融资融券每日早报

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1 证券研究报告 金融工程 / 融资融券每日早报 2013 年 05 月 14 日 融资融券每日早报 研究员 : 黄德志执业证书编号 :S huangdezhi@mail.htsc.com.cn 重点关注 : 资金流向 : 最近 1 个交易日融资融券标的股票金额流入率前 5 名个股为北方导航 大唐发电 云铝股份 三峡新材和华电国 际 最近 1 个交易日金额流出率前 5 名个股为亚泰集团 青松建化 大秦铁路 大同煤业和中国人寿 一致预期 : 最近公布业绩预告 业绩快报或者正式业绩报告的融资融券标的个股中, 滨江集团的中报预计净利润为 7.66 亿 元, 高于市场一致预期值 %, 融资交易建议关注 苏宁云商的中报预计净利润为 亿元, 低于市场一致预期值 38.01%, 融券交易建议关注 定向增发公告 : 东吴证券于 2013 年 05 月 14 日发布了定向增发的董事会预案 拟募集资金总额不超过 亿元 人民币 此次拟增发不超过 7.00 亿股, 占当前总股本不超过 35.00%, 增发价格不低于 7.44 元 / 股, 低于当前 8.43 元 / 股的股价 东吴证券目前 2013 年动态 PE 约 46 倍,PB 约 2.2 倍, 市值 170 亿元, 估值高于行业平均水平, 东吴证券作为二线券商, 竞争力和盈利能力有限, 融券交易建议关注 定向增发解禁 : 未来一个月, 机构投资者持有的福田汽车定向增发股份即将解禁, 目前公司股价低于定向增发价, 融资买入建议适当关注 解禁信息 : 人福医药 655 万股股权激励股于 5 月 13 日解禁流通, 此次解禁占其总股本的 1.33% 人福医药预期 2013 年 PE 约为 26 倍,PB 为 4.2 倍左右, 市值 128 亿元左右, 估值同行业平均水平相当, 本次冲击不大 公司在麻药市场优势明显, 同时产品梯队较好, 仍有望取得稳健增长, 融资交易建议关注 交易信息 : 全柴动力 洪都航空的量价走势较好, 融资交易建议关注 评级预测 : 华电国际的券商投资评级被上调 融资融券交易 : 值得关注的个股是华谊兄弟, 最近一个交易日融资买入金额大幅增加, 绝对金额达到 万元, 增幅 为 89.70%, 短期的融资资金关注度较高 融资余额为 5.44 亿元, 同比增幅为 35.90% 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1

2 正文目录 一 融资融券标的股票资金流向 资金流入 资金流出...3 二 融资融券标的股票业绩预警 业绩预增... 错误! 未定义书签 2 业绩预减... 错误! 未定义书签 三 融资融券标的股票的业绩预期情况 业绩超越一致预期 业绩低于一致预期...5 四 融资融券标的股票的定向增发相关事项分析 定向增发公告 定向增发解禁... 错误! 未定义书签 五 融资融券标的股票重要股东或管理层增减持 重要股东 管理层增持... 错误! 未定义书签 2 重要股东 管理层减持... 错误! 未定义书签 六 融资融券标的股票未来解禁动向...6 七 融资融券标的股票最新交易信息 明显放量信息 大宗交易信息... 错误! 未定义书签 3 交易异动信息... 错误! 未定义书签 八 融资融券标的股票最新评级和盈利预测 评级和盈利预测调高... 错误! 未定义书签 2 评级和盈利预测调低... 错误! 未定义书签 九 融资融券交易概况...8 图表目录 表格 1: 最近 5 日融资融券标的股票金额流入率前 10 名个股 (2012 年 12 月日 )...3 表格 2: 最近 1 日融资融券标的股票金额流入率前 10 名个股 (2012 年 12 月日 )...3 表格 3: 最近 5 日融资融券标的股票金额流出率前 10 名个股 (2012 年 12 月日 )...3 表格 4: 最近 1 日融资融券标的股票金额流出率前 10 名个股 (2012 年 12 月日 )...4 表格 5: 最新行业和市场总体融资交易概况 ( )...8 表格 6: 最新融资买入金额排名前十的股票交易概况 ( )...9 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2

