收购人披露的产权及控制关系, 包括投资关系及各层之间的股权关系结构图, 及收购人披露的最终控制人 ( 即自然人国有资产管理部门或其他最终控制人 ) 是否清晰, 资料完整, 并与实际情况相符收购人披露的控股股东及实际控制人的核心企业和核心业务关联企业, 资料完整, 并与

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柯枚郦
5 years ago
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1 上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第 1 号上市公司收购 ( 修订稿 ) 上市公司名称浙江亿利达风机股份有限公司财务顾问名称财通证券股份有限公司证券简称亿利达证券代码收购人名称或姓名浙江省浙商资产管理有限公司实际控制人是否变化是否收购方式通过证券交易所的证券交易协议收购要约收购国有股行政划转或变更间接收购取得上市公司发行的新股执行法院裁定继承赠与其他 ( 请注明 ) 方案简介浙商资产受让亿利达 67,446,600 股股份 ( 约占标的公司总股本的 15.22%), 其中, 转让方章启忠陈心泉和 MWZ AUSTRALIA PTY LTD 公司分别转让其持有的亿利达 15,750,000 股股份 ( 约占标的公司总股本的 3.55%) 10,855,600 股股份 ( 约占标的公司总股本的 2.45%) 和 40,841,000 股股份 ( 约占标的公司总股本的 9.22%) 同时, 浙商资产获得章启忠所持有的 35,446,560 股股份 ( 约占标的公司总股本 8.00%) 对应的全部表决权本次交易完成后, 浙商资产将获得亿利达共计 102,893,160 股 ( 约占标的公司总股本的 23.22%) 股份所对应的表决权浙商资产章启忠出具声明与确认函, 约定在本次表决权委托期限内, 章启忠与浙商资产为一致行动人, 本次交易完成后, 浙商资产及其一致行动人将在表决权委托期限内获得亿利达共计 114,696,600 股 ( 约占标的公司总股本的 25.88%) 股份所对应的表决权, 浙商资产成为亿利达单一拥有表决权份额最大的股东, 进而成为亿利达控股股东, 浙江省国资委成为亿利达的实际控制人序号核查事项核查意见是否备注与说明一收购人基本情况核查收购人身份 ( 收购人如为法人或者其他经济组织填写 , 如为自然人则直接填写 ) 收购人披露的注册地住所联系电话法定代表人与注册登记的情况是否相符 1

2 收购人披露的产权及控制关系, 包括投资关系及各层之间的股权关系结构图, 及收购人披露的最终控制人 ( 即自然人国有资产管理部门或其他最终控制人 ) 是否清晰, 资料完整, 并与实际情况相符收购人披露的控股股东及实际控制人的核心企业和核心业务关联企业, 资料完整, 并与实际情况相符是否已核查收购人的董事监事高级管理人员 ( 或者主要负责人 ) 及其近亲属 ( 包括配偶子女, 下同 ) 的身份证明文件上述人员是否未取得其他国家或地区的永久居留权或者护照收购人的董事监事高级管理人员未取得其他国家或地区的永久居留权或者护照收购方 : 沪 B , 深 ; 收购人及其关联方是否开设证券账户 ( 注明账户号码 ) 子公司浙江国贸集团金信资产经营有限公司 : 沪 AB , 深 A ( 如为两家以上的上市公司的控股股东或实际控制人 ) 是否未持有其他上市公司 5% 以上的股份是否披露持股 5% 以上的上市公司以及银行信托公司证券公司保险公司等其他金融机构的情况收购人所披露的实际控制人及控制方式与实际情况是否相符 ( 收购人采用非股权方式实施控制的, 应说明具体控制方式 ) 1.2 收购人身份 ( 收购人如为自然人 ) 收购人披露的姓名身份证号码住址通讯方式 ( 包括联系电话 ) 与实际情况是否相符是否已核查收购人及其直系亲属的身份证明文件上述人员是否未取得其他国家或地区的永久居留权或者护照是否已核查收购人最近 5 年的职业和职务是否具有相应的管理经验收购人与最近 5 年历次任职的单位是否不存在产权关系收购人披露的由其直接或间接控制的企业核心业务关联企业的主营业务情况是否与实际情况相符收购人及其关联方是否开设证券账户 ( 注明账户号码 ) 2

