美元指数美元指数上周先升后回, 主要由于美国通胀数据表现疲弱降低了市场对美联储于年内加息的预期展望本周, 我们维持对美元指数短线或于其 50 天线, 约水平有较大阻力之观点图二 : 美元指数日线图黄金金价上周则先跌后回升, 黄金价格触及 200 天均线后出现反弹, 主要由于地

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角菘终
5 years ago
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投资建议 : 港股表现或反复, 恒指或将于 25,600 点至 26,000 点水平之间上落大市回顾环球股市上周各别发展美股方面, 金融股支持美国道指上周以创纪录新高收市, 而科技股则拖累纳指出现调整另外, 港股上周于表现反复, 恒指上周五最终收报 25,670 点, 按周上升 44 点或 0.17% ( 下列图表数据源来自 Stockcharts.

1 投资建议 : 港股表现或反复, 恒指或将于 25,600 点至 26,000 点水平之间上落大市回顾环球股市上周各别发展美股方面, 金融股支持美国道指上周以创纪录新高收市, 而科技股则拖累纳指出现调整另外, 港股上周于表现反复, 恒指上周五最终收报 25,670 点, 按周上升 44 点或 0.17% ( 下列图表数据源来自 Stockcharts.com 及 Bloomberg) 股汇商品资产走势美股美国三大指数上周表现各别发展其中, 道指及标普 500 指数受能源板块跟随油价下挫而走势向下, 惟纳指则因科技板块普遍恢复强势而出现反弹技术上, 道指上周呈先升后回之走势, 上周一稍突破 21,500 点水平后遇明显阻力, 惟上周五收市仍力守于其 10 天均线之上, 因我们预料指数短线或将于其 20 天均线, 约 21,264 水平有较大支持展望本周, 投资市场主要留意联储局主席耶伦将于本周二 (6 月 27 日 ) 就美国通胀及加息前景发表讲话加上该国将于当地时间本周四 (6 月 29 日 ) 公布 2017 年首季 GDP 终值, 料上述因素或美股本周表现带来启示图一 : 道琼斯指数日线图 -1-

40 水平有较大阻力之观点图二 : 美元指数日线图黄金金价上周则先跌后回升, 黄金价格触及 200 天均线后出现反弹,

2 美元指数美元指数上周先升后回, 主要由于美国通胀数据表现疲弱降低了市场对美联储于年内加息的预期展望本周, 我们维持对美元指数短线或于其 50 天线, 约水平有较大阻力之观点图二 : 美元指数日线图黄金金价上周则先跌后回升, 黄金价格触及 200 天均线后出现反弹, 主要由于地缘政治风险上升引发对避险资产上升所致然而, 金价在其 50 天均线, 约 1,260 美元水平初见阻力展望本周, 我们预期金价表现或较为反复故此, 我们预料金价短线或于其 50 天均线仍有较大阻力图三 : 黄金价格日线图 -2-

期油由于市场关注石油供求失衡问题, 国际期油价格上周因此持续受压其中, 布兰特原油价格于上周如我们预期持续出现调整, 更一度跌穿 45 美元水平展望本周, 由于欠缺利好消息所支持, 故我们预料油价短线或将受制于 48 美元水平图四 :Brent 原油价格日线图加息概率图五 : 期货市场隐含的美国加息概率 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5%

3 期油由于市场关注石油供求失衡问题, 国际期油价格上周因此持续受压其中, 布兰特原油价格于上周如我们预期持续出现调整, 更一度跌穿 45 美元水平展望本周, 由于欠缺利好消息所支持, 故我们预料油价短线或将受制于 48 美元水平图四 :Brent 原油价格日线图加息概率图五 : 期货市场隐含的美国加息概率 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 43% 40% 16% 16% 17% 17% 0% 0% 26/7/ /9/2017 1/11/ /12/2017 上周加息概率当前加息概率美联储多位官员于上周发表相对鹰派的言论其中, 美国纽约联储主席杜德利 (William Dudley) 和美国芝加哥联储主席埃文斯 (Charles Evans) 的言论反映其不太担心通胀回落, 致力推动货币政策正常化根据利率期货市场数据显示, 美联储于 2017 年余下时间的加息概率由 6 月 16 日的 40% 上升至上周五 (6 月 23 日 ) 的约 43% -3-