3 一 融资融券标的股票资金流向 1 资金流入最近 5 个交易日融资融券标的股票金额流入率前 5 名个股为三峡新材 宝钢股份 中工国际 海油工程和威孚高科, 最近 1 个交易日金额流入率前 5 名个股为北方导航 大唐发电 云铝股份 三峡新材和华电国际 表格 1: 最近 5 日融资融券标的股票金额流入率前 10 名个股 (2013 年 5 月 13 日 ) 证券代码 证券简称 涨跌幅 净流入资金成交额净流入量开盘净流入尾盘净流入金额流入率 ( 手 ) 资金 资金 三峡新材 4.02% % 宝钢股份 1.02% % 中工国际 9.34% % 海油工程 5.49% % 威孚高科 12.50% % 上海机场 3.32% % 大唐发电 9.68% % 云南城投 3.01% % 申能股份 1.77% % 云铝股份 2.45% % 资料来源 : Wind 资讯, 华泰证券研究所 表格 2: 最近 1 日融资融券标的股票金额流入率前 10 名个股 (2013 年 5 月 13 日 ) 证券代码 证券简称 涨跌幅 净流入资金净流入量开盘净流入尾盘净流入成交额 金额流入率 ( 手 ) 资金 资金 北方导航 10.04% % 大唐发电 2.10% % 云铝股份 2.04% % 三峡新材 -1.40% % 华电国际 -0.47% % 时代新材 5.69% % 宝钢股份 0.00% % 海油工程 2.06% % 东方明珠 6.25% % 中国北车 3.78% % 注 : 净流入资金指标如果值为负, 则资金为净流出 金额流入率 = 净流入资金 / 成交额, 如果值为负, 则为金额流出率 2 资金流出最近 5 个交易日融资融券标的股票金额流出率前 5 名个股为好当家 中材国际 康美药业 亚泰集团和莲花味精, 最近 1 个交易日金额流出率前 5 名个股为亚泰集团 青松建化 大秦铁路 大同煤业和中国人寿 表格 3: 最近 5 日融资融券标的股票金额流出率前 10 名个股 (2013 年 5 月 13 日 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3

4 证券代码 证券简称 涨跌幅 净流入资金净流入量开盘净流入尾盘净流入成交额 金额流入率 ( 手 ) 资金 资金 好当家 -1.42% % 中材国际 -4.28% % 康美药业 -5.14% % 亚泰集团 -3.88% % 莲花味精 -1.01% % 西南证券 -4.55% % 大秦铁路 -0.14% % 兴业证券 -6.81% % 正和股份 -4.14% % 方正证券 -7.08% % 表格 4: 最近 1 日融资融券标的股票金额流出率前 10 名个股 (2013 年 5 月 13 日 ) 证券代码 证券简称 涨跌幅 净流入资金净流入量开盘净流入尾盘净流入成交额 金额流入率 ( 手 ) 资金 资金 亚泰集团 -1.26% % 青松建化 -1.72% % 大秦铁路 -1.11% % 大同煤业 -0.79% % 中国人寿 -1.48% % 莲花味精 -0.68% % 海南航空 -0.42% % 中润资源 -0.68% % 国投新集 -1.16% % 上汽集团 -3.21% % 注 : 净流入资金指标如果值为负, 则资金为净流出 金额流入率 = 净流入资金 / 成交额, 如果值为负, 则为金额流出率 二 融资融券标的股票业绩预警 本期无 三 融资融券标的股票的业绩预期情况 1 业绩超越一致预期 最近公布业绩预告 业绩快报或者正式业绩报告的融资融券标的个股中, 滨江集团的中报预计净利润为 7.66 亿元, 高于市场一致预期值 %, 融资交易建议关注 表格 5: 近期公布业绩高于市场一致预期情况 证券代码证券简称所属行业 预计 2013 中报净利润 一致预期 净利润 超预期 幅度 2013 年 PE 行业 PE 公告日期 报表超机构预测的家数 大族激光其他电子 % / 中工国际专业工程 % /8 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4

