股 票 简 称 : 上 海 家 化 股 票 代 码 :600315 编 号 : 临 2016-011 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 关 于 上 海 证 券 交 易 所 对 公 司 2015 年 报 事 后 审 核 问 询 函 的 回 复 公 告 特 别 提 示 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 2016 年 3 月 23 日 公 司 收 到 上 海 证 券 交 易 所 上 证 公 函 2016 0275 号 关 于 对 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 的 事 后 审 核 问 询 函, 对 于 问 询 函 所 提 问 题, 公 司 回 复 如 下 : 一 关 于 公 司 行 业 经 营 情 况 公 司 是 主 要 从 事 化 妆 品 个 人 护 理 家 居 护 理 用 品 的 研 发 设 计 生 产 销 售 及 服 务 的 日 化 企 业 近 年 来, 日 化 行 业 增 速 放 缓 竞 争 激 烈 品 类 及 渠 道 红 利 日 渐 消 逝 在 此 背 景 下, 公 司 的 经 营 业 绩 也 受 到 多 重 因 素 的 影 响 和 挑 战 请 结 合 你 公 司 所 处 行 业 特 点 及 竞 争 格 局 产 品 结 构 等, 补 充 披 露 以 下 信 息 1 2015 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 58.46 亿 元, 同 比 增 长 9.58%, 比 过 去 五 年 的 营 收 平 均 增 长 率 下 降 近 5 个 百 分 点 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 8.18 亿 元, 同 比 下 降 6.38%, 为 扣 非 净 利 润 近 10 年 来 的 首 次 下 滑 请 补 充 披 露 :(1) 结 合 公 司 所 处 行 业 特 点 上 下 游 情 况 及 相 互 关 系 等, 具 体 分 析 影 响 公 司 业 绩 的 主 要 因 素 及 其 变 动 趋 势 ;(2) 结 合 行 业 竞 争 格 局 关 键 指 标 和 排 名 主 要 竞 争 对 手 情 况 等, 说 明 公 司 所 处 的 行 业 地 位, 并 进 一 步 分 析 营 业 收 入 增 速 放 缓 扣 非 后 净 利 润 下 滑 的 原 因 (1) 影 响 公 司 业 绩 的 主 要 因 素 及 变 动 趋 势 影 响 公 司 业 绩 的 主 要 因 素 主 要 有 宏 观 经 济 状 况 居 民 消 费 增 速 行 业 发 展 状 况 市 场 竞 争 格 局 等 A 宏 观 经 济 持 续 低 迷 导 致 居 民 消 费 增 速 下 降 2015 年 中 国 经 济 总 体 上 延 续 了 下 滑 趋 势,GDP 同 比 增 速 6.9%, 近 25 年 来 首 度 回 落 到 7% 以 下 区 间, 未 来 几 年 内 GDP 整 体 预 期 增 速 在 5-7% 之 间 受 整 体 经 济 环 境 影 响, 全 国 居 民 人 均 可 支 配 收 入 增 速 略 有 下 降, 居 民 消 费 较 难 保 持 快 速 增 长, 消 费 更 为 理 性, 快 速 消 费 品 行 业 整 体 增 速 受 到 影 响 有 所 放 缓 B 中 国 化 妆 品 零 售 额 呈 现 出 增 速 逐 渐 放 缓 的 趋 势 根 据 国 家 统 计 局 统 计,2013 2014 2015 年 中 国 化 妆 品 零 售 额 增 速 分 别 为 13.3% 1
10% 8.8%( 限 额 以 上 单 位 ), 根 据 欧 睿 中 怡 康 尼 尔 森 等 第 三 方 研 究 公 司 的 预 测 和 统 计, 中 国 日 化 行 业 市 场 整 体 增 速 放 缓,2014 年 时 预 测 当 年 行 业 整 体 增 速 约 为 12%, 而 根 据 最 新 的 预 测 2016 年 行 业 整 体 增 速 约 为 8% 整 体 经 济 环 境 和 行 业 环 境 影 响 到 本 公 司 现 有 业 务 的 经 营 业 绩 和 财 务 状 况 C 日 化 行 业 各 传 统 渠 道 发 展 增 速 放 缓 传 统 渠 道 如 百 货 商 超 增 速 放 缓 : 百 货 2015 年 增 速 为 1.5%( 护 肤 品 类 增 速 趋 于 零 ); 大 卖 场 2015 年 增 速 为 -2%; 超 市 2015 年 增 速 为 5% 销 售 渠 道 的 这 种 变 化 对 于 以 百 货 渠 道 商 超 渠 道 为 主 渠 道 的 公 司 带 来 一 定 挑 战, 造 成 公 司 2015 年 营 业 收 入 增 速 有 所 放 缓 (2) 公 司 2015 年 度 营 业 收 入 增 速 放 缓 扣 非 后 净 利 润 下 滑 的 原 因 除 上 述 宏 观 行 业 渠 道 等 因 素 影 响 了 公 司 营 业 收 入 的 增 速 外, 日 化 行 业 内 激 烈 的 市 场 竞 争 格 局 使 得 公 司 必 须 加 大 资 源 投 入, 影 响 了 公 司 净 利 润 的 增 长 化 妆 品 行 业 是 中 国 对 外 开 放 最 早 的 产 业 之 一, 企 业 数 量 众 多, 市 场 竞 争 激 烈, 外 资 品 牌 在 