投资比例本集合计划主要投资于固定收益类资产, 包括中国境内依法发行的国债地方政府债央行票据金融债政策性金融债企业债公司债债券型证券投资基金货币市场基金短期融资券剩余期限在二年以内 ( 含二年 ) 的资产支持证券中期票据 ( 含非公开定向债务融资工具 ) 银行存款现金分级基

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音衡卞
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1 特别提示 : 广州证券红棉安心回报分级卓粤 2 号 2 期集合资产管理计划说明书 2015 年月本说明书依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称实施细则 ) 广州证券红棉安心回报分级卓粤 2 号 2 期集合资产管理计划管理合同 ( 以下简称管理合同 ) 及其他有关规定制作, 管理人保证本说明书的内容真实准确完整, 不存在任何虚假内容误导性陈述和重大遗漏委托人承诺以真实身份参与集合计划, 保证委托资产的来源及用途合法, 并已阅知本说明书和管理合同全文, 了解相关权利义务和风险, 自行承担投资风险和损失管理人承诺以诚实守信审慎尽责的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证集合计划一定盈利, 也不保证最低收益本说明书对集合计划未来的收益预测仅供委托人参考, 不构成管理人托管人和推广机构保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺投资者签订管理合同且合同生效后, 投资者即为管理合同的委托人, 其认购或申购集合计划份额的行为本身即表明其对管理合同及本说明书的承认和接受委托人将按照管理办法管理合同本说明书及有关规定享有权利承担义务集合计划基本信息名称目标规模管理期限推广期封闭期开放期广州证券红棉安心回报分级卓粤 2 号 2 期集合资产管理计划推广期和存续期规模上限为 50 亿份单个客户首次参与金额不低于 100 万元本集合计划委托人数量为 2 人以上 ( 含 )200 人以下 ( 含 ) 告管理人有权根据实际情况调整推广期的目标规模, 并由管理人在管理人指定网站公本集合计划无固定管理期限本集合计划的具体推广期以管理人的推广公告为准 1 封闭期 : 1) 本集合计划优先级份额不定期开放 ( 各期的参与条件与参与安排由管理人通过发行公告的形式确定, 并提前在管理人网站上公布 ) 开放期仅办理参与业务非开放期均为封闭期, 该期间内不办理参与和退出业务 2) 本集合计划普通级份额只对管理人开放 ( 具体开放或封闭由管理人确定, 并提前在管理人网站上公布 ), 非开放期均为封闭期, 该期间内不办理参与和退出业务 2 开放期 : 1) 本集合计划优先级份额不定期开放 ( 各期的参与条件与参与安排由管理人通过发行公告的形式确定, 并提前在管理人网站上公布 ) 开放期内, 委托人可以办理参与业务, 但不能办理退出业务, 优先级份额为到期自动退出 2) 本集合计划普通级份额只对管理人开放, 具体开放或封闭由管理人确定, 并提前在管理人网站上公布开放期内, 委托人可以办理参与退出业务份额面值人民币 1.00 元最低金额相关费率投资范围及单个委托人首次参与本集合计划的最低金额为 1,000,000 元追加参与资金的最低金额为 10,000 元 ; 1 认购 / 申购费 :0%; 2 退出费 :0%; 3 管理费 :0.1%; 4 托管费 :0.2%; 5 业绩报酬 : 提取规则参见管理合同集合计划的费用业绩报酬部分 ; 6 其他费用 : 参见本合同集合计划的费用业绩报酬部分 1 投资范围

2 投资比例本集合计划主要投资于固定收益类资产, 包括中国境内依法发行的国债地方政府债央行票据金融债政策性金融债企业债公司债债券型证券投资基金货币市场基金短期融资券剩余期限在二年以内 ( 含二年 ) 的资产支持证券中期票据 ( 含非公开定向债务融资工具 ) 银行存款现金分级基金的优先级份额保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划债券逆回购债券正回购等以及法律法规或中国证监会认可的其他金融工具或投资品种禁止投资中小企业私募债和可转债中期票据企业债次级债混合资本债的主体评级在 AA-( 含 ) 以上且债项评级在 AA- 级 ( 含 ) 以上, 