5 劲嘉股份 包装印刷 % / 滨江集团 房地产开发 % / 海大集团 饲料 % / 亚厦股份 装饰园林 % / 科伦药业 化学制剂 % / 贝因美 乳品 % / 比亚迪 乘用车 % /9 资料来源 : Wind 资讯, 朝阳永续, 华泰证券研究所 注 : 预计 2013 年中报净利润 为朝阳永续按照上市公司财报预计净利润同比变动幅度的下限计算得出或者直接取自上 市公司业绩预告公告, 一致预期净利润 为朝阳永续值 2 业绩低于一致预期最近公布业绩预告 业绩快报或者正式业绩报告的融资融券标的个股中, 苏宁云商的中报预计净利润为 亿元, 低于市场一致预期值 38.01%, 融券交易建议关注 表格 6: 近期公布业绩低于市场一致预期情况 预计 2013 报表低一致预期证券代中报低于预期 2013 年于机构证券简称所属行业净利润行业 PE 公告日期码净利润幅度 PE 预测的 家数 苏宁云商专业连锁 % /20 资料来源 : Wind 资讯, 朝阳永续, 华泰证券研究所注 : 预计 2013 中报净利润 为朝阳永续按照上市公司财报预计净利润同比变动幅度的下限计算得出或者直接取自上市公司业绩预告公告, 一致预期净利润 为朝阳永续值 四 融资融券标的股票的定向增发相关事项分析 1 定向增发公告 东吴证券 (601555) 于 2013 年 05 月 14 日发布了定向增发的董事会预案 此次增发目的是本次非公开发行股票募集资金总额不超过 亿元人民币, 将全部用于增加公司资本金, 补充公司营运资金, 以扩大业务规模, 优化业务结构, 提升公司的市场竞争力和抗风险能力 此次拟增发不超过 7.00 亿股, 占当前总股本不超过 35.00%, 增发价格不低于 7.44 元 / 股, 低于当前 8.43 元 / 股的股价 东吴证券 2012 年度收入和净利润分别为 14 亿元和 2.8 亿元, 分别同比增长 7.7% 和 21.7% 公司目前 2013 年动态 PE 约 46 倍,PB 约 2.2 倍, 市值 170 亿元, 估值高于行业平均水平, 东吴证券作为二线券商, 竞争力和盈利能力有限, 融券交易建议关注 表格 7: 近期公告增发相关信息的标的股票 证券代码 东吴证券 公告日期 发行对象 增发类型 增发进度 增发目的 本次非公开发行股票募集资金总额不超过 大股东, 机 亿元人民币, 将全部用于增加公司资本 构投资者, 定向增发 董事会预案 金, 补充公司营运资金, 以扩大业务规模, 优化 境内自然人 业务结构, 提升公司的市场竞争力和抗风险能 力 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5

6 增发价格 增发数量 募集资金 当前总股本 增发数量占增发前总股本 预计 不低于 7.44 不超过 亿元 / 股 7.00 亿股元 亿股 35.00% 2 定向增发解禁表格 8: 近期解禁而当前股价高于定向增发价的标的股票 代码 名称 高于增发价格当前股价定向增发增发数量增发价 ( 元 ) ( 元 ) 发行日期 ( 万股 ) 幅度 解禁日期 发行对象 增发类型 机构投资 康得新 % , 者, 境内自然人 项目融资 注 : 增发价格 增发股数经过除权处理, 具体解禁日期以公司公告为准 未来一个月, 机构投资者持有的福田汽车定向增发股份即将解禁, 目前公司股价低于定 向增发价, 融资买入建议适当关注 表格 9: 近期解禁而当前股价低于定向增发价的标的股票 代码 名称 低于增发价格当前股价定向增发增发数量增发价 ( 元 ) ( 元 ) 发行日期 ( 万股 ) 幅度 解禁日期 发行对象 增发类型 机构 七匹狼 % , 投资者 项目融资 隧道股份 % , 大股东, 机构投资者 资产重组 福田汽车 % , 大股东, 机构投资者 项目融资 青松建化 % , 机构投资者 项目融资 注 : 增发价格 增发股数经过除权处理, 具体解禁日期以公司公告为准 隧道股份将于 6 月 26 日解禁机构投资者持有的 其中 15, 万股, 福田汽车将于 6 月 20 日解禁机构投资者持有的其中 37, 万股 五 融资融券标的股票重要股东或管理层增减持 本期无 六 融资融券标的股票未来解禁动向 人福医药 (600079): 人福医药 655 万股股权激励股于 5 月 13 日解禁流通, 此次解禁占其总股本的 1.33% 人福医药 2012 年度度实现收入和利润分别约为 53 亿元和 4 亿元, 分别同比增长 47% 和 35%, 业绩增长较快 人福医药 5 月 13 日收盘价为 26 元, 预期 2013 年 PE 约为 26 倍,PB 为 4.2 倍左右, 市值 128 亿元左右, 估值同行业平均水平相当, 本次冲击不大 公司在麻药市场优势明显, 同时产品梯队较好, 仍有望取得稳健增长, 融资交易谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6