中 高 端 化 妆 品 市 场 占 据 较 为 明 显 的 优 势, 我 国 前 10 大 中 高 端 化 妆 品 品 牌 主 要 来 自 欧 美 韩 国 日 本, 这 些 大 型 外 资 品 牌 持 续 投 入 到 中 低 端 市 场 进 行 竞 争 ; 许 多 本 土 品 牌 也 与 各 路 资 本 合 作, 以 更 激 进 的 营 销 方 式 争 夺 市 场 份 额, 使 竞 争 更 趋 激 烈 公 司 依 托 差 异 化 的 市 场 竞 争 战 略, 众 多 产 品 在 各 自 的 细 分 领 域 占 据 强 有 力 的 市 场 份 额 为 保 持 并 提 升 公 司 产 品 的 市 场 份 额, 公 司 从 2014 年 开 始 就 加 大 了 营 销 投 入,2015 年 公 司 销 售 费 用 增 长 16.47%, 高 于 营 业 收 入 的 增 长 幅 度 ; 由 于 公 司 销 售 产 品 结 构 影 响, 低 毛 利 产 品 销 售 占 比 加 大, 造 成 公 司 总 体 毛 利 率 下 降, 营 业 成 本 同 比 上 升 17.18%, 高 于 营 业 收 入 的 增 长 幅 度, 综 上 原 因 造 成 公 司 2015 年 度 扣 非 后 净 利 润 下 滑 公 司 主 要 品 牌 产 品 及 竞 争 对 手 2015 年 市 场 份 额 情 况 如 下 : 佰 草 集 ( 中 怡 康 市 场 研 究 公 司 数 据 ) 护 肤 彩 妆 百 货 渠 道 品 牌 市 场 份 额 排 名 ( 金 额 计 算 ) 排 名 品 牌 市 场 份 额 % 市 场 份 额 变 化 % 1 雅 诗 兰 黛 8.8-0.4 2 兰 蔻 8.0-0.4 3 欧 珀 莱 5.1-0.9 4 欧 莱 雅 5.0-1.1 5 克 丽 丝 汀. 迪 奥 4.2-0.1 6 香 奈 儿 3.4-0.2 7 兰 芝 2.9 0.0 8 佰 草 集 2.8-0.2 9 SK-II 2.5 0.2 10 玉 兰 油 2.4-0.6 2
花 露 水 ( 尼 尔 森 市 场 研 究 公 司 数 据 ) 花 露 水 大 流 通 渠 道 主 要 品 牌 市 场 份 额 排 名 ( 金 额 计 算 ) 排 名 品 牌 市 场 份 额 % 市 场 份 额 变 化 % 1 六 神 71.4 0.6 2 隆 力 奇 7.7 0.1 3 宝 宝 金 水 2.4-0.2 4 青 蛙 王 子 2.2-0.1 5 小 浣 熊 1.3 0.1 6 皮 皮 狗 0.9 0.1 7 郁 美 净 0.8 0.2 8 榄 菊 0.7 0.1 9 百 雀 羚 0.6-0.1 10 嗳 呵 0.5-0.1 沐 浴 露 ( 尼 尔 森 市 场 研 究 公 司 数 据 ) 沐 浴 露 大 流 通 渠 道 主 要 品 牌 份 额 排 名 ( 金 额 计 算 ) 排 名 品 牌 市 场 份 额 % 市 场 份 额 变 化 % 1 舒 肤 佳 16.4 0.3 2 力 士 15.0 0.3 3 多 芬 8.1-0.7 4 六 神 7.1-0.1 5 玉 兰 油 5.2-0.9 6 澳 雪 2.7 0.0 7 强 生 美 肌 2.4-0.1 8 拉 芳 2.3 0.3 9 滋 采 2.1 0.0 10 艾 诗 1.9 0.3 18 美 加 净 0.8 0.2 女 性 大 众 手 霜 ( 尼 尔 森 市 场 研 究 公 司 数 据 ) 女 性 大 众 手 霜 大 流 通 渠 道 主 要 品 牌 份 额 排 名 ( 金 额 计 算 ) 排 名 品 牌 市 场 份 额 % 市 场 份 额 变 化 % 1 美 加 净 13.7 0.2 2 隆 力 奇 7.0 0.3 3 曼 秀 雷 敦 4.6 0.0 4 妮 维 雅 4.4-0.5 5 百 雀 羚 4.0 0.4 6 东 洋 之 花 2.7 0.0 7 相 宜 本 草 1.9-0.5 8 强 生 美 肌 1.8-0.3 9 里 美 1.8-0.5 10 馥 珮 1.7 0.0 3
香 皂 ( 尼 尔 森 市 场 研 究 公 司 数 据 ) 香 皂 大 流 通 渠 道 主 要 品 牌 市 场 份 额 排 名 ( 金 额 计 算 ) 排 名 品 牌 市 场 份 额 % 市 场 份 额 变 化 % 1 舒 肤 佳 54.6-1.1 2 力 士 10.2-0.6 3 六 神 4.7 0.1 4 玉 兰 油 3.2-0.2 5 上 海 3.1 0.2 6 纳 爱 斯 3.0-0.2 7 滴 露 1.9 0.2 8 蜂 花 1.6 0.2 9 拉 芳 1.5-0.1 10 多 芬 1.3 0.2 大 众 男 士 面 霜 ( 尼 尔 森 市 场 研 究 公 司 数 据 ) 大 众 男 士 面 霜 大 流 通 渠 道 主 要 品 牌 份 额 排 名 ( 金 额 计 算 ) 排 名 品 牌 市 场 份 额 % 市 场 份 额 变 化 % 1 巴 黎 欧 莱 雅 24.3 0.7 2 妮 维 雅 17.2-1.8 3 高 夫 5.1 1.2 4 曼 秀 雷 敦 男 士 4.9-0.8 5 百 雀 羚 4.9 1.7 6 他 能 量 3.1-0.7 7 相 宜 本 草 2.9-0.3 8 隆 力 奇 1.4 0.1 9 珀 莱 雅 1.3 1.2 10 欧 诗 漫 1.2 0.3 ( 注 : 因 中 怡 康 市 场 研 究 公 司 只 统 计 百 货 渠 道 的 市 场 份 额, 尼 尔 森 市 场 研 究 公 司 只 统 计 大 流 通 渠 道 的 市 场 份 额, 因 此 上 表 中 佰 草 集 数 