<4D F736F F D20B9FAD0C5A1B0BDF0C0EDB2C6A1B1CAD5D2E6D4F6C7BFBCAFBACFD7CAB2FAB9DCC0EDBCC6BBAE C4EAC4EAB1A82E646F63>

Transcription

1 国信 金理财 收益互换之收益增强 集合资产管理子计划年度管理报告 (2011 年 1 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务试行办法 ( 以下简称 试行办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则( 试行 ) ( 以下简称 实施细则 ) 及其他有关规定制作 中国证监会于 2009 年 9 月 21 日对国信 金理财 收益互换之收益增强集合资产管理子计划 ( 以下简称 本集合计划 或 集合计划 ) 出具了 关于核准国信证券股份有限公司设立国信 金理财 收益互换集合资产管理计划的批复 ( 证监许可 [2009]979 号 ) 但中国证监会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明客户参与本集合计划没有风险 管理人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 本集合计划托管人招商银行股份有限公司 ( 以下简称 招商银行 ) 于 2012 年 3 月 26 日复核了本报告 本报告相关数据已经会计师事务所审计 管理人保证本报告所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告由管理人负责解释 本报告期起止时间 :2011 年 1 月 1 日 2011 年 12 月 31 日 1

2 一 集合计划简介 ( 一 ) 基本资料 集合计划名称 : 国信 金理财 收益互换之收益增强集合资产管理子计划集合计划类型 : 限定性集合资产管理计划集合计划成立日 :2010 年 1 月 5 日集合计划成立规模 :451,848, 份报告期末计划总份额 :116,450, 份集合计划存续期 : 无固定存续期集合计划投资目标 : 主要通过投资国债 高信用等级公司债及其他有价证券, 在控制风险和保障流动性的前提下, 实现集合计划资产的安全稳定增值 集合计划投资策略 : 以稳健投资为基本投资理念, 在严格控制风险和保障流动性的前提下, 合理配置资产, 深入分析和挖掘高信用等级固定收益类债券及具有历史连续高分红记录和未来高分红潜力的股票等投资品种, 实现集合计划资产的安全与增值, 为持有人创造合理的当期收益 管理人 : 国信证券股份有限公司托管人 : 招商银行股份有限公司注册登记机构 : 中国证券登记结算有限责任公司 ( 二 ) 管理人 名称 : 国信证券股份有限公司设立日期 :1994 年 6 月注册地址 : 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦办公地址 : 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦法定代表人 : 何如总经理 : 胡继之资产管理业务批准文号 : 证监机构字 号鑫网网址 : 2

3 ( 三 ) 托管人 名称 : 招商银行股份有限公司住所 : 深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦办公地址 : 深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦法定代表人 : 傅育宁企业类型 : 股份制商业银行存续期间 : 无固定存续期成立日期 :1987 年 4 月 8 日基金托管业务批准文号 : 中国证监会证监基字 号网址 : 二 主要财务指标和集合资产管理计划净值表现 1 主要财务指标 序号 主要财务指标 2011 年 2010 年 1 集合计划本期利润 ( 元 ) -3,724, ,673, 集合计划本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ( 元 ) -3,589, ,723, 期末集合计划份额 ( 份 ) 116,450, ,949, 期末集合计划净值 ( 元 ) 116,127, ,549, 期末单位集合计划净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计净值 ( 元 ) 本期单位集合计划累计净值增长 ( 元 ) 基金份额本期净收益 ( 元 / 份 ) 注 : 本集合计划在本报告期内未进行收益分配 2 财务指标计算公式 (1) 期末单位集合计划净值 = 期末集合计划净值 期末集合计划份额 (2) 期末单位集合计划累计净值 = 期末单位集合计划净值 + 单位集合计划累计分红值 (3) 本期单位集合计划累计净值增长 = 期末单位集合计划累计净值 - 3

