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炉粮经
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1 211 年一季度业绩沟通 (A 股 ) 211 年 4 月

2 免责声明本演讲说明中含有前瞻性表述, 这些前瞻性表述可能涉及到公司业务的财务状况经营业绩和经营计划这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上, 存在风险及不确定性鉴于这些假定风险和不确定性, 本说明中所述的未来事实事件和情况有可能不会发生, 并且实际结果与前瞻性陈述中预期或暗示的结果可能存在重大不同甚至可能相反中国中冶不承担更新本说明中前瞻性陈述的义务因此, 投资者不应过度依赖前瞻性陈述中国中冶在本演讲说明中所作的任何表述分析及意见, 不构成买入或卖出中国中冶股票的推荐意见对于您依据本演讲说明的内容所进行的任何作为或不作作为, 中国中冶不承担任何责任 211 年一季报根据中国会计准则编制, 且未经审计 1

3 目录一公司概览 3 二财务分析 7 三业务分析 13 四未来展望 18 2

4 一公司概览 3

5 21 年经营和业务稳健发展,211 年一季度总体稳定 21 年及 211 年一季度经营表现 21 年营业收入稳步增长,211 年一季度保持增长势头 21 年毛利及毛利率持续提高,211 年一季度保持稳定 21 年净利润持续增长,211 年一季度小幅增长 211 年一季度各项业务继续转型工程承包 : 转型深入, 新签及未完合同同比增长装备制造 : 收入有所提升, 产能有待释放资源开发 : 多晶硅增效明显, 海外矿山稳步推进房地产开发 : 保障性住房大力推进主要经营指标主要业务指标 21 年营业收入 268 亿元,211 年一季度营业收入 43.1 亿元, 同比增长 17.3% 21 年毛利润亿元, 毛利率 13%;211 年一季度毛利润 53.3 亿元, 毛利率 12.4% 21 年归属母公司所有者净利润 53.2 亿元, 211 年一季度归属母公司所有者净利润 12 亿元, 同比增长 3% 非冶金工程营业收入占工程承包板块的 52%, 公司整体非冶金业务营业收入占比达到 64% 工程承包新签合同亿元, 同比增长 18.6%, 其中海外新签合同 68.9 亿元 (1), 同比增长 174.6%; 未完工合同亿元, 同比增长 15.3%, 其中海外未完工合同亿元装备制造营业收入有所提升, 较去年同期增长 57.4%, 产能有待释放多晶硅产量 1667 吨, 毛利率达 54.9% 保障性住房在手项目规划建筑面积合计达 354 万平方米, 商品房在手项目规划建筑面积合计万平方米 (1) 人民币 / 美元 =1:6.5586(211 年 3 月 31 日外汇结算价 ) 4

6 市场影响力逐步提升综合排名行业地位资本市场地位世界 5 强第 315 位 ( 上升 65 位 ) 全球上市公司第 399 位中国 5 强第 13 位国家级创新型企业美国工程新闻纪录 225 家全球最大承包商第 8 位中国最大的冶金设备制造商之一中国最大的钢结构制造商之一国家重点支持的五家海外资源开发公司之一, 铜铁镍资源保有量位居全国前列以房地产开发为主业的 21 家代表性中央企业之一全国最大的保障性住房企业之一 29 年度 IPO 公司最佳投资者关系奖金治理上市公司优秀董秘上证 5 上证 18 沪深 3 等多个指数的权重股 5

7 有力的技术支撑三级科技创新平台国家工程技术中心中国中冶工程技术中心与省级技术中心各子公司工程技术中心 21 年主要科研成果获批建设国家工程技术研究中心 1 个获批建设国家工程实验室 1 个取得十余项国家级研究项目获得数十项国家级省部级奖项新申请专利 2415 件新获授权专利 1669 件, 其中发明专利 245 件, 外国授权专利 4 件 6 入选 29 年全国工程勘察设计百强企业的子公司排名公司名称 2 中冶京诚工程技术有限公司 5 中冶南方工程技术有限公司 7 中冶赛迪工程技术股份有限公司 14 中冶焦耐工程技术有限公司 15 中国恩菲工程技术有限公司 41 中冶长天国际工程有限责任公司 51 中冶华天工程技术有限公司 55 中冶北方工程技术有限公司 71 中冶东方控股有限公司