3 ( 如为两家以上的上市公司的控股股东或实际控制人 ) 是否未持有其他上市公司 5% 以上的股份是否披露持股 5% 以上的上市公司以及银行信托公司证券公司保险公司等其他金融机构的情况 1.3 收购人的诚信记录浙商资产为国有控股公司, 公司治理比较规范, 财务顾问通过查阅信息披露义务人的相关公开收购人是否具有银行海关税务环保工商社保安全生产等相关部门出具的最近 3 年无违规证明信息及信息披露义务人出具的说明进行核查, 未要求信息披露义务人协调银行海关税务环保工商社保安全生产等相关部门出具最近 3 年无违规证明如收购人设立未满 3 年, 是否提供了银行海关税务环保工商社保安全生产等相关部门出具的收购人的控股股东或实际控制人最近 3 年的无违规证明收购人及其实际控制人收购人的高级管理人员最近 5 年内是否未被采取非行政处罚监管措施, 是否未受过行政处罚 ( 与证券市场明显无关的除外 ) 刑事处罚收购人是否未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁, 诉讼或者仲裁的结果详见信息披露义务人披露的详式权益变动报告书收购人是否未控制其他上市公司被收购人控制其他上市公司的, 是否不存在因规范运作问题受到证监会交易所或者有关部门的立案调查或处罚等问题被收购人控制其他上市公司的, 是否不存在因占用其他上市公司资金或由上市公司违规为其提供担保等问题收购人及其实际控制人的纳税情况收购人及其实际控制人不存在被税务机关处罚的情况收购人及其实际控制人是否不存在其他违规失信记录, 如被海关国土资源环保等其他监管部门列入重点监管对象 1.4 收购人的主体资格 3

4 1.4.1 收购人是否不存在上市公司收购管理办法第六条规定的情形收购人是否已按照上市公司收购管理办法第五十条的规定提供相关文件 1.5 收购人为多人的, 收购人是否在股权资产业务人员等方面存在关系收购人是否说明采取一致行动的目的一致行动协议或者意向的内容达成一致行动协议或者意向的时间收购人是否接受了证券市场规范化运作的辅导 1.6 收购人董事监事高级管理人员是否熟悉法律行政法规和中国证监会的规定二收购目的 2.1 本次收购的战略考虑收购人本次收购上市公司是否属于同行业或相关行业的收购收购人本次收购是否属于产业性收购是否属于金融性收购收购人本次收购后是否自行经营是否维持原经营团队经营 2.2 收购人是否如实披露其收购目的 2.3 收购人是否拟在未来 12 个月内继续增持上市公司股份 2.4 收购人为法人或者其他组织的, 是否已披露其做出本次收购决定所履行的相关程序和具体时间三收购人的实力 3.1 履约能力以现金支付的, 根据收购人过往的财务资料及业务资产收入现金流的最新情况, 说明收购人是否具备足额支付能力收购人是否如实披露相关支付安排除收购协议约定的支付款项外, 收购人还需要支付其他费用或承担其他附加义务的, 如解决原控股股东对上市公司资金的占用职工安置等, 应说明收购人是否具备履行附加义务的能力如以员工安置费补偿费抵扣收购价款的, 收购人是否已提出员工安置计划相关安排是否已经职工代表大会同意并报有关主管部门批准 4

