目录 一 上一交易日市场回顾 融资融券规模及主要市场指数表现 行业融资规模及指数表现 标的 ETF 基金表现 标的股票表现及融资规模 标的股票大宗交易... 9 二 今日标的股票事件提示 标的股票停复牌

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1 证券研究报告 金融工程与衍生品交易 融资融券每日投资参考 本期内容提要 : 2018 年 1 月 22 日 融资融券日报 俞雪飞金融工程高级分析师执业编号 :S 联系电话 : 邮箱 :yuxuefei@cindasc.com 特别提示 : 本报告所列事件投资组合是由信达证券研发中心事件选股策略模型生成, 由于模型本身的局限性及事件的复杂性, 其组合收益率有着较大的不确定性, 不构成对任何人的投资建议 上一交易日, 沪深两市融资融券余额规模为 亿元 (+0.1%), 其中融资余额规模为 亿元 (+0.11%), 融券余额规模为 亿元 (-1.69%) 从融资规模来看, 上一交易日沪深两市融资买入额为 亿元 (+7.03%), 融资偿还额为 亿元 (+21.09%) 上一交易日, 市场指数中上证综指 (+0.38%) 表现最好, 创业板指 (-0.57%) 表现最弱 ; 从行业来看, 国防军工 (+1.44%) 非银金融(+1.14%) 银行 (+1.04%) 采掘 (+0.62%) 钢铁(+0.43%) 等行业表现较好, 家用电器 (-1.23%) 农林牧渔(-0.99%) 食品饮料 (-0.97%) 房地产(-0.67%) 机械设备(-0.43%) 等行业表现较弱 两融标的股票中, 涨幅前五名为 : 四川九洲 (+10.02%) 中国银河 (+10.01%) 宁波韵升 (+10%) 上海钢联(+10%) 和东华软件 (+9.76%); 跌幅前五名为 : 千山药机 (-10.03%) 中源协和 (-10%) 盐湖股份(-6.23%) 冠豪高新(-5.16%) 和上海医药 ( -5.12%); 五日量比前五名为 : 贵航股份 (7.19) 宝硕股份(3.98) 冠豪高新(3.78) 常熟银行 (3.53) 和宝钢股份 (3.47) 上一交易日, 发生大宗交易的标的股票有海康威视 顺络电子 东华软件等 15 只 今日共有 45 只标的股票停牌, 其中今日开始停牌股票有步步高 山西汾酒等 2 只, 今日无复牌股票 今日披露, 大股东增持标的股票有东旭光电 东方园林 大商股份等 4 只, 大股东减持标的股票有京东方 A 等 4 只 今日披露, 没有标的股票涉及增发事件 今日披露, 没有标的股票涉及分红送转事件 今日共有江中药业 长江电力 上海银行等 4 只标的股票发布业绩快报, 阳光城 三钢闽光 金禾实业等 14 只标的股票发布业绩预告 未来 7 个交易日共有春秋航空 中文传媒 新希望等 10 只标的股票涉及限售股解禁 事件投资组合操作 今日建仓股票 : 阳光城 ( 业绩预增 ) 三钢闽光( 业绩预增 ) 天坛生物( 业绩预增 ) 今日拟平仓股票有隆鑫通用 宗申动力等 2 只 上一交易日组合收益率为 -0.34%, 至 2018 年 1 月 19 日组合累计收益率为 %, 分别超越上证综指 沪深 300 及创业扳指 及 个百分点 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编 : 请阅读最后一页免责声明及信息披露 1