4 上期末单位集合计划累计净值 (4) 基金份额本期净收益 = 集合计划本期利润 / 期末集合计划份额 三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截至 2011 年 12 月 31 日, 单位集合计划净值为 元, 单位集合计划 累计净值为 元,2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日, 单位集合计划 累计净值增长 元 ( 二 ) 投资主办简介 本集合计划投资运作采取在资产管理委员会指导下, 资产管理总部总经理领导下的投资经理负责制 报告期内, 本集合计划调整了投资主办, 自 2011 年 4 月 11 日起, 钟宇不再担任本集合计划投资主办, 自 2011 年 12 月 19 日起, 增加汪波担任投资主办 目前投资主办为汪波 胡慧珍 相关信息已在公司网站 进行公告 本集合计划投资主办 : 汪波先生 : 上海财经大学金融学硕士,5 年证券从业经历 曾任上海银行债券及利率衍生品交易员 研究员 银行账户投资经理 2011 年加盟国信证券股份有限公司资产管理总部, 现任国信 金理财 收益互换集合资产管理计划之收益增强子计划投资主办 胡慧珍女士 : 中国人民银行研究生部金融学硕士,11 年证券从业经验 先后就职深圳发展银行 银华基金管理公司,2007 年加盟国信证券股份有限公司资产管理总部, 现任国信证券资产管理总部总经理助理, 国信 金理财 价值增长股票精选集合资产管理计划投资主办及本集合计划投资主办 4

5 ( 三 ) 投资主办工作报告 1 投资回顾股票方面, 我们在 2010 年本集合计划年报展望中描述 2011 年, 宏观经济中经济增长 转型和通货膨胀将可能交替成为制定宏观政策的阶段重点, 因此股市将在政策徘徊中震荡, 全年看, 大盘前高后低的可能性高, 盈利成长性比较确定的极少的个股将成为 漂亮 50 本集合计划力求抓住上半年的机会, 积极寻找盈利成长性确定的股票 2011 年全年, 我们基本按照 2010 年的年报展望来制定相应的投资策略, 严格控制股票仓位和优选个股, 下半年大多数时间处于空仓状态, 有效的规避了 2011 年暴跌不止的股市风险 债券方面, 本集合计划主要参与了一年到期的短期债和金融机构发行的浮息债, 有效的规避了 2011 年城投债 企业债暴跌的风险 在 9 月底我们成功抄底上交所交易长期国债, 并在年底高位减持, 提高了产品收益 2 投资展望债券方面, 以下诸因素对 2012 年债券市场构成强有力的利好 : 中国经济难以维持前几年以来的高增长格局, 通胀水平也将稳步下行, 这些都为管理层放松货币政策提供了良好的空间, 预计 2012 年存款准备金率 存贷款基准利率均有望下调数次, 债券市场的流动性将大大加强 ;RQFII 及时推出 外国央行购买中国债券, 为债券市场引入了外来资金, 一方面使得我国债券市场更加国际化, 另一方面也为我国债券市场长期走好注入了活力 ; 地方债试点的成功发行并有序推开, 有效缓解了地方融资平台的偿债压力, 城投债信用风险大幅下降, 将降低信用产品的利差 多家大型国企发行可转债将使得转债市场更加规范 有序, 可转债的价值投资时代即将来临 十二五 期间, 政府将显著提高直接融资比重, 进一步大力推动债券市场发展, 交易所债券市场面临重大的发展机遇, 投资标的将日益丰富, 交易机制也将更为灵活方便 2012 年, 本计划将结合行业景气度分析 信用状况评估, 优选企业债券, 积极参与企业债一级市场申购和二级市场交易, 提高资产组合收益 同时, 股票市场逐步向好, 市场信心持续恢复, 对可转债估值修复形成利好, 目前转债的转股溢价率仍低于历史平均水平, 这意味着转债价格跟随正股向上的弹性比较大, 投资价值凸显, 本计划将加强对可转债的配置力度 5

6 股票方面, 先看宏观经济, 定向放松在通胀稍有缓解 实体经济资金过于紧张以及考虑欧债危机可能对国内出口带来负面影响的背景下出台, 虽然暂时不能从根本上解决 4 万亿积累下来的问题, 虽然房地产相关的行业面临产能严重过剩等问题, 但新型的经济将通过吸收过剩产能释放的资源不断发展壮大, 中国的经济增速虽然会降下来, 但未来中国的经济增长会更健康 从目前观察到的数据看,PMI 指标重新回到 50 以上, 并且连续两个月小幅回升, 企业去库存较快等 我们坚信新一轮经济周期正在开始 具体到股指方面, 在 2011 年大幅下跌的基础上,2012 年股市将有较好的表现和更多的机会 感谢一年以来投资者对我们的理解和支持, 我们争取在犹豫中前行的 2012 年为投资者创造较好的回报 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明 本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 试行办法 实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 风险控制报告 本报告期内, 集合计划管理人通过独立的风险控制部门, 加强对各项业务风险的事前 事中监控和事后评估, 日常对集合资产管理业务的重大事项进行风险评估, 并提出风险控制措施 风险监管总部定期对业务授权 投资交易进行了全面细致的审查, 对业务中出现的问题, 风险监管总部已进行及时的风险揭示, 并督促相关部门尽快解决 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险监管总部日常监控 重点检查的结果 本集合计划管理人的内部风险控制工作主要由国信证券风险监管总部负责 6