5 如存在以资产抵扣收购价款或者在收购的同时进行资产重组安排的, 收购人及交易对方是否已履行相关程序并签署相关协议是否已核查收购人相关资产的权属及定价公允性收购人就本次收购做出其他相关承诺的, 是否具备履行相关承诺的能力收购人是否不存在就上市公司的股份或者其母公司股份进行质押或者对上市公司的阶段性控制作出特殊安排的情况 ; 如有, 应在备注中说明 3.2 收购人的经营和财务状况章启忠同意将其持有的上市公司流通股共计 35,446,560 股股份 ( 约占上市公司总股本的 8%) 的表决权 ( 包括因标的公司配股送股资本公积转增股本拆股等情形对授权股份数量进行调整后对应的全部表决权 ) 全部不可撤销地委托收购方行使表决权委托期限最终不超过 24 个月, 具体见表决权委托协议 ; 浙商资产与章启忠出具声明与确认函, 约定在本次表决权委托期限内, 章启忠与浙商资产为一致行动人收购人是否具有 3 年以上持续经营记录是否具备持续经营能力和盈利能力收购人资产负债率是否处于合理水平是否不存在债务拖欠到期不还的情况如收购人有大额应付账款的, 应说明是否影响本次收购的支付能力收购人如是专为本次收购而设立的公司, 通过核查其实际控制人所控制的业务和资产情况, 说明是否具备持续经营能力如实际控制人为自然人, 且无实业管理经验的, 是否已核查该实际控制人的资金来源是否不存在受他人委托进行收购的问题 3.3 收购人的经营管理能力 5

6 基于收购人自身的业务发展情况及经营管理方面的经验和能力, 是否足以保证上市公司在被收购后保持正常运营收购人所从事的业务资产规模财务状况是否不存在影响收购人正常经营管理被收购公司的不利情形收购人属于跨行业收购的, 是否具备相应的经营管理能力四收购资金来源及收购人的财务资料 4.1 收购资金是否不是来源于上市公司及其关联方, 或者不是由上市公司提供担保或者通过与上市公司进行交易获得资金的情况 4.2 如收购资金来源于借贷, 是否已核查借贷协议的主要内容, 包括借贷方借贷数额利息借贷期限担保及其他重要条款偿付本息的计划 ( 如无此计划, 也须做出说明 ) 4.3 收购人是否计划改变上市公司的分配政策 4.4 收购人的财务资料收购人为法人或者其他组织的, 在收购报告书正文中是否已披露最近 3 年财务会计报表收购人最近一个会计年度的财务会计报表是否已经具有证券期货从业资格的会计师事务所审计, 并注明审计意见的主要内容会计师是否说明公司前两年所采用的会计制度及主要会计政策与最近一年是否一致如不一致, 是否做出相应的调整如截至收购报告书摘要公告之日, 收购人的财务状况较最近一个会计年度的财务会计报告有重大变动的, 收购人是否已提供最近一期财务会计报告并予以说明如果该法人或其他组织成立不足一年或者是专为本次收购而设立的, 是否已比照上述规定披露其实际控制人或者控股公司的财务资料收购人为上市公司的, 是否已说明刊登其年报的报刊名称及时间收购人为境外投资者的, 是否提供依据中国会计准则或国际会计准则编制的财务会计报告收购人因业务规模巨大下属子公司繁多等原因难以按要求提供财务资料的, 财务顾问是否就其具体情况进行核查收购人无法按规定提供财务材料的原因是否属实收购人是否具备收购实力 6