2 目录 一 上一交易日市场回顾 融资融券规模及主要市场指数表现 行业融资规模及指数表现 标的 ETF 基金表现 标的股票表现及融资规模 标的股票大宗交易... 9 二 今日标的股票事件提示 标的股票停复牌 大股东增减持标的股票 标的股票增发 标的股票分红送转 发布相关业绩报告的标的股票 标的股票限售股解禁 三 事件投资组合操作 组合历史收益 今日组合操作 昨日组合操作回顾 组合成分股 图表目录 图表 1: 近三月每日融资融券余额规模 ( 亿元 )... 4 图表 2: 近三月每日融资买入额及偿还额 ( 亿元 )... 4 图表 3: 近期主要市场指数涨跌幅 (%)... 5 图表 4: 上一交易日两融标的股票分行业融资余额占流通市值比例及增速 (%)... 5 图表 5: 申万行业上一交易日涨跌幅 (%)... 6 图表 6: 融资融券 ETF 上一交易日涨跌幅 (%)... 6 图表 7: 上一交易日涨跌幅排名前 20 标的股票... 7 图表 8: 上一交易日五日量比排名前 20 标的股票... 7 图表 9: 上一交易日金额流入率排名前 20 标的股票... 8 图表 10: 上一交易日开盘 尾盘资金净流入排名前 20 标的股票... 8 图表 11: 上一交易日融资余额占流通市值比例及增速排名前 10 标的股票... 9 图表 12: 上一交易日发生大宗交易标的股票... 9 图表 13: 复牌及停牌标的股票 图表 14: 大股东持股比例变动标的股票 图表 15: 未来七个交易日标的股票增发 图表 16: 未来七个交易日发生分红送转事件标的股票 图表 17: 今日发布相关业绩报告的标的股票 图表 18: 未来七个交易日标的股票限售解禁 图表 19: 组合历史收益曲线 图表 20: 组合历史收益对比 图表 21: 今日拟建仓股票 图表 22: 今日拟平仓股票 请阅读最后一页免责声明及信息披露 2

3 图表 23: 昨日建仓股票 图表 24: 昨日平仓股票 图表 25: 组合成分股 请阅读最后一页免责声明及信息披露 3

4 一 上一交易日市场回顾 1. 融资融券规模及主要市场指数表现上一交易日, 沪深两市融资融券余额规模为 亿元 (+0.1%), 其中融资余额规模为 亿元 (+0.11%), 融券余额规模为 亿元 (-1.69%) 图表 1: 近三月每日融资融券余额规模 ( 亿元 ) 融资余额 ( 亿元 ): 左轴 融券余额 ( 亿元 ): 右轴 10,800 10,600 10,400 10,200 10,000 9,800 9,600 9, 从融资规模来看, 上一交易日沪深两市融资买入额为 亿元 (+7.03%), 融资偿还额为 亿元 (+21.09%) 图表 2: 近三月每日融资买入额及偿还额 ( 亿元 ) 融资买入额 ( 亿元 ) 融资偿还额 ( 亿元 ) 上一交易日, 市场指数中上证综指表现较好, 上涨 0.38%, 创业板指表现最弱, 下跌 0.57%; 从 5 日涨跌幅看, 上证综指表现较好, 上涨 1.72%, 创业板指表现最弱, 下跌 3.22%; 从 10 日涨跌幅看, 上证综指表现较好, 上涨 2.83%, 创业板指表现最弱, 下跌 4.07%; 从 20 日涨跌幅看, 上证综指表现较好, 上涨 5.69%, 创业板指表现最弱, 下跌 3.44% 请阅读最后一页免责声明及信息披露 4

5 图表 3: 近期主要市场指数涨跌幅 (%) 上证综指深圳成指创业板指中小板指 昨日 5 日 10 日 20 日 2. 行业融资规模及指数表现上一交易日, 从两融标的股票分行业融资余额占流通市值比例及增速来看, 银行 (+2.05%) 食品饮料 (+1.98%) 农林牧渔 (+1.48%) 等行业增速居前, 国防军工 (-1.55%) 汽车 (-2.28%) 采掘(-3.36%) 等行业增速靠后 图表 4: 上一交易日两融标的股票分行业融资余额占流通市值比例及增速 (%) 序号 代码 行业 融资余额占流通市值比例 (%) 占比增速 (%) SI 银行 SI 食品饮料 SI 农林牧渔 SI 休闲服务 SI 房地产 SI 家用电器 SI 医药生物 SI 钢铁 SI 非银金融 SI 机械设备 SI 建筑装饰 SI 建筑材料 SI 纺织服装 SI 化工 SI 商业贸易 SI 综合 SI 电子 SI 计算机 SI 传媒 SI 公用事业 SI 有色金属 SI 交通运输 SI 通信 SI 电气设备 SI 轻工制造 SI 国防军工 SI 汽车 SI 采掘 请阅读最后一页免责声明及信息披露 5

