甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书

Transcription

1 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券募集说明书 发行人 : 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司主承销商 : 上海浦东发展银行股份有限公司联席主承销商 : 兴业银行股份有限公司信用评级机构 : 大公国际资信评估有限公司注册总金额 : 肆拾亿元人民币本期发行金额 : 贰拾亿元人民币本期发行期限 :365 天信用担保 : 无担保主体评级 :AA+ 债项评级 :A-1 簿记管理人 : 上海浦东发展银行股份有限公司 二零一四年四月 1

2 重要提示本期债务融资工具已在交易商协会注册, 注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评价, 也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本公司本期债务融资工具, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件, 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分析, 并据以独立判断投资价值, 自行承担与其有关的任何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书, 全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性和及时性承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资工具, 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务, 接受投资者监督 截至本募集说明书签署日, 除已批露信息外, 无其他影响偿债能力的重大事项 2

3 目录第一章释义... 5 第二章风险提示及说明... 8 一 债务融资工具的投资风险... 8 二 发行人相关风险... 8 第三章发行条款 一 本期短期融资券发行条款 二 本期短期融资券发行安排 三 本期短期融资券有关提示 第四章募集资金运用 一 募集资金用途 二 发行人偿债保障措施 三 发行人关于本次募集资金用途的承诺 第五章发行人的基本情况 一 发行人的基本情况 二 发行人历史沿革及股本变动情况 三 发行人股权结构及控股股东情况 四 发行人经营独立情况 五 发行人重要权益投资情况 六 发行人内部治理及组织机构设臵情况 七 发行人董事 监事及高级管理人员情况 八 发行人业务范围 主营业务情况 九 发行人主要在建项目及拟建项目 十 发行人未来投资计划及发展战略 十一 发行人所处行业分析 第六章发行人主要财务状况 一 发行人主要财务数据 二 发行人重大会计科目及重要财务指标分析 三 发行人最近一个会计年度付息债务情况 四 发行人关联交易情况 五 或有事项 六 受限资产情况

4 七 发行人各类金融衍生品情况 八 重大投资理财产品 九 海外投资情况 十 其他直接债务融资计划 第七章发行人资产划拨及相关情况说明 一 发行人资产划拨及相关情况 二 发行人 2011 年资产划拨对当年的影响 三 发行人 2011 年资产划拨对 2009 年及 2010 年的追溯影响 四 发行人其他资产划拨情况 五 发行人未来资产划拨计划 第八章发行人资信状况 一 信用评级 二 发行人其他资信情况 第九章债务融资工具信用增进 第十章税项 一 营业税 二 所得税 三 印花税 第十一章发行人承诺和信息披露 一 发行人承诺 二 信息披露 第十二章投资者保护机制 一 违约事件 二 违约责任 三 投资者保护机制 四 不可抗力 五 弃权 第十三章发行有关的机构 第十四章备查文件和查询地址 一 备查文件 二 文件查询地址 附录一财务指标计算公式

5 第一章释义 在本募集说明书中, 除非文中另有所指, 下列词语具有如下含义 : 一 一般术语 发行人 / 公司 / 本公司 / 非金融企业债务融资工具 ( 简称 债务融资工具 ) 本期短期融资券本次发行发行公告募集说明书人民银行交易商协会国家发改委上海清算所主承销商 / 簿记管理人承销团承销协议承销团协议余额包销 指甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的, 约定在一定期限内还本付息的有价证券指发行额度为 20 亿元的 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券 指本期短期融资券的发行行为指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券发行公告 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券募集说明书 指中国人民银行指中国银行间市场交易商协会指国家发展和改革委员会指银行间市场清算所股份有限公司指上海浦东发展银行股份有限公司指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的 由主承销商和分销商组成的承销团指主承销商与发行人签订的 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司非金融企业债务融资工具承销协议 指主承销商与其他承销团成员为本次发行签订的甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券承销团协议指本期短期融资券的主承销商按照 甘肃省公路 5

6 航空旅游投资集团有限公司非金融企业债务融资工具承销协议 的规定, 在规定的发行日后, 将未售出的本期短期融资券全部自行购入的承销方式 簿记建档 管理办法 工作日法定节假日或休息日元 指由发行人与主承销商确定本期短期融资券的利率 ( 利差 ) 区间, 投资者直接向簿记管理人发出申购订单, 簿记管理人负责记录申购订单, 最终由发行人与主承销商根据申购情况确定本期短期融资券发行利率的过程, 该过程由簿记管理人和发行人共同监督指中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 指国内商业银行工作日, 不含法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 ( 不包括香港特别行政区 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日 ) 指如无特别说明, 指人民币元 二 机构地名释义 省交通厅 省发改委 指甘肃省交通运输厅, 发行人控股股东 指甘肃省发展和改革委员会 三 专业 技术术语 政府还贷性公路经营性公路计重收费国高网 指县级以上地方人民政府交通运输主管部门利用贷款或者向企业 个人有偿集资建成的收费公路指国内外经济组织依法投资建设或者依法受让政府还贷公路收费权的收费公路指按照载货类通行车辆的重量 ( 车货总重 ) 来计取通行费的收费模式指国家高速公路网, 由 7 条首都放射线 9 条南北纵线和 18 条东西横线组成, 也称 7918 网, 6

7 总建设规模约 8.5 万公里, 计划于 2020 年建成 7

8 第二章风险提示及说明 特别风险提示 : 本期短期融资券无担保, 能否按期兑付取决于发行人信用 投资者在评价和认购本期短期融资券时, 请特别认真地考虑下列各种风险因素 : 一 债务融资工具的投资风险 ( 一 ) 利率风险 在本期短期融资券存续期内, 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策等因 素的影响, 市场利率具有波动性 市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资 券的收益造成一定程度的影响 ( 二 ) 流动性风险 本期短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通 受银行间债券市 场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响, 发行人无法保证本期短期融资券在 银行间债券市场的交易量和活跃性, 从而可能会影响本期短期融资券的流动性, 导致投资者在本期短期融资券转让和变现时面临困难 ( 三 ) 偿付风险 本期短期融资券不设担保, 能否按时足额兑付完全取决于发行人的信用 在 本期短期融资券的存续期内, 由于受国家政策 法规 行业和市场环境等不可控 因素影响, 发行人的现金流与预期可能会发生一定偏差, 继而造成发行人无法从 预期计划的还款来源获得足额资金, 从而可能会影响本期短期融资券本息的按期 足额兑付 ( 四 ) 信用评级变化风险 在本期短期融资券的存续期间, 如果宏观经济政策 产业政策等外部环境及 公司内部经营与管理等方面出现重大不利因素, 从而对公司及本期短期融资券的 信用等级发生不利影响, 可能导致投资者利益受损 二 发行人相关风险 ( 一 ) 财务风险 1 资产负债率较高的风险因发行人行业特点, 发行人银行借款多, 负债额度较大, 年及 2013 年 9 月末, 发行人总负债分别为 亿元 亿元 亿元和 1, 亿元 由于发行人银行借款多, 因此相应的财务费用较高, 年度及 2013 年 1-9 月, 发行人财务费用分别为 亿元 亿元 亿元和 亿元, 财务费用逐年增高, 总体还本付息压力较大 年及 2013 年 9 月末, 发行人资产负债率分别为 67.69% 51.63% 8

9 54.40% 和 55.57% 尽管发行人资产负债率总体呈现波动下降趋势, 但由于正处于项目建设相对集中时期, 未来几年新建和在建项目较多, 发行人资产负债率面临继续攀升的可能性, 今后将面临较大的还本付息压力 2 受限资产规模较大的风险发行人银行借款多以高速公路收费权作为质押, 截至 2013 年 9 月末, 质押借款占发行人借款总额的 90.02%, 质押借款金额达 亿元, 占同期公司资产总额的 38.54% 净资产的 86.74% 由于质押债务为可对抗第三人的优先级债务, 所有权受限资产规模过大, 较大金额的资产质押将影响发行人未来的债务融资的条件和规模 3 资本支出较大的风险发行人主要经营高等级公路建设 经营和管理, 由于高等级公路行业为资本密集型行业, 资金投入较大 随着发行人主业的快速发展以及未来发展规划的实施, 经营规模及项目投资规模将快速扩张, 每年资本支出也将逐渐增加 根据发行人 十二五 发展规划, 经初步测算, 年, 发行人总投资规模为 亿元, 其中资本金 亿元, 借款资金 亿元 因此, 未来 3-5 年, 发行人将面临较大的融资压力 4 筹资性现金流占比过高的风险由于行业特点, 发行人现金流入中筹资活动产生的现金流入占比较高, 年及 2013 年 1-9 月, 发行人现金流入中筹资活动产生的现金流入占比分别为 78.30% 84.95% 74.24% 和 61.22% 近年来, 发行人新建和在建项目较多, 现有经营性现金流入不能完全满足项目建设资金的需要, 发行人通过增加大量的长 短期借款, 满足对现金流的需要 如果未来发行人经营性现金流未达到一定的规模, 将对发行人的偿债能力造成不利影响 5 资产流动性及短期偿债指标较低的风险由于所属公路交通行业特点, 发行人近三年又一期的速动比率与流动比率相同, 年及 2013 年 9 月末, 发行人流动比率和速动比率分别为 和 1.00, 处于较低水平, 主要原因在于 2010 年以来, 发行人部分新建项目提前开工, 为及时满足项目建设资金需求和降低财务成本, 发行人向银行借入大量短期贷款, 导致流动比率 速动比率大幅下降 2012 年, 发行人由于筹资能力加强, 发行了短期融资券 中期票据, 发行人的货币资金增加, 加之预付账款增加及其他应付款减少, 流动性有了大幅提高 但是如果发行人未来未能有效提升资产流动性, 将对发行人资产变现能力和偿债能力造成不利影响 6 经营性现金流对到期债务覆盖率相对较低的风险 年及 2013 年 1-9 月, 发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 亿元 亿元 亿元和 亿元 年, 发行人债务本金到期计划分别为 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 9

10 65.02 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元, 经营性现金流对到期债务覆盖率相对较低 近三年, 发行人平均年营业收入为 亿元, 年均增速达 85.55%; 年末, 发行人货币资金余额分别达到 亿元 亿元和 亿元, 具有较强的偿债保障能力 另外, 发行人主营业务处于行业优势地位, 经营发展稳定, 经营性活动现金流净额较大, 随着在建公路不断建成并投入运营, 主营业务收入和经营性现金流净额将稳步增加, 一定程度上为到期债务本息偿付提供保障 除此以外, 发行人有息负债中长期借款占比达 88.44%, 短期还款压力相对较小, 且长期借款期限结构与运营 在建高速公路的车辆通行费收入增长趋势基本一致, 加上充裕的银行授信支持, 可以有效确保到期贷款等各项债务以及本期短期融资券本息及时 足额兑付 但是, 如果发行人经营活动产生的现金流净额未能达到预期, 又适逢货币政策紧缩, 不能从外部获取流动性, 将对发行人的偿债能力产生一定影响 7 集中偿付风险在制定公司融资计划和未来还款方案时, 发行人综合考虑了现有负债结构 未来投资计划和项目现金流等因素 此外, 发行人将动态调整新增负债期限结构, 尽量避免集中偿付风险 但是, 如果未来发行人现金流未能达到预期, 或者财务筹划不当致使新增负债期限结构安排不合理, 可能导致集中偿付风险 8 收费公路不计提折旧的风险根据 甘肃省人民政府省长办公会议纪要 ( 甘政纪 号 ) 文件, 发行人收费还贷公路资产不计提折旧 如果相关政策改变, 将对发行人的利润产生影响 9 期间费用占比较高的风险发行人 年及 2013 年 1-9 月的期间费用逐年为 亿元 亿元 亿元和 亿元, 占营业收入比重依次为 44.50% 44.05% 23.30% 16.98% 发行人期间费用的主要构成为财务费用及管理费用, 其中财务费用所占比重 90% 以上 受财务费用增长较快的影响, 发行人存在期间费用占比较高的风险 目前发行人在建项目较多, 项目建成后, 相关建设期利息将停止资本化, 将给发行人带来期间费用进一步上升的压力 10 其他应收款占比较大且集中度较高风险 年及 2013 年 9 月末, 发行人其他应收款分别为 5, 万元 31, 万元 162, 万元和 319, 万元, 在当期流动资产中的占比为 1.17% 2.78% 10.44% 和 19.27% 发行人其他应收款增长迅速 在流动资产中的占比较高, 且多集中于交通运输行业 虽然目前发行人已经对其他应收款计提了坏账准备, 但如未来交通行业不景气, 则较高的行业集中度可能导致发行人大量其他应收款不能按期收回, 则发行人目前的坏账准备计提可能严重不足, 可能导致发行人未来的经营业绩严重下滑, 并且不利于本期短期融资券的兑付 10

11 11 发行人未来营业收入模式发生变更带来收入不确定性的风险 年, 发行人下属收费公路遵照 收费公路管理条例, 对于各所属路段的通行费征收和使用采取 收支两条线 的管理模式 甘肃省财政厅 交通运输厅 发行人与省内高速公路投资主体共同设立高速公路运营管理中心 ( 运营中心 ), 专职负责甘肃省内高速公路通行费收入的结算 上缴和分配 发行人负责运营中心的日常运行和管理 各收费所的专户由运营中心直接设立, 发行人各所属收费还贷高速公路沿线的每个收费所每日将各收费所征收的通行费收入直接划转入运营中心的收费还贷归集专户, 再由运营中心直接上缴财政厅 甘肃省财政厅每月分次将上月通行费收入全额返还至运营中心收入账户 2011 年 5 月 1 日起, 经甘肃省人民政府以甘政函 号批复同意, 发行人直接管理下属收费公路收费 每个收费所每日将所征收通行费收入统一集中至运营中心账户, 再由运营中心直接上缴发行人收费专户, 由发行人定期进行各路段通行费收入的清算 分配和资金拨付 2012 年 10 月 26 日, 甘肃省交通厅下发 关于调整车辆通行费收支管理流程的通知, 规定发行人车辆通行费由各收费管理所直接上缴甘肃省交通运输厅车辆通行费清分中心 ( 简称 清分中心 ) 车辆通行费收入归集专户, 清分中心将专户中的车辆通行费交入发行人车辆通行费专户, 由发行人将车辆通行费全额解缴至甘肃省交通运输厅车辆通行费专户, 最终缴入省级财政国库 车辆通行费上缴财政后, 由甘肃省财政厅按预算安排, 将车辆通行费拨入甘肃省交通运输厅, 经甘肃省交通运输厅将通行费收入全额划拨至发行人, 发行人将运营 养护 执法经费和甘肃省交通运输厅及所属单位名下的收费公路到期贷款的本息返还甘肃省交通运输厅, 由甘肃省交通运输厅拨付其所属单位用于运营 养护 执法管理和还本付息 形成此种收费 支出模式的目的在于实现高速公路收费的 收支两条线 加强对车辆通行费的资金管理 在目前的业务模式下, 甘肃省财政 交通运输厅将会继续大力支持发行人的现有业务, 预计省财政收取的车辆通行费扣除按照缴入财政国库车辆通行费的 3% 的水利基金后将通过甘肃省交通厅全额返还发行人, 并形成发行人的主营业务收入 但是, 考虑到省财政预算管理的不确定性, 车辆通行费模式的变更将对发行人的营业收入带来一定的不确定性, 可能会影响发行人到期偿付能力 ( 二 ) 经营风险 1 经济周期波动风险公路行业对经济周期的敏感性一般较其他行业低, 但是经济周期的变化会直接导致经济活动对运输能力要求的变化, 进而影响公路交通流量及收费总量的变化 目前发行人所经营的公路全部在甘肃省内, 所经营公路的车流量和路费收入与国民经济尤其是甘肃省经济能否持续增长及繁荣有较为密切的关系 因此, 经济周期的变化对本公司的经营业绩有一定的影响 11

12 2 腹地经济风险甘肃省地处我国西北部, 地区经济总量较小, 与东部发达地区相比有较大差距 自国家实施西部大开发战略以来, 甘肃省地区经济水平快速增长, 工业经济实力不断增强, 财政收入也随着经济发展呈现较快增长的态势, 年, 甘肃省地区 GDP 年均增速为 16.48% 2012 年全年生产总值比上年增长 12.60% 但由于经济基础较弱, 甘肃经济总量在全国仍处于较低水平, 地区主要经济指标居全国中下游水平 若未来经济增长放缓, 将在一定程度上制约发行人车辆通行费收入的增长 3 通行费收入波动风险发行人营业收入主要依赖于未来车流量和通行费收入, 公路项目投资回收期较长, 且公路车流量及通行费收入受区域经济发展状况 汽车保有量 燃油价格变动 公路收费方式 天气 交通方式的变化 交通条件的改善及现有平行国道的分流 新建平行高速公路的竞争 区域内公路系统的衔接性等多方面因素的影响 此外, 车辆通行费收费价格的调整趋势 未来收费价格在物价水平及总体成本上升时能否相应调整, 取决于国家相关政策及政府部门的审批 因而发行人现有和新建的公路未来车流量和通行费收入存在一定的不确定性, 可能对发行人的盈利能力产生影响 4 高速公路建设和运营的风险由于高速公路行业的特点, 高速公路建设前期的征地费用 建设期间的筑路成本 工程质量的优劣均会直接影响发行人的经营状况 高速公路建成通车后, 定期对路面的日常养护会影响公路的正常通行, 影响交通流量 ; 某些不可预见因素也会不同程度地造成高速公路暂时无法正常通行或对高速公路设施造成破坏 上述因素均有可能导致发行人的经营业绩受到一定的影响 5 建筑材料价格上涨的风险交通运输业开发建设周期长, 建设期内施工成本与其使用原材料价格关系密切 发行人公路建设中水泥 沙石 沥青等主要原材料的成本占施工总成本的比例较高 未来如果建筑原材料价格持续上涨以及劳动成本增加, 将导致公路施工总成本的上升 原材料价格的波动将给发行人交通基础设施项目的正常建设带来不确定性, 直接导致运营成本的上升, 不利于发行人的成本控制与管理 6 征地拆迁成本上升的风险近年来, 全国各地的征地拆迁费用均出现较大幅度的上升, 且上升趋势还可能延续, 这将直接导致发行人建设成本上升 另外, 由于拆迁成本上升较快, 如拆迁力度不足或资金无法及时足额到位, 将可能影响工程进度和投资额, 增加公司经营压力 7 其他交通工具的替代性竞争风险高速公路与其他交通工具 ( 铁路 航空等 ) 在费用 时间 便捷程度等方面 12

13 各有优劣, 在一定的条件下会构成竞争 2013 年, 我国高速铁路网的主骨架将基本建成, 随着 十二五 规划公布的高铁干线陆续建成投产, 高铁客运能力将大规模释放, 进而抢占公路市场部分客运业务 目前, 甘肃省内在建和即将开建的铁路主要包括兰渝铁路 ( 甘肃段 ) 天平铁路 兰新铁路第二双线( 甘肃段 ) 宝鸡至兰州客运专线 ( 甘肃段 ) 等 随着甘肃省省内铁路 航空等交通运输网络的发展和完善, 其他交通工具凭借各自的特点和优势形成的运力, 会对高速公路的客运及货运量产生一定的替代性分流效应, 对发行人通行费收入的持续增长产生一定的不利影响, 对发行人的通行费收入和经营业绩有一定影响 8 重大自然灾害和恶劣天气状况带来的风险重大自然灾害如地震 塌方 泥石流 山体滑坡等, 可能会造成发行人运营的高速公路暂时关闭 严重情况下还可能造成部分路段毁损 ; 此外, 恶劣天气状况如大雪 暴雨等可能对高速公路通行能力 路桥技术状态产生影响, 也有可能造成高速公路的暂时关闭, 这些都将直接导致发行人车辆通行费收入降低, 养护成本上升, 对发行人的经营业绩产生影响 9 勘察设计风险公路建设项目沿途地质结构复杂, 桥梁 隧道 涵洞众多, 气候状况 自然灾害和意外事故等都有可能对工程造成损失, 建设过程中的潜在风险巨大 如果在公路建设沿线发生重大地质状况的勘察遗漏或者公路现行设计质量不高等问题, 出现各专业协调不高, 设计修改过多, 就会增加项目投资, 延误工期等一系列问题 将对发行人的社会信誉 生产经营 经济效益及企业形象等产生严重影响 10. 地方政府公路资产整合风险近年来, 随着宏观经济的不断发展, 各地高速公路建设规模不断增加, 为提高经营管理效率, 实现资源的优化配臵与应用, 各地政府逐渐加大了对所属公路资产的整合力度 发行人作为甘肃省内最大的公路投资 建设 运营主体, 一直得到甘肃省政府的大力支持和优质资产的注入 但是, 如果未来发行人的业务定位发生变化, 不排除省政府将公司资产从发行人往外划拨的可能, 一旦此种情况发生, 将不利于发行人债务的偿付 11 贸易板块上下游集中度较高风险发行人贸易板块上下游集中度较高,2013 年 1-9 月, 发行人贸易板块采购量前五名客户占比为 71.70%, 销售量前五名客户占比 67.59% 若出现主要采购商原材料供应不足或主要销售客户需求突然下降等, 发行人贸易业务经营的稳定性可能会受到影响 同时, 自 2012 年开展贸易业务以来, 因电解铜的采购均价略低于销售均价, 发行人贸易板块业务一直处于小幅亏损局面,2012 年及 2013 年 1-9 月, 发行人贸易板块毛利润分别为 万元及 万元, 如采购均价低于销售均价的局面长期存在, 随着发行人贸易量的扩大, 其贸易板块存在的亏损 13

14 风险可能进一步扩大从而进一步影响发行人盈利能力的稳定性 ( 三 ) 管理风险 1 运营管理风险公路运营期有大量的风险管理工作, 如收费制度选定 收费设备配臵 费率调节 人员配备 运行监控 道路养护 事故处理和安全检查救援等 这些工作的质量不仅决定运营管理费用的多少, 还直接影响居民的日常出行 同时, 由于 1985 年以后, 我国公路实行地方管理体制, 即公路建设 养护和管理由地方政府负责, 中央主管部门负责国道规划, 省干线公路由各省规划, 报中央主管部门审批 在各地区经济发展水平不平衡的条件下, 各地区从本地区的发展角度出发, 容易造成公路运营管理体制彼此衔接和联系不足, 公路网络效应不能得到充分发挥等问题, 从而可能对发行人的日常运营产生不利影响 2 子公司管理风险在完成资源整合和子公司设立后, 发行人将形成公路 民航 旅游三大业务板块 各业务板块分属不同子公司, 经营管理相对独立, 如发行人无法有效发挥集团公司的统筹协调能力, 加强业务引导和管理, 使之形成合作 协同效应, 则可能增加发行人管理难度和管理成本 3 安全管理风险发行人投资运营的高速公路在施工建设 运营管理中会遇到安全问题, 包括施工建设安全事故 运营管理安全隐患等因素 如果在项目建设 道路维护 路政管理 查处违章超载等行为中有任何处理不当的情形, 则可能导致安全方面的事故, 进而对发行人的成本控制 项目建设进度 正常经营和形象声誉等造成不利影响 4 公司治理结构有待完善的风险根据发行人的公司章程, 发行人下设由 11 名董事组成的董事会, 由 5 名监事组成的监事会 截至本募集说明书签署之日, 由出资人委派的 9 名董事 3 名监事已到位, 由职工代表大会选举产生的董事 监事已产生 同时, 目前发行人委派的董事 监事均由公务员任职, 公务员兼任目前公司的董事 监事具备相关的合法流程和手续, 且未在发行人处领取报酬, 符合 公务员法 第四十二条 公务员因工作需要在机关外兼职, 应当经有关机关批准, 并不得领取兼职报酬 的相关规定 但是此种兼职的模式可能导致公司董事 监事无法专心于公司的经营决策等活动, 同时由于公务员所具有的公共权力, 如果监督不善, 可能造成公共权力的不恰当使用, 并不利于公司的日常生产经营 ( 四 ) 政策风险 1 行业政策风险发行人目前主要从事高等级公路等交通运输的建设和管理业务, 属于交通基础设施行业, 从国家产业政策层面看, 交通运输业优先发展受到支持 作为国民 14

15 经济的基础性产业, 交通运输发展必须保持适当的超前性, 才能避免对社会经济发展形成瓶颈制约 但在我国国民经济发展的不同阶段, 国家和地方的产业指导政策会有不同程度的调整, 从而可能会影响公司的经营活动 国务院 2004 年 9 月颁布 同年 11 月实行的 收费公路管理条例 明确提出应当坚持发展非收费公路, 西部地区收费最高年限为 30 年, 对高速公路投资经营企业会造成一定影响 2011 年 6 月 15 日, 交通运输部 国家发展改革委员会 财政部 监察局 国务院纠风办联合下发 关于开展收费公路专项清理工作的通知 ( 下称 通知 ), 要求对公路超期收费 通行费收费标准过高及违规 不合理收费进行全面清理, 纠正各种违规收费行为, 对存在以上情况的高速公路投资经营企业会产生较大影响 同时公路的通行费标准须经政府有关部门批准决定, 发行人自主权较小 通行费收费标准能否按公路的建设成本确定, 能否随物价水平 维护成本等因素做出相应调整并及时获得有关部门批准, 将在一定程度上影响发行人的经营收益与业绩 2 环保政策风险交通运输业是国家能源消耗大户, 每年公路 水路运输能耗在我国石油消费中都占较大比重 国家为了进一步加强交通行业节能减排工作, 交通部于 2007 年出台了 关于进一步加强交通行业节能减排工作的意见, 提出从履行行业管理职能着手, 围绕规划 推动 政策 督察 服务五个重点, 从强化行业管理 创新发展模式 改进基础设施 推进结构调整 依靠科技进步 提高队伍素质等六个方面采取有效措施贯彻落实节能减排工作 为此, 发行人未来发展过程中, 将耗费大量的人力和财力致力于节能减排工作, 加大了发行人的运营成本 3 缴纳营业税 企业所得税风险根据财政部 国家税务总局 关于车辆通行费有关营业税等税收政策的通知 ( 财税 号 ) 关于企业收取和交纳的各种价内外基金( 资金 附加 ) 和收费免征企业所得税等几个政策问题的通知 ( 财税字 号 ) 和 中华人民共和国企业所得税法 第七条规定, 实行 收支两条线 的收费还贷公路暂不缴纳营业税和企业所得税 经甘肃省人民政府以甘政函 号批复同意, 发行人下属收费还贷公路收费模式由原来的 收支两条线 变为发行人直接管理模式, 并明确车辆通行费转由发行人管理后, 按规定应缴纳的营业税全部作为省级收入按年度注资给发行人作为资本金, 同时, 企业所得税优惠政策由发行人按程序向税务部门提出申请 目前, 发行人已向主管税务机关申请自 2011 年起享受西部大开发企业所得税 三免三减 优惠政策 因此, 发行人按规定缴纳营业税后, 将对发行人的营业利润产生影响 此外, 发行人企业所得税优惠税率每年需经主管税务机关审批, 2011 年度企业所得税免征手续已经取得 未来, 随着宏观经济形势的变化, 国家 15

16 如果调整税收优惠政策等, 将会对发行人的经济效益产生影响, 形成税收政策风险 4 节假日临时性收费政策调整风险 2012 年 7 月 24 日, 国务院以国发 号 国务院关于批转交通运输部等部门重大节假日免收小型客车通行费实施方案的通知 ( 以下简称 通知 ) 批转交通运输部等部门制定的 重大节假日免收小型客车通行费实施方案 ( 以下简称 方案 ) 方案规定, 为进一步提升收费公路通行效率和服务水平, 方便群众快捷出行, 自方案制定之日起, 逢春节 清明节 劳动节 国庆节等四个国家法定节假日, 以及当年国务院办公厅文件确定的上述法定节假日连休日, 对 7 座及以下小型客车和允许在普通收费公路行驶的摩托车免受通行费, 免费时段从节假日第一天 开始, 节假日最后一天 结束 ( 普通公路以车辆通过收费站收费车道的时间为准, 高速公路以车辆驶离出口收费车道的时间为准 ) 2012 年 9 月 18 日, 甘肃省人民政府公布甘政发 号 甘肃省重大节假日免收小型客车通行费实施方案, 其中规定关于免费通行的收费公路范围除了方案中确定的符合 中华人民共和国公路法 和 收费公路管理条例 规定 经依法批准设臵的收费公路 ( 含收费桥梁和隧道 ) 外, 另增加了机场高速公路和武威 天水 庆阳等地方政府管理的收费公路 2012 年中秋 国庆长假期间, 甘肃省高速公路收费站出入口累计交通量 万辆, 共计免收 7 座及以下小型客车 万辆, 占出口交通量的 74.75%, 免收 7 座及以下小型客车通行费 7,844 万元 因受免收通行费收入政策的影响, 发行人节假日通行费收入存在一定不确定性, 可能对盈利能力产生影响 16

17 一 本期短期融资券发行条款 第三章发行条款 短期融资券名称 : 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券发行人全称 : 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司发行人待偿还债务融资截至本募集说明书公告日, 发行人及下属子公司工具余额 : 待偿还债务融资工具余额为 250 亿元, 其中 : 待偿还待偿还中期票据 170 亿元 待偿还非公开定向债务融资工具 30 亿元 待偿还企业债余额 50 亿元接收注册通知书文号中市协注 2014 CP 136 号注册发行总额 : 人民币 40 亿元 (RMB4,000,000, 元 ) 本期发行金额 : 人民币 20 亿元 (RMB2,000,000, 元 ) 本期短期融资券期限 : 365 天本期短期融资券面值 : 100 元发行价格 : 本期短期融资券面值 100 元, 平价发行, 最低申购数量为 1,000 万元, 认购金额必须是 1,000 万元的整数倍且不少于 1,000 万元票面利率 : 本期短期融资券采用固定利率支付方式付息, 票面利率通过簿记建档方式确定 本期短期融资券形式 : 本期短期融资券采取实名制记账式 发行范围及对象 : 全国银行间债券市场的机构投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 承销方式 : 主承销商余额包销 发行方式 : 通过面向承销团成员簿记建档 集中配售方式在 全国银行间债券市场发行 簿记建档日 : 2014 年 5 月 15 日 发行日 : 2014 年 5 月 15 日 缴款日 : 2014 年 5 月 19 日 债权登记日 2014 年 5 月 19 日 起息日 2014 年 5 月 19 日 上市流通日 : 2014 年 5 月 20 日 17