短期融资券的主体评级在 AA-( 含 ) 以上且债项评级为 A-1 级, 公司债的总计投资比例不超过集合计划资产总值的 20%, 且债项评级不得低于 AA+ ( 信用评级机构仅限于大公国际资信评估有限公司, 中诚信国际信用评级有限责任公司, 联合资信评估有限公司, 上海新世纪资信评估投资服务有限公司和鹏元资信评估有限公司 ) 本集合计划投资组合平均久期不得超过 4 年 2 资产配置比例 (1) 固定收益类资产 : 占本计划资产总值的 0%-100%, 包括国债地方政府债央行票据金融债政策性金融债企业债公司债短期融资券资产支持证券中期票据 ( 含非公开定向债务融资工具 ) 债券型基金分级基金的优先级份额保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划超过 7 天的债券逆回购等按成本价计算, 资产支持证券和非公开定向债务融资工具的总投资额不得超过集合计划资产总值的 20%; 按成本计算, 债券型基金分级基金的优先级份额的总投资额不得超过集合计划资产总值的 10% 按成本价计算, 单一债券的投资额不得超过集合计划资产总值的 20%( 申购新发行的债券除外 ) 按成本价计算, 公司债的总计投资比例不超过集合计划资产总值的 20%, 且债项评级不得低于 AA+ (2) 现金类资产 : 占本计划资产总值的 0%-100%, 包括货币市场基金银行存款现金到期日在 1 年内的国债到期日在 1 年内的央行票据到期日在 1 年内的政府债券不超过 7 天 ( 含 7 天 ) 的债券逆回购等 (3) 证券正回购 : 融入资金余额不超过计划资产净值的 40%, 且优先级份额与债券正回购融入资金之和不得超过普通级份额的 9 倍委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券交易完成 10 个工作日内, 管理人应书面通知托管人, 通过管理人的网站告知委托人, 并向证券交易所报告风险收益特征及适合推广对象本集合计划管理人将在集合计划成立之日起 3 个月内使集合计划的投资组合比例符合以上约定如因证券市场波动证券发行人合并资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素, 造成集合计划投资比例超标, 管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的 20 个交易日内将投资比例降至许可范围内法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的, 资产管理人在履行合同变更程序后, 可以将其纳入本计划的投资范围从集合计划整体运作来看, 本集合计划属于中低风险品种从两类份额来看, 不同级别份额具有不同风险收益特征 : 本集合计划优先级份额属于低风险投资产品, 适合于风险承受能力较低追求稳定收益的投资者本集合计划普通级份额属于高风险投资产品, 本集合计划的普通级份额只对管理人开放, 管理人以自有资金全额认购普通级份额

3 当事人集合计划的参与管理人托管人代理推广机构办理时间办理场所参与原则程序广州证券股份有限公司中国银行股份有限公司广东省分行中国银行股份有限公司, 广州证券股份有限公司及其他符合相应资格条件的经管理人委托的代理推广本集合资产管理计划的机构 1 参与的办理时间 (1) 推广期参与在推广期内, 委托人在工作日内根据集合计划的发行公告参与本集合计划优先级份额本集合计划的普通级份额只对管理人开放, 管理人可在推广期内参与普通级份额如本集合计划在推广期内参与金额达到发行公告上限, 或者客户数达到 200 户, 可提前终止推广期管理人在推广期内使用时间优先 + 时间同等情况下金额优先方法对集合计划参与总规模实行限量控制 1) 若推广期内有效参与申请本集合计划参与的总金额不超过发行公告上限规模或参与的客户数不足 200 户, 则所有的有效参与申请全部予以确认 2) 若推广期内有效参与申请本集合计划参与的总份额超过发行公告上限规模或参与的客户数超过 200 户, 管理人将提前终止推广期推广期规模上限日是指, 在推广期集合计划认购申请累计确认份额超过规模上限的第一个交易日在该交易日之前的有效认购申请全部予以确认 ; 在该交易日的有效认购申请采用时间优先 + 时间同等情况下金额优先的原则给予部分确认, 未确认部分的认购款项全额退还给委托人 ; 在该交易日之下一日, 管理人通知各销售网点结束产品认购, 同时公告推广期提前结束 ; 在该交易日之后的申请全部予以拒绝推广期末日管理人根据委托人申请单申请参与金额进行从大到小排序, 在申请时间同等的情况下则按金额优先原则排序, 再对排序后的申请单进行逐笔金额确认, 直到累计确认金额达到本集合计划的规模上限若加上某一笔参与金额后, 该推广机构的参与总份额超出了分配限额, 则对该参与申请及大于该申请单号的参与申请予以全部拒绝超出目标规模的部分由推广机构将参与资金退回委托人指定资金账户, 并停止该集合计划接受参与申请本集合计划的具体推广期以管理人的发行公告为准, 管理人可根据集合计划销售情况在募集期限内适当延长或缩短发售时间, 并及时公告 (2) 存续期参与 1) 本集合计划优先级份额不定期开放, 各期的参与条件与参与安排由管理人通过发行公告的形式确定, 并提前在管理人网站上公布 2) 本集合计划普通级份额只对管理人开放, 具体开放或封闭由管理人确定, 并提前在管理人网站上公布开放期内, 委托人可以办理参与退出业务推广机构指定的推广营业网点 1 参与的原则 (1) 在推广期, 优先级份额以面值参与, 即人民币 1.00 元, 在存续期内, 优先级份额的参与价格为受理申请当日优先级份额的单位净值 ; (2) 推广期内, 普通级份额以面值参与, 即人民币 1.00 元 ; 在存续期内, 普通级份额的参与价格为受理申请当日普通级份额的单位净值 ; (3) 采用金额参与的方式, 即以参与金额申请, 本集合计划单个委托人首次参与最低金额为 100 万元人民币, 追加参与的最低金额为人民币 1 万元 ; (4) 委托人可多次参与本集合计划, 参与申请仅可以在当日业务办理时间内撤销 ; (5) 在推广期内, 当集合计划优先级份额募集规模接近或达到发行公告的规模上限或客户数达到 200 人时, 管理人将自次日起暂停接受参与申请, 使用时间优先 + 时间同

4 参与费等情况下金额优先方法对集合计划参与总规模实行限量控制, 确定参与成功的份额, 具体以管理人的确认结果为准 ; (6) 投资者资格要求投资者应当是具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力, 且符合下列条件之一的单位和个人 : 1) 个人或者家庭金融资产合计不低于 100 万元人民币 ; 2) 公司企业等机构净资产不低于 1000 万元人民币依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者 (7) 电子签名托人签署电子签名约定书, 同意以电子签名方式签署本合同后, 可以到集合计划推广机构指定营业网点的柜台申请参与集合计划, 也可以登录推广机构指定网络系统以自主下单的方式申请参与集合计划电子合同在管理人托管人委托人三方完成签署, 且委托人按合同约定将参与资金划入指定账户并经注册与过户登记人确认有效且计划成立后生效委托人在同一推广机构签署同一管理人电子签名约定书后, 可通过指定委托方式多次办理本计划的合同类业务以及交易类业务, 同时也可办理该管理人管理的以电子合同销售模式发行的其他集合理财产品合同类业务以及交易类业务 ; 委托人应当如实提供与签署电子签名合同相关的信息和资料, 管理人和其他推广机构应当按照有关规定对委托人提供的信息和资料进行审查并如实记录委托人保证其所提供的信息及资料真实准确完整, 否则应当承担由此造成的一切后果 2 参与的程序和确认 (1) 委托人持有效证件, 在指定参与时间内到本集合计划推广网点签订集合计划合同, 提出参与申请, 委托人于提出参与申请当日在推广代销网点签署合同签署条款合同签署条款在管理人托管人委托人三方签字盖章, 且委托人按合同约定将参与资金划入指定账户并经注册与过户登记人确认有效后, 合同签署条款说明书以及本合同同时生效委托人在提交参与本计划的申请前, 应当按推广机构规定的方式全额缴纳参与资金至推广机构指定账户 ; (2) 投资者应开设推广机构认可的交易账户, 并在交易账户备足认购 / 申购的货币资金 ; 若交易账户内参与资金不足, 推广机构不受理该笔参与申请 ; (3) 投资者签署本合同后, 方可申请参与集合计划参与申请经管理人确认有效后, 构成本合同的有效组成部分 ; (4) 投资者参与申请确认成功后, 其参与申请和参与资金不得撤销 ; (5) 投资者于 T 日提交参与申请后, 可于 T+2 日后在办理参与的网点查询参与确认情况 (1) 参与费率 : 本集合计划免收参与费 (2) 参与份额的计算方法 : 1 推广期参与净认购金额 = 认购金额 + 推广期利息认购份额 = 净认购金额集合计划份额面值集合计划份额面值为 1.00 元以上公式适用于优先级份额和普通级份额, 委托人参与份额保留小数点后两位, 第三位四舍五入, 由此产生的差额部分记入集合计划资产损益委托人多笔参与时, 按上述公式进行逐笔计算 2 存续期参与对于优先级份额 : 参与份额 = 参与金额 T 日优先级份额单位净值