6 上一交易日, 从行业板块涨跌幅来看, 国防军工 (+1.44%) 非银金融 (+1.14%) 银行 (+1.04%) 采掘 (+0.62%) 钢铁 (+0.43%) 等行业表现较好, 家用电器 (-1.23%) 农林牧渔 (-0.99%) 食品饮料 (-0.97%) 房地产 (-0.67%) 机械设备 (-0.43%) 等行业表现较弱 图表 5: 申万行业上一交易日涨跌幅 (%) 国防军工 非银采钢电银行掘铁子金融 计算机 交通通信运输 有色金属 电汽综气车合设备 商业贸易 纺传织媒服装 轻工制造 建筑装饰 公用事业 休闲服务 医化药工生物 建筑材料 机械设备 房地产 食品饮料 农林牧渔 家用电器 3. 标的 ETF 基金表现上一交易日, 两融标的 ETF 基金中涨幅前三名为 : 易方达沪深 300 非银 ETF(+1.27%) 国投瑞银沪深 300 金融地产 ETF(+1.08%) 及国泰上证 180 金融 ETF(+0.9%); 跌幅前三名为 : 华夏中证 500ETF(-1.25%) 南方中证 500ETF(-0.29%) 及易方达深证 100ETF(-0.25%) 图表 6: 融资融券 ETF 上一交易日涨跌幅 (%) 华夏中证 500ETF 南方中证 500ETF 易方达深证 100ETF 广发中证 500ETF 华夏中小板 ETF 易方达沪深 300ETF 华夏上证 50ETF 华夏沪深 300ETF 华泰柏瑞沪深 300ETF 嘉实沪深 300ETF 南方深成 ETF 华安上证 180ETF 交银 180 治理 ETF 华泰柏瑞红利 ETF 南方开元沪深 300ETF 易方达恒生 H 股 ETF 华夏 MSCI 中国 A 股 ETF 国泰上证 180 金融 ETF 国投瑞银沪深 300 金融地产 ETF 易方达沪深 300 非银 ETF 标的股票表现及融资规模上一交易日, 两融标的股票中, 涨幅前五名为 : 四川九洲 (+10.02%) 中国银河 (+10.01%) 宁波韵升 (+10%) 上海钢联 (+10%) 和东华软件 (+9.76%); 跌幅前五名为 : 千山药机 (-10.03%) 中源协和 (-10%) 盐湖股份 (-6.23%) 冠豪高新 请阅读最后一页免责声明及信息披露 6

