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2013 年 08 月 资 产 配 置 报 告 动 态 希 腊 移 民 政 策 降 门 槛, 成 为 进 入 欧 盟 新 捷 径 农 业 银 行 私 人 银 行 部 资 产 配 置 策 略 报 告 课 题 组 相 关 事 件 为 缓 解 欧 债 危 机, 吸 引 国 外 投 资, 欧 洲 一 些 国 家 相 继 推 出 购 房 移 民 政 策 2013 年 4 月 9 日, 希 腊 议 会 批 准 了 希 腊 投 资 移 民 促 进 法 : 愿 意 投 资 希 腊 不 动 产 的 在 希 腊 居 住 或 是 养 老 的 无 工 作 的 非 欧 盟 公 民, 只 要 获 得 购 买 25 万 欧 元 以 上 的 房 产 所 有 权, 一 家 人 就 可 以 申 请 得 到 希 腊 5 年 居 留 许 可, 房 产 不 出 售, 居 留 可 继 续, 直 至 获 得 希 腊 护 照, 没 有 年 龄 限 制 联 系 人 : 牛 播 坤 13811593606 孟 文 博 13661564565 徐 小 乐 18017367191 2013 年 5 月 10 日, 塞 浦 路 斯 内 政 部 出 台 永 居 新 政, 即 针 对 置 业 移 民 项 目 获 得 永 居 的 法 律 释 法 条 文, 新 政 从 2013 年 5 月 7 日 起 实 施 塞 浦 路 斯 永 居 新 政 相 对 先 前 法 案 (8.23 新 政 ) 更 加 精 细 化, 正 式 明 确 投 资 者 可 以 通 过 购 买 由 同 一 开 发 商 售 出 的 两 套 房 产 (2 住 宅 1 住 宅 + 商 铺 或 1 住 宅 + 办 公 室, 二 手 房 除 外 ) 来 申 请 永 居, 主 申 请 人 的 超 龄 小 孩 需 要 提 出 独 立 申 请, 主 申 购 买 房 产 的 净 值 需 要 是 30 万 欧 元 +30 万 欧 元 / 超 龄 小 孩

目 录 相 关 事 件 1 事 件 点 评 4 一 中 国 富 人 移 民 新 趋 势... 4 ( 一 ) 移 民 意 愿 加 强, 超 过 一 半 富 人 已 移 民 或 正 在 考 虑 移 民 4 ( 二 ) 中 国 移 民 在 世 界 移 民 数 量 上 排 第 一, 分 布 广 泛 4 二 欧 洲 各 国 投 资 移 民 政 策 比 较... 5 ( 一 ) 希 腊 移 民 政 策 门 槛 低, 程 序 便 利 5 ( 二 ) 塞 浦 路 斯 移 民 申 请 条 件 更 加 宽 松, 审 批 程 序 更 加 便 捷 5 ( 三 ) 希 腊 塞 浦 路 斯 与 其 他 欧 洲 买 房 移 民 国 家 的 政 策 比 较 6 市 场 影 响 评 估 6 一 欧 债 危 机 可 能 引 发 风 险, 购 房 移 民 需 谨 慎... 6 二 移 民 政 策 放 宽 优 劣 并 存, 需 注 意 不 利 事 项... 6 专 栏 : 塞 浦 路 斯 事 件... 6

图 表 目 录 图 表 1 高 净 值 人 士 移 民 意 愿... 4 图 表 2 海 外 华 人 华 侨 分 布 情 况... 5 图 表 3 欧 洲 各 国 买 房 移 民 政 策 比 较... 6 3

事 件 点 评 : 一 中 国 富 人 移 民 新 趋 势 ( 一 ) 移 民 意 愿 加 强, 超 过 一 半 富 人 已 移 民 或 正 在 考 虑 移 民 中 国 国 际 移 民 报 告 (2012) 显 示, 个 人 资 产 超 过 一 亿 元 人 民 币 的 超 高 净 值 企 业 主 中, 有 27% 已 移 民,47% 正 在 考 虑 移 民, 个 人 资 产 超 过 一 千 万 人 民 币 的 高 净 值 人 群 中, 近 60% 的 人 士 已 完 成 投 资 移 民 或 有 关 考 虑 根 据 胡 