5 集合计划的退出认购资金利息办理时间办理场所办理方式程序退出费用单个委托人大额退出巨额退出连续巨额退出对于普通级份额 : 参与份额 = 参与金额 T 日普通级份额单位净值委托人参与份额保留小数点后两位, 第三位四舍五入, 由此产生的差额部分记入集合计划资产损益委托人多笔参与时, 按上述公式进行逐笔计算 1 参与资金利息的处理方式委托人的参与资金在推广期产生的利息 ( 若有 ) 将折算为计划份额归委托人所有 1 退出的办理时间 (1) 优先级份额本集合计划优先级各期产品到期日自动办理退出管理人在每期产品发行前在管理人网站公告产品到期日 (2) 普通级份额本集合计划普通级份额在满足集合计划合同约定自有资金退出条件的情形下, 管理人可以自行安排自有资金的退出推广机构指定的营业网点 (1) 退出申请的提出集合计划优先级份额无需提出退出申请, 自动办理退出业务 (2) 退出申请的确认本集合计划优先级自动退出日 (T 日 ), 管理人为委托人办理退出业务 (3) 退出款项划付集合计划退出的登记结算将按照中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理退出款项将在 T+5 日内从托管账户划出本集合计划无退出费用本集合计划对单个委托人不设大额退出限制本集合计划不设置巨额退出条款本集合计划不设置连续巨额退出条款管理人是否以自有资金参与本集合计划 : 是本集合计划的普通级份额只向管理人开放, 管理人以自有资金全额参与集合计划的普通级份额 1 自有资金参与的条件: 管理人以自有资金参与本集合计划, 应符合管理办法细则规范和中国证监会及中国证券业协会的相关规定 2 自有资金参与的金额和比例: 管理人自有资金参与情况管理人自有资金参与本集合计划份额不超过总份额的 20%, 自有资金累计净参与金额 ( 即累计参与金额减去累计退出金额 ) 不超过本集合计划资产净值的 20%, 且优先级份额和债券正回购融入资金之和不得超过普通级份额的 9 倍, 本集合计划因规模变动等客观因素导致自有资金参与集合计划比例被动超过法律法规规定的上限时, 管理人自有资金可以退出退出金额按照退出当日普通级份额单位净值计算在集合计划普通级份额单位净值达到预警线 0.3 元或管理人认为有必要时, 管理人有权在之后的五个工作日内以自有资金参与本集合计划的普通级, 并及时将管理人参与情况进行公告

6 集合计划的预警补仓机制集合计划的分级 3 自有资金的收益分配: 管理人自有资金参与的普通级份额在按照本合同规定扣除优先级份额应计收益后, 享有剩余的收益分配 4 自有资金退出的条件: 管理人自有资金参与本集合计划的持有期限不得低于 6 个月当本集合计划净资产大于优先级份额本金与预期收益之和, 且集合计划普通级净值占比高于 10%( 不含 ), 则管理人有权将高于 10%( 不含 ) 以上部分自有资金份额进行退出 5 风险揭示和信息披露: 集合计划管理人按上述约定以自有资金认购全额普通级份额, 不能构成对优先级份额本金及收益的保证, 也不能保证优先级份额本金不受损失管理人应提前 5 个工作日在管理人指定网站公告自有资金参与和退出情况为控制风险, 本集合计划根据集合计划单位净值设置预警线和止损线, 本计划的预警线止损线分别为集合计划普通级份额单位净值 0.3 元和 0.15 元 1 预警线的设定如集合计划普通级份额单位净值于 T 日 ( 沪深证券交易所正常工作日 ) 收盘后跌破预警线 0.3 元, 管理人须通知普通级份额委托人, 普通级份额委托人可选择于次一个交易日 (T+1 日 )11:30 前向本计划追加资金 ( 以资产托管人确认到账为准 ), 使本集合计划普通级份额单位净值恢复至 0.5 元以上水平 2 止损线的设定如计划单位净值于 T 日 ( 沪深证券交易所正常工作日 ) 收盘后跌破止损线, 即集合计划普通级份额单位净值低于 ( 含 )0.15 元时, 管理人须通知普通级份额客户, 普通级份额客户可选择于次一个交易日 (T+1 日 )11:00 前向本计划追加资金 ( 以资产托管人确认到账为准 ), 