国际原油市场周报 (6.29-7.03) 国际主要市场上周走势 : WTI 原油 8 月近期走势 开盘 收盘 涨跌 涨跌幅 WTI 原油 08 58.84 56.50-3.13-5.25% 布伦特原油 08 62.85 60.55-2.50-3.97% 伦敦金 1177.43 1168.64-6.56-0.56% 道琼斯指数 17936.74 17730.11-216.57-1.21% 上证指数 4289.77 3686.92-505.95-12.07% 市场一周综述 周四 (7 月 2 日 ) 纽约商业交易所 8 月交割的原油期货下跌 3 美分或不到 0.1%, 收于每桶 56.93 美元 全周纽约油价下跌 4.5%, 创 3 月以来最大单周跌幅 数据显示美国上周原油库存意外攀升, 且石油钻井数量出现今年首次增加 伦敦洲际交易所 (ICE) 布伦特北海原油期货价格上涨 6 美分或 0.1%, 收于每桶 62.07 美元 全周布伦特原油价格下跌 2% 贝克休斯公司宣布,7 月 2 日当周, 美国石油钻井数量增加 12 口, 总数增至 640 口, 为 30 周以来首次增加 而在本周早期, 美国石油协会 (API) 与美国能源信息署 (EIA) 均报告称美国原油库存增加 7 月 4 日是美国独立日, 因今年独立日恰逢周六, 美国股市和其他所有金融市场将在 7 月 3 日 ( 周五 ) 休市一天
目 录 FTC WTI 原油持仓 3 美国石油产品库存 4 美国石油产品产销 6 全球石油产品价格 7 中国原油供需平衡表 9 世界宏观经济 10 原油市场要闻 11 市场一周综述 12
x 10000 x 10000 x 10000 CFTC WTI 原油持仓 表 1:CFTC WTI 原油持仓报告 (06 月 30 日 ) 持仓 增减 总持仓 非商业性持仓商业性持仓报告总持仓非报告持仓 多头空头套利多头空头多头空头多头空头 1670091 483021 154842 528492 583581 915252 1595094 1598586 74997 71505 20066 3020 2274 2124 13151 9863 18295 14261 1771 5805 200 图 1:CFTC WTI 原油总持仓 ( 万张 ) 图 2:CFTC WTI 非商业多头持仓 ( 万张 ) 60 180 50 160 40 140 30 120 2013-06-30 2014-06-30 2015-06-30 数据来源 :CFTC 20 2013-06-30 2014-06-30 2015-06-30 数据来源 :CFTC 80 图 3:CFTC WTI 商业多头持仓 ( 万张 ) 图 4:CFTC WTI 报告头寸多头持仓 ( 万张 ) 200 70 60 50 40 30 2013-06-30 2014-06-30 2015-06-30 数据来源 :CFTC 180 160 140 120 100 80 2013-06-30 2014-06-30 2015-06-30 数据来源 :CFTC
美国石油产品库存 周二 (6 月 30 日 ), 美国能源信息署 (EIA) 发布的报告显示,6 月 26 日当周, 美国原油库存增加 240 万桶, 增幅大于接受 普氏能源资讯 调查的分析师平均预期的 130 万桶, 也大于美国石油协会 (API) 周二报告的 190 万桶 与此同时, 美国汽油库存下降 180 万桶, 馏分油库存增加 40 万桶 图 5:EIA 全美商业原油库存量 ( 千桶 ) 图 6:EIA 俄克拉荷马库欣原油库存量 ( 千桶 ) 500,00 480,00 460,00 440,00 420,00 400,00 380,00 360,00 340,00 320,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 图 7: EIA 全美汽油库存量 ( 千桶 ) 图 8: EIA 全美成品汽油存量 ( 千桶 ) 250,00 230,00 210,00 190,00 170,00 150,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00
