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1 万家货币市场证券投资基金 2011 年第四季度报告 2011 年 12 月 31 日 基金管理人 : 万家基金管理有限公司 基金托管人 : 华夏银行股份有限公司 报告送出日期 :2012 年 1 月 19 日 - 1 -

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2012 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况基金简称万家货币基金主代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2006 年 5 月 24 日报告期末基金份额总额 6,089,966, 份在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上, 为投资者提供资投资目标金的流动性储备, 并追求高于业绩比较基准的稳定收益通过短期利率预期策略 类属资产配置策略和无风险套利操作策投资策略略构建投资组合, 谋求在满足流动性要求 控制风险的前提下, 实现基金收益的最大化业绩比较基准一年期银行定期存款税后利率本基金属于证券投资基金中低风险 高流动性的品种, 其预期风险风险收益特征和预期收益率都低于股票 债券和混合型基金基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人华夏银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2011 年 10 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 47,167, 本期利润 47,167, 期末基金资产净值 6,089,966, 注 : 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费 用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于货币市场基金采用摊余成本法 核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和本期利润的金额相等 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基准收益率标 1 标准差 2 准收益率 3 准差

3 最近三个月 % % % % % % 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 本基金成立于 2006 年 5 月 24 日, 建仓期为 3 个月, 建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同 要求 报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限证券从任职日期离任日期业年限 本基金基金 经理 ; 万家 稳健增利基 邹昱 金基金经 2009 年 8 月 4 理 ; 万家添日利分级基金 - 5 年 基金经理 ; 固定收益部 总监 本基金基金 孙驰 经理 万家 2011 年 3 月增强收益基 19 日 - 4 年 金基金经理 唐俊本基金基金 2011 年 11 月杰经理 5 日 - 3 年 说明复旦大学硕士, 曾在南京银行股份有限公司从事固定收益研究 2008 年 4 月进入本公司, 从事固定收益投资研究工作, 并担任基金经理助理 复旦大学硕士,2007 年 7 月至 2010 年 4 月在中海信托股份有限公司从事固定收益投资研究工作, 担任投资经理职务 2010 年 4 月加入万家基金管理有限公司, 历任固定收益研究员 基金经理助理 硕士学位,2008 年 7 月至 2011 年 9 月在金元证券股份有限公司固定收益总部从事固定收益投资研究工作, 担任投资经理职务 2011 年 9 月加入万家基金管理有 - 3 -

4 限公司 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守基金合同 证券投资基金法 证券投资基金运作管理办法 等法律 法规和监管部门的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认真控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋取最大利益, 没有损害基金持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本公司严格遵循公平交易的原则, 在投资管理活动中公平对待不同基金品种, 无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为, 报告期内无异常交易 公司根据中国证监会发布的 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 的要求, 制订和完善了公平交易内部控制制度, 通过制度 流程和技术手段保证公平交易原则的实现 同时, 公司通过对投资交易行为的监控 分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较在本报告期, 我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种 异常交易行为的专项说明报告期内无异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析四季度, 由于经济下行较为明显, 通胀水平也呈现出逐月回落的态势, 央行在于 12 月 5 日将银行存款准备金率下调 0.5 个百分点, 显示此前紧缩的货币政策实际彻底转向, 市场对于未来经济下滑以及通胀回落的预期更加乐观, 债券市场到期收益率出现了持续大幅下行的行情 由于银行间资金面依然偏紧, 回购利率回落幅度有限, 但是相对前期过紧的状况, 已经大大好转 市场对于利率品种以及高评级信用品种需求大增, 交投大为活跃, 收益率快速下行 低评级品种由于市场对于信用风险的担忧, 涨幅则相对较小 本基金在四季度操作上, 由于对于市场趋势判断比较正确, 主要以增持高评级短期融资券为主, 且以一级相对较高的票面收益率申购买入, 因此组合久期有所拉长, 也在市场行情来临中较大程度地获得了收益率下行带来的资本利得 同时在现金资产方面也安排较优, 在资金面偏紧的情况下能从容操作并获得较好的逆回购收益 报告期内基金的业绩表现本报告期基金净值收益率为 %, 同期业绩比较基准收益率为 % 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望下一阶段, 经济基本面上, 工业增加值等指标均显示经济仍处于继续缓慢下行阶段 ; 通胀压力预计也将继续缓解 ; 货币政策进一步放松将是大概率事件, 资金面会随之更加宽松, 回购利率将会出现较为显著的下降 基于以上的判断, 一季度我们会择机转变投资策略, 考虑到春节前后资金需求依然较大, 回购利率会阶段性相对较高, 该期间操作依然会以逆回购为主 ; 此外, 由于高评级短融近期涨幅太大, 收益率已经相对较低, 未来将会通过选取资质较好的中低评级品种对其进行适度替换, 以求获得更好的投资回报率 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 - 4 -

5 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 固定收益投资 2,840,749, 其中 : 债券 2,840,749, 资产支持证券 买入返售金融资产 2,934,366, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 321,183, 其他资产 35,607, 合计 6,131,907, 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例 (%) 1 报告期内债券回购融资余额 2.34 其中 : 买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金资产净值的比例 (%) 2 报告期末债券回购融资余额 28,499, 其中 : 买断式回购融资 注 : 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简 单平均值 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20% 5.3 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 121 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 145 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 95 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资各期限负债占基金资产净值的比例 (%) 产净值的比例 (%) 1 30 天以内 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 天 ( 含 ) 60 天 天 ( 含 ) 90 天 天 ( 含 ) 180 天

6 5 180 天 ( 含 ) 397 天 ( 含 ) 合计 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 193,892, 金融债券 656,560, 其中 : 政策性金融债 546,082, 企业债券 企业短期融资券 1,990,295, 中期票据 其他 合计 2,840,749, 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 446,154, 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 ( 张 ) 摊余成本 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 国开 13 4,400, ,154, 大唐集 CP002 1,400, ,063, 豫投资 CP001 1,200, ,004, 三菱东银 01 1,100, ,478, 电网 CP002 1,000, ,003, 央行票据 86 1,000,000 97,059, 统众 CP ,000 80,003, 苏国信 CP ,000 70,000, 铁道 CP03 500,000 50,242, 中公用 CP ,000 50,001, 影子定价 与 摊余成本法 确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含 )-0.5% 间的次数 6 报告期内偏离度的最高值 % 报告期内偏离度的最低值 % 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 % 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 投资组合报告附注 基金计价方法说明 - 6 -

7 本基金采用摊余成本法计价, 即计价对象以买入成本列示, 按照票面利率或协议利率每日计提利息, 并 考虑其买入时的溢价和折价在其剩余期限内摊销, 每日计提损益 本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.00 元 本报告期内本基金未发生持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余 成本超过当日基金资产净值的 20% 的情况 本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况, 在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责 处罚的情况 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 应收证券清算款 应收利息 35,607, 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 35,607, 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 1,920,688, 报告期期间基金总申购份额 12,251,096, 报告期期间基金总赎回份额 8,081,818, 报告期期末基金份额总额 6,089,966, 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1 中国证监会批准万家货币市场证券投资基金发行及募集的文件 2 万家货币市场证券投资基金基金合同 3 万家基金管理有限公司批准成立文件 营业执照 公司章程 4 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告 5 万家货币市场证券投资基金 2011 年第四季度报告原文 6 万家基金管理有限公司董事会决议 7.2 存放地点基金管理人和基金托管人的办公场所, 并登载于基金管理人网站 : 7.3 查阅方式投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅 万家基金管理有限公司 2012 年 1 月 19 日 - 7 -