7 风险监管总部采用授权管理 逐日监控 定期与不定期检查以及绩效评估等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和 国信 金理财 收益互换集合资产管理合同 及 国信 金理财 收益互换集合资产管理计划说明书 的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 四 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报告书 1 集合计划资产负债表 (2011 年 12 月 31 日 ) 单位 : 人民币元 资产 行次 期末余额 年初余额 资产 : 银行存款 1 10,759, ,834, 结算备付金 2 788, , 存出保证金 3 49, , 交易性金融资产 4 38,143, ,996, 其中 : 股票投资 5 967, ,362, 债券投资 6 36,739, ,634, 基金投资 7 436, 权证投资 资产支持证券投资 衍生金融工具 买入返售金融资产 11 30,001, 应收证券清算款 12 35,488, ,923, 应收利息 , , 应收股利 应收申购款 ,

8 其他资产 资产合计 116,291, ,076, 负债与持有人权益 期末余额 年初余额 负债 : 短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 应付赎回款 , 应付管理人报酬 , , 应付托管费 24 20, , 应付投资咨询费 应付交易费用 26 43, , 应付税收 应付利息 应付利润 其他负债 负债合计 163, , 所有者权益 : 实收基金 ,450, ,949, 未分配利润 , ,599, 持有人权益合计 ,127, ,549, 负债及持有人权益总计 116,291, ,076, 集合计划经营业绩表 (2011 年度 ) 单位 : 人民币元 项目 行次 本年金额 上年金额 一 收入 1-1,070, ,865, 利息收入 2 2,685, ,410, 其中 : 存款利息收入 3 836, ,751, 债券利息收入 4 1,533, ,659, 资产支持证券利息收入 买入返售证券收入 6 316, 投资收益 7-3,648, ,295, 其中 : 股票投资收益 8-2,269, ,886, 债券投资收益 9 52, ,080,

9 基金投资收益 10-1,443, , 权证投资收益 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 股利收益 14 10, , 公允价值变动收益 , , 其他收入 16 27, , 二 费用 17 2,654, ,191, 管理人报酬 18 1,282, ,730, 托管费 , , 销售服务费 交易费用 21 1,089, ,709, 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 其他费用 24 26, , 三 利润总和 25-3,724, ,673, ( 二 ) 集合计划投资组合报告 (2011 年 12 月 31 日 ) 1 资产组合情况 项目 期末市值 ( 人民币元 ) 占总资产比例 (%) 银行存款 清算备付金 11,547, % 股票 967, % 基金投资 436, % 债券投资 36,739, % 应收利息或红利 862, % 其他资产 ( 交易保证金 应收证券清算款 应收申购款和买入返售金融资产 ) 65,737, % 合计 116,291, % 以下投资明细截至日期为 2011 年 12 月 31 日 9

10 2 股票投资前十名明细 序号代码简称期末数量 ( 股 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末计划净值的比例 (%) 东信和平 80, , % 合计 967, % 3 基金投资前十名明细 序号代码简称期末数量 ( 股 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末计划净值的比例 (%) 交银添利 300, , % 银华稳进 200, , % 合计 436, % 4 固定收益投资前十名明细 4.1 债券 : 序号代码简称期末数量 ( 张 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末计划净值的比例 (%) 甘公投 CP , ,001, % 欧亚集 CP01 100, ,909, % 蓉希望 CP01 90, ,968, % 国开 21 80, ,860, % 合计 36,739, % 4.2 其他 : 序号代码简称期末数量期末市值 ( 元 ) 占期末计划净值 10

11 的比例 (%) GC003 15,000, % GC007 10,000, % GC001 5,000, % 合计 30,001, % 5 配股权证投资前十名 本报告期未投资权证, 配股权证期末余额为零 6 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名股票 基金或债券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 ( 三 ) 集合计划份额变动情况 单位 : 份 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 期初份额总额 201,949, 报告期间总参与份额 67,529, 红利再投资份额 0.00 报告期间总退出份额 153,028, 报告期末份额总额 116,450, 五 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理 财产 托管业务的重大诉讼事项 ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ( 三 ) 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 ( 四 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略没有重大改变 ( 五 ) 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没 有受到任何处罚 11

12