7 建议关注 表格 10: 未来 3 个月解禁的融资融券标的个股列表 (2013 年 5 月 14 日 ) 解禁数量 股票代码 股票简称 解禁时间 ( 万股 ) 占总股本 流通股份类型 SH 人福医药 % 股权激励限售股份 SH 雅戈尔 , % 股权分置限售股份 SZ 中科三环 , % 定向增发机构配售股份 SH 金钼股份 % 首发原股东限售股份 SH 正和股份 % 股权分置限售股份 SZ 四维图新 , % 首发原股东限售股份 SH 时代新材 , % 定向增发机构配售股份 SZ 天山股份 , % 定向增发机构配售股份 SZ 粤电力 A , % 定向增发机构配售股份 SZ 东方园林 , % 首发原股东限售股份 SZ 海康威视 , % 首发原股东限售股份 SZ 科伦药业 , % 首发原股东限售股份 SH 骆驼股份 % 首发原股东限售股份 SH 上海建工 , % 定向增发机构配售股份 SH 上海家化 , % 股权激励限售股份 SZ 康得新 , % 定向增发机构配售股份 SH 兴业证券 % 首发原股东限售股份 SZ 冀中能源 , % 定向增发机构配售股份 SZ 云南锗业 , % 首发原股东限售股份 SZ 燃控科技 % 股权激励限售股份 SH 青松建化 , % 定向增发机构配售股份 SH 福田汽车 , % 定向增发机构配售股份 SH 人民网 % 首发原股东限售股份 SZ 大华股份 , % 股权激励限售股份 SH 隧道股份 , % 定向增发机构配售股份 SZ 七匹狼 , % 定向增发机构配售股份 SH 宇通客车 , % 股权激励限售股份 SH 安琪酵母 , % 定向增发机构配售股份 SH 国电电力 , % 定向增发机构配售股份 SZ 宏源证券 , % 定向增发机构配售股份 SH 三峡水利 , % 定向增发机构配售股份 SH 华电国际 , % 定向增发机构配售股份 SH 烽火通信 , % 定向增发机构配售股份 SH 恒瑞医药 % 股权激励限售股份 SH 中信重工 , % 首发原股东限售股份, 首发战略配售股份 SH 方正证券 % 首发原股东限售股份 SZ 仁和药业 , % 定向增发机构配售股份 SH 洪都航空 , % 定向增发机构配售股份 SH 农业银行 % 首发原股东限售股份 SZ 康得新 , % 首发原股东限售股份 SH 西南证券 , % 定向增发机构配售股份 SZ 神火股份 , % 定向增发机构配售股份 SZ TCL 集团 , % 定向增发机构配售股份 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7