据 来 源 为 中 怡 康 市 场 研 究 公 司, 其 他 品 牌 数 据 来 源 为 尼 尔 森 市 场 研 究 公 司 ) 2 公 司 的 主 要 品 牌 包 括 佰 草 集 高 夫 美 加 净 启 初 六 神 家 安 等 年 报 显 示, 公 司 的 三 大 业 务 板 块 中, 个 人 护 理 用 品 和 化 妆 品 的 营 业 收 入 分 别 增 加 了 14.71% 和 3.01%, 家 居 护 理 用 品 的 营 业 收 入 则 减 少 9.66% 毛 利 方 面, 个 人 护 理 化 妆 品 和 家 居 护 理 用 品 的 毛 利 水 平 都 有 不 同 程 度 的 下 滑, 分 别 为 1.23 2.04 1.77 个 百 分 点 请 补 充 披 露 :(1) 结 合 公 司 主 要 产 品 的 不 同 细 分 行 业 的 市 场 规 模 增 速 竞 争 态 势 和 上 下 游 情 况 等, 分 析 公 司 三 大 业 务 板 块 营 收 和 毛 利 的 变 动 原 因 ;(2) 结 合 公 司 主 要 品 牌 定 位, 将 各 主 要 品 牌 与 公 司 的 三 大 业 务 板 块 进 行 匹 配, 并 列 示 主 要 品 牌 的 营 业 收 入 营 业 成 本 和 毛 利 情 况 及 其 变 动 幅 度, 并 解 释 相 关 变 动 原 因 4
(1) 公 司 三 大 业 务 板 块 营 收 和 毛 利 的 变 动 原 因 化 妆 品 :2015 年 中 国 化 妆 品 增 长 趋 缓, 并 面 临 较 大 的 结 构 调 整 首 先 渠 道 结 构 调 整 : 传 统 意 义 上 的 化 妆 品 零 售 主 渠 道 百 货 商 超 增 长 均 趋 缓, 其 中 百 货 渠 道 化 妆 品 中 最 大 的 品 类 护 肤 品 增 长 趋 于 零 ; 而 新 兴 的 电 商 微 商 等 渠 道 继 续 快 速 增 长, 抢 夺 了 更 多 的 份 额 ; 二 是 品 牌 结 构 调 整 : 由 于 渠 道 信 息 等 的 发 展, 化 妆 品 行 业 进 入 门 槛 降 低, 再 加 上 跨 境 电 商 等 因 素, 新 品 牌 海 外 二 三 线 品 牌 纷 纷 进 入 中 国 市 场, 化 妆 品 类 各 品 牌 的 市 场 份 额 趋 于 分 散 化, 市 场 竞 争 更 加 激 烈 个 人 护 理 用 品 : 个 人 护 理 用 品 类 别 市 场 最 近 两 年 增 速 放 缓 并 逐 步 呈 现 下 降 趋 势, 具 体 表 现 为 消 费 数 量 增 长 缓 慢, 产 品 单 价 快 速 下 降, 总 体 消 费 金 额 呈 现 下 降 趋 势 预 计 未 来 该 趋 势 将 延 续 较 长 一 段 时 间 随 着 渠 道 结 构 快 速 转 换 消 费 年 轻 化, 市 场 竞 争 将 进 一 步 加 剧, 品 牌 集 中 度 将 降 低 家 居 护 理 用 品 : 家 居 护 理 用 品 市 场 总 体 趋 势 呈 上 升 态 势, 具 体 表 现 为 市 场 渗 透 率 高 的 产 品 增 长 缓 慢, 创 新 品 类 的 家 居 护 理 用 品 大 幅 上 升, 预 计 未 来 较 长 时 间 内 将 持 续 增 长 公 司 化 妆 品 主 要 在 百 货 商 超 渠 道 销 售, 个 人 护 理 用 品 主 要 在 商 超 渠 道 销 售, 家 居 护 理 用 品 主 要 在 商 超 渠 道 销 售 由 于 百 货 商 超 渠 道 销 售 增 速 有 所 放 缓 或 下 降, 加 之 市 场 竞 争 加 剧, 造 成 公 司 三 大 业 务 板 块 营 业 收 入 增 速 有 所 放 缓 ; 受 到 公 司 销 售 结 构 影 响, 低 毛 利 产 品 销 售 占 比 加 大, 导 致 公 司 三 大 业 务 板 块 毛 利 水 平 下 降 (2) 三 大 业 务 板 块 与 品 牌 的 匹 配 问 题 公 司 化 妆 品 板 块 主 要 包 括 美 加 净 启 初 佰 草 集 高 夫 等 品 牌 ; 个 人 护 理 用 品 板 块 主 要 包 括 六 神 美 加 净 家 安 启 初 佰 草 集 高 夫 花 王 等 品 牌 ; 家 居 护 理 用 品 板 块 包 括 家 安 等 品 牌 (3) 公 司 未 分 品 牌 列 示 营 业 收 入 营 业 成 本 和 毛 利 的 原 因 A 成 本 毛 利 指 标 是 公 司 产 品 价 格 制 定 营 销 规 模 确 定 的 主 要 依 据 公 司 主 要 品 牌 的 销 售 成 本 毛 利 率 是 公 司 的 核 心 机 密, 销 售 成 本 和 毛 利 率 是 公 司 制 定 销 售 价 格 销 售 策 略 的 重 要 依 据, 是 公 司 与 合 作 伙 伴 讨 论 价 格 的 依 据, 产 品 毛 利 也 是 公 司 安 排 市 场 营 销 费 用 的 来 源, 公 开 披 露 这 两 项 信 息 将 对 公 司 制 定 竞 争 策 略 带 来 极 大 的 负 面 影 响 B 不 利 于 公 司 的 市 场 竞 争 化 妆 品 行 业 竞 争 日 益 激 烈, 本 公 司 是 竞 争 异 常 激 烈 的 化 妆 品 行 业 为 数 不 多 的 上 市 公 司, 行 业 内 主 要 竞 争 对 手 为 跨 国 公 司 和 一 些 本 土 企 业, 其 中 跨 国 公 司 虽 然 在 国 外 资 本 市 场 上 市, 但 其 财 务 报 告 并 不 披 露 中 国 区 业 务 的 