18 兑付价格 : 按面值加利息兑付兑付方式 : 到期一次性还本付息, 本期短期融资券到期前 5 个工作日, 由发行人按照有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登 兑付公告, 并在到期日按面值加利息由上海清算所代理完成兑付工作兑付日 : 2015 年 5 月 19 日( 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第 1 个工作日, 顺延期间不另计息 ) 信用评级 : 经大公国际资信评估有限公司综合评定, 发行人主体信用级别为 AA+, 本期短期融资券信用级别为 A-1 担保情况 : 本期短期融资券无担保适用法律 : 发行本期短期融资券的所有法律条款均适用中华人民共和国法律 二 本期短期融资券发行安排 簿记建档时间 : 分销安排 : 缴款和结算安排 : 登记托管方式 : 上市交易 : 本期短期融资券簿记建档日暨发行日,2014 年 5 月 15 日当日 9:00-16:00 为簿记建档时间, 簿记建档管理人在规定时间内收集承销团成员 申购要约 传真件, 并据此进行簿记建档, 簿记建档完成后将盖章的配售确认及缴款通知书传真通知中标的承销团成员承销团成员在本期短期融资券分销期内将所承销的短期融资券按照协议价格向其他市场成员进行分销, 所分销的短期融资券应在上海清算所办理托管 各承销团成员在缴款日暨 2014 年 5 月 19 日 12:00 前根据申购配售说明条款规定, 将所承销本期短期融资券额度的募集款项足额划付主承销商指定账户, 债券结算通过上海清算所簿记系统进行采用实名制记账方式, 投资人认购的本期短期融资券在托管机构开立的托管账户 ( 含 A 类 B 类和 C 类账户 ) 中托管记载本期短期融资券在债权债务登记日的次一工作日即可上市交易 18

19 三 本期短期融资券有关提示 ( 一 ) 税务提示根据国家税收法律 法规, 投资者投资本期短期融资券应缴纳的有关税金由投资者自行承担 ( 二 ) 投资者提示凡购买本期短期融资券的投资者, 均被视为做出以下承诺 : 1 投资者接受发行公告 申购要约和募集说明书对本期短期融资券项下权利义务的所有规定并受其制约 ; 2 投资者具备识别 判别 承担风险的能力 本期短期融资券风险由投资者自行承担 ; 3 本期短期融资券发行完成后, 公司根据日后业务经营的需要并经交易商协会接受注册后, 可能继续增发新的债务融资工具, 而无须征得本期短期融资券投资者的同意 ; 4 一旦本期短期融资券发生没有及时或者足额兑付的情况, 投资者不得向主承销商和承销团成员要求兑付 ( 三 ) 特别提示上海浦东发展银行股份有限公司担任本期短期融资券的主承销商, 负责本期短期融资券申报材料制作 承销团管理 上市或交易流通安排, 并协助公司管理 协调招标现场各项工作 ; 上海浦东发展银行股份有限公司承担本期短期融资券发行申报工作 发行方案实施以及发行阶段组织工作 19

20 一 募集资金用途 第四章募集资金运用 截至 2013 年 9 月末, 发行人银行借款余额合计 7,552, 万元, 其中 : 一年内到期的非流动负债为 244, 万元, 发行人银行借款均为母公司本部的借款, 子公司无银行借款 发行人拟将本期短期融资券的全部募集资金 (20 亿元 ) 用于偿还发行人本部一年内的到期债务, 进一步提高直接融资比例, 优化融资结构, 提高公司的盈利水平 二 发行人偿债保障措施 发行人将凭借自身的偿债能力和融资能力, 筹措相应的偿还资金, 同时也将以良好的经营业绩 规范的运作, 履行到期还本付息的义务 ( 一 ) 未来十年公司债务到期情况根据公司未来流动资金贷款 固定资产贷款 170 亿中期票据 20 亿短期融资券 50 亿企业债 12 亿元非公开定向债务融资工具的偿还计划, 考虑本期 20 亿元短期融资券的注册发行计划和正在推进的拟注册 40 亿元中期票据的首期发行 (20 亿元 ) 和拟注册 60 亿元中期票据的首期发行 (20 亿元 ) 计划, 测算未来十年公司债务本金到期情况如下表所示 : 20

21 表 4-1 发行人未来几年债务本金到期情况表单位 : 万元 年度 贷款到期金额 3 年期中票到期金额 5 年期中票到期金额 7 年期中票到期金额 5+5 年期中票到期金额 20 亿元短券到期金额 50 亿企业债到期金额 12 亿元非公开定向债务融资工具到期金额 20 亿元中期票据到期金额 本期发行 20 亿元短券到期金额 拟注册 40 亿元中期票据首期到期金额 拟注册 60 亿元中期票据首期到期金额 合计 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,026, , ,146, ,220, ,220, 合计 5,617, , , , , , , , , , , , ,737,

22 ( 二 ) 偿债保障措施及资金来源 1 发行人经营活动现金流增长稳定 发行人 年营业收入分别为 亿元 亿元和 亿元, 2012 年比 2011 年增长 %,2013 年 1-9 月, 发行人营业收入达到 亿 元 ; 年经营活动产生的现金流净额分别为 亿元 亿元和 亿元,2013 年 1-9 月经营活动产生的现金流净额为 亿元,2013 年前 3 个季度较低的主要原因为以部分闲臵资金进行现金管理 近三年发行人主营业 务收入稳定, 随着发行人在建的二级收费公路及兰州至海口国家高速公路武都至 罐子沟段 定武国家高速营盘水 ( 宁甘界 ) 至双塔段 地方高速公路金昌至武威 高速公路等三条在建高速公路建成并投入运营, 发行人营业收入和经营性现金流 净额将进一步增加, 有能力保障本期短期融资券本息足额偿付 表 4-2 发行人经营情况表 单位 : 万元 项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度 营业收入 1,252, ,044, , , 营业成本 841, , , , 净利润 201, , , , 主营业务毛利率 32.78% 42.76% 82.39% 80.91% 净资产收益率 2.52% 2.73% 3.85% 5.36% 总资产报酬率 1.13% 1.28% 1.66% 1.72% 经营活动产生的现金流量净额 153, , , , 现金及现金等价物净增加额 -221, , , , 从上表可以看出, 近三年发行人主营业务收入稳定, 经营活动产生的现金流净额平均为 亿元 此外, 随着发行人在建公路不断建成并投入运营, 发行人营业收入和经营性现金流净额将稳步增加 2 政府给予发行人大力的政策支持根据 甘肃省人民政府省长办公会议纪要 ( 甘政纪 号 ) 文件, 甘肃省政府未来将每年的省旅游发展专项资金 1 亿元 敦煌和嘉峪关机场资产 1.46 亿元 扩建机场的国家投入 亿元 敦煌银行股份以及 9.3 亿元美兰机场股份陆续注入到公司 在专项补贴方面, 甘肃省政府将每年的燃油税返还部分资金以及重大项目建安营业税涉及到交通旅游的营业税全额返还公司 此外, 根据 甘肃省人民政府省长办公会议纪要 ( 甘政纪 号 ) 文件, 发行人收费还贷公路资产不计提折旧 以上政策的支持将有利于发行人保证还本付息 2011 年, 发行人获政府补助 万元, 旅游发展专项资金 1 亿元,2012 年, 发行人获税收返还 31, 万元, 旅游发展专项资金 1 亿元, 机场燃油税 22

23 返还 0.5 亿元 ;2013 年 1-9 月, 发行人获得旅游发展专项资金 1 亿元 3 发行人具有较强的融资能力目前, 发行人与国内主要金融机构建立了良好的合作关系 截至 2013 年 9 月末, 发行人共获得总计约 1, 亿元的银行授信额度, 其中未使用额度 亿元, 具备较强的融资能力, 为贷款和本期短期融资券的本息偿付提供了保障 另一方面, 发行人本期短期融资券性质为公司的一般负债, 本息清偿顺序与发行人未设定财产担保的其他一般负债相同, 本期短期融资券主要为优化融资结构, 归还银行贷款 未来发行人可根据营运资金情况, 动态调整负债结构, 加上充裕的银行授信支持, 保障本期短期融资券按时足额兑付 4 发行人下属资产可变现性相对较强发行人下属高速公路多为具有稳定现金流的国家高速公路, 可通过开展高速公路融资租赁业务 信托业务 保险资金债权投资计划等筹集基金 此外, 发行人拥有的股份以及加油站 停车场等经营性服务设施也具有一定的变现能力 总体而言, 由于甘肃省特殊的地理环境, 发行人高速公路综合建造成本约为 6,000-7,000 万元 / 公里, 远低于全国行业平均水平 ; 且公司运营的高速公路主要为甘肃省重要过境通道, 路产质量较好, 近年来通行费收入持续 快速增长 整体而言, 发行人下属高速公路资产优良, 项目收益率相对较高, 且具有较好的变现能力 此外,2012 年末, 发行人资产负债率为 54.40%,2013 年 9 月末发行人资产负债率为 55.57%, 处于行业较低水平, 具有较好的长期偿债能力 ; 从负债结构来看, 有息负债中长期借款占比达 84.69%, 短期还款压力相对较小, 且公司长期借款期限结构与公司在运营 在建高速公路的车辆通行费收入增长趋势基本一致, 偿债压力相对可控 未来, 发行人将综合既有负债结构 投资计划 项目现金流情况等, 动态调整新增负债期限结构, 确保通行费收入与还款计划基本匹配, 以降低资金敞口风险 加上充裕的银行授信支持, 发行人具有较强的还款能力, 可以有效确保到期贷款以及债券本息及时 全额兑付 5 发行人已制定了短期融资券募集资金的使用的兑付计划发行人将严格按照相关披露制度进行相关信息披露, 并每季度进行还款能力自查 同时, 计划在到期兑付前 1 个月时开始归集需要兑付的本金及利息, 保证到期按时 足额兑付 ( 三 ) 公司未来经营情况预计 2011 年 2 季度, 为增强公司实力, 甘肃省交通运输厅分别以 关于向甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司无偿划转国有资产的通知 ( 甘交财 号 ) 和 关于将厅管二级收费公路资产划转的批复 ( 甘交办 号 ) 文件, 将正在建设的武都至罐子沟 成县至武都 营盘水至双塔 金昌至武威四条高速公路和 G312 线柳园至星星峡等 37 条通车收费二级公路及折桥至达川 临夏至大河家 内官营至临洮 3 条在建二级公路资产无偿划转至公司 因此, 公司 23

24 未来经营情况的预计分两步进行 第一步, 预测资产划转前, 即截至 2011 年 1 季度末发行人拥有的资产产生的营业收入 成本 利润和偿债情况 第二步, 分别预测本次资产划转, 即武都至罐子沟 成县至武都 营盘水至双塔 金昌至武威四条在建高速公路和 G312 线柳园至星星峡等 37 条通车收费二级公路资产产生的营业收入 成本 利润和偿债情况 1 车流量预计 年, 公司下属主要高等级公路日均车流量合计数分别为 103,621 辆 274,874 辆和 496,451 辆, 近两年增速分别为 % 和 80.61%, 年均增速为 % 根据公司在运营高速公路车流量情况 在建公路项目可研预计车流量等相关数据, 预计未来几年公司下属各高速公路车流量情况如表 4-3 所示 24

25 表 4-3 发行人主要公路 年车流量预测情况单位 : 辆 / 日 路段名称 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 设计车流量 武威过境高速公路 ,506 谗口至柳沟河高速公路 12,008 13,449 14,794 15,534 16,311 17,126 17,982 18,882 19,826 20,817 13,272 白银至兰州高速公路 9,041 10,125 11,340 12,701 14,225 15,932 17,844 19,986 22,384 25,070 8,547 机场高速公路 7,432 8,770 9,647 10,612 11,461 12,377 13,368 14,437 15,592 16,839 11,938 天水至谗口路 23,899 26,289 26,814 27,351 27,898 28,456 29,025 29,605 30,197 30,801 8,657 古浪至永昌高速公路 13,947 15,342 16,876 18,564 20,420 22,462 24,708 27,179 29,897 32,887 5,968 徐家磨至古浪路 ,406 树屏至徐家磨高速公路 24,750 27,225 29,947 32,942 36,236 39,860 43,846 48,230 53,053 58,358 5,371 永昌至山丹高速公路 10,615 12,207 13,794 15,587 17,613 19,903 22,491 25,414 28,718 32,452 5,624 兰州至海石湾高速公路 37,417 41,159 45,274 49,802 54,782 60,260 66,286 72,915 80,206 88,227 11,006 山丹至临泽高速公路 9,579 10,537 11,590 12,750 14,024 15,427 16,970 18,667 20,533 22,587 4,473 兰州至临洮高速公路 17,182 19,932 22,323 25,002 28,002 31,363 35,126 39,341 44,062 49,350 15,226 临泽至清水高速公路 4,275 4,702 5,173 5,690 6,259 6,885 7,573 8,330 9,163 10,080 3,893 刘寨柯至白银高速公路 16,099 17,709 19,480 21,428 23,571 25,928 28,521 31,373 34,510 37,961 6,182 清水至嘉峪关高速公路 14,247 15,956 17,871 20,016 22,418 25,108 28,121 31,495 35,275 39,507 8,319 嘉峪关至安西高速公路 40,167 44,987 50,385 56,432 63,203 70,788 79,282 88,796 99, ,386 8,132 宝鸡至天水高速公路 26,612 30,072 33,981 38,398 43,390 49,031 55,405 62,608 70,747 79,944 8,240 金昌至永昌高速公路 ,084 康家崖至临夏高速公路 13,896 16,119 18,698 21,690 25,160 29,185 33,855 39,272 45,556 52,844 11,822 天水至定西高速公路 21,862 25,797 28,377 31,215 34,336 37,770 41,547 45,701 50,272 55,299 7,347 25

26 路段名称 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 设计车流量 平凉至定西高速公路 34,588 39,776 43,754 48,129 52,942 58,237 64,060 70,466 77,513 85,264 10,374 西峰至长庆桥至凤翔路口高速公路 6,745 7,082 7,436 7,808 8,589 9,448 10,392 11,432 12,575 13,832 9,038 连霍国道主干线宝天高速公路天水过境段 5,332 5,598 5,878 6,172 6,727 7,333 7,993 8,712 9,496 10,351 7,145 连霍国道主干线永登 ( 徐家磨 ) 至古浪段 4,496 4,721 4,957 5,205 5,673 6,184 6,740 7,347 8,008 8,729 6,198 连霍国道主干线瓜州至星星峡段 4,827 5,068 5,321 5,587 5,979 6,397 6,845 7,324 7,837 8,385 6,653 地方高速公路成县至武都高速公路 5,465 5,739 6,026 6,327 6,770 7,244 7,751 8,294 8,874 9,495 7,534 地方高速公路金昌至武威高速公路 3,079 3,233 3,395 3,564 3,850 4,157 4,490 4,849 5,237 5,656 4,245 青兰国家高速雷家角 ( 陕甘界 ) 至西峰段高速公路 - 4,853 5,096 5,350 5,778 6,241 6,740 7,279 7,862 8,490 6,371 兰海国家高速临洮至渭源段 - 6,301 6,616 6,947 7,294 7,659 8,042 8,444 8,866 9,309 8,511 连霍国道主干线兰州南绕城段 - 3,346 3,580 3,831 4,099 4,386 5,175 6,107 7,206 8,503 4,520 三北通道京新高速白疙瘩至明水段 - 4,073 4,358 4,663 4,990 5,339 5,980 6,697 7,501 8,401 5,502 地方高速公路平凉至天水高速公路 ,465 7,915 8,548 9,232 9,971 10,768 7,237 十堰至天水高速公路甘肃段徽县 ( 大石碑 ) 至天水段 ,175 7,886 8,438 9,704 11,159 12,833 14,758 7,840 西部通道临夏至合作高速公路 - - 3,169 3,391 3,628 3,882 4,464 5,134 5,904 6,790 4,288 兰海国家高速渭源至武都段 ,655 9,673 10,447 11,283 12,185 13,160 9,706 黄河三峡及甘肃西部黄河沿岸一级旅游公路 - 2,810 3,147 3,525 3,948 4,422 4,952 5,546 6,212 6,957 3,828 地方旅游公路合作至冶力关 - 2,360 2,973 3,181 3,404 3,642 4,188 4,817 5,539 6,370 3,237 合计 367, , , , , , , , , , ,240 合计增速 16.40% 18.44% 10.74% 11.30% 12.94% 10.31% 10.47% 10.55% 10.62% 10.69% - 26

27 1) 运营期公路车流量预测根据 年观测车流量和分析各运营公路所在区域路网完善程度, 并结合区域经济 社会发展情况, 对运营期公路车流量进行预测 具体预测时根据运营公路历年间隙式观测站实际车流量, 折算出全车种混合车流量 a. 随着京藏国家高速公路在甘肃境内全部贯通, 刘寨柯至白银高速 白银至兰州高速 兰州至海石湾高速车流量增长较快, 年车流量年均增长率分别为 54.28% 46.97% 和 63.34%, 年车流量按照年均增长 11%-12% 测算 ; b. 由于连霍国道公路在甘肃境内建成和在建里程超过 80%, 嘉峪关至安西高速 清水至嘉峪关高速 临泽至清水高速 山丹至临泽高速 永昌至山丹高速 树屏至徐家磨高速 谗口至柳沟河高速公路 宝鸡至天水高速公路 天水至谗口公路车流量迅速增长, 年年均增长率分别为 11.89% 38.62% 6.04% 38.43% 32.99% % 9.03% 66.90% 和 37.14%, 年车流量按照年均增长 10%-13% 测算, 天水至谗口公路因天水至定西高速公路的通车, 对其有一定分流影响, 车流量按照年均增长 2% 测算 ; c 年, 机场高速车流量年均增长率为 67.90%, 随着甘肃省经济发展, 预计机场接待量将会持续上升, 年车流量按照年均增长 12% 测算 ; d. 平凉至定西高速公路于 2009 年底建成通车, 考虑到该条公路为甘肃省内通往陇东能源基地的重要通道, 车流量增长潜力较大, 年车流量按照年均增长 11%-15% 测算 ; e. 其他高速公路主要为通往四川省及地方高速公路, 随着甘肃及周边省份高速公路陆续通车, 公路成网效应逐步显现, 路段车流量也将稳步增长 其中, 兰州至临洮高速公路 年车流量年均增长率为 99.20%, 年车流量按照年均增长 12%-16% 测算 ; 金昌至永昌高速公路 康家崖至临夏高速公路 天水至定西高速公路为 2010 年建成通车, 且金昌至永昌高速公路 天水至定西高速公路位于连霍国道主干线, 路网较为完善, 周边城市经济发展较快, 根据项目工程可行性研究报告, 年车流量按照年均增长 11%-18% 测算 2) 在建公路和拟建公路车流量预测在建公路和拟建公路车流量预测主要依据为项目工程可行性研究报告, 并根据交通调查和分析各个项目所在大区域路网情况, 结合路网布局 区域社会 经济特征适当调整和修正 具体预测时, 根据在建和拟建项目区域所涉及主要公路通道 ( 如 G212 线 G213 线 S306 线 G316 线 G205 线等 ) 历年间隙式观测站车流量, 按里程加权平均统计分析得出项目建成前期各种车型的年均增长率, 折算出全车种混合车流量年均增长率为 6% 左右, 因此发行人在建项目 年车流量按照年均增长 5%-7% 测算 同时, 随着西部大开发战略深度实施以及甘肃经济发展, 结合历年甘肃经济指标与相关路段历年间隙式车流量, 考虑到高速公路经过初期运 34

28 营后, 运营管理日趋成熟, 预计发行人目前在建项目 年车流量按照年均增长 5%-10% 测算 对于拟建项目, 发行人拟建项目最早 2015 年通车 由于高速公路刚建成通车, 在运营前期增长率较低, 运营后期增长率较高,2015 年 年车流量按照年均增长 5%-15% 测算 2 营业收入 成本 利润 偿债情况预计除筹资性资金外, 公司 年预计可用于还款资金分别约为 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元, 当期还本付息额预计分别为 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元, 经营性资金可以有效覆盖当期还本付息 表 4-4 项目 2013 年 发行人营业收入 成本 利润 偿债情况测算表 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 单位 : 亿元 2021 年 2022 年 2023 年 营业收入 营业收入测算增长率 24% 22% 20% 28% 16% 9% 13% 10% 10% 5% 营业成本 营业成本测算增长率 24% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 25% 25% 25% 管理费用 管理费用测算增长率 24% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 财务费用 营业外收入 利润总额 公司还款资金合计 应付本息合计 ) 营业收入预测 2012 年 10 月 26 日, 甘肃省交通厅下发 关于调整车辆通行费收支管理流程的通知, 规定发行人高速公路通行费由各收费管理所直接上缴甘肃省交通运输厅车辆通行费清分中心 ( 简称 清分中心 ) 车辆通行费收入归集专户, 清分中心将专户中的车辆通行费交入发行人车辆通行费专户, 由发行人将车辆通行费全额解缴至甘肃省交通运输厅车辆通行费专户, 最终缴入省级财政国库 车辆通行费上缴财政后, 由甘肃省财政厅按预算安排, 将车辆通行费拨入甘肃省交通运输厅, 经甘肃省交通运输厅将通行费收入全额划拨至发行人, 发行人将运营 养护 执法经费和甘肃省交通运输厅及所属单位名下的收费公路到期贷款的本息返还甘肃省交通运输厅, 由甘肃省交通运输厅拨付其所属单位用于运营 养护 执法管理和还本付息 形成此种收费 支出模式的目的在于实现高速公路收费的 收支 28

29 两条线 加强对车辆通行费的资金管理 发行人未来营业收入主要来源于财政资金划付的公路板块通行费收入, 旅游板块和民航板块暂未预计 本测算额假设资金运营模式变更后, 发行人获得的财政资金划付的公路板块通行费收入与资金运营模式变更前发行人自行收取的通行费收入的金额相等, 发行人以甘肃省交通运输厅转交的财政资金全额计算收入, 同步将财政直接抵扣的水利基金做相应的税费处理 年, 公司营业收入年均增长 35.99% 根据公司在建项目和拟建项目投入运营时间 ( 主要集中在 年和 2017 年 ) 等因素, 对公司下属各高速公路车流量进行预测, 预测时已充分考虑到部分高速公路将进入平稳运营期, 车流量 ( 收入 ) 增速有所回落, 具体情况详见表 4-3; 通行费收入依据历年数据测算, 十三五 末即 2019 年至 2021 年通行费收入按 10% 增长率测算,2022 年至 2033 年通行量预计进入饱和, 通行费收入按 5% 增长率测算 根据公路建设规划, 对 2013 年至 2033 年期间建成通车的收费公路, 按通车年度和项目增加通行费收入 根据政府有关部门批复的各条收费公路期限, 对 2013 年至 2033 年期间到期停止收费的公路项目, 在停止收费当期减少该项目通行费收入 对公司本期短期融资券存续期内营业收入进行了预测, 预测增长率详见表 4-4 所示, 则公司 年车辆通行收入分别为 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元 2) 营业成本预测发行人营业成本主要包括 : 公路板块主要为养护费 大修费 人员工资福利等 ; 民航板块主要为工资福利费 燃料 动力及水电费 机场修理费等 ; 旅游板块主要为人工费用 外购材料费用和修理维护费用等 年, 发行人营业成本平均增长 40.92% 考虑到 年为下属收费公路大中修集中期, 因此按 2014 年增长 24%, 年年均增长 20%, 年年均增长 25% 测算, 则公司 年营业成本分别为 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元 3) 管理费用预测 年, 公司管理费用年均增长 67%, 随着规模效应显现, 管理费用增速预计将有所下降, 按照 2013 年 年年均增长 24% 2015 年 年年均增长 20% 测算, 则公司 年管理费用分别为 2.79 亿元 3.46 亿元 4.15 亿元 4.98 亿元 5.98 亿元 7.18 亿元 8.61 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元 4) 财务费用预测如果发行人按照现有投资计划筹集资金, 预测当年债务余额为前一年债务余额加上当年新增债务 ( 有息负债包括短期融资券 中期票据等直接融资工具 ) 29

30 公司现有贷款利率主要按照下浮 10% 确定, 虽然目前贷款利率处于周期性性高点, 但考虑到利率波动具有明显的周期性, 为审慎起见, 年公司有息负债利率按照 6.5% 测算, 测算时扣除利息资本化部分 1 经测算, 公司 年财务费用分别为 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元 表 4-5 发行人财务费用测算表 单位 : 亿元 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 贷款余额 1, , , , , , , , , , 其中 : 上年末贷款余额 , , , , , , , , , , 本年新增贷款 减 : 利息资本化部分 有息负债总额 , , , , , , 财务费用 (6.5%-7%) 注 : 公司尚未制定 十三五 规划, 故 2016 年以后年份新增贷款系预测数 5) 营业外收入预测根据 甘肃省人民政府省长办公会议纪要 ( 甘政纪 号 ), 甘肃省政府将每年给予公司省旅游发展专项资金 1 亿元, 同时返还燃油税和重大项目建安营业税部分资金 根据甘肃省人民政府关于 设立甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司的批复 ( 甘政函 [2011]5 号 ) 和甘肃省财政厅 甘肃省发展和改革委员会 甘肃省地方税务局 中国人民银行兰州中心支行 关于将收费公路车辆通行费转为营业收入后有关问题的通知 ( 甘财预 [2011]32 号 ) 精神, 公司车辆通行收入营业税 ( 营业收入 3%) 全额返还 ; 根据甘肃省人民政府关于 设立甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司的批复 ( 甘政函 [2011]5 号 ) 精神, 每年从税费改革转移资金中为公司安排 0.5 亿元左右, 预测 年营业外收入分别为 6 亿元 6 亿元 6 亿元 4 亿元 4 亿元 3 亿元 2 亿元 1.5 亿元 资本化利息的处理方式 : 建设期利息是筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资 产原值的利息, 即资本化利息, 是公路总投资构成的一部分 由于公路行业项目在经营期才开始有收益, 在实际操作中, 建设期利息由贷款银行从建设期贷款中直接扣收, 公路投入运营后由我公司根据和贷款银 行签订借款合同约定的还款计划逐年分笔偿还 所以, 利息资本化部分在项目建设期不需要发行人用经营 性资金偿还 发行人在测算建设期财务费用时, 在征求国富浩华会计师事务所专业意见后, 扣除了利息资 本化部分 同时, 发行人详细披露了包含资本化利息在内的未来 10 年预计债务到期情况, 相应制定了还款 计划 该计划是在现有经营 财务情况基础上, 在相关假设前提下进行预测的, 且预测期限长达 10 年, 与 未来实际情况可能存在一定偏差 30

31 亿元 1.5 亿元和 1.5 亿元 6) 折旧计提和税收优惠根据 甘肃省人民政府省长办公会议纪要 ( 甘政纪 号 ) 文件, 发行人收费还贷公路资产不计提折旧 ; 经甘肃省人民政府以甘政函 号批复同意, 发行人按规定应缴纳的营业税全部作为省级收入按年度注资给公司作为资本金, 同时, 企业所得税优惠政策由发行人按程序向税务部门提出申请 目前, 发行人已向主管税务机关申请自 2011 年起享受西部大开发企业所得税 三免三减 优惠政策 7) 年还本付息额测算 表 4-6 发行人还本付息测算表 单位 : 亿元 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 还本金额 付息金额 合计 注 : 上表与表 4-1 中还本金额有所差异, 主要原因是部分到期贷款为项目贷款项下营运 资金贷款, 到期后银行将通过项目贷款予以臵换 ; 此外, 新增贷款部分到期 8)2013 年 年现金流量预测根据对发行人营业收入 成本 利润 偿债情况预计以及 2013 年 年发行人项目投资情况, 对发行人 2013 年至 2022 年现金流量进行了预测,2013 年 年发行人期末现金及现金等价物余额预计分别为 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 亿元 年现金及现金等价物净增加额分别为 1.88 亿元 1.39 亿元 亿元 3.79 亿元 亿元 0.83 亿元 亿元 3.19 亿元 2.96 亿元 亿元 31

32 表 4-7 发行人 年现金流量测算表 单位 : 亿元 项目 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 一 经营活动产生的现金流量 : 经营活动现金流入小计 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二 投资活动产生的现金流量 : 投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三 筹资活动产生的现金流量 : 筹资活动现金流入小计 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响 五 现金及现金等价物净增加额 加 : 期初现金及现金等价物余额 六 期末现金及现金等价物余额

33 三 发行人关于本次募集资金用途的承诺 公司承诺发行本期短期融资券所募集的资金将全部用于归还到期债务 为了充分 有效地维护和保障短期融资券持有人的利益, 发行人承诺 : 公司将严格控制短期融资券募集资金的使用, 募集资金严格用于符合国家相关产业政策的经营活动, 保证募集的资金不用于房地产 金融业务 理财业务及相关业务, 在本期短期融资券存续期间, 若变更募集资金用途, 公司将提前披露有关信息 33