润 介 绍, 中 国 企 业 家 之 所 以 选 择 移 民, 主 要 出 于 以 下 几 点 原 因 考 量 : 子 女 教 育 医 疗 体 系 环 境 质 量 食 品 安 全 出 入 境 自 由 以 及 资 本 抗 风 险 性 等 图 表 1 高 净 值 人 士 移 民 意 愿 已 完 成 未 完 成, 已 决 定 已 考 虑 未 决 定 未 考 虑 数 据 来 源 : 中 国 国 际 移 民 报 告 (2012), 课 题 组 整 理 ( 二 ) 中 国 移 民 在 世 界 移 民 数 量 上 排 第 一, 分 布 广 泛 根 据 2007-2010 年 间 的 统 计, 目 前 海 外 华 侨 华 人 人 数 总 计 46190908 人, 具 体 分 布 如 图 表 2 所 示 4

图 表 2 海 外 华 人 华 侨 分 布 情 况 洲 别 地 区 人 口 数 量 ( 人 ) 小 计 ( 人 ) 亚 洲 东 南 亚 32025400 33231200 东 北 亚 726100 南 亚 139200 中 亚 74800 西 亚 265700 欧 洲 东 欧 222850 2211650 中 欧 239050 南 欧 437350 西 欧 1252600 北 欧 59800 大 洋 洲 805660 805660 美 洲 北 美 4998000 9157498 中 美 367198 南 美 3792300 非 洲 南 非 498350 784900 西 非 96250 东 非 79700 北 非 110600 合 计 46190908 数 据 来 源 : 海 外 华 人 人 数 统 计 表 ; 课 题 组 二 欧 洲 各 国 投 资 移 民 政 策 比 较 ( 一 ) 希 腊 移 民 政 策 门 槛 低, 程 序 便 利 希 腊 于 2012 年 年 底 推 出 房 产 换 居 留 计 划, 外 国 人 购 置 希 腊 30 万 欧 元 房 产 就 送 欧 盟 留 居 许 可 在 此 前 申 请 希 腊 移 民 的 条 件 中, 申 请 人 还 需 提 交 银 行 存 款 证 明, 能 够 证 明 每 月 至 少 有 3500 欧 元 的 流 动 性 收 入 或 是 在 银 行 至 少 有 35000 欧 元 的 存 款, 另 外 需 出 具 官 方 认 证 的 无 犯 罪 记 录 证 明 今 年 4 月 9 日, 希 腊 将 该 计 划 的 门 槛 从 方 案 中 预 设 的 最 低 起 点 30 万 欧 元 调 降 为 25 万 欧 元 愿 意 投 资 希 腊 不 动 产 的 在 希 腊 居 住 或 是 养 老 的 无 工 作 的 非 欧 盟 公 民, 只 要 获 得 价 值 25 万 欧 元 以 上 的 房 产 所 有 权, 一 家 人 就 可 以 申 请 在 希 腊 5 年 的 居 留 许 可, 房 产 不 出 售, 居 留 可 继 续, 直 至 获 得 希 腊 护 照, 没 有 年 龄 限 制 新 的 居 留 许 可 政 策 主 要 包 括 两 个 方 面 : 一 是 战 略 型 投 资 的 居 留 许 可 ; 二 是 买 房 送 居 留 许 可 希 腊 对 投 资 者 居 住 的 时 间 并 没 有 硬 性 要 求, 投 资 者 也 可 以 在 全 希 腊 范 围 内 自 由 选 择 置 业 ( 二 ) 塞 浦 路 斯 移 民 申 请 条 件 更 加 宽 松, 审 批 程 序 更 加 便 捷 近 年 来, 塞 浦 路 斯 由 于 其 移 民 政 策 的 相 对 优 惠, 也 得 到 了 富 人 们 的 广 泛 关 注 2009 年 塞 浦 路 斯 推 出 购 置 30 万 欧 元 以 上 房 产 可 办 理 全 家 欧 盟 绿 卡 的 政 策 申 请 人 无 需 证 明 投 资 资 金 来 源, 无 需 经 商 背 景, 无 语 言 要 求, 申 请 人 只 要 每 两 年 赴 塞 浦 路 斯 一 次, 永 居 