华泰期货 宏观大类日报 昨日市场表现 趋势料延续, 关注弱美元转变的风险 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 关注弱美元的终结 美元指数收涨 0.1%, 收于 (
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1 昨日市场表现 趋势料延续, 关注弱美元转变的风险 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 关注弱美元的终结 xuwenyu@htfc.com 1 美元指数收涨.1%, 收于 9.39( 市场悲观预期 ), 关注风险过后流动性变动风险 ; 从业资格号 :F99877 人民币震荡收涨, 离岸收于 6.683( 美元盘中回调 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 投资咨询号 :Z11454 () 权益市场 : 美股震荡,A 股震荡 1 标普 5 指数上涨.8%; 道琼斯工业平均指数上涨.6%( 科技股上涨 ) A 股震荡, 上证上涨.8%, 深证下跌.44%, 维持对货币信用收紧背景下的波动率回升判断 ; (3) 债券市场 : 关注利率转向风险 1 1 年美债利率下跌 1.39% 至.19%( 避险 ), 关注风险过后经济环比回升的动能 ; 相关研究 : 1 年中债利率下跌.3% 至 3.694%( 稳健中性 ), 关注去杠杆延续背景下脉冲风险 ; 美元强势还能维持吗? 关注 1 月 (4) 商品市场 : 短期波动, 中期调整风险 1 文华商品夜盘下跌.3%, 黑色 ( 焦煤 -4.84% 铁矿-.94%) 领跌 国际能源署(IEA): 飓风 哈维 对供应的冲击一定程度上被纪录高位的原油及精炼 油库存所抵消 IEA 在评估飓风 哈维 造成的损害, 决定是否采取行动仍然为时过早 大类资产关注点美国再次展现了弱美元的形象 朝鲜导弹过后, 特朗普行动上暂止步于声明 ; 飓风对于美国的负面影响逐渐加大 ; 而围绕特朗普不确定性因素依然存在, 周边人员受调查或离职 政策分歧仍显著存在等 美元走弱的基础相对 牢靠 而观察另一方面, 欧洲整体风险新闻相对有限, 此前巴塞罗那恐袭之后趋于平静, 德国推动着欧央行的继续退出宽松以及欧洲财政部的计划展开 ; 经济数据上欧元区短期内呈现出的状态依然乐观, 前期强欧元带来的影响短期看还未释放 总结来看, 弱美元的状态似乎确立, 风险点在于市场目前对于美国的悲观和对于欧洲的积极预期边际上发生转变, 从而扭转特朗普 弱美元 政策 而我们认为弱美元的扭转带来的最大风险在于非美经济体经济状况的承接力, 中国经济转型仍在进程之中, 而资源国的上游需求在美元因素转变之后经济结构能否承接需求放缓的压力, 成为目前全球经济中最大的风险之一 增厚国企收益 叠加 紧信用 倒逼改革的努力在深改组会议后料将进一步加强, 这将逐步提升市场对于国内资产定价的信心, 而特别国债的续发稳定市场流动性预期, 改革的时间上继续抓紧全球流动性宽松的尾巴 对于资产价格而言短期盛宴持续, 关注期指结构性机会和期债远端的压力 风险释放 利率上升依然在路上
2 地区观察 美联储 : 关注美元调整的结束 1 经济数据: 1) 美国 8 月谘商会消费者信心指数 1.9, 创 3 月份以来新高 并创 年以来第二最高位, 预期 1.4, 前值 11.1 修正为 1 美国 8 月谘商会消费者现况指数 151., 前值 美国 8 月谘商会消费者预期指数 14, 前值 13.3 ) 美国 6 月 S&P/CS 座大城市房价指数同比 5.65%, 预期 5.6%, 前值由 5.69% 修正为 5.74% 评 : 美国 8 月消费者信心继 7 月温和增长后再次出现增长 ; 其中, 消费者对现况的乐观看法是提振信心指数的主要动力, 也令现况指数逼近 1 年 7 月以来高点 但消费者预期指数趋平则表明他们并不认为下月经济活跃程度将进一步增长 政策/ 风险 : 1) 美国国家飓风中心 (NHC): 热带风暴 Harvey 伺机扑向美国德克萨斯州东南部和路易斯安那州西南部, 将给当地带来灾难性降水 ) 媒体 : 美国官员称, 美国当前并未计划呼吁联合国对朝鲜实施石油禁运 3) 媒体 : 美国国会参议院司法委员会已经拟定特朗普长子 Trump Jr. 出席听证会的日期 4) 墨西哥经济部长 Guajardo: 没有人会带着 B 计划参与谈判 5) 标普 : 如果美国政府能够采取措施, 即使债务上限未能及时上调, 也能避免债务违约, 美国将保持 AA+ 的评级 6) 美国国会众议院 DeSantis: 希望针对特别检察官 Mueller 调查 通俄门 一事设置时间限制 7) 美国驻联合国大使 Haley: 朝鲜发射导弹是不负责的行为, 令人难以接受 8) 白宫声明 : 美国当地时间 8 日, 特朗普与安倍就朝鲜发射导弹一事通电话 特朗普和安倍一致认为, 朝鲜给美国 日本 韩国和世界其他国家带来严重且日益增长的威胁 特朗普和安倍同意将加大力度向朝鲜施压, 并尽力说服国际社会效法 9) 特朗普就朝鲜问题发表声明 : 针对朝鲜的所有选项都摆在台面上 朝鲜的威胁行为只会令朝鲜政权更加孤立 朝鲜展现了其对邻国 所有联合国成员和 可接受的最低限度的国际行为 的蔑视 全世界已经清楚地接收到了朝鲜的最新信息 / 34
3 评 : 巴克莱 : 美元兑日元仍然交投于 17 年迄今低点附近的 19 一线, 其疲软问题在很大程度上归咎于特朗普政府的不确定性, 而不是日本方面的特定原因, 债务上限和政府关门问题可能仍然会在未来数周打压美元 摩根大通经济学家 Michael Feroli 认为, 飓风乃最近超过 5 年以来袭击德克萨斯州力度最大的飓风 ; 参照历史经验, 第三季度和第四季度对美国经济活动的整体性影响会比较温和, 摩根大通内外部研究表明, 飓风 Harvey 所造成的损失介于 1- 亿美元, 占 GDP 比重.1% 高盛 : 下调美国政府因债务上限到期而 关门 的可能性预期至 35%( 之前料为 5%) 3 美联储: 1) 美国联邦基金利率期货显示 : 美联储今年再次加息的概率降至 4%, 因为地缘政治紧张局势和美国国内动荡降低了 FOMC 今年第三次加息的可能性 评 : 加拿大蒙特利尔银行指出, 朝鲜局势升级的可能性, 再加上热带风暴哈维对实体经济的破坏, 已经 带来了美联储暂停行动已非暂时性的风险 地区观察 欧央行 : 欧洲宽松退出预期 1 欧洲/ 非美风险 : 1) 穆迪 : 委内瑞拉及其国家石油公司发生债务违约的可能性很大 ) 俄罗斯央行 : 已经决定援助俄罗斯大型私有银行 Otkritie 计划成为该行一个关键性投资人 3) 欧盟 : 朝鲜发射导弹违反了自身承诺, 欧盟将考虑对其进一步采取适当回应 4) 德国总理默克尔 : 目前针对设立欧盟财长职务原则上没有反对声音, 只需要解决职责的问题 若同时设立财长与经济部长预计可以在提升欧洲竞争力上做出更多贡献 5) 印度外交部 : 印度总理莫迪将于 9 月 3 日至 5 日前往中国参加金砖国家领导人厦门会晤 ( 人民日报 ) 6) 欧盟委员会主席容克 : 英国退欧立场文件令人无法满意 英国在谈判中犹豫不决, 不愿亮出所有底牌 目前在难民问题上取得了实在的进展 在就英国退出欧盟达成具体协议前, 不会启动贸易谈判 / 34
4 评 : 意大利 - 德国 1 年期国债收益率差扩大至 个基点, 为 7 月中旬以来最阔, 日内扩大 6 个基点 欧洲/ 非美经济 : 1) 欧元贸易加权指数涨破 1, 为 14 年 1 月份以来首次 ) 加拿大 7 月工业品价格指数环比 -1.5%, 预期 -.5%, 前值 -1% 修正为 -1.1% 3) 法国二季度 GDP 同比修正值 1.7%, 预期 1.8%, 初值 1.8% 4) 法国 7 月家庭消费支出同比.1%, 预期 1.8%, 前值.5% 修正为.7% 5) 德国 9 月 GfK 消费者信心指数 1.9, 预期 1.8, 前值 1.8 评 : 欧元区经济情况依然相对不错, 欧元继续创出新高 3 欧央行/ 非美央行 : 1) 日本 1 年期国债收益率降至零, 为 4 月 19 日以来首次 评 : 日本长债的买盘增加了长端利率降至零, 对于日元形成相对利空影响 地区观察 中国央行 : 关注流动性拐点风险 1 货币操作: 1) 中国央行周二公开市场净投放 1 亿元, 结束 6 天净回笼 中国央行公开市场将进行 5 亿元 7 天期逆回购操作 央行公开市场今日将有 4 亿逆回购到期 )8 月 6 日至 9 月 1 日公开市场将共计有 56 亿元逆回购到期, 较上周 (8 月 19 日至 8 月 5 日 ) 的 75 亿元有所下降 周一至周五, 公开市场分别到期 亿元 4 亿元 3 亿元 4 亿和 5 亿元, 无 MLF 正回购和央票到期 3) 中国央行 : 以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易, 从公开市场业务一级交易商买入 6 亿元特别国债, 以维护银行体系流动性基本稳定 4) 财政部如期完成 6, 亿元特别国债定向滚动发行 中国财政部公告称, 今日面向有关银行定向发行了共 6, 亿元人民币特别国债, 期限包括七年和 1 年 这与上周公布的方案完全一致, 意味着今日到期的全部特别国债, 已完成滚动发行 / 34
5 评 : 人民银行研究局局长徐忠表示, 此次特别国债滚动发行基本上比照 7 年的做法, 不会对金融市场和银行体系流动性产生影响 多位专家也表示, 特别国债的续发对于流动性不会产生影响, 对于债券市场可能存在一定利好 经济数据: 1) 今年 1-6 月份, 全国社会保险基金收入 亿元, 增长 8.8%; 支出 亿元, 增长 3.8% 截至 6 月底, 社保基金累计结余 亿元 )8 月 8 日和 9 日, 上海共成交 4 宗居住用地, 合计规划建设面积约 35 万平方米, 总成交金额 亿元, 由于此前设置了较高的门槛,4 宗地块溢价率均不足 1% 7 月以来, 上海合计挂牌 35 宗经营性用地, 总出让面积逾 144 万平方米, 之前的前 6 个月, 上海挂牌地块均为商办性质 ( 澎湃 ) 3) 二季度末, 保险业综合偿付能力充足率 35%, 核心偿付能力充足率 %, 显著高于 1% 和 5% 的偿付能力达标线 当前保险业风险总体可控, 但风险形势依然比较严峻, 局部流动性风险 少数问题公司风险 行业面临的信用风险和数据真实性风险等值得关注 4) 上海易居研究院报告显示, 截至 17 年 7 月底, 易居研究院监测的 8 个城市新建商品住宅库存总量为 411 万平方米, 环比减少.5%, 同比减少 11.1% 当前库存规模相当于 13 年 9 月的水平 报告显示, 很多三四线城市去库存周期已明显收窄, 至少有 3 个三四线城市存销比是低于或等于 1 个月的 这 3 个城市也是亟需供地和补库存的城市 评 : 工业品产品继续维持在相对较高水平, 但是市场的分歧却逐渐加大 3 政策/ 风险 : 1) 多个因素仍可能成为左右后期市场走势的 X 因素, 因此, 加强汇率预期管理仍是今年完善汇率形成机制的核心, 对此不可掉以轻心 实际上, 现阶段人民币汇率形成机制改革并非单纯的 去贬值化, 而重在增加汇率的波动和弹性, 只有让市场看到人民币汇率能够参照 一篮子货币 有章法地上下波动, 汇率政策可信度才会提高, 非理性的预期自然也会被打掉 届时, 即使受到外部因素影响, 一段时间内人民币出现下跌波动, 也不会演变成恐慌性预期 ( 经参 ) ) 中钢协谈钢铁行业 : 目前盈利水平并不高, 争取用 3-5 年时间将资产负债率降至 6% 以下 中钢协副秘书长王颖生在第六届中国煤焦矿产业大会上表示, 要客观认识钢铁行业的真实盈利情况, 切实推进去杠杆工作 前一段时间到处在传 钢铁企业吨钢利润达到 8 元, 甚至突破了 1 元 这不仅向社会传导了一个错误的信号, 还给化解钢铁过剩产能带来了负面影响 王颖生强调, 钢铁企业要抓住目前生产经营状况好转的有利时机, 着力改善财务结构, 用 3-5 年时间, 努力将行业资产负债率降至 6% 以下 / 34
6 3) 财政部长肖捷作今年以来预算执行情况的报告时指出, 下一步要督促地方强化限额管理和预算管理, 加快存量政府债务置换步伐 同时, 要坚持堵后门 开前门严控增量 一方面, 坚决堵住违法违规举债的 后门, 地方政府一律采取发行政府债券方式规范举债, 坚决遏制隐性债务增量 ; 另一方面, 要开好合法合规举债的 前门, 适应不同地区经济社会发展需要, 合理确定分地区地方政府债务限额, 稳步推进专项债券管理改革 4) 习近平 : 必须狠抓改革落实, 坚定不移将改革进行到底 习近平主持召开深改组第三十八次会议, 提出必须狠抓改革落实, 坚定不移将改革进行到底 会议指出, 要探索建立涉农资金统筹整合长效机制, 加强财政支农政策顶层设计 会议还提到, 在上海率先开展司法体制综合配套改革试点 ( 新华社 ) 5) 据媒体报道, 人民币汇率连续升破关键点位, 导致部分自营机构连续止损 不少交易员都认为, 这两天交易价格不太合理, 应是止损导致 应该是结汇盘集中出清导致 不少自营认为美元见底, 开始构建美元人民币多头, 多次止损也加剧了市场波动 评 : 一方面是人民币的升值至新高, 另一方面是钢铁行业利润的 并不高 / 34
7 1 外汇与贵金属数据图表 1.1 市场走势美元指数上涨.16% 至 9.35, 人民币中间价下跌 -.9% 至 6.893, 人民币即期汇率下跌 -.5% 至 国际金价上涨.1% 至 美元 / 盎司 ( 沪期金 171 合约上涨 1.19% 至 83.8 元 / 克, 夜盘下跌 -.56% 至 8. 元 / 克 ); 国际银价上涨.8% 至 17.4 美元 / 盎司 ( 沪期银 171 合约上涨 1.5% 至 47 元 / 千克, 夜盘下跌 -.4% 至 41 元 / 千克 ) 图 1: 沪期金主力合约走势 9 图 : 沪期银主力合约走势 /7/1 17/7/ 17/8/ /7/1 17/7/ 17/8/1 表格 1: 贵金属相关市场表现 伦敦金伦敦银金银比沪期金沪期银金银比 ** 金期现银期现美元美债 SPDR* SLV* D%D.1%.8%.4% 1.19% 1.5%.1 8.3% 1.33%.16% -1.9%.. 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 注 :* SPDR/SLV 持仓量单位为吨 ** 该金银比按照上期所金银主力合约收盘价计算 / 34