图 9: EIA 全美馏分燃料油库存量 ( 千桶 ) 图 10: EIA 全美取暖用油库存量 ( 千桶 ) 160,00 25,00 140,00 120,00 20,00 100,00 15,00 80,00 60,00 10,00 40,00 20,00 5,00 图 11:EIA 全美商业原油库存量同比 环比 (%) 图 12: API 全美原油库存量 ( 万桶 ) 3 同比 环比 2 1-1 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 图 13: API 全美汽油库存量 ( 万桶 ) 图 14: API 全美原油库存量同比 环比 (%) 25,00 24,00 23,00 22,00 21,00 20,00 19,00 18,00 3 同比 环比 2 1-1
美国石油产品产销 美国能源信息署认为, 截止 6 月 26 日当周, 美国原油库存和馏分油库存增长, 汽油库存下降 美国原油库存量 4.6538 亿桶, 比前一周增长 239 万桶 ; 美国汽油库存总量 2.1674 亿桶, 比前一周下降 176 万桶 ; 馏分油库存量为 1.3582 亿桶, 比前一周增长 39 万桶 原油库存比去年同期高 20.9%; 汽油库存比去年同期高 1.4%; 馏份油库存比去年同期高 11.7% 美国商业石油库存总量增长 1029 万桶 美国原油进口量增加了 550 万桶 备受市场关注的美国库欣地区原油库存 5636.8 万桶, 比前周增加 12.3 万桶 美国石油学会发布的数据显示, 截止截止 6 月 26 日的一周美国原油库存增加 190 万桶, 汽油库存增长 33.4 万桶, 馏分油库存增长 26.3 万桶, 备受市场关注的美国库欣地区原油库存减少 1.9 万桶 图 15:EIA 美国汽油 柴油 馏分燃料油 原油产量 ( 千桶 / 日 ) 12,00 产量 : 汽油 :DOE 产量 : 柴油 :DOE 产量 : 馏分燃料油 :DOE 产量 : 原油 :DOE 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 2013-06-26 2013-12-26 2014-06-26 2014-12-26 2015-06-26 图 16: 美国炼厂产能利用率 (%) 10 产能利用率 :DOE 产能利用率 :API 95.00 9 85.00 8 75.00 2013-06-26 2013-12-26 2014-06-26 2014-12-26 2015-06-26
全球石油产品价格 周四 (7 月 2 日 ) 纽约商业交易所 8 月交割的原油期货下跌 3 美分或不到 0.1%, 收于每桶 56.93 美元 全周纽约油价下跌 4.5%, 伦敦洲际交易所 (ICE) 布伦特北海原油期货价格上涨 6 美分或 0.1%, 收于每桶 62.07 美元 全周布伦特原油价格下跌 2% 图 17:WTI 与布伦特原油期货价格及价差 ( 美元 / 桶 ) 14 2 12 18.00 16.00 10 14.00 8 12.00 1 6 8.00 4 6.00 4.00 2 2.00 2013-07-03 2014-01-03 2014-07-03 2015-01-03 2015-07-03 图 18: 全球原油现货价 ( 美元 / 桶 ) 13 现货价 : 原油 : 英国布伦特 Dtd 现货价 : 原油 ( 中国大庆 ): 环太平洋现货价 : 原油 ( 阿联酋迪拜 ): 环太平洋现货价 : 原油 ( 印尼米纳斯 ): 环太平洋现货价 : 原油 : 美国西德克萨斯中级轻质原油 (WTI) 现货价 : 原油 : 美国西德克萨斯中级轻质原油 (WTI) 现货价 : 原油 ( 阿曼 ): 环太平洋现货价 : 原油 ( 马来西亚塔皮斯 ): 环太平洋现货价 : 原油 : 英国布伦特 Dtd 现货价 : 原油 ( 中国大庆 ): 环太平洋 11 9 7 2013-07-03 2014-01-03 2014-07-03 2015-01-03 2015-07-03