34 一 发行人的基本情况 第五章发行人的基本情况 ( 一 ) 发行人注册名称 : 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 ( 二 ) 法定代表人 : 康军 ( 三 ) 注册资本 :200 亿元 ( 四 ) 成立日期 :1999 年 12 月 24 日 ( 五 ) 营业执照号 : ( 六 ) 注册地址以及邮政编码 : 兰州市城关区酒泉路 213 号, ( 七 ) 电话 : ( 八 ) 传真 : ( 九 ) 经营范围 : 经授权后经营管理国有资产 ; 负责全省高等级公路 民航机场 重大旅游资源开发 重大旅游项目的投融资及开发建设和经营管理 ; 建设和经营交通运输附属设施 二 发行人历史沿革及股本变动情况 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司的前身是甘肃省高等级公路建设开发有限公司 1999 年 4 月, 甘肃省交通厅高等级公路建设管理体制改革领导小组以 关于我省高等级公路建设管理体制改革的意见 ( 甘交体法 号 ) 批准成立甘肃省高等级公路建设开发有限公司, 主要负责全省高等级公路建设开发 经营管理 技术开发 养护 咨询服务以及信息管理系统的开发 1999 年 12 月 16 日, 甘肃励致会计师事务所审验并出具验资报告 ( 甘励会验字 (1999) 第 071 号 ), 确定甘肃省高等级公路建设开发有限公司设立时注册资本为人民币 10 亿元, 实收资本为人民币 10 亿元, 其中甘肃省交通厅工程处出资 9.8 亿元, 甘肃恒达实业发展集团有限公司出资 0.2 亿元 1999 年 12 月 24 日, 甘肃省高等级公路建设开发有限公司在甘肃省工商行政管理局注册登记, 注册资本 10 亿元 2011 年 1 月 10 日, 甘肃省高等级公路建设开发有限公司 2011 年第一次股东会议审议通过甘肃省高等级公路建设开发有限公司股东 章程的变更和备案等事宜 2011 年 1 月 11 日, 甘肃恒达实业发展有限公司与甘肃省交通运输厅签订出资转让协议, 同意将其持有的甘肃省高等级公路建设开发有限公司 2% 的股权无偿转让给甘肃省交通运输厅 2011 年 1 月 13 日, 甘肃省交通运输厅工程处根据 关于无偿划转甘肃省高等级公路建设开发有限公司国有出资的决定 ( 甘交财 号 ), 将其持 34

35 有的甘肃省高等级公路建设开发有限公司 98% 的股权无偿划转给甘肃省交通运输厅 2011 年 1 月 20 日, 甘肃省交通运输厅作出决定将资本公积中 190 亿元转增甘肃省高等级公路建设开发有限公司实收资本 2011 年 1 月 21 日, 甘肃省交通运输厅作出 关于甘肃省高等级公路建设开发有限公司变更的决定, 同意重新制定的公司章程, 注册资本由 10 亿元增加到 200 亿元, 甘肃省高等级公路建设开发有限公司名称变更为甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 国富浩华会计师事务所有限公司对发行人此次增资进行了审验, 并出具国浩验字 2011 第 3 号 验资报告 截至本募集说明书披露之日期, 公司注册资本为 200 亿元 2011 年 1 月 24 日, 甘肃省工商局作出 ( 甘 ) 登记内变字 2011 第 号准予变更登记通知书, 准予上述变更事项, 并向发行人颁发了注册号为 的 企业法人营业执照 截至本募集说明书签署日, 发行人股本结构未发生变化 三 发行人股权结构及控股股东情况 ( 一 ) 发行人股权结构 甘肃省交通运输厅持有发行人 100% 的股权, 为发行人的出资人 图 5-1 发行人股权结构图 甘肃省交通运输厅 100% 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 ( 二 ) 发行人控股股东和实际控制人甘肃省交通运输厅代表国家行使股东权利, 对发行人授权经营范围内的国有资产行使出资者职能, 为发行人控制股东和实际控制人 甘肃省交通运输厅是甘肃省公路交通运输行业主管部门, 隶属于甘肃省人民政府, 成立于 1951 年, 成立之初为甘肃省交通局 1980 年 11 月 9 日经甘肃省人民政府批准, 由甘肃省交通局改为甘肃省交通厅 2009 年 3 月根据中共甘肃省委 中共甘肃省委甘肃省人民政府关于甘肃省人民政府机构设臵及有关问题的通知 ( 省委发 号文 ) 中共甘肃省委甘肃省人民政府关于印发 < 甘肃省人民政府机构改革事实意见 > 的通知, 组建甘肃省交通运输厅, 将省交通厅的职责 省建设厅指导城市客运的职责, 整合划入甘肃省交通运输厅 35

36 甘肃省交通运输厅主要负责拟订全省公路 水路 城市交通运输行业发展战略 方针 政策并监督执行 ; 承担涉及综合运输体系的规划协调工作, 会同有关部门组织编制综合运输体系规划 ; 编制全省公路 水路交通运输行业的发展规划 中长期计划和年度计划并组织实施 ; 会同有关部门编制全省民航运输行业发展规划 ; 组织制定道路 水路运输有关政策 准入制度 技术标准和运营规范并监督实施 ; 负责全省交通基础设施建设市场监督管理 ; 拟订公路 水路 民航工程建设相关政策 制度和技术标准并监督实施 ; 负责交通基础设施工程质量监督 工程定额 工程造价和工程招投标工作的行业管理 ; 负责全省公路 水路 民航施工企业资质资信的管理工作 ; 负责组织全省公路 水路 民航等综合运输基础设施的建设 维护和管理 ; 负责重点交通基础设施项目的前期工作 ( 含初步设计 ) 项目实施和竣工验收 ; 负责客货运输站场 港口 码头及航道建设与管理 ; 负责车辆通行费等非税收入的稽征 上缴和监督管理 ; 负责财政性资金的拨付 使用和监督管理 ; 负责编制交通运输行业部门预决算并监督执行 ; 负责交通建设资金的筹融资工作, 管理交通运输行业国有资产和国有资本 ; 负责交通运输行业财务监督检查和内部审计工作 ; 指导全省交通运输行业体制改革 ; 拟订地方性交通法规规章 ; 负责全省交通运输行政执法 执法监督 行政诉讼 行政复议及交通法制宣传教育 近期, 甘肃省人民政府发文, 决定发行人实行 统一授权 委托管理 的体制, 即省政府授权省政府国资委取代省交通运输厅对公司履行出资人职责, 原出资人省交通运输厅受省政府国资委委托负责公司的日常管理 省交通运输厅按照受托范围和权限, 负责公司的日常监督管理工作 主要职责是 : 制订和修改公司章程 ; 制订公司经营方针 年度经营计划和投融资计划 ; 负责公司经营业绩考核 薪酬分配以及工资总额预算管理 ; 负责公司合并 分立 改制 上市 增加和减少注册资本 设立分子公司 发行债券 重大投资 大额担保 转让资产 大额捐赠 利润分配等重大事项决策 ; 指导推动公司加强内部监督和风险防控, 建立健全财务 审计 纪检 ( 监察 ) 监事会和职工民主监督等制度 省政府国资委依法履行出资人职能, 负责公司国有资产的基础管理和重大事项管理 主要职责是 : 负责公司产权界定和登记 国有资产统计报告和财务动态监测 资产评估等基础性管理工作 ; 负责审核公司年度财务预算和决算, 组织上缴国有资本经营预算收入 ; 负责公司章程 年度经营计划 业绩考核 薪酬分配方案以及工资总额预算等重大事项的审定 ; 负责向公司派出财务总监 ; 负责公司外派监事会的日常管理工作 公司此次出资人的变更, 对公司生产经营 财务状况及偿债能力不产生重大不利影响, 且不影响公司对所发行债券的付息和到期兑付 目前, 省政府国资委与省交通运输厅正在制订和签署委托管理协议 发行人承诺, 将根据此项工作进展情况, 及时履行相关后续信息披露义务 36

37 ( 三 ) 控股股东持有发行人股权的质押情况截至本募集说明书签署日, 甘肃省交通厅持有的发行人股权不存在质押等受限情况 四 发行人经营独立情况 ( 一 ) 资产方面发行人的资金 资产和其他资源由公司自身独立控制并支配, 控股股东不存在占用公司的资金 资产和其他资源的情况 ; 公司章程 中规定, 发行人实行独立核算, 自负盈亏, 所有经费统一调配, 专项管理 ; 甘肃省交通运输厅作为公司的投资方, 保证公司独立法人地位, 不干预公司对法人财产独立支配和自主经营的权利 ( 二 ) 人员方面发行人在劳动 人事及工资管理等各方面较为独立 公司董事 监事为公务员兼职的, 其委派已经有关机构批准, 且未在发行人处领取报酬, 符合 公务员法 第四十二条 公务员因工作需要在机关外兼职, 应当经有关机关批准, 并不得领取兼职报酬 的相关规定 公司其他高级管理人员和主要员工均在公司工作并领取报酬 ; 人员方面, 公司其他高管人员均属专职, 在公司领取薪酬 ( 三 ) 机构方面董事长为发行人法定代表人 ; 发行人设臵了健全的组织结构体系, 各职能部门实行独立运作 ( 四 ) 财务方面发行人设立了独立的财务部门, 并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度, 拥有独立的银行账户, 依法独立纳税 公司根据经营需要独立作出财务决策, 不存在控股股东干预本公司财务运作及资金使用情况, 不存在与控股股东共用银行账户的情况 控股股东未干预公司的会计活动, 公司独立运作, 独立核算 ( 五 ) 业务经营方面发行人在授权范围内独立核算 自主经营 自负盈亏, 拥有完整的法人财产权, 能够有效支配和使用人 财 物等要素, 顺利组织和实施经营活动 综上, 发行人与其控股股东在资产 人员 机构 财务 业务经营等方面相互独立 五 发行人重要权益投资情况 ( 一 ) 全资及控股子公司 截至 2013 年 9 月 30 日, 发行人拥有全资及控股子公司 21 家, 其中纳入合并报 表范围的子公司 20 家, 详见下表 37

38 表 5-1 发行人子公司情况表 单位 : 万元 企业名称 持股比例 (%) 注册资本与本公司的关系 业务性质 1 甘肃省旅游投资管理有限公司 ,000 全资子公司 旅游投资 2 甘肃省公路投资管理有限公司 ,000 控股子公司 交通运输 3 甘肃公航旅文化传媒有限公司 ,000 全资子公司 文化传媒 4 甘肃省机场投资管理有限公司 ,000 全资子公司 机场投资 5 甘肃省融资担保集团有限公司 ,000 全资子公司 融资担保 6 黄河三峡旅游股份有限公司 ,000 全资子公司 旅游 7 甘肃公航旅工程咨询有限公司 全资子公司 工程项目咨询 8 甘肃公航旅臵业有限公司 90 20,000 控股子公司 房地产开发 9 兰州市公航旅小额贷款股份有限公司 ,000 全资子公司 小额贷款 10 甘肃省融资担保集团金昌有限公司 60 10,000 控股子公司 融资担保 11 甘肃旅游研究院有限公司 全资子公司 旅游 12 甘肃贵清山旅游有限责任公司 70 4, 控股子公司 旅游 13 甘肃旅游 ( 控股 ) 有限公司 100 1,000 全资子公司 旅游 14 山丹皇家马场旅游有限公司 100 3,000 全资子公司 旅游 15 甘肃骊靬文化旅游有限责任公司 100 1,000 全资子公司 旅游 16 祁连山旅游有限公司 ,000 全资子公司 旅游 17 甘肃公航旅运输服务有限公司 100 3,000 全资子公司 旅游 18 麦积山旅游股份有限公司 ,000 全资子公司 旅游 19 甘肃祁连山大酒店有限公司 100 6,000 全资子公司 酒店 20 张掖丹霞文化旅游股份有限公司 ,385 全资子公司 旅游 21 甘肃焉支山文化旅游有限责任公司 100 2,000 全资子公司 旅游 注 1:2011 年 4 月 1 日, 甘肃省政府国资委通过甘国资发产权 号文件, 将其持有的甘肃省机场投资管理有限公司 100% 的国有股权无偿划转给公司持有 截 至 2013 年 9 月 30 日, 发行人对甘肃省机场投资管理有限公司的控制权转移手续正 在办理中, 故未作合并报表处理 注 2: 截至本募集说明书签署之日, 发行人及其子公司除上述资产重组事项及本募 集说明书第七章提及的相关事项外, 不存在其他重大资产重组情况, 目前亦无计划 进行合并 分立 重大资产臵换 剥离及出售等重大资产重组 子公司情况介绍 : 1 甘肃省旅游投资管理有限公司 ( 以下简称 旅游投资公司 ) 旅游投资公司成立于 2011 年 6 月 27 日, 法人营业执照号 38

39 , 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 15,000 万元, 法定代表人石培荣 经营范围为授权经营管理国有资产, 负责全省旅游重大项目建设的投资 ; 重要旅游资源开发 全省旅游景区 星级旅游饭店 旅游商品研发企业, 旅游车船公司等重大旅游项目开发建设的投资和管理 2012 年末, 旅游投资公司总资产 245, 万元, 总负债 235, 万元, 所有者权益 9, 万元 ; 由于旅游投资公司投资旅游项目而所投旅游公司尚未产生经营收入, 故利润总额为 万元, 公司亏损的原因是由于投资旅游项目尚未产生经营收入 截至 2013 年 9 月末, 旅游投资公司总资产 156, 万元, 总负债 1, 万元, 所有者权益 154, 万元, 由于旅游投资公司投资旅游项目而所投旅游公司尚未产生经营收入, 净利润为 万元, 公司亏损的原因是由于投资旅游项目未产生经营收入 2 甘肃公投高路有限公司( 以下简称 公投高路公司 ) 公投高路公司成立于 2011 年 9 月 15 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 500,000 万元, 法定代表人吴长虹 经营范围为高等级公路项目的开发 建设 运营管理 ; 建设和经营高等级公路附属设施 截至 2012 年末, 公路投资公司总资产 33, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 32, 万元 ;2012 年, 因公路投资公司尚无经营收入产生, 仅有利息收入, 故利润总额为 万元 截至 2013 年 9 月末, 公路投资公司总资产 33, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 32, 万元 ;2013 年 1-9 月, 公路投资公司未产生经营收入, 净利润为 0 万元 3 甘肃省公航旅文化传媒有限公司( 以下简称 文化传媒公司 ) 文化传媒公司成立于 2011 年 12 月 16 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 10,000 万元, 法定代表人杨重存 经营范围为设计 制作 发布 代理各类广告, 图文设计 企业形象策划 企业文化宣传 文化艺术交流策划 会展策划服务 影视策划 动漫设计 装饰工程 赛事活动策划 企业管理咨询服务 市场营销策划 市场调研 商务咨询 信息网络建设等 截至 2012 年末, 文化传媒公司总资产 10, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 10, 万元 ;2012 年, 文化传媒公司实现营业收入 万元, 利润总额 万元 截至 2013 年 9 月末, 文化传媒公司总资产 10, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 10, 万元 ;2013 年 1-9 月, 文化传媒公司实现营业收入 万元, 净利润 万元 4 甘肃省机场投资管理有限公司( 以下简称 机场投资公司 ) 39

40 机场投资公司注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 1.2 亿元, 法定代表人 : 马晓军 经营范围为机场项目的投资建设与管理 ; 与机场相关的其他项目或辅助设施的投资业务 ; 机场各项业务的运营与管理 截至 2013 年 9 月 30 日, 发行人对甘肃省机场投资管理有限公司的控制权转移手续正在办理中, 发行人对甘肃省机场投资管理有限公司尚未实际控制, 故未纳入发行人财务报表合并范围 5 甘肃省融资担保集团有限公司( 以下简称 融资担保公司 ) 融资担保公司成立于 2012 年 2 月 2 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 60, 万元, 法定代表人 : 马万荣 经营范围为贷款担保 票据承兑担保 贸易融资担保 项目融资担保 信用证担保 诉讼保全担保 履约担保 ; 以自有资金进行投资 ; 与担保业务有关的融资咨询 财务顾问等中介服务 截至 2012 年末, 融资担保公司总资产 64, 万元, 总负债 4, 万元, 所有者权益 60, 万元 2012 年, 融资担保公司累计实现经营收入 1, 万元, 利润总额 万元 截至 2013 年 9 月末, 融资担保公司总资产 65, 万元, 总负债 3, 万元, 所有者权益 61, 万元 2013 年 1-9 月, 融资担保公司累计实现经营收入 3, 万元, 净利润 万元 6 甘肃黄河三峡旅游股份有限公司( 以下简称 黄河三峡公司 ) 黄河三峡公司成立于 2012 年 3 月 23 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 50, 万元, 法定代表人 : 李兴文 经营范围为授权经营管理国有资产, 负责永靖县旅游重大项目建设投资 ; 旅游地产开发 ; 重要旅游资源开发 旅游景区 旅游饭店 旅游商品研发 旅游车船等重大旅游项目开发建设的投资和管理, 旅游服务 ; 投资与资产管理 ( 涉及行政许可及资质的, 凭有效许可证和资质证经营 ) 截至 2012 年末, 黄河三峡公司总资产 15, 万元, 总负债 5.48 万元, 所有者权益 15, 万元 ; 因黄河三峡公司项目尚处于建设期, 因而未开展经营, 未实现经营收入及净利润 截至 2013 年 9 月末, 黄河三峡公司总资产 15, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 15, 万元 ; 因黄河三峡公司项目尚处于建设期, 因而未开展经营, 未实现经营收入及净利润 7 甘肃公航旅工程咨询有限公司( 以下简称 工程咨询公司 ) 工程咨询公司成立于 2012 年 2 月 28 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 200 万元, 法定代表人 : 袁得豪 经营范围为交通 旅游建设项目咨询服务, 主要包括 : 编制项目建议书 编制项目可行性研究报告 规划咨询 评估咨询 工程设计 招标代理 工程项目管理 ( 以上经营项目涉及行政许可及资质的, 凭有效许可证和资质证经营 ) 40

41 截至 2012 年末, 工程咨询公司总资产 万元, 负债 万元, 所有者权益 万元 ;2012 年, 工程咨询公司实现营业收入 37.5 万元, 利润总额 万元 截至 2013 年 9 月末, 工程咨询公司总资产 万元, 总负债 万元, 所有者权益 万元 ;2012 年 1-9 月, 工程咨询公司实现营业收入 万元, 净利润 万元 8 甘肃公航旅臵业有限公司( 以下简称 臵业公司 ) 臵业公司成立于 2012 年 4 月 18 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 20, 万元, 法定代表人 : 贾军政 经营范围为土地开发 房地产开发 物业管理 文化旅游开发 物流商贸 ( 不含道路运输 ) 工程建设 ( 涉及行政许可及资质的, 凭有效许可证和资质证经营 ) 截至 2012 年末, 臵业公司总资产 20, 万元, 负债 万元, 所有者权益 20, 万元 ; 因臵业公司尚未开展实质性经营业务, 故无经营收入, 利润总额 万元 截至 2013 年 9 月末, 臵业公司总资产 20, 万元, 负债 0 万元, 所有者权益 20, 万元 ; 因臵业公司尚未开展实质性经营业务, 故无经营收入, 净利润为 万元 9 兰州市公航旅小额贷款股份有限公司( 以下简称 小贷公司 ) 小贷公司成立于 2012 年 7 月 17 日, 注册地为兰州市工商行政管理局, 注册资本 30, 万元, 法定代表人 : 马万荣 经营范围为开展各项小额贷款业务, 办理中小企业发展 管理 财务等咨询业务 截至 2012 年末, 小贷公司总资产 30, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 30, 万元 2012 年, 小贷公司累计实现经营收入 万元, 利润总额 万元 截至 2013 年 9 月末, 小贷公司总资产 36, 万元, 总负债 4, 万元, 所有者权益 32, 万元 2013 年 1-9 月, 小贷公司累计实现经营收入 3, 万元, 净利润 2, 万元 10 甘肃省融资担保集团金昌有限公司( 以下简称 融资担保金昌公司 ) 融资担保金昌公司成立于 2012 年 7 月 19 日, 注册地为金昌市工商行政管理局, 注册资本 10, 万元, 法定代表人 : 马明军 经营范围为贷款担保 票据承兑担保 贸易融资担保 项目融资担保 信用证担保 ; 与担保业务有关的融资咨询 财务顾问等中介服务 截至 2012 年末, 融资担保金昌公司总资产 10, 万元, 负债 万元, 所有者权益 10, 万元 ;2012 年, 融资担保金昌公司实现营业收入 万元, 利润总额 8.31 万元 截至 2013 年 9 月末, 融资担保金昌公司总资产 10, 万元, 总负 41

42 债 万元, 所有者权益 10, 万元 ;2013 年 1-9 月, 融资担保金昌公司累计实现经营收入 万元, 净利润 万元 11 甘肃旅游研究院有限公司( 以下简称 旅游研究院 ) 旅游研究院有限公司成立于 2012 年 6 月 4 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 200 万元, 法定代表人 : 李峰 经营范围为编制市场调查及研究报告 项目开发战略报告 项目整体定位报告 概念规划及设计建议报告 营销策划报告 营销执行报告及工程技术咨询服务 运营管理服务和中介服务等 截至 2012 年末, 旅游研究院总资产 万元, 负债 0.48 万元, 所有者权益 万元 ; 因旅游研究院尚未开展实质性经营业务, 故无经营收入及净利润 截至 2013 年 9 月末, 旅游研究院总资产 万元, 总负债 0 万元, 所有者权益 万元 ; 因旅游研究院尚未开展实质性经营业务, 故无经营收入, 净利润 万元 12 甘肃贵清山旅游有限责任公司( 以下简称 贵清山旅游公司 ) 贵清山旅游公司成立于 2012 年 7 月 9 日, 注册地为漳县工商行政管理局, 注册资本 4, 万元, 法定代表人 : 刘海 经营范围为旅游项目开发 旅游商品开发 销售 旅游地产开发 信息咨询 截至 2012 年末, 贵清山旅游公司总资产 3, 万元, 无负债, 所有者权益 3, 万元 ; 因贵清山旅游公司尚未开展实质性经营业务, 故无经营收入及净利润 截至 2013 年 9 月末, 贵清山旅游公司总资产 9, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 9, 万元 ;2013 年 1-9 月, 贵清山旅游公司实现营业收入 万元, 净利润 万元 贵清山旅游公司亏损的主要原因为贵清山旅游公司尚处于建设和运营并行阶段, 营业收入较低 13 甘肃旅游( 控股 ) 有限公司 ( 以下简称 甘肃旅游公司 ) 甘肃旅游 ( 控股 ) 有限公司成立于 2012 年 5 月 7 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 1,000 万元, 法定代表人 : 王海军 经营范围为旅游资源及旅游产品的开发管理 旅游行业的投资及企业的受托管理 旅游人才资源开发 所属旅游服务企业的经营管理 截至 2012 年末, 甘肃旅游公司总资产 17, 万元, 总负债 17, 万元, 所有者权益 万元 ;2012 年, 甘肃旅游公司累计实现经营收入 15, 万元, 利润总额 万元, 主要是由于甘肃旅游公司目前主要从事旅游服务, 毛利率低是发生亏损的主要原因 截至 2013 年 9 月末, 甘肃旅游公司总资产 18, 万元, 总负债 15, 万元, 所有者权益 3, 万元 ;2013 年 1-9 月, 甘肃旅游公司累计实现经营收入 11, 万元, 净利润 万元, 主要是由于甘肃 42

43 旅游公司目前主要从事旅游服务, 毛利率低是发生亏损的主要原因 14 山丹皇家马场旅游有限公司( 以下简称 皇家马场公司 ) 皇家马场公司成立于 2012 年 7 月 23 日, 注册地为山丹县工商行政管理局, 注册资本 3,000 万元, 法定代表人 : 王玉忠 经营范围为旅游项目开发, 旅游商品开发 销售及相关信息咨询 截至 2012 年末, 皇家马场公司总资产 3, 万元, 总负债 0.04 万元, 所有者权益 万元 ;2012 年, 因尚未开展实质性经营业务, 皇家马场公司无营业收入和利润 截至 2013 年 9 月末, 皇家马场公司总资产 3, 万元, 总负债 3.90 万元, 所有者权益 3, 万元 ;2013 年 1-9 月, 因尚未开展实质性经营业务, 皇家马场公司无营业收入和利润 15 甘肃骊靬文化旅游有限责任有限公司 ( 以下简称 骊靬文化公司 ) 骊靬文化公司成立于 2012 年 7 月 30 日, 注册地为永昌县工商行政管理局, 注册资本 1,000 万元, 法定代表人 : 丁永琴 经营范围为旅游项目开发, 旅游景点经营管理, 旅游文化发展, 文化演艺举办, 信息咨询服务, 旅游纪念品 旅游商品开发 截至 2012 年末, 骊靬文化公司总资产 1, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 1, 万元 ;2012 年, 因尚未开展实质性经营业务, 骊靬文化公司无营业收入和利润 截至 2013 年 9 月末, 骊靬文化公司总资产 1, 万元, 无负债, 所有者权益 1, 万元 ;2013 年 1-9 月, 因尚未开展实质性经营业务, 骊靬文化公司无营业收入和利润 16 祁连山旅游有限公司( 以下简称 祁连山旅游公司 ) 祁连山旅游公司成立于 2012 年 11 月 21 日, 注册地为张掖市工商行政管理局, 注册资本 20,000 万元, 法定代表人 : 李锦海 经营范围为旅游项目开发, 旅游商品开发 销售, 交通运输服务, 文化 娱乐演艺, 旅游服务 餐饮服务, 房地产开发, 旅游信息咨询服务 2012 年末祁连山旅游公司总资产 20, 万元, 总负债 0.00 万元, 所有者权益 20, 万元 ;2012 年, 因尚未开展实质性经营业务, 祁连山旅游公司无营业收入和利润 截至 2013 年 9 月末, 祁连山旅游公司总资产 20, 万元, 总负债 6.88 万元, 所有者权益 20, 万元 ;2013 年 1-9 月, 因尚未开展实质性经营业务, 祁连山旅游公司无营业收入和利润 17 甘肃公航旅运输服务有限公司( 以下简称 运输服务公司 ) 运输服务公司成立于 2013 年 1 月 31 日, 注册地为甘肃省工商行政管理局, 注册资本 3,000 万元, 法定代表人 : 王海军 经营范围为省际 ( 旅游 ) 包车客运 市际 ( 旅游 ) 包车客运, 汽车租赁 ( 不含融资租赁 ) 43

44 截至 2013 年 9 月末, 运输服务公司总资产 3, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 2, 万元 ;2013 年 1-9 月, 运输服务公司实现营业收入 万元, 净利润 万元 运输服务公司亏损的主要原因为运输服务公司尚处于陆续投入和市场培育阶段, 营业收入较低 18 麦积山旅游股份有限公司( 以下简称 麦积山旅游公司 ) 麦积山旅游公司成立于 2013 年 1 月 31 日, 注册地为天水市工商行政管理局, 注册资本 10,000 万元, 法定代表人 : 李兴文 经营范围为旅游项目开发, 旅游商品开发 销售, 旅游地产开发, 信息咨询 截至 2013 年 9 月末, 麦积山旅游公司总资产 10, 万元, 总负债 0 万元, 所有者权益 10, 万元 ;2013 年 1-9 月, 因尚未开展实质性经营业务, 麦积山旅游公司无营业收入, 净利润 万元 19 甘肃祁连山大酒店有限公司( 以下简称 祁连山酒店公司 ) 祁连山酒店公司成立于 2013 年 3 月 27 日, 注册地为张掖市工商行政管理局, 注册资本 6,000 万元, 法定代表人 : 谢昕 经营范围为住宿 正餐服务, 日用百货 预包装食品 工艺美术品 照相器材 服装的零售, 汽车租赁, 会议服务, 机票代售 截至 2013 年 9 月末, 祁连山酒店公司总资产 8, 万元, 总负债 2, 万元, 所有者权益 5, 万元 ;2013 年 1-9 月, 祁连山酒店公司累计实现经营收入 万元, 净利润 万元 祁连山酒店公司亏损的主要原因祁连山酒店公司成立时间短, 处于市场培育期, 营业收入较低 20 张掖丹霞文化旅游股份有限公司 ( 以下简称 张掖丹霞旅游公司 ) 张掖丹霞旅游公司成立于 2013 年 5 月 31 日, 注册地为张掖市工商行政管理局, 注册资本 15,385 万元, 法定代表人 : 李锦海 经营范围为旅游景区管理服务, 旅游管理服务, 文化产品的开发 销售, 房地产开发, 旅游项目投资管理 截至 2013 年 9 月末, 张掖丹霞旅游公司总资产 16, 万元, 总负债 万元, 所有者权益 15, 万元 ;2013 年 1-9 月, 张掖丹霞旅游公司累计实现经营收入 1, 万元, 净利润 万元 21. 甘肃焉支山文化旅游有限责任公司 ( 以下简称 焉支山旅游公司 ) 焉支山旅游公司成立于 2012 年 7 月 23 日, 注册地为山丹县工商行政管理局, 注册资本 2,000 万元, 法定代表人 : 张斌 经营范围为旅游项目开发, 旅游商品开发 销售及相关信息咨询 截至 2012 年末, 焉支山旅游公司总资产 2, 万元, 总负债 6.75 万元, 所有者权益 2, 万元 ;2012 年, 因尚未开展实质性经营业务, 焉支山旅游公司无营业收入和利润 截至 2013 年 9 月末, 焉支山旅游公司总资产 7, 万元, 总负债 44

