美元指数美元指数上周如我们预期于其 200 天线上落为主展望本周, 随着地缘政治风险增加, 日圆因此上升, 料相关因素或令美元短线受压, 并受制于其 50 天均线, 约水平图二 : 美元指数日线图黄金金价上周表现先跌后升, 金价于上周四受到北韩导弹试射引发的地缘政治风险所影

Size: px

Start display at page:

Download "美元指数美元指数上周如我们预期于其 200 天线上落为主展望本周, 随着地缘政治风险增加, 日圆因此上升, 料相关因素或令美元短线受压, 并受制于其 50 天均线, 约水平图二 : 美元指数日线图黄金金价上周表现先跌后升, 金价于上周四受到北韩导弹试射引发的地缘政治风险所影"

还翟
5 years ago
Views:

投资建议 : 料港股短线或上试 25,500 点水平, 留意腾讯 (00700) 本周三公布季绩大市回顾环球股市上周表现不一, 其中, 美国道琼斯指数按周下跌 0.5%, 并失守 21,000 点水平另外, 港股上周则明显转强, 全周累计上升 680.0 点或 2.78%, 见 21 个月高位 ( 下列图表数据源来自 Stockcharts.

1 投资建议 : 料港股短线或上试 25,500 点水平, 留意腾讯 (00700) 本周三公布季绩大市回顾环球股市上周表现不一, 其中, 美国道琼斯指数按周下跌 0.5%, 并失守 21,000 点水平另外, 港股上周则明显转强, 全周累计上升点或 2.78%, 见 21 个月高位 ( 下列图表数据源来自 Stockcharts.com 及 Bloomberg) 股汇商品资产走势美股美国三大指数上周表现个别发展其中, 受累于部分经济数据表现不如预期, 加上美国百货巨头如梅西百货 Nordstrom Inc 及 JCPenney 公布的首季业绩表现逊预期, 相关消息均打击投资气氛, 美国道琼斯指数于上周四下试 20,800 点水平技术上, 道指上周继续回补 4 月 25 日所形成的上升裂口, 料指数短线仍于其 50 天均线 ( 约 20, 点 ) 上落为主, 并于 21,000 水平有较大阻力展望本周, 市场焦点将落在美国总统特朗普新推出的政策方面, 以及地缘政治风险等, 料相关因素或将左右美股后市表现图一 : 道琼斯指数日线图 -1-

2 美元指数美元指数上周如我们预期于其 200 天线上落为主展望本周, 随着地缘政治风险增加, 日圆因此上升, 料相关因素或令美元短线受压, 并受制于其 50 天均线, 约水平图二 : 美元指数日线图黄金金价上周表现先跌后升, 金价于上周四受到北韩导弹试射引发的地缘政治风险所影响而出现反弹展望本周, 由于地缘政治或持续为市场增添避险情绪, 料金价于本周或持续反弹, 惟短线仍受制于其 50 天均线 ( 约 1, 美元 ) 图三 : 黄金价格日线图 -2-

期油布兰特原油价格上周中后期亦出现反弹, 惟如我们预期, 于其 200 天均线已初见阻力, 料受到市场持续关注全球供应过剩问题, 油价短线上升幅度仍有限, 加上技术上其 20 天均线已跌穿其 200 天均线, 利淡油价中线表现, 故我们预料油价短期或将继续受制于其 50 天均线水平, 约 52.

3 期油布兰特原油价格上周中后期亦出现反弹, 惟如我们预期, 于其 200 天均线已初见阻力, 料受到市场持续关注全球供应过剩问题, 油价短线上升幅度仍有限, 加上技术上其 20 天均线已跌穿其 200 天均线, 利淡油价中线表现, 故我们预料油价短期或将继续受制于其 50 天均线水平, 约美元图四 :Brent 原油价格日线图加息概率图五 : 期货市场隐含的美国加息概率 100% 100% 98% 93% 96% 90% 94% 80% 60% 40% 20% 0% 14/6/ /7/ /9/2017 上周加息概率当前加息概率根据期货市场隐含的美国加息概率, 同上周相比略有下降, 惟概率仍高于 90% 水平我们留意到, 市场预期, 美国联储局于 2017 年 9 月或以前加息两次的概率为 34% -3-

4 香港市场图六 : 恒生指数日线图港股上周在腾讯 (00700.HK) 和金融股的带动下造好, 加上在一带一路峰会举行前后, 市场投资气氛亦见改善, 全周共上升点, 按周上升 2.78%, 见 21 个月高位此外, 国企指数收报 10,283 点, 按周上升 3.60% 成交量方面, 港股上周平均成交额约为亿港元, 按周上升 8.26 亿元图七 : 港股沽空比率于上周下旬有所下降百 10.0% 分比 8.0% ( % ) 16.0% 14.0% 12.0% 6.0% 4.0% 2.0% 1,400 1,200 1, 成交额 ( 亿港元 ) 0.0% 0 10/2/2017 3/3/ /3/ /4/ /5/2017 港股成交额沽空比率港股沽空比率于上周下旬有所下降, 反映市场对港股后市看法好转技术上, 恒指已突破 25,000 点水平, 并创 21 个月新高,14 天 RSI 亦已上升至 69.21, 反映指数现阶段仍未超买, 料恒指短线走势或仍偏强, 并可上试 25,500 点水平 -4-