7 收购人是否不存在规避信息披露义务的意图五不同收购方式及特殊收购主体的关注要点 5.1 协议收购及其过渡期间的行为规范协议收购的双方是否对自协议签署到股权过户期间公司的经营管理和控制权作出过渡性安排收购人是否未通过控股股东提议改选上市公司董事会如改选, 收购人推荐的董事是否未超过董事会成员的 1/3 收购完成后改选被收购公司是否拟发行股份募集资金是否拟进行重大购买出售资产及重大投资行为被收购公司是否未为收购人及其关联方提供担保或者与其进行其他关联交易是否已对过渡期间收购人与上市公司之间的交易和资金往来进行核查是否可以确认在分期付款或者需要履行要约收购义务的情况下, 不存在收购人利用上市公司资金资产和信用为其收购提供财务资助的行为本核查意见在协议收购后即公告, 未对相关事项进行核查 5.2 收购人取得上市公司向其发行的新股 ( 定向发行 ) 是否在上市公司董事会作出定向发行决议的 3 日内按规定履行披露义务以非现金资产认购的, 是否披露非现金资产的最近 2 年经具有证券期货从业资格的会计师事务所审计的财务会计报告, 或经具有证券期货从业资格的评估机构出具的有效期内的资产评估报告非现金资产注入上市公司后, 上市公司是否具备持续盈利能力经营独立性 5.3 国有股行政划转变更或国有单位合并是否取得国有资产管理部门的所有批准是否在上市公司所在地国有资产管理部门批准之日起 3 日内履行披露义务 5.4 司法裁决申请执行人 ( 收购人 ) 是否在收到裁定之日起 3 日内履行披露义务上市公司此前是否就股份公开拍卖或仲裁的情况予以披露 5.5 采取继承赠与等其他方式, 是否按照规定履行披露义务 5.6 管理层及员工收购 7

8 本次管理层收购是否符合上市公司收购管理办法第五十一条的规定上市公司及其关联方在最近 24 个月内是否与管理层和其近亲属及其所任职的企业 ( 上市公司除外 ) 不存在资金业务往来是否不存在资金占用担保行为及其他利益输送行为如还款资金来源于上市公司奖励基金的, 奖励基金的提取是否已经过适当的批准程序管理层及员工通过法人或者其他组织持有上市公司股份的, 是否已核查所涉及的人员范围数量各自的持股比例及分配原则该法人或者其他组织的股本结构组织架构内部的管理和决策程序该法人或者其他组织的章程股东协议类似法律文件的主要内容, 关于控制权的其他特殊安排如包括员工持股的, 是否需经过职工代表大会同意以员工安置费补偿费作为员工持股的资金来源的, 经核查, 是否已取得员工的同意是否已经有关部门批准是否已全面披露员工在上市公司中拥有权益的股份的情况是否不存在利用上市公司分红解决其收购资金来源是否披露对上市公司持续经营的影响是否披露还款计划及还款资金来源股权是否未质押给贷款人外资收购 ( 注意 : 外资收购不仅审查 5.9, 也要按全部要求核查其中有无法提供的, 要附加说明以详细陈述原因 ) 外国战略投资者是否符合商务部证监会等五部委联合发布的 2005 年第 28 号令规定的资格条件外资收购是否符合反垄断法的规定并履行了相应的程序外资收购是否不涉及国家安全的敏感事项并履行了相应的程序外国战略投资者是否具备收购上市公司的能力外国战略投资者是否作出接受中国司法仲裁管辖的声明外国战略投资者是否有在华机构代表人并符合的要求 8

9 5.7.7 外国战略投资者是否能够提供上市公司收购管理办法第五十条规定的文件外国战略投资者是否已依法履行披露义务外国战略投资者收购上市公司是否取得上市公司董事会和股东大会的批准外国战略投资者收购上市公司是否取得相关部门的批准 5.8 间接收购 ( 控股股东改制导致上市公司控制权发生变化 ) 如涉及控股股东增资扩股引入新股东而导致上市公司控制权发生变化的, 是否已核查向控股股东出资的新股东的实力资金来源与上市公司之间的业务往来出资到位情况如控股股东因其股份向多人转让而导致上市公司控制权发生变化的, 是否已核查影响控制权发生变更的各方股东的实力资金来源相互之间的关系和后续计划及相关安排公司章程的修改控股股东和上市公司董事会构成的变化或可能发生的变化等问题 ; 并在备注中对上述情况予以说明如控股股东的实际控制人以股权资产作为对控股股东的出资的, 是否已核查其他相关出资方的实力资金来源与上市公司之间的业务资金和人员往来情况, 并在备注中对上述情况予以说明如采取其他方式进行控股股东改制的, 应当结合改制的方式, 核查改制对上市公司控制权经营管理等方面的影响, 并在备注中说明 5.9 一致行动本次收购是否不存在其他未披露的一致行动人六收购程序 6.1 收购人是否未通过投资关系协议人员资金安排等方式控制被收购公司控股股东而取得公司实际控制权收购人是否未通过没有产权关系的第三方持有被收购公司的股份或者与其他股东就共同控制被收购公司达成一致行动安排, 包括但不限于合作协议默契及其他一致行动安排如多个投资者参与控股股东改制的, 应当核查参与改制的各投资者之间是否不存在一致行动关系改制后的公司章程是否未就控制权做出特殊安排本次收购是否已经收购人的董事会股东大会或者类似机构批准 9

