净值增长率 净值增长率 2014 年 2 月 7 日 金为主, 不涉及股票和高风险的债券投资, 就未进一步设定资产配置目标控制范围 分散的行业配置是投资账户的基本 行业策略 所谓的分散并不意味着对于任何行业都等比例的持有, 而是选择沪深 300 指数作为行业配置的基准, 实现投 资账户行业配置相对于

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1 2013 年 4 季度瑞泰投资连结保险投资账户报告 2014 年 2 月 7 日 投资账户简介 截止 2013 年 4 季度末, 瑞泰人寿保险有限 公司的投资连结保险产品连结五个投资账户, 分 潜在风险 成长型 别为成长型投资账户 平衡型投资账户 稳定型 平衡型 投资账户 安益型投资账户和避险型投资账户 ( 注 : 部分产品未连结避险型投资账户 ) 五个 稳定型 投资账户的风险收益等级如图所示 : 安益型 投资账户的风险收益等级揭示了投资账户 避险性 潜在的收益和风险水平, 五个投资账户的潜在收 益由高到低依次成长型 平衡型 稳定型 潜在收益 安益型 避险型, 同样五个投资账户的潜在风险水平也依此顺序排列 投资账户的管理遵循已获中国保险监督管理委员 会批准的投资策略和组合规定 ( 如表 1 所示 ) 进行 表 1: 投资账户的投资策略和组合规定 成长型投资账户平衡型投资账户稳定型投资账户安益型投资账户避险型投资账户 投资策略 主要投资于股票主导型和混合型的开放式证券投资基金 主要投资于混合型和债券主导型的开放式证券投资基金 主要投资于混合型和债券型 证券投资基金以及货币市场基金 主要投资于债券型证券投资基金 货币市场基金和银行 存款与现金主要投资于货币市场基金和货币市场投资工具 ( 包括银行存款 央行票据和短期债券等 ) 组合规定 股票主导型和混合型基金的投资比例为 %, 银行存款及现金比例为 0%-10% 通过投资证券投资基金, 本账户的资产配置目标为股票 50%-80%, 债券及其他票据投资 20%-50%, 银行存款及现金 0%-10% 混合型和债券型主导型基金的投资比例为 90%-100%, 银行存款及现金比例为 0%-10% 通过投资证券投资基金, 本账户的资产配置目标为股票 30%-60%, 债券及其他票据投资 40%-70%, 银行存款及现金 0%-10% 混合型和债券型证券投资基金以及货币市场基金的投资比例 为 90%-100%, 银行存款及现金比例为 0%-10% 通过投资证券投资基金, 本账户的资产配置目标为股票 0%-30%, 债券及其他票据投资 70%-100%, 银行存款及现金 0%-10% 债券型证券投资基金投资比例为 %; 货币市场基金 ( 主要投资于央行票据 短期债券及债券回购等 ) 投资比例为 0-60%; 银行存款及现金比例为 0-10% 货币市场基金 ( 主要投资于央行票据 短期债券及债券回购等 ) 投资比例为 %, 银行协定存款及其他存款投资比例为 0-60%, 央行票据及短期债券投资比例为 0-40% 注 : 上表中信息摘自瑞泰人寿投资连结保险产品说明书 坚持稳定的战略资产配置是管理五个投资账户的基本策略, 因此, 各个投资账户在产品说明书的基础上进一步规定 了更为明确的资产配置目标控制范围, 参见表 2 鉴于安益型与避险型投资账户仅以投资中短期债券基金和货币市场基 1

2 净值增长率 净值增长率 2014 年 2 月 7 日 金为主, 不涉及股票和高风险的债券投资, 就未进一步设定资产配置目标控制范围 分散的行业配置是投资账户的基本 行业策略 所谓的分散并不意味着对于任何行业都等比例的持有, 而是选择沪深 300 指数作为行业配置的基准, 实现投 资账户行业配置相对于行业在沪深 300 指数中所占权重的相对分散, 因此投资账户的实际资产配置比例是通过加权计算 所持基金的资产配置数据来实现的 表 2: 投资账户资产配置目标控制范围 股票 债券 现金 成长型投资账户 65%-75% 10%-20% 15%-25% 平衡型投资账户 45%-55% 35%-45% 10%-15% 稳定型投资账户 0%-5% 80%-90% 5%-10% 安益型投资账户 0% 45%-100% 0%-55% 避险型投资账户 0% 20%-100% 0%-80% 投资账户表现及相关数据图表 图 1:2013 年第四季度投资账户表现走势图 图 2: 最近一年投资账户业绩表现走势图 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 日期 投资账户走势 % 15% 10% 5% 0% -5% 日期 投资账户走势 成长型平衡型稳定型安益型避险型 成长型平衡型稳定型安益型避险型 表 3: 投资账户投资收益率 ( 截止日期 :2013 年 12 月 31 日 ) 投资账户 2013 年第四季度内月收益率 10 月 11 月 12 月 最近一个季度 最近一年 成长型投资账户 -2.29% 2.81% -2.58% -2.13% 6.40% 平衡型投资账户 -1.74% 1.68% -2.19% -2.28% 7.00% 稳定型投资账户 -0.43% -1.58% -0.83% -2.81% -0.66% 安益型投资账户 0.28% 0.12% 0.36% 0.77% 2.66% 避险型投资账户 0.34% 0.32% 0.41% 1.08% 3.65% 注 : 2