使集合计划普通级份额单位净值恢复至 0.5 元以上水平如普通级份额客户未在规定的时间内 (T+1 日 11:00 前 ) 追加资金 ( 以资产托管人确认到账为准 ) 使集合计划普通级份额单位净值恢复至 0.5 元以上水平, 自 T+1 日 11:30 起, 管理人对计划持有的全部证券资产按市价委托方式进行变现对计划持有的开放式基金进行全部赎回, 直至计划财产全部变现为止变现完成后, 本计划提前终止本计划分配及终止时, 按照计划财产的分配顺序, 进行计划收益及财产的分配本集合计划是否根据风险收益特征进行分级 : 是 ( 一 ) 分级安排 : 本集合计划分优先级份额和普通级份额, 两类份额分开募集, 优先级份额公开募集, 普通级份额只对管理人募集, 两类份额募集资金合并运作普通级份额享有本集合计划剩余资产和收益的分配本集合计划优先级份额不定期发售, 管理人将提前在管理人网站公告每期产品的分类发行日起始日到期日发行规模上限预期年化收益率和参与安排等, 每期依次记为优先级 1 期, 优先级 2 期优先级 i 期存续期发售优先级份额时 : 发售前, 优先级份额与普通级份额之比不超过 9:1; 发售后, 优先级份额与普通级份额之比不超过 9:1 本集合计划优先级各期份额到期自动退出 ( 二 ) 份额配比 : 本集合计划优先级份额 : 普通级份额的份额比例在集合计划存续期原则上不超过 9:1, 但因份额折算或利息转份额导致集合计划的份额规模超限或份额配比偏差则不受上述限制, 且优先级份额与债券正回购融入资金之和不得超过普通级份额的 9 倍

7 ( 三 ) 杠杆比例 : 推广期, 本集合计划份额杠杆比例不超过 10 倍 ; 存续期, 正回购融入资金余额不超过计划资产净值的 40%, 且优先级份额与债券正回购融入资金之和不得超过普通级份额的 9 倍 ( 四 ) 风险承担及收益分配规则 1 本集合计划优先级份额按照约定的预期年化收益率享有收益优先级份额约定的预期年化收益率并不是管理人向客户保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺优先级份额可能出现净值损失如果优先级份额可以按照约定的预期收益率获得收益时, 优先级份额按照约定期限到期退出如果优先级份额无法按约定的预期年化收益率获得收益时, 普通级份额净资产为零, 此时优先级份额可能无法按照约定期限到期退出, 集合资产逐次分配 :1) 集合计划资产净值大于等于优先级 i 期份额数时, 首先分配优先级份额本金, 剩余清算资产按照预期收益和持有期为权重按比例分配 ;2) 集合计划资产净值小于优先级 i 期份额数时, 按照委托人拥有优先级份额的比例分配具体分配公式如下 : 1) 集合计划资产净值大于优先级 i 期份额数 X=( 集合计划资产净值 - 存续优先级份额总数 *1.00)/ ( 各期优先级份额数 * 对应约定年化预期收益率 * 实际计息天数 ) 各期优先级单位份额分配额 =1.00+ 对应约定年化预期收益率 * 实际计息天数 *X 2) 集合计划资产净值小于等于优先级 i 期份额数 X= 集合计划资产净值 / 各期优先级份额数各期优先级单位份额分配额 =1.00*X 2 普通级份额委托人以其持有份额对应的资产为限为优先级份额的本金及基准收益提供保障普通级份额委托人的分红收益及管理人的业绩报酬均将不再为优先级份额的本金及基准收益提供保障 3 优先级份额收益在到期日将当期实现收益作为现金红利全部分配, 当期优先级份额本金以现金形式一并退出 4 若本计划的资产满足优先级份额本金优先级份额预期收益后还有剩余, 则剩余部分归属于普通级份额 ( 五 ) 集合计划的预警线和止损线为控制风险, 本集合计划根据集合计划单位净值设置预警线和止损线, 本计划的预警线止损线分别为集合计划普通级份额单位净值 0.3 元和 0.15 元 1 预警线的设定如集合计划普通级份额单位净值于 T 日 ( 沪深证券交易所正常工作日 ) 收盘后跌破预警线 0.3 元, 管理人须通知普通级份额委托人, 普通级份额委托人可选择于次一个交易日 (T+1 日 )11:30 前向本计划追加资金 ( 以资产托管人确认到账为准 ), 使本集合计划普通级份额单位净值恢复至 0.5 元以上水平 2 止损线的设定如计划单位净值于 T 日 ( 沪深证券交易所正常工作日 ) 收盘后跌破止损线, 即集合计划普通级份额单位净值低于 ( 含 )0.15 元时, 管理人须通知普通级份额客户, 普通级份额客户可选择于次一个交易日 (T+1 日 )11:00 前向本计划追加资金 ( 以资产托管人确认到账为准 ), 使集合计划普通级份额单位净值恢复至 0.5 元以上水平如普通级份额客户未在规定的时间内 (T+1 日 11:00 前 ) 追加资金 ( 以资产托管人确认到账为准 ) 使集合计划普通级份额单位净值恢复至 0.5 元以上水平, 自 T+1 日 11:30 起,