4 香港市场图六 : 恒生指数日线图港股上周反复上升, 恒指上周五收报 25,670 点, 按周上升 44 点或 0.17% 成交量方面, 港股上周平均成交额约为亿港元, 按周减少 90.4 亿港元图七 : 港股沽空比率于上周有所下降技术上, 恒指 10 天线已跌穿 20 天线, 均线指标出现死亡交叉讯号然而, 指数于 25,500 点下方有明显支持另外, 港股沽空比率于上周仍处于偏低水平, 反映市场仍未显着看淡港股后市表现 -4-

5 恒生指数成分股表现图八 : 恒生指数成分股表现按周 5 大升幅恒指成分股份按周 5 大跌幅恒指成分股份恒生指数成分股上周表现不一 50 家恒指成分股中,24 家录得按周升幅,23 家录得按周跌幅恒安国际 (01044) 为恒指成分股中上周表现最佳股份, 按周上升 8.8% 建设银行 (00939) 为恒指成分股中上周表现最差的股份, 按周下跌 4.4% 本周留意事项及板块 MSCI 明晟于上周三宣布将中国 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数, 合资格 A 股证券数量较机构原先建议为多, 惟没有为港股带来明显上升动力展望本周, 如上所述, 投资者将关注联储局主席耶伦于本周二 (6 月 27 日 ) 将发表讲话, 以及美国将于当地时间本周四 (6 月 29 日 ) 公布 2017 年首季 GDP 修订结果, 料此或对美联加息前景和环球股市表现带来启示加上本周四为期指结算日和半年结, 我们预料港股本周表现将相对反复, 并预料恒指或将于 25,600 点至 26,000 点水平之间上落为主再者, 国家主席习近平将于本周四至六 (6 月 29 日至 7 月 1 日 ) 访问香港, 并出席特区政府回归 20 周年活动及新一届特区官员就职礼憧憬国家主席习近平为本港金融界及商界带来惠港政策, 料此或将利好中资金融股的短线表现 -5-

6 港股本周公司业绩公布表二. 港股本周公司业绩公布日期公司名称公布 2017/6/26 大家乐集团 (00341) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 波司登国际控股 (03998) 业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 2017/6/27 大昌集团 (00088) 末期业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 凯联国际酒店 (00105) 业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 中国宝力科技控股 (00164) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 维珍妮国际 ( 控股 )(02199) 末期业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 2017/6/29 民众金融科技控股 (00279) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 五龙动力 (00378) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 鼎亿集团投资 (00508) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 六福集团 ( 国际 )(00590) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 五龙电动车 ( 集团 )(00729) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 中国水务集团 (00855) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 金利丰金融集团 (01031) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 2017/6/30 国际商业结算控股 (00147) 全年业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) 中国新金融集团 (00412) 全年业绩 / 股息 ( 年度 31/03/17) 华南城控股 (01668) 年度业绩 / 末期股息 ( 年度 31/03/17) -6-