3 1) 投资收益率计算投资收益率是依据所列期间的期初和期末的投资单位卖出价计算而得 计算公式为 : [( 期末日投资单位卖出价 - 期初日投资单位卖出价 )/ 期初日投资单位卖出价 ] 100% 2) 本文表中所列投资收益率仅代表投资账户在过去的投资表现, 不代表对未来的预期, 并且不作为您投保或投资账户 间资产转移的建议 表 4: 投资账户实际基金配置 股票债券其他总计 成长型投资账户 68.50% 11.28% 20.22% % 平衡型投资账户 50.00% 37.11% 12.89% % 稳定型投资账户 4.17% 85.99% 9.84% % 安益型投资账户 0.00% 46.60% 53.40% % 避险型投资账户 0.00% 23.49% 76.51% % 注 : 1. 稳定型账户持有的股票比例为通过基金持有的新股资产管理部 ( 截止日期 :2013 年 12 月 31 日 ) 表 5: 成长型与平衡型投资账户行业配置情况 ( 单位 :%) 行业 成长型 投资账户 平衡型 投资账户 农 林 牧 渔业 采矿业 制造业 电力 热力 燃气及水生产和供应业 建筑业 批发和零售业 交通运输 仓储和邮政业 住宿和餐饮业 信息传输 软件和信息技术服务业 金融业 房地产业 租赁和商务服务业 科学研究和技术服务业 水利 环境和公共设施管理业 居民服务 修理和其他服务业 教育 卫生和社会工作 文化 体育和娱乐业 综合 合计 资产管理部 ( 截止日期 :2013 年 12 月 31 日 ) 注 : 上述行业分类按中国证监会的行业分类标准 3

4 投资账户季度回顾 1 市场表现 2013 年 4 季度,A 股市场整体震荡调整 沪深 300 指数下跌 2.71%, 中小板指数下跌 3.58%, 创业板指数下跌 1.46% 市场 10 月之后开始震荡回调, 一直延续到 11 月中旬 11 月, 三中全会等事件性因素推动市场做多热情提高, 市场短期出现大幅上扬, 一些业绩确定性高的行业开启估值切换行情 但由于前期股价涨幅过大, 上涨未能持续 进入 12 月以后, 大盘股 成长股均出现一定调整 整个季度来看, 结构分化的行情没有根本改变, 在整体震荡调整的过程中, 成长股表现仍好于大盘股, 结构性分化的程度进一步加大 从债券市场的表现来看, 交易所市场方面, 中信标普国债指数下跌 1.19% 企业债指数下跌 0.18% 全债指数下跌 1.15% 可转债指数下跌 4.54% 银行间市场方面, 国债下降 3.24% 企业债下降 3.08%; 中债长期债券全价指数下跌 7.46%, 中债中短期债券全价指数下降 2.69% 2 各投资账户季度表现表 3 中的收益率数据显示投资账户在 2013 年 4 季度中, 多数账户收益表现好于市场, 超越比较基准 成长型投资账户以权益投资为主, 平衡型投资账户以股票和债券的混合配置为主, 稳定型投资账户以固定收益为主, 避险型账户以货币配置为主 2013 年第 4 季度, 上证综指震荡下跌, 同时创业板指数大幅回调, 但是成长型 平衡型 稳定型 避险型账户的均衡配置在 4 季度的市场环境下占有一定优势 账户管理仍然遵循既定的稳定战略资产配置策略, 力求通过组合调整, 使成长型和平衡型投资账户的股票配置比例分别接近 70% 和 50% 同时, 我们根据市场风格的转换, 逐步调整投资组合结构, 使组合资产配置逐渐趋于平衡, 并且充分利用基金中的基金 (FOF) 投资管理模式的优势, 尽量消除短期收益的剧烈上下波动, 为客户带来长期稳健的投资回报 表 4 中投资账户基金品种配置情况显示, 截至 2013 年 12 月 31 日成长型投资账户 平衡型投资账户大部分配置偏股 型基金, 并伴随着风格的积极程度而各自有所偏重 而稳定型投资账户 安益型投资账户 避险型投资账户则以债券类 基金 货币式基金为主, 与投资风格相匹配 4

5 附表 1: 瑞泰人寿各投资账户比较基准 : 成长型账户比较基准 : 沪深 300 指数收益率 70% + 中信标普国债指数收益率 25% + 银行存款利率 ( 税后 ) 5% 平衡型账户比较基准 : 沪深 300 指数收益率 50% + 中信标普国债指数收益率 45%+ 银行存款利率 ( 税后 ) 5% 稳定型账户比较基准 : 中信标普全债指数收益率 90% + 中信标普可转债指数收益率 5%+ 银行存款利率 ( 税后 ) 5% 安益型账户比较基准 : 银行七天通知存款利率 ( 税后 ) 避险型账户比较基准 : 银行活期存款利率 ( 税后 ) 附表 2: 截至 2013 年 12 月 31 日, 投资账户持有基金情况 ( 实际持仓权重前三名 ) 有 成长型投资账户 平衡型投资账户 稳定型投资账户 安益型投资账户 避险型投资账户 附表 3: 截至 2013 年 12 月 31 日合作基金公司 华商领先企业混合型开放式证券投资基金 富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金德盛精选股票证券投资基金建信稳定增利债券型证券投资基金华商领先企业混合型开放式证券投资基金华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 建信稳定增利债券型证券投资基金国泰金龙债券证券投资基金泰信周期回报债券型证券投资基金工银瑞信货币市场基金工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 广发货币市场基金建信货币市场基金广发货币市场基金工银瑞信货币市场基金 宝盈基金管理有限公司长信基金管理有限公司 宝盈基金管理有限公司 东方基金管理有限责任公司 东吴基金管理有限公司 富国基金管理有限公司 工银瑞信基金管理有限公司 广发基金管理有限公司 国联安基金管理有限公司 国泰基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 华宝兴业基金管理有限公司 华商基金管理有限公司 汇丰晋信基金管理有限公司 嘉实基金管理有限公司 建信基金管理有限责任公司 5

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