5 恒生指数成分股表现图八 : 恒生指数成分股表现按周 5 大升幅恒指成分股份按周 5 大跌幅恒指成分股份 10.0% 8.0% 6.0% 8.4% 7.2% 7.2% 5.9% 5.4% 0.0% -2.0% -4.0% 瑞声科技国泰航空金沙中国恒隆地产新鸿基地产 -0.9% -0.5% -0.5% -2.2% 4.0% -6.0% 2.0% 0.0% 吉利汽车中国平安中国人寿腾讯控股华润电力 -8.0% -10.0% -12.0% -10.4% 恒生指数成分股上周普遍录得升幅在 50 家恒指成分股中,45 家录得按周升幅, 其中只有 5 家录得按周跌幅同时, 我们亦留意到此轮升势主要是腾讯及一众中资金融股份上升所带动, 两者按周分别上升 5.9% 及 3.7% 吉利汽车 (00175) 为恒指成分股中上周表现最佳股份, 按周上升 8.4% 集团于 5 月 5 日披露的 2017 年首四个月汽车销售数据按年表现理想, 加上集团主席李书福于 5 月 8 日 ( 上周一 ) 增持集团 3,000 万股, 均利好股价表现瑞声科技 (02018) 为恒指成分股中上周表现最差的股份, 按周下跌 10.4% 沽空机构 Gotham City Research 于 5 月 11 日发表沽空报告质疑其夸大盈利及违反苹果供货商守则, 引发市场沽压投资者建议市场焦点 : 一带一路高峰论坛利好大市气氛中国内地于上周末及本周一召开一带一路国际合作高峰论坛消息指中国将加大对一带一路建设资金支持我们预料此或将利好市场投资气氛, 继而支持恒指短线进一步上试 25,500 点水平另外, 建议投资者需留意腾讯将于本周三 (5 月 17 日 ) 公布其今年首季度业绩, 料相关公布或将成为市场焦点, 并将左右港股后市发展关注板块 : 基建板块中银香港 (02388) 有关上述的一带一路国际合作高峰论坛, 国家主席习近平出席会议时宣布多项财政支持措施以推近一带一路的发展, 包括向丝路基金增资 1,000 亿元人民币 ( 下同 ), 国开行及进出口银行合共提供 3,800 亿元专项贷款, 以及鼓励金融机构开展人民币海外基金业务, 规模约 3,000 亿元我们建议投资者短线可留意基建相关板块, 例如中国中铁 (00390) 中国铁建 (01186) 及中国交通建设 (01800) 此外, 我们亦建议投资者可关注中银香港 (02388), 该行于 2016 年收购母公司中国银行于六个东盟国家的银行业务, 我们相信中国内地推进一带一路发展策略将带动其东盟地区和香港的贷款业务发展 -5-

6 港股本周公司业绩公布表一. 港股本周公司业绩公布日期公司名称公布 15/5/2017 依利安达 (01151) 业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 亿仕登 (01656) 第一季度业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 百丽国际 (01880) 全年业绩 ( 年度 28/02/17) 16/5/2017 阿里健康 (00241) 末期业绩 ( 年度 31/03/17) 伟易达 (00303) 全年业绩 ( 年度 31/03/17) 神州租车 (00699) 第一季度业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 17/5/2017 德昌电机 (00179) 全年业绩 ( 年度 31/03/17) 博雅互动 (00434) 第一季度业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 腾讯控股 (00700) 第一季度业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 冠捷科技 (00903) 季度业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 上海先进半导体 - H 股 (03355) 业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 18/5/2017 耀科国际 (00143) 中期业绩 ( 截至 31/03/17 止 6 个月 ) 东岳集团 (00189) 中期业绩 ( 截至 30/06/16 止 6 个月 ) 高山企业 (00616) 全年业绩 ( 年度 31/03/17) 百盛商业 (03368) 第一季度业绩 ( 截至 31/03/17 止 3 个月 ) 19/5/2017 万邦投资 (00158) 中期业绩 ( 截至 31/03/17 止 6 个月 ) 奥立仕控股 (00860) 中期业绩 ( 截至 31/03/17 止 6 个月 ) Niraku(01245) 业绩 ( 年度 31/03/17) -6-

