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杰卫
5 years ago
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1 21 年度业绩发布 (A 股 ) 211 年 3 月

2 免责声明本演讲说明中含有前瞻性表述, 这些前瞻性表述可能涉及到公司业务的财务状况经营业绩和经营计划这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上, 存在风险及不确定性鉴于这些假定风险和不确定性, 本说明中所述的未来事实事件和情况有可能不会发生, 并且实际结果与前瞻性陈述中预期或暗示的结果可能存在重大不同甚至可能相反中国中冶不承担更新本说明中前瞻性陈述的义务中国中冶在本演讲说明中所作的任何表述分析及意见, 不构成买入或卖出中国中冶股票的推荐意见对于您依据本演讲说明的内容所进行的任何作为或不作为, 中国中冶不承担任何责任 1

3 目录一公司概览 3 二财务分析 7 三业务分析 14 四未来展望 23 2

4 一公司概览 3

5 经营和业务稳健发展良好的经营表现营业收入稳步增长毛利及毛利率持续提高净利润持续增长主要经营指标转型中的各项业务工程承包 : 积极拓展非冶金和海外市场装备制造 : 冶金设备新增产能有待释放, 钢结构规模逐渐扩大资源开发 : 大型矿山稳步推进, 多晶硅降本增效房地产开发 : 快速发展, 大力推动保障性住房主要业务指标营业收入 268 亿元, 同比增长 24.7% 毛利率 13%, 同比提高.8 个百分点归属母公司所有者净利润 53.2 亿元, 同比增长 2.2% (1) 人民币 / 美元 =1: 工程承包新签合同 2185 亿元, 同比增长 18.1%, 其中海外新签合同亿元 (1) 工程承包未完工合同 2892 亿元, 同比增长 27.8%, 其中海外未完工合同 41 亿元 (1) 机械设备产量 21.9 万吨, 同比增长 37.6%; 黑色金属冶炼及压延产品产量 69.6 万吨, 同比增长 19.4%; 钢结构产量达万吨, 同比增长 22.4% 资源开发巴新瑞木镍钴矿等海外矿山项目稳步推进, 多晶硅年产量 4117 吨, 同比增长 87.7% 房地产 21 年新开发项目及土地一级开发项目规划总投入约 176 亿元, 总建筑面积 2347 万平米 ; 其中, 保障性住房全年新开发项目建筑面积 564 万平米 4

6 市场影响力逐步提升综合排名行业地位资本市场地位世界 5 强第 315 位 ( 上升 65 位 ) 全球上市公司第 399 位中国 5 强第 13 位国家级创新型企业美国工程新闻纪录 225 家全球最大承包商第 8 位中国最大的冶金设备制造商之一中国最大的钢结构制造商之一国家重点支持的五家海外资源开发公司之一, 铜铁镍资源保有量位居全国前列以房地产开发为主业的 21 家代表性中央企业之一全国最大的保障性住房企业之一 29 年度 IPO 公司最佳投资者关系奖金治理上市公司优秀董秘上证 5 上证 18 沪深 3 等多个指数的权重股 5

有力的技术支撑三级科技创新平台国家工程技术中心中国中冶工程技术中心与省级技术中心各子公司工程技术中心 21 年主要科研成果入选 29 年全国工程勘察设计百强企业的子公司获批建设国家工程技术研究中心 1 个获批建设国家工程实验室 1 个取得十余项国家级研究项目获得数十项国家级省部级奖项新申请专利 2415 件新获授权专利 1669

7 有力的技术支撑三级科技创新平台国家工程技术中心中国中冶工程技术中心与省级技术中心各子公司工程技术中心 21 年主要科研成果入选 29 年全国工程勘察设计百强企业的子公司获批建设国家工程技术研究中心 1 个获批建设国家工程实验室 1 个取得十余项国家级研究项目获得数十项国家级省部级奖项新申请专利 2415 件新获授权专利 1669 件, 其中发明专利 245 件, 外国授权专利 4 件 6 排名公司名称 2 中冶京诚工程技术有限公司 5 中冶南方工程技术有限公司 7 中冶赛迪工程技术股份有限公司 14 中冶焦耐工程技术有限公司 15 中国恩菲工程技术有限公司 41 中冶长天国际工程有限责任公司 51 中冶华天工程技术有限公司 55 中冶北方工程技术有限公司 71 中冶东方控股有限公司

8 二财务分析 7

9 营业收入稳步增长营业收入稳步增长, 增速加快业务转型逐步显现 2,4 房地产开发 12.1% 其他 2.4% 1,8 1,658 2,68 装备制造 5.2% 资源开发 5.1% 21 年各板块收入占比 1,534 1,2 29 年工程承包 75.2% 房地产开发其他装备制造 5.5% 5.7% 1.8% 资源开发 4.6% 6 各板块收入占比工程承包 82.4%