10 6.2 收购人本次收购是否已按照相关规定报批或者备案 6.3 履行各项程序的过程是否符合有关法律法规规则和政府主管部门的要求 6.4 收购人为完成本次收购是否不存在需履行的其他程序 6.5 上市公司收购人是否依法履行信息披露义务七收购的后续计划及相关承诺 7.1 是否已核查收购人的收购目的与后续计划的相符性收购人在收购完成后的 12 个月内是否拟就上市公司经营范围主营业务进行重大调整收购人在未来 12 个月内是否拟对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售合并与他人合资或合作的计划, 或上市公司拟购买或置换资产的重组计划该重组计划是否可实施 1 在符合相关法律法规的前提下, 交易双方应促使和推动标的公司修改公司章程, 将标的公司董事会成员调整为 9 名, 含 3 名独立董事 2 收购人有权向标的公司提名 4 名非独立董事候选人和 1 名独立董事候选人, 章启忠和陈 7.4 是否不会对上市公司董事会和高级管理人员进行调整 ; 如有, 在备注中予以说明心泉分别有权向标的公司提名 1 名非独立董事候选人, 转让方还有权向标的公司提名 2 名独立董事候选人双方应促使和推动董事长在受让方所提名的非独立董事候选人中依法定程序选举产生在陈心泉持有标的公司股份不低于 5% 的前提下, 副董事长在陈心泉所提名的非独立董事中选举产生 3 收购人有权向标的 10

11 公司提名 1 名股东代表监事候选人, 转让方有权向标的公司提名 1 名股东代表监事候选人双方应促使和推动监事会主席在收购人所提名的股东监事候选人中依法定程序选举产生 4 收购人有权推荐标的公司总经理分管投资的副总经理及财务负责人候选人, 转让方有权推荐标的公司的副总经理候选人, 双方应促使和推动标的公司依法定程序进行聘任章启忠作为委托方, 浙商资产作为受托方, 签署了表决权委托协议, 约定 : 委托方同意在表决权委托期限内进一步放弃其在股份转让协议第项下的 1 名非独立董事提名权, 受托方有权在表决权委托期限内在股份转让协议第项约定基础上增加 1 名非独立董事提名权, 即受托方有权向标的公司提名 5 名非独立董事候选人和 1 名独立董事候选人双方同意, 表决权委托期限届满 ( 包括提前终止或延期后届满的情况 ) 后, 在标的公司董事会出现非独立董事席位空缺或换届选举时, 委托方方可按照股份转让 11