签 证 就 不 会 被 取 消 2012 年 8 月 23 日, 塞 浦 路 斯 内 政 部 就 买 房 移 民 政 策 发 表 公 告, 就 是 所 谓 的 8.23 新 政 在 新 政 中, 买 房 移 民 政 策 进 一 步 放 松, 简 化 了 审 批 程 序, 免 除 面 试, 缩 短 了 审 批 时 间 但 也 提 高 了 境 外 年 收 入 最 低 限 额, 设 定 了 存 入 3 万 欧 元 的 要 求 今 年 5 月 10 日, 塞 浦 路 斯 内 政 部 出 台 永 居 新 政, 允 许 购 买 同 一 开 发 商 售 出 的 两 套 非 二 手 房 产 申 请 永 居, 主 申 请 人 的 小 孩 也 可 独 立 申 请 永 居 5

( 三 ) 希 腊 塞 浦 路 斯 与 其 他 欧 洲 买 房 移 民 国 家 的 政 策 比 较 通 过 政 策 的 解 读, 可 以 看 出, 希 腊 和 塞 浦 路 斯 的 购 房 移 民 政 策 门 槛 较 低, 而 这 也 是 目 前 陷 入 欧 债 危 机 国 家 移 民 政 策 的 总 体 趋 势 具 体 和 其 它 欧 洲 国 家 的 政 策 比 较 如 图 表 3 所 示 可 以 看 到, 希 腊 同 属 欧 元 区 和 申 根 国 家, 在 居 住 方 面 没 有 要 求, 手 续 较 为 便 捷 图 表 3 欧 洲 各 国 买 房 移 民 政 策 比 较 希 腊 塞 浦 路 斯 葡 萄 牙 西 班 牙 奥 地 利 拉 脱 维 亚 购 房 最 低 金 额 25 万 欧 元 30 万 欧 元 50 万 欧 元 50 万 欧 元 40 万 欧 元 中 心 地 区 15 万 欧 元, 其 它 7.5 万 欧 元 是 否 欧 元 区 是 是 是 是 是 目 前 不 是 是 否 申 根 国 是 目 前 不 是 是 是 是 是 审 批 时 间 3 个 月 2 个 月 45 天 3-6 个 月 3-6 个 月 3 个 月 居 住 要 求 无 需 居 住 无 需 居 住 每 年 7 天 每 年 1-3 个 每 年 不 少 于 无 需 居 住 月 半 年 数 据 来 源 : 课 题 组 整 理 市 场 影 响 评 估 : 一 欧 债 危 机 可 能 引 发 风 险, 购 房 移 民 需 谨 慎 上 述 投 资 移 民 政 策 大 多 是 在 欧 洲 主 权 债 务 危 机 背 景 下, 陷 入 债 务 危 机 的 欧 洲 国 家 为 吸 引 国 外 投 资 而 制 定 的 移 民 政 策, 因 此 具 有 门 槛 低 的 特 点, 但 与 此 同 时, 目 前 考 虑 投 资 移 民 仍 需 防 范 欧 债 危 机 可 能 引 发 的 投 资 风 险 2012 年 12 月 17 日, 国 际 评 级 机 构 标 准 普 尔 将 希 腊 的 长 期 主 权 信 用 评 级 从 选 择 性 违 约 上 调 至 代 表 前 景 稳 定 的 B- 级, 这 表 明 标 准 普 尔 承 认 希 腊 已 从 破 产 边 缘 逐 渐 恢 复 稳 定 希 腊 央 行 预 计, 今 年 希 腊 经 济 衰 退 幅 度 虽 然 低 于 2012 年 的 6.4%, 但 高 于 此 前 预 计 的 4.2% 此 外, 今 年 希 腊 的 失 业 率 可 能 攀 升 到 28%, 直 到 2015 年 才 可 能 开 始 下 降, 最 快 有 望 在 2014 年 恢 复 增 长 目 前 希 腊 房 地 产 市 场 价 格 呈 下 降 之 势, 但 希 腊 很 多 开 发 商 的 杠 杆 化 程 度 不 高, 同 时 在 市 场 高 峰 期 积 累 了 资 产, 基 本 已 跌 到 谷 底, 预 计 今 后 两 年 房 地 产 市 场 价 格 将 趋 于 稳 定, 整 体 房 地 产 市 场 处 于 周 期 调 整 期 因 此, 投 资 希 腊 房 产 有 一 定 风 险, 但 风 险 不 大 二 