网上交易篇

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1 股票期权网上交易操作说明书 一 软件下载登录金鼎致富网首页软件下载栏 ( 金鼎致富网 - 软件下载 ) 下载 西部证券金鼎智赢理财终端 交易软件 二 金鼎智赢理财终端具体操作指引如下 1 登录股票期权交易端 登录方式 下拉菜单选择 期权交易 期权账号 输入衍生品资金账号 输入 交易密码 选择 安全方式 ( 与普通交易共用 ), 点击 登录 : 2 系统登录后, 弹出 综合查询 菜单 消息提醒 框, 对持仓合约信息 备兑证券不 足等信息进行提示, 同时客户可点击查看 交易所最新信息

2 3 系统交易界面如下, 上方显示股票期权账户基本信息 ; 左侧为下单及其他委托界面 ; 中间显示客户持仓情况 ; 右侧显示客户委托成交情况 4 行情查看 方法一 : 登录客户端后, 点击 港股期货 期权 T 型报价, 显示如下界面 : 行情显示横向为各项指标, 纵向为一系列行权价, 形似 T, 故称为 T 型报价 方法二 : 登录客户端后, 输入快捷键.608 进入上交所股票期权行情界面 5 普通下单操作方法一 : 闪电下单 选择目标合约 单击右键选择 闪电下单 选择买卖方向 选择开 平仓 输入委托价格 输入委托数量 点击 下单 ( 买开仓 ) 此处, 闪电下单 中 表示价格跟随当前盘口对价动态变化 无需手工输入价格, 表示投资者可根据自身需要限价委托

3 方法二 : 竖式下单 交易界面左侧选择 竖式下单 选择目标合约 选择买卖方 向 选择开 平仓 选择委托方式 ( 若是限价 GFD, 输入价格 ) 输入委托数量 点 击 下单 ( 买开仓 ) 委托方式选择 方法三 : 横式下单 交易界面左侧选择 横式下单 选择目标合约 选择价格类 型 输入委托数量 选择 开权利仓 开义务仓 平仓 下单 方法四 : 全部平仓的快捷操作 双击欲平仓期权合约 弹出 委托确认 菜单 点 击 确定 6 撤单操作

4 定 (1) 单一委托撤单 : 双击 当日委托 栏未成交合约 弹出 撤单确认 点击 确 (2) 未成交委托全部撤单 : 当日委托 界面单击右键 弹出窗口选择 全撤 撤 单确认 点击确认 ; 或在 当日委托 下方选择 全部单, 点击 全撤 按钮 7 设置止损单操作 (1) 持仓合约 栏选择目标合约 单击右键 设置止损单 设置止损条件 点击 启动 / 暂停 弹出 提示 选择 确定

5 (2) 已设止损单显示在交易界面右侧的 止盈止损 栏中, 点击 运行 / 暂停 按钮可 暂停或启动已设止损单 注 : 止盈止损单在关机或退出交易软件时失效 8 设置止盈单操作 (1) 在 持仓合约 栏选择目标合约 单击右键选择 设置止盈单 在弹出菜单中设置止盈条件 点击 启动 / 暂停 弹出 提示 选择 确定 (2) 已设止盈单显示在交易界面右侧的 止盈止损 栏中, 点击 运行 / 暂停 按钮可 暂停 启动已设止盈单 注 : 止盈止损单在关机或退出交易软件时失效 9 备兑开仓操作备兑开仓指在拥有标的证券的同时, 卖出相应数量的认购期权 故备兑开仓的前提条件是必须持有标的证券 如果没有标的证券, 则需要登录普通账户交易系统买入相应数量的标的证券 具体操作如下 : (1) 登录普通交易客服端 : 点击 F12 切换至普通交易客服端 登录方式选择 资金账号 普通交易 输入 资金账号 交易密码

6 (2) 买入标的证券 : 选择 股票 栏 点击 买入 买入标的证券 (3) 证券锁定 : 点击 F9 切换至股票期权交易界面 其他委托 进入 锁定解锁 菜单 备兑股份 栏双击锁定证券 方向选择 锁定 输入拟锁定数量 点击 锁定 / 解锁 弹出 委托确认 点击 确定 (4) 备兑开仓 : 交易界面左侧选择 竖式下单 选择目标合约 选择 卖出 勾选 备兑 / 备兑平优先 选择 开仓 点击 下单 ( 卖开仓 ) 注 : 因备兑开仓仅限于卖出认购期权操作, 故只有在认购期权委托下单操作时, 才会出 现 复选框 10 备兑平仓操作 (1) 合约平仓 : 方法一 : 快捷下单 持仓合约 栏 双击目标合约 弹出 委托确认 菜单 点击 确定 方法二 : 竖式下单 竖式下单 选择目标合约 选择 买入 平仓 勾选 备兑 / 备兑平优先 点击 下单 ( 卖开仓 ) 弹出 委托确认 菜单点击 确定

7 (2) 证券解锁 : 当日备兑平仓的标的证券, 当日日终自动锁定解除 如在备兑平仓当日急需卖出标的证券, 则需要手工解锁 操作如下 : 股票期权交易界面左侧 其他委托 进入 锁定解锁 菜单 备兑股份 栏双击拟解锁证券 方向选择 解锁 输入拟解锁数量 点击 锁定 / 解锁 按钮 弹出 委托确认 点击 确定 11 保护性认沽在持有标的证券的基础上, 买入对应的认沽期权 具体操作如下 : 方法一 : 闪电下单 持有标的证券 选定目标认沽期权 单击右键 闪电下单 选择 买入 开仓 输入 数量 点击 下单 ( 买开仓 )