10 成本费用相对稳定销售费用管理费用财务费用 32 销售费用销售费用占收入比 16 管理费用管理费用占收入比 6.% 财务费用 6 1.9% 财务费用占收入比 2.% % 3.9% 4.1% 4.5% % 1.3% 1.5% 16.6%.6%.7% % % % % 15.5% % % % 9

11 毛利及毛利率持续提高房地产开发 21.5% 装备制造 4.% 工程承包 66.6% 资源开发 6.3% 其他 1.6% 1 房地产开发 9.8% 装备制造 5.5% 工程承包 78.6% 资源开发 5.4% 其他.7% 毛利及毛利率持续提高 % 13.% 12.2% % 1% 12% 14% 毛利润毛利率 21 年各板块毛利润占比转型业务占比不断增大 29 年各板块毛利润占比

12 净利润持续增长净利润归属于母公司所有者的净利润净资产收益率每股收益 1% 75% 79.4% (2) %.2 25% (1) 11.3% 12.8%.1 % (1) 中国中冶于 29 年 9 月上市, 此处净资产收益率以年末净资产计算 (2) 中国中冶于 29 年 9 月上市, 此处每股收益以上市后总股本计算 11

13 资本结构与偿债能力基本保持稳定资产负债率利息保障倍数 1% 8% 6% 94.2% 8.1% 81.4% % 2 2% 1 % 流动比率速动比率

14 资本性支出规模合理控制资本性支出年资本性支出比较 2 (1) 房地产开发.8% 其他 7.1% 装备制造 17.5% 工程承包 34.9% 21 年 15 各板块占比资源开发 39.7% 装备制造 22.9% 房地产开发 1.7% 其他.8% 工程承包 28.% 5 29 年各板块占比资源开发 46.6% (1) 公司房地产按经营性项目统计, 因此资本性支出相对较小 13

15 三业务分析 14

16 工程承包收入稳步增长毛利率保持稳定营业收入和毛利率各子分部毛利润及毛利率 1,6 1,2 8 4 营业收入毛利率 1,556 1,365 1,27 11.% 11.7% 11.5% % 12% 9% 6% 3% % 冶金工程毛利润毛利率 % 12.6% 房屋建筑 15% 5 毛利润 9.5% 12% 9.5% 9% % 3% 毛利率 % 9% 6% 3% % % 交通基础设施 7.3% 其他 11.7% 各子分部营业收入占比 21 年 29 年交通基础设施 4.1% 其他 9.5% 交通基础设施毛利润毛利率 2 1.7% 1.3% 其他工程 12% 25 毛利润毛利率 % 9% 9.6% 15 6% % 12% 9% 房屋建筑 22.3% 5.8 3% 1 5 6% 3% 房屋建筑 26.2% 冶金工程 54.8% 冶金工程 64.1% % % 15

17 积极拓展非冶金和海外市场, 大量新签未完合同支撑未来发展新签合同额境外代表性项目境内代表性项目价值亿元攀钢西昌钒钛资源综合利用项目炼钢工程 VI 标段总承包价值 3 亿元珠海珠华大厦工程 3,2 136.% 136.% 14.% 16% 2,4 12% 1, ,91 1,47 8% 8 1, 冶金工程非冶金工程新签合同额 / 工程承包营业收入 4% % 价值 57.6 亿元广西百色至靖西高速公路项目 3,2 未完工合同额 166.% 186.% 2% 价值亿元委内瑞拉年产 3 万吨球团项目价值亿元科威特加伯阿尔阿麦德小区尔黑尔 -N2 区项目价值亿元澳煤 (China First) 项目 EPCM 合同项目 2,4 1,6 134.% 555 1,176 1,891 15% 1% 21 年部分新签大型项目情况 8 1,146 1,87 1, 冶金工程非冶金工程未完成合同额 / 工程承包营业收入 5% % 16

18 17 装备制造稳步发展 % 12.3% 11.5% % 3% 6% 9% 12% 15% 营业收入毛利率冶金设备钢结构其他各子分部营业收入占比营业收入和毛利率其他 7.7% 冶金设备 67.% 钢结构 25.3% 各子分部毛利率其他 29.9% 冶金设备 48.6% 钢结构 21.5% 21 年 29 年 % 8.6% % 3% 6% 9% 12% 15% 毛利润毛利率 % 11.9% % 3% 6% 9% 12% 15% 毛利润毛利率 % 11.2% % 3% 6% 9% 12% 15% 毛利润毛利率

冶金设备新增产能有待释放, 钢结构规模逐渐扩大冶金设备钢结构 6 万吨机械设备 58.27 黑色金属冶炼及延压产品 69.58 2 万吨钢结构产量增长率 22.4% 25% 2% 4 2 15.