45 5, 万元, 所有者权益 2, 万元 ;2013 年 1-9 月, 焉支山旅游公 司无营业收入和利润 焉支山旅游公司无营业收入和利润的原因是尚处于 整合期, 未开展实质性经营业务 ( 二 ) 发行人参股公司 截至 2013 年 9 月 30 日, 发行人共有参股公司 7 家, 详见下表, 发行人参股公司 对发行人的资产 收入等不构成重大影响 表 5-2 发行人参股公司情况表 单位 : 万元 序号 企业名称 持股比例 % 注册资本 业务范围 海口美兰机场运行业务和规划发展管理, 航空运输服务, 航空销售代理, 航空地面 1 运输服务代理, 房地产投资, 机场场地 海口美兰国际机场 , 设备的租赁, 仓储服务 ( 危险品除外 ), 有限责任公司汽车运输 日用百货 五金工具 交电商 业 入账 饮料 糖 酒 工艺品 农副土特产品的销售, 餐饮服务等 2 甘肃银行 ,622 吸收公众存款 ; 发放短期 中期和长期贷款 ; 办理国内外结算 ; 办理票据承兑与贴现 ; 发行金融债券 ; 代理发行 代理兑付 承销政府债券 金融债券 ; 从事同业拆借 ; 买卖 代理买卖外汇 ; 从事银行卡业务 ; 提供信用证服务及担保 ; 代理收付款项及代理保险业务 ; 提供保管箱服务 ; 结汇 售汇 ; 本外币兑换业务 ; 经银行业监督管理机构批准的其他业务 ( 涉及行政许可或资质项目, 凭有效许可证 资质证经营 ) 国开精诚 ( 北京 ) ,000 非证券业务的投资 投资管理 咨询等 投资基金有限公司甘肃祁连葡萄酒业葡萄酒 果酒 果汁及其他碳酸饮料制造 ,000 有限责任公司与销售, 葡萄种植 收购 销售 兰州市轨道交通有兰州市轨道项目的投融资 建设 运营 ,400 限公司管理, 轨道交通产业多元化开发 北京金城高新创投投资管理有限公司 ,100 正在办理 甘肃金城新三板股 权投资基金合伙企 ,000 正在办理 业 主要参股公司情况如下 : 1 海口美兰国际机场有限责任公司 45

46 海口美兰国际机场有限责任公司 ( 以下简称美兰机场 ) 原名 海口美兰机场有限责任公司,2004 年 3 月 4 日经工商行政管理部门核准, 更为现名 美兰机场是由中国民用航空中南管理局 海南航空股份有限公司 海南省国际信托投资公司 中国航空油料总公司四家股东共同出资组建, 于 1998 年 8 月 25 日经海南省工商行政管理局注册成立的有限责任公司, 注册资本为人民币 65,200 万元 2000 年 8 月和 2002 年 8 月美兰机场修改公司章程, 变更股东和增加注册资本, 并经海南省工商行政管理局核准变更 2004 年 12 月美兰机场再次修改章程, 变更股东和增加注册资本 变更后注册资本为人民币 148,683 万元 2007 年 3 月美兰机场修改章程 增加股东和增加注册资本, 变更后注册资本为人民币 197,978 万元, 业经海南省工商行政管理局核准变更并已换发注册号为 的 企业法人营业执照 2008 年 8 月美兰机场再次修改章程 并增加注册资本, 变更后注册资本为人民币 202, 万元 2011 年 11 月美兰机场再次修改章程, 变更公司股东 本次修改章程后股东变更为海航机场集团有限公司 海南省发展控股有限公司 海南航空股份有限公司 中国南方航空股份有限公司 中国航空油料有限责任公司 洋浦联海工贸有限公司 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 美兰机场法定代表人 : 梁军, 住所 : 海口市美兰区美兰国际机场 截至 2012 年末, 美兰机场资产总额 1,182, 万元, 所有者权益 526, 万元 ;2012 年, 美兰机场实现营业收入 336, 万元, 实现利润总额 45, 万元 2 兰州市轨道交通有限公司兰州市轨道交通有限公司 ( 以下简称轨道交通公司 ) 成立于 2011 年 10 月 10 日, 注册资本 5 亿元人民币, 为兰州市政府直属国有独资企业, 由市轨道办代表市政府履行管理职责 公司承担着兰州市轨道交通项目的融资 建设 运营 管理及以轨道交通资源开发为主的其他多元化产业 2013 年 8 月, 轨道交通公司注册资本变更为 8.68 亿元, 其中甘肃省公路航空旅游投资集团出资额 3.68 亿元, 占注册资本 42.4%, 兰州市轨道交通建设管理办公室出资额为 5 亿元, 占注册资本 57.6% 目前相关手续和公司运营资料正在积极推进之中 六 发行人内部治理及组织机构设臵情况 ( 一 ) 发行人治理结构 1 管理与决策机制发行人按照 公司法 和 公司章程, 结合公司实际, 明确董事会 监事会 经理层和各职能部门机构设臵 职责权限 人员编制 工作程序和相关要求的制度安排 甘肃省人民政府授权甘肃省交通运输厅履行出资人职责, 董事会对出资人负责, 依法行使公司的经营决策权 按照出资人的有关决议, 设立专门委员会, 明确各专门委员会的职责权限 任职资格 议事规则和工作程序, 为董事 46

47 会科学决策提供支持 监事会对出资人负责, 监督公司董事 经理和其他高级管理人员依法履行职责 经理层对董事会负责, 主持企业的生产经营管理工作 经理和其他高级管理人员的职责分工明确 公司的重大决策 重大事项 重要人事任免及大额资金支付业务等, 要按照 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 三重一大 决策制度 及实施细则执行, 任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见 2 内控制度发行人严格按照 公司法 的要求, 以建立健全完备的法人治理结构 实现规范化 制度化为宗旨, 制定和修改了 公司章程 内部控制制度应用指引 ( 暂行 ) 董事会工作制度 监事会工作制度 总经理工作制度 财务管理暂行制度, 会计核算暂行办法 会计基础管理工作暂行规定 全面预算暂行管理办法 资金管理暂行办法 财产保险管理暂行规定 财务人员管理暂行规定 投资暂行管理办法 融资暂行管理办法 风险管理暂行制度 纪检监察工作制度 三重一大 决策制度实施暂行办法 三重一大 决策制度监督检查实施细则 三重一大 决策制度专项审计实施细则 重大决策事项决策制度实施细则 重大项目安排事项决策制度实施细则 重要人事任免事项决策制度实施细则 大额度资金运作事项决策制度实施细则 采购管理办法 等规范性文件, 进一步健全了公司各项规章制度, 不断完善公司法人治理结构 规范公司的运作, 以符合有关法律 法规的要求 ( 二 ) 发行人内部机构设臵 发行人下设由董事会 监事会和经营管理层组成的公司管理机构 发行人现设董事会秘书处 综合办公室 党群工作部 财务部 资产运营部 经营开发部 规划建设部 人力资源部 法律事务部 风险管理部 审计部 纪检监察室 工会 旅游事业部 航空事业部等 15 个职能管理部门 组织结构图如下 : 图 5-2 发行人组织结构图 47

48 董事会 监事会 经营层 董事会秘书处 综合办公室 财务部 人力资源部 资产运营部 航空事业部 经营开发部 规划建设部 旅游事业部 风险管理部 审计部 纪检监察室 法律事务部 党群工作部 工会 1 董事会秘书处: (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 承办董事会及董事会各专业委员会日常事务工作 ; (2) 组织董事会 联席办公会及董事会各专业委员会会议, 会同有关职能部门拟订提交董事会会议审议的事项 ; (3) 负责董事会会议的记录和会议文件的保管 ; (4) 协助董事会行使职权, 起草董事会的各类报告 决议 纪要等文件, 负责董事会印章的管理 使用 ; (5) 负责联系各专职 兼职董事 ; (6) 其他 2 综合办公室: (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 做好公司综合协调 公文处理 宣传信息 外事接待 后勤保障等工作 ; (2) 负责起草 审核 修订完善公司各类规章制度, 拟订公司年度 季度工作计划并协调组织实施 ; (3) 负责公司有关决议 重要工作部署的督查催办, 协调处理公司领导交办的日常事务, 衔接公司领导布臵的工作和领导批示件的督办, 综合协调公司各职能部门的工作联系 ; (4) 负责公司有关文件 报告的起草 修改及审核, 各类文件 资料的收发 传阅 督办和存档, 做好公司印章的使用和管理 ; (5) 负责承办公司重大活动和组织重要会议, 做好各类会议的协调和管理 48

49 工作 ; (6) 负责公司机关行政财务, 做好办公费用 会议费用 业务招待费用等的审核管理, 办理日常公务活动 出差等费用支出核销手续 ; (7) 负责公司办公楼 车辆 办公用品和其他行政固定资产的购臵和使用管理, 做好各项后勤保障 ; (8) 其他 3 财务部: (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 负责公司财务管理 会计核算等工作 ; (2) 负责公司资产价值管理, 拟订公司国有资产保值增值方案 ; (3) 负责拟订公司财务预决算方案 利润分配方案 弥补亏损方案 资产收益使用方案和增减注册资本方案, 定期编制财务报表, 做好年度会计决算工作 ; (4) 负责公司清产核资 资产评估 产权登记 ; (5) 负责拟订公司内部财务管理制度并组织实施 ; (6) 负责公司总部 子公司及其下属单位的内部结算 ; (7) 负责联系金融机构, 办理银行相关业务 ; (8) 其他 4 人力资源部: (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 维护公司和员工合法权益, 做好劳资管理 员工招聘等工作 ; (2) 负责拟订并组织实施人力资源战略 人才队伍建设规划, 合理配臵 科学开发人力资源 ; (3) 负责制订公司薪酬标准体系, 做好公司员工录用 劳动工资 保险 福利 体检等工作 ; (4) 负责公司员工职称评审 专业技术职务聘任 职称考试组织和教育培训工作 ; (5) 负责公司劳动仲裁及劳动争议调解 人事档案管理 人事工资统计等工作 ; (6) 其他 5 资产运营部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 负责公司筹融资 债券发行 上市等资本运作工作 ; (2) 负责公司资产管理工作 ; (3) 编制公司年度筹融资计划, 指导 策划 审核子公司重大筹融资方案 ; (4) 联系公司证券发行代理机构, 负责公司债券发行业务运作 ; 编制资本运作方案并组织实施, 评价 审核子公司资本运作方案 ; 建立和维护与债券发行监管及中介机构等的合作 ; 49

50 (5) 组织开展投资战略研究, 及时向公司决策层提供有关投资信息及对策建议 ; (6) 负责拟订公司投资管理制度并组织实施 ; 负责拟订公司年度投资计划 重大投资项目可行性方案, 以及子公司授权范围以外的重大项目投资方案的内部审核 ; (7) 负责公司投资其他企业股权方案的制定和实施 ; (8) 其他 6 航空事业部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 做好航空发展政策研究, 开展相关业务 ; (2) 负责省机场投资管理有限公司业务指导, 对其实施产权管理, 保证省机场投资管理有限公司资产及股权完整 有效 ; (3) 负责省机场投资管理有限公司重大事项决策 经营活动管理 经营成果考核等工作 ; (4) 负责航空项目前期工作 (5) 其他 7 经营开发部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 负责与公路 航空 旅游等投资项目相关的经营开发业务 ; (2) 负责土地的开发经营, 与土地储备管理部门签订土地一级开发委托合同 ; (3) 向规划 土地和拆迁补偿管理部门进行规划定点 征地 房屋拆迁许可和补偿标准报批 ; (4) 负责交通运输 房地产 公路服务区 仓储 物流 停车 住宿 餐饮 广告等经营 ; (5) 其他 8 规划建设部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 做好公司战略管理 政策研究, 指导子公司开展相关业务 ; (2) 组织开展战略研究, 做好集团公司中长期发展规划编制 项目投资计划拟订等工作 ; (3) 负责拟订集团公司投资管理制度并组织实施 ; (4) 负责拟订集团公司年度经济运行计划 重大投资项目可行性方案, 以及子公司授权范围以外的重大项目投资方案的内部审核 ; (5) 负责集团公司重大项目建设管理, 组织和审批初步设计和施工图设计 ; (6) 组织协调省重大建设项目的实施和质量管理, 组织项目竣工验收 ; (7) 其他 50

51 9 旅游事业部 (1) 负责公司所属旅行社机构的管理 ; (2) 负责旅游项目的宣传推介, 加强与关联企业合作, 不断拓展客源市场 ; (3) 建立较低成本的酒店 交通 票务等配套服务, 增加经济效益 ; (4) 负责与文化 体育等部门的合作与联系, 创建精品旅游文化项目 ; (5) 负责开发旅游纪念品 旅游食品 土特产 手工艺品等商品, 做好品牌营销, 延伸旅游产业链 ; (6) 其他 10 风险管理部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 评价内部控制制度和经营风险 ; (2) 负责组织拟订公司风险管理规划 策略 政策和制度, 协助 指导公司各部室建立健全风险管理制度及措施 ; (3) 构建全面风险管理体系, 合理防范公司投融资及经营发展过程中的各种经济风险 ; (4) 负责公司重大决策 新项目实施等风险评估 ; (5) 负责风险控制指标管理, 协助财务部门出具相关模拟测算 敏感性分析 压力测试报告 ; (6) 建立健全内控岗位授权制度 内控报告制度 内控批准制度 重大风险预警制度等风险防范控制制度, 并督促落实 ; (7) 负责公司资本运行风险的评估和监控 ; (8) 其他 11 审计部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 负责内部审计工作 ; (2) 负责拟订公司内部审计管理制度 实施办法和年度审计工作计划, 并组织实施 ; (3) 制定年度审计方案, 整理审计资料, 形成审计档案 ; (4) 审计母 子公司及其下属公司财务收支及相关经济活动 ; (5) 在干部管理权限内, 组织实施子公司及其下属公司负责人任期经济责任审计 ; (6) 审计固定资产投资项目, 协同审计基本建设工程的概算 预算 决算等事项 ; (7) 配合做好国家审计部门 社会审计机构对母 子公司及其下属公司开展的各项审计工作 ; (8) 其他 12 纪检监察室 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 负责纪检 监察工 51

52 作 ; (2) 负责公司党的纪律检查 行政监察工作, 落实纪检工作三项任务和行政监察工作职责, 拟订公司纪检 监察有关制度并组织实施 ; (3) 贯彻落实党风廉政建设责任制 ; (4) 构建教育 制度 监督并重的惩治和预防腐败体系 ; (5) 接待 调查和处理群众来信来访及检举 控告和申诉, 查办违法违纪案件 ; (6) 加强党的思想 组织 作风建设, 做好党员教育 管理工作, 落实党的组织生活制度 ; (7) 协助做好监事会安排的有关工作 ; (8) 其他 13 法律事务部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 做好公司法律事务工作, 指导子公司做好法律事务工作 ; (2) 为公司决策和经营管理提供法律上的可行性 合法性分析和法律风险分析 ; (3) 参与公司重大经济活动的谈判, 提出减少或避免法律风险的措施和法律意见 ; (4) 负责起草 审查各类合同和其他法律文书, 协助和督促重大经济合同 协议的履行 ; (5) 协调处理各类诉讼案件, 联络公司外聘律师 ; (6) 协助公司职能部门办理有关的法律事务并审查相关法律文件 ; (7) 收集 整理 保管与公司经营管理有关的法律 法规 政策文件资料, 负责公司法律事务档案管理 ; (8) 其他 14 党群工作部 (1) 贯彻落实党和国家有关方针 政策和法律 法规, 做好公司党的组织工作 ; (2) 根据公司党委工作安排和要求, 制定公司干部组织工作计划 方案并组织实施, 努力创造一个公开 平等 竞争 择优 选拔的干部培养环境 ; (3) 负责公司部室副职 科室正副职干部的培养 教育 考察和管理工作, 做好干部选拔和任用工作 ; 负责公司部室副职 科室正副职干部的监督 检查和考核工作 ; (4) 负责党的基层组织建设, 指导党的基层组织开展工作, 指导党的基层组织做好党员发展工作 ; (5) 负责党费的收缴 使用与管理, 党内统计, 党建 组织工作调查研究工作 ; 负责党务干部业务培训 党员的学习 教育工作 ; 52

53 (6) 其他 15 工会 (1) 贯彻落实党的路线 方针 政策和工会工作方针, 制定和实施工会工作计划, 完善公司工会工作制度, 依法维护职工合法权益 ; (2) 督促公司贯彻落实 工会法 劳动合同法 等有关法律 法规, 及时了解 反映职工群众的意见和要求 ; (3) 组织多层次 全方位的劳动竞赛 技术革新活动 ; (4) 参与公司的民主监督 民主管理, 维护职工合法权益, 负责公司司务公开工作 ; (5) 开展群众性宣传 教育活动, 组织有益于身心健康的文化体育活动, 用先进文化引导 教育职工 ; (6) 做好劳动保护工作, 改善劳动条件, 做好职工劳动安全监督管理 ; (7) 协调指导公司基层工会开展工作, 承办公司工会的日常工作 ; (8) 其他 ( 三 ) 发行人内控机制 1 公司治理模式发行人以公司各职能部门为核心, 建立了覆盖战略规划 财务管理 经营计划 人力资源 内部审计 办公管理的制度体系, 制定了包括 公司章程 在内的较为完善的公司治理制度, 并不断完善各项经营规章 发行人设董事会, 董事会由 11 名董事组成, 设董事长 1 名, 副董事长 1-2 人 董事会设立董事会秘书处 董事会秘书处为董事会日常办事机构, 负责公司信息披露, 董事会 监事会的筹备 文件准备和记录, 董事会的对外联络, 有关文件 档案的管理, 以及信息收集等工作 董事会秘书兼任董事会秘书处负责人, 保管董事会和董事会秘书处印章 董事会秘书可以指定有关人员协助其处理日常事务 发行人董事会主要行使下列职权 : 决定公司的经营计划和投资方案 ; 制订公司的年度财务预算方案 决算方案 ; 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 ; 制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案 ; 制订公司重大收购 合并 分立 解散或者变更公司形式的方案 ; 决定公司贷款 对外投资 资产处臵 资产抵押 对外担保等事项 ; 决定公司内部管理机构的设臵 ; 聘任或者解聘公司总经理 副总经理 总会计师等高级管理人员, 并决定其报酬 奖惩事项 ; 制定公司的基本管理制度 ; 制订公司章程修改方案 ; 设立董事会各专门委员会, 并选举其成员 ; 听取总经理工作汇报, 对经营管理层进行绩效考核 ; 管理公司信息披露事项 ; 行使法律法规规定的其他职权 发行人设监事会, 有监事 5 名 监事会向董事会负责, 并向董事会报告工作 监事会依法独立行使监督权, 保障国有资产 公司利益和职工的合法权益不受侵犯 发行人监事会行使下列职权 : 检查公司的财务 ; 对公司董事 高级管理人 53

54 员履行职务的行为进行监督, 对违反法律 行政法规和公司章程或者董事会决议的董事 高级管理人员提出罢免建议 ; 当公司董事 高级管理人员的行为损害公司的利益时, 要求其予以纠正 ; 对不予纠正的, 监事会有权向董事会或国家有关主管机关报告或依据 公司法 提起诉讼 ; 在董事会不履行职责时召开临时董事会 ; 监事列席公司董事会会议, 并对董事会决议事项提出质询或者建议 ; 行使公司章程规定授予的其他职权 公司设总经理 1 名, 由董事长提名, 董事会聘任或解聘 总经理对董事会及董事长负责, 主要行使下列职权 : 组织实施董事会决议, 主持公司的日常经营管理工作, 并向董事会报告工作 ; 根据董事会通过的发展战略 发展规划和年度经营目标, 拟订年度经营管理计划 ; 组织实施公司年度经营管理计划和投资方案 ; 组织实施公司重大技术改造方案 资产重组方案和企业改革方案 ; 拟订公司经营管理系统的机构设臵方案及人员配臵建议, 提交公司办公会议或董事会按程序审议并作出决定 ; 提请董事会聘任或解聘公司副总经理 总会计师 ; 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘外的公司行政管理系统负责人 ; 制定公司的具体规章 ; 拟订公司职工的工资 福利和奖惩方案, 职位晋升方案和用工计划 ; 决定公司职工的聘用和解聘 ; 提出年度资金预算, 报公司董事会审批后负责组织实施 ; 审批预算范围内公司日常经营管理中的各项费用支出, 与总会计师实行联签制度 ; 在董事会授权额度内, 审批公司财务支出款项 根据董事会决定, 对公司大额款项的调度与总会计师实行联签制 ; 根据董事长的授权, 代表公司签署各种与公司日常经营管理业务相关的合同 协议及其他法律文件 ; 负责组织经营管理系统的绩效考核 ; 行使公司章程 董事会或董事长授予的其他职权 2 财务管理制度按照 中华人民共和国会计法 企业会计制度 企业内部控制基本规范 等财经法规和公司章程, 发行人建立了 财务管理暂行制度 资金管理暂行办法 全面预算暂行管理办法 财产保险管理暂行规定 财务人员管理暂行规定 会计核算暂行办法 和 会计基础管理工作暂行规定 等财务管理制度 (1) 财务管理模式公司实行集中统一的财务管理体制 财务管理的原则是统一领导 集中管理 分级核算 有效控制 财务管理的基本任务和方法是围绕公司发展战略和经营目标, 做好各项财务收支的计划 控制 核算 分析和考核工作, 依法合理筹集和使用资金, 有效利用各项资产, 开源节流 不断降低成本费用, 努力提高经济效益 财务管理暂行制度 明确了财务管理体制及职责 资金的筹集与管理 存货管理 应收及预付款项管理 固定资产管理 工程项目管理 无形资产和长期待摊费用管理 对外投资管理 成本和费用管理 收入管理 税费管理 利润及利润分配管理 外币业务 财务会计报告与财务评价 会计电算化管理 考核奖惩等内容 54

55 (2) 资金管理制度发行人依据 中华人民共和国会计法 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 内部会计控制规范 - 基本规范 和 内部会计控制规范 - 货币资金 等法律法规及 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司财务管理制度, 结合公司实际制定 资金管理暂行办法 公司对资金实行集中统一管理 公司成立资金管理领导小组, 资金管理领导小组是资金管理的最高机构, 财务部 ( 内部银行 ) 是公司资金结算管理中心, 在公司资金领导小组的指导 监督下, 行使资金管理的职能, 负责办理公司现金收支和银行结算业务 公司对资金支付实行授权审批 分级负责 归口管理制度 (3) 预算管理制度在预算管理方面, 发行人以投资 融资及经营目标为中心, 突出投资 融资及经营目标的整体性和综合性, 将投资 融资及经营管理活动全部纳入预算管理, 统筹安排各项投资 融资及经营计划, 通过预算的编制下达 执行调整 分析考评, 实现对投资 融资及经营开发活动的有效控制 通过建立公司的全面预算管理体系, 对公司的各项工作指标 成本费用 资产资金 人力资源等以业绩考核目标为中心进行有机整合, 并将目标横向分解到各业务部门, 纵向分解到所属子 ( 分 ) 公司, 有力促进投资 融资 经营和管理紧密融合, 确保业绩考核目标的实现和国有资产的保值增值 公司全面预算推行责任预算模式 明确公司各责任中心构成, 建立了由预算管理机构 预算组织和监控机构 预算编制执行机构组成的全面预算组织管理体系, 遵循纲领性 服从整体经营目标 积极稳健 整体协调性 资源优化配臵原则编制, 制定了预算编制程序和方法, 明确预算执行与控制 反馈与考评机制 3. 关联交易制度在关联交易管理方面, 发行人对与关联方发生的应收款项 与关联方进行交易时确定交易价格的原则等均作出了明确规定 公司关联交易遵循诚实信用 公平 公正 公开的原则 关联交易的定价主要遵循市场定价的原则 ; 如果没有市场价格的, 按照成本加成定价 ; 如果没有市场价, 也不适合采用成本加成定价的, 按照协议价定价, 但应保证定价公允合理 4 担保制度为维护公司优良信誉和资产安全, 确保公司持续稳健发展, 发行人原则上不允许对外担保, 特殊情况需要担保的, 需通过公司内部程序审议决定, 同时, 对子公司的担保发行人从担保程序 反担保措施 审批权限和后续管理等方面均做出了明确规定 5 人力资源管理制度在人事管理方面, 公司制定了 重要人事任免事项决策制度实施细则 员工选聘与录用管理办法 和 纪检监察工作制度 等人力资源管理制度, 明确了岗位的任职资格 人力资源开发管理的措施等, 促进了人力资源管理工作的规范 55

56 化 程序化 标准化建设 6 项目管理制度发行人根据 中华人民共和国公路法 中华人民共和国招投标法 建设工程质量管理条例 和交通运输部 公路建设市场管理办法 等国家有关法律 法规 规章的相关规定, 结合甘肃省公路建设实际情况, 制定 公路建设管理办法 明确项目建设遵循公平 公正 公开 诚信的原则, 实行统一管理 分级负责 项目立项批复后明确项目法人 建设项目法人负责项目报批工作, 项目办作为项目法人派驻施工项目现场的管理机构, 在项目法人的领导下具体负责落实项目建设的现场管理工作 工程勘察设计招标采用 公路工程勘察设计招标资格预审文件范文 和 公路工程勘察设计招标文件范文 编制 工程建设的承发包双方, 必须按照 中华人民共和国合同法 和招投标文件的规定签订合同 项目法人根据国家和交通主管部门的相关规定签订施工合同 廉政合同 安全生产合同和农民工管理合同, 并严格履行 7 安全生产管理制度发行人根据 中华人民共和国安全生产法 建设工程安全生产管理条例 安全生产许可证条例 等国家有关法律 法规 规章的相关规定, 结合甘肃省公路建设实际情况, 制订 安全生产管理办法 明确公司安全生产监督管理应当坚持安全第一 预防为主 综合治理的方针 建设单位在编制工程招标文件时, 应当确定工程项目安全作业环境及安全施工措施所需的安全生产费用 勘察单位应当按照法律 法规和工程建设强制性标准进行勘察, 提交的勘察条件应当真实 准确, 满足工程安全生产的需要 设计单位应当按照法律 法规和工程建设强制性标准进行设计, 防止应设计不合理导致安全生产隐患或者生产安全事故的发生 监理单位应当按照法律 法规和工程建设强制性标准进行监理, 对工程安全生产承担监理责任 编制安全生产监理计划, 明确监理人员的岗位职责 监理内容和方法等 对危险性较大的工程作业应当加强巡视检查 施工单位对施工安全生产承担责任 施工单位应当向作业人员提供必需的安全防护用具和安全防护服装, 书面告知危害岗位的操作规程并确保其熟悉和掌握有关内容和违章操作的危害 建设单位 项目办要制定培训方案和具体实施计划, 督促各部门及生产一线职工参加培训, 责任到人, 培训过程要严格按照计划进行 8 投融资管理制度在投资管理方面, 发行人根据 中华人民共和国公司法 和 公司章程 及国家有关法律法规规定, 结合公司实际情况制定 投资暂行管理办法 对公司的投资原则 投资管理范围及组织机构 投资计划和投资决策程序 投资监控管理 投资后评价等内容做出了明确规定 在融资管理方面, 发行人根据相关法律 法规和 公司章程, 结合公司实际情况制定 融资暂行管理办法 明确公司融资行为实行统一计划 分级负责原则, 同时对融资职责划分及权限 债务性融资 权益性融资 融资风险管理 信息披露与规范管理做出明确规定 56

57 9 三重一大 决策制度发行人为贯彻落实中共中央办公厅 国务院办公厅印发的 关于进一步推进国有企业贯彻落实 三重一大 决策制度的意见, 进一步规范领导班子决策行为, 提高决策水平, 防范决策风险, 根据党的方针政策和国家有关法律法规, 结合公司实际, 制订 三重一大 决策制度实施暂行办法 三重一大 决策制度监督检查实施细则 三重一大 决策制度专项审计实施细则 重大决策事项决策制度实施细则 ( 暂行 ) 重大项目安排事项决策制度实施细则( 暂行 ) 重要人事任免事项决策制度实施细则 ( 暂行 ) 大额度资金运作事项决策制度实施细则 ( 暂行 ) 明确规定了 三重一大 决策事项范围 决策程序 组织实施 监督检查 责任追究等具体事项 10 风险管理制度发行人为促进各项业务持续 规范和健康发展, 有效防范 控制和化解风险, 保障公司的经营战略和目标得以实现, 充分保护股东 公司 客户的合法权益, 制订 风险管理暂行制度 制度明确公司风险管理目标和原则 风险管理组织架构 风险识别 风险评析与控制 风险审核流程及职责规定 跟踪评价及培育阶段的风险管理 退出阶段的风险管理等内容 11 对子公司管理制度发行人为促进子公司经营业务的发展, 提高公司经济效益, 加强对子公司日常经营的监管与财务的控制, 从对人员的控制入手, 构筑规范有效的管理架构, 制定了一系列管理制度 (1) 人事管理发行人实行规范的母子公司制管理模式, 制定了 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司子公司人力资源管理暂行办法, 从人员机构编制 员工入职录用 劳动合同管理 员工职务管理 重点岗位委派 工资分配制度等方面做出了详细的规定 (2) 行政管理公司派出董事 监事依法行使职权, 参与所在子公司重大事项的审议决策, 主要包括重大投资项目的审议 决策, 重要人事任免 融资担保抵押 利润分配方案或亏损弥补方案等事项 (3) 融资管理发行人对子公司的融资行为进行了限制, 规定 : 各子公司应根据业务发展需要合理筹集资金, 建立资金预测及分析制度, 应根据筹资用途分析确定筹资方式, 把子公司沉淀的资金集中 统筹使用, 发挥效益, 避免盲目筹资使子公司背负沉重的利息及偿债负担 公司对各子公司筹资实行总量控制和预算管理, 子公司年末编制下年度筹资 借款预算 ( 内容包括筹资渠道 用途 借款期限等 ) 并上报公司, 公司汇总后, 根据发展需要以及各子公司资产负债率等财务状况, 确定各子公司的筹资规模和 57