7 国际市场本周重要财经日志表二. 国际市场本周重要财经日志日期时间事件前值 5 月 15 日 10:00 中国 1-4 月零售销售 ( 同比 %) 10.00% 中国 1-4 月城镇固定资产投资 ( 同比 %) 9.20% 中国 1-4 月规模以上工业增加值 ( 同比 %) 6.80% 中国 4 月零售销售 ( 同比 %) 10.90% 中国 4 月规模以上工业增加值 ( 同比 %) 7.60% 20:30 美国 5 月纽约联储制造业指数 :00 美国 5 月 NAHB 房价指数 68 5 月 16 日 4:00 美国 3 月长期资本净流入 534 亿美元 14:45 法国 4 月消费者物价指数 ( 同比 %) 终值 1.20% 法国 4 月消费者物价调和指数 ( 同比 %) 终值 1.40% 16:00 意大利第一季度 GDP( 同比 %) 初值 1.00% 16:30 英国 4 月消费者物价指数 ( 同比 %) 2.30% 英国 4 月核心消费者物价指数 ( 同比 %) 1.80% 17:00 欧元区第一季度 GDP( 同比 %) 修正值 1.70% 欧元区 5 月 ZEW 经济现况指数 11.5 欧元区 5 月 ZEW 经济景气指数 26.3 德国 5 月 ZEW 经济景气指数 :30 美国 4 月新屋开工 ( 环比 %) -6.80% 美国 4 月营建许可 ( 环比 %) 3.60% 美国 4 月新屋开工万美国 4 月营建许可 126 万 21:15 美国 4 月制造业生产 ( 环比 %) -0.40% 美国 4 月工业生产 ( 环比 %) 0.50% 5 月 17 日 4:30 美国上周 API 原油库存变化 -579 万桶美国上周 API 汽油库存变化万桶美国上周 API 精炼油库存变化万桶 16:30 英国 4 月失业率 2.20% 英国 3 月三个月 ILO 失业率 4.70% 英国 4 月失业人数变化 2.55 万 17:00 欧元区 4 月消费者物价指数 ( 同比 %) 终值 1.90% 欧元区 4 月核心消费者物价指数 ( 同比 %) 终值 1.20% 欧元区 3 月建筑业生产 ( 同比 %) 7.10% 22:30 美国上周 EIA 原油库存变化万桶美国上周 EIA 汽油库存变化 -15 万桶美国上周 EIA 精炼油库存变化万桶 5 月 18 日 16:30 英国 4 月零售销售 ( 同比 %) 1.70% 英国 4 月核心零售销售 ( 同比 %) 2.60% 20:30 美国 5 月费城联储制造业指数 22 美国上周续请失业金人数万美国上周初请失业金人数 23.6 万 22:00 美国 5 月咨商会领先指标 ( 环比 %) 0.40% 5 月 19 日 14:00 德国 4 月生产者物价指数 ( 同比 %) 3.10% 22:00 欧元区 5 月消费者信心指数初值

8 公司声明越秀证券有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告所载资料及观点的来源和出处皆经过越秀证券股份有限公司认为可靠, 但越秀证券不对其准确性或完整性做出任何保证报告内容仅供参考, 报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价越秀证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策越秀证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法, 并不代表越秀证券或其附属机构的立场分析员声明分析报告内所提出的一切意见准确地反映了分析员本人对报告所涉及的任何证券或发行人的个人意见 ; 及分析员过去现在及将来所收取之报酬之任何部分以及在本刊物内发表的具体建议及意见没有直接或间接的关联此外, 分析员确认, 无论是他们本人还是他们的关联人士 ( 按香港证券及期货事务监察委员会操作守则的相关定义 ),(1) 并没有于发表研究报告 30 日前处置或买卖该等证券,(2) 没有在有关香港上市公司内任职高级人员,(3) 并没有持有有关证券的任何权益个股评级指引买入中性卖出预期股价在未来 12 个月上升 15% 以上预期股价在未来 12 个月上升或下跌 15% 以内预期股价在未来 12 个月下跌 15% 以上 -8-

美元指数美元指数上周先升后回, 主要由于美国通胀数据表现疲弱降低了市场对美联储于年内加息的预期展望本周, 我们维持对美元指数短线或于其 50 天线, 约水平有较大阻力之观点图二 : 美元指数日线图黄金金价上周则先跌后回升, 黄金价格触及 200 天均线后出现反弹, 主要由于地

美元指数美元指数上周先升后回, 主要由于美国通胀数据表现疲弱降低了市场对美联储于年内加息的预期展望本周, 我们维持对美元指数短线或于其 50 天线, 约水平有较大阻力之观点图二 : 美元指数日线图黄金金价上周则先跌后回升, 黄金价格触及 200 天均线后出现反弹, 主要由于地投资建议 : 港股表现或反复, 恒指或将于 25,600 点至 26,000 点水平之间上落大市回顾环球股市上周各别发展美股方面, 金融股支持美国道指上周以创纪录新高收市, 而科技股则拖累纳指出现调整另外, 港股上周于表现反复, 恒指上周五最终收报 25,670 点, 按周上升 44 点或 0.17% ( 下列图表数据源来自 Stockcharts.com 及 Bloomberg) 股汇商品资产走势