8 二财务分析 7

9 21 年营业收入稳步增长,211 年一季度保持增长势头 21 年及 211 年一季度营业收入 21 年及 211 年一季度营业收入构成 2,4 2,68 房地产开发 5.9% 资源开发 7.9% 其他 3.7% 1,8 1,534 1,658 装备制造 8.4% 211 年一季度各板块收入占比 1,2 工程承包 74.1% 房地产开发 12.1% 其他 2.4% 年各板块收入占比资源开发 5.1% 装备制造 5.2% 一季度 211 一季度工程承包 75.2% 8

10 21 年成本费用相对稳定,211 年一季度略有上升销售费用销售费用销售费用占收入比 % 管理费用管理费用管理费用占收入比 16 6.% 财务费用财务费用财务费用占收入比 6 1.9% 2.%.9% 24.9%.7%.7% % 4.1% 4.1% 4.1% 3.9% 3.9% % 1.4% 1.5% 1.3% 1.3%.6%.6% % 8 3.% % % 4 1.5% 15.5% 一季度 211 一季度.% 一季度 211 一季度.% 一季度 211 一季度.% 9

11 21 年毛利及毛利率持续提高,211 年一季度保持稳定 21 年及 211 年一季度毛利及毛利率 21 年及 211 年一季度毛利构成毛利润毛利率 4 15% 13.7% 13.% 房地产开发 7.6% 其他 2.7% % 12.2% % 资源开发 15.1% 12% 211 年一季度 9% 装备制造 3.3% 各板块毛利润占比工程承包 71.3% 6% 房地产开发 21.5% 其他 1.6% % 21 年各板块毛利润占比资源开发 6.3% 装备制造 % 4.% 工程承包一季度 211 一季度 66.6% 1

12 21 年净利润持续增长,211 年一季度略有增长净利润归属于母公司所有者的净利润一季度 211 一季度一季度 211 一季度净资产收益率每股收益 1% 75% 79.4% (2) 5%.2 25% % (1) 12.8% % % 2.6% 一季度 211 一季度一季度 211 一季度 (1) 中国中冶于 29 年 9 月上市, 此处净资产收益率以年末净资产计算 (2) 中国中冶于 29 年 9 月上市, 此处每股收益以上市后总股本计算 11

13 21 年及 211 年一季度资本结构与偿债能力保持持续稳定资产负债率利息保障倍数 1% 94.2% 5 8.1% 81.4% 8.7% 82.4% 8% % % 2 2% 1 % 一季度 211 一季度一季度 211 一季度流动比率速动比率一季度 211 一季度一季度 211 一季度 12

14 三业务分析 13

211 年一季度工程承包转型深入, 新签及未完合同同比增长营业收入和毛利率营业收入毛利率 1,556 1,6 15% 1,365 1,27 12% 1,2 11.5% 12.

% 11.7% 9% 8 6% 4 275 319 3% % 28 29 21 21 一季度 211 一季度新签合同额 2,5 2,185 1,724 1,85 2, 1,5 1,

21 一季度 211 一季度 14 价值 1.6 亿元攀钢西昌钒钛资价值 15.

15 211 年一季度工程承包转型深入, 新签及未完合同同比增长营业收入和毛利率营业收入毛利率 1,556 1,6 15% 1,365 1,27 12% 1,2 11.5% 12.3% 12.1% 11.% 11.7% 9% 8 6% % % 一季度 211 一季度新签合同额 2,5 2,185 1,724 1,85 2, 1,5 1, 一季度 211 一季度未完工合同额 2,892 3, 2,263 2,4 1,71 1,8 2,28 2,339 1, 一季度 211 一季度 14 价值 1.6 亿元攀钢西昌钒钛资价值 15.6 亿廊坊市境外代表性项目源综合利用项目烧结工程二标年产 3 万吨炼境内代表性项目段总承包铁炼钢工程项目价值 4775 万元巴西烧结厂 198m2 烧结工程价值 33.5 亿元科威特大学城项目价值 1.6 亿元印度 BSP 扩建项目二次精炼总承包工程价值 1.7 亿的越南粉磨站工程 211 年一季度部分新签大型项目情况 (1) 人民币 / 美元 =1:6.5586(211 年 3 月 31 日外汇结算价 ) 价值 15 亿安徽宿州 4 万平米保障房建筑项目

211 年一季度装备制造收入有所提升, 产能有待释放营业收入和毛利率冶金设备钢结构 15 1 5 营业收入毛利率 12.3% 11.5% 17 91 16 7.8% 1.1% 1% 23 4.9% 28 29 21 21 一季度 211 一季度 36 15% 12% 9% 6% 3% % 万吨 8 6 4 2 15.92 机械设备黑色金属冶炼及延压产品 69.58 58.27 21.