8 SH 郑煤机 , % 首发原股东限售股份 SZ 吉林敖东 , % 股权分置限售股份 SZ 欧菲光 , % 首发原股东限售股份 SH 海南航空 , % 定向增发机构配售股份 数据来源 :Wind 资讯, 华泰证券研究所 七 融资融券标的股票最新交易信息 1 明显放量信息 5 月 13 日, 全柴动力 洪都航空的量价走势较好, 融资交易建议关注 表格 11: 融资融券标的股票最新交易日明显放量个股 股票代码 股票名称 交易日期 5 日量比 当前股价 当日涨跌成交量成交金额换手率幅 (%) ( 万手 ) ( 亿元 ) (%) 申万行业 全柴动力 机械设备 洪都航空 交运设备 中航电子 交运设备 东方明珠 信息服务 注 :5 日量比是指当日成交量和前 5 个交易日成交量均值的比值, 本表选取融资融券标的中量比较大的个股 换手率的计算基准 为流通 A 股 八 融资融券标的股票最新评级和盈利预测 1 评级和盈利预测调高 5 月 13 日, 华电国际的券商投资评级被上调 表格 12: 标的股票中最新券商评级调高评级股票 证券代码 证券简称 机构名称 研究日期 最新评级 上次评级 目标价位 最新收盘价 华电国际 瑞银证券 买入 中性 九 融资融券交易概况 5 月 10 日, 融资交易活跃度明显下降, 其中日融资买入金额为 亿元, 比上一个交易日减少 22.92% 融资偿还金额下降 12.53%, 融资余额小幅上升, 截止到 5 月 10 日融资余额为 亿元, 比上一个交易日增加 0.39% 融券卖出量为 万手, 比上一个交易日增加 3.46%, 截止到 05 月 10 日融券余额为 亿元, 比上一个交易日减少 3.38% 值得关注的个股是华谊兄弟, 最近一个交易日融资买入金额大幅增加, 绝对金额达到 万元, 增幅为 89.70%, 短期的融资资金关注度较高 融资余额为 5.44 亿元, 同比增幅为 35.90% 表格 13: 最新行业和市场总体融资交易概况 ( ) 行业名称 最新融资买入金额 比上一交易日增减量 比上一交易日增减幅 最新融资余额 比上一交易 日增减量 比上一交易日 增减幅 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8

9 金融 % % 可选消费 % % 工业 % % 材料 % % 信息技术 % % 医疗保健 % % 日常消费 % % 能源 % % 公用事业 % % 电信服务 % % 总计 % % 数据来源 :Wind 资讯, 华泰证券研究所 表格 14: 最新融资买入金额排名前十的股票交易概况 ( ) 证券代码 证券简称 最新融资买入金额 比上一交易日增减量 比上一交易日增减幅 最新融资余额 比上一交易日增减量 比上一交易日增减幅 鹏博士 % % 华谊兄弟 % % 冠豪高新 % % 兴业银行 % % 民生银行 % % 兴蓉投资 % % 海通证券 % % 广汇能源 % % 中国平安 % % 比亚迪 % % 数据来源 :Wind 资讯, 华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9

10 评级说明 免责申明 本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 客户使用 本公司不因接收人收到本报告而视其为客户 本报告基于本公司认为可靠的 已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性 不作任何保证 本报告所载的意见 评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断 在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见 评估及预测不一致的研究报告 同时, 本报告 所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 本公司不保证本报告所含信息 保持在最新状态 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本公司力求报告内容客观 公正, 但本报告所载的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述 证券的买卖出价或征价 该等观点 建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的 财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议 投资者应当充分考虑自身特定状 况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素 对依据或者 使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任 本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利 害关系 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发 行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 本公司的资产管理部门 自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报 告中的意见或建议不一致的投资决策 本报告版权仅为本公司所有 未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版 复制 发表 引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权 如征得本公司同意进行引用 刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为 华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖 原意的引用 删节和修改 本公司保留追究相关责任的权力 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 本公司具有中国证监会核准的 证券投资咨询 业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2013 年华泰证券股份有限公司 行业评级体系 公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; 数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准 - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准买入股价超越基准 20% 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上 华泰证券研究 南京 北京 南京市白下区中山东路 90 号华泰证券大厦 / 邮政编码 : 北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 5 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@mail.htsc.com.cn 电子邮件 :ht-rd@mail.htsc.com.cn 深圳 上海 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 层 / 邮政编码 : 上海市浦东银城中路 68 号时代金融中心 45 层 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@mail.htsc.com.cn 电子邮件 :ht-rd@mail.htsc.com.cn 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10