58 方式, 并下达给各子公司 (4) 投资管理为规范子公司的投资行为, 减少投资损失, 公司加强了对子公司投资行为的管理 : 各子公司对投资问题要进行认真研究, 建立严格的审查和决策程序, 坚持领导班子集体讨论, 财会部门参与投资项目的可行性研究的投资程序 ; 各子公司必须加强项目投资后的管理工作, 要把所有投资项目纳入投资预算, 杜绝账外投资, 对公司控股的投资项目, 其财务主管人员原则上要由公司派出, 被控股公司召开董事会, 公司应要求派财会人员列席 ; 各子公司应建立健全投资内部控制制度, 加强对投资项目的跟踪管理 审计监督, 制定有效的预算管理指标, 定期进行考核 (5) 预算监督控制管理公司建立了全面预算报告制度及偏离预算目标的预警制度 各子公司要重视对预算执行的监督和控制, 按月检查预算完成情况, 分析实际与预算的差异, 提出有效措施, 在日常工作中控制差异, 保证预算任务的完成 遇重大差异或其他重要情况, 应及时上报公司 各预算部门每季度召开一次预算检查会议, 检查 分析预算执行情况, 按季上报预算完成情况季报, 每半年和年度要提出检查总结分析报告, 半年时提出下半年预算完成预测及工作措施 为保证预算的严肃性, 规定各子公司不得对集团公司已下达的预算随意调整 (6) 信息披露制度公司专门制定了 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司信息披露管理制度, 规定了公司债务融资工具信息披露的部门和责任人, 并对信息披露的内容 程序 标准 对象 流程等进行了明确规定, 明确了相关责任及处罚措施 12 激励约束机制发行人董事长 总经理等高级管理人员由甘肃省省委按照干部任免程序任命, 公司中层管理人员聘任或解聘按照依法聘任和党管干部相结合的原则, 根据干部选拔任用的有关规定办理 公司通过公司章程和各项内部管理制度对高级管理人员的履职行为 职责 权限等作了相应的约束 七 发行人董事 监事及高级管理人员情况 ( 一 ) 发行人董事 监事及高管人员 依据最新修订的 公司章程, 公司下设由 11 名董事组成的董事会, 由 5 名监事组成的监事会和 1 名总经理 3 名副总经理 1 名总会计师 ( 财务总监 ) 组成的公司管理机构 截至本募集说明书签署之日, 公司董事会到位董事共 11 名, 其中董事长 1 名, 监事会到位监事 5 名, 其中监事会主席 1 名 发行人对高管人员的设臵符合 公司法 等相关法律法规及公司章程的要求 58

59 表 5-3 公司董事 监事及高管人员基本情况表 姓名 性别 出生年月 学历 职务 任职期限 康军 男 博士研究生 董事长 党委书记 2013 年 4 月 10 日至今 石培荣 男 硕士研究生 副董事长 总经理 党委副书记 2011 年 2 月 15 日至今 王繁己 男 硕士研究生 副董事长 2011 年 7 月 13 日至今 董事会监事会高管层 何伟 女 大学本科 董事 2013 年 4 月 10 日至今 曾施霖 男 大学本科 董事 2011 年 7 月 13 日至今 陈牧原 男 大学本科 董事 2011 年 7 月 13 日至今 车洪 男 大学本科 董事 2011 年 7 月 13 日至今 陈江 男 硕士研究生 董事 2011 年 7 月 13 日至今 谢德 男 大学本科 董事 2011 年 7 月 13 日至今 乔松青 男 大学本科 董事 董事会秘书 2013 年 6 月 13 日至今 马万荣 男 大学本科 董事 2013 年 6 月 13 日至今 艾玉德 男 大学本科 监事会主席 2011 年 4 月 14 日至今 张科元 男 大学本科 监事 2011 年 4 月 14 日至今 夏翔 女 大学本科 监事 2011 年 4 月 14 日至今 杨建军 男 大学本科 监事 2013 年 6 月 13 日至今 袁得豪 男 硕士研究生 监事 2013 年 6 月 13 日至今 雷万鸣 男 大学本科 党委副书记 纪委书记 2011 年 5 月 10 日至今 李兴文 男 硕士研究生 副总经理 2011 年 5 月 10 日至今 吴长虹 女 大学本科 副总经理 2011 年 5 月 10 日至今 杨重存 男 博士研究生 副总经理 2011 年 5 月 10 日至今 赵金云 女 硕士研究生 副总经理 2011 年 11 月 16 日至今 乔松青 男 大学本科 总经理助理 2011 年 12 月 28 日至今 袁得豪 男 硕士研究生 总经理助理 2013 年 6 月 13 日至今 ( 二 ) 发行人董事 监事及高管人员简历 康军 : 男,1964 年 1 月出生, 河北平山人,1984 年 7 月参加工作, 中共党员, 博士研究生学历 ( 长安大学道路与铁道工程专业 ), 工学博士, 正高级工程师 历任交通部二局四处施工技术员, 甘肃省公路局二队技术负责人 副队长, 甘肃省交通厅工程处副科长 科长 总工程师 处长, 甘肃省公路局局长 党委委员, 甘肃省交通厅副厅长 党组成员, 甘肃省发展和改革委员会副主任 党组成员, 酒泉市委副书记 市长 市政府党组书记, 现任甘肃省交通运输厅党组书记 厅长, 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事长, 党委书记 石培荣 : 男,1962 年 11 月出生, 工商管理硕士, 中共党员, 高级会计师, 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司副董事长 总经理 党委副书记, 甘肃省交通运输厅党组副书记 副厅长 历任金川公司财务审计部干事 综合科副科长 资金科副科长 财务审计部副主任, 金川集团有限责任公司总会计师 副 59

60 总经理, 甘肃省财政厅副厅长 王繁己 : 男,1957 年 8 月出生, 研究生学历, 中共党员, 高级政工师 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司副董事长, 甘肃省交通运输厅党组成员 副厅长 历任甘肃省金昌公路总段党委书记 段长, 甘肃省公路局党委书记, 交通部公路司司长助理, 甘肃省公路运输管理局局长 何伟 : 女, 1964 年 2 月出生, 本科学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事, 甘肃省旅游局党组书记 局长 历任共青团甘肃省委学校部部长 武威市政府副市长 党组成员, 武威市委常委 组织部部长, 武威市委副书记 组织部部长 曾施霖 : 男,1961 年 5 月出生, 本科学历, 中共党员, 律师 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事, 甘肃省政府法制办副主任 历任甘肃省政府法制办经济法规处副处长 处长 陈牧原 : 男,1961 年 8 月出生, 大学学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事, 甘肃省国土资源厅副厅长 历任甘肃省财政厅农财处副主任科员 主任科员 税政处副处长 政府采购办公室主任 经济建设处处长 行政政法处处长, 甘肃省国土资源厅副巡视员 党组成员 车洪 : 男,1960 年 2 月出生, 大学学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事, 甘肃省政府国有资产监督管理委员会副主任 党委委员 历任酒钢房地产公司房产科副科长 科长 经理助理 副经理, 酒泉钢铁 ( 集团 ) 有限责任公司服务总公司副经理 房地产公司经理 集团公司总经理助理 宏丰公司董事长 总经理 党委书记 集团公司副总经理 董事 陈江 : 男,1958 年 10 月出生, 研究生学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事, 甘肃省发展和改革委员会巡视员 历任甘肃省发展和改革委员会副处长 处长, 甘肃省西部开发办主任 谢德 : 男,1957 年 8 月出生, 大学学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事,, 甘肃省财政厅副巡视员 历任甘肃省财政厅农财处副处长 综合处处长 农业处处长, 甘肃省财政厅副巡视员 乔松青 : 男,1963 年 4 月出生, 大学学历, 高级会计师, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司资产运营部主任 总经理助理 董事 历任省公路局党委委员 副局长, 省交通工程建设监理公司党委委员 书记, 甘肃路桥公路投资有限公司党委委员 书记 马万荣 :1977 年 10 月出生, 本科学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司风险管理部主任 董事 历任金川集团公司财务部内部银行行长, 财务部会计科科长, 墨西哥泰勒资源股份有限公司财务总监, 金川集团公司财务部副总经理, 兰州金川科技园有限公司副总经理 财务总监 董事会秘书 艾玉德 : 男,1963 年 3 月出生, 大学本科学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司监事会主席, 甘肃省交通运输厅党组成员 厅直属 60

61 机关党委委员 书记, 中共甘肃省纪委驻省交通运输厅纪检组组长 历任甘肃省天祝藏族自治县委党校教师, 共青团天祝县委书记, 甘肃省边界办公室综合处主任科员 边界一处主任科员, 甘肃省民政厅办公室主任科员 机关党委专职副书记 边界管理处处长, 甘肃省交通运输厅直属单位党委专职副书记 人事教育处处长 张科元 : 男,1955 年 10 月出生, 大学本科学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司监事 纪检监察室主任, 甘肃省监察厅驻省交通运输厅监察室主任 历任甘肃省汽车运输总公司干事, 甘肃省公路运输管理局干事, 甘肃省交通厅人事劳资处科员, 甘肃省监察厅驻省交通厅监察室科员 副主任科员 主任科员 副主任, 甘肃省纪委驻省交通厅纪检组副组长 夏翔 : 女,1966 年 12 月出生, 大学本科学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司监事, 甘肃省交通运输厅审计办公室主任 审计处处长 历任甘肃省兰州公路总段团委副书记 书记, 甘肃省公路局团委书记 党委委员 工会主席, 甘肃省交通厅审计办公室主任, 甘肃省交通征稽局党委委员 副书记 袁得豪 : 男,1970 年 2 月出生, 研究生学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司规划建设部主任 总经理助理 监事 历任甘肃省交通运输厅计划处科员 副主任科员 主任科员 副调研员 杨建军 :1968 年 12 月出生, 大学本科学历, 高级会计师, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司财务部主任 监事 历任甘肃省交通规划勘察设计院团委书记 财务科副科长 财务处副处长, 甘肃省交通科研所有限公司董事 副总会计师 财务资产管理部部长, 甘肃路桥建设集团有限公司党委委员 副总经理 雷万鸣 : 男,1960 年 5 月出生, 大学本科学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司党委副书记 纪委书记 历任甘肃省交通厅财务资产管理处科员 副主任科员 主任科员 副处长 处长, 甘肃省交通运输厅财务资产管理处处长 信贷管理工作委员会主任 李兴文 : 男,1965 年 8 月出生, 研究生学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司副总经理 党委委员 历任甘肃省第三注册会计事务所副所长, 甘肃省财政厅基建处副处长, 甘肃省注册会计师协会副秘书长, 甘肃省财政科学研究所所长 吴长虹 : 女,1963 年 7 月出生, 本科学历, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司副总经理 党委委员 历任甘肃省金川集团公司财务部副科长 科长 副主任, 审计部主任 杨重存 : 男,1967 年 3 月出生, 研究生学历, 工学博士, 中共党员 现任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司副总经理 党委委员 历任白银市政府市长助理 党组成员, 白银市住房和城乡建设局局长 党组书记, 白银市城市发展 61

62 投资 ( 集团 ) 有限公司副董事长 总经理 赵金云 : 女, 汉族,1965 年 10 月出生, 九三社员, 硕士研究生学历, 经济师, 政协第十届甘肃省委员会委员 历任省国土资源厅地籍管理处副处长, 省国土资源厅建设用地管理处副处长, 省国土资源厅土地利用管理处处长 根据甘政函 [2011]5 号 甘肃省人民政府关于设立甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司的批复 甘交办 [2011]36 号 关于省公路航空旅游投资集团有限公司董事会组成人员的决定 甘交办 [2011]37 号 关于省公路航空旅游投资集团有限公司监事会组成人员的决定, 甘肃省交通运输厅向发行人派出董事 监事 甘肃省人民政府任免通知 关于杨咏中同志任职的通知 ( 甘政任字 [2011]19 号 ), 省人民政府决定 : 杨咏中任甘肃公路航空旅游投资集团有限公司董事长 ; 甘肃省人民政府任免通知 关于石培荣等八名同志任职的通知 ( 甘政任字 [2011]103 号 ) 省人民政府决定 : 石培荣 王繁己任甘肃公路航空旅游投资集团有限公司副董事长 ( 兼 ), 黄周会 陈江 谢德 陈牧原 车洪 曾施霖任甘肃公路航空旅游投资集团有限公司董事 ( 兼 ) 2013 年 4 月 10 日, 甘肃省人民政府作出 ( 甘政任字 [2013]4 号 ) 关于刘斌等同志职务任免的通知, 决定康军任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事长 ( 兼 ), 何伟任甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事 ( 兼 ), 免去杨咏中的甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事长职务, 免去黄周会的甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事职务 截至本募集说明书签署日, 发行人董事 监事中为公务员兼职的, 均由政府相关文件任命, 且其未在发行人处领取报酬, 符合 公务员法 第四十二条 公务员因工作需要在机关外兼职, 应当经有关机关批准, 并不得领取兼职报酬 的相关规定 ( 三 ) 员工情况截至 2013 年 9 月末, 公司拥有在职员工 10,412 人, 公司人力资源专业构成及教育程度情况见下表 表 5-4 公司员工专业构成情况表单位 : 人专业类别人数占比集团管理人员 256 2% 收费所管理人员 2,076 20% 收费人员 8,080 78% 合计 10, % 表 5-5 公司员工教育程度情况表单位 : 人教育类别人数占比本科及以上 2,940 28% 本科以下 7,472 72% 62

63 教育类别人数占比 合计 10, % 八 发行人业务范围 主营业务情况 ( 一 ) 发行人主营业务概况 发行人营业范围为全省高等级公路 民航机场 重大旅游资源开发 重大旅游项目的投融资 开发建设 经营管理以及交通运输附属设施的建设和经营等 目前, 公司主要从事甘肃省收费还贷性高速公路项目建设和营运, 相关项目的建设有利于国家实施西部大开发战略, 完善国家高速公路网, 改善甘肃省交通运输条件以及投资环境 改善项目沿线人民生活质量等 目前, 尚未实质性开展民航机场经营, 主营业务收入来源主要为甘肃省收费还贷性高速公路的车辆通行费收入 尽管高速公路产业投资规模大 建设周期长, 但营运期盈利来源清晰, 收入较为稳定, 并且车辆通行费收入以现金为主, 应收账款相对较少 发行人 年及 2013 年 1-9 月主营业务收入 成本 营业利润 毛利润 毛利率如下表所示 : 表 5-6 发行人主营业务收入 成本 营业利润 毛利润 毛利率构成情 况 单位 : 万元 项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度明细占比明细占比明细占比明细占比 营业收入 1,252, % 1,044, % 477, % 303, % 通行费 467, % 561, % 477, % 303, % 贸易 763, % 466, % 旅游服务 13, % 15, % 担保费 4, % 1, % 小额贷款 3, % % 其他 % % 营业成本 841, % 597, % 84, % 57, % 通行费 65, % 115, % 84, % 57, % 贸易 763, % 466, % 旅游服务 13, % 14, % 担保费 - - 1, % 小额贷款 其他 % % 营业利润 202, % 196, % 174, % 109, % 通行费 196, % 196, % 174, % 109, % 63

64 项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度明细占比明细占比明细占比明细占比 贸易 1, % % 旅游服务 % % 担保费 1, % % 小额贷款 2, % % 其他 % % 毛利润 410, % 446, % 393, % 245, % 通行费 402, % 446, % 393, % 245, % 贸易 % % 旅游服务 % % 担保费 4, % % 小额贷款 3, % % 其他 % % 毛利率 (%) 通行费 贸易 旅游服务 担保费 小额贷款 其他 年, 发行人营业收入全部为车辆通行费收入, 营业成本全部为其所属路段的养护和运营支出 2012 年以来, 因业务范围变化, 发行人开展了贸易 旅游服务 担保和小额贷款等业务, 其中贸易业务的经营范围主要为铜等有色金属, 收入规模较大, 是公司营业收入的又一重要来源, 旅游服务 担保费等新增业务的收入规模相对较小, 此外, 公司民航机场业务尚未形成收入 近三年及一期, 发行人公路收费营业收入和盈利能力稳定 年, 发行人公路收费营业收入分别为 亿元 亿元和 亿元, 近三年复合增长率为 35.99%, 分别占各年度收入总额的 100% 100% 和 53.72%; 年, 发行人实现公路收费营业利润分别为 亿元 亿元和 亿元, 年均复合增长率为 33.67%, 分别占各年度利润的 100% 100% 和 99.55% 2013 年 1-9 月, 发行人实现公路收费营业收入 亿元 占收入总额的 37.34%, 实现公路收费营业利润 亿元 占利润总额的 97.01% 2012 年以来, 发行人公路收费营业收入有所下降, 主要原因是 2012 年以来发行人开展了贸易业务 2012 年, 发行人贸易业务收入 亿元 占收入总额的 44.67%, 实现营业利润 9.19 万元 占利润总额的 0.005% 2013 年 1-9 月, 发行人贸易业务收入 亿元 占收入总额的 60.95%, 实现营业利润 1, 万元, 占利润总额的 0.69% 可见, 发行人高速公路和贸易以外的其他业务板块收入较小, 且利润主要来自公路收费 64

65 业务 故不对公路收费和贸易业务营业收入外的其他板块分板块单独说明 表 5-7 甘肃省区域经济发展水平统计 年度 GDP 民用汽车保有量 GDP( 亿元 ) 增速保有量 ( 万辆 ) 增速 , % % , % % , % % , % % , % % % % 资料来源 : 国家统计局网站 甘肃统计信息网 由于营业收入快速增长, 而营业成本较为稳定, 导致发行人营业利润快速增长, 年及 2013 年 1-9 月, 发行人分别实现营业利润 亿元 亿元 亿元和 亿元 毛利润方面,2012 年, 发行人实现毛利润 亿元, 同比增长 13.60%, 毛利润增长主要得益于甘肃省高速公路的快速发展 2013 年 1-9 月实现毛利润 亿元 年, 公司主营业务毛利率分别为 80.91% 82.39% 和 42.76%,2013 年 1-9 月, 主营业务毛利率为 32.78%, 与 2012 年相比有所下降 发行人主营业务收入和利润快速增长的主要原因有以下几个方面 : 一是随着国家西部大开发政策的实施, 甘肃省地方经济发展较快, 汽车保有量不断增加 二是甘肃省高速公路发展迅速, 成网效应逐步显现 十一五 期间, 甘肃省先后开工和续建高等级公路 20 条 1,727 公里, 其中高速公路 10 条 1,192 公里 三是 2009 年起, 甘肃省全省高速公路载货类汽车实施计重收费, 对超载车辆加收 50%-200% 的通行费, 该政策的执行大幅提高了高速公路的通行费收入, 同时也减轻了由于超载车辆破坏路面而增加的养护成本 四是 2010 年末, 发行人拥有 24 条建成和在建的高速公路,4 条高等级公路, 随着发行人下属天水过境段 西峰至长庆桥至凤翔路口 永登至古浪 瓜州至猩猩峡等高速公路陆续建成通车, 带动车流量快速增加 五是 2011 年 2 季度, 为增强公司实力, 甘肃省政府将投入运营的 37 条二级公路资产划转至公司, 带来发行人营业收入的增长 截至 2012 年末, 发行人下属的两家担保公司 ( 即融资担保集团和融资担保金昌公司 ) 在保余额合计为 63, 万元 截至本募集说明书签署日, 未发生代偿担保事项 公司有完善的风险审核机制和严谨的反担保措施, 担保项目要求反担保措施 100% 覆盖担保金额, 即使出现代偿也能完全覆盖 2013 年四季度, 发行人主营业务经营状况良好, 公司生产经营方面未发生影响投资决策的重大不利变化 截至本募集说明书签署日, 发行人下属子公司臵业公司暂无土地储备和开 65

66 发计划 ( 二 ) 公司经营的主要高速公路基本情况 甘肃省所有收费还贷性高速公路均由公司负责建设及经营管理, 截至 2013 年 9 月末, 公司拥有 33 条高速公路, 其中机场高速公路 白银至兰州高速公路 兰州至海石湾高速公路 谗口至柳沟河高速公路 山丹至临泽高速公路 宝鸡至天水高速公路 天水至定西高速公路 西长凤高速公路 天水过境高速公路 刘寨柯至白银高速公路 柳沟河至忠和高速公路 树屏至徐家磨高速公路 平凉至定西高速公路 古浪至永昌高速公路 武威过境段高速公路 临泽至清水高速公路 清水至嘉峪关高速公路 嘉峪关至安西高速公路 永登至古浪高速公路 兰州至临洮高速公路 永昌至山丹高速公路 瓜州至星星峡高速公路 康家崖至临夏高速公路 青兰国家高速雷家角 ( 陕甘界 ) 至西峰段 兰州至海口高速公路武都 ( 两水 ) 至罐子沟 ( 甘川界 ) 段 青岛至银川国家高速公路定边至武威联络线营盘水 ( 甘宁界 ) 至古浪双塔段 十天高速公路徽县 ( 大石碑 ) 至天水段和京新高速白疙瘩至明水等 28 条为国家高速公路网项目, 金昌至永昌高速公路 成县至武都高速公路 金昌至武威高速公路 兰州至郎木寺高速公路临夏至合作段和金昌至武威高速公路延伸段金昌至阿拉善右旗 ( 甘蒙界 ) 公路为甘肃省高速公路网项目 ; 拥有 62 条二级公路, 其中已建成 40 条, 在建 22 条, 主要为国省干线 表 5-8 截至 2013 年 9 月末发行人经营管理的高等级公路情况序号路段名称性质总投资 ( 万元 ) 里程 ( 公里 ) 收费年限 ( 年 ) 1 机场高速公路 2 白银至兰州高速公路 3 兰州至海石湾高速公路 4 谗口至柳沟河高速公路 5 山丹至临泽高速公路 6 宝鸡至天水高速公路 7 天水至定西高速公路 8 西长凤高速公路 9 天水过境高速 国高网项目 收费还贷公路 90, 国高网项目 收费还贷公路 166, 国高网项目 收费还贷公路 356, 国高网项目 收费还贷公路 241, 国高网项目 收费还贷公路 164, 国高网项目 收费还贷公路 659, 国高网项目 收费还贷公路 778, 国高网项目 收费还贷公路 325, 国高网项目 收费还贷公路 222, 刘寨柯至白银高速公路国高网项目 收费 251,

67 序号 路段名称 性质 总投资 ( 万元 ) 里程 ( 公里 ) 收费年限 ( 年 ) 还贷公路 11 柳沟河至忠和高速公路 12 树屏至徐家磨高速公路 13 平凉至定西高速公路 14 古浪至永昌高速公路 15 武威过境高速公路 16 临泽至清水高速公路 17 清水至嘉峪关高速公路 18 嘉峪关至安西高速公路 19 康家崖至临夏高速公路 20 永登至古浪高速公路 21 兰州至临洮高速公路 22 永昌至山丹高速公路 23 金昌至永昌高速公路 24 瓜州至星星狭高速公路 25 凤翔路口至嵋岘公路 26 罗汉洞至长庆桥公路 27 天水至谗口路 28 徐家磨至古浪路 29 成县至武都高速公路 国高网项目 收费还贷公路 135, 国高网项目 收费还贷公路 53, 国高网项目 收费还贷公路 758, 国高网项目 收费还贷公路 105, 国高网项目 收费还贷公路 100, 国高网项目 收费还贷公路 131, 国高网项目 收费还贷公路 156, 国高网项目 收费还贷公路 338, 国高网项目 收费还贷公路 209, 国高网项目 收费还贷公路 586, 国高网项目 收费还贷公路 311, 国高网项目 收费还贷公路 158, 地方高速公路 收费还贷公路 73, 国高网项目 收费还贷公路 264, 国省干线二级公路 收费还贷公路 90, 国省干线二级公路 收费还贷公路 34, 国省干线二级公路 收费还贷公路 373, 国省干线二级公路 收费还贷公路 164, 地方高速公路 收 1,209, 正在建设费还贷公路 30 金昌至武威高速公路地方高速公路 收 312, 正在建设 67

68 序号路段名称性质总投资 ( 万元 ) 里程 ( 公里 ) 收费年限 ( 年 ) 费还贷公路 青兰国家高速雷家角 31 ( 陕甘界 ) 至西峰段兰州至海口高速公路武 32 都 ( 两水 ) 至罐子沟 ( 甘川界 ) 段青岛至银川国家高速公路定边至武威联络线营 33 盘水 ( 甘宁界 ) 至古浪双塔段兰州至郎木寺高速公路 35 临夏至合作段十天高速公路徽县 ( 大 36 石碑 ) 至天水段 37 京新高速白疙瘩至明水金昌至武威高速公路延 38 伸段金昌至阿拉善右旗 ( 甘蒙界 ) 公路 G312 线柳园至猩猩峡公 39 路 G312 线酒泉至嘉峪关过 40 境路 41 S314 线安西至敦煌公路 42 S212 线金昌至永昌公路 G312 线太平堡至黑河桥 43 公路暨 213 线张掖市至火车站公路 44 G227 线扁都口至张掖公路 45 G109 线河口至海石湾公路 46 G312 线河口至屯沟湾 47 S201 线景泰至西槽公路 48 G312 线界石铺至巉口公路 国高网项目 收费还贷公路国高网项目 收费还贷公路国高网项目 收费还贷公路地方高速公路 收费还贷公路国高网项目 收费还贷公路国高网项目 收费还贷公路地方高速公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路国省干线二级公路 收费还贷公路 818, 正在建设 1,171, 正在建设 739, 正在建设 768, 正在建设 2,117, 正在建设 927, 正在建设 299, 正在建设 13, , , , , , , , , ,

69 序号路段名称性质总投资 ( 万元 ) 里程 ( 公里 ) 收费年限 ( 年 ) 49 S207 线靖远至会宁公路 S201 线营盘水至景泰公 50 路 S308 线白墩子至大岭公路 51 G312 线祁家大山隧道 52 G312 线眉岘至苋麻湾段公路 S304 线安口过境段 安 53 口至蔺家沟 X049 线平 凉至华亭公路 54 S203 S304 线泾川至大桥村 马峪口至安口 55 S304 线华亭至庄浪至莲花公路 56 S202 线西峰至长庆桥段公路 57 S202 线打扮梁至庆城公路 58 G211 线木钵至板桥公路 59 G211 线甜水堡至木钵公路 60 S205 线江洛镇至武都公路 61 S308 线武威至大岭至双塔公路 62 G316 线江洛镇至天水公路 63 S304 线莲花至叶堡公路 64 G310 线牛背至北道公路 65 G213 线兰州至刘家峡公路 66 S309 线康家崖至临夏公路 67 G212 线木寨岭隧道 会川至宕昌公路 国省干线二级公路 收费还贷公路 25, 国省干线二级公路 收费还贷公路 12, 国省干线二级公路 收费还贷公路 国省干线二级公路 收费还贷公路 5, 国省干线二级公路 收费还贷公路 19, 国省干线二级公路 收费还贷公路 36, 国省干线二级公路 收费还贷公路 59, 国省干线二级公路 收费还贷公路 5, 国省干线二级公路 收费还贷公路 23, 国省干线二级公路 收费还贷公路 20, 国省干线二级公路 收费还贷公路 41, 国省干线二级公路 收费还贷公路 43, 国省干线二级公路 收费还贷公路 13, 国省干线二级公路 收费还贷公路 45, 国省干线二级公路 收费还贷公路 21, 国省干线二级公路 收费还贷公路 60, 国省干线二级公路 收费还贷公路 33, 国省干线二级公路 收费还贷公路 12, 国省干线二级公路 收费还贷公路 53,

70 序号路段名称性质总投资 ( 万元 ) 里程 ( 公里 ) 收费年限 ( 年 ) S312 线王格尔塘至桑科国省干线二级公 68 11, 公路路 收费还贷公路 G213 线合作至郎木寺公国省干线二级公 69 84, 路路 收费还贷公路国省干线二级公 70 G213 线临夏至合作公路 81, 路 收费还贷公路 71 G312 线东乐至双窝铺公路 72 S311 线冶木峡隧道及连接线 73 S204 线尕秀至玛曲 74 G213 线达家台至折桥 国省干线二级公路 收费还贷公路 13, 国省干线二级公路 收费还贷公路 14, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 53, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 172, 正在建设 75 S309 线临夏至大河家国省干线二级公 ( 甘青界 ) 路 收费还贷公路 74, 正在建设 76 S306 线岷县至合作 国省干线二级公路 收费还贷公路 172, 正在建设 77 S205 线韩店至张家川至国省干线二级公天水 ( 社棠 ) 路 收费还贷公路 157, 正在建设 78 S209 陇西至漳县殪虎桥国省干线二级公公路路 收费还贷公路 60, 正在建设 79 S313 线迭部至宕昌 国省干线二级公路 收费还贷公路 241, 正在建设 80 S213 张掖 ( 甘州区 ) 至肃南县城 81 S202 线泾川至灵台至渗水坡 82 S302 线肃北县城至阿克塞 83 S317 临洮至康乐至和政 84 S318 庆阳市至镇原县城 85 夏河至夏河机场 86 S311 线定西市定临公路安定区过境段 87 G212 韩家河至水泉 国省干线二级公路 收费还贷公路 64, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 76, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 51, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 69, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 73, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 58, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 19, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 29, 正在建设 70