16 211 年一季度装备制造收入有所提升, 产能有待释放营业收入和毛利率冶金设备钢结构营业收入毛利率 12.3% 11.5% % 1.1% 1% % 一季度 211 一季度 36 15% 12% 9% 6% 3% % 万吨机械设备黑色金属冶炼及延压产品万吨 2 1 钢结构产量 % 22.4% 增长率 25% 2% 15% 1% 5% % 研发和中试基地介绍营口中试基地已于 29 年 5 月实现了一二期工程的全面投产, 各生产线正在不断完善中, 待达产后可实现营业收入 44 亿元基地拥有先进的各类大型数控机械加工铆焊设备及装配车间, 可实现 4t 级型零部件的加工装配, 年加工装配能力达 3 万吨陕压基地已形成年产轧制设备和板带设备 4.5 万吨的生产能力, 主导产品形成了 15 个系列 21 年 12 月 2 万吨锻钢轧辊及提升热加工能力项目竣工投产, 形成大规模的锻钢轧辊及大中型铸锻件的生产能力, 满足国内外日益增长的市场需要 15

211 年一季度多晶硅增效明显, 海外矿山稳步推进营业收入和毛利率矿产资源开发 15 95. 1 12.6% 5 营业收入毛利率 16.2 15.9% 76.3 11.4% 14.2% 24. 24.% 34. 25% 2% 15% 1% 5% 境外矿产境内矿产艾娜克铜矿, 总资源量 6.

17 211 年一季度多晶硅增效明显, 海外矿山稳步推进营业收入和毛利率矿产资源开发 % 5 营业收入毛利率 % % 14.2% % % 2% 15% 1% 5% 境外矿产境内矿产艾娜克铜矿, 总资源量 6.67 亿吨, 项目环评验证探矿等各项前期工作取得了阶段性成果一季度 211 一季度 % 阿富汗 ( 铜 ) 辽宁内蒙古 ( 铁 ) 巴基斯坦 ( 铜金铅锌 ) 西藏 ( 锌 ) 多晶硅产能及产量巴布亚新几内亚 ( 镍钴 ) 吨 12, 8, 4, 85 产能 2,2 5, 1, 769 产量 1,667 阿根廷 ( 铁 ) 希拉格兰德铁矿, 总资源量亿吨,21 年组织项目可行性研究报告论证, 并将恢复建设所生产的铁精粉向中国用户试销杜达铅锌矿, 总资源量万吨, 目前已部分投产山达克铜金矿, 总资源量 1.11 亿吨,23 年已投产瑞木镍红土矿, 总资源量 1.43 亿吨, 项目已进入工程尾项清理的竣工和联动试车阶段, 主体工程建设完成 95% 澳大利亚 ( 铁 ) 兰伯特角铁矿, 总资源量亿吨, 已完成可研报告初稿, 正在进行可研的优化工作西澳铁矿, 总储量 2 亿吨 E 21 一季度 211 一季度 16

18 211 年一季度保障性住房大力推进 % 42. 营业收入和毛利率 211 年 3 月末保障性住房主要指标 21.% 94.4 营业收入 % 毛利率 % 16.3% % 2% 1% % 一季度 211 一季度中在手项目规划总在手项目总建筑投入 ( 亿元 ) 面积 ( 万 M 2 ) 已取得土地开发权项目已签署开发协议但尚未获取土地使用权项目委托代建形式承建的项目建合计月完成投入 ( 亿元 ) 月施工面积 ( 万 M 2 ) 其中 : 新开工面积 ( 万 M 2 ) 月竣工面积 ( 万 M 2 ) 年 3 月末商品房主要指标 211 年 3 月末土地一级开发主要指标 211 年 3 月末城乡统筹主要指标在手项目规划总投入 ( 亿元 ) 在手项目总建筑面积 ( 万 M 2 ) 月完成投入 ( 亿元 ) 月末土地储备 ( 万 M 2 ) 其中 :1-3 月新增 ( 万 M 2 ) 月施工面积 ( 万 M 2 ) 其中 : 新开工面积 ( 万 M 2 ) 月竣工面积 ( 万 M 2 ) 月销售面积 ( 万 M 2 ) 月销售额 ( 亿元 ) 3.3 在手项目规划总投入 ( 亿元 ) 3.3 在手项目土地面积 ( 万 M 2 ) 月开发投入 ( 亿元 ) 在手项目规划总投入 ( 亿元 ) 133. 在手项目总建筑面积 ( 万 M 2 ) 55. 在手项目占地面积 ( 万 M 2 ) 月开发投入 ( 亿元 ) 1.