7 国际市场本周重要财经日志表三. 国际市场本周重要财经日志日期时间事件前值 6 月 26 日 16:00 德国 6 月 IFO 商业现况指数德国 6 月 IFO 商业景气指数 :30 美国 5 月耐用品订单环比初值 -0.80% 美国 5 月耐用品订单环比初值 ( 除运输外 ) -0.50% 美国 5 月芝加哥联储全国活动指数月 27 日 21:00 美国 4 月 S&P/CS20 座大城市房价指数环比 0.90% 22:00 美国 6 月咨商会消费者信心指数月 28 日 4:30 美国上周 API 原油库存变化 -272 万桶 22:30 美国上周 EIA 原油库存变化万桶 6 月 29 日 14:00 德国 7 月 GfK 消费者信心指数 :00 欧元区 6 月消费者信心指数终值欧元区 6 月工业景气指数 2.8 欧元区 6 月经济景气指数 :00 德国 6 月消费者物价指数同比初值 1.50% 德国 6 月消费者物价调和指数同比初值 1.40% 20:30 美国第一季度 GDP 年化季率终值 1.20% 美国上周续请失业金人数万美国上周初请失业金人数 24.1 万美国第一季度 GDP 平减指数同比终值 2.20% 美国第一季度消费者支出年化季率终值 0.60% 美国第一季度个人消费支出物价指数年化季率终值 2.00% 美国第一季度核心个人消费支出物价指数季率终值 2.10% 6 月 30 日 9:00 中国 6 月官方制造业采购经理人指数 51.2 中国 6 月官方非制造业指数采购经理人指数 54.5 德国 5 月零售销售环比 -0.20% 德国 5 月零售销售同比 -0.90% 14:45 法国 6 月消费者物价指数同比初值 0.80% 15:55 德国 6 月失业率 ( 季调后 ) 5.70% 德国 6 月失业人数变化 -0.9 万 17:00 欧元区 6 月消费者物价指数同比初值 1.40% 欧元区 6 月核心消费者物价指数同比初值 0.90% 20:30 美国 5 月核心个人消费支出物价指数同比 1.50% 美国 5 月实际个人消费支出环比 0.20% 美国 5 月个人收入环比 0.40% 美国 5 月个人消费支出环比 0.40% 美国 5 月核心个人消费支出物价指数环比 0.20% 21:45 美国 6 月芝加哥采购经理人指数 :00 美国 6 月密歇根大学消费者信心指数终值

8 公司声明越秀证券有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告所载资料及观点的来源和出处皆经过越秀证券股份有限公司认为可靠, 但越秀证券不对其准确性或完整性做出任何保证报告内容仅供参考, 报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价越秀证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策越秀证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法, 并不代表越秀证券或其附属机构的立场分析员声明分析报告内所提出的一切意见准确地反映了分析员本人对报告所涉及的任何证券或发行人的个人意见 ; 及分析员过去现在及将来所收取之报酬之任何部分以及在本刊物内发表的具体建议及意见没有直接或间接的关联此外, 分析员确认, 无论是他们本人还是他们的关联人士 ( 按香港证券及期货事务监察委员会操作守则的相关定义 ),(1) 并没有于发表研究报告 30 日前处置或买卖该等证券,(2) 没有在有关香港上市公司内任职高级人员,(3) 并没有持有有关证券的任何权益个股评级指引买入中性卖出预期股价在未来 12 个月上升 15% 以上预期股价在未来 12 个月上升或下跌 15% 以内预期股价在未来 12 个月下跌 15% 以上 -8-

美元指数美元指数上周如我们预期于其 200 天线上落为主展望本周, 随着地缘政治风险增加, 日圆因此上升, 料相关因素或令美元短线受压, 并受制于其 50 天均线, 约水平图二 : 美元指数日线图黄金金价上周表现先跌后升, 金价于上周四受到北韩导弹试射引发的地缘政治风险所影

美元指数美元指数上周如我们预期于其 200 天线上落为主展望本周, 随着地缘政治风险增加, 日圆因此上升, 料相关因素或令美元短线受压, 并受制于其 50 天均线, 约水平图二 : 美元指数日线图黄金金价上周表现先跌后升, 金价于上周四受到北韩导弹试射引发的地缘政治风险所影投资建议 : 料港股短线或上试 25,500 点水平, 留意腾讯 (00700) 本周三公布季绩大市回顾环球股市上周表现不一, 其中, 美国道琼斯指数按周下跌 0.5%, 并失守 21,000 点水平另外, 港股上周则明显转强, 全周累计上升 680.0 点或 2.78%, 见 21 个月高位 ( 下列图表数据源来自 Stockcharts.com 及 Bloomberg) 股汇商品资产走势