7 (-5.16%) 和上海医药 (-5.12%) 图表 7: 上一交易日涨跌幅排名前 20 标的股票 涨幅前 20 跌幅前 20 排名 股票代码 股票简称 股价涨 幅 (%) 五日 量比 股票代码 股票简称 股价涨 幅 (%) 五日 量比 SZ 四川九洲 SZ 千山药机 SH 中国银河 SH 中源协和 SH 宁波韵升 SZ 盐湖股份 SZ 上海钢联 SH 冠豪高新 SZ 东华软件 SH 上海医药 SZ 步步高 SH 云南城投 SZ 大华股份 SZ 联化科技 SH 宝硕股份 SZ 安凯客车 SH 贵航股份 SH 凤凰股份 SH 吴江银行 SZ 卓翼科技 SZ 国信证券 SZ 北方华创 SZ 生意宝 SH 士兰微 SH 隆基股份 SZ 光迅科技 SZ 西部证券 SZ 北新建材 SZ 北新路桥 SZ 山大华特 SZ 锦龙股份 SZ 古井贡酒 SH 常熟银行 SZ 伟星新材 SZ 京东方 A SZ 万年青 SH 新城控股 SH 青岛啤酒 SZ 中国中期 SZ 华锦股份 上一交易日, 标的股票五日量比前五名为 : 贵航股份 (7.19) 宝硕股份 (3.98) 冠豪高新 (3.78) 常熟银行 (3.53) 和宝钢股份 (3.47) 图表 8: 上一交易日五日量比排名前 20 标的股票 排名 五日量比前 20 股票代码股票简称股价涨幅 (%) 五日量比 SH 贵航股份 SH 宝硕股份 SH 冠豪高新 SH 常熟银行 SH 宝钢股份 SH 吴江银行 SH 江苏银行 SH 杭州银行 SZ 国信证券 SZ 国海证券 SH 江河集团 SH 宁波韵升 SZ 西部证券 SZ 生意宝 请阅读最后一页免责声明及信息披露 7

8 SZ 联化科技 SH 中国医药 SH 方正证券 SH 特变电工 SZ 长江证券 SH 东方证券 上一交易日, 两融标的券中金额流入率最高的前五名是 : 千山药机 (100.55%) 司尔特 (48.12%) 榕基软件 (35.47%) 桂东电力 (35.18%) 建发股份 (34.97%) 图表 9: 上一交易日金额流入率排名前 20 标的股票 排名 股票代码 股票简称 股价涨幅 (%) 金额流入率 (%) 净流入资金 ( 百万 ) SZ 千山药机 SZ 司尔特 SZ 榕基软件 SH 桂东电力 SH 建发股份 SZ 齐峰新材 SH 华能国际 SH 宁沪高速 SZ 大华股份 SZ 长城影视 SZ 国海证券 SH 北京城建 SH 太平洋 SZ 长江证券 SZ 汇川技术 SH 方正证券 SZ 东莞控股 SZ 生意宝 SH 美都能源 SH 海通证券 上一交易日, 两融标的券中开盘金额流入率最高的前五名是 : 建发股份 (37.17%) 千山药机 (29.99%) 齐峰新材 (27.15%) 美都能源 (26.73%) 赣粤高速 (24.2%); 尾盘金额流入率最高的前五名是 : 榕基软件 (23.36%) 千山药机 (22.5%) 日照港 (15.26%) 彩虹股份 (15.25%) 北京城建 (14.22%) 图表 10: 上一交易日开盘 尾盘资金净流入排名前 20 标的股票 开盘净流入资金 尾盘净流入资金 排名 股票代码 股票简称 股价涨 幅 (%) 金额流入 率 (%) 净流入资 金 ( 百万 ) 股票代码 股票简称 股价涨 幅 (%) 金额流入 率 (%) 净流入资金 ( 百万 ) SH 建发股份 SZ 榕基软件 SZ 千山药机 SZ 千山药机 SZ 齐峰新材 SH 日照港 SH 美都能源 SH 彩虹股份 SH 赣粤高速 SH 北京城建 SH 贵航股份 SH 四川路桥 请阅读最后一页免责声明及信息披露 8