19 四未来展望 18

20 冶金工程承包稳定增长, 非冶金工程承包持续加大十二五规划带来的发展机会冶金工程非冶金工程国内沿海沿江及新兴发展区域海外钢铁项目特钢品种发展城镇化节能减排替代落后产能与技术改造 7.6 亿吨粗钢现有产能协力检修保障性住房我国黑色金属冶炼及压延加工业投资额 3,5 3,24 3,26 3, 2,563 2,5 2,281 2,247 2, 1,73 1,5 1,43 1, 5 3,465 公路固定资产投资城市轨道交通建设工业环保民用环保 19

冶金设备受益产业升级, 钢结构市场潜力较大冶金设备先进设备的需求量将大幅提升全国金属冶炼设备产量中国中冶具备专门的装备研发中心万吨 7.3 6 61.8 69.

21 冶金设备受益产业升级, 钢结构市场潜力较大冶金设备先进设备的需求量将大幅提升全国金属冶炼设备产量中国中冶具备专门的装备研发中心万吨技术领先, 成本显著低于全球主要竞争者 2 28 年 29 年 21 年钢结构资料来源 : 国家统计局工业数据钢结构处于中国领先地位, 具有领先的技术水平全国钢结构产量全国最大的钢结构制造企业之一国家级钢结构研究中心 2 资料来源 : 中国钢结构协会

22 金属资源消费量持续增长, 多晶硅需求快速提升中国主要金属消费量中国光伏发电量万吨万千瓦小时 1, E 资料来源 : 世界金属统计美元 / 吨 4, 伦敦金属交易所现货结算价格资料来源 :WIND 吨全球光伏发电量预测 3, 2, 1, 镍铅锌铜资料来源 :WIND 资料来源 : 欧盟联合研究中心 21

23 保障性住房强劲增长, 商品房长期向好城市化进程西安曲江新区, 总建筑面积万平米鞍山市达道湾保障性住房, 合同金额 15 亿元供求结构唐山鞍山唐山中冶凤凰新城, 总建筑面积 52 万平米丰润区浭阳新城保障性住房, 总建筑面积 26.6 万平米品牌优势西安马鞍山南京南京下关区旧城改造项目, 总建筑面积约为万平方米保障性住房芜湖马鞍山保障性住房建設项目, 拟投入估算额为亿芜湖市镜湖区保障性住房项目, 总建筑面积 184 万平米城市综合开发项目近期公司部分新签地产项目 22

24 公司战略及远景 1 巩固和加强全球冶金工程承包市场领先地位 6 进一步提升 MCC 品牌知名度具备国际竞争力的世界一流企业集团 2 积极拓展非冶金工程承包市场 5 技术创新及核心技术产业化 3 加速壮大资源开发及房地产开发业务 4 国际化战略, 加快海外市场开发步伐 23 31

25 联系我们联系电话 : 联系传真 : 联系电邮 : ir@mccchina.com com 联系网址 : http : // 联系地址 : 北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦 (128) 24

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幻灯片 0 21 年度业绩发布 (A 股 ) 211 年 3 月免责声明本演讲说明中含有前瞻性表述, 这些前瞻性表述可能涉及到公司业务的财务状况经营业绩和经营计划这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上, 存在风险及不确定性鉴于这些假定风险和不确定性, 本说明中所述的未来事实事件和情况有可能不会发生, 并且实际结果与前瞻性陈述中预期或暗示的结果可能存在重大不同甚至可能相反中国中冶不承担更新本说明中前瞻性陈述的义务