8 图 3: CME 黄金走势 图 4: CME 白银走势 持仓量 COMEX 金主力 ( 美元 / 盎司 ) 持仓量 COMEX 银主力 ( 美元 / 盎司 ) /1 16/5 16/9 17/1 17/ /1 16/5 16/9 17/1 17/5 15 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 1. 套利机会跟踪 基差 : 沪期金 171 合约期现价差.5 元 / 克, 较上一交易日上涨 8.3%; 沪期银 171 合约期现价差 76 元 / 千克, 较上一交易日上涨 1.33% 现货市场, 金交所黄金 T+D 递延费方向转成空付多, 白银 T+D 递延费方向维持多付空 跨期 : 沪期金主力和次主力合约跨期价差 3.1 元 / 克, 较上一交易日下跌 -8.8%; 沪期银主力和次主力合约跨期价差 11 元 / 千克, 较上一交易日下跌 -.9% 内外比价 : 黄金主力合约内外比价 6.69, 较上一交易日上涨.9%; 白银主力和约内外比价 7.15, 较上一交易日上涨 1.13% 金银比价 : 上期所金银主力合约比价 7.47, 较上一交易日上涨.1 ; 金交所金银 T+D 合约比价 71., 较上一交易日上涨.6 ; 国际金银比价为, 较上一交易日 图 5: 沪期金期现价差 图 6: 沪期金跨期价差 金期现价差 ( 元 / 克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 金跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) /1 16/5 16/9 17/1 17/5 1 16/1 16/5 16/9 17/1 17/ / 34
9 图 7: 沪期金递延费 图 8: 沪期金递延费方向 金期现价差 ( 元 / 克 ) 递延费方向 金期现价差 ( 元 / 克 ) R1 R6 8 空付多 8 1% % 4 5% -1 5% 16/1 16/5 16/9 17/1 17/5 多付空 - -4 % 15/1 15/8 16/3 16/1 17/5 图 9: 沪期银期现价差图 1: 沪期银跨期价差 银期现价差 ( 元 / 千克 ) 递延费方向 银跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 16 空付多 多付空 16/1 16/5 16/9 17/1 17/5-5 16/1 16/5 16/9 17/1 17/5 3 图 11: 沪期银递延费图 1: 沪期银递延费方向 沪期银主力 ( 元 / 千克 ) 递延费方向 银期现价差 ( 元 / 千克 ) R1 R6 5 空付多 1% % 4 5 5% % 多付空 3 16/1 16/5 16/9 17/1 17/ /1 15/8 16/3 16/1 17/5 % / 34
10 图 13: 期金内外比价和人民币汇率图 14: 期银内外比价和人民币汇率 黄金内外比价 即期 即期 白银内外比价 /1 16/5 16/9 17/1 17/ /1 16/5 16/9 17/1 17/5 图 15: 国内金银比价图 16: CME 银金库存比 金银比 SHFE 金银比 TD 银金库存比 /1 16/5 16/9 17/1 17/ /1 1/1 14/1 16/1 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 图 17: 国际金银比价图 18: CFTC 金银净多占比 金银比价 M5 M 净多 % 净多 % /1 14/8 15/3 15/1 16/5 16/1 17/7 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 /1 14/1 15/7 16/4 17/ / 34
11 1.3 金银市场微观结构 SHFE: 沪期金所有合约成交量下跌 -18.8% 至 1.87 万手, 持仓量上涨 3.16% 至 39.5 万手, 成交持仓比由.7 下跌至.56 ; 其中, 前 主力会员席位成交量 手, 较上一交易日下跌 -1.73%, 多头持仓上涨 3.35% 至 1915 手, 空头持仓上涨 4.91% 至 手, 净多持仓占比下跌 -1.5% 至 % 沪期银所有合约成交量下跌 -33.1% 至 手, 持仓量上涨 1.61% 至 7446 手, 成交持仓比由 1.37 下跌至.9 ; 其中, 前 主力会员席位成交量 437 手, 较上一交易日下跌 %, 多头持仓上涨.45% 至 手, 空头持仓上涨.6% 至 199 手, 净多持仓占比上涨 % 至 (5.1)% 图 19: 沪期金成交持仓比图 : 沪期银成交持仓比 沪期金成交持仓比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 沪期银成交持仓比沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) /1 16/5 16/9 17/1 17/5 16/1 16/5 16/9 17/1 17/5 3 图 1: 沪期金前 会员净多持仓图 : 沪期银前 会员净多持仓 前 会员净多占比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 前 会员净多占比 (%) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) /1 16/5 16/9 17/1 17/5-16/1 16/5 16/9 17/1 17/ / 34
12 图 3: 沪期金前 会员多空持仓图 4: 沪期银前 会员多空持仓 前 会员多单 ( 万手 ) 前 会员空单 ( 万手 ) 前 会员多单 ( 万手 ) 前 会员空单 ( 万手 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) /1 16/5 16/9 17/1 17/5-3 16/1 16/5 16/9 17/1 17/5 3 COMEX: COMEX 黄金主力合约收盘价下跌 -.1% 至 19. 美元 / 盎司, 上一交易日总持仓量 567 手, 上涨 1.16% CFTC 报告显示, 截止 8 月 日, 黄金总持仓 5443 手, 较上周上涨 4.71%; 多空方面, 黄金期货非商多头持仓上涨 6.47% 至 手, 而空头持仓下跌 -3.3% 至 8773 手, 净多持仓较上周上涨 11.3% 至 8438 手 COMEX 白银主力合约收盘价下跌 -.47% 至 17.5 美元 / 盎司, 上一交易日总持仓量 手, 上涨.61% CFTC 报告显示, 截止 8 月 日, 白银总持仓 1877 手, 较上周下跌 -.39%; 多空方面, 白银期货非商多头持仓上涨 11.8% 至 手, 而空头持仓下跌 % 至 手, 净多持仓较上周上涨 37.5% 至 手 图 5: COMEX 黄金 CFTC 非商业持仓图 6: COMEX 白银 CFTC 非商业持仓 非商多头非商空头黄金总持仓 ( 右轴 ) 非商多头非商空头白银总持仓 ( 右轴 ) /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/ / 34
13 图 7: COMEX 黄金 CFTC 非商业净多持仓图 8: COMEX 白银 CFTC 非商业净多持仓 净多环比增减非商净多 ( 右轴 ) 净多环比增减非商净多 ( 右轴 ) /1 14/1 15/7 16/4 17/1-3 14/1 14/1 15/7 16/4 17/1 图 9: COMEX 黄金 CFTC 非商业持仓占比图 3: COMEX 白银 CFTC 非商业持仓占比 净多 % 多头 % 空头 % 净多 % 多头 % 空头 % /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/1 1.4 金银市场库存投资交易所库存水平黄金 : 上期所黄金库存.61 吨, 变动.%;COMEX 黄金总库存 7.17 吨, 变动 -.13%, 其中 Registered 部分上涨.% 至.87 吨,Eligible 部分下跌 -.14% 至 47.3 吨 白银 : 上期所白银库存 吨, 变动.34%; 金交所公布库存 吨 ;COMEX 白银总库存 吨, 变动.6%, 其中 Registered 部分上涨.% 至 吨,Eligible 部分上涨.3% 至 吨 COMEX 银金库存比上涨.39% 至 / 34
14 ETF 实物投资黄金 :SPDR 基金持金量 吨, 较上一交易日上涨. 吨 ; 二级市场上,SPDR 基金成交价格下跌 -.31% 至 1.9, 成交量上涨 5.7% 至 万手 ; 白银 :SLV 基金持银量 吨, 较上一交易日上涨. 吨 ; 二级市场上,SLV 基金成交价格下跌 -.74% 至 16.3, 成交量上涨 34.13% 至 万手 图 31: CME 黄金库存图 3: CME 白银库存 Registered Eligible COMEX 黄金库存 ( 吨 ) /1 1/1 14/1 16/1 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 Registered Eligible COMEX 白银库存 ( 吨 ) /1 1/1 14/1 16/1 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 图 33: SHFE 黄金库存图 34: SHFE 白银库存 上期所库存金 ( 吨 ) 沪期金主力 ( 元 / 千克, 右 ) 上期所库存银 ( 吨 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) /1 16/5 16/9 17/1 17/5 5 16/1 16/5 16/9 17/1 17/ / 34
15 图 35: 黄金 ETF 持仓规模图 36: 白银 ETF 持仓规模 黄金 ETF( 吨 ) SPDR 持金量 ( 吨 ) 白银 ETF( 吨 ) SLV 持银量 ( 吨 ) /1 1/5 14/9 17/1 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 /1 1/5 14/9 17/1 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 图 37: 黄金 ETF 二级市场成交情况图 38: 白银 ETF 二级市场成交情况 成交量 ( 万 ) SPDR 成交价 ( 美元 / 盎司 ) 成交量 ( 万 ) SLV 成交价 ( 美元 / 盎司 ) /1 14/1 15/7 16/4 17/1 1 14/1 14/1 15/7 16/4 17/1 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 1.5 外汇走势跟踪 我们通过花旗经济意外指数来跟踪经济数据超预期情况, 以从侧面反映外汇资产走势 美元 : 昨日美元指数上涨.16% 至 9.35; 花旗美国经济意外指数上涨 -.7% 至 -3.; 欧元 : 昨日欧元兑美元下跌 -.6% 至 1.197; 花旗欧元区经济意外指数下跌 -.39% 至 5.8; 英镑 : 昨日英镑兑美元下跌 -.1% 至 1.918; 花旗英国经济意外指数下跌 1.7% 至 -9.5; 日元 : 昨日日元兑美元上涨.4% 至 19.71; 花旗日本经济意外指数下跌 -47.6% 至 / 34
16 图 39: 美国经济意外指数图 4: 欧洲经济意外指数 美欧美国美元指数 美欧欧元区欧元 /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/ 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 图 41: 英国经济意外指数图 4: 日本经济意外指数 美英英国英镑 美日日本日元 /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/1 13 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 数据来源 :Bloomberg 华泰期货研究院 图 43: 人民币远期曲线图 44: 人民币走势 17/8/9 17/8/3 17/7/4 17/5/17 16/8/3 中间价即期 1 月 月 3 月 6 月 1 月 即期 1 月 月 3 月 6 月 9 月 1 月 /8 16/1 16/6 16/11 17/ / 34
17 利率市场.1 国债期货市场国债期货 TF: 所有合约总持仓量 4836 手, 较上一交易日上涨 1.55%; 所有合约总成交量 879 手, 较上一交易日下跌 -.83%; 国债期货 T: 所有合约总持仓量 6391 手, 较上一交易日下跌 -1.3%; 所有合约总成交量 859 手, 较上一交易日上涨.74%; 国债期货 TF+F: 所有合约总持仓量 手, 较上一交易日下跌 -.11%; 所有合约总成交量 3731 手, 较上一交易日上涨.36% 表格 :5 年期国债期货成交持仓情况 合约收盘价日涨跌幅 (%) 成交量 ( 手 ) 日变化持仓量 ( 手 ) 日变化 TF TF TF 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 表格 3:1 年期国债期货成交持仓情况 合约收盘价日涨跌幅 (%) 成交量 ( 手 ) 日变化持仓量 ( 手 ) 日变化 T T T 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 图 45: TF179 走势图 46: T179 走势 /1 7/15 7/9 8/1 8/6 93 7/1 7/15 7/9 8/1 8/ / 34
18 图 47: TF 成交持仓图 48: T 成交持仓 TF 总持仓量 TF 总成交量 /5 15/1 16/3 16/8 17/1 17/6 T 总持仓量 T 总成交量 /5 15/1 16/3 16/8 17/1 17/6. 国债现货市场 表格 4: 利率债变动 国债 国开债 农发口行债 1y 3y 5y 7y 1y 变化 (BP) /7/ /8/ 变化 (BP) /7/ /8/ 变化 (BP) /7/ /8/ 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 / 34
19 .3 货币市场 SHIBOR( 上海银行间拆放利率 ) 和 DR( 存款类机构质押式回购利率 ) 表格 5: 各期限 SHIBOR 利率 O/N 1W W 1M 3M 6M 9M 1Y SHIBOR D%D.49%.5%.13%.1%.6%.3%.8%.7% 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 图 49: SHIBOR 图 5: DR O/N 1W W 1M 3M 6M 9M 1Y /1 16/3 17/6 DR1 DR7 DR14 DR1 DR1M DRM DR3M /1 15/6 15/1 16/6 16/1 17/6 同业存单利率 ( 国有银行 vs 商业银行 ) 表格 6: 同业存单 ( 国有银行 ) 表格 7: 同业存单 ( 商业银行 ) 6M 1Y Y 3Y 利率 D%D 1.1% 1.9% 1.4% 1.4% 6M 1Y Y 3Y 利率 D%D -.45% -.7% -.6% -.6% / 34