图 19: 发改委公布汽油 柴油出厂价 ( 元 / 吨 ) 9,50 出厂价 ( 含税 ): 柴油 出厂价 ( 含税 ): 汽油 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 2013-06-09 2013-12-09 2014-06-09 2014-12-09 2015-06-09 中国原油供需平衡表 表 2: 中国原油累计供需平衡表 ( 万吨 %) 指标名称产量 : 天然原油 : 累计值进口数量 : 原油 : 累计值出口数量 : 原油 : 累计值表观消费量 : 原油 : 累计值自给率 : 原油对外依存度 : 原油 频率 月 月 月 月 月 月 2014-02 3,369.80 5,12.41 25.29 8,465.30 39.81 60.19 2014-03 5,133.70 7,472.42 25.29 12,580.83 40.81 59.19 2014-04 6,831.40 10,260.68 25.29 17,067.40 40.03 59.97 2014-05 8,606.90 12,869.17 25.29 21,450.79 40.12 59.88 2014-06 10,357.10 15,196.96 25.29 25,528.77 40.57 59.43 2014-07 12,091.29 17,573.11 25.29 29,639.11 40.80 59.20 2014-08 13,84 20,092.43 36.05 33,896.39 40.83 59.17 2014-09 15,609.00 22,85 36.05 38,423.40 40.62 59.38 2014-10 17,415.00 25,259.68 36.05 42,638.63 40.84 59.16 2014-11 19,177.00 27,800.50 36.05 46,941.46 40.85 59.15 2014-12 21,01 30,837.66 60.02 51,787.64 40.57 59.43 2015-01 1,797.16 2,798.06 16.61 2015-02 3,415.00 5,353.14 32.75 8,735.39 39.09 60.91 2015-03 5224.00 8034.00 107.00 13,150.73 39.72 60.28 2015-04 6974.00 11,062.00 152.00 17,884.74 38.99 61.01 2015-05 8792.00 13,386.71 165.00 22,013.62 39.94 60.06
世界宏观经济 美国 6 月非农就业人口增加 22.3 万人, 不及预期的增加 23.3 万人, 前值从增加 28.0 万人大幅下修为增加 25.4 万人 6 月失业率则降至 5.3%, 为 2008 年 4 月以来最低, 预期 5.4%, 前值 5.5% 美国 6 月 27 日当周首次申请失业救济人数 28.1 万人, 创五周来新高, 但仍连续第 17 周位于 30 万关口下方, 预期 27.0 万人, 前值 27.1 万人 ; 当周首次申请失业救济人数四周均值 27.475 万人, 前值 27.375 万人 美国 6 月 ISM 制造业指数从 5 月的 52.8 升至 53.5, 创五个月新高, 好于经济学家平均预期的 53.2 图 20: 美国 PMI 美国 : 供应管理协会 (ISM): 制造业 PMI 美国 :ISM: 非制造业 PMI 65.00 6 55.00 5 45.00 2013-06 2014-06 2015-06 图 21: 中国国家统计局 PMI PMI 非制造业 PMI: 商务活动 58.00 56.00 54.00 52.00 5 48.00 46.00 2013-06 2014-06 2015-06 56.00 54.00 52.00 5 48.00 46.00 图 22: 中国汇丰 PMI 44.00 2013-06 2014-06 2015-06 汇丰 PMI 汇丰非制造业 PMI: 经营活动指数 图 23: 美国新增非农就业人数和失业率 ( 千人 %) 35 30 25 20 15 10 5 2013-06 2014-06 2015-06 美国 : 新增非农就业人数 : 季调 ( 初值 ) 美国 : 失业率 : 季调 8.00 6.00 4.00 2.00
图 24: 美元指数 ( 月 K 线 ) 图 25: 人民币兑美元汇率中间价 ( 月 K 线 )
