国华灵活型账户 / / /10 国华人寿 国华稳健型账户 / /10 国华人寿 弘康平稳增利型 / / / / /10 弘康人寿 弘康增利 / / / / /10 弘康人寿 弘康灵活配置型 / / / / /10 弘康人寿 华宝证券 20/21

21 投资评级的说明 - 行业评级标准报告发布日后 3 个月内, 以行业股票指数相对同期中证 800 指数收益率为基准, 区分为以下四级 : 强于大市 A--: 行业指数收益率强于相对市场基准指数收益率 5% 以上 ; 同步大市 B--: 行业指数收益率相对市场基准指数收益率在 -5%~5% 之间波动 ; 弱于大市 C--: 行业指数收益率相对市场基准指数收益率在 -5% 以下 ; 未评级 N--: 不作为行业报告评级单独使用, 但在公司评级报告中, 作为随附行业评级的选择项之一 - 公司评级标准报告发布日后 3 个月内, 以股票相对同期行业指数收益率为基准, 区分为以下五级 : 买入 : 相对于行业指数的涨幅在 15% 以上 ; 持有 : 相对于行业指数的涨幅在 5%-15%; 中性 : 相对于行业指数的涨幅在 -5%-5%; 卖出 : 相对于行业指数的跌幅在 -5% 以上 ; 未评级 : 研究员基于覆盖或公司停牌等其他原因不能对该公司做出股票评级的情况 风险提示及免责声明 : 市场有风险, 投资须谨慎 本报告所载的信息均来源于已公开信息, 但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证 本报告所载的任何建议 意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断 本公司不保证本报告所载的信息于本报告发布后不会发生任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议 意见及推测不会发生变化 在任何情况下, 本报告所载的信息或所做出的任何建议 意见及推测并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 本公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保 本报告版权归本公司所有 未经本公司事先书面授权, 任何组织或个人不得对本报告进行任何形式的发布 转载 复制 如合法引用 刊发, 须注明本公司出处, 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 华宝证券 21/21