移 民 政 策 放 宽 优 劣 并 存, 需 注 意 不 利 事 项 希 腊 和 塞 浦 路 斯 是 非 英 语 国 家, 主 要 语 言 是 希 腊 语 和 土 耳 其 语, 且 入 籍 前 不 能 在 当 地 工 作, 不 享 有 当 地 社 保 资 格, 这 是 移 民 者 及 其 子 女 上 学 必 须 关 注 的 问 题 此 外, 希 腊 的 25 万 欧 元 最 低 限 制 只 是 指 的 房 产 净 值, 在 希 腊 买 房 还 需 一 次 性 缴 纳 约 房 价 10% 的 税 款, 还 有 希 腊 政 府 为 应 付 债 务 危 机 而 新 设 的 紧 急 房 产 税, 拥 有 10 万 欧 元 以 上 房 产 的 人, 将 被 征 收 相 当 于 房 产 价 值 0.1% 至 0.2% 的 特 别 房 产 税, 价 值 小 于 10 万 欧 元 的 房 产, 则 根 据 房 龄 和 地 段 征 收 每 平 方 米 0.5 欧 元 至 20 欧 元 的 紧 急 特 别 房 产 税, 把 应 缴 税 款 并 入 电 费 一 并 缴 纳, 对 不 缴 纳 税 款 的 民 众 作 断 电 处 理 ; 投 资 者 18 岁 以 上 子 女 及 父 母 并 不 具 备 随 同 申 请 希 腊 居 留 许 可 的 资 格 对 于 移 民 塞 浦 路 斯 来 说, 要 想 入 籍 需 要 在 当 地 住 满 5 年,5 年 里 面 不 能 在 当 地 工 作, 这 对 于 投 资 者 来 说 是 一 个 不 小 的 门 槛 另 一 方 面, 存 款 税 事 件 之 后, 当 地 一 部 分 有 钱 人 对 银 行 信 用 失 去 了 信 心, 将 钱 投 资 于 土 地, 使 得 当 地 房 价 略 微 上 升 专 栏 : 塞 浦 路 斯 存 款 税 事 件 6

塞 浦 路 斯 银 行 业 的 过 度 扩 张 是 事 件 重 要 的 导 火 索 之 一, 来 自 塞 浦 路 斯 央 行 的 数 据 显 示, 截 至 今 年 1 月 份, 塞 浦 路 斯 银 行 业 总 存 款 680 亿 欧 元 其 中, 国 内 居 民 占 430 亿 元, 其 余 来 自 国 外, 该 国 银 行 业 规 模 约 为 国 内 经 济 规 模 的 8 倍 在 全 球 性 的 经 济 危 机 和 欧 债 危 机 的 双 重 打 击 下, 塞 浦 路 斯 经 济 总 量 连 续 三 年 萎 缩, 失 业 率 居 高 不 下 在 希 腊 经 济 崩 溃 之 前, 塞 浦 路 斯 银 行 一 度 把 储 户 的 资 金 大 笔 投 入 希 腊 贷 款 和 债 券, 随 后 遭 受 重 击 同 时, 塞 浦 路 斯 银 行 还 重 金 投 资 本 国 的 主 权 债 务, 该 国 的 主 权 债 务 激 增 在 2008 年 金 融 危 机 后, 其 银 行 业 危 机 可 以 说 既 是 希 腊 危 机 的 衍 生 品, 更 是 欧 盟 遮 盖 风 险 式 救 助 计 划 的 必 然 结 果 2012 年 3 月 16-17 日, 塞 浦 路 斯 政 府 为 获 得 援 助, 屈 服 于 国 际 债 权 人 压 力, 提 议 通 过 对 每 个 银 行 存 款 账 户 征 税 筹 集 58 亿 欧 元 的 法 案 具 体 征 税 方 案 是 对 10 万 欧 元 以 下 及 10 万 元 欧 元 以 上 存 款 分 别 一 次 性 课 征 6.75% 和 9.9% 的 税 18 日 宣 布 关 闭 银 行 和 股 市, 导 致 银 行 和 股 市 连 续 关 闭 10 天 19 日 塞 浦 路 斯 议 会 否 决 课 征 存 款 税, 22 日 标 普 宣 布 下 调 塞 浦 路 斯 评 级, 深 夜, 塞 浦 路 斯 议 会 通 过 银 行 重 组 和 资 本 管 制 法 案 24 日, 塞 浦 路 斯 再 次 与 欧 盟 国 际 货 币 基 金 