8 方法二 : 竖式下单 持有标的证券 在交易界面左侧点击 竖式下单 单击目标认沽期权 买入 开仓 输入 数量 点击 下单 ( 买开仓 ) 委托确认 菜单选择 确定 12 期权策略交易 (1) 进入路径 : 港股期货 期权 T 型报价 选择 期权策略交易, 期权策略交易分基础策略 高级策略 策略筛选及我的策略等几个栏目 (2) 基础策略解析 策略类型交易策略适用情况策略构建 期现 持有标的证券, 预期后市行情大涨, 为锁定下跌风险, 买入认沽期权, 同时保留股价上涨收益持有标的证券, 预期后市盘整或小幅上涨, 卖出认购期权赚取权利金以增强持股收益持有标的证券, 预期后市行情上涨, 为锁定下跌风险买入认沽期权, 再卖出认购期权对冲购买认沽期权的成本 持有标的证券 + 买入认沽期权持有标的证券 + 卖出认购期权持有标的证券 + 买入认沽期权 + 卖出认购期权 单式标的证券受利多消息影响, 预期后市价格大幅攀升买入认购期权

9 标的证券受利空消息打压, 预期后市价格大幅下跌 买入认沽期权 预期后市看多或牛皮盘整概率较大 卖出认沽期权 标的证券价格经过一段时间上涨触及技术阻力位, 预期 后市转空或进行盘整 卖出认购期权 标的证券将有重大消息出台, 预期标的证券价格有大幅 波动但方向不明 买入认购期权 + 买入认沽期权 ( 同月份 ) 标的证券价格稳定, 预期后市不会有大的波动, 维持牛 皮盘整 卖出认购期权 + 卖出认沽期权 ( 同月份 ) 预期标的证券温和上涨但上方有压力位 涨幅有限 买入低行权价认购期权 + 卖出高行权价 认购期权 ( 同月份 ) 复式 预期标的证券后市温和下跌但下方有阻力位, 跌幅有限预期标的证券后市不跌, 卖出认沽期权赚取权利金 ; 为防止价格大跌, 买进较低行权价的认沽期权限制损失预期标的证券后市不涨, 卖出认购期权赚取权利金 ; 为防止价格大涨, 买入较高行权价认购期权限制损失 买入高行权价认沽期权 + 卖出低行权价认沽期权 ( 同月份 ) 卖出高行权价认沽期权 + 买入低行权价认沽期权 ( 同月份 ) 卖出低行权价的认购期权 + 买入高行权价的认购期权 ( 同月份 ) 标的证券进入盘整期并预计后市大涨 卖出近月份认购期权 + 买入远月份认购 期权 ( 同执行价不同月份 ) 标的证券进入盘整区并预计后市大跌 卖出近月认沽期权 + 买入远月份认沽期 权 ( 同执行价不同月份 ) 标的证券由空转多后市大涨概率大 买入同行权价认购期权 + 卖出同行权价 认沽期权 ( 同月份 ) (3) 策略下单 标的证券由多转空后市大跌概率大 买入同行权价认沽期权 + 卖出同行权价 认购期权 ( 同月份 ) 对标的证券后市走势形成判断 选择 策略类型 ( 例如 : 复式 ) 选定 交易策略 ( 例如 : 温涨 ) 勾选对应买卖期权 点击 下单

10 注 : 右侧显示该策略的损益图 (4) 损益图解析 (5) 损益值解析

11 13 行权委托每个到期月份的第四个星期三为期权合约的行权日, 期权合约的权利方可发送行权委托, 操作如下 : 交易界面选择 其他委托 期权行权 单击右侧 持仓合约 中预行权合约 输入 行权数量 点击 行权 弹出 委托确认 菜单, 选择 确定 即可 14 自动行权 投资者通过 自动行权 设置, 规避股票期权的到期作废风险 操作如下 : 单击交易界面右上角 进入 协议行权 栏目 填写 合约代码 ( 单击 权利仓查询 中拟设置自动行权的期权合约 ) 策略类型 框选择自动行权触发方式 策略值 框输入对应触发数值 输入 行权数量 点击 添加

12 15 查询与签约 (1) 进入路径 : 单击交易界面右上角 进入 综合查询 菜单 (2) 综合查询菜单功能说明 序号 综合查询菜单 功能说明 1 消息提醒 提示持仓合约信息 备兑证券不足信息, 查看交易所最新信息 2 历史委托 历史委托信息查询 3 历史成交 历史成交信息查询 4 协议行权 期权合约协议行权参数设置与取消以及相关行权信息查询

13 5 行权指派 当月行权指派信息查询 6 历史行权指派 历史行权指派信息查询 7 行权指派欠资欠券 期权交收日欠资欠券情况查询 8 历史行权交割信息 历史发生行权交割信息查询 9 对账单 成交情况及交易佣金信息查询 10 交割单 交割情况查询 16 银衍转账 点击界面右上方 进入 银衍转账 菜单 其中, 银行转期权 将关联银 行账户资金转入到衍生品资金账户上 ; 期权转银行 将衍生品资金账户可用资金转入到关 联银行账户 17 修改密码 点击界面右上方 选择 修改密码 进入 修改密码 菜单 选择 密码 类型 输入 原密码 输入 新密码 并确认 点击 确定

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