数 据, 而 国 内 本 土 企 业 均 为 非 上 市 公 司, 我 们 无 法 从 公 开 便 捷 的 渠 道 获 得 竞 争 对 手 的 资 料, 而 我 们 的 信 息 披 露 将 导 致 信 息 严 重 不 对 称, 使 公 司 陷 于 竞 争 中 不 利 的 地 位, 不 利 于 上 市 公 司 的 健 康 发 展, 也 将 有 损 投 资 者 的 利 益 ; C 公 司 现 有 的 产 品 列 示 不 影 响 投 资 者 的 决 策 判 断 信 息 披 露 的 目 的 在 于 让 公 司 的 投 资 者 能 够 清 晰 地 了 解 公 司 的 总 体 盈 利 能 力 和 发 展 方 向, 以 便 作 出 理 性 的 投 资 决 策 公 司 年 报 分 化 妆 品 个 人 护 理 用 品 家 居 5
护 理 用 品 披 露 了 公 司 所 有 产 品 的 营 业 收 入 营 业 成 本, 与 跨 国 公 司 的 年 报 披 露 分 类 基 本 一 致 因 此 公 司 分 品 牌 的 销 售 规 模 及 毛 利 率 数 据 的 省 略 不 会 对 投 资 者 判 断 公 司 整 体 盈 利 状 况 和 发 展 趋 势 带 来 障 碍 3 报 告 期 末, 公 司 存 货 的 账 面 余 额 为 6.96 亿 元, 比 去 年 同 期 的 5.37 亿 元 增 长 了 近 30% 主 要 系 库 存 商 品 的 增 加 年 报 显 示, 日 化 产 品 的 库 存 量 比 去 年 增 加 了 35.17%, 公 司 对 其 计 提 了 1805.9 万 元 的 跌 价 准 备 请 结 合 库 存 商 品 的 主 要 类 别 保 质 期 等, 分 析 公 司 上 述 跌 价 准 备 的 计 提 是 否 充 分 公 司 的 库 存 商 品 主 要 为 日 化 类 产 成 品, 产 品 保 质 期 绝 大 部 分 为 3 年, 目 前 公 司 存 货 周 转 天 数 约 为 三 个 月 公 司 的 会 计 政 策 已 经 充 分 考 虑 了 行 业 产 品 特 点, 本 会 计 期 末 公 司 已 严 格 按 照 会 计 政 策 的 规 定 计 提 了 减 值 准 备, 风 险 可 控 4 年 报 显 示, 各 主 要 地 区 的 销 售 毛 利 情 况 与 上 年 相 比 都 有 不 同 程 度 的 下 滑 其 中, 上 海 地 区 的 营 业 成 本 增 长 了 101.73%, 导 致 销 售 毛 利 下 降 16.05 个 百 分 点 请 分 析 上 述 变 动 的 原 因 (1) 毛 利 率 下 滑 的 原 因 2015 年 日 化 行 业 各 传 统 渠 道 发 展 增 速 放 缓, 给 公 司 带 来 一 定 的 挑 战, 公 司 在 营 销 方 面 加 大 投 入 力 度 积 极 应 对 新 常 态, 特 别 是 在 个 人 护 理 用 品 类 市 场 取 得 了 不 错 的 增 长 但 由 于 此 类 产 品 的 毛 利 率 略 低 于 其 他 品 类 的 产 品, 导 致 公 司 整 体 毛 利 率 的 下 滑 (2) 上 海 地 区 的 营 业 成 本 增 长 的 原 因 A 标 准 成 本 分 摊 后 存 在 的 成 本 差 异 计 入 了 上 海 地 区 公 司 本 身 营 业 收 入 和 营 业 成 本 的 会 计 记 录 并 非 直 接 按 地 区 来 区 分 为 在 年 报 中 进 行 分 地 区 分 析, 公 司 采 用 了 一 定 的 方 法 来 统 计 营 业 收 入 和 营 业 成 本 营 业 收 入 主 要 按 照 客 户 所 在 地, 以 开 票 金 额 进 行 统 计 营 业 成 本 因 涉 及 复 杂 的 产 品 分 类 和 成 本 分 摊, 还 有 集 团 内 部 多 层 级 的 内 部 销 售, 无 法 直 接 从 会 计 记 录 中 获 取 分 地 区 营 业 成 本 的 信 息 所 以 公 司 采 用 最 后 一 个 月 各 产 品 的 标 准 成 本, 按 照 各 地 区 客 户 的 实 际 采 购 品 种 和 数 量, 进 行 计 算 获 得 近 似 的 各 地 区 营 业 成 本 但 对 于 标 准 成 本 分 摊 后, 仍 然 存 在 的 成 本 差 异 均 计 入 上 海 地 区 由 于 各 年 的 实 际 采 购 成 本 的 波 动 及 产 量 的 变 化, 均 会 影 响 到 成 本 差 异 的 金 额, 进 而 导 致 上 海 地 区 两 年 营 业 成 本 差 异 较 大 B 公 司 合 并 范 围 的 变 化 2014 年 度 上 海 诚 壹 塑 胶 制 品 有 限 公 司 ( 上 海 诚 壹 ) 为 本 公 司 的 子 公 司, 向 生 产 工 厂 供 应 包 装 材 料 根 据 上 述 营 业 成 本 的 统 计 方 法, 上 海 诚 壹 向 生 产 工 厂 销 售 的 包 装 材 料 产 生 的 应 合 并 抵 消 的 营 业 成 本 无 法 直 接 分 摊 至 各 地 区 销 售 的 产 品, 因 此 公 司 在 统 计 2014 年 度 分 地 区 营 业 成 本 时 将 此 合 并 抵 消 的 营 业 成 本 冲 减 了 上 海 地 区 的 营 业 成 本 2014 年 末 公 司 处 置 上 海 诚 壹, 所 以 于 2015 年 度, 上 海 诚 壹 不 再 纳 入 公 司 合 6