9 SH 宁沪高速 SZ 聚龙股份 SH 南京高科 SH 桂东电力 SH 内蒙一机 SH 怡球资源 SH 北京银行 SH 华能国际 SH 中源协和 SH 正源股份 SH 华夏银行 SH 宜华生活 SH 浦东金桥 SH 天地科技 SH 光大银行 SZ 九芝堂 SZ 上海莱士 SZ 锡业股份 SH 山东钢铁 SZ 恒邦股份 SZ 航发控制 SH 兰生股份 SZ 渝三峡 A SZ 华闻传媒 SH 百联股份 SH 金发科技 SH 国电电力 SH 中新药业 上一交易日, 两融标的股票中融资余额占流通市值比例前十名为全柴动力 (24.86%) 数码科技 (22.74%) 千山药机 (22.34%) 等, 融资余额占流通市值比例增速前十名为青岛啤酒 (+17.89%) 国信证券 (+15.91%) 云南城投 (+12.14%) 等 图表 11: 上一交易日融资余额占流通市值比例及增速排名前 10 标的股票 占比前 10 增速前 10 排名 股票代码 股票简称 融资余额占流通市值 比例 (%) 股票代码股票简称占比增速 (%) SH 全柴动力 SH 青岛啤酒 SZ 数码科技 SZ 国信证券 SZ 千山药机 SH 云南城投 SZ 华平股份 SH 中国医药 SH 亚通股份 SH 上海医药 SZ 泰合健康 SH 中源协和 SZ 恒泰艾普 SZ 泸州老窖 SZ 盛运环保 SH 兴业银行 SZ 恒宝股份 SH 新华保险 SZ 创元科技 SZ 温氏股份 标的股票大宗交易上一交易日, 发生大宗交易的标的股票有海康威视 顺络电子 东华软件等 15 只 图表 12: 上一交易日发生大宗交易标的股票 编 号 股票代码 股票简称 成交 价 前一交易日 收盘价 折价率 (%) 当日收 盘价 成交量 ( 万股 / 份 / 张 ) 成交额 ( 万 元 ) SZ 海康威视 SZ 顺络电子 SZ 东华软件 SZ 中泰化学 SH 隆基股份 SH 海信电器 请阅读最后一页免责声明及信息披露 9

10 SH 北京城建 SH 大名城 SH 包钢股份 SZ 平安银行 SH 广誉远 SH 均胜电子 SH 中天科技 SH 中文传媒 SH 市北高新 二 今日标的股票事件提示 1. 标的股票停复牌今日共有 45 只标的股票停牌, 其中今日开始停牌股票有步步高 山西汾酒等 2 只, 今日无复牌股票 图表 13: 复牌及停牌标的股票 序 号 股票代码 股票简称 交易 状态 停牌起始 日 连停 天数 期间指数涨 跌幅 (%) 涉及事件 SZ 步步高 停牌 SH 山西汾酒 停牌 SH 东方金钰 停牌 拟筹划重大资产重组 SZ 云铝股份 停牌 重大事项 SZ 云南铜业 停牌 重大事项 SH 驰宏锌锗 停牌 重要事项未公告 SH 山西焦化 停牌 重要事项未公告 SZ 渤海金控 停牌 重大事项 SH 亿利洁能 停牌 重要事项未公告 SZ 泛海控股 停牌 重大事项 SH 天海投资 停牌 拟筹划重大资产重组 SH 海航控股 停牌 重要事项未公告 SZ 国际医学 停牌 重大资产重组 SZ 德豪润达 停牌 重大事项 SH 外运发展 停牌 重大资产重组 SH 陕鼓动力 停牌 重大资产重组 SZ 华数传媒 停牌 重大资产重组 SH 鹏起科技 停牌 重大资产重组 SH 天业股份 停牌 重大资产重组 SH 君正集团 停牌 重大资产重组 SZ 华邦健康 停牌 重大事项 SZ 陕西金叶 停牌 重大资产重组 SH 万华化学 停牌 重大资产重组 SZ 盛运环保 停牌 重大资产重组 SH 永泰能源 停牌 重大资产重组 SZ 深赤湾 A 停牌 重大资产重组 请阅读最后一页免责声明及信息披露 10