5 15% 1% 5% 29 年 21 年 29 21 % 研发和中试基地介绍营口中试基地已于 29 年 5 月实现了一二期工程的全面投产, 各生产线正在不断完善中, 待达产后可实现营业收入 44 亿元

19 冶金设备新增产能有待释放, 钢结构规模逐渐扩大冶金设备钢结构 6 万吨机械设备黑色金属冶炼及延压产品万吨钢结构产量增长率 22.4% 25% 2% % % 1% 5% 29 年 21 年 % 研发和中试基地介绍营口中试基地已于 29 年 5 月实现了一二期工程的全面投产, 各生产线正在不断完善中, 待达产后可实现营业收入 44 亿元基地拥有先进的各类大型数控机械加工铆焊设备及装配车间, 可实现 4t 级型零部件的加工装配, 年加工装配能力达 3 万吨陕压基地已形成年产轧制设备和板带设备 4.5 万吨的生产能力, 主导产品形成了 15 个系列 21 年 12 月 2 万吨锻钢轧辊及提升热加工能力项目竣工投产, 形成大规模的锻钢轧辊及大中型铸锻件的生产能力, 满足国内外日益增长的市场需要 18

20 19 资源开发收入毛利率稳步提升矿产资源开发冶炼多晶硅 21 年营业收入占比营业收入和毛利率各子分部毛利率多晶硅 12.2% 矿产资源开发 16.6% 冶炼 71.2% % 14.2% 12.6% % 5% 1% 15% 2% 营业收入毛利率多晶硅 17.3% 矿产资源开发 14.% 冶炼 68.7% 21 年 29 年 % 4.7% % 1% 2% 3% 4% 5% 毛利润毛利率 % 4.4% % 5% 1% 15% 毛利润毛利率 % 41.5% % 2% 4% 6% 8% 毛利润毛利率

大型矿山稳步推进, 多晶硅降本增效矿产资源开发多晶硅产能境外矿产境内矿产艾娜克铜矿, 总资源量 6.

铁 ) 西藏 ( 锌 ) 巴基斯坦 ( 铜金铅锌 ) 3, 2,2 185 499 85 26 27 28 29 21 211E

2 亿吨,21 年组织项目可行性研究报告论证, 并将恢复建设所生产的铁精粉向中国用户试销杜达铅锌矿, 总资源量 155.

43 亿吨, 项目已进入工程尾项清理的竣工和联动试车阶段, 主体工程建设完成 95% 兰伯特角铁矿, 总资源量 19.

21 大型矿山稳步推进, 多晶硅降本增效矿产资源开发多晶硅产能境外矿产境内矿产艾娜克铜矿, 总资源量 6.67 亿吨, 项目环评验证探矿等各项前期工作取得了阶段性成果吨 12, 9, 1, 6, 5, 阿富汗 ( 铜 ) 辽宁内蒙古 ( 铁 ) 西藏 ( 锌 ) 巴基斯坦 ( 铜金铅锌 ) 3, 2, E 巴布亚新几内亚 ( 镍钴 ) 21 年冶炼产品产量澳大利亚 ( 铁 ) 阿根廷 ( 铁 ) 希拉格兰德铁矿, 总资源量 2.2 亿吨,21 年组织项目可行性研究报告论证, 并将恢复建设所生产的铁精粉向中国用户试销杜达铅锌矿, 总资源量万吨, 目前已部分投产山达克铜金矿, 总资源量 1.11 亿吨,23 年已投产瑞木镍红土矿, 总资源量 1.43 亿吨, 项目已进入工程尾项清理的竣工和联动试车阶段, 主体工程建设完成 95% 兰伯特角铁矿, 总资源量亿吨, 已完成可研报告初稿, 正在进行可研的优化工作西澳铁矿, 总储量 2 亿吨 6, 4, 2, 555, , 16,428 24,53 锌 ( 吨 ) 铅 ( 吨 ) 硫酸 ( 吨 ) 银 (kg) 2

22 房地产开发收入大幅提升, 毛利率稳步增长营业收入大幅增长各子分部毛利率营业收入毛利率 5 25% % 4 22.% 2% 21.% 3 15% % % 1 % 商品房毛利润毛利率 % 保障性住房毛利润毛利率 12.5% 33.8% 5% 4% 3% 2% 1% % 15% 21 年各子分部营业收入占比 % % 9% 21 年 29 年 % 3% 一级土地开发 12.% 保障性住房 2.4% 城乡统筹 12.8% 其他.8% 商品房 54.% 一级土地开发 22.3% 保障性住房 34.% 其他 1.1% 商品房 42.6% 一级土地开发毛利润毛利率 % 9.9% % 15% 12% 9% 6% 3% %

保障性住房大力推进, 商品房稳步发展 21 年经营情况 / 万平方米 21 年同比增长完成投入总额 432.6 27% 签约销售面积 129 11.4% 签约销售额 132 25.% 竣工面积 253 127.