并 范 围, 而 作 为 第 三 方 供 应 商 向 生 产 工 厂 销 售 包 装 材 料 因 此, 上 海 诚 壹 的 毛 利 不 再 是 公 司 需 要 合 并 抵 消 的 营 业 成 本, 也 不 需 要 冲 减 上 海 地 区 2015 年 度 的 营 业 成 本, 使 得 2015 年 度 上 海 地 区 的 营 业 成 本 相 较 于 2014 年 度 相 应 增 加 5 年 报 显 示, 公 司 控 股 子 公 司 上 海 家 化 销 售 有 限 公 司 与 花 王 ( 上 海 ) 产 品 服 务 有 限 公 司 签 署 的 战 略 性 销 售 合 同 即 将 于 2016 年 12 月 31 日 到 期, 双 方 将 在 届 满 后 不 再 延 续 上 述 合 同 请 结 合 公 司 近 三 年 代 理 销 售 花 王 产 品 的 收 入 和 盈 利 及 占 比 情 况, 预 计 不 再 延 续 上 述 合 同 对 公 司 未 来 业 绩 产 生 影 响 (1) 公 司 近 三 年 代 理 销 售 花 王 产 品 的 收 入 和 盈 利 情 况 未 披 露 的 原 因 家 化 和 花 王 的 业 务 合 作 尚 在 合 同 履 行 期 间, 如 披 露 将 对 2016 年 的 双 方 合 作 带 来 不 利 影 响 因 此, 本 公 司 不 便 于 披 露 近 三 年 代 理 销 售 花 王 产 品 的 收 入 和 盈 利 的 具 体 情 况 (2) 花 王 业 务 的 终 止 对 公 司 未 来 的 影 响 2012 年 -2015 年 公 司 每 年 代 理 花 王 业 务 的 营 业 收 入 占 公 司 全 部 营 业 收 入 的 比 重 为 8%-25% 花 王 业 务 的 终 止 对 公 司 未 来 的 营 业 收 入 将 会 带 来 一 定 程 度 的 影 响, 对 公 司 净 利 润 没 有 重 大 影 响 花 王 部 分 产 品 代 理 销 售 业 务 只 是 公 司 众 多 业 务 中 的 一 部 分, 公 司 将 积 极 布 局 其 他 有 利 公 司 未 来 发 展 的 业 务, 保 持 公 司 持 续 发 展, 长 久 稳 健 地 为 股 东 创 造 价 值 公 司 承 诺 将 在 合 同 期 满 后 另 行 公 告 花 王 业 务 的 具 体 事 宜 二 关 于 公 司 的 销 售 模 式 与 渠 道 销 售 模 式 和 销 售 渠 道 是 日 化 企 业 实 现 销 售 和 盈 利 的 关 键 公 司 采 用 自 营 与 经 销 商 共 同 成 长 的 经 销 模 式 发 展 各 种 渠 道 请 就 你 公 司 的 销 售 模 式 和 渠 道 等, 补 充 披 露 以 下 事 项 6 报 告 期 内, 公 司 针 对 商 超 百 货 等 传 统 渠 道 整 体 增 速 放 缓 的 挑 战, 公 司 及 时 作 出 调 整, 在 深 化 传 统 渠 道 建 设 的 同 时, 重 点 投 入 电 商 渠 道 及 化 妆 品 专 营 店 渠 道 请 补 充 披 露 :(1) 公 司 的 具 体 经 销 模 式, 并 分 析 在 此 模 式 下 公 司 如 何 实 现 有 效 的 终 端 掌 控 ;(2) 补 充 披 露 公 司 在 各 主 要 渠 道 的 营 收 和 毛 利 情 况, 并 结 合 各 主 要 渠 道 的 增 长 变 动 趋 势 等, 分 析 公 司 对 渠 道 布 局 进 行 调 整 的 原 因 (1) 公 司 的 经 销 模 式 及 终 端 掌 控 公 司 的 主 要 经 销 渠 道 有 百 货 商 超 化 妆 品 专 营 店 及 电 商 渠 道, 以 上 渠 道 皆 有 自 营 和 代 理 佰 草 集 事 业 部 主 要 负 责 百 货 高 端 化 妆 品 专 营 店 的 管 理 ; 大 众 消 费 品 事 业 部 主 要 负 责 商 超 化 妆 品 专 营 店 的 管 理 ; 数 字 化 营 销 事 业 部 主 要 负 责 电 商 渠 道 的 管 理, 各 事 业 部 内 均 有 专 业 的 渠 道 管 理 团 队, 包 括 促 销 活 动 管 理 人 员 培 训 产 品 陈 列 消 费 者 体 验 客 户 关 系 管 理 等, 对 终 端 实 现 有 效 掌 控 7
(2) 公 司 对 渠 道 布 局 进 行 调 整 和 优 化 的 原 因 尼 尔 森 的 零 售 调 研 报 告 显 示, 商 超 渠 道 中 大 卖 场 的 渠 道 整 体 在 2015 年 出 现 下 降 ; 中 怡 康 数 据 系 统 显 示,2015 年 中 国 的 百 货 系 统 化 妆 品 销 售 增 长 趋 缓, 其 中 护 肤 品 部 分 趋 于 零 增 长, 化 妆 品 专 营 店 及 电 商 渠 道 增 长 较 快, 预 计 2016 年 将 延 续 2015 年 的 趋 势 基 于 上 述 市 场 变 化, 公 司 对 渠 道 布 局 进 行 了 调 整 和 优 化 : A 大 众 消 费 品 事 业 部 的 渠 道 优 化 大 众 消 费 品 事 业 部 在 商 超 渠 道 整 体 增 长 趋 缓 情 况 下, 在 继 续 不 断 加 强 现 有 渠 道 管 理 外, 公 司 将 继 续 拓 展 商 超 渠 道 的 有 组 织 分 销, 同 时 针 对 不 同 渠 道 的 特 点 积 极 开 发 渠 道 适 销 的 新 品 类 新 产 品, 以 增 加 渠 道 竞 争 力 和 销 售 份 额 B 佰 草 集 事 业 部 的 渠 道 优 化 佰 草 集 事 业 部 线 下 的 主 渠 道 是 百 货 渠 道, 在 大 区 中 