71 序号路段名称性质总投资 ( 万元 ) 里程 ( 公里 ) 收费年限 ( 年 ) 88 G213 线锁南镇至折桥 89 X406 线合作至冶力关 90 S311 线内官营至临洮 91 S208 武山县洛门至礼县 92 华池新堡至南梁 93 G312 线平凉城区过境段 94 S218 线静宁至庄浪公路 95 S211 线武威至仙米寺公路 武威至骆驼河口 96 西部通道敦煌至当金山口 ( 甘青界 ) 国省干线二级公路 收费还贷公路 22, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 149, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 51, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 55, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 69, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 45, 正在建设 国省干线二级公路 收费还贷公路 37, 国省干线二级公路 收费还贷公路 37, 正在建设 国省干线二级公 49, 路 收费还贷公路 注 1: 凤翔路口至嵋岘公路和罗汉洞至长庆桥公路经改扩建后并入西长凤高速公路, 统一纳入西长凤高速公路, 不再单独收费 ; 注 2: 徐家磨至古浪路经改扩建后并入永登至古浪高速公路, 统一纳入永登至古浪高速公路, 不再单独收费 注 3: 上表中永登至古浪高速公路 瓜州至星星狭高速公路 S218 线静宁至庄浪公路及西部通道敦煌至当金山口 ( 甘青界 ) 为 2012 年当年新通车路段, 收费期限为 2 年 ( 年 ), 其车辆通行费收费自通车之日起试行, 试行 2 年 试行期满前 2 个月由甘肃省发展改革委 省财政厅正式核定收费期限和收费标准 2009 年 2 月 17 日, 国务院同意发展改革委 交通运输部 财政部制订的 逐步有序取消政府还贷二级公路收费实施方案 该方案的总体思路是 国家鼓励 地方为主, 确定目标 有序推进, 锁定债务 逐年偿还, 安臵人员 确保稳定 该方案明确西部地区是否取消政府还贷二级公路收费, 由省 ( 区 市 ) 人民政府自主决定 根据 2011 年 9 月 27 日甘肃省发展和改革委员会及甘肃省交通运输厅下发的 关于收费公路延长收费期限的批复 ( 甘发改收费 号 ), 甘肃省人民政府已明确甘肃省政府还贷二级公路继续收费 目前, 公司下属已通车的高速公路主要为国家高速公路网境内路段, 省内自主修建的高速公路起到连接 加密 通畅的效果, 路段车流量目前以过境车辆为主, 同时省内车辆增幅也十分明显 ( 三 ) 主要高速公路项目营收情况 1 通行费收费标准 71

72 甘肃省高等级公路收费通过建立统一的高等级公路收费系统, 在省内路网实行联网收费 统一管理 按实结算的收费制度 根据 2008 年 5 月 29 日通过的 甘肃省高速公路管理条例 和甘肃省人民政府的相关文件, 甘肃省高等级公路收费标准见下表 收费标准分类代码高速公路二级公路 表 5-9 甘肃省高等级公路收费标准 车型划分分类代码 车型划分标准 计费单位 金额 ( 元 ) 1 小车 ( 含 6 座及 6 座以下小型客车 越野车 ) 吨以下 ( 含 2 吨 ) 各类客 货车 吨 ( 含 5 吨 ) 以内的各类客 货车 0.8 元 / 车 公里 吨 ( 含 10 吨 ) 以内的各类客 货车 吨 ( 含 20 吨 ) 以内的货车 吨以上的货车 2 1 小车 ( 含 6 座及 6 座以下小型客车 越野车 ) 吨以下 ( 含 2 吨 ) 各类客 货车 吨 ( 含 5 吨 ) 以内的各类客 货车 0.65 元 / 车 公里 吨 ( 含 10 吨 ) 以内的各类客 货车 吨 ( 含 20 吨 ) 以内的各类车辆 吨以上的各类车辆 年 5 月 12 日, 甘肃省物价局 省财政厅下发 关于收费公路载货类汽车车辆通行费试行计重收费的通知, 出台公路计重收费标准 通知 要求自 2009 年 6 月 1 日起, 所有车货总重量超过公路承载能力或公路超限标准将实行计重收费 未超过公路承载能力标准的运输车辆, 其车辆通行费仍按现行收费办法及标准执行 超过公路承载能力标准或超过公路超限标准的各类载货类汽车行驶收费公路时, 车辆通行费标准按以下基本费率和计算办法确定收取 封闭式高速公路基本费率为 0.08 元 / 吨 公里, 封闭式二级汽车专用公路基本费率为 0.07 元 / 吨 公里, 开放式收费公路基本费率为现行车辆通行费收费标准的 70% 计重收费计算办法 : 车货总重超过该车对应车 ( 轴 ) 型的公路承载能力标准, 但未超过该车相对应的超限标准的载货类汽车, 计重后车货总重中 10 吨以下 ( 含 10 吨 ) 的重量部分和超过公路承载能力标准的重量部分, 均按基本费率收取车辆通行费 ; 车货总重中 10 吨以上至 40 吨部分, 封闭式收费公路按其基本费率线性递减到 50% 收取, 开放式收费公路按其基本费率线性递减到 80% 收取 车货总重超过该车对应车 ( 轴 ) 型超限标准规定的载货类汽车, 该车超限标准规定内的重量部分, 按其相应基本费率的 3 倍收取车辆通行费, 超过公路超限标准的重量部分, 按其相应基本费率的 6 倍收取车辆通行费 客货两用车统一按载货类汽 72

73 车计重 国家和省政府规定减免车辆通行费及运输鲜活农产品的运输车辆, 超过 公路承载能力标准或超过公路超限标准运输的, 执行计重收费办法 同时, 为便 于收缴通行费, 封闭式公路车辆通行费尾数 2.99 元以下的舍去, 元按 5 元收缴,8 元以上按 10 元收缴 ; 开放式收费公路车辆通行费尾数 2.99 元以下按 2 元收缴, 元按 5 元收缴,8 元以上按 10 元收缴 下 : 2 通行费收入情况 年及 2013 年 1-9 月, 公司经营的主要高速公路通行费收入情况如 表 5-10 发行人主要高速公路通行费收入情况 单位 : 万元 序号 路段名称 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 1 武威过境高速 - 5, 谗口至柳沟河高速公路 24, , , , 白银至兰州高速公路 14, , , , 凤翔路口至嵋岘公路 机场高速 3, , , , 天水至谗口路 4, , , , 古浪至永昌高速公路 19, , , , 柳沟河至忠和高速公路 徐家磨至古浪路 - 12, 树屏至徐家磨高速公路 16, , , , 永昌至山丹高速公路 19, , , , 兰州至海石湾高速公路 29, , , , 山丹至临泽高速公路 15, , , , 兰州至临洮高速公路 11, , , , 罗汉洞至长庆桥公路 临泽至清水高速公路 15, , , , 刘寨柯至白银高速公路 16, , , , 清水至嘉峪关高速公路 17, , , , * 嘉峪关至安西高速公路 47, , , , 宝鸡至天水高速公路 18, , , , 金昌至永昌高速公路 康家崖至临夏高速公路 7, , , 天水至定西高速公路 40, , , 平凉至定西高速公路 31, , , , 天水过境高速 5, , 西峰至长庆桥至凤翔路口高速公路 8, , 永登至古浪高速公路 17, , 瓜州至猩猩峡高速公路 27, , G312 线柳园至猩猩峡公路 - 2, G312 线酒泉至嘉峪关过境路 2, , , S314 线安西至敦煌公路 1, , , S212 线金昌至永昌公路 1, , , G312 线太平堡至黑河桥公路 ,

74 序号 路段名称 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 暨 213 线张掖市至火车站路 34 G227 线扁都口至张掖公路 1, , , G109 线河口至海石湾公路 , , G312 线河口至屯沟湾 , S201 线景泰至西槽公路 , , G312 线界石铺至巉口公路 S207 线靖远至会宁公路 S201 线营盘水至景泰公路 S308 线白墩子至大岭公路 5, , , G312 线祁家大山隧道 G312 线眉岘至苋麻湾段公路 1, , , S304 线安口过境段 安口至蔺家沟 X049 线平凉至华亭公路 , S203 S304 线泾川至大桥村 马峪口至安口 5, , , S304 线华亭至庄浪至莲花公路 1, , , S202 线西峰至长庆桥段公路 , S202 线打扮梁至庆城公路 2, , , G211 线木钵至板桥公路 1, , , G211 线甜水堡至木钵公路 3, , , S205 线江洛镇至武都公路 2, , , S308 线武威至大岭至双塔公路 , G316 线江洛镇至天水公路 , , S304 线莲花至叶堡公路 , G310 线牛背至北道公路 1, , , G213 线兰州至刘家峡公路 2, , , S309 线康家崖至临夏公路 G212 线木寨岭隧道 会川至宕昌公路 4, , , S312 线王格尔塘至桑科公路 G213 线合作至郎木寺公路 3, , , G213 线临夏至合作公路 1, , , G312 线东乐至双窝铺公路 S218 线静宁至庄浪公路 G215 线敦煌至当金山口公路 1, , 合计 467, , , , 注 1: 凤翔路口至嵋岘公路和罗汉洞至长庆桥公路经改扩建后并入西长凤高速公路 ; 注 2: 柳沟河至忠和高速公路和树屏至徐家磨高速公路 2010 年以前分别由 2 个收费所 收费,2010 年起合并为 1 个收费所收费, 因此树屏至徐家磨高速公路 2010 年和 2011 年通 行费收入包含柳沟河至忠和高速公路 2010 年和 2011 年通行费收入 ; 注 3: 武威过境高速和古浪至永昌高速公路 2011 年起统一核算通行费收入 ; 注 4: 从 2011 年 2 季度起, 徐家磨至古浪路经改建并入永登至古浪高速公路 ; 注 5: 金昌至永昌高速公路和永昌至山丹高速公路 2011 年起统一核算通行费收入 ; 注 6:2011 年 2 季度,G312 线柳园至猩猩峡公路等二级收费公路路产划转至公司, 通 74

75 行费收入由公司直接管理 G312 线柳园至猩猩峡公路等二级收费公路通行费收入数为划转 后 2011 年实际收入数, 年 G312 线柳园至猩猩峡公路等二级收费公路通行费收入 数未纳入公司核算 由于甘肃区域经济快速发展 高速公路成网效应逐步显现, 以及车辆计重收费和公路超限治理政策的落实, 除机场高速公路以外, 公司下属各高速公路收费收入近三年均呈现快速增长态势, 年均增长率保持在 20% 以上 3 车流量情况 序 路段名称 表 5-11 发行人主要高等级公路车流量情况 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 单位 : 辆 / 日 设计车流 1 武威过境高速 , , 谗口至柳沟河高速公路 9, , , , , 白银至兰州高速公路 8, , , , , 凤翔路口至嵋岘公路 , 机场高速 6, , , , , 天水至谗口路 15, , , , , 古浪至永昌高速公路 12, , , , , 柳沟河至忠和高速公路 , 徐家磨至古浪路 , , 树屏至徐家磨高速公路 20, , , , , 永昌至山丹高速公路 8, , , , , 兰州至海石湾高速公路 27, , , , , 山丹至临泽高速公路 7, , , , , 兰州至临洮高速公路 12, , , , , 罗汉洞至长庆桥公路 , 临泽至清水高速公路 44, , , , , 刘寨柯至白银高速公路 14, , , , , 清水至嘉峪关高速公路 9, , , , , * 嘉峪关至安西高速公路 9, , , , , 宝鸡至天水高速公路 17, , , , , 金昌至永昌高速公路 , , 康家崖至临夏高速公路 11, , , , , 天水至定西高速公路 15, , , , , 平凉至定西高速公路 19, , , , , 量 2 指项目可研预计收费期限内各年年均车流量 ( 辆 / 日 ) 的均值 75

76 序 路段名称 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 设计车流 25 天水过境高速 5, , , , 西峰至长庆桥至凤翔路口高速 公路 2 量 8, , , , 永登至古浪高速公路 9, , , 瓜州至猩猩峡高速公路 9, , , G312 线柳园至猩猩峡公路 - - 2, G312 线酒泉至嘉峪关过境路 1, , , S314 线安西至敦煌公路 S212 线金昌至永昌公路 G312 线太平堡至黑河桥公路 暨 213 线张掖市至火车站公路 G227 线扁都口至张掖公路 G109 线河口至海石湾公路 4, , , G312 线河口至屯沟湾 7, , , S201 线景泰至西槽公路 7, , , G312 线界石铺至巉口公路 1, , , S207 线靖远至会宁公路 1, , , S201 线营盘水至景泰公路 S308 线白墩子至大岭公路 22, , , G312 线祁家大山隧道 1, , , G312 线眉岘至苋麻湾段公路 19, , , S304 线安口过境段 安口至蔺 家沟 X049 线平凉至华亭公路 S203 S304 线泾川至大桥村 马峪口至安口 S304 线华亭至庄浪至莲花公 路 5, , , , , , , , , S202 线西峰至长庆桥段公路 2, , , S202 线打扮梁至庆城 公路 6, , , G211 线木钵至板桥公路 8, , , G211 线甜水堡至木钵公路 9, , , S205 线江洛镇至武都公路 11, , , S308 线武威至大岭至双塔公 路 3, , , G316 线江洛镇至天水公路 11, , , S304 线莲花至叶堡公路 3, , , G310 线牛背至北道公路 11, , ,

77 序 路段名称 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 设计车流 55 G213 线兰州至刘家峡公路 5, , , S309 线康家崖至临夏公路 2, , , G212 线木寨岭隧道 会川至 宕昌公路 2 量 15, , , S312 线王格尔塘至桑科公路 1, , , G213 线合作至郎木寺公路 13, , , G213 线临夏至合作公路 11, , , G312 线东乐至双窝铺公路 2, , , S218 线静宁至庄浪公路 G215 线敦煌至当金山口公路 , 注 1: 凤翔路口至嵋岘公路和罗汉洞至长庆桥公路经改扩建后并入西长凤高速 ; 注 2: 柳沟河至忠和高速公路和树屏至徐家磨高速公路 2010 年起统一核算车流量 ; 注 3: 武威过境高速和古浪至永昌高速公路 2011 年起统一核算车流量 ; 注 4:2011 年 1 季度, 徐家磨至古浪路经改建并入永登至古浪高速公路 ; 注 5: 金昌至永昌高速公路和永昌至山丹高速公路 2011 年起统一核算车流量 ; 注 6: 柳园至猩猩峡公路 2011 年 12 月起经改建并入瓜州至猩猩峡高速公路 ; 注 7: 上表中设计车流量数据为项目可研报告中的编制数据, 因可研报告一般在项目施 工前 2-3 年编制, 而在编制中由于可研报告的编制单位对于区域经济发展增速 车辆保有量 增速等预测偏于保守, 故与实际运行期有一定差距 除受经济发展水平 汽车保有量 车辆运营成本等因素影响外, 高速公路车流量与通道是否贯通 路线是否成网关系较大 随着京藏国家高速公路在甘肃境内全部贯通, 甘 青 宁三省区省会之间实现了高速公路连通, 刘寨柯至白银高速 白银至兰州高速 兰州至海石湾高速车流量增长较快 ; 连霍国道高速公路甘肃境内建成和在建高速公路里程超过 80%, 省会兰州的六个出口公路全部实现了高速化, 嘉峪关至安西高速 清水至嘉峪关高速 临泽至清水高速 山丹至临泽高速 永昌至山丹高速 武威过境段高速 树屏至徐家磨高速 谗口至柳沟河高速车流量迅速增长, 已经进入稳定增长期 公司运营的其他高速公路包括通往四川省以及地方高速公路, 由于部分路段尚未贯通, 车流量大幅提升尚需时日 随着甘肃及周边省份高速公路通车里程增加, 高速公路成网效应将逐步显现, 路段车流量有望稳步增长 4 发行人经营管理的高等级公路收费结算方式发行人下属收费的高等级公路均为政府还贷性公路, 管理及收费模式如下所述 年, 发行人下属收费公路遵照 收费公路管理条例, 对于各所属路段的通行费征收和使用采取 收支两条线 的管理模式 甘肃省财政厅 交通运输厅 发行人与省内高速公路投资主体共同设立高速公路运营管理中心 ( 以下 77

78 简称 运营中心 ), 专职负责甘肃省内高速公路通行费收入的结算 上缴和分配 发行人负责运营中心的日常运行和管理 各收费所的专户由运营中心直接设立, 发行人各所属收费还贷高速公路沿线的每个收费所每日将各收费所征收的通行费收入直接划转入运营中心的收费还贷归集专户, 再由运营中心直接上缴财政厅 甘肃省财政厅每月分次将上月通行费收入全额返还至运营中心收入账户 2011 年 5 月 1 日起, 经甘肃省人民政府以甘政函 号批复同意, 发行人直接管理下属收费公路收费 每个收费所每日将所征收通行费收入统一集中至运营中心账户, 再由运营中心直接上缴发行人收费专户, 由发行人定期进行各路段通行费收入的清算 分配和资金拨付 但从 2012 年 7 月 1 日起, 发行人车辆通行费由各收费管理所直接上缴甘肃省交通运输厅车辆通行费清分中心 ( 简称 清分中心 ) 车辆通行费收入归集专户, 清分中心将专户中的车辆通行费交入发行人车辆通行费专户, 由发行人将车辆通行费全额解缴至甘肃省交通运输厅车辆通行费专户, 最终缴入省级财政国库 车辆通行费上缴财政后, 由甘肃省财政厅按预算安排, 将车辆通行费拨入甘肃省交通运输厅, 经甘肃省交通运输厅将通行费收入全额划拨至发行人, 发行人将运营 养护 执法经费和甘肃省交通运输厅及所属单位名下的收费公路到期贷款的本息返还甘肃省交通运输厅, 由甘肃省交通运输厅拨付其所属单位用于运营 养护 执法管理和还本付息 ( 四 ) 主要高速公路养护支出情况 甘肃省收费还贷性高速公路养护工程计划由公司审核汇总报甘肃省交通运输厅 甘肃省财政厅批准 高速公路养护支出比例一般不超过全部高速公路通行费收入的 30% 2012 年, 发行人平均每公里的养护成本为 万元 / 公里, 随着高速公路使用时间的增长, 路面磨损程度的增加, 发行人的养护成本将呈上升趋势 年, 发行人公路收费营业成本分别为 5.79 亿元 8.40 亿元和 亿元, 主要为下属公路养护成本, 由于下属公路大多处于运营前期, 路面破损程度相对较轻, 加上车辆计重收费和公路超限治理政策的落实, 导致营业成本规模相对于收入较小但整体呈上升趋势 其中,2012 年公路收费营业成本同比增长 3.10 亿元, 增幅达到 36.90%, 主要原因在于 : 第一, 公司当年陆续有瓜州至猩猩峡等高速公路建成通车 ; 第二, 人工成本上升导致维护费用有所增加 ; 第三, 公司加大了通车高速公路的养护投入 2013 年 1-9 月, 公路收费营业务成本 6.53 亿元, 主要是养护成本和运营成本 表 5-12 发行人主要高速公路养护支出情况单位 : 万元序路段名称 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 78

79 序 路段名称 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 1 武威过境高速 , 谗口至柳沟河高速公路 1, , , , 白银至兰州高速公路 1, , , , 凤翔路口至嵋岘公路 机场高速 , , 天水至谗口路 3, , , , 古浪至永昌高速公路 1, , , , 柳沟河至忠和高速公路 , , 徐家磨至古浪路 , , 树屏至徐家磨高速公路 , , 永昌至山丹高速公路 2, , , , 兰州至海石湾高速公路 2, , , , 山丹至临泽高速公路 2, , , , 兰州至临洮高速公路 1, , , , 罗汉洞至长庆桥公路 临泽至清水高速公路 1, , , , 刘寨柯至白银高速公路 2, , , , 清水至嘉峪关高速公路 2, , , , * 嘉峪关至安西高速公路 4, , , , 宝鸡至天水高速公路 1, , , , 金昌至永昌高速公路 , 康家崖至临夏高速公路 1, , , 天水至定西高速公路 4, , , 平凉至定西高速公路 5, , , 天水过境高速 2, , 西峰至长庆桥至凤翔路口高速公路 , 永登至古浪高速公路 1, , , 瓜州至猩猩峡高速公路 2, , G312 线柳园至猩猩峡公路 G312 线酒泉至嘉峪关过境路 S314 线安西至敦煌公路 S212 线金昌至永昌公路 , G312 线太平堡至黑河桥公路暨 213 线张掖市至火车站公路 G227 线扁都口至张掖公路 G109 线河口至海石湾公路 G312 线河口至屯沟湾 S201 线景泰至西槽公路 G312 线界石铺至巉口公路

80 序路段名称 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年 39 S207 线靖远至会宁公路 S201 线营盘水至景泰公路 S308 线白墩子至大岭公路 G312 线祁家大山隧道 G312 线眉岘至苋麻湾段公路 S304 线安口过境段 安口至蔺家 沟 X049 线平凉至华亭公路 S203 S304 线泾川至大桥村 马峪 口至安口 S304 线华亭至庄浪至莲花公路 , S202 线西峰至长庆桥段公路 S202 线打扮梁至庆城公路 G211 线木钵至板桥公路 G211 线甜水堡至木钵公路 S205 线江洛镇至武都公路 , S308 线武威至大岭至双塔公路 G316 线江洛镇至天水公路 , , S304 线莲花至叶堡公路 G310 线牛背至北道公路 G213 线兰州至刘家峡公路 S309 线康家崖至临夏公路 G212 线木寨岭隧道 会川至宕昌 公路 S312 线王格尔塘至桑科公路 G213 线合作至郎木寺公路 , G213 线临夏至合作公路 G312 线东乐至双窝铺公路 S218 线静宁至庄浪公路 G215 线敦煌至当金山口公路 合计 63, , , , 注 : 发行人公路养护支出中无大修支出, 因自然灾害原因造成的大修支出反映在在建工程 年 : 发行人无大修支出 ; 2011 年 : 发行人高速路大修支出 24, 万元, 二级路大修支出 8, 万元 ; 2012 年 : 发行人高速路大修支出 3, 万元, 二级路大修支出 34, 万元 ; 2013 年 1-9 月 : 发行人高速路大修支出 4, 万元, 二级路大修支出 3, 万元 以上大修支出, 均计入当期在建工程科目 未来三年, 发行人暂无大修支出计划 ( 五 ) 贸易业务经营情况 发行人贸易业务由甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司物资分公司负责

81 经营 发行人物资分公司成立于 2012 年 3 月, 于当年 11 月正式开展贸易业务 发行人贸易业务本着 市场化运作, 风险可控 的原则, 主要开展电解铜和镍等有色金属的采购与销售, 该板块收入在营业收入中占比迅速升高, 成为营业收入的重要补充 发行人贸易业务均选择业内信誉良好 长期从事贸易业务且实力强的大型国有企业或上市公司作为合作的上下游贸易客户 经过一年多时间业务的开展, 已与部分贸易公司建立长期合作伙伴关系, 进一步降低贸易业务风险 当前, 物资分公司与上港集团物流有限公司 中储发展股份有限公司 上海国储物流股份有限公司等国有物流仓储公司签订了物流仓储协议或合同, 全权委托其负责物资分公司与上下游客户货物过户 仓储和物流等现货流转事宜 发行人始终以确保资金安全, 规范内控管理作为开展贸易工作的重点, 开立了贸易资金专户规范运作 同时物资分公司加强贸易合同管理, 严格按合同约定开展业务 发行人贸易均采用先款后货的交易规则, 尽量缩短贸易周转时间, 确保资金以最快速度回流, 截至目前未发生一笔应收未收 资金未及时到账的情况, 很好的做到了有效防范风险, 资金安全 规范运作 发行人贸易业务属于自营商品贸易 目前, 有色金属交易在国内主要以上海 北京为主要交易地, 全国 90% 左右的贸易公司均在上海设立机构, 并在上海期货交易所内进行有色金属的期 现货交易 目前拥有较强实力及话语权的金属贸易公司有中钢投资有限公司及上海金耀贸易公司等 发行人贸易业务均选择华北地区 华东地区有实力的贸易公司作为合作伙伴, 如 : 华北地区北京金都贸易有限公司 ; 华东地区中钢投资有限公司 上海金耀贸易公司等 发行人签订的金属贸易合同, 均采用有色金属贸易行业正当的采价方式确定 具体的定价流程是 : 双方先进行业务洽谈, 在确定贸易意向后, 上游 ( 即卖方 ) 通过上海期货交易所大盘进行点价确定销售价格作为双方签订合同的价格依据, 在付款收到提货单后, 发行人再通过点价形式确定销售给下游的价格, 采购和销售均采用贸易行业专业采价方式确定 为有效控制风险, 加速资金周转, 保障资金安全, 发行人采用现款后货, 当天收回资金的贸易方式 2012 年, 发行人经营的贸易品种为电解铜, 完成购销量 9.60 万吨, 采购均价为 48, 元 / 吨, 销售均价为 48, 元 / 吨 ; 实现贸易业务收入 亿元, 在公司营业收入中的占比为 44.67%, 但由于采购均价略高于销售均价, 公司贸易业务略有亏损 2013 年 1-9 月, 发行人经营的贸易品种为电解铜和镍, 完成电解铜购销量 万吨, 采购均价为 56,100 元 / 吨, 销售均价为 56,140 元 / 吨 ; 完成镍购销量 4, 吨, 采购均价为 135,618 元 / 吨, 销售均价为 136,700 元 / 吨 2013 年 1-9 月, 发行人实现贸易业务收入 亿元, 在发行人营业收入中的占比为 60.96% 因受国内外经济发展速度放缓和全球经济危机还未消除的大环境的不利影响, 全国有色金属贸易行业经营业绩均大幅下滑, 很多国内知名大企业出现大幅亏损状况 发行人贸易业务在客观环境极为不利的情况下, 始终保持稳健经营 风险可 81

82 控的原则, 克服宏观经济因素影响, 克服了购销价差小及缴税等因素, 贸易业务 确保了利润总额盈利 毛利略有亏损的良好经营业绩 电解铜 电解镍 表 5-13 发行人 2012 年及 2013 年 1-9 月贸易业务情况 单位 : 元 / 吨 种类 2012 年 2013 年 1-9 月 购销量 ( 万吨 ) 采购均价 48,613 56,100 销售均价 48,609 56,140 购销量 ( 吨 ) - 4, 采购均价 - 135,618 销售均价 - 136,700 从客户情况来看, 公司电解铜的采购来源较为集中, 同时电解铜的销售量在 主要客户的采购量中占比不高 2013 年 1-9 月, 公司采购量居前五名的客户合计 采购量为 万吨, 占比为 71.70%, 销售量居前五名客户的合计销售量为 万吨, 占比为 67.59% 表 5-14 发行人 2013 年 1-9 月贸易业务上下游客户情况 单位 : 万吨 客户名称 采购量 采购量占比 客户名称 销售量 销售量占比 客户一 % 客户一 % 客户二 % 客户二 % 客户三 % 客户三 % 客户四 % 客户四 % 客户五 % 客户五 % 合计 % 合计 % 随着贸易业务的逐渐开展, 发行人不断修订 完善物资分公司财务管理制度 及贸易业务操作流程, 先后修订 财务管理制度, 制订 财务人员岗位职责 贸易部日常事项及职责 以及 贸易业务流程图, 按照相关决策和制度, 规 范开展贸易业务, 确保资金安全, 全程接受各方监督 随着贸易业务在发行人营业收入中的占比不断上升, 其对营业收入和毛利润 增长的稳定性将产生显著影响 电解铜价格的波动使得铜冶炼企业与电解铜贸易 企业的经营受到一定影响 ; 而我国镍资源相对匮乏, 未来对镍的消费需求强度不 会减弱 综合来看, 高速公路通行费业务是公司营业收入与毛利润的主要来源 ; 贸易业务成为营业收入的重要补充但处于亏损状态, 使公司毛利率水平逐年大幅 下降 同时, 由于电解铜 镍等有色金属的价格存在着周期性波动, 使得公司贸 易业务的收入水平易受价格波动的影响, 未来存在一定的不确定性, 贸易业务的 82

83 不稳定性将对公司营业利润的稳定增长产生不利影响 ( 六 ) 政企关系及主要高等级公路项目补助标准 发行人是按照 自主经营 自负盈亏 自我约束 自我发展 原则运营的经营实体 作为国有独资公司, 发行人在日常的经营活动中, 以自身所拥有并运营的资产以及由此产生的经营权为标的进行融资, 甘肃省财政未提供任何担保 ; 债务偿还资金均来源于公司经营活动产生的现金流, 省财政不承担任何连带还款责任 截至 2012 年末, 交通运输部向发行人公路项目补助标准约为 549 万元 / 公里 2010 年 5 月 2 日, 经国务院同意, 国务院办公厅以国办 号文件下发了 关于进一步支持甘肃经济社会发展的若干意见, 意见 明确: 第一, 要加大基础设施建设投入 ; 第二, 中央预算内投资以及其他中央专项资金要加大对甘肃的投入力度 ; 第三, 统筹考虑甘肃交通等重大基础设施建设项目的中央投资补助 2011 年 3 月 1 日, 交通运输部与甘肃省政府共同签署 贯彻落实国务院支持甘肃经济社会发展若干意见加快推进交通运输发展会谈纪要, 交通运输部表示将加大对甘肃交通运输发展的支持力度, 在高速公路建设 国省干线改造 综合交通枢纽建设等方面给予更加有力的支持 年, 发行人取得的各级政府投入的项目资本金分别为 280, 万元 442, 万元和 561, 万元 ( 七 ) 关于 关于开展收费公路专项清理工作的通知 自查情况 2011 年 6 月 15 日, 交通运输部 国家发展改革委员会 财政部 监察局 国务院纠风办联合下发 关于开展收费公路专项清理工作的通知 ( 下称 通知 ), 要求对公路超期收费 通行费收费标准过高及违规 不合理收费进行全面清理, 纠正各种违规收费行为 按照 通知 要求, 发行人对下属公路进行了核查, 核实情况如下 : 1 通知 要求对违规设臵或违规收费的收费公路( 含独立的公路桥梁 公路隧道 ) 项目, 要立即停止收费, 坚决撤销收费站 ( 点 ), 拆除路面收费设施, 保障公路完好畅通 经核查, 发行人运营管理的收费公路均为甘肃省人民政府批准设臵的收费公路, 通行费收费标准和收费期限均已取得相关主管部门正式核定, 符合 中华人民共和国公路法 和 收费公路管理条例 有关要求, 不属于此次清理的范围 2 通知 要求对存在违规行为的收费公路及收费站( 点 ), 立即纠正并停止违规行为 经核查, 发行人运营管理的收费公路项目均经相关部门交工验收合格并按规定程序获得批准后实施收费, 相关收费站点的设臵已经甘肃省政府批准同意, 不存在违规收费及设臵收费点的情况 3 通知 要求对 收费公路管理条例 正式实施前已经依法批准实施收费 83