8 集合计划成立的条件时间集合计划设立失败 ( 本金及利息返还方式 ) 集合计划份额转让集合计划费费用支付标用准计算方法支付方报式和时酬管理人对计划持有的全部证券资产按市价委托方式进行变现对计划持有的开放式基金进行全部赎回, 直至计划财产全部变现为止变现完成后, 本计划提前终止本计划分配及终止时, 按照计划财产的分配顺序, 进行计划收益及财产的分配 ( 六 ) 集合计划单位净值计算本计划的单位净值计算公式如下 : T 日集合计划单位净值 =T 日闭市后的集合计划资产净值 /T 日集合计划份额 T 日集合计划份额的余额数量为优先级份额和普通级份额的份额总额本集合计划单位净值的计算, 保留到小数点后 4 位, 小数点后第 5 位四舍五入, 由此产生的误差计入集合计划财产 ( 七 ) 优先级份额及普通级份额的单位净值计算原则当本集合计划净资产大于优先级份额净资产时, 本集合计划优先级份额资产净值为各期优先级参与本金加上应付收益的总和各期优先级份额资产净值的计算如下 : 本集合计划优先级份额不定期发售, 管理人将提前在管理人网站公告每期产品的分类发行日起始日到期日发行规模上限预期年化收益率和参与安排等, 每期依次记为优先级 1 期, 优先级 2 期优先级 i 期 T 日优先级 i 期份额单位净值 =1.00*(1+ 优先级 i 期份额约定的预期年化收益率 * 优先级 i 期计息天数 365) T 日普通级份额单位净值 =(T 日计划净资产 - (T 日优先级 i 期份额数 T 日优先级 i 期份额单位净值 )) T 日普通级份额数如果优先级份额无法按约定的预期年化收益率获得收益时, 净值计算公式参考本章 ( 四 ) 风险承担及收益分配规则集合计划的参与资金总额 ( 含参与费 ) 不低于 3000 万元人民币且其委托人的人数为 2 人 ( 含 ) 以上, 并经管理人聘请的具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合计划进行验资并出具验资报告后, 管理人宣布本集合计划成立集合计划推广期结束, 在集合计划规模低于人民币 3000 万元或委托人的人数少于 2 人条件下, 集合计划设立失败, 管理人承担集合计划的全部推广费用, 并将已认购资金及同期利息在推广期结束后 30 个工作日内退还集合计划委托人集合计划存续期间, 本集合的优先级份额委托人可以通过证券交易所等中国证监会认可的交易平台转让其持有的集合计划优先级份额受让方首次参与集合计划, 应先与管理人托管人签订集合资产管理合同本集合计划普通级份额原则上不得转让 1 集合计划管理人的管理费 (1) 按资产净值的 0.1% 年费率计提 (2) 管理人的管理费每日计提, 逐日累计至本集合计划成立后每个自然季度支付一次, 由托管人于本集合计划存续期内每个自然季度首日起 10 个工作日内依据管理人的划款指令从本集合计划资产中一次性支付给管理人, 若遇法定节假日休息日等, 支付日期顺延 (3) 管理费计算方法如下 : G=E 0.1% 365 注 :G 为每日应计提的管理费,E 为前一日的资产净值 2 集合计划托管人的托管费本集合计划托管费按前一日集合计划资产净值的 0.2% 年费率计提, 计算方法如下 : T = E 0.2% 365

9 T 为每日应计提的集合计划托管费 E 为前一日集合计划资产净值集合计划托管费每日计提, 逐日累计至本集合计划成立后每个自然季度支付一次由托管人于本集合计划存续期内每个自然季度首日起 10 个工作日内依据管理人的划款指令从本集合计划资产中一次性支付给托管人, 若遇法定节假日休息日等, 支付日期顺延 3 证券交易费用集合计划投资运作期间发生的交易手续费开放式基金的认 ( 申 ) 购和赎回费印花税等有关税费, 在收取时从集合计划中扣除交易佣金的费率由集合计划管理人本着保护委托人利益的原则, 按照法律法规的规定确定 4 年度专项审计费用律师费和信息披露费用集合计划成立后的会计师费律师费和信息披露费用, 以及按照国家有关规定可以列入的其他费用, 由集合计划管理人本着保护委托人利益的原则, 按照公允的市场价格确定, 