11 SZ 立思辰 停牌 拟披露重大事项 SZ 凯迪生态 停牌 重大资产重组 SZ 中京电子 停牌 重大资产重组 SH 国中水务 停牌 重大资产重组 SZ 海宁皮城 停牌 拟披露重大事项 SZ 现代投资 停牌 重大资产重组 SH 嘉化能源 停牌 重大资产重组 SZ 金正大 停牌 重大事项 SZ 中粮生化 停牌 重大资产重组 SH 哈药股份 停牌 重大资产重组 SH 中国船舶 停牌 重大资产重组 SH 大湖股份 停牌 重大资产重组 SH 中国铝业 停牌 重大资产重组 SZ 深振业 A 停牌 重大资产重组 SZ 中弘股份 停牌 重大资产重组 SZ 中天金融 停牌 重大资产重组 SZ 平潭发展 停牌 重大资产重组 SZ 中粮地产 停牌 重大资产重组 SH 信威集团 停牌 重大资产重组 注 : 期间指数涨跌幅指的是停牌期间上证指数涨跌幅 2. 大股东增减持标的股票今日披露, 大股东增持标的股票有东旭光电 东方园林 大商股份等 4 只, 大股东减持标的股票有京东方 A 等 4 只 图表 14: 大股东持股比例变动标的股票 编 号 股票代码股票简称公告日期 变动截止 日期 变动 方向 变动数量 占流通股 比 (%) 通过大宗 交易变动 比例 (%) 变动后 持股比 例 (%) 交易 平均 价 变动期 间股票 均价 前涨跌 幅 (%) SZ 东旭光电 2018/1/ /1/19 增持 SZ 东方园林 2018/1/ /1/19 增持 SH 大商股份 2018/1/ /1/19 增持 SH 大商股份 2018/1/ /11/30 增持 SH 大商股份 2018/1/ /11/30 增持 SH 大商股份 2018/1/ /8/31 增持 SH 大商股份 2018/1/ /7/31 增持 SH 大商股份 2018/1/ /6/30 增持 SH 大商股份 2018/1/ /5/31 增持 SH 广誉远 2018/1/ /1/19 增持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/19 减持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/11 减持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/10 减持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/9 减持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/8 减持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/5 减持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/4 减持 请阅读最后一页免责声明及信息披露 11

12 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/3 减持 SZ 京东方 A 2018/1/ /1/2 减持 SH 江苏银行 2018/1/ /12/29 减持 SH 华泰证券 2018/1/ /1/18 减持 SH 华泰证券 2018/1/ /12/29 减持 SH 华泰证券 2018/1/ /12/29 减持 SZ 广发证券 2018/1/ /1/19 减持 标的股票增发今日披露, 没有标的股票涉及增发事件 图表 15: 未来七个交易日标的股票增发 序号 股票代码 股票简称 时间 事件 事件价格 增发方式 前收盘价 前涨跌幅 (%) 1 4. 标的股票分红送转今日披露, 没有标的股票涉及分红送转事件 图表 16: 未来七个交易日发生分红送转事件标的股票 序 号 股票代码股票简称时间 是否 分红 每股股利 ( 税前 ) 事件 前收盘 价 ( 元 ) 前涨跌 幅 (%) 股息率 (%) 每股红股及 转增股本 1 5. 发布相关业绩报告的标的股票今日共有江中药业 长江电力 上海银行等 4 只标的股票发布业绩快报, 阳光城 三钢闽光 金禾实业等 14 只标的股票发布业绩预告 图表 17: 今日发布相关业绩报告的标的股票 序号 股票代码 股票简称 报告类型 业绩预告类型 同比增长 (%) 前收盘价 前涨跌幅 (%) SZ 阳光城 年度预告 预增 SZ 三钢闽光 年度预告 预增 SZ 金禾实业 年度预告 预增 SZ 天喻信息 年度预告 略增 SZ 易华录 年度预告 预增 SZ 卫宁健康 年度预告 预减 SH 山东钢铁 年度预告 扭亏 SH 天坛生物 年度预告 预增 SH 福田汽车 年度预告 预减 SH 万华化学 年度预告 预增 SH 盘江股份 年度预告 预增 SH 兰生股份 年度预告 预减 SH 杉杉股份 年度预告 预增 SH 陕西煤业 年度预告 预增 SH 江中药业 年度快报 请阅读最后一页免责声明及信息披露 12