84 或完成收费权转让, 但站 ( 点 ) 间距或收费期限不符合 收费公路管理条例 规定的收费公路及收费站 ( 点 ), 要制定并落实具体措施, 确保在 2011 年 12 月 31 前符合 收费公路管理条例 的规定 经核查, 发行人运营管理的收费公路, 收费站 ( 点 ) 的设立和收费期限均由相关主管部门按规定程序正式核定, 收费期限最长不超过 20 年, 符合 收费公路管理条例 的相关规定 4 通知 要求降低偏高的通行费收费标准 同时, 完善公路计重收费办法, 确保合法装载车辆通行费负担有所减轻 经核查, 发行人运营管理的收费公路收费标准执行 2008 年 5 月 29 日通过的 甘肃省高速公路管理条例 和甘肃省人民政府的相关文件 此外, 甘肃省通行费收费标准在西部地区乃至全国均处于较低水平, 不属于此次清理的范围 5 对未按照有关法律 法规规定的权限和程序, 将政府还贷公路改为经营性公路进行建设, 要立即纠正, 实现属性归位 经核查, 发行人目前运营管理的收费公路均为政府还贷公路, 不存在此项情况 6 对违反国家有关法律 法规规定, 擅自在公路上设卡实施检查或收费的行为, 要坚决予以追究相关人员的法律和行政责任 经核查, 发行人目前运营管理的收费公路不存在设卡实施检查或收费等任何违规现象 综上, 发行人下属路产均为收费还贷公路, 其车辆通行费收费标准和收费期限已经甘肃省财政厅会同甘肃省物价局审核, 由甘肃省人民政府审批, 预计五部委下发的 通知 对发行人运营管理不会产生重大影响 ( 八 ) 关于 关于制止地方政府违法违规融资行为的通知 自查情况 2012 年 12 月 24 日, 财政部 国家发展改革委员会 人民银行 银监会联合下发 关于制止地方政府违法违规融资行为的通知 ( 下称 通知 ), 要求加强对融资平台公司注资行为的管理 按照 通知 要求, 发行人对当地政府注入的土地进行了核查, 核实情况如下 : 1 通知 要求严格执行 土地管理法 等有关规定, 地方政府将土地注入融资平台公司必须经过法定的出让或划拨程序 以出让方式注入土地的, 融资平台公司必须及时足额缴纳土地出让收入并取得国有土地使用证 ; 以划拨方式注入土地的, 必须经过有关部门依法批准并严格用于指定用途 经核查, 发行人现有土地为甘肃省政府国资委将原甘肃机场集团所涉的 24 宗国有土地资产以划拨方式注入的国家资本金 此土地划拨已经省国土资源厅以甘国土资利发 [2012]12 号 甘肃省国土资源厅关于原甘肃机场集团所涉及国有土地资产处臵方案的批复 批准并已转增为国家资本金 2 通知 要求融资平台公司经依法批准利用原有划拨土地进行经营性开发 84

85 建设或转让原划拨土地使用权的, 应当按照规定补缴土地价款 经核查, 发行人现有甘肃省国资委注入的划拨土地已转增为国家资本金, 不存在对划拨土地进行经营性开发建设与转让使用权的情况 3 通知 要求地方各级政府不得将储备土地作为资产注入融资平台公司, 不得将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源 经核查, 甘肃省国资委划拨注入发行人的土地资产为非储备土地, 且已转增国家资本金, 发行人不存在将储备土地的预期收入作为偿债资金来源的情况 综上, 发行人现有的政府划拨注入的土地资产已经过法定划拨程序并按照要求转增国家资本金, 发行人承诺不会将此土地资产的预期收入作为偿债资金来源 ( 九 ) 关于 收费公路管理条例 自查情况 2004 年 9 月 13 日, 为了加强对收费公路的管理, 规范公路收费行为, 维护收费公路的经营管理者和使用者的合法权益, 促进公路事业的发展, 国务院下发 收费公路管理条例 ( 国务院第 417 号令 ) 根据国务院第 417 号令, 发行人对下属公路进行了自查, 自查情况如下 : 1 国务院 417 号令要求建设和管理政府收费还贷公路, 应当按照政事分开的原则, 依法设立专门的不以营利为目的法人组织 经自查, 发行人是经甘肃省委省政府批准, 按照政事分开 政企分开原则依法设立的大型国有独资公司, 主要从事公路 机场等公益性项目的建设和管理等工作, 符合 收费公路管理条例 有关要求 发行人现有公路资产是以增资方式注入公司, 省政府授权甘肃省交通运输厅代表其对公司履行出资人职责, 同时公司办理了必要的法律手续 公路资产注入公司后, 公司经省政府授权统一贷款 统一还贷 统一管理, 符合 收费公路管理条例 有关要求 2 国务院第 417 号令要求政府还贷公路的管理者收取的车辆通行费收入, 应当全部存入财政专户, 严格实行收支两条线管理 政府还贷公路的车辆通行费, 除必要的管理 养护费用从财政部门批准的通行费预算中列支外, 必须全部用于偿还贷款和有偿集资款, 不得挪作他用 经自查, 从 2012 年 7 月 1 日起, 发行人高速公路通行费由各收费管理所直接上缴甘肃省交通运输厅车辆通行费清分中心 ( 简称 清分中心 ) 车辆通行费收入归集专户, 清分中心将专户中的车辆通行费交入发行人车辆通行费专户, 由发行人将车辆通行费全额解缴至甘肃省交通运输厅车辆通行费专户, 最终缴入省级财政国库 车辆通行费上缴财政后, 由甘肃省财政厅按预算安排, 将车辆通行费拨入甘肃省交通运输厅, 经甘肃省交通运输厅将通行费收入全额划拨至发行人, 发行人将运营 养护 执法经费和甘肃省交通运输厅及所属单位名下的收费公路到期贷款的本息返还甘肃省交通运输厅, 由甘肃省交通运输厅拨付其所属单位用于运营 养护 执法管理和还本付息 因此, 财政返还发行人的通行费收入, 85

86 除部分用于日常运营管理支出外, 其余均用于偿还政府还贷公路项目贷款, 符合 收费公路管理条例 的收支两条线管理和专款专用要求 3 关于政府还贷公路财政收支两条线所对应的资金往来的企业会计处理方式 (1) 按照 企业会计准则 基本准则 第十六条规定, 企业应当按照交易或事项经济实质进行会计确认 计量和报告, 不应仅以交易或事项的法律形式为依据, 故车辆通行费收入纳入财政专户并全额返还发行人的法律形式不能掩盖发行人以合法拥有的收费还贷公路资产进行运营并取得通行费收入的实质 (2) 发行人经政府授权, 建设运营政府还贷公路, 相关公路资产入账符合 企业会计准则 基本准则 第二十二条规定, 即资产是指企业过去的交易或者事项形成的 由企业拥有或者控制的 预期会给企业带来经济利益的资源 发行人通过对合法拥有的政府还贷公路的经营, 产生的通行费收入, 符合 企业会计准则 基本准则 第三十条规定, 收入是指企业在日常活动中形成的 会导致所有者权益增加的 与所有者投入资本无关的经济利益的总注入 即公司的资产确认和与之相关的收入确认均符合企业会计准则的规定 (3) 根据 企业会计准则第 16 号 政府补助 第二条规定, 政府补助是指企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产, 但不包括政府作为企业所有者投入的资本 第三条规定, 政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助 与资产相关的政府补助, 是指企业取得的 用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助 第八条规定, 与收益相关的政府补助, 应当分别下列情况处理 : 用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的, 确认为递延收益, 并在确认相关费用的期间, 计入当期损益 ; 用于补偿企业已发生的相关费用或损失的, 直接计入当期损益 综上, 发行人收到的财政全额返还的车辆通行费收入不符合政府补助的定义, 既不是与资产相关的政府补助, 也不是与收益相关的政府补助, 应计为收入 ( 十 )2011 年甘肃省交通运输厅划拨公路资产予发行人的情况说明 本部分内容详见本募集说明书第七章 发行人资产划拨及相关情况说明 九 发行人主要在建项目及拟建项目 ( 一 ) 主要在建项目 截至 2013 年 9 月末, 发行人主要在建工程项目总投资额 1, 亿元, 其 中自筹资金 亿元, 基本情况见下表 86

87 表 5-15 发行人主要在建项目表 单位 : 万元 序号 路产名称 总投资额 其中 : 资本金总额 截至 2013 年 9 月末已完成投资额 其中 : 资本金 投资计划 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 建设年限 1 地方高速公路成县至武都高速公路 1,209, , , , , , 地方高速公路金昌至武威高速公路 312,600 80, ,672 65, ,581 44, 兰州至海口国家高速公路武都至罐子沟段 1,171, , , , , , 青兰国家高速雷家角 ( 陕甘界 ) 至西峰段 818, , ,304 98, , 定武国家高速营盘水 ( 宁甘界 ) 至双塔段 739, , , , , , 兰州至郎木寺高速公路临夏至合作段 768, , , , , , , , 十天高速公路徽县 ( 大石碑 ) 至天水段 2,117, , , , , , , , , 京新高速白疙瘩至明水 927, , , , , , , 金昌至武威高速公路延伸段金昌至阿拉善右旗 ( 甘蒙界 ) 公路 299,900 74,975 20, , ,000 99, 兰州至永靖沿黄快速通道 610, , ,920 29, , , , S311 线冶木峡隧道及连接线 14,991 5,300 9,150 5,300 3, S204 线尕秀至玛曲 53,746 9,000 19,369 9,000 3,421 24, G213 线达家台至折桥 172,527 12, ,189 12,600 13,262 16, S309 线临夏至大河家 ( 甘青界 ) 74,070 14,550 30,224 14,550 27, S306 线岷县至合作 172,770 34, ,303 32,871 44, S205 线韩店至张家川至天水 ( 社棠 ) 157,627 32, ,285 28,840 2,627 46, S209 陇西至漳县殪虎桥公路 60,163 11,350 36,600 11,350 13, S313 线迭部至宕昌 241,793 97,722 75,114 19, ,793 20, S213 张掖 ( 甘州区 ) 至肃南县城 64,543 28,363 38,922 10,000 17, S202 线泾川至灵台至渗水坡 76,771 19,180 44,051 24,660 6,771 24, S302 线肃北县城至阿克塞 51,960 17,920 11,938 17,920 10,960 22, S317 临洮至康乐至和政 69,058 19,320 27,811 24,840 11,058 27, S318 庆阳市至镇原县城 73,281 19,171 24,984 21,168 17,470 34,

88 序号 路产名称 总投资额 其中 : 资本金总额 截至 2013 年 9 月末已完成投资额 其中 : 资本金 投资计划 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 建设年限 24 夏河至夏河机场 58,162 8,662 27,104 25,500 22,662 22, S311 线定西市定临公路安定区过境段 19,192 4,000 1,955 2,800 2,192 8, G212 韩家河至水泉 29,137 8,000 25,698 3,000 8, G213 线锁南镇至折桥 22,074 4,256 14,264 4,000 7, 合作至冶力关 149,034 57,800 45,434 27, ,162 8, S311 线内官营至临洮 51,564 11,550 26,305 11,550 20, S208 武山县洛门至礼县 55,000 22,388 23,361 19,160 30,292 19, 华池新堡至南梁 69,773 16,800 26,876 11,600 14,173 34, G312 线平凉城区过境段 45,213 11,600 49,953 11,600 1, 合计 10,756,349 3,107,347 4,946,163 1,479,427 2,580,060 2,280,131 1,082, , ,600 注 : 发行人上述在建项目资本金来源中, 绝大多数为交通部补助 ( 车购税 ), 少量为甘肃省财政补助 交通部一般一年内拨付两次项目资本金 在建 项目资本金一般在项目开工建设后两年内能全部到位 88

89 1 地方高速公路成县至武都高速公路项目起点位于成县纸坊镇府城村, 与十堰至天水国家高速公路徽县 ( 大石碑 ) 至天水段相接, 终点位于武都西两水镇黄家坝村, 与兰州至海口国家高速公路武都至罐子沟段公路相接, 路线长 公里, 总投资 亿元, 其中资本金 亿元 该项目已经甘肃省发改委 关于平凉至武都高速公路成县至武都段工程可行性研究报告的批复 ( 甘发改交运 号 ) 甘肃省国土资源厅 关于平凉至武都高速公路成县至武都段工程建设项目用地的预审意见 ( 甘国土资规发 号 ) 甘肃省环境保护厅 关于平凉至武都地方高速公路成县至武都段环境影响报告书的批复 ( 甘环自发 号 ) 的核准 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 亿元 2 地方高速公路金昌至武威高速公路项目起点位于金昌市金川区双湾变电站以东 300 米处, 终点与 G30 线古永高速公路 K 处连接, 主线全长 公里 项目总投资 亿元, 其中资本金 8 亿元 该项目已经甘肃省发改委 甘肃省发展和改革委员会关于金昌至武威高速公路工程可行性研究报告的批复 ( 甘发改交运 号 ) 甘肃省国土资源厅 甘肃省国土资源厅关于金昌至武威高速公路工程建设用地的预审意见 ( 甘国土资规发 号 ) 甘肃省环境保护厅 关于金( 昌 ) 武 ( 威 ) 高速公路建设工程环境影响报告书的批复 ( 甘环评发 号 ) 核准 项目于 2010 年 12 月 20 日开工建设, 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 6.50 亿元 3 兰州至海口国家高速公路武都至罐子沟段项目起点位于陇南市武都区两水镇, 终点位于文县清峪沟将军石 ( 甘川界 ), 路线全长 公里, 概算总投资 亿元, 其中资本金 41 亿元 该项目已经国家发改委 关于甘肃省武都至罐子沟 ( 甘川界 ) 公路可行研究报告的批复 ( 发改交运 号 ) 国土资源部 关于兰州至海口高速公路武都( 两水 ) 至罐子沟 ( 甘川界 ) 段工程建设用地预审意见的复函 ( 国土资预审字 号 ) 国家环境保护总局 关于兰州至海口国家高速公路武都( 两水 ) 至罐子沟 ( 甘川界 ) 段环境影响报告书的批复 ( 环审 号 ) 的核准 该项目于 2009 年 6 月开工建设 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 亿元 4 青兰国家高速雷家角( 陕甘界 ) 至西峰段项目起点位于合水县太白镇雷家角 ( 陕甘界 ), 终点至西峰区李家寺, 路线全长 127 公里 全线按四车道高速公路标准建设, 计算行车速度 80 公里 / 小时, 路基宽度 24.5 米 项目总投资 81.8 亿元, 其中资本金 亿元 该项目已经国家发改委 国家发展改革委关于甘肃省雷家角 ( 陕甘界 ) 至西峰公路可行性研究报告的批复 ( 发改基础 号 ) 国土资源部 关于青岛至兰州国家 34

90 高速公路雷家角 ( 陕甘界 ) 至西峰段建设用地预审意见的复函 ( 国土资预审字 号 ) 国家环境保护部 关于青岛至兰州国家高速公路雷家角( 陕甘界 ) 至西峰段公路环境影响报告书的批复 ( 环审 号 ) 的核准 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 9.87 亿元 5 定武国家高速营盘水( 宁甘界 ) 至双塔段项目起点位于营盘水 ( 宁甘界 ), 接宁夏自治区在建的孟家湾至营盘水 ( 宁甘界 ) 高速公路, 止于古浪县双塔, 路线全长 公里, 概算总投资 73.9 亿元, 其中资本金 亿元 该项目已经国家发改委 关于甘肃省营盘水 ( 宁甘界 ) 至古浪 ( 双塔 ) 公路可行研究报告的批复 ( 发改交运 号 ) 国土资源部 关于青岛至银川国家高速公路陕西定边至武威联络线营盘水 ( 甘宁界 ) 至古浪双塔段建设用地预审意见的复函 ( 国土资预审字 号 ) 国家环境保护总局 关于青岛至银川国家高速公路定边至武威联络线营盘水 ( 甘宁界 ) 至古浪双塔段环境影响报告书的批复 ( 环审 号 ) 的核准 项目于 2010 年 10 月开工建设 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 亿元 6 兰州至郎木寺高速公路临夏至合作段项目起点为临夏市尕杨家, 与康 ( 家崖 ) 临 ( 夏 ) 高速公路相接 路线长度约 公里, 概算总投资 亿元, 其中资本金 亿元 该项目已经甘肃省发改委 甘肃省发展和改革委员会关于兰州至郎木寺高速公路 (S2) 临夏至合作段工程可行性研究报告的批复 ( 甘发改交运 号 ) 甘肃省国土资源厅 甘肃省国土资源厅关于兰州至郎木寺高速公路 (S2) 临夏至合作段工程建设用地的预审意见 ( 甘国土资规发 号 ) 甘肃省环境保护厅 关于兰州至郎木寺高速公路 (S2) 临夏至合作段环境影响报告书的批复 ( 甘环评发 号 ) 核准 项目于 2012 年底开工, 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 15 亿元 7 十天高速公路徽县( 大石碑 ) 至天水段十天高速公路起点位于陕西省略阳市与甘肃省徽县交界的大石碑, 终点至天水市秦州区皂郊镇, 路线全长 公里, 其中高速公路长 公里, 一级公路长 8 公里, 二级公路长 公里 主线按四车道高速公路标准建设, 计算行车速度 80 公里 / 小时, 路基宽度 24.5 米, 行车道宽度 2 (2 3.75) 米 项目总投资 亿元, 其中资本金 亿元 该项目已经国家发改委 国家发展改革委关于甘肃省徽县 ( 陕甘界 ) 至天水公路可行性研究报告的批复 ( 发改基础 号 ) 甘肃省国土资源厅 甘肃省国土资源厅关于十堰至天水高速公路甘肃段徽县 ( 大石碑 ) 至天水公路工程建设用地的预审意见 ( 甘国土资规发 号 ) 国家环境保护部 关于十堰至天水高速公路甘肃段徽县( 大石碑 ) 至天水公路环境影响报告书的批复 ( 环审 号 ) 核准 项目于 2012 年底开工建设, 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资 90

91 本金已到位 12 亿元 8 京新高速白疙瘩至明水项目起点为甘肃内蒙古交界的白疙瘩, 终点为甘肃新疆交界的明水, 连接线起点为马鬃山口岸, 终点为桥湾 全长 公里 项目概算投资为 亿元 该项目可行性研究报告已通过国家发改委及交通运输部的现场评估调研, 目前正在国家发改委的审批中 该项目已经国土资源部 关于京新国家高速公路 (G7) 甘肃段白疙瘩至明水公路建设用地预审意见的复函 ( 国土资预审字 号 ) 国家环境保护总局 关于京新国家高速公路(G7) 甘肃段白疙瘩至明水公路环境影响报告书的批复 ( 环审 号 ) 的核准 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 0.6 亿元, 其中资本金已到位 0 亿元 9 金昌至武威高速公路延伸段金昌至阿拉善右旗( 甘蒙界 ) 公路项目分为主线和连接线两段, 主线起点位于金昌东, 与在建金武高速金昌东枢纽以立交相接, 主线终点位于甘蒙交界小山子, 道路和内蒙境内雅布赖至山丹一级公路金昌连接线顺接 连接线起点位于金昌至永昌高速公路起点王家大庄, 终点与金武高速公路起点顺接, 项目全长 公里, 主线长度 公里, 连接线全长 15.4 公里 项目总投资 亿元 该项目已经甘肃省发改委 甘肃省发展和改革委员会关于金武高速公路延伸段金昌至阿拉善右旗 ( 甘蒙界 ) 公路可行性研究报告的批复 ( 甘发改交运 号 ) 甘肃省水利厅 关于金昌至阿拉善右旗 ( 甘蒙界 ) 公路工程水土保持方案报告书的批复 ( 甘水利水保发 号 ) 甘肃省环境保护厅 关于金武高速公路延伸段金昌至阿拉善右旗 ( 甘蒙界 ) 公路环境影响报告书的批复 ( 甘环评发 号 ) 核准 项目于 2013 年 5 月 20 日开工建设, 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 2 亿元, 其中资本金已到位 0 亿元 10 兰州至永靖沿黄快速通道项目起点位于新城新桥南桥头, 终点位于永靖县古城村 路线全长 公里, 采用一级公路技术标准, 投资概算为 亿元, 其中资本金 亿元 该项目已经甘肃省发展和改革委 关于兰州 ( 新城 ) 至永靖沿黄河快速通道建设工程可行性研究报告的批复 ( 甘发改交运 号 ) 甘肃省国土资源厅 关于兰州 ( 新城 ) 至永靖沿黄河快速通道建设项目用地的预审意见 ( 甘国土资规发 号 ) 甘肃省环境保护厅 关于兰州( 新城 ) 至永靖沿黄河快速通道建设工程环境影响报告书的批复 ( 甘环评发 号 ) 的核准 该项目于 2011 年 10 月开工建设 截至 2013 年 9 月末, 已累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 2.96 亿元 11 S311 线冶木峡隧道及连接线项目路线起点位于拱布拉尕接省道 S311 线, 途经牙扎坎 冶木峡 冯家坟 冶力关镇, 终点位于冶力关风景区南接原 S311 线 工程全长 7 公里, 全线按二级公路标准建设 该项目由省发改委以甘发改交运 [2008]862 号文批准工程可行 91

92 性研究报告, 以甘发改交运 [2009]67 号文批准初步设计及概算, 概算投资 1.5 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 0.92 亿元, 其中资本金 0.53 亿元, 已全部到位 12 S204 线尕秀至玛曲项目起自国道 213 线 K 处, 经尕秀 李恰如 忠克 西顿山, 终点位于玛曲县城, 顺接玛曲县城市道路 路线全长 公里 全线按二级公路标准改建, 设计车速 60 公里 / 小时, 路基宽度为 10 米 12 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2008]861 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2009]1016 号文批准初步设计及概算, 概算投资 5.37 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 1.94 亿元, 其中资本金 0.9 亿元已全部到位 13 G213 线临夏折桥至兰州达川该项目起点位于临夏折桥, 接临夏市滨河路及国道 213 线, 经河滩乡 永靖县城 古城 盐锅峡镇, 终点位于兰州市西固区达川镇, 接国道 109 线 路线全长 84.4 公里, 全线采用双车道二级公路设计标准, 设计时速分段采用 40 公里 / 小时和 60 公里 / 小时 路基宽度分别采用 8.5 米 10 米 12 米相结合, 行车道宽 3.5 米 2 该项目由省发改委以甘发改交运[2008]1084 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2009]561 号文批准初步设计及概算, 概算投资 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 亿元, 其中资本金 1.26 亿元已全部到位 14 S309 线临夏至大河家项目起点位于临夏市枹罕镇, 途经红台镇 营滩乡 居集镇 积石山县城 刘集乡 终点位于大河家镇黄河大桥青海岸, 路线全长 77 公里 全线按二级公路标准建设, 根据不同的地形条件设计车速分别采用 60 公里 / 小时和 40 公里 / 小时, 路基宽度分别采用 12 米 10 米和 8.5 米三种形式 该项目由省发改委以甘发改交运 [2009]1017 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]1452 号文批准初步设计及概算, 概算投资 7.41 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 3.02 亿元, 其中资本金 1.46 亿元已全部到位 15 S306 线徐合公路岷县至合作段项目起自定西市岷县县城东, 途经卓尼县城 临潭县城, 终于合作市城北, 主线全长 公里 ; 另修建羊永至新城段支线, 长 公里 路线全长 公里, 全线按二级公路标准建设, 根据不同的地形条件设计车速分别采用 60 公里 / 小时和 40 公里 / 小时, 路基宽度分别采用 12 米 10 米和 8.5 米三种形式 该项目由省发改委以甘发改交运 [2009]1055 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]23 号文批准初步设计及概算, 概算投资 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 3.29 亿元 16 S205 线平天高速公路连接线庄浪 ( 韩店 )- 张家川 - 天水 ( 社棠 ) 项目起点位于庄浪县韩店镇, 与拟建的平 ( 凉 ) 天 ( 水 ) 高速公路韩店互通 92

93 式立交相接, 经张棉驿乡 张家川县城 胡川乡 清水县黄门乡 红堡镇, 终于天水市麦积区社棠镇, 与国道 310 线相接, 长 97 公里 ; 另设清水支线, 路线全长 公里 全线按二级公路标准设计 设计车速 60 公里 / 小时, 路基宽度 米 甘肃省发展和改革委员会以甘发改交运 [2010]197 号批准立项 ; 以甘发改交运 [2010]243 号批准了初步设计, 批准概算投资 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 亿元, 其中资本金已到位 2.88 亿元 17 S209 线陇西文峰镇至漳县殪虎桥项目起自陇西县文峰镇, 途经宝凤乡 漳县县城 三岔镇, 终于漳县殪虎桥镇, 全长 公里 全线按二级公路标准改建, 设计车速 60 公里 / 小时, 路基宽度分别为 10 米和 12 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]173 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]1748 号文批准初步设计及概算, 概算投资 6 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 3.66 亿元, 其中资本金已到位 1.14 亿元 18 S313 线宕昌 ( 南河 ) 至迭部项目起自宕昌县南河乡, 经大拉 腊子口 代古寺 迭部县城, 终于迭部县益洼沟口 ( 甘川界 ), 全长 公里 全线按二级公路标准改建, 设计车速 40 公里 / 小时, 路基宽度为 8.5 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]1460 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]1235 号文批准初步设计及概算, 概算投资 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 7.51 亿元, 其中资本金已到位 1.92 亿元 19 S213 线张掖市 ( 甘州区 ) 至肃南县城项目起自张掖市甘州区, 途径甘浚镇 鹦鸽咀水库 白庄子, 终于肃南县老虎沟, 全长 公里 全线按二级公路标准改建, 设计车速分别采用 60 公里 / 小时和 40 公里 / 小时, 路基宽度分别为 8.5 米和 12 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]1461 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2011]239 号文批准初步设计及概算, 概算投资 6.45 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 3.89 亿元, 其中资本金已到位 1.00 亿元 20 S202 线泾川至灵台至渗水坡项目起自平凉市泾川县十里头, 接省道 304 线, 经什字镇 灵台县城, 终于甘陕交界的渗水坡, 接陕西省省道 210 线, 全长 公里 全线按二级公路标准改建, 设计车速 60 公里 / 小时, 路基宽度分别为 10 米 12 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]4 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]1587 号文批准初步设计及概算, 概算投资 7.68 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 4.41 亿元, 其中资本金已到位 2.47 亿元 21 S302 线肃北县城至阿克塞路线起点位于肃北县县城南侧康沟沟口, 经肃北公园 城关 县城北 独山子 阿克塞火车站, 终点位于阿克塞县县城, 全线采用二级公路技术标准建设 93

94 设计时速 80 公里 / 小时, 路基宽 12 米, 行车道宽 7.5 米 全长 公里, 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]1465 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2011]305 号文批准初步设计及概算, 概算投资 5.2 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 1.19 亿元, 其中资本金已到位 1.79 亿元 22 S317 线临洮至康乐至和政该项目路线起点位于兰临高速公路临洮县北出口处, 途径康乐县得得杜家湾 高家集 虎关乡 康乐县城 苏集镇 八松乡, 和政县的吊滩乡 达浪乡, 终点位于和政县城三合桥东桥头, 通过和政县滨河路与 S309 线 康 - 临高速公路相接 路线全长 公里, 总体走向由东向西 本项目采用二级公路设计标准, 设计速度选用 60 公里 / 小时, 路基宽度采用 12 米, 行车道宽 7 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]1062 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2011]250 号文批准初步设计及概算, 概算投资 6.91 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 2.78 亿元, 其中资本金已到位 2.48 亿元 23 S318 线庆阳市至镇原县城项目起点位于庆阳市西峰区肖金镇规划的北环线与 S202 相交处, 沿肖金镇规划的北环路向西布设, 之后折转向南沿现有省道 303 线布设, 终点位于省道 318 线 K 茹河桥以西 2.7 公里处 另设一条支线, 起点接主线 K 处, 终点止于镇原县新城区西端规划城区主干道与县道 004 线相接处 全长 62 公里 全线按二级公路技术标准设计, 一般路段设计速度采用 60 公里 / 小时, 上塬 下塬局部受限路段按 40 公里 / 小时设计 ; 全线路基宽度分城镇过境段与一般路段, 其中城镇过境段路基宽度按 12 米设计, 一般路段路基宽度按 10 米设计 该项目由省发改委以甘发改交运 [2011]108 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2011]822 号文批准初步设计及概算, 概算投资 7.32 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 2.50 亿元, 其中资本金已到位 2.12 亿元 24 夏河至阿木去乎( 夏河机场 ) 起点位于夏河县城东侧洒乙昂, 终点位于阿木去乎镇, 全长 71 公里, 是夏河县规划的一条经济主要干线, 也是省道 312 线 国道 213 线 夏河飞机场和兰州至郎木寺高速公路的主要连接线 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]1299 号文批准工程可行性研究报告, 估算投资 5.82 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 2.71 亿元, 其中资本金已到位 2.55 亿元 25 S311 线定西市安定城区过境段项目起点位于定临公路 K7+530 处 ( 省道 311 线与县道 083 线交叉处 ), 经鲁家川村 贾家庄村 张家湾村 石羊岭 李家沟 史家沟村, 终点位于省道 209 线 K1+400 处, 项目路线全长 9.89 公里, 全线按二级公路技术标准建设 项目由省发展和改革委员会以甘发改交运 [2010]1875 号和甘发改交运 [2011]911 号文件批准立项建设, 以甘发改交运 [2011]1240 号文件批复初步设计及概算, 概算总投资 1.92 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 0.20 亿元, 其中资本金已 94