法律法规另有规定时从其规定, 上述费用分别在发生时扣除计划推广期发生的会计师费律师费和信息披露费等相关费用, 不得列入计划费用 5 银行结算费用银行间市场账户维护费开户费等集合计划运营过程中发生的相关费用银行结算费用银行间市场账户维护费开户费, 分别在发生时一次计入集合计划费用与集合计划运营有关的其他费用, 如果金额较小 ( 实际发生的费用不影响集合计划估值日单位净值小数点后 4 位的 ), 或者无法对应到相应会计期间, 可以一次进入集合计划费用 ; 如果金额较大 ( 实际发生的费用影响集合计划估值日单位净值小数点后 4 位的 ), 并且可以对应到相应会计期间, 应该在该会计期间内按直线法摊销上述集合计划费用中第 3 项第 4 项和第 5 项费用, 以及按照国家有关规定可以列入的其他费用, 由集合计划托管人根据有关法律法规及相应协议的规定, 在协议规定的时间按费用实际支出金额划拨, 列入集合计划费用不由集合计集合计划成立前发生的费用以及存续期间发生的与推广有关的费用及集合计划管理划承担的费人和集合计划托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或集合计划资产的损用失, 以及处理与集合计划运作无关的事项发生的费用等不列入集合计划费用业绩报酬 1 管理人提取业绩报酬的原则: (1) 在符合业绩报酬计提条件时, 管理人在普通级份额分红日普通级份额退出日集合计划终止日计提业绩报酬 ; (2) 在集合计划普通级份额分红日提取业绩报酬的, 业绩报酬从分红资金中扣除 ; (3) 在集合计划普通级份额退出日提取业绩报酬的, 业绩报酬从退出资金中扣除 ; (4) 在集合计划终止日提取业绩报酬的, 业绩报酬从普通级份额退出资金中扣除 2 业绩报酬的计提方法: (1) 在普通级份额分红日提取业绩报酬在符合相关法律法规和收益分配条件下, 本集合计划对普通级份额进行收益分配, 分配比例不超过分配基准日全部可分配收益的 100% 管理人提取普通级份额分红的 100% 作为管理人的业绩报酬 (2) 在普通级份额退出日提取业绩报酬管理人从普通级份额的退出资金中提取, 提取比例为超过参与本金部分的 100% 作为管理人的业绩报酬 (3) 在集合计划终止日提取业绩报酬

10 管理人从普通级份额的终止清算资金中提取, 提取比例为超过参与本金部分的 100% 作为管理人的业绩报酬 3 业绩报酬支付: 业绩报酬由管理人计算和复核, 托管人不承担复核责任, 托管人依据管理人发送指令将业绩报酬支付给管理人若遇法定节假日休息日, 支付日期顺延收益构成收益分配条件分原则配分配方式分配方案集合是否可以展计划期展期终止和清算集合计划投资所得红利债券利息基金红利买卖证券 / 基金价差银行存款利息及其他合法收入 1 每一份优先级份额享有同等的分配权, 每一份普通级份额享有同等的分配权 ; 2 优先级份额存续期不进行现金分红, 在到期日将当期实现收益作为现金红利全部分配, 当期优先级份额本金以现金形式一并退出 ; 3 集合计划资产收益分配基准日的份额净值减去份额分红金额后不得低于份额面值 (1.00 元 / 份 ); 4 在集合计划资产净值大于优先级份额本金与预期收益之和时, 本计划可对普通级份额进行现金分红, 分配比例不超过分配基准日全部可分配收益的 100%; 5 收益分配基准日到红利发放日的时间不超过 15 个工作日 ; 6 法律法规或监管机关另有规定的, 从其规定本集合计划普通级份额收益分配方式为现金分红本集合计划普通级份额的收益分配方案如下 : 收益分配方案由管理人公布并实施, 收益分配方案须载明集合计划期末可供分配利润收益分配对象分配时间分配数额及比例分配方式等内容收益分配方案由管理人拟定, 经托管人核实后由管理人确定并公告收益分配时发生的银行转账等手续费用由持有人自行承担本集合计划不设置展期条款 ( 一 ) 有下列情形之一的, 集合计划应当终止 : 1 存续期内集合计划委托人少于 2 人 ; 2 管理人因重大违法违规行为, 被中国证监会取消业务资格的 ; 3 托管人因重大违法违规行为, 被监管机构取消业务资格而管理人未能在合理时间与新的托管人签订托管协议的 ; 4 管理人因解散破产撤销等原因不能履行相应职责的 ; 5 托管人因解散破产撤销等原因不能履行相应职责而管理人未能在合理时间与新的托管人签订托管协议的 ; 6 不可抗力的发生导致本集合计划不能存续 ; 7 产品代销估值或清算系统发生重大故障, 导致产品运行无法正常进行 ; 8 集合计划普通级份额单位净值低于 0.15 元且未按照合同约定追加资金 ; 9 法律法规规定或中国证监会规定的其他情况 ; 10 管理人认为必要时可终止本计划 ( 二 ) 集合计划的清算 1 集合计划的清算小组 (1) 自集合计划终止之日起五个工作日内成立清算小组 ; (2) 集合计划清算小组成员由集合计划管理人集合计划托管人具有从事证券相关业务资格的注册会计师组成清算小组可以聘请必要的工作人员 ;