心 城 市 及 附 近 区 域 以 自 营 为 主, 其 他 区 域 以 代 理 商 为 主 ; 在 终 端 管 理 上 公 司 已 建 立 了 以 终 端 为 核 心 的 管 理 机 制, 对 自 营 和 代 理 的 终 端 以 统 一 的 标 准 进 行 管 理, 包 括 促 销 人 员 培 训 陈 列 体 验 CRM 等, 并 在 所 有 终 端 建 立 了 POS 系 统, 对 终 端 实 现 有 效 掌 控 同 时 根 据 化 妆 品 渠 道 趋 势, 佰 草 集 在 线 下 也 加 大 了 化 妆 品 专 营 店 渠 道 的 投 入, 其 主 要 模 式 是 通 过 代 理 商 进 行 门 店 拓 展, 并 对 终 端 建 立 了 促 销 培 训 陈 列 人 员 激 励 的 管 理 机 制 C 电 商 渠 道 的 布 局 2015 年 12 月 与 阿 里 巴 巴 签 署 战 略 协 议, 从 产 品 研 发 大 数 据 CRM 精 准 营 销 数 字 化 传 播 等 方 面 深 入 合 作, 加 强 与 消 费 者 沟 通, 提 升 消 费 体 验 同 时 反 哺 线 下 2016 年 以 来, 公 司 正 逐 步 推 进 与 大 平 台 的 有 效 合 作, 通 过 加 强 上 海 家 化 线 上 渠 道 终 端 掌 控 力, 以 高 于 平 均 线 上 增 速 来 推 进 公 司 数 字 化 营 销 进 程 考 虑 到 美 妆 产 品 线 上 渠 道 交 易 规 模 仍 保 持 快 速 增 长, 且 公 司 在 特 定 渠 道 上 高 于 行 业 增 速, 特 别 在 男 士 护 肤 等 领 域 优 势 明 显 公 司 将 进 一 步 优 化 市 场 资 源 分 配, 加 大 数 字 化 营 销 的 传 播 投 入 随 着 公 司 对 电 商 渠 道 投 入 的 加 大, 电 商 渠 道 销 售 收 入 占 比 逐 渐 提 升 :2014 年 度 公 司 电 商 实 现 营 业 收 入 4.11 亿 元, 占 公 司 2014 年 度 营 业 收 入 的 7.7 %, 线 下 渠 道 实 现 营 业 收 入 49.24 亿 元, 占 公 司 2014 年 度 营 业 收 入 的 92.3 %;2015 年 度 公 司 电 商 实 现 营 业 收 入 5.57 亿 元, 占 公 司 2015 年 度 营 业 收 入 的 9.5 %, 线 下 渠 道 实 现 营 业 收 入 52.89 亿 元, 占 公 司 2015 年 度 营 业 收 入 的 90.5 %, 公 司 对 电 商 渠 道 的 投 入 已 经 取 得 了 良 好 的 预 期 效 果 (3) 公 司 未 列 示 主 要 渠 道 的 营 收 和 毛 利 情 况 的 原 因 A 公 司 机 密 信 息 公 司 产 品 按 照 不 同 的 定 位 目 标 消 费 群 及 竞 争 态 势 选 择 不 同 的 销 售 渠 道, 各 渠 道 的 营 业 收 入 毛 利 是 公 司 产 品 定 价 促 销 安 排 传 播 投 入 的 决 策 依 据, 是 公 司 与 零 售 商 代 理 商 讨 论 价 格 的 基 础, 披 露 这 些 信 息 等 于 公 开 公 司 机 密 的 竞 争 策 略 ; B 市 场 竞 争 的 需 要 从 行 业 竞 争 对 手 来 看, 很 多 日 化 巨 头 虽 然 在 国 外 资 本 市 场 上 市, 但 其 财 务 报 告 并 不 披 露 中 国 区 业 务 的 数 据, 也 不 分 渠 道 列 示 营 收 毛 利, 而 国 内 本 土 企 业 均 8
为 非 上 市 公 司, 公 司 无 法 以 公 开 便 捷 的 方 式 获 取 竞 争 对 手 的 信 息, 而 我 们 的 公 开 披 露 将 导 致 信 息 严 重 不 对 称, 使 公 司 陷 于 竞 争 中 不 利 的 地 位 7 报 告 期 末, 公 司 的 应 收 账 款 为 7.62 亿 元, 比 上 年 末 的 5.30 亿 元 增 加 了 近 44%, 大 大 超 过 营 业 收 入 9.58% 的 增 幅 同 时, 公 司 报 告 期 内 经 营 性 现 金 流 量 为 5.03 亿, 较 去 年 同 期 减 少 55% 请 补 充 披 露 :(1) 结 合 公 司 销 售 模 式 销 售 政 策 销 售 渠 道 等 情 况, 分 析 公 司 在 营 业 收 入 增 速 放 缓 的 情 况 下, 应 收 账 款 大 幅 增 加 的 具 体 原 因 ;(2) 结 合 公 司 应 收 账 款 和 库 存 商 品 大 幅 增 加 经 营 性 现 金 流 量 显 著 减 少 的 情 况, 分 析 公 司 是 否 存 在 相 关 媒 体 报 道 的 塞 货 情 况 (1) 应 收 账 款 增 加 的 原 因 A 零 售 商 及 代 理 商 回 款 帐 期 变 长 由 于 2015 年 百 货 和 商 超 渠 道 增 速 趋 缓, 零 售 终 端 竞 争 态 势 加 剧, 各 渠 道 零 售 商 及 代 理 商 均 面 临 严 峻 的 资 金 压 力, 使 得 整 个 回 款 帐 期 明 显 变 长 ; B 自 营 业 务 账 期 较 长 考 虑 到 在 竞 争 激 烈 形 势 下 加 强 对 零 售 终 端 的 掌 控, 公 司 在 2014 2015 年 都 适 当 增 加 了 自 营 业 务 范 围, 自 营 业 务 的 应 收 账 款 账 期 比 代 理 商 较 长, 这 些 在 一 定 程 度 上 影 响 了 