20 图 51: 同业存单 ( 国有银行 ) 图 5: 同业存单 ( 商业银行 ) 6 个月 1 年 年 3 年 6 个月 1 年 年 3 年 /1 15/6 15/1 16/6 16/1 17/ /1 15/6 15/1 16/6 16/1 17/6 图 53: 理财产品图 54: IRS 1 周 周 1 个月 个月 3 个月 4 个月 6 个月 9 个月 1 年 SHI3MS1Y.IR SHI3MS3Y.IR FR7S5Y.IR FR7S1Y.IR FR7S3Y.IR /8 15/3 15/1 16/5 16/1 17/ /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/7 国外货币市场利率 图 55: 3 个月 Libor 图 56: 美国 OIS 美元 Libor-3M 欧元日元 美国 Libor-OIS 3 个月利差 OIS Libor 澳元 英镑 Libor OIS 3 个月美元 Libor-OIS 利差 /7 16/1 16/7 17/1 17/ / 34
21 图 57: 欧洲 OIS 图 58: 日本 OIS 欧元 Libor-OIS 3 个月利差 OIS Libor 日本 Libor-OIS 3 个月利差 OIS Libor /1 16/5 16/9 17/1 17/ /1 16/5 16/9 17/1 17/5 -. 图 59: 英国 OIS 图 6: 澳洲 OIS 英国 Libor-OIS 3 个月利差 OIS Libor 澳洲 Libor-OIS 3 个月利差 OIS Libor /1 16/5 16/9 17/1 17/ /1 16/5 16/9 17/1 17/5 1. 图 61: TED 利差图 6: TED 利差 US TED 利差美元指数 ( 右轴 ) US TED 利差 EU UK YEN(RHS) /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/ / 34
22 .4 利率市场 国债 图 63: 美债期限图 64: 德债期限 /8/9 17/8/3 17/7/31 17/5/31.5. Y 5Y 1Y 17/8/9 17/8/3 17/7/31 17/5/ //8 15/1/ //8 15/1/31.5 Y 5Y 1Y -1. 图 65: 美国利差图 66: 美国利差 美债 s1s 德债 s1s 日债 s1s 美德利差 1Y 美日利差 1Y /1 14/1 15/7 16/4 17/1 1 14/1 14/1 15/7 16/4 17/ / 34
23 图 67: 欧洲利差图 68: 欧洲利差 法德利差 1Y 意德利差 1Y 法德利差 Y 意德利差 Y /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/1.5 通胀预期 图 69: Breakeven 通胀预期图 7: 5Y5Y 收益率 1Y 3Y 1Y 5Y 美国欧元区日本英国 /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/ / 34
24 3 权益市场 表格 8: 沪深 3 指数期货 (IF) 成交情况 收盘价涨跌涨跌幅 (%) 期现价差持仓量变化成交量 成交额 ( 亿 ) IF IF IF IF 沪深 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 表格 9: 上证 5 指数期货 (IH) 成交情况 收盘价涨跌涨跌幅 (%) 期现价差持仓量变化成交量 成交额 ( 亿 ) IH IH IH IH 上证 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 表格 1: 中证 5 指数期货 (IC) 成交情况 收盘价涨跌涨跌幅 (%) 期现价差持仓量变化成交量 成交额 ( 亿 ) IC IC IC IC 中证 资料来源 :Wind 华泰期货研究院 / 34
25 3.1 现货估值和行业涨跌沪深 3 指数收报点位 , 较上一交易日下跌 -.1%, 成交额下跌 -3.76% 至 亿元, 换手率下跌 -3.9% 至.51 (%); 上证 5 指数收报点位 , 较上一交易日上涨.1%, 成交额下跌 % 至 亿元, 换手率下跌 % 至.3 (%); 中证 5 指数收报 , 较上一交易日下跌 -.6%, 成交额下跌 -9.66% 至 亿元, 换手率下跌 -7.59% 至 1.45 (%); 估值 : 沪深 3 指数的 PE 估值在 ( 上涨 -.17%),PB 估值在 1.7 ( 下跌 -.4%); 上证 5 指数的 PE 估值在 ( 上涨.18%),PB 估值在 1.4 ( 下跌 -.18%); 中证 5 估值的 PE 估值在 33. ( 下跌 -1.8%),PB 估值在.73 ( 下跌 -.58%) 图 71: PE 估值图 7: PB 估值 PE_ 沪深 3 PE_ 上证 5 PE_ 中证 5( 右轴 ) /1 16/7 17/1 17/7 PB_ 沪深 3 PB_ 上证 5 PB_ 中证 5( 右轴 ) /1 16/7 17/1 17/7 图 73: 沪深 3 指数走势图 74: 上证 5 指数走势 沪深 3 成交额 ( 亿 )_ 沪深 3( 右轴 ) 上证 5 成交额 ( 亿 )_ 上证 /1 16/7 17/1 17/ /1 16/7 17/1 17/ / 34
26 图 75: 中证 5 指数走势图 76: 三大股指换手率 9 中证 5 成交额 ( 亿 )_ 中证 换手率 %_ 沪深 3 换手率 %_ 上证 5 换手率 %_ 中证 /1 16/7 17/1 17/7 16/1 16/7 17/1 17/7 图 77: 行业涨跌幅图 78: 行业 5 日涨跌幅 1. 日涨跌幅 % 6. 5 日涨跌幅 % 股指升贴水和跨期价差升贴水 IF 对沪深 3 指数 : 由上一交易日的 1.9 上涨 % 至 3.6 ; IH 对上证 5 指数 : 由上一交易日的 8.34 下跌.81% 至 8.7 ; IC 对中证 5 指数 : 由上一交易日的 下跌 17.58% 至 / 34
27 图 79: 升贴水图 8: IC 价差 IF IH IC( 右轴 ) /1 17/3 17/5 17/ 当季 - 当月 次月 - 当月 ( 右轴 ) 5 ( 当季 - 次月 )-( 次月 - 当 -5 ( 当季 - 次月 )-( 次月 - 当月 ) /1 17/3 17/5 17/7 图 81: IF 图 8: IH 次月 - 当月 当季 - 当月 当季 - 当月次月 - 当月 ( 右轴 ) ( 当季 - 次月 )-( 次月 - 当月 )( 右轴 ) 1 ( 当季 - 次月 )-( 次月 - 当月 ) ( 当季 - 次月 )-( 次月 - 当月 )( 右轴 ) /1 17/3 17/5 17/ /1 17/3 17/5 17/ 外盘指数走势 图 83: 外盘走势 (MSCI 美欧 ) 图 84: 外盘走势 (MSCI 新兴和日本 ) MSCI 欧洲 MSCI 美国 ( 右轴 ) MSCI 新兴 MSCI 日本 /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/ /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/ / 34
28 MSCI 新兴市场 MSCI 欧洲 MSCI 美国 MSCI 日本 S&P 5 道琼斯欧斯托克 5 富时 1 法国 CAC 德国 DAX 西班牙 IBEX35 意大利葡萄牙瑞士俄罗斯土耳其中国上证中国深证日经 5 印度 CNX Nifty 香港恒生韩国 KOSPI 泰国印尼马来西亚台湾澳大利亚新西兰巴西阿根廷智利哥伦比亚墨西哥秘鲁委内瑞拉南非 图 85: 外盘走势 ( 美国 ) 图 86: 外盘走势 ( 欧洲 ) S&P 5 道琼斯指数 ( 右轴 ) STOXX5 FT1( 右轴 ) /1 15/8 16/3 16/1 17/ /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/7 54 图 87: 外盘指数日涨跌幅 3% % 1% % -1% -% / 34
29 中信期货五矿经易国富期货国泰君安海通期货鲁证期货福能期货永安期货光大期货中金期货广发期货国投安信银河期货华泰期货华联期货东吴期货上海东证南华期货兴证期货招商期货 中信期货天风期货国泰君安永安期货银河期货光大期货兴证期货华泰期货海通期货上海东证鲁证期货南华期货广发期货五矿经易渤海期货招商期货国投安信瑞银期货建信期货方正中期 中信期货华泰期货上海东证五矿经易海通期货国泰君安光大期货永安期货广发期货银河期货兴证期货国投安信申银万国西南期货国富期货南华期货国信期货东航期货鲁证期货招商期货 会员简称中信期货兴证期货海通期货华泰期货国泰君安光大期货兴业期货永安期货南华期货国信期货上海东证招商期货银河期货华西期货广发期货恒泰期货国投安信浙商期货申银万国 中信期货国泰君安五矿经易鲁证期货银河期货申银万国海通期货永安期货广发期货中金期货华泰期货兴证期货乾坤期货南华期货上海东证招商期货国投安信东航期货光大期货方正中期 中信期货国泰君安华泰期货上海东证银河期货光大期货兴证期货国投安信海通期货永安期货招商期货广发期货南华期货方正中期申银万国国信期货渤海期货华信期货建信期货恒泰期货 3.4 股指期货大户持仓 图 88: IF 大户持仓 ( 持买 ) 图 89: IF 大户持仓 ( 持卖 ) 持买单量增减 持卖单量增减 图 9: IC 大户持仓 ( 持买 ) 图 91: IC 大户持仓 ( 持卖 ) 持买单量增减 持卖单量增减 图 9: IH 大户持仓 ( 持买 ) 图 93: IH 大户持仓 ( 持卖 ) 持买单量增减 持卖单量增减 / 34
30 3.5 资金情绪变化 截止上一交易日, 沪深两市融资余额 99.6 亿元, 上涨.7%; 其中融资买入额上涨 47.83% 至 亿元, 融资偿还额上涨 3.67% 至 亿元 图 94: 融资余额图 95: 融资净买入 融资余额 ( 亿元 ) 沪深 3( 右轴 ) /1 16/5 16/9 17/1 17/ 融资净买入 ( 亿元 ) 沪深 3( 右轴 ) /1 16/7 17/1 17/ 图 96: 市场波动率图 97: 市场波动率 S&P5 原油 黄金白银外汇 ( 右轴 ) /1 14/1 15/7 16/4 17/ /1 14/1 15/7 16/4 17/ / 34
31 4 本周经济数据和事件 日期时间地区数据名称周期前值预期值货币 / 财政动态 8-Aug 9-Aug 3-Aug 31-Aug 16: 意大利 8 月 Istat 消费者信心指数月 欧元区 7 月 M3 货币供应 ( 同比 ) 月 5% 4.9% 7 月批发库存初值 ( 环比 ) 月.7%.3% :3 7 月商品贸易帐 ( 亿美元 ) 月 美国 7 月零售库存月.6% - :3 8 月达拉斯联储商业活动指数 月 :3 日本 7 月失业率月.8%.8% 7 月所有家庭支出 ( 同比 ) 月.3%.7% 14: 德国 9 月 GfK 消费者信心指数 月 :45 法国 二季度 GDP 初值 ( 同比 ) 季 1.8% 1.8% :3 加拿大 7 月工业品价格指数 ( 环比 ) 月 -1% - 7 月原材料价格指数 ( 环比 ) 月 -3.7% - 1: 6 月 S&P/CS 座大城市房价指数 ( 同比 ) 月 5.69% - 美国 : 8 月谘商会消费者信心指数月 :45 新西兰 7 月营建许可 ( 环比 ) 月 -1% - 7:5 日本 7 月零售销售 ( 环比 ) 月.%.% 9:3 澳大利亚 7 月营建许可 ( 环比 ) 月 1.9% -5.% 16: 瑞士 8 月 ZEW 投资者信心指数 月 :3 英国 7 月央行消费信贷 ( 亿英镑 ) 月 15-7 月央行抵押贷款额 ( 亿英镑 ) 月 41-17: 欧元区 8 月经济景气指数月 月消费者信心指数终值月 : 德国 8 月 CPI 初值 ( 同比 ) 月 1.7% 1.8% 8 月调和 CPI 初值 ( 同比 ) 月 1.5% 1.7% :15 美国 8 月 ADP 就业人数变动 ( 万人 ) 月 二季度实际 GDP 修正值 ( 年化季环比 ) 季.6%.7% :3 美国 二季度个人消费支出 (PCE) 修正值 ( 年化季环比 ) 季.8% - 二季度 GDP 平减指数修正值季 1% 1% 二季度核心 PCE 物价指数修正值 ( 年化季环比 ) 季.9% - 7:1 英国 8 月 GfK 消费者信心指数 月 :5 日本 7 月工业产出初值 ( 环比 ) 月.% -.3% 8 月官方制造业 PMI 月 : 中国 8 月官方非制造业 PMI 月 月 Swift 人民币在全球支付中占比 月 1.98% - 9:3 澳大利 7 月私营企业贷款 ( 环比 ) 月.6%.5% 亚二季度私人新增资本支出季 ( 环比 ) 季.3%.% 13: 日本 7 月新屋开工 ( 同比 ) 月 1.7% -.3% 中国恒大 比亚迪半年报 3: 美联储埃文斯讲话墨西哥央行季度通胀报告 / 1:15 美联储理事鲍威尔讲话印度财长讲话 / 9: 韩国央行利率决定 / 9:3 日本央行政井贵子讲话 / 11; 澳洲风险会议 / 15: 瑞典央行执委会会议 / 34
32 1-Sep 7 月营建订单 ( 同比 ) 月.3% - 14:45 法国 8 月调和 CPI 初值 ( 同比 ) 月.8% - 8 月 CPI 初值 ( 同比 ) 月.7% - 15:55 德国 8 月失业人数变动 ( 万人 ) 月 月失业率月 5.7% 5.7% 16: 7 月失业率初值 月 11.1% 11.1% 意大利 8 月 CPI 初值 ( 同比 ) 月 1.1% - 8 月调和 CPI 初值 ( 同比 ) 月 1.% 1.3% 17: 7 月失业率 月 9.1% 9.1% 欧元区 8 月 CPI 初值 ( 同比 ) 月 1.3% 1.4% 8 月核心 CPI 初值 ( 同比 ) 月 1.% 1.% 19:3 美国 8 月挑战者企业裁员人数 ( 同比 ) 月 -37.6% - 加拿大 二季度 GDP( 年化季环比 ) 季 3.7% 3.1% 7 月个人收入 ( 环比 ) 月 %.3% :3 首申失业金人数 ( 万 ) 周 美国 7 月 PCE( 环比 ) 月.1%.4% 7 月核心 PCE 物价指数 ( 同比 ) 月 1.5% 1.5% 1:45 8 月芝加哥 PMI 月 : 7 月成屋签约销售指数 ( 环比 ) 月 1.5%.6% 7: 韩国 二季度 GDP 终值 ( 同比 ) 季.7%.7% 7:3 澳大利亚 8 月 AiG/PWC 制造业表现指数 月 56-7:5 二季度企业资本支出 ( 同比 ) 季 4.5% 8.3% 日本 8:3 8 月制造业 PMI 终值月 5.8-9:45 中国 8 月财新制造业 PMI 月 : 日本 8 月家庭消费者信心指数 月 :15 7 月实际零售销售同比月 1.5% - 瑞士 15:3 8 月制造业 PMI 月 :45 意大利 8 月制造业 PMI 月 :5 法国 8 月制造业 PMI 终值 月 :55 德国 8 月制造业 PMI 终值 月 : 意大利二季度 GDP 终值 ( 同比 ) 季 1.5% 1.5% 欧元区 8 月制造业 PMI 终值月 :3 英国 8 月制造业 PMI 月 月非农就业人口变动 ( 万人 ) 月.9 18 :3 美国 8 月失业率 月 4.3% 4.3% 8 月平均每小时工资 ( 同比 ) 月.5%.6% 1:3 加拿大 8 月 Markit 加拿大制造业 PMI 月 :45 8 月 Markit 制造业 PMI 终值 月 月 ISM 制造业指数月 美国 : 8 月密歇根大学消费者信心指数终值月 月营建支出 ( 环比 ) 月 -1.3%.6% / 34