11 特别说明 (3) 集合计划清算小组负责本集合计划资产的保管清理估价变现和分配集合计划清算小组可以依法以集合计划的名义进行必要的民事活动 2 集合计划清算程序 (1) 集合资产管理计划终止日后 5 个工作日内启动清算程序, 并由集合计划清算小组将终止事项向委托人披露 ; (2) 集合计划清算小组统一接管集合计划资产 ; (3) 集合计划清算小组对集合计划资产进行清理和确认 ; (4) 集合计划清算小组对集合计划资产进行估价 ; (5) 集合计划清算小组对集合计划资产进行变现 ; (6) 集合计划清算小组出具集合计划清算报告 (7) 集合计划清算小组披露集合计划清算报告 ; (8) 清算报告披露后 7 个工作日内进行集合计划剩余资产的分配 ; (9) 集合计划清算小组注销集合计划相关账户 ; (10) 清算结束后 15 个工作日内, 集合计划清算小组将清算结果报中国证券投资基金业协会备案, 同时抄送管理人住所地中国证监会派出机构 3 清算费用清算费用是指清算小组在进行集合计划清算过程中发生的所有合理费用, 清算费用由清算小组从集合计划资产中支付 4 集合计划剩余资产的分配清算报告披露后七个工作日内, 管理人和托管人应当在扣除清算费用管理费托管费及管理人业绩报酬等费用后, 将集合计划资产按照委托人拥有份额的比例或者管理合同的约定, 以货币的形式全部分派给委托人, 之后注销集合计划专用证券账户和资金账户若本集合计划在终止之日有未能流通变现的证券, 管理人可针对该部分未能流通变现证券制定二次清算方案, 该方案应经托管人认可, 并通过管理人网站进行披露若本集合计划在终止之日有未能流通变现的证券, 集合计划清算小组应根据二次清算方案的规定, 对该部分未能流通变现的证券在可流通变现后进行二次清算, 将变现后的资产扣除相关费用后按照委托人拥有份额的比例, 以货币形式全部分配给委托人并注销集合计划专用证券账户和资金账户在进行二次清算的变现过程中, 变现的资金以现金保存, 不得再进行投资未返还委托人的计划资产照常计提管理费及托管费对于由计划交纳注册登记机构收取的最低结算备付金和交易单元保证金, 在注册登记机构对其进行调整交收日才能收回, 届时, 集合计划清算小组将及时按照委托人拥有份额的比例或者管理合同的约定, 以货币资金的形式全部分配给委托人, 并注销集合计划专用证券账户和资金账户 5 集合计划清算的报告集合计划清算程序终止后五个工作日内由集合计划清算小组在集合计划管理人公司网站上披露, 并在集合计划清算程序终止后的十五个工作日内将清算结果向中国证券投资基金业协会备案, 同时抄送管理人住所地中国证监会派出机构清算过程中的有关重大事项将及时披露本说明书是集合资产管理合同的重要组成部分, 与管理管理合同具有同等法律效力

信息理参与和退出业务 2 本集合计划普通级份额不定期开放( 具体开放或封闭由管理人确定, 并提前在管理人网站上公布 ), 非开放期均为封闭期, 该期间内不办理参与和退出业务份额面值人民币 1.00 元最低金额首次参与的最低金额为人民币 100 万元, 追加参与的最低金额为人民币 1 万元 1

信息理参与和退出业务 2 本集合计划普通级份额不定期开放( 具体开放或封闭由管理人确定, 并提前在管理人网站上公布 ), 非开放期均为封闭期, 该期间内不办理参与和退出业务份额面值人民币 1.00 元最低金额首次参与的最低金额为人民币 100 万元, 追加参与的最低金额为人民币 1 万元 1 长城金债卓粤 11 号 5 期债券分级集合资产管理计划说明书 2015 年月日特别提示 : 本说明书依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 证监会令第 93 号, 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 证监会公告 2013 28 号, 以下简称实施细则 ) 长城金债卓粤 11 号 5 期债券分级集合资产管理计划集合资产管理合同 ( 以下简称管理合同或本合同 )