组 织 欧 洲 央 行 等 三 驾 马 车 达 成 银 行 业 重 组 具 体 方 案 的 协 议, 欧 盟 和 国 际 货 币 基 金 组 织 宣 布 将 提 供 100 亿 欧 元 救 助 金 此 次 事 件 使 得 标 准 普 尔 宣 布, 将 该 国 的 主 权 长 期 外 币 信 贷 评 级 从 之 前 的 CCC+ 调 降 至 CCC, 且 展 望 为 负 面 与 此 同 时, 中 国 新 移 民 的 买 房 款 在 此 次 事 件 中 一 夜 之 间 亏 损 了 10% 存 款 税 事 件 史 无 前 例 地 传 达 了 这 样 一 个 信 息 : 一 旦 债 务 危 机 爆 发, 储 户 可 能 要 为 其 买 单, 银 行 里 面 的 存 款 可 能 被 冻 结 甚 至 被 划 走 银 行 信 用 的 缺 失, 对 于 塞 浦 路 斯 这 个 以 低 税 率 和 资 产 安 全 闻 名 的 避 税 天 堂 来 说 是 一 个 噩 梦 人 们 在 投 资 国 外 或 者 移 民 的 时 候, 应 当 警 惕 海 外 资 金 一 旦 进 入 塞 浦 路 斯 很 难 转 回 国 内 的 风 险, 政 府 债 务 出 现 危 险, 包 括 商 业 银 行 资 本 市 场 出 现 动 荡 的 可 能 性 都 存 在, 给 资 金 安 全 带 来 了 新 的 风 险 7

免 责 声 明 本 报 告 仅 供 中 国 农 业 银 行 私 人 银 行 ( 以 下 简 称 本 银 行 ) 的 客 户 使 用 本 银 行 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 本 银 行 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 银 行 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 银 行 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 银 行 在 知 晓 范 围 内 履 行 披 露 义 务 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 本 银 行 对 所 述 资 产 买 卖 的 出 价 或 询 价 本 报 告 所 载 信 息 均 为 个 人 观 点, 并 不 构 成 对 所 涉 及 资 产 的 投 资 建 议, 也 未 考 虑 到 个 别 客 户 特 殊 的 投 资 目 标 财 务 状 况 或 需 求 客 户 应 考 虑 本 报 告 中 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况 本 文 中 提 及 的 投 资 价 格 和 价 值 以 及 这 些 投 资 带 来 的 预 期 收 入 可 能 会 波 动 本 报 告 版 权 仅 为 本 银 行 所 有, 本 银 行 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利, 未 经 本 公 司 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 本 报 告 的 任 何 部 分 如 征 得 本 银 行 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 中 国 农 业 银 行 私 人 银 行 部, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 投 资 是 一 个 风 险 无 时 不 在 的, 请 您 务 必 对 盈 亏 风 险 有 清 醒 的 认 识, 认 真 考 虑 是 否 进 行 各 项 交 易 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 8