12 协议第项约定重新向标的公司提名 1 名非独立董事候选人 7.5 是否拟对可能阻碍收购上市公司控制权的公司章程条款进行修改 ; 如有, 在备注中予以说明 7.6 其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划 7.7 是否拟对被收购公司现有员工聘用计划作出重大变动 ; 如有, 在备注中予以说明八本次收购对上市公司的影响分析 8.1 上市公司经营独立性收购完成后, 收购人与被收购公司之间是否做到人员独立资产完整财务独立上市公司是否具有独立经营能力在采购生产销售知识产权等方面是否保持独立收购人与上市公司之间是否不存在持续的关联交易 ; 如不独立 ( 例如对收购人及其关联企业存在严重依赖 ), 在备注中简要说明相关情况及拟采取减少关联交易的措施与上市公司之间的同业竞争问题 : 收购完成后, 收购人与被收购公司之间是否不存在同业竞争或者潜在的同业竞争 ; 如有, 在备注中简要说明为避免或消除同业竞争拟采取的措施 8.3 针对收购人存在的其他特别问题, 分析本次收购对上市公司的影响十一其他事项 11.1 收购人 ( 包括股份持有人股份控制人以及一致行动人 ) 各成员以及各自的董事监事高级管理人员 ( 或者主要负责人 ) 在报告日前 24 个月内, 是否未与下列当事人发生以下交易如有发生, 是否已披露是否未与上市公司上市公司的关联方进行合计金额高于万元或者高于被收购公司最近经审计的合并财务报表净资产 5% 以上的资产交易 ( 前述交易按累计金额计算 ) 2018 年 11 月 6 日, 浙商资产受让了浙江金钰是否未与上市公司的董事监事高级管理人员进行合计金额超过人民币 5 万元以上的交易资产管理有限公司对亿利达董事长章启忠享有的本金金额为人民币 10, 万元整的债权同日, 亿利达 12

13 董事长章启忠将其所持有的亿利达 3,100 万股股票为标的债权提供质押担保是否不存在对拟更换的上市公司董事监事高级管理人员进行补偿或者存在其他任何类似安排是否不存在对上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同默契或者安排相关当事人是否已经及时真实准确完整地履行了报告和公告义务 11.2 相关信息是否未出现提前泄露的情形相关当事人是否不存在正在被证券监管部门或者证券交易所调查的情况上市公司控股股东或者实际控制人是否出具过相关承诺 11.3 是否不存在相关承诺未履行的情形该等承诺未履行是否未对本次收购构成影响经对收购人 ( 包括一致行动人 ) 收购人的董事监事 11.4 高级管理人员及其直系亲属为本次收购提供服务的专业机构及执业人员及其直系亲属的证券账户予以核查, 上述人员是否不存在有在本次收购前 6 个月内买卖被收购公司相关人员已经进行自查股票的行为上市公司实际控制权发生转移的, 原大股东及其关联企业 11.5 存在占用上市公司资金或由上市公司为其提供担保等问题是否得到解决如存在, 在备注中予以说明 11.6 被收购上市公司股权权属是否清晰, 不存在抵押司法冻结等情况被收购上市公司是否设置了反收购条款 11.7 如设置了某些条款, 是否披露了该等条款对收购人的收购行为构成障碍尽职调查中重点关注的问题及结论性意见本财务顾问秉承行业公认的业务标准道德规范和勤勉精神, 根据公司法证券法上市公司收购管理办法等有关法律法规, 并通过尽职调查和对详式权益变动报告书等相关资料的审慎核查后认为 : 本次权益变动符合相关法律法规和证监会相关规定, 详式权益变动报告书符合法律法规和证监会及深交所的相关规定, 所披露的信息真实准确完整, 不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏 13

14 本页无正文, 为财通证券股份有限公司上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第 1 号上市公司收购附表之盖章页财通证券股份有限公司 ( 盖章 ) 2018 年 12 月 18 日 14

证监机构字[1999]44号

证监机构字[1999]44号附件 1: 上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第 1 号上市公司收购上市公司名称宁波港股份有限公司财务顾问名称中国国际金融股份有限公司证券简称宁波港证券代码 601018 收购人名称或姓名浙江省海港投资运营集团有限公司 ( 以下简称省海港集团 ) 实际控制人否变化否收购方式方案简介通过证券交易所的证券交易协议收购要约收购国有股行政划转或变更间接收购取得上市公司发行的新股