13 SH 长江电力 年度快报 SH 上海银行 年度快报 SH 光大证券 年度快报 标的股票限售股解禁未来 7 个交易日共有春秋航空 中文传媒 新希望等 10 只标的股票涉及限售股解禁 图表 18: 未来七个交易日标的股票限售解禁 序号股票代码股票简称解禁时间解禁数量 ( 万股 ) 占解禁前 A 股 流通股比 流通股份类型 前收盘 价 前涨跌 幅 (%) SH 春秋航空 2018/1/ 首发原股东限售股份 SH 中文传媒 2018/1/ 定向增发机构配售股份 SZ 新希望 2018/1/ 定向增发机构配售股份 SH 中国银河 2018/1/ 首发原股东限售股份 SZ 海宁皮城 2018/1/ 定向增发机构配售股份 SH 中源协和 2018/1/ 定向增发机构配售股份 SZ 利源精制 2018/1/ 定向增发机构配售股份 SZ 华闻传媒 2018/1/ 定向增发机构配售股份 SZ 申万宏源 2018/1/ 首发原股东限售股份 SH 常熟银行 2018/1/ 首发原股东限售股份 三 事件投资组合操作 说明 : 本事件投资组合是由信达证券事件选股模型针对本报告第一 第二部分事件内容筛选而形成 组合单只股票权重按总资产 3% 计, 开始日期为 2014 年 5 月 23 日, 不考虑交易费用, 每日盘前制定当日投资操作, 股票买入与卖出的价格按当日均价执行 1. 组合历史收益上一交易日组合收益率为 -0.34%, 至 2018 年 1 月 19 日组合累计收益率为 %, 分别超越上证综指 沪深 300 及创业扳指 及 个百分点 图表 19: 组合历史收益曲线 250 组合上证综指沪深 300 创业扳指 /5/ /7/ /10/82014/12/102015/2/ /4/ /7/1 2015/9/2 2015/11/132016/1/ /3/ /6/1 2016/8/5 2016/10/182016/12/ /3/1 2017/5/8 2017/7/ /9/132017/11/22-50 图表 20: 组合历史收益对比 收益率近一周 % 近一月 % 近三月 % 近六月 % 近一年 % 今年以来 % 请阅读最后一页免责声明及信息披露 13

14 组合 上证综指 沪深 创业板指 今日组合操作 1) 今日拟建仓股票 今日建仓股票 : 阳光城 ( 业绩预增 ) 三钢闽光( 业绩预增 ) 天坛生物 ( 业绩预增 ) 图表 21: 今日拟建仓股票 序号 股票代码 股票简称 权重 (%) 昨日涨幅 (%) 建仓理由 SZ 阳光城 业绩预增 SZ 三钢闽光 业绩预增 SH 天坛生物 业绩预增 2) 今日拟平仓股票 今日拟平仓股票有隆鑫通用 宗申动力等 2 只 图表 22: 今日拟平仓股票 序号 股票代码 股票简称 买入日期 权重 (%) 持有期收益率 (%) SH 隆鑫通用 2017/12/ SZ 宗申动力 2017/12/ 昨日组合操作回顾 1) 昨日建仓股票 昨日建仓股票有晨鸣纸业 上汽集团 盛屯矿业等 3 只 图表 23: 昨日建仓股票 序号 股票代码 简称 买入价格 权重 (%) 建仓理由 SZ 晨鸣纸业 业绩预增 SH 上汽集团 业绩预增 SH 盛屯矿业 业绩预增 2) 昨日平仓股票 昨日无平仓股票 图表 24: 昨日平仓股票 序号 股票代码 股票简称 建仓日期 买入价格 权重 (%) 卖出价格 持有期收益率 (%) 1 4. 组合成分股至 2018 年 1 月 19 日收盘, 组合共有成分股 21 只, 仓位 63.01% 图表 25: 组合成分股序号股票代码股票简称买入日期买入价格权重 (%) 昨日价格浮动收益率 (%) 相对收益率 (%) 请阅读最后一页免责声明及信息披露 14