95 到位 0.28 亿元 26 G212 线韩家河至水泉项目起于兰州市南出口韩家河, 止于临洮县太石镇水泉村, 路线全长 61.2 公里, 全线采用二级公路技术标准, 设计速度 40 公里 / 小时 该项目由省发改委以甘发改交运 [2011]912 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2011]1366 号文批准初步设计及概算, 概算投资 2.91 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 2.57 亿元, 其中资本金已到位 0.30 亿元 27 G213 线东乡 ( 锁南 ) 至折桥 G213 线东乡 ( 锁南镇 ) 至临夏 ( 折桥 ) 段公路改建工程全长 公里, 包括一条主线 ( 路线长 公里 ), 二条支线 ( 支线一 : 在主线 K1+540 处, 接县城医院, 长 公里 ; 支线二 : 在主线 K9+535 处, 沿祁家沟而上, 经多木寺 王家卡浪, 终点至祁家村, 长 公里 ) 主线采用二级公路技术标准建设, 其中 K0+000~K8+000 段采用 40 公里 / 小时标准, 其余路段采用 60 公里 / 小时标准, 路基宽度均为 10 米, 行车道宽度 7.0 米, 土路肩硬化 新建隧道 1 座, 平纵面线性按 40 公里 / 小时标准设计, 隧道净空断面按 60 公里 / 小时设计, 隧道长 802 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2009]288 号文和甘发改交运 [2010]691 号文批准立项建设, 以甘发改交运 [2009]467 号文和甘发改交运 [2011]51 号文批准初步设计及概算, 概算投资 2.21 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 1.43 亿元, 其中资本金已到位 0.40 亿元 28 X406 合作至冶力关项目起点位于合作市以北的国道 213 线与岷合路和 X406 线交叉处, 终点止于冶力关镇冶力关大桥桥头 路线全长为 公里, 其中 : 主线长 98.2 公里, 连接线长 公里 主线按照设计速度 40 公里 / 小时和 60 公里 / 小时的二级公路技术标准设计, 路基宽度采用 10 米 12 米 连接线按照设计速度 30 公里 / 小时的三级公路技术标准设计, 路基宽度采用 7.5 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]1423 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]1873 号文批准初步设计及概算, 概算投资 14.9 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 4.54 亿元, 其中资本金已到位 2.78 亿元 29 S311 线内官营至临洮项目起自安定区内官营镇 ( 接定西至内官营二级公路 ), 经胡麻岭 东五里铺, 终于临洮县境内国道 212 线红旗桥, 全长 77 公里 全线按二级公路标准改建, 设计车速 60 公里 / 小时, 路基宽度分别为 8.5 米 10 米 12 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2009]1463 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]1488 号文批准初步设计及概算, 概算投资 5.16 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 2.63 亿元, 其中资本金 1.16 亿元已全部到位 30 S208 线武山县洛门至礼县项目起自武山县洛门镇, 与国道 316 线相接, 经四门镇 界碑山 田河, 终 95

96 于礼县县城滨河路, 全长 81 公里 全线按二级公路标准改建, 设计车速分段采用 60 公里 / 小时和 40 公里 / 小时, 路基宽度分别为 8.5 米 10 米和 12 米 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]347 号文批准工程可行性研究报告, 估算投资 5.5 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 2.34 亿元, 其中资本金已到位 1.92 亿元 31 华池县新堡- 南梁华池县新堡至南梁公路是我省二级公路规划中的重要组成路段, 也是当地重要的红色旅游路和资源运输路, 在陇东路网结构中具有重要地位 路线起点与省道 202 线相连, 全长 公里, 该项目由省发改委以甘发改交运 [2009]1380 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2010]1871 号文批准初步设计及概算, 概算投资 6.98 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 2.69 亿元, 其中资本金已到位 1.16 亿元 32 G312 线平凉城区过境段 312 国道平凉城区过境段改建工程 路线起点位于平镇路口, 与省道 318 线盒国道 312 线交叉处相接, 经四十里铺桥, 宝中铁路桥 七府村 马家庄 平凉火车站桥 柳湖村 八里村, 终点位于八里营房处, 全长约 29 公里 该项目由省发改委以甘发改交运 [2010]1462 号文批准工程可行性研究报告, 以甘发改交运 [2011]824 号文批准初步设计及概算, 概算投资 4.52 亿元 截至 2013 年 9 月末, 累计完成投资 4.99 亿元, 其中资本金 1.16 亿元已全部到位 截至募集说明书签署日, 发行人所有在建工程均合法合规, 并已取得相应机构的批复文件, 符合国家相关产业政策 ( 二 ) 发行人未来拟建项目 年, 发行人计划投资建设兰海国家高速公路临洮至渭源段等国家高速公路项目, 涉及总投资 亿元 发行人将根据项目收益 审批进展等实际情况动态调整项目投资进度, 防范超额负债, 保障偿债能力 序号 路产名称 兰海国家高速临洮 至渭源段 连霍国道主干线兰 州南绕城高速公路 平凉至武都地方高 速平凉至天水段 S314 线瓜州至敦煌 快速通道 表 5-16 截至 2013 年 9 月末发行人主要拟投资建设项目情况表 总投资额 其中 : 资本金 建设期限 投资计划 单位 : 万元 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 436, , , ,000 86, , , , , ,100 1,908, , , , , , , , ,000 84,

97 序 号 路产名称 总投资额 其中 : 资本金 建设期限 投资计划 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 合计 3,564, , , , , , ,100 1 兰海国家高速临洮至渭源段临洮至渭源高速公路起点与兰州至临洮高速公路相接, 终点与天水至定西高速公路陇西至渭源连接线相接, 项目全长 公里, 设计时速 80 公里 / 小时 上报投资估算 43.6 亿元, 其中资本金 10.9 亿元 该项目已经国家发改委 国家发展改革委关于甘肃省临洮至渭源公路可行性研究报告的批复 ( 发改基础 号 ) 国土资源部 关于兰州至海口国家高速公路临洮至渭源段工程建设项目用地的预审意见 ( 国土资预审字 号 ) 国家环境保护部 关于兰州至海口国家高速公路临洮至渭源段环境影响报告书的批复 ( 环审 号 ) 的核准 2 连霍国道主干线兰州南绕城段兰州南绕城高速公路起点位于兰州市榆中县定远镇, 终点位于黄羊头 项目全长 公里, 设计时速 80 公里 / 小时 上报投资估算 78.6 亿元, 其中资本金 亿元 该项目已经国家发改委 国家发展改革委关于甘肃省兰州绕城公路南段可行性研究报告的批复 ( 发改基础 号 ) 国土资源部 关于连霍国道主干线兰州南绕城高速公路工程建设项目用地的预审意见 ( 国土资预审字 号 ) 环境保护部 关于连霍国道主干线兰州南绕城高速公路环境影响报告书的批复 ( 环审 号 ) 的核准 3 平凉至武都地方高速平凉至天水段天平高速公路起点位于平凉市崆峒区四十里铺, 终点至天水市西十里铺, 路线全长 公里 ( 含陇县连接线 公里 ) 主线按四车道高速公路标准建设, 计算行车速度 80 公里 / 小时, 路基宽度 24.5 米, 行车道宽度 2 (2 3.75) 米 项目总投资 亿元, 其中资本金 47.7 亿元 该项目工程可行性研究报告已编制完成, 目前已完成预审, 根据预审意见修改完成后上报省发改委 建设用地预审资料已委托相应资质单位进行前期各项报告的编制工作, 环境影响报告书已委托相应资质单位, 正在进行现场调研分析及编制工作 4 S314 线瓜州至敦煌快速通道 S314 线瓜州至敦煌快速通道是国家高速公路网中连霍高速和京藏高速纵向联络线的重要组成路段, 建设里程 公里 其中主线长 120 公里, 起点位于瓜州县城东, 途经十工 甜水井 空心墩 新店台 郭家堡, 终点止于敦煌北吕家堡 ; 支线长 公里, 起点位于敦煌, 终点止于莫高窟 全线采用快速通道标准以整体式和分离式相结合的路基形式进行建设, 设计速度为 80Km/h, 路基宽度 24.5 m 的一级公路技术标准 项目总投资 亿元, 其中资本金 亿元 工程可行性研究报告已上报甘肃省发展改革委审查, 待批复 建设用地预审资料已委托相应资质单位进行前期各项报告的编制工作, 环境影响报告书已委托相应 97

98 资质单位, 正在进行现场调研分析及编制工作 十 发行人未来投资计划及发展战略 根据发行人在 十二五 期间的发展规划, 高速公路建设仍是发行人未来的投资重点 未来三年发行人计划总投资为 亿元, 其中资本金 亿元, 借款资金 亿元 ( 一 ) 公路板块未来三年, 发行人公路板块计划总投资 亿元, 资本金拟通过争取交通运输部支持及甘肃省政府共同投资 亿元 自筹 亿元等多渠道筹措解决 年各年投资额分别约为 亿元 亿元 亿元 投资年份 表 年公路板块计划投资资金来源 年度投资计划 投资计划资金来源 单位 : 亿元 交通部投资省级投资公司自筹借款资金 合计 ( 二 ) 民航板块未来三年计划总投资 亿元, 资金拟通过民航总局专项基金及省地共同投资 亿元 海航集团出资 4.35 亿元 政策返还资金 5.29 亿元解决 年各年投资额分别约为 亿元 亿元和 亿元 投资年份 表 年民航板块计划投资资金来源 年度投资计划 投资计划资金来源 单位 : 亿元 中央投资省地投资海航出资政策返还资金 合计 ( 三 ) 旅游板块未来三年计划总投资 亿元, 资金拟通过甘肃省旅游基金投资 1.90 亿元 建安营业税返还资金 6.35 亿元 燃油税返还资金 2.17 亿元解决 年各年投资额分别约为 3.05 亿元 3.77 亿元和 3.60 亿元 98

99 投资年份 表 年旅游板块计划投资资金来源 年度投资计划 投资计划资金来源 单位 : 亿元 旅游基金营业税返还燃油税返还 合计 ( 四 ) 发行人政府融资平台自查情况 发行人按照 关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知 ( 国发 号 ) 的要求, 对公司是否为政府融资平台企业进行了自查 根据银监会甘肃监管局 2014 年 3 月份印发的 甘肃省地方政府融资平台贷款名单的通知, 发行人未被列入名单 发行人是集国有资产管理 建设 运营为一体的 完全按照商业化运营的综合性经营企业实体, 主营业务以高速公路为主, 机场 旅游为辅 ; 公司实行自主经营 自负盈亏 自我约束 自我发展, 经营独立性较强, 不依赖于政府担保和还款 ; 公司对下属子公司具有强有力的控制力, 在发展规划 资产管理 资本运作 投资管理 财务资金管理 人力资源管理等方面一体化运作 ( 五 ) 发行人业务发展目标 为贯彻落实国务院出台的 关于进一步支持甘肃经济社会发展的若干意见 国家深入实施西部大开发战略 国务院批准实施的 甘肃省循环经济总体规划 等一系列重大政策意见及规划, 发行人按照省委 省政府跨越式发展战略和全省交通旅游发展规划, 以省委 省政府 实现交通运输跨越式发展 做大做强旅游业 为统领, 以 公路促民航, 交通带旅游 发展战略为主线, 理清与海航的产权关系 加快全省民航机场建设步伐, 完成旅游实体组建 启动旅游项目开发, 完善体制机制 以 打造大型现代集团公司 为主要目标, 坚持以公路 机场 旅游项目投融资为主 兼顾土地开发经营的发展思路, 高标准 高起点 高效率地开展工作 2011 年, 发行人整合了甘肃省机场投资管理有限公司, 并新设成立甘肃省旅游投资管理有限公司, 以此实现发行人在甘肃省高等级公路建设运营 民航机场建设运营和重要旅游资源项目建设运营方面占据主导地位 高等级公路建设运营方面, 发行人将立足于 座中联六 承东启西 南拓北展 涉藏临疆 的独特地域特征和区位优势, 重点突出 连接欧亚大陆桥的战略通道 沟通西南西北的交通枢纽 的交通运输发展战略定位, 积极服从并服务于区域发展战略需要, 加快综合枢纽建设, 优化和集约利用通道资源, 促进各种运输方式的有效衔接, 服务甘肃 周边区域及腹地的经济发展 民航机场建设运营方面, 发行人将在 十二五 期间, 完成金昌 张掖 夏 99

100 河 庆阳 兰州机场二期扩建工程项目建设, 同时做好机场运营管理等工作 争取开工建设陇南成州 天水 ( 迁建 ) 和敦煌机场扩建工程 完成平凉等机场项目前期审批, 适时开展布局规划机场项目前期工作 旅游资源开发方面, 根据 2011 年 2 月甘肃省省长批准的 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司旅游部分框架构想 文件, 发行人拟将甘肃省内部分旅游精品资源重组到公司, 以充实公司的旅游资产, 主要包括黄河三峡 麦积山 崆峒山 甘南香巴拉 裕固风情 天祝小三峡等项目 目前, 这些旅游相关资产正在进行资产评估, 待评估完成后将逐步注入公司 未来, 发行人将从 文化甘肃 绿色甘肃 山水甘肃 民俗甘肃 现代甘肃 的旅游环境和旅游资源的角度出发, 以甘肃省旅游资源分布状况和交通网络为基础, 坚持旅游经济区 核心旅游产品 旅游精品线路与旅游城市形象 交通网络和服务设施协同建设 共同开发 2013 年至 2015 年, 发行人主要发展指标为 : 实现固定资产投资总规模达到 2,000 亿元以上 ; 高速公路新增里程达到 1,600 公里以上 ;2015 年末全省民用机场数量达到 10 个 ; 重点加快连霍 兰海 青兰 京新等国家高速公路甘肃境内路段建设步伐 同时, 配合区域经济发展战略的实施, 适时启动一批拟调整新增国家高速公路和地方高速公路建设项目 十一 发行人所处行业分析 ( 一 ) 全国公路行业的现状及规划 1 公路行业发展现状我国高速公路自 1988 年建设以来, 经过 25 年的持续快速发展, 基础设施总体水平实现历史性跨越 我国主要公路运输通道交通紧张得到明显缓解, 长期存在的运输能力紧张状况得到明显改善 高速公路的快速发展, 使运输供给能力大幅度提高, 同时缩短了重要城市之间的时间距离, 加快了区域间人员 商品 技术 信息的交流速度, 有效降低了生产运输成本, 在更大空间上实现资源的有效配臵, 对提高企业竞争力 促进国民经济发展和社会进步起到了重要的作用 交通运输部公布 2012 年公路水路交通运输行业发展统计公报 显示, 截至 2012 年末全国公路总里程达 万公里, 比上年末增加 万公里 全国高速公路里程达 9.62 万公里, 比上年末增加 1.13 万公里 表 5-20 我国公路通车里程情况 单位 : 万公里 年份 公路里程 其中 : 高速公路

101 高速公路增幅 (%) 数据来源 : 国家统计局 从主要客运方式来看, 公路运输仍是全国客运 货运最主要运输方式 2011 年全年, 全社会累计完成旅客运输 亿人次, 累计同比增长 7.4%; 累计完成旅客周转量合计为 16, 亿人公里, 累计同比增长 11.4% 全社会累计完成货运量 亿吨, 同比增长 14.9%; 累计完成货物周转量 51, 亿吨公里, 同比增长 18.3% 从平均运距来看, 全年全社会公路客运 货运平均运距分别为 和 公里, 同比均有所提升 2012 年, 在国民经济企稳向好的带动下, 公路运输客货运形势良好 2012 年全年全国营业性客车完成公路客运量 亿人 旅客周转量 亿人公里, 比上年分别增长 8.2% 和 10.2% 全国营业性货运车辆完成货运量 亿吨 货物周转量 亿吨公里, 比上年分别增长 13.1% 和 15.9%, 平均运距 公里, 提高 2.5% 2013 年上半年, 公路客货运增速双双放缓 客运方面, 春节 清明 五一等节假日实施的小型客车免收通行费政策造成公路长途客运量大量减少, 加之铁路 民航客运量的快速增长也在一定程度上分流了部分公路客流 上半年, 公路行业累计客运量和旅客周转量分别达 亿人和 亿人公里, 同比分别增长 5.4% 和 6.7%, 增速较上年同期分别下降 3.3 个和 4.0 个百分点 货运方面, 受宏观经济增速继续下滑 (GDP 增速降至 7.6%) 影响, 公路货运需求偏弱致使以大型货车为主的车流量减少, 进而导致公路货运业务增长较上年同期有所放慢 上半年, 公路行业累计货运量和货物周转量分别达 亿吨和 亿吨公里, 同比分别增长 11.3% 和 12.8%, 增速较上年同期分别下降 2.7 个和 2.2 个百分点 2013 年, 随着国内宏观经济增速在平稳中小幅回落, 公路客货运增速将较上年同期均有所放缓 预计全年公路客运量约 亿人, 同比增长约 5.9%; 旅客周转量约 亿人公里, 同比增长约 6.7% 公路货运量约 亿吨, 同比增长约 13.4%; 货物周转量约 亿吨公里, 同比增长约 13.5% 101

102 图 年 1 月 年 6 月我国公路客运增长情况 图 年 1 月 年 6 月公路货运增长情况 交通固定资产投资方面, 2011 年, 全社会累计完成公路水路交通固定资产投资 14, 亿元, 比上年增长 9.5% 分地区看, 全年东 中 西部地区分别完成公路水路固定资产投资 5, 亿元 3, 亿元和 5, 亿元, 西部地区投资增速明显高于东部和中部, 资金投向继续向西部地区倾斜 根据交通运输部 2012 年投资计划, 公路基础设施方面的投资将优先考虑国家高速公路网 国家区域发展战略确定的交通基础设施 特大城市圈 大众城市群交通基础设施以及省际 断头路 方面的建设 同时, 行政村通公路也是新一年的工作重点 2012 年全年全国完成公路水路交通固定资产投资 亿元, 比上年增长 0.3%, 占全社会固定资产投资的 3.9% 分地区看, 西部地区完成交通固定资产投资 亿元, 所占比重为 37.2%, 比上年提高 1.2 个百分点 ; 102

103 东 中部地区分别完成投资 亿元 亿元, 所占比重分别为 37.8% 和 25.0% 集中连片特困地区贫困县完成公路水路交通固定资产投资 亿 元 2013 年上半年, 道路运输业固定资产投资保持快速增长 一方面, 随着国家 继续加大国省干线改造和农村公路建设的力度, 公路建设资金需求不断增加 ; 另 一方面, 自上年以来, 政府出台 关于鼓励和引导民间资本投资公路水路交通运 输领域的实施意见 等政策支持民间资本参与 投资道路运输业务 上半年, 我 国道路运输业累计投资额达 亿元, 同比增长 19.7% 总体而言, 我国经济发展带动公路运输需求的快速增长, 高速公路由于具有 运力强 安全性高的特点, 其发展面临较好的外部环境 但高速公路行业的盈利 水平受与高速通行收费有关的政策变动影响较大 2 行业规划 (1) 十一五 规划及执行情况 根据交通部制定的 公路水路交通 十一五 发展规划, 到 2010 年, 基本 形成国家高速公路网骨架, 国省干线公路技术等级进一步提高 全国公路总里程 将达到 230 万公里, 其中高速公路 6.5 万公里 十一五 公路发展的总目标是 : 到 2010 年, 公路运输紧张状况得到总体缓 解, 对国民经济的制约状况得到总体改善 到 2010 年, 国家高速公路网总体上实 现 东网 中联 西通 的目标 国家高速公路网骨架基本形成, 国省干线公路 技术等级进一步提高 东部地区基本形成高速公路网, 长江三角洲 珠江三角洲 环渤海地区形成较完善的城际高速公路网 ; 中部地区对外连接通道全面建成, 地 区内部中心城市间实现高速沟通 ; 西部地区建成西部开发 8 条省际公路通道中的 高速公路, 实现东西互动 通江达海 截至 2010 年底, 全国公路总里程达到 万公里, 其中高速公路 7.4 万公里 公路提前并超额完成了 十一五 发展规划任务, 其中高速公路提前一年完成了 规划任务 国家高速公路网骨架基本形成, 国省干线公路技术等级进一步提高 (2) 十二五 规划 根据交通部制定的 公路水路交通 十二五 发展规划, 到 2015 年, 国家 高速公路网基本建成, 国省干线公路技术等级进一步提高 全国公路总里程将达 到 450 万公里, 其中高速公路 10.8 万公里 十二五 公路总体目标 : 到 2015 年, 基础设施网络更趋完善, 结构更加 合理, 交通运输供给能力明显增强, 运输装各进一步改善, 运输组织不断优化, 运输效率和服务水平明显提升, 创新能力不断增强, 科技进步和信息化水平不断 提高, 行业监管能力明显加强, 以低碳为特征的交通运输体系建设取得成效, 资 源节约型 环境友好型行业建设取得明显进展, 交通安全监管体系逐步完善, 应 急反应能力进一步加强, 安全保障能力明显提高 便捷 安全 经济 高效的综 合运输体系初步形成, 基本适应国民经济和社会发展的需要 103

104 (3) 国家高速公路网规划 2004 年 12 月 17 日, 国家高速公路网规划 经国务院审议通过 规划确定的 国家高速公路网, 采用放射线与纵横网格相结合的布局形态, 构成由中心城市向 外放射以及横连东西 纵贯南北的公路大通道, 包括 7 条首都放射线 9 条南北纵 向线和 18 条东西横向线, 简称为 7918 网 国家高速公路网总规模大约为 8.5 万 公里, 其中主线 6.8 万公里, 地区环线 联络线等其它路线约 1.7 万公里 表 5-21 国家高速公路网规划布局方案 单位 : 公里 北京放射线 ( 7 ) 南北纵线 ( 9 ) 东西横线 ( 18 ) 序号 起终点 里程 序号 起终点 里程 序号 起终点 里程 1 北京 - 上海 1,245 1 鹤岗 - 大连 1,390 1 绥芬河 - 满洲里 1,520 2 北京 - 台北 2,030 2 沈阳 - 海口 3,710 2 珲春 - 乌兰浩特 北京 - 港澳 2,285 3 长春 - 深圳 3,580 3 丹东 - 锡林浩特 北京 - 昆明 2,865 4 济南 - 广州 2,110 4 荣成 - 乌海 1,820 5 北京 - 拉萨 3,710 5 大庆 - 广州 3,550 5 青岛 - 银川 1,600 6 北京 - 乌鲁木齐 2,540 6 二连浩特 - 广州 2,685 6 青岛 - 兰州 1,795 7 北京 - 哈尔滨 1,280 7 包头 - 茂名 3,130 7 连云港 - 霍尔果斯 4, 兰州 - 海口 2,570 8 南京 - 洛阳 重庆 - 昆明 上海 - 西安 1, 上海 - 成都 1, 上海 - 重庆 1, 杭州 - 瑞丽 3, 上海 - 昆明 2, 福州 - 银川 2, 泉州 - 南宁 1, 厦门 - 成都 2, 汕头 - 昆明 1, 广州 - 昆明 1, 年, 国家高速公路网总体上实现了 东网 中联 西通 的目标 东部 地区基本形成高速公路网, 长江三角洲 珠江三角洲 环渤海地区形成较完善的 城际高速公路网络 ; 中部地区实现承东启西 连南接北, 东北与华北 东北地区 内部的连接更加便捷 ; 西部地区实现内引外联 通江达海, 建成西部开发八条省 际公路通道 高速公路在未来一段时期内仍将成为国家基础设施投资建设的重 点 2013 年 6 月, 国务院正式批准 国家公路网规划 (2013 年 年 ), 提出 将重点加快普通国道建设 完善国家高速公路网 根据 规划, 未来将形成 布 局合理 功能完善 覆盖广泛 安全可靠 的国家干线公路网络, 实现首都辐射 省会 省会多路联通, 地市高速通达 县县国道覆盖 到 2030 年, 我国将建成国 家公路网总规模约 40.1 万公里, 其中普通国道约 26.5 万公里 国家高速公路约 11.8 万公里 规划远期展望线 1.8 万公里 由于公路建设属于资金密集型行业, 行业 104

105 发展要依靠大规模投资来推动 随着 规划 涉及的中大公路项目陆续开工, 公路建设资金需求将不断增加, 加之考虑到上年底基数较低, 我国道路运输业固定资产投资规模将保持持续增长, 增速将有所回升 预计 2013 年全年道路运输业投资规模将达到 亿元左右, 同比增长约 12.3%, 增速较上年同期提高约 5.7 个百分点 ( 二 ) 甘肃省经济发展和公路旅游行业现状分析 1 甘肃省经济发展状况随着我国西部大开发政策的实施, 甘肃省近年来经济发展态势良好, 年, 甘肃省地区生产总值复合增长率为 14.40%, 略高于全国同期 0.64 个百分点 2009 年, 受到国际金融危机影响, 甘肃经济增速有所放缓 ;2010 年, 在国家宏观经济调控政策的影响下, 其经济增速出现恢复性增长 2012 年, 甘肃省全省完成大口径财政收入 1, 亿元, 同比增长 17.34% 2013 年 1-6 月, 甘肃省实现公共财政预算收入 亿元, 同比增长 16.49%, 财政收入持续增加 2013 年 1-6 月, 甘肃省公共财政预算支出 1, 亿元, 同比增长 17.19%, 财政支出规模持续增加 2010 年 5 月, 根据国办发 [2010]29 号 关于进一步支持甘肃经济发展的若干意见, 甘肃省被定位为 我国连接欧亚大陆桥的战略通道和连接西南 西北的交通枢纽, 全国重要的新能源基地 有色冶金新材料基地和特色农产品生产与加工基地 国家对甘肃省的明确定位将成为甘肃省未来社会经济发展有效推动力 总体而言, 在西部大开发的有力政策环境下, 甘肃省经济近年来保持良好的发展态势 但由于其经济发展基础较为薄弱, 因此甘肃省经济发展水平在全国和西部地区中尚处于较低水平 预计未来, 国家对西部地区的支持力度仍然较大, 我国对甘肃省新的定位将为其未来持续发展提供有力的保证 2 甘肃省公路行业现状及规划随着甘肃省经济发展和我国西部大开发战略的实施带动甘肃省及周边西部省份的经济发展, 甘肃省公路完成的客货运输量均快速增长 甘肃省各种运输方式完成的货物周转量 年复合增长率为 10.86%, 其中公路完成的货物周转量复合增长率为 16.48%; 同期, 旅客周转量复合增长率为 8.43%, 其中公路完成的旅客周转量复合增长率为 20.67% 截至 2012 年末, 甘肃省货运量达到 4.64 亿吨, 同比增长 35.67%;2012 年客运量达到 6.45 亿人次, 同比增长 5.86%; 货物周转量为 2, 亿吨公里, 同比增长 34.05%; 旅客周转量为 亿人公里, 同比增长 12.08% 甘肃省高速公路于 2009 年 6 月 1 日开始实行收费公路载货类汽车计重收费政策, 实施以收费站实地测量的载货类汽车车货总重为依据计重收取车辆通行费, 对超载车辆加收 50%-200% 的通行费, 该政策实施后, 改变了甘肃省长期采取以车辆核定装载质量为依据, 减少高速公路维护费用, 大幅度增加了通行费收 105

106 入,2010 年的通行费总收入比 2009 年增长 9.62 亿元, 同比增长 46.43% 甘肃省高速公路网规划方面,2009 年 10 月, 调整后的 甘肃省高速公路网规划 以 完善网络 优化布局 扩大规模 强化枢纽 增容扩能 加快步伐 为总体目标, 通过 增加通道 联网加密 区域均衡, 已达到 扩大覆盖面 拓展辐射范围 增加迂回路线 加强网络效应 的目的 力争在规划期内构筑起布局合理 高效畅通 覆盖全省 通达四邻 迂回便捷的高速公路网络体系, 实现 县县通高速 目标, 进而促进具有西部特色的甘肃综合交通体系发展, 为甘肃经济社会发展提供强有力的交通运输保障 调整后的 甘肃省高速公路网规划 以 加密 连通 对接 扩容 为重点, 采用纵横线与放射线 联络线相结合的布局模式, 形成由两大系统 ( 国家高速公路系统 地方高速公路系统 ) 44 条路线构成的省域高速公路网, 路网总规模 7,950 公里, 其中国家高速公路 3,753 公里, 地方高速公路 4,197 公里 图 5-5 甘肃省高速公路网路线规划图 公路属性国家高速公路 表 5-22 甘肃省高速公路网规划方案 单位 : 公里 序规划路线类别路线名称甘肃境内路线起讫点号里程 1 首都放射线 5 北京 - 拉萨 白银 ( 刘寨柯, 宁甘界 )- 兰州 ( 海石湾, 甘青界 ) 首府放射线 6 北京 - 乌鲁木齐 白疙瘩 ( 蒙甘界 )- 明水 ( 甘新界 ) 纵线 8 兰州 - 海口 兰州 - 陇南 ( 罐子沟, 甘川界 ) 横线 5 联络线二 定边 - 武威 营盘水 ( 宁甘界 )- 武威 ( 双塔 ) 横线 6 青岛 - 兰州 庆阳 ( 雷家角, 陕甘界 )- 兰州