公 司 的 应 收 账 款 状 况 公 司 已 启 动 相 关 库 存 和 应 收 账 款 的 盘 查 工 作, 组 织 专 人 进 行 库 存 和 应 收 账 款 的 跟 进 管 理, 经 营 风 险 可 控 (2) 库 存 商 品 增 加 经 营 性 现 金 流 量 减 少 的 原 因 A 年 底 销 售 备 货 公 司 在 第 四 季 度 及 跨 年 零 售 旺 季 安 排 了 多 项 营 销 活 动, 但 零 售 终 端 的 动 销 未 能 完 全 达 到 预 想 目 标, 在 一 定 程 度 上 造 成 了 年 末 库 存 的 增 长 ; B 美 白 产 品 备 货 根 据 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 发 布 的 相 关 法 规,2015 年 6 月 30 日 后 所 有 宣 称 美 白 概 念 的 产 品, 均 须 取 得 特 殊 用 途 化 妆 品 许 可 批 件 后, 方 可 生 产 销 售 因 美 白 生 产 证 到 期 后 申 请 时 间 较 长, 公 司 在 2015 年 6 月 30 日 前 进 行 了 美 白 产 品 的 提 前 备 货 由 于 应 收 账 款 存 货 的 增 长 及 应 付 账 款 的 增 加, 造 成 公 司 经 营 性 现 金 流 量 减 少 (3) 公 司 的 销 售 政 策 信 用 政 策 没 有 发 生 变 化, 经 营 风 险 可 控, 不 存 在 所 谓 塞 货 的 情 况 8 根 据 年 报, 公 司 2015 年 第 四 季 度 实 现 营 业 收 入 12.28 亿 元, 占 全 年 营 业 收 入 总 额 的 21%, 扣 非 后 净 利 润 为 5710.85 万 元, 占 全 年 扣 非 后 净 利 润 的 6.98% 请 结 合 公 司 销 售 的 季 节 性 特 点 第 四 季 度 的 重 大 支 出 等, 分 析 公 司 第 四 季 度 营 业 收 入 和 扣 非 后 净 利 润 偏 低 的 原 因 9
公 司 第 四 季 度 扣 非 后 净 利 润 偏 低 的 原 因 (1) 由 于 产 品 结 构 的 季 节 性 影 响, 公 司 第 四 季 度 毛 利 率 低 于 全 年 ; (2) 公 司 第 四 季 度 加 大 了 传 播 促 销 力 度 ; (3) 公 司 前 三 季 度 的 经 常 性 损 益 中 包 含 了 公 司 参 股 公 司 江 阴 天 江 药 业 有 限 公 司 的 权 益 法 核 算 的 投 资 收 益, 第 四 季 度 为 零 9 报 告 期 内, 公 司 确 认 销 售 费 用 20.34 亿 元, 比 去 年 增 加 了 16.47%, 高 于 公 司 营 业 收 入 的 增 幅 请 结 合 公 司 所 处 行 业 的 竞 争 态 势 销 售 费 用 的 主 要 构 成 品 牌 和 渠 道 的 调 整 情 况 等, 分 析 公 司 提 高 销 售 费 用 投 入 的 合 理 性 (1) 公 司 销 售 费 用 的 主 要 构 成 公 司 销 售 费 用 的 主 要 构 成 为 营 销 类 费 用 租 金 差 旅 费 等 (2) 公 司 提 高 销 售 费 用 投 入 的 合 理 性 A 销 售 终 端 投 入 加 大 2015 年 中 国 的 商 超 及 百 货 系 统 化 妆 品 销 售 增 长 趋 缓, 这 在 相 当 程 度 上 加 剧 了 渠 道 终 端 的 竞 争, 对 于 以 百 货 渠 道 商 超 渠 道 为 主 渠 道 的 公 司 品 牌 必 然 会 加 大 终 端 的 投 入, 以 应 对 日 益 激 烈 的 市 场 竞 争, 主 要 体 现 在 终 端 体 验 体 系 的 建 立 与 完 善 会 员 忠 诚 体 系 的 优 化 等 B 品 牌 的 传 播 营 销 投 入 加 大 长 期 以 来 公 司 各 主 要 品 牌 与 品 类 的 市 场 投 入 偏 低, 远 低 于 竞 争 对 手, 致 使 品 牌 知 名 度 较 竞 争 对 手 有 明 显 差 距 从 2014 年 公 司 就 开 始 加 大 品 牌 的 传 播 营 销 投 入, 以 增 强 品 牌 的 知 名 度 及 竞 争 力, 但 在 行 业 中 仍 属 中 等 偏 低 水 平 根 据 公 司 五 年 战 略 规 划, 公 司 未 来 仍 将 坚 持 品 牌 宣 传 及 建 设 费 用 加 大 投 入 的 策 略, 公 司 相 信 持 续 投 入 带 来 的 效 应 会 在 未 来 的 经 营 中 日 渐 显 现 三 关 于 公 司 的 产 品 研 发 近 年 来, 日 化 行 业 竞 争 加 剧, 涌 现 出 大 量 新 品 牌 新 产 品 公 司 的 研 发 实 力 和 品 牌 建 设 情 况 对 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 影 响 重 大 请 就 你 公 司 的 研 发 情 况, 补 充 披 露 以 下 事 项 10 报 告 期 内, 公 司 确 认 费 用 化 的 研 发 投 入 1.31 亿 元, 比 2014 年 的 1.39 亿 元 略 有 下 降 同 时, 公 司 未 确 认 资 本 化 的 研 发 投 入 请 补 充 披 露 :(1) 公 司 研 究 开 发 的 主 要 项 目 情 况 进 展 阶 段 新 品 储 备 和 预 计 投 放 市 场 情 况 等, 并 通 过 同 行 业 比 较, 分 析 公 司 在 产 品 研 发 方 面 的 竞 争 优 势 和 劣 势 ;(2) 公 司 对 研 发 费 用 确 认 的 相 关 会 计 政 策, 并 结 合 公 司 主 要 项 目 的 进 展 情 况 等, 分 析 公 司 将 全 部 研 发 投 入 费 用 化 的 合 理 性 10