4% 21 年新开发项目 / 万平方米计划总投入规划总建筑面积商品房 422 195 保障性住房 257 564 一级土地开发 58 本年完成 41 万平方米商品房案例分析保障房案例分析一级土地开发土地一级开发主要分布于天津

23 保障性住房大力推进, 商品房稳步发展 21 年经营情况 / 万平方米 21 年同比增长完成投入总额 % 签约销售面积 % 签约销售额 % 竣工面积 % 施工面积 % 其中 : 新开工面积 % 土地储备面积 % 21 年新开发项目 / 万平方米计划总投入规划总建筑面积商品房保障性住房一级土地开发 58 本年完成 41 万平方米商品房案例分析保障房案例分析一级土地开发土地一级开发主要分布于天津成都昆明赤峰等地 21 年 9 月公司取得南京下关区两地块土地使用权, 总建筑面积约为万平方米公司以授权开发 + 政府回购模式开发天津和苑保障房项目, 项目总投资约 8 亿元, 规划总建筑面积约 11 万平方米, 可安置居民 1.5 万户, 预计于 211 年前后建成入住 22 在手项目规划土地面积 186 万平方米, 规划总投入 276 亿元

24 四未来展望 23

25 24 冶金工程承包稳定增长, 非冶金工程承包持续加大十二五规划带来的发展机会冶金工程非冶金工程国内沿海沿江及新兴发展区域海外钢铁项目特钢品种发展城镇化节能减排替代落后产能与技术改造 7.6 亿吨粗钢现有产能协力检修保障性住房我国黑色金属冶炼及压延加工业投资额 3,5 3,24 3,26 3, 2,563 2,5 2,281 2,247 2, 1,73 1,5 1,43 1, 5 3,465 公路固定资产投资城市轨道交通建设工业环保民用环保

26 冶金设备受益产业升级, 钢结构市场潜力较大冶金设备先进设备的需求量将大幅提升全国金属冶炼设备产量中国中冶具备专门的装备研发中心万吨技术领先, 成本显著低于全球主要竞争者 2 28 年 29 年 21 年钢结构资料来源 : 国家统计局工业数据钢结构处于中国领先地位, 具有领先的技术水平全国钢结构产量全国最大的钢结构制造企业之一国家级钢结构研究中心 25 资料来源 : 中国钢结构协会

27 金属资源消费量持续增长, 多晶硅需求快速提升中国主要金属消费量中国光伏发电量万吨万千瓦小时 1, E 资料来源 : 世界金属统计美元 / 吨 4, 伦敦金属交易所现货结算价格资料来源 :WIND 吨全球光伏发电量预测 3, 2, 1, 镍铅锌铜资料来源 :WIND 资料来源 : 欧盟联合研究中心 26

28 保障性住房强劲增长, 商品房长期向好城市化进程西安曲江新区, 总建筑面积万平米鞍山市达道湾保障性住房, 合同金额 15 亿元供求结构唐山鞍山唐山中冶凤凰新城, 总建筑面积 52 万平米丰润区浭阳新城保障性住房, 总建筑面积 26.6 万平米品牌优势西安马鞍山南京南京下关区旧城改造项目, 总建筑面积约为万平方米保障性住房芜湖马鞍山保障性住房建設项目, 拟投入估算额为亿芜湖市镜湖区保障性住房项目, 总建筑面积 184 万平米城市综合开发项目 21 年公司部分新签地产项目 27

29 公司战略及远景 1 巩固和加强全球冶金工程承包市场领先地位 6 进一步提升 MCC 品牌知名度具备国际竞争力的世界一流企业集团 2 积极拓展非冶金工程承包市场 5 技术创新及核心技术产业化 3 加速壮大资源开发及房地产开发业务 4 国际化战略, 加快海外市场开发步伐 28 31

联系我们联系电话 : +86-1-5986 8666 联系传真 : +86-1-5986 8999 联系电邮 : ir@mccchina.

30 联系我们联系电话 : 联系传真 : 联系电邮 : ir@mccchina.com 联系网址 : http : // 联系地址 : 北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦 (128) 29

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幻灯片 0 21 年度业绩发布 (H 股 ) 211 年 4 月免责声明本演讲说明中含有前瞻性表述, 这些前瞻性表述可能涉及到公司业务的财务状况经营业绩和经营计划这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上, 存在风险及不确定性鉴于这些假定风险和不确定性, 本说明中所述的未来事实事件和情况有可能不会发生, 并且实际结果与前瞻性陈述中预期或暗示的结果可能存在重大不同甚至可能相反中国中冶不承担更新本说明中前瞻性陈述的义务