原油市场要闻 贝克休斯数据显示美页岩油产量正在回升 大型油服公司贝克休斯最新公布的统计数据显示, 在截至 7 月 3 日当周美国开工原油钻井数量上升 12 个至 640 个, 一改过去连续 29 周的下滑趋势, 这显示出美国页岩油产量正在回升 市场人士表示, 外界开始进一步担忧美国页岩油生产可能保持强劲, 并持续给油价造成压力 截至 3 日收盘, 纽约原油期价下跌 0.6% 至每桶 56.58 美元, 布伦特原油期价下跌 0.7% 至每桶 61.66 美元 花旗银行分析师埃文斯则表示, 尽管美国石油产量持续上升, 并使原油供应过剩, 但石油输出国组织 ( 欧佩克 ) 提升原油产量是国际原油市场面临的更大问题 他表示, 如果未来几个月政治障碍得到清除, 那么伊拉克南部和沙特阿拉伯的新增原油生产很显然将促使欧佩克产量趋于增长 埃文斯还强调 : 欧佩克增产符合该集团争夺市场份额的意图, 但是它们虽然可能会获得更大的市场份额, 却要承担国际原油市场走弱的风险 汇丰银行研报则指出, 得益于亚洲经济体炼油行业利润率保持强劲, 原油需求目前也正在持续上升, 这也可能使全球石油产量增加 成品油价将开启调价窗口或经历年内第 5 次下调 国内成品油价明日将开启新一轮调价窗口, 根据分析机构预测, 此次调价, 成品油价格预计会小幅下调, 如果预测准确, 这也是自 6 月 9 日之后, 近一个月以来国内成品油价格第二次下调, 同时也是国内成品油价格今年以来的第五次下调 不过, 此次国内成品油价格调整依然存在着不少变数, 据卓讯资讯统计数据显示, 截至 7 月 2 日收盘, 第八个工作日原油变化率为 -1.38%, 对应的成品油下调幅度在 48 元 / 吨左右, 调价窗口可能于 7 月 7 日 24 时开启 48 元 / 吨正临近国家发改委规定的 50 元 / 吨的调价界限, 因此, 此次成品油调价不排除搁浅的可能性 今夏沙特原油产量有望打破纪录 据道琼斯 7 月 2 日消息, 全球最大的石油出口国沙特阿拉伯有望打破石油产量记录, 因为该国已经进入斋月, 再加上 6 月至 9 月夏季高温, 国内能源需求大增, 这使得该国增加出口的能力受到威胁 5 月份该国原油日产量 1,030 万桶, 接近纪录高点 分析师说, 今年夏天气温将达到 43 摄氏度, 空调用量增加, 该国石油日产量有望达到 1,100 万桶
市场一周综述 周四 (7 月 2 日 ) 纽约商业交易所 8 月交割的原油期货下跌 3 美分或不到 0.1%, 收于每桶 56.93 美元 全周纽约油价下跌 4.5%, 创 3 月以来最大单周跌幅 数据显示美国上周原油库存意外攀升, 且石油钻井数量出现今年首次增加 伦敦洲际交易所 (ICE) 布伦特北海原油期货价格上涨 6 美分或 0.1%, 收于每桶 62.07 美元 全周布伦特原油价格下跌 2% 贝克休斯公司宣布,7 月 2 日当周, 美国石油钻井数量增加 12 口, 总数增至 640 口, 为 30 周以来首次增加 而在本周早期, 美国石油协会 (API) 与美国能源信息署 (EIA) 均报告称美国原油库存增加 7 月 4 日是美国独立日, 因今年独立日恰逢周六, 美国股市和其他所有金融市场将在 7 月 3 日 ( 周五 ) 休市一天 免责条款 : 本报告是基于本公司认为可靠的已经公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 在任何情况下, 本报告中所提供的评论 分析报告 预测文章等数据或表述仅供参考, 入市有风险, 投资需谨慎! 本报告所载明的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本报告中出现的信息包括但不限于评论 预测 图表 指标 理论 直接的或暗示的指示均只作为参考, 投资人须对任何自主决定的行为负责 对投资人因使用本报告全部或部分内容产生的或因依赖该资料而引致的任何损失, 本公司不承担任何责任 在不同时期, 本公司可以发出与本报告所载明的资料 意见及推测不一致的报告 投资人应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突 本公司仅在知晓范围内履行披露义务 本报告的版权 ( 包括但不限于商标 企业标识及其他任何数据的所有版权 知识产权等 ) 归本公司所有, 本公司对其保留一切权利 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式修改 拷贝 储存 发布或以任何其它方式作商业或公共用途, 或以其他任何侵犯本公司版权的方式使用 否则, 本公司将保留随时追究其法律责任的权利