33 来源 : 华泰期货研究院 / 34
34 免责声明 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发 发布 可得到或使用此报告而使华泰期货有限公司违反当地的法律或法规或可致使华泰期货有限公司受制于的法律或法规的任何地区 国家或其它管辖区域的公民或居民 除非另有显示, 否则所有此报告中的材料的版权均属华泰期货有限公司 未经华泰期货有限公司事先书面授权下, 不得更改或以任何方式发送 复印此报告的材料 内容或其复印本予任何其它人 所有于此报告中使用的商标 服务标记及标记均为华泰期货有限公司的商标 服务标记及标记 此报告所载的资料 工具及材料只提供给阁下作查照之用 此报告的内容并不构成对任何人的投资建议, 而华泰期货有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华泰期货有限公司认为可靠, 但华泰期货有限公司不能担保其准确性或完整性, 而华泰期货有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任 并不能依靠此报告以取代行使独立判断 华泰期货有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告 本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想 见解及分析方法 为免生疑, 本报告所载的观点并不代表华泰期货有限公司, 或任何其附属或联营公司的立场 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下, 我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问 此报告并不构成投资 法律 会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况 此报告并不构成给予阁下私人咨询建议 华泰期货有限公司 17 版权所有 保留一切权利 公司总部 地址 : 广州市越秀区东风东路 761 号丽丰大厦 层电话 : 网址 : / 34
市场走势及套利机会跟踪 市场走势美元指数上涨.5% 至 9.6, 人民币中间价下跌 -.5% 至 6.89, 人民币即期汇率上涨.% 至 国际金价下跌 -.% 至 9. 美元 / 盎司 ( 沪期金 7 合约上涨.6% 至 77. 元 / 克, 夜盘下跌 -.% 至 77 元 / 克 )
7-- 关注短期反弹的可持续性 贵金属 : 短期等待方向利多因素. 美国 9 月 PPI 同比.6%, 创 年 月来最大升幅, 预期.6%;. 美国国务院声明 : 美国将退出联合国教科文组织, 于 月 日开始生效 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 -68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z5. 美联储理事鲍威尔 : 美联储将继续实施渐进的政策正常化
华泰期货 宏观大类日报 市场表现 人民币的价格闯关 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观研究员 (1) 外汇市场 : 关注人民币压力测试 1 美元指数上涨 0.23%, 收于 97.35( 降息的冲动 ), 关注美元阶段调整 ; 从业资格号
19-6-6 市场表现 人民币的价格闯关 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观研究员 (1) 外汇市场 : 关注人民币压力测试 1 美元指数上涨.3%, 收于 97.35( 降息的冲动 ), 关注美元阶段调整 ; xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z11454 人民币持稳, 离岸收于 6.95( 美元调整 ), 关注风险冲击的缓和 ; () 权益市场 :
市场走势及套利机会跟踪 市场走势美元指数上涨.5% 至 9.5, 人民币中间价上涨.7% 至 6.89, 人民币即期汇率上涨.8% 至 6.66 国际金价下跌 -.8% 至 85. 美元 / 盎司 ( 沪期金 7 合约下跌 -.5% 至 77.5 元 / 克, 夜盘下跌 -.% 至 76.6 元 /
7--8 关注利率反弹的风险之二 贵金属 : 短期虽承压加大, 依然在等待方向利多因素. 美国 8 月国际资本净流入 +5 亿美元, 前值 -7. 亿美元 ; 利空因素 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 -68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z5. 美国 月 NAHB 房产市场指数 68, 创 5 月份以来新高 ;. 美国 9
市场走势及套利机会跟踪 市场走势美元指数下跌 -.6% 至 9.9, 人民币中间价下跌 -.65% 至 6.89, 人民币即期汇率上涨.% 至 国际金价上涨.7% 至 9. 美元 / 盎司 ( 沪期金 7 合约下跌 -.% 至 76. 元 / 克, 夜盘上涨.% 至 76. 元 / 克
7-- 短期利率上行缓和支撑金银价格 贵金属 : 短期等待方向利多因素. 美国 8 月 JOLTS 职位空缺 68. 万, 预期 6.5 万 ;. 美联储 9 月会议纪要 : 关于低通胀的争论造成 月加息问题上出现意见分歧 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 -68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z5. 美国纽约联储市场主管
市场走势及套利机会跟踪 市场走势美元指数下跌 -.% 至 9.5, 人民币中间价上涨.% 至 6.89, 人民币即期汇率上涨.5% 至 国际金价上涨.6% 至 87.5 美元 / 盎司 ( 沪期金 7 合约下跌 -.5% 至 77.7 元 / 克, 夜盘上涨.6% 至 78.7 元 /
7-9-9 警惕假期利率波动的风险 贵金属 : 避险情绪波动利多因素. 土耳其总统 Erdogan: 伊拉克库尔德斯坦独立公投是大错特错 库尔德地方政府必须防止犯更大的错 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 -68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z5. 瑞银集团 : 加拿大多伦房价在最近五年涨 5%, 在全球 个金融中心中房产泡沫风险最大
地区观察 美联储 : 鹰派加息 1 经济数据: 1) 美国 4 月长期资本净流入 +18 亿美元, 前值 +598 亿美元修正为 +597 亿美元 美国 4 月国际资本净流入 +658 亿美元, 前值 -7 亿美元修正为 +93 亿美元 ) 美国 6 月 NAHB 房产市场指数 67, 预期 7,
17-6-16 央行都在收紧, 资产价格下行只有节奏的不同 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 美元深坑, 中期持多 1 美元指数上涨.59%, 收于 97.496( 美联储鹰派 ), 关注鹰派加息后上行风险 ; 人民币震荡收跌, 离岸收于 6.86( 美元大增 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com
地区观察 美联储 : 杜德利讲话不鸽 1 经济数据: - 评 : 暂无 市场关注美国经济意外指数 ( 下行 ) 和美股 ( 新高 ) 出现背离, 美股波动料加大 特朗普新政/ 风险 : 1) 美国能源部 : 美国战略石油储备最近一周降至 亿桶, 创逾 11 年新低, 之前一周为 6.84
17-6- 美联储鹰派嘹亮, 关注外围流动性风险 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 美元震荡, 中期持多 1 美元指数上涨.39%, 收于 97.536( 美联储鹰派 ), 关注鹰派加息后上行风险 ; 人民币震荡收跌, 离岸收于 6.878( 美元反弹 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号
地区观察 美联储 : 耶伦证词中性 1 经济数据: - 评 : 美国经济数据延续高位波动态势 特朗普新政/ 风险 : 1) 美国贸易代表 Lighthizer: 将开启磋商美国和韩国自贸协议的改革进程 ) 美国国会众议院共和党人 Zeldin: 如果我必须做出猜想的话, 美联储将在 18 年迎来新一
17-7-13 中美央行鸽派, 资产价格短期或仍有欢愉时间 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 美元持稳, 中期持多 1 美元指数上涨.%, 收于 95.767( 耶伦鸽派 + 褐皮书乐观 ), 关注鹰派加息后上行 风险 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z115 人民币震荡收涨, 离岸收于
华泰期货 宏观大类日报 昨日市场表现 情绪短暂缓和, 参与仍需谨慎 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 美元回落, 中期持多 1 美元指数下跌 0.32%, 收于 ( 通俄门发酵 ), 关注鹰派加息后上行风险 ; 2 人民币震荡
17-7-1 昨日市场表现 情绪短暂缓和, 参与仍需谨慎 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 美元回落, 中期持多 1 美元指数下跌.3%, 收于 95.76( 通俄门发酵 ), 关注鹰派加息后上行风险 ; 人民币震荡收涨, 离岸收于 6.7997( 美元震荡偏弱 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号
地区观察 美联储 : 数据继续印证一季度的调整 1 经济数据: 1) 美国 3 月工业产出环比.5%, 预期.%, 前值由.% 修正为.1% 美国 3 月制造业产出环比 -.%, 创去年 8 月来最大降幅 ; 预期.%, 前值.5% 修正为.3% ) 美国 3 月营建许可 16 万, 预期 15 万
17--19 英国提前大选, 市场风险继续释放 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 等待弱美元风险的释放 1 美元指数继续扩大跌幅至.79%, 收于 99.511( 美国经济数据延续调整 + 英国提前大选 ); 预计欧洲政治风险的增加有利于美德利差的扩大, 对美元带来的支撑也加强 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号
地区观察 美联储 : 风险偏好会改善吗 1 经济数据: 1) 美国 6 月堪萨斯联储制造业综合指数 11, 预期 9, 前值 8 ) 美国 5 月谘商会领先指标环比.3%, 预期.3%, 前值.3% 修正为.% 3) 美国 4 月 FHFA 房价指数环比.7%, 预期.5%, 前值.6% 评 : 美
17-6-3 改革的车轮滚动, 风险亟待一次释放 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 美元震荡, 中期持多 1 美元指数上涨.1%, 收于 97.54( 医改乐观 ), 关注鹰派加息后上行风险 ; 人民币震荡收跌, 离岸收于 6.837( 股债悲观预期 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号
华泰期货 宏观大类日报 昨日市场表现 市场避险, 利率短期弱势 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 汇率报告前波动谨慎 1 美元指数小幅回调 0.12% 至 101.0( 低于预期的非农报告影响 + 法国大选避险 ); 预 计美德利差的扩大
17-4-1 昨日市场表现 市场避险, 利率短期弱势 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 汇率报告前波动谨慎 1 美元指数小幅回调.1% 至 11.( 低于预期的非农报告影响 + 法国大选避险 ); 预 计美德利差的扩大继续带来支撑, 关注周五美国汇率报告对于未来方向的指引 ; 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877
方面, 法国恐袭可能增加周末选举对于极右 / 左翼候选人的支持率, 令结果存在和民调出现背离的可能 美国经济数据继续印证一季度的疲弱可能只是暂时的, 市场在修正前期乐观预期之后, 提升了未来正预期差的概率, 对于美元美股依然存在逢低配置的可能 贵金属方面, 我们注意到黄金 ETF 资金近期流入流出逐
17-4-1 昨日市场表现 降低法国大选的乐观预期 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 等待弱美元风险的释放 1 美元指数下跌.1%, 收于 99.84( 法国大选临近 + 美国经济数据下滑 ); 关注法 国大选 黑天鹅 对于避险情绪阶段性支撑 ; 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z11454 人民币震荡收跌,
地区观察 美联储 : 关注美元调整的结束 1 经济数据: 1) 美国铸币局 (MINT): 美国 8 月鹰形金币销量环比下滑 4.4%, 至.95 万盎司 8 月鹰形银币销量环比下滑 54.8%, 至 1.5 万盎司 ) 美国亚特兰大联储 GDPNow 模型 : 下调美国第三季度 GDP 预期.1
17-9-1 昨日市场表现 不利的通胀和提供预期的税改 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 关注弱美元的终结 1 美元指数收跌.3%, 收于 9.614(PCE 弱 ), 关注风险过后流动性变动风险 ; 人民币震荡收涨, 离岸收于 6.594(PMI 好 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877
地区观察 美联储 : 关注周四科米作证 1 经济数据: 1) 美国 月 JOLTS 职位空缺 6. 万, 史上首次超过 6 万并创纪录新高, 预期 575. 万, 前值 57.3 万修正为 万 评 : 虽然 5 月非农就业报告表现低迷, 但是昨日公布的职位空缺报告依然创出新高, 显示出就