15 SH 隆鑫通用 2017/12/ SZ 宗申动力 2017/12/ SH 科达洁能 2018/1/ SZ 泰合健康 2018/1/ SH 海螺水泥 2018/1/ SH 厦门钨业 2018/1/ SH 片仔癀 2018/1/ SZ 高鸿股份 2018/1/ SZ 欧比特 2018/1/ SZ 万年青 2018/1/ SH 华新水泥 2018/1/ SZ 银泰资源 2018/1/ SH 健康元 2018/1/ SZ TCL 集团 2018/1/ SH 广汽集团 2018/1/ SZ 华工科技 2018/1/ SH 三峡水利 2018/1/ SH 新安股份 2018/1/ SZ 晨鸣纸业 2018/1/ SH 上汽集团 2018/1/ SH 盛屯矿业 2018/1/ 注 : 相对收益率是成分股相对同期上证综指的持有期收益率 请阅读最后一页免责声明及信息披露 15

16 分析师简介 俞雪飞博士, 金融工程高级分析师, 从事证券研究 15 年, 主要进行基金 股指期货 量化投资及证券行业创新业务等领域专题研究 具有扎实的证券研究理论基础 丰富的投资实践经验及出色的科研项目组织能力 作为负责人, 先后在 2002 年度 2007 年度 2008 年度及 2010 年度中国证券业协会科研课题研究中获奖 分析师声明 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明, 本人具有证券投资咨询执业资格, 并在中国证券业协会注册登记为证券分析师, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 ; 本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点 ; 本人薪酬的任何组成部分不曾与, 不与, 也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关 免责声明 信达证券股份有限公司 ( 以下简称 信达证券 ) 具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 本报告由信达证券制作并发布 本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品, 为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考, 双方对权利与义务均有严格约定 本报告仅提供给上述特定客户, 并不面向公众发布 信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户 客户应当认识到有关本报告的电话 短信 邮件提示仅为研究观点的简要沟通, 对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准 本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制, 但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性 本报告所载的意见 评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会出现不同程度的波动, 涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证 在不同时期, 或因使用不同假设和标准, 采用不同观点和分析方法, 致使信达证券发出与本报告所载意见 评估及预测不一致的研究报告, 对此信达证券可不发出特别通知 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 也没有考虑到客户特殊的投资目标 财务状况或需求 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况, 若有必要应寻求专家意见 本报告所载的资料 工具 意见及推测仅供参考, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请 在法律允许的情况下, 信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能会为这些公司正在提供或争取提供投资银行业务服务 本报告版权仅为信达证券所有 未经信达证券书面同意, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发布 转发或引用本报告的任何部分 若信达证券以外的机构向其客户发放本报告, 则由该机构独自为此发送行为负责, 信达证券对此等行为不承担任何责任 本报告同时不构成信达证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议 如未经信达证券授权, 私自转载或者转发本报告, 所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担 信达证券将保留随时追究其法律责任的权利 风险提示 证券市场是一个风险无时不在的市场 投资者在进行证券交易时存在赢利的可能, 也存在亏损的风险 建议投资者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事 本报告中所述证券不一定能在所有的国家和地区向所有类型的投资者销售, 投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 并应同时考量各自的投资目的 财务状况和特定需求, 必要时就法律 商业 财务 税收等方面咨询专业顾问的意见 在任何情况下, 信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任, 投资者需自行承担风险 机构销售联系人 区域姓名办公电话手机邮箱 华北袁泉 yuanq@cindasc.com 华北张华 zhanghuac@cindasc.com 华北巩婷婷 gongtingting@cindasc.com 华东王莉本 wangliben@cindasc.com 华东文襄琳 wenxianglin@cindasc.com 华东洪辰 hongchen@cindasc.com 华南袁泉 yuanq@cindasc.com 国际唐蕾 tanglei@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 16