17-6-7 周四风险事件前, 市场降风险偏好 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 美元低位震荡反复, 中期持多 1 美元指数下跌.7%, 收于 96.55( 弱非农影响 ), 关注欧洲地缘风险 ; 人民币震荡收涨, 离岸收于 6.7553, 中期关注美元转强预期对于人民币的压力 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 美股回落, 金银企稳 2016 年 12 月 29 日 市场概述国际金价上涨 0.78% 至 美元 / 盎司 ( 沪期金 1706 合约上涨 0.45% 至 元 / 克, 夜盘下跌 0.21% 至 元 / 克 ),
CFTC CFTC 美股回落, 金银企稳 年 月 9 日 市场概述国际金价上涨.78% 至.5 美元 / 盎司 ( 沪期金 7 合约上涨.5% 至. 元 / 克, 夜盘下跌.% 至.75 元 / 克 ), 国际银价上涨.8% 至. 美元 / 盎司 ( 沪期银 7 合约上涨.7% 至 元 / 千克, 夜盘上涨.% 至 58 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势 ( 元 / 克 ) 上期所白银主力合约价格走势
宏观深度报告 扬帆再起航, 机遇不可失 国企改革专题报告 2014 年 9 月 19 日 股市有风险入市须谨慎 中航证券金融研究所发布证券研究报告 请务必阅读正文后的免责条款部分 联系地址 : 深圳市深南大道 3024 号航空大厦 29 楼公司网址 :www.avicsec.com 联系电话 :0755-83692635 传真 :0755-83688539 1 ... 4... 8... 13...
地区观察 美联储 : 地缘暂缓和 + 调查预期降 1 经济数据: 1) 美国纽约联储消费者预期调查报告 : 美国 7 月三年期通胀预期下降至.71%,6 月料为.78% 7 月一年期通胀预期保持在.54% 不变 7 月家庭收入增长预期上升至.96%, 创 13 年 6 月份以来新高,6 月料增.74
17-8-15 昨日市场表现 迎接流动性的终章 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 关注弱美元的转向风险 1 美元指数收跌.35%, 收于 93.4( 日元调整 ), 关注风险过后流动性变动风险 ; 人民币震荡收跌, 离岸收于 6.694( 美元反弹 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877
地区观察 美联储 : 美国经济尚佳 1 经济数据: 1) 美国第二季度家庭净值季环比增加 1.7 万亿美元或 1.8%, 至 96. 万亿美元, 创纪录新高 ; 同比增幅 3.7% 美国第二季度家庭不动产增长 58 亿美元 ) 美国 8 月谘商会领先指标环比.4%, 预期.3%, 前值.3% 3)
17-9- 央行预期待消化, 关注周末大选 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 关注弱美元的反弹 1 美元指下跌.3%, 收于 9.166( 特氏风险?), 关注风险过后流动性变动风险 ; 人民币震荡收涨, 离岸收于 6.5686( 美元调整 ), 关注美元转强对人民币的风险 ; 华泰期货研究院宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877
地区观察 美联储 : 当市场预期下调至和数据一致, 特朗普本周对于医改和避免政府关门的可能将对市场带来边际上更大的影响 1 经济数据: 1) 美国 4 月达拉斯联储商业活动指数 16.8, 预期 17, 前值 16.9 ) 美国 3 月芝加哥联储全国活动指数.8, 预期.5, 前值.34 修正为.7
17-4-5 法国大选提振风险偏好, 外强内弱 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 等待弱美元风险的释放, 似在临近 1 美元指数下跌.71%, 收于 99.37( 法国大选马克龙胜选概率上升提振欧元 ); 在外部 市场 ( 欧元 英镑 ) 强劲反弹下美元呈现弱势, 关注本周特朗普新动作带来的影响 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com
地区观察 美联储 : 市场焦点料集中于通胀数据 1 经济数据: 1) 美国财政部拍卖 6 亿美元两年期国债, 得标利率 1.348% 创 8 年 1 月份以来新高, 投标倍数 3.3 创 15 年 11 月份以来新高 前次为.9 ) 美国 6 月达拉斯联储商业活动指数 15, 预期 16, 前值 1
17-6-7 昨日市场表现 黄金闪崩, 是探底还是预演 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 美元震荡, 中期持多 1 美元指数下跌.1%, 收于 97.416( 美联储鹰派 ), 关注鹰派加息后上行风险 ; 人民币震荡收跌, 离岸收于 6.8569( 美元上升 ), 关注美元转强对人民币的压力 ; 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号
长时间内维持宽松 ; 而欧央行德拉吉继续向市场释放 目前并未到讨论货币政策方向改 变的阶段 预期, 内外利差预期仍将走阔或对美元形成支撑 关注本周美欧通胀数据报告 对于市场短期预期和央行预期管理方向之前的预期差影响 / 33
17-5-11 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 美元持多 CPI 小幅回升, 流动性偏紧料延续 1 美元指数上涨.5%, 收于 99.61( 美联储略鹰 + PPI 上行 ), 继续关注美联储向市场 预期传递的基调 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z11454 人民币震荡收涨,
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217 年 3 月 16 日 研究所 217 年 3 月 16 日机构持仓异动表 东证期货 金属 黄金净空单变动幅度为 :3454 手 黑色 五矿经易螺纹钢净空单变动幅度为 :17582 手 南华期货 沪铜净多单变动幅度为 :-2855 手 东航期货焦炭净多单变动幅度为 :57 手 鲁证期货 沪铝净多单变动幅度为 :-6192 手 国泰君安 沪铝净多单变动幅度为 :357 手 永安期货 沪镍净多单变动幅度为
地区观察 美联储 : 特氏风险释放美国市场情绪 1 经济数据: 1) 美联储 : 美国第一季度家庭债务增长 1.%, 至 1.73 万亿美元 评 : 美国经济依然处于高位增长的状态 特朗普新政/ 朝鲜 : 1) 美国白宫预算办公室主任 Mulvaney: 将在下周二 (5 月 3 日 ) 发布完整的
17-5-18 等待特氏风险释放, 关注通胀预期的回落风险 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 美元短期调整, 中期持多 1 美元指数下跌.79%, 收于 97.434( 特朗普泄密门 + 欧洲相对强劲 ), 继续关注美联 储向市场预期传递的基调 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z11454
据显示, 美国服务业 PMI 延续强势, 但是就业分项回落下增加了周末非农报告下行风险 我们认为叠加法国大选勒庞当选的可能性未消, 对于目前可能处于中期利率反弹压制下的利率品和贵金属资产的一次压力释放 关注美国支出预案达成下, 未来特朗普交易预期再次升温的可能 / 34
17-5-4 昨日市场表现 美联储如预期按兵不动, 美元非空 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 美元持多 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 1 美元指数上涨.46%, 收于 99.383( 支出案通过后, 特朗普新政可能重启 + 等待一季从业资格号 :F99877 度经济降温的利空逐步释放 ), 关注本周美联储在稳定市场对经济预期之后,
华泰期货 宏观大类日报 市场表现 经济预期转变了吗 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 美元指数暂企稳 1 美元指数上涨 0.06%, 收于 ( 美股风险 ), 关注上行突破失败的风险 ; 2 人民币震荡收涨, 离岸收于 6.3
18-3-15 市场表现 经济预期转变了吗 华泰期货研究院宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 (1) 外汇市场 : 美元指数暂企稳 1 美元指数上涨.6%, 收于 89.759( 美股风险 ), 关注上行突破失败的风险 ; 人民币震荡收涨, 离岸收于 6.356( 流动性紧张 ), 关注香港流动性状况 ; 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 美联储 确认 市场, 金银短期或反弹 2016 年 5 月 31 日 市场概述国际金价下跌 0.57% 至 美元 / 盎司 ( 沪期金 1612 合约下跌 1.18% 至 元 / 克, 夜盘上涨 0.23% 至 元
CFTC CFTC 美联储 确认 市场, 金银短期或反弹 年 5 月 3 日 市场概述国际金价下跌.57% 至 5. 美元 / 盎司 ( 沪期金 合约下跌.% 至 5.5 元 / 克, 夜盘上涨.3% 至 57.5 元 / 克 ), 国际银价下跌.5% 至.97 美元 / 盎司 ( 沪期银 合约下跌.79% 至 355 元 / 千克, 夜盘上涨.% 至 357 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势
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217 年 2 月 6 日 研究所 217 年 2 月 6 日机构持仓异动表 东证期货 金属 黄金净空单变动幅度为 :1683 手 黑色 永安期货铁矿石净多单变动幅度为 :-5655 手 东证期货 白银净多单变动幅度为 :-1392 手 中信建投铁矿石净空单变动幅度为 :662 手 南华期货 白银净多单变动幅度为 :-8888 手 东海期货焦煤净多单变动幅度为 :-644 手 兴证期货 白银净多单变动幅度为
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217 年 3 月 1 日 研究所 217 年 3 月 1 日机构持仓异动表 东证期货 金属 白银净多单变动幅度为 :1835 手 黑色 南华期货螺纹钢净多单变动幅度为 :-163 手 铜冠金源 沪铜净多单变动幅度为 :1922 手 广发期货焦煤净多单变动幅度为 :-1375 手 永安期货 沪铝净多单变动幅度为 :513 手 冠通期货焦煤净多单变动幅度为 :1835 手 先融期货 沪铝净空单变动幅度为
来的通胀预期的继续回落, 实际利率存在反弹风险, 本周末法国大选, 以及月底的美国 债务上限谈判料对于市场短期情绪带来阶段性冲击, 关注风险过后利率支撑, 金银承压 加重 / 33
17-4- 关注法国大选对避险情绪的释放 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 等待弱美元风险的释放 1 美元指数反弹.3%, 收于 99.811( 美欧货币政策分歧 + 市场避险 ); 预计后期随着地缘风险的释放, 欧洲政治风险的增加有利于美德利差的扩大, 对美元支撑也加强 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877
市场走势及套利机会跟踪 市场走势国际金价上涨.68% 至 14. 美元 / 盎司 ( 沪期金 176 合约上涨.9% 至 元 / 克, 夜盘上涨.5% 至 78. 元 / 克 ); 国际银价上涨.1% 至 美元 / 盎司 ( 沪期银 176 合约上涨.% 至 4163 元 /
17--9 逆 特朗普交易, 金银延续上行 贵金属 : 避险情绪上升利多因素 1. 财长朔伊布勒排除了德国在 1 年之前发行新债的可能性 ;. 日本 16 年经常帐盈余为历史第二高 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z11454 3. 美股金融股周三领跌, 金融股连跌第三日 ; 利空因素
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217 年 4 月 28 日 研究所 217 年 4 月 28 日机构持仓异动表 建信期货 金属 白银净多单变动幅度为 :7535 手 黑色 广发期货螺纹钢净空单变动幅度为 :-37788 手 国贸期货 白银净空单变动幅度为 :4515 手 东航期货螺纹钢净多单变动幅度为 :398 手 永安期货 沪铝净多单变动幅度为 :-4813 手 国投安信螺纹钢净空单变动幅度为 :43313 手 海通期货 沪铝净多单变动幅度为
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217 年 2 月 7 日 研究所 217 年 2 月 7 日机构持仓异动表 中国国际 金属 沪镍净空单变动幅度为 :-12736 手 黑色 永安期货铁矿石净多单变动幅度为 :14647 手 建信期货 沪镍净空单变动幅度为 :1554 手 方正中期焦炭净多单变动幅度为 :-662 手 国富期货焦炭净空单变动幅度为 :165 手 217 年 2 月 7 日机构持仓异动表 农产品 化工 海通期货 棕榈油净多单变动幅度为
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 美元继续反弹, 金银承压回落 2016 年 5 月 10 日 市场概述国际金价上涨 0.03% 至 美元 / 盎司 ( 沪期金 1612 合约下跌 0.26% 至 元 / 克, 夜盘下跌 1.17% 至 元 / 克 )
CFTC CFTC 美元继续反弹, 金银承压回落 年 5 月 日 市场概述国际金价上涨.3% 至 3. 美元 / 盎司 ( 沪期金 合约下跌.% 至.5 元 / 克, 夜盘下跌.% 至.9 元 / 克 ), 国际银价下跌.% 至.9 美元 / 盎司 ( 沪期银 合约下跌.% 至 3 元 / 千克, 夜盘下跌.9% 至 3753 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势 ( 元 / 克 )
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217 年 1 月 2 日 研究所 217 年 1 月 2 日机构持仓异动表 国投安信 金属 白银净多单变动幅度为 :-9416 手 黑色 一德期货铁矿石净空单变动幅度为 :8573 手 国泰君安 沪铅净多单变动幅度为 :582 手 恒泰期货焦煤净多单变动幅度为 :-645 手 永安期货焦煤净多单变动幅度为 :898 手 华泰期货焦煤净空单变动幅度为 :862 手 方正中期焦炭净多单变动幅度为 :584
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212 1 4 S1851191 755-82485176 zhengzhenyuan@fcsc.cn 12 3 CNY/USD=6.39 4.. 13. -91. 1. 51. R1 (%) 3.25 R7 (%) 5.32-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 12.31-12.23 2111226 1-11 5.6% (29%) (21.7%) (24.5%)
大类资产走势 股市 汇市 债市 商品 来源 :Bloomberg, 华尔街见闻 2
宏观评论 特朗普 vs 利率 G20 Trump Trump Ⅱ? 徐闻宇 2017.01.22 1 大类资产走势 股市 汇市 债市 商品 来源 :Bloomberg, 华尔街见闻 2 收益率曲线变动 德国 日本 意大利 来源 :Bloomberg, 华尔街见闻 3 来源 : 华尔街见闻 上周财经动态 : 经济反弹过程中 日期 北京时间 国家 / 地区 数据名称 周期 前值 预期值 实际值 7:50
套利机会跟踪 : 消息面 :)CNH 兑美元纽约尾盘上涨 8 点或.%, 北京时间 6: 报 元 ; ) 新华社 : 农村集体经营性资产股份合作制改革力争 5 年完成 ;3) 中国财政部长肖 捷 :7 年要继续实施积极的财政政策, 促进实现经济增长预期目标 ) 商务部 : 中国巨大的市场
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 美国短期经济数据调整, 金银支撑略强 6 年 月 3 日 市场概述国际金价上涨.% 至 8. 美元 / 盎司 ( 沪期金 76 合约上涨.5% 至 66. 元 / 克, 夜盘上涨.76% 至 7.8 元 / 克 ), 国际银价上涨.75% 至 6.3 美元 / 盎司 ( 沪期银 76 合约上涨.% 至 87 元 / 千克, 夜盘上涨.59% 至 元 / 千克
华泰期货 宏观大类日报 定向降准的口子下, 市场的变与不变 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 关注弱美元的反弹 1 美元指上涨 0.5%, 收于 ( 税改 ), 关注风险过后流动性变动风险 ; 2 人民币震荡收跌, 离岸收于 ( 美元 + 评级 ),
17-9-8 定向降准的口子下, 市场的变与不变 昨日市场表现 (1) 外汇市场 : 关注弱美元的反弹 1 美元指上涨.5%, 收于 93.443( 税改 ), 关注风险过后流动性变动风险 ; 人民币震荡收跌, 离岸收于 6.6417( 美元 + 评级 ), 关注美元转强对人民币的风险 ; 华泰期货研究院宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号
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217 年 8 月 8 日 研究所 217 年 8 月 8 日机构持仓异动表 东证期货 金属 白银净多单变动幅度为 :-1222 手 黑色 永安期货螺纹钢净多单变动幅度为 :-28539 手 永安期货 沪铜净多单变动幅度为 :-754 手 中信期货螺纹钢净多单变动幅度为 :2796 手 中粮期货 沪铜净空单变动幅度为 :2741 手 南华期货螺纹钢净空单变动幅度为 :19717 手 国信期货 沪铝净多单变动幅度为
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217 年 7 月 26 日 研究所 217 年 7 月 26 日机构持仓异动表 格林大华 金属 沪铜净多单变动幅度为 :1168 手 黑色 光大期货螺纹钢净空单变动幅度为 :44827 手 永安期货 沪铜净多单变动幅度为 :4988 手 申银万国铁矿石净多单变动幅度为 :-1959 手 金瑞期货 沪铜净空单变动幅度为 :385 手 永安期货铁矿石净多单变动幅度为 :1346 手 海通期货 沪铝净多单变动幅度为
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S1851121 S1811563 755-2383825 wangquanrui@fcsc.com 217 5 9 5 217424 217417 217411 4 MPA 217321 3 2 217 22 GC1 218BP 3.3% 1-3 15BP 5-1 1BP 1 4.26% 1 1 17BP 1-3Y 17BP 7BP 2BP 5Y 1Y 5-7BP 7-13BP AA+ R7 FR7
幻灯片 1
218/7/12 研究所 今天持仓变化 品种 今天变化 今天头寸变化参考 净多前 3 净多前 5 净多前 1 净空前 3 净空前 5 净空前 1 净多前 3- 净空前 3 指标参考 沪镍 58.56% 32.78% 46.11% 9.9% 12.2% 8.17% 48.65% 玉米 8.1% 7.19% 6.6% -13.45% -8.3% -5.31% 21.46% 菜籽粕 14.15% 1.37%
华泰期货 贵金属日报 美元延续调整, 金银维持反弹 贵金属 : 英镑反弹利多因素 1. 美国 1 月纽约联储制造业指数 6.5, 预期 8.5, 前值 9 修正为 7.6; 2. 梅姨 退欧讲话并没有原先报道的鹰派, 英镑大反弹 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究
17-1-18 美元延续调整, 金银维持反弹 贵金属 : 英镑反弹利多因素 1. 美国 1 月纽约联储制造业指数 6.5, 预期 8.5, 前值 9 修正为 7.6;. 梅姨 退欧讲话并没有原先报道的鹰派, 英镑大反弹 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z11454 3. 英国 1 月核心
套利机会跟踪 : 消息面 :) 离岸人民币 (CNH) 兑美元北京时间 5: 下跌 点或.%, 报 元, 北美时段一度跌至盘中纪录新低 元 ) 十八届六中全会公报 : 从严治党 全会决定, 中国共产党第十九次全国代表大会于 7 年下半年在北京召开 全会号 召, 全党同志紧密团
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 美国经济延续复苏, 金银承压震荡 6 年 月 8 日 市场概述国际金价上涨.% 至 64.6 美元 / 盎司 ( 沪期金 6 合约下跌.34% 至 78.5 元 / 克, 夜盘上涨.3% 至 78.6 元 / 克 ), 国际银价上涨.3% 至 7.6 美元 / 盎司 ( 沪期银 6 合约下跌.5% 至 459 元 / 千克, 夜盘上涨.% 至 464 元 /
套利机会跟踪 : 消息面 :) 离岸人民币 (CNH) 兑美元北京时间 5: 下跌 3.7 点或.%, 报.78 元, 受累于美元指数刷新 年 月份以来最高位至 98.8 ) 一财从煤炭 行业内了解到, 发改委将于明日召集重点煤炭企业开座谈会, 分析当前煤炭供需形势, 研究做好煤炭去产能 保供应 转
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 经济反弹展开, 金银短期震荡 年 月 5 日 市场概述国际金价下跌.% 至. 美元 / 盎司 ( 沪期金 合约上涨.7% 至 77.5 元 / 克, 夜盘下跌.5% 至 7.9 元 / 克 ), 国际银价上涨.9% 至 7. 美元 / 盎司 ( 沪期银 合约上涨.75% 至 3 元 / 千克, 夜盘下跌.% 至 9 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势
华泰期货 贵金属日报 特朗普冲击 ( 续一 ), 金银波动加大 贵金属 : 特朗普未提财政刺激利多因素 1. 特朗普讲话不涉及基础设施建设支出 减税等市场期待的刺激经济的话题 ; 2. 巴西央行意外降息 75 个基点, 至 13.00% 的将近两年最低位 ; 华泰期货研究所宏观
17-1-1 特朗普冲击 ( 续一 ), 金银波动加大 贵金属 : 特朗普未提财政刺激利多因素 1. 特朗普讲话不涉及基础设施建设支出 减税等市场期待的刺激经济的话题 ;. 巴西央行意外降息 75 个基点, 至 13.% 的将近两年最低位 ; 华泰期货研究所宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 1-68757985 xuwenyu@htfc.com 从业资格号 :F99877 投资咨询号 :Z11454
幻灯片 1
218/7/13 研究所 今天持仓变化 品种 今天变化 今天头寸变化参考 净多前 3 净多前 5 净多前 1 净空前 3 净空前 5 净空前 1 净多前 3- 净空前 3 指标参考 螺纹钢 6.52% 5.47%.67% -11.46% -12.62% -2.31% 17.97% 玻璃 1.53% 5.4% 7.49% -6.17% -4.4% 8.35% 16.7% 沪锌 29.94% 25.13%
套利机会跟踪 : 消息面 :) 习近平在深改小组会议表示, 尚未推出的改革要加快突破推进, 已经推出 的改革要加快落实落地 要按照既定的时间表 路线图, 更加注重发挥经济体制改革的牵引作用 ) 中国国务院发布关于开展第三次大督查的通知 国务院称, 要推动重 大政策举措 重点投资项目 重要民生工程加快
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 联储续鹰, 金银疲弱 6 年 8 月 3 日 市场概述国际金价下跌.89% 至 3.3 美元 / 盎司 ( 沪期金 6 合约上涨.6% 至 84.65 元 / 克, 夜盘下跌.44% 至 83.4 元 / 克 ), 国际银价下跌.4% 至 8.6 美元 / 盎司 ( 沪期银 6 合约上涨.75% 至 46 元 / 千克, 夜盘下跌.4% 至 4 元 / 千克
幻灯片 1
218/7/17 研究所 今天持仓变化 品种 今天变化 今天头寸变化参考 净多前 3 净多前 5 净多前 1 净空前 3 净空前 5 净空前 1 净多前 3- 净空前 3 指标参考 焦炭 31.11% 17.5% 17.29% 11.29% 15.76% 22.77% 19.82% 螺纹钢 5.65% 2.77% 1.4% -11.44% -13.73% -6.6% 17.1% 沪铝 -.52% -2.14%
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218/7/1 研究所 今天持仓变化 品种 今天变化 今天头寸变化参考 净多前 3 净多前 5 净多前 1 净空前 3 净空前 5 净空前 1 净多前 3- 净空前 3 指标参考 沥青 15.3% 6.85% 6.8% -3.33% -23.69% -12.54% 45.63% 菜籽粕 21.22% 15.79% 12.17% -.89% -.2% 4.3% 22.11% 玻璃.94% 1.88%
套利机会跟踪 : 消息面 :) 中国央行 : 保持适度流动性, 实现货币信贷及社会融资规模合理增长 ; 进 一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革, 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 ) 人民日报海外版刊登题为 人民币是负责任的国际货币 的文章称, 与历史上其他曾经历过由 盯住汇率 制退
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 美盘休市, 金银强势震荡 年 7 月 5 日 市场概述国际金价上涨.3% 至 35. 美元 / 盎司 ( 沪期金 合约上涨.7% 至 9. 元 / 克, 夜盘下跌.8% 至 9. 元 / 克 ), 国际银价上涨.9% 至.3 美元 / 盎司 ( 沪期银 合约上涨.7% 至 9 元 / 千克, 夜盘上涨.% 至 8 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势
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S1851121 S1811563 755-2383825 wangquanrui@fcsc.com 217 4 25 217417 217411 4 MPA 217321 3 2 217 431 OMO 36 MLF 4955 431 R1 R7 27BP 14BP 2.82% 3.54% 17-2BP 12 217 12 MTN1 4 27 8 6.1% 216 5.78 5 First Capital
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7
资金流向 _76 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 5 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 5 指数 _IC 国债期货 5 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场 -. 6,49 3, , 股指期货 -.4,99., 国债期货 ,
资金流向 _77 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 指数 _IC 国债期货 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67
资金流向 _79 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 指数 _IC 国债期货 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F ; 投资咨询号 :Z ) 一 标的行情 收盘价 涨跌幅 成交量成交额 ( 亿 30 日历史
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F3048078; 投资咨询号 :Z0014024) wugq@sywgqh.com.cn 021-58308720 成交量成交额 ( 亿 30 日历史 60 日历史 90 日历史波 ( 亿 ) 元 ) 波动率波动率动率 上证 50 3004.92-0.41% 39.67 500.09
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/5/8 星期三 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F ; 投资咨询号 :Z ) 一 标的行情 收盘价 涨跌幅 成交量成交额 ( 亿 30 日历史
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/5/8 星期三 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F3048078; 投资咨询号 :Z0014024) wugq@sywgqh.com.cn 021-58308720 成交量成交额 ( 亿 30 日历史 60 日历史 90 日历史波 ( 亿 ) 元 ) 波动率波动率动率 上证 50 2805.04-4.76% 62.44 938.17
数据参考. 昨日市场表现 表 : 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约 上期所黄金主力 上期所白银主力
银河期货研发中心 数据强劲令金银承压 8 年 月 3 日 行情回顾与分析 近期, 受全球股市表现较差的影响, 金银避险属性被激发, 整体走势好于此前 但 由于美国经济数据强劲带来的美元指数走强, 以及美联储 月加息预期令金银承压, 因此, 近期每次短线上冲之后, 金银均出现迅速回落之势 ETF 持仓方面,SPDR 黄金 ETF 持仓持续增加, 增加了 5.3 吨至 754.94 吨 ; SLV 白银
数据参考. 昨日市场表现 表 : 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约 上期所黄金主力 75
银河期货研发中心 避险与加息博弈金银再做过山车 8 年 月 8 日 行情回顾与分析 昨日, 受美国计划退出万国邮政联盟消息的影响, 美股暴跌, 市场避险情绪再度升 温, 助力金银上行 但此后, 美联储会议纪要表明, 美联储无畏特朗普抨击, 坚持其加 息道路, 又令金银承压下行 金银市场再现过山车行情 ETF 持仓方面,SPDR 黄金和 SLV 白银 ETF 持仓均保持不变, 依然维持在 738.99
华泰期货 原油日报 市场要闻与重要数据 OPEC2 月份产量继续下滑 1. WTI 4 月原油期货收涨 0.35 美元, 涨幅 0.60%, 报 美元 / 桶 ; 布伦特 5 月原油期 货收跌 0.32 美元, 跌幅 0.47%, 报 美元 / 桶 ;
9-- 市场要闻与重要数据 OPEC 月份产量继续下滑. WTI 月原油期货收涨. 美元, 涨幅.%, 报. 美元 / 桶 ; 布伦特 月原油期 货收跌. 美元, 跌幅.7%, 报 7. 美元 / 桶 ; 上期所原油期货主力合约 SC9 夜盘收涨.%, 报.9 元人民币 ;NYMEX 月汽油期货收报.9 美元 / 加仑 ; NYMEX 月取暖油期货收报.99 美元 / 加仑. OPEC 月报 : 敦促原油产国今年不要重返供应过剩
郑商发 号 各会员单位 : 2018 年, 在中国证监会的正确领导下, 在广大会员的大力支持下, 郑州商品交易所认真学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神, 牢牢把握服务实体经济 服务国家战略的根本要求, 持续推进业务创新, 深化市场服务, 市场平稳健康运行, 功能
郑商发 2019 19 号 各会员单位 : 2018 年, 在中国证监会的正确领导下, 在广大会员的大力支持下, 郑州商品交易所认真学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神, 牢牢把握服务实体经济 服务国家战略的根本要求, 持续推进业务创新, 深化市场服务, 市场平稳健康运行, 功能作用得到有效发挥 在此过程中, 涌现出一批积极服务实体经济 综合业务突出的优秀会员单位 为表彰先进,
OTZR 年 12 月 13 日 2017 年 12 月 13 日 2 否 中国电信 不适用 中国移动 华能国际 EFZR 年 2 月 13 日 2018 年 2 月 13 日 1 否 盈富基金
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期 是否发生下档触发事件 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 EFZR36 2016 年 9 月 13 日 2017 年 9 月 13 日 3 否 盈富基金 24.85 26.00 不适用 H 股指数上市基金 102.40 106.90 OTZR95 2016 年 9 月 14
日度报告 兴证期货. 研发产品系列 金融衍生品研究 国债 央行继续投放流动性, 期债低开震 荡走高 兴证期货. 研发中心金融研究团队刘文波从业资格编号 :F 投资咨询编号 :Z 尚芳从业资格编号 :F 投资咨询编号 :Z 高歆月从业资格编号 :
兴证期货. 研发产品系列 金融衍生品研究 国债 央行继续投放流动性, 期债低开震 荡走高 兴证期货. 研发中心金融研究团队刘文波从业资格编号 :F0286569 投资咨询编号 :Z0010856 尚芳从业资格编号 :F3013528 投资咨询编号 :Z0013058 高歆月从业资格编号 :F3023194 投资咨询编号 :Z0013780 联系人尚芳 021-20370946 shangfang@xzfutures.com
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2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 关注日央行议息, 金银注意波动风险 2016 年 7 月 29 日 市场概述国际金价下跌 0.29% 至 美元 / 盎司 ( 沪期金 1612 合约上涨 1.49% 至 元 / 克, 夜盘下跌 0.52% 至 元 /
CFTC CFTC 关注日央行议息, 金银注意波动风险 6 年 7 月 9 日 市场概述国际金价下跌.9% 至 35.5 美元 / 盎司 ( 沪期金 6 合约上涨.49% 至 89.5 元 / 克, 夜盘下跌.5% 至 87.75 元 / 克 ), 国际银价下跌.93% 至. 美元 / 盎司 ( 沪期银 6 合约上涨 4.% 至 4499 元 / 千克, 夜盘下跌.7% 至 445 元 / 千克 )
华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1 否 H 股指数上市基金 不适用 华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期发生下档触发 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 OTZR89 2017 年 5 月 5 日 2018 年 5 月 7 日 2 否 中国电信 3.77 3.79 不适用 中国移动 82.85 79.25 华能国际 5.35 5.00 OTZR88 2017 年 6 月 21
数据参考 1. 昨日市场表现 表 1: 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约
215-12-3 216-2-3 216-4-3 216-6-3 216-8-3 216-1-3 216-12-3 217-2-3 217-4-3 217-6-3 217-8-3 217-1-3 217-12-3 218-2-3 218-4-3 218-6-3 218-8-3 218-1-3 贵金属日报 银河期货研发中心 避险情绪略有消退金银价格回落 218 年 1 月 15 日 星期一 行情回顾与分析
数据参考. 昨日市场表现 表 : 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约 上期所黄金主力
银河期货研发中心 中期选举拉开序幕警惕政治风险 8 年 月 6 日 行情回顾与分析 昨日受美国数据表现较好的影响, 金银小幅回落 今日, 美国将举行 8 年中 期选举, 此次选举关乎下阶段美国政治格局, 备受市场关注 需要注意的是, 在选举中 若出现意外情况的话, 或将给金银带来较大的波动, 注意警惕政治风险带来的风险 ETF 持仓方面,SPDR 黄金 ETF 持仓继续减少, 减少了.77 吨至 757.9
18/6/4 18/6/11 18/6/19 18/6/6 18/7/3 18/7/1 18/7/17 18/7/4 18/7/31 18/8/7 18/8/14 18/8/1 18/8/8 18/9/4 18/8/ 18/8/ 18/8/4 18/8/6 18/8/8 18/8/3 18/9/1
金融工程 海证策略周刊 WWW.HICEND.COM 18 年 9 月 6 日股指期货套利周报 收盘行情 : 海证研究 投资咨询部 研究团队蒋海辉从业资格号 :F33881 投资咨询号 :Z1317 1-68713 jianghaihui@hicend.com.cn 常雪梅从业资格号 :F3417 投资咨询号 :Z1336 1-671 changxuemei@hicend.com.cn 侯婧从业资格号
天胶短期震荡，可考虑买近抛远
华泰期货 橡胶日报 217-1-24 沪胶维持震荡格局 胶市回顾 23 日, 沪胶主力收盘 135(-2) 元 / 吨, 复合胶报价 1165 元 / 吨 (), 主力合约期现价差 185 元 / 吨 (-2); 前二十主力多头持仓 7387(+64), 空头持仓 9955 (+1266), 净空持仓 2568(+122); 截至 1 月 2 日 : 交易所仓单 3717(-239), 交易所总库存
日度报告 兴证期货. 研发产品系列兴证期货. 研发中心金融研究团队刘文波从业资格编号 :F 投资咨询编号 :Z 尚芳从业资格编号 :F 投资咨询编号 :Z 高歆月从业资格编号 :F 联系人尚芳 shang
兴证期货. 研发产品系列兴证期货. 研发中心金融研究团队刘文波从业资格编号 :F0286569 投资咨询编号 :Z0010856 尚芳从业资格编号 :F3013528 投资咨询编号 :Z0013058 高歆月从业资格编号 :F3023194 联系人尚芳 021-20370946 shangfang@xzfutures.com 金融衍生品研究 国债 避险情绪有所升温, 期债低开收涨 内容提要 行情回顾
1 价格 图 1: 黄金期货盘面价格 14 3 期货价格 COMEX 黄金 SHFE 黄金 7 月 14 日 1, 周涨跌 涨跌幅 1.33% -.57% 本周, 内外盘期金价格呈现分化, 其中外盘期金上涨 1.33%, 内盘期金
贵金属期货周报 217 年 7 月 16 日星期日 大有期货研究所 贵金属研究组 多空力量交织贵金属价格区间震荡 贵金属期货周报 (21771-217714) 陈超从业资格证号 : F331971 Tel:731-8449197 E-mail:chenchao@dayouf.com 1 内外盘贵金属价格走势分化 截至 7 月 14 日, 国内期货盘面,AU1712 收 27.65 元 / 克, 周跌.57%;AG1712
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Mx7252 周 度 晨 会 纪 要 兴 证 期 货. 研 发 产 品 系 列 周 度 晨 会 纪 要 周 度 晨 会 纪 要 兴 证 期 货. 研 究 发 展 部 晨 会 联 系 人 : 施 海 021-58367761 shihai@xzfutures.com 目 录 2016 年 7 月 11 日 星 期 一 宏 观 经 济... 2 金 融 期 货... 3 股 指 期 货 : 短 期 震
数据图表日报
数据图表 _9 目录 股票指数及股指期货... 3. 中证规模指数... 3... 指数阶段涨跌 指数当日涨跌... 3..3.. 成交占比 / 自由流通市值占比 指数当日换手... 3... 融资余额 / 流通市值 融资买入 / 成交金额... 3..7.. 市盈率 股息率.....9.. 期货成交金额及各品种占比 期现成交比...... 期货保证金余额及各品种占比 成交持仓比.... 上证 指数......
数据图表日报
数据图表 _9 目录 股票指数及股指期货... 3. 中证规模指数... 3... 指数阶段涨跌 指数当日涨跌... 3..3.. 成交占比 / 自由流通市值占比 指数当日换手... 3... 融资余额 / 流通市值 融资买入 / 成交金额... 3..7..8 市盈率 股息率.....9.. 期货成交金额及各品种占比 期现成交比...... 期货保证金余额及各品种占比 成交持仓比.... 上证 指数......
数据图表日报
数据图表 _ 目录 股票指数及股指期货.... 中证规模指数...... 指数阶段涨跌 指数当日涨跌...... 成交占比 / 自由流通市值占比 指数当日换手...... 融资余额 / 流通市值 融资买入 / 成交金额.....7.. 市盈率 股息率.....9.. 期货成交金额及各品种占比 期现成交比...... 期货保证金余额及各品种占比 成交持仓比.... 上证 指数...... 指数阶段涨跌
数据参考. 昨日市场表现 表 : 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约 上期所黄金主力
银河期货研发中心 美股下行不敌美元上行金银持续承压下跌 8 年 月 3 日 行情回顾与分析 昨日, 受美元指数回升影响, 金银价格再度承压下跌, 虽然美股下跌幅度较大, 但 并未能给金银提供较大支撑, 目前, 伦敦金险守 一线, 若美元指数继续上行, 则 伦敦金将跌破该重要支撑 ETF 持仓方面, 全球最大黄金 ETF--SPDR Gold Trust 持仓略有回升, 增加了 6.77 吨至 76
数据参考 1. 昨日市场表现 表 1: 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约
银河期货研发中心 数据利好美元金银承压下行 218 年 8 月 28 日 行情回顾与分析 昨日, 受美国数据利好的影响, 美元指数回升, 金银承压下行, 这与我们此前预估 的在 9 月加息前, 预计金银将处于底部震荡的预期相符合 昨日晚间, 公布的美国 8 月 谘商会消费者信心指数以及 8 月里奇蒙德联储制造业指数表现较好 谘商会消费者信心 指数录得 133.4, 创下近 18 年高位, 好于预期与前值修正
1. 市 场 行 情 回 顾 上 周, 整 个 A 股 市 场 进 入 了 一 个 相 对 敏 感 的 阶 段, 包 括 美 联 储 议 息 会 议 及 中 国 A 股 是 否 纳 入 MSCI 新 兴 市 场 指 数 均 在 上 周 最 终 靴 子 落 地 由 于 受 端 午 节 期 间 外 围
股 指 期 货 周 报 (2016.6.13-2016.6.17) 目 录 2016 年 6 月 20 日 吕 洁 高 级 研 究 员 执 业 编 号 :F0269991 电 话 : 0571-28132578 邮 箱 :lvjie@cindasc.com 1. 市 场 行 情 回 顾... 2 2. 宏 观 经 济 形 势 跟 踪... 8 3. 市 场 流 动 性 / 资 金 面 情 况 跟 踪...
贵金属早报
215/5/2 联系方式 :1-59137364 邮箱 :liujin@cofco.com 研究院 今日将公布的重要数据 : 1. 德国 4 月生产者物价指数 ( 年率 ) 2. 瑞士 5 月 ZEW 经济现况指数 3. 加拿大 3 月批发库存 ( 年率 ) 4. 美国上周 EIA 原油库存变化 ( 万桶 ) 伦敦定盘价 上午下午涨跌价 金 1219.65 1214.3-9.2 银 17.7.3 铂
合约及相关细则征求意见稿起草说明
合 约 及 相 关 细 则 征 求 意 见 稿 起 草 说 明 为 平 稳 推 出 金 融 期 货, 规 范 金 融 期 货 市 场, 中 国 金 融 期 货 交 易 所 ( 简 称 中 金 所 ) 起 草 了 沪 深 300 指 数 期 货 合 约 ( 征 求 意 见 稿 ) 交 易 细 则 ( 征 求 意 见 稿 ) 结 算 细 则 ( 征 求 意 见 稿 ) 和 风 险 控 制 管 理 办 法
1 价格 图 1: 黄金期货盘面价格 期货价格 COMEX 黄金 SHFE 黄金 8 月 25 日 1, 周涨跌 涨跌幅 0.50% -0.52% 本周, 黄金期货价格窄幅波动, 其 中外盘期金上涨 0.50%; 内盘期金下跌 0.52%
贵金属期货周报 2017 年 8 月 27 日星期日 大有期货研究所 贵金属研究组 欧美央行行长不谈 货币政策 贵金属维持震荡 贵金属期货周报 (20170821-20170825) 陈超从业资格证号 : F3031971 Tel:0731-84409197 E-mail:chenchao@dayouf.com 1 内外盘贵金属价格继续区间震荡 截至 8 月 25 日, 外盘期金上涨 0.50%,
4. 2
中航证券金融研究所 部门负责人 董忠云证券执业证书号 :S0640515120001 首席分析师 梁 证券执业证书号 :S0640515030001 高级宏观分析师符 证券执业证书号 :S0640514070001 研究助理 李晨 证券执业证书号 :S0640115060035 电话 :010-64818471 邮箱 :spirit6764@live.cn 趋势不改水自横流 宏观策略周报 2016
企稳回升, 则避险情绪回落, 金银价格回落概率较大 数据参考. 昨日市场表现 表 : 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约
银河期货研发中心 金银午间回落夜盘股市增添助力 8 年 月 5 日 星期四 行情回顾与分析 昨日午间受美元指数回升的影响, 金银价格承压下行, 外盘黄金一度跌破 一线 但伴随着夜盘美股再次暴跌, 市场恐慌情绪加剧, 金银获得提振, 重回重要关口上方 我们此前报告中就提出, 近期金银价格受股市影响较大, 全球股市不稳是金银价格上行的主要动力 ETF 持仓方面,SPDR 黄金 ETF 持仓继续上升, 涨.76
贵金属早报
215/6/17 联系方式 :1-59137364 邮箱 :liujin@cofco.com 研究院 今日将公布的重要数据 : 1. 澳大利亚 5 月西太平洋领先指标 2. 意大利 4 月对欧盟贸易帐 3. 英国至 4 月三个月包括红利的平均工资 4. 英国至 4 月三个月 ILO 失业率 5. 欧元区 5 月调和消费者物价指数终值 6. 美国上周 EIA 原油库存变化 伦敦定盘价 上午下午涨跌价
数据参考. 昨日市场表现 表 : 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约 上期所黄金主力
银河期货研发中心 美元指数持续走低金银获喘息机会 28 年 8 月 2 日 行情回顾与分析 上周美元冲关 97 未果之后出现回调, 令金银获得喘息机会 尤其, 正特朗普连续 发声之后, 美元指数跌势更是一发不可收拾, 而这也与我们此前提示特朗普或将 发声 打压美元的预期相一致 ETF 持仓方面, 昨日 SPDR 黄金 ETF 持仓与 SLV 白银 ETF 持仓均维持原有仓位不 变, 分别为 772.24
CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 关注避险情绪的发酵, 金银短期料震荡偏多 2016 年 10 月 14 日 市场概述国际金价上涨 0.22% 至 美元 / 盎司 ( 沪期金 1612 合约上涨 0.33% 至 元 / 克, 夜盘下跌 0.04% 至
CFTC CFTC 关注避险情绪的发酵, 金银短期料震荡偏多 6 年 月 4 日 市场概述国际金价上涨.% 至 57.5 美元 / 盎司 ( 沪期金 6 合约上涨.33% 至 74. 元 / 克, 夜盘下跌.4% 至 74. 元 / 克 ), 国际银价上涨.% 至 7.45 美元 / 盎司 ( 沪期银 6 合约上涨.3% 至 399 元 / 千克, 夜盘下跌.% 至 3984 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势
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S1851121 S1811563 755-2383825 wangquanrui@fcsc.com 217 4 11 4 MPA 217321 3 2 217 1 MPA 1Y 3-5Y AAA 1Y 1BP 1 2 4 3 MPA 1BP 4 MPA First Capital Securities Corporation Limited 1 14D 28D 7 3 1 R1 R7 13BP 167BP
数据参考. 昨日市场表现 表 : 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约 上期所黄金主力 276
银河期货研发中心 避险再助金银上攻险关仍未突破 28 年 月 22 日 行情回顾与分析 上周五, 继美国准备退出万国邮政联盟之后, 美国政府再次发声, 准备退出与前苏 联缔结的 中导条约 加上, 美股企稳后继续下行, 因此, 重燃市场避险情绪, 金银一 度突破上方强压, 但最终回落 近期, 美国不断 退群 的消息令市场避险情绪激增, 加上, 市场对全球股市预期较差, 因此, 给金银提供短线上冲的动力
贵金属日报 一 行情回顾 上周五, 受非农数据喜忧参半的影响, 金银表现相对平淡, 陷入震荡格局 内盘方面, 由于美元指数回 落, 受汇率影响, 内盘或将更弱于外盘, 但整体大的震荡格局并不会发生改变 ETF 持仓方面,SPDR 黄金 ETF 持仓再创新低, 下跌了 1.18 吨, 目前为 82.2
215-8-28 215-1-28 215-12-28 216-2-28 216-4-28 216-6-28 216-8-28 216-1-28 216-12-28 217-2-28 217-4-3 217-6-3 217-8-31 217-1-31 217-12-31 218-2-28 218-4-3 218-6-3 贵金属日报 银河期货研发中心 非农数据喜忧参半金银陷入震荡僵局 218 年 7
数据参考 1. 昨日市场表现 表 1: 上一交易日期货市场表现 期货 昨收 涨跌幅 成交量 最高价 最低价 持仓量 日增仓 纽约黄金主力合约 纽约白银主力合约
215-12-7 216-2-7 216-4-7 216-6-7 216-8-7 216-1-7 216-12-7 217-2-7 217-4-7 217-6-7 217-8-7 217-1-7 217-12-7 218-2-7 218-4-7 218-6-7 218-8-7 218-1-7 贵金属日报 银河期货研发中心 承压较重上冲乏力 218 年 1 月 17 日 星期三 行情回顾与分析 近期,
BOCI
量化交易研究 2014 年 3 月 9 日 中银国际期货量化统计日报 中银国际期货研究部 量化交易研究团队 第 213 期 王欢宾文徐浩谢鑫 021-61088065 research.dept@bocichina.com 摘要 从成交和持仓的角度看, 周五成交额最大的三个品种为股指期货 白银和橡胶, 持仓额最大的三个品种为股指期货 沪铜和螺纹钢 从成交和持仓资金变动的角度看, 成交额增长最大的两个品种为动力煤和稻谷,
[安泰科]2016年1月铜市场评述及2月展望.docx
![[安泰科]2016年1月铜市场评述及2月展望.docx](/thumbs/39/20071379.jpg "[安泰科]2016年1月铜市场评述及2月展望.docx")
2016 年 1 月 铜 市 场 评 述 及 2 月 展 望 北 京 安 泰 科 信 息 开 发 有 限 公 司 何 笑 辉 1. 市 场 价 格 回 顾 LME 铜 价 1 月 先 抑 后 扬, 先 是 在 中 国 经 济 数 据 疲 软 和 人 民 币 快 速 贬 值, 并 由 此 带 来 对 中 国 经 济 和 需 求 的 担 忧, 中 国 股 市 大 跌, 以 及 油 价 大 幅 下 挫 的
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期是否发生下档触发事件 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 OTZR 年 5 月 5 日 2018 年 5 月 7 日 3 否 728 HK Equity 3.7
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期是否发生下档触发事件 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 OTZR89 2017 年 5 月 5 日 2018 年 5 月 7 日 3 否 728 HK Equity 3.77 3.45 不适用 941 HK Equity 82.85 73.40 902 HK Equity
贵金属数据周报 贵金属分析师何苗 投资咨询证号 : Z 期货从业资格号 :F 电话 : QQ: 徽商期货研究所监制
贵金属分析师何苗 投资咨询证号 : Z11 期货从业资格号 :F282278 电话 :551-62865682 QQ:26168921 216.1.31 徽商期货研究所监制 观点 1 上周外盘连续第二周回升并在 126-1285 美元区域偏强震荡, 内盘黄金由于受人民币贬值 提振走势较强, 目前期金技术图形上 5 日均线 1 日均线上穿 2 日均线, 短期偏多 2 美国大选前夕,FBI 介入希拉里
bp.com/statisticalreview #BPstats 1 2 3 4 5 # 6 () 150 120 160 140 120 90 100 80 60 60 40 30 20 0 85 90 95 00 05 10 15 0 2.5 47.3 7.6 3.0 55.0 8.1 9.1 12.5 6.4 3.5 58.9 10.1 14.0 11.3 16.3 7.4 7.5 19.4
华泰期货 宏观大类周报 摘要 : 对冲! 对冲! 对冲! 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 目前市场重要宏观主题有两个 : 全球范围内美元的下跌成为趋势还是达到 拐点, 将成为未来交易的核心影响 ; 国内关注点在于 新周期 的分歧, 对于资产价格的方向性判断带
17-8-6 摘要 : 对冲! 对冲! 对冲! 华泰期货研究所宏观策略组 徐闻宇 宏观贵金属研究员 目前市场重要宏观主题有两个 : 全球范围内美元的下跌成为趋势还是达到 拐点, 将成为未来交易的核心影响 ; 国内关注点在于 新周期 的分歧, 对于资产价格的方向性判断带来影响 对于前者, 我们认为美元目前还没到达转弱时间 从价格表现来看, 市场走在了欧央行的前面而落在美联储后面 在假定美国经济原有路径的前提
行情走势回顾 上周五, 美元指数创出新低之后企稳反弹, 虽然近期美元指数疲软, 但金银未能受到有效支撑, 上周三开始, 金银与美元处于同向下跌 从大环境上来说, 主要原因是近期因全球债券收益率攀升以及近期避险情绪消退造成市场对贵金属的投资需求下降 而上周五造成昨日金银下跌走势的主要原因则是 : 1.
银河期货研发中心 贵金属日报 217 年 7 月 3 日 星期一 美元创新低反弹谨防金银破位内容摘要 上周五, 美元指数创出新低之后企稳反弹, 虽然近期美元指数疲软, 但金银未能受到有效支撑, 上周三开始, 金银与美元处于同向下跌 从大环境上来说, 主要原因是近期因全球债券收益率攀升以及近期避险情绪消退造成市场对贵金属的投资需求下降 而上周五造成昨日金银下跌走势的主要原因则是 : 1. 数据面整体利空
一 行情回顾 上周, 全球贸易风险升级并未激发金银避险情绪, 而由于受美联储年内加息 4 次预期较强以及全球贸易 风险不断加剧的影响, 美元指数的走强令金银承压 目前, 基本面整体依然偏空, 但由于前期下跌幅度较大, 因此预计在基本面没有发生变化前, 在目前支撑位附近震荡概率较大 持仓方面,SPDR
银河期货研发中心 基本面依然偏空金银低位震荡 218 年 6 月 25 日 星期一 内容摘要 上周, 全球贸易风险升级并未激发金银避险情绪, 而由于受美联储年内加息 4 次预期较强以及全球贸易风险不断加剧的影响, 美元指数的走强令金银承压 目前, 基本面整体依然偏空, 但由于前期下跌幅度较大, 因此预计在基本面没有发生变化前, 在目前支撑位附近震荡概率较大 持仓方面,SPDR 黄金 ETF 持仓保持不变,