(1) 公 司 在 产 品 研 发 方 面 的 竞 争 优 势 和 劣 势 公 司 研 发 技 术 中 心 是 国 家 级 企 业 技 术 中 心 和 国 家 人 事 部 2000 年 批 准 的 博 士 后 科 研 工 作 站 公 司 自 2000 年 起 一 直 是 政 府 认 定 的 高 新 技 术 企 业 2015 年 度 公 司 新 品 项 目 完 成 554 项, 其 中 该 年 度 上 市 539 项,2015 年 开 展 44 项 研 究 项 目, 其 中 完 成 13 项 2015 年 公 司 专 利 申 请 数 达 64 项, 其 中 国 外 授 权 专 利 1 项, 发 明 专 利 17 项 ;2015 年 技 术 中 心 参 与 制 定 了 沐 浴 剂 国 家 标 准, 为 促 进 行 业 发 展 发 挥 了 积 极 的 作 用 相 对 于 行 业 内 跨 国 公 司 的 全 球 研 发 规 模 优 势 研 发, 公 司 尚 有 不 小 差 距, 公 司 将 不 懈 努 力, 逐 步 缩 小 与 国 际 日 化 巨 头 的 研 发 差 距 (2) 公 司 研 究 开 发 的 主 要 项 目 情 况 公 司 目 前 有 40 多 个 研 发 项 目 在 执 行, 涵 盖 基 础 研 究 产 品 技 术 工 业 设 计 和 材 料 开 发 及 检 测 技 术 等 主 要 项 目 如 下 : 基 础 研 究 产 品 技 术 项 目 分 类 工 业 设 计 和 材 料 开 发 检 测 技 术 中 医 中 草 药 美 容 古 方 等 5 项 中 医 养 美 理 论 研 究 等 3 项 项 目 名 称 功 效 添 加 剂 的 开 发 和 功 能 研 究 等 6 项 皮 肤 结 构 和 模 型 的 研 究 产 品 机 理 的 研 究 和 应 用 婴 童 肌 肤 护 理 的 研 究 发 类 产 品 的 机 理 研 究 抗 衰 老 添 加 剂 研 究 等 4 项 织 物 祛 味 产 品 研 究 水 类 产 品 技 术 抗 衰 产 品 技 术 餐 具 清 洗 彩 妆 技 术 高 效 能 和 高 性 价 比 防 晒 配 方 洁 面 产 品 的 优 化 研 究 环 保 皂 多 效 膏 霜 - 造 型 与 结 构 设 计 传 统 工 艺 在 日 化 产 品 中 的 应 用 等 8 项 各 包 材 类 别 的 技 术 平 台 基 因 检 测 皮 肤 检 测 的 方 法 开 发 微 生 物 快 速 检 测 和 应 用 (3) 公 司 关 于 研 发 费 用 的 会 计 政 策 本 公 司 将 内 部 研 究 开 发 项 目 的 支 出, 根 据 其 性 质 以 及 研 发 活 动 最 终 形 成 无 形 资 产 是 否 具 有 较 大 不 确 定 性, 区 分 为 研 究 阶 段 支 出 和 开 发 阶 段 支 出 研 究 阶 段 的 支 出, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 开 发 阶 段 的 支 出, 只 有 在 同 时 满 11
足 下 列 条 件 时, 才 能 予 以 资 本 化, 即 : 完 成 该 无 形 资 产 以 使 其 能 够 使 用 或 出 售 在 技 术 上 具 有 可 行 性 ; 具 有 完 成 该 无 形 资 产 并 使 用 或 出 售 的 意 图 ; 无 形 资 产 产 生 经 济 利 益 的 方 式, 包 括 能 够 证 明 运 用 该 无 形 资 产 生 产 的 产 品 存 在 市 场 或 无 形 资 产 自 身 存 在 市 场, 无 形 资 产 将 在 内 部 使 用 的, 能 够 证 明 其 有 用 性 ; 有 足 够 的 技 术 财 务 资 源 和 其 他 资 源 支 持, 以 完 成 该 无 形 资 产 的 开 发, 并 有 能 力 使 用 或 出 售 该 无 形 资 产 ; 归 属 于 该 无 形 资 产 开 发 阶 段 的 支 出 能 够 可 靠 地 计 量 不 满 足 上 述 条 件 的 开 发 支 出, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 以 前 期 间 已 计 入 损 益 的 开 发 支 出 不 在 以 后 期 间 重 新 确 认 为 资 产 已 资 本 化 的 开 发 阶 段 的 支 出 在 资 产 负 债 表 上 列 示 为 开 发 支 出, 自 该 项 目 达 到 预 定 用 途 之 日 起 转 为 无 形 资 产 公 司 所 处 高 度 竞 争 行 业, 只 有 在 产 品 投 放 市 场 一 段 时 间 后 才 能 确 定 该 产 品 的 市 场 欢 迎 程 度 及 是 否 具 有 盈 利 能 力, 出 于 谨 慎 性 考 虑, 研 发 费 用 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 四 其 他 11 年 报 显 示, 公 司 2015 年 关 键 管 理 人 员 薪 酬 为 1686.68 万 元, 比 2014 年 的 994.28 万 元 增 加 了 69.64% 请 结 合 公 司 的 业 绩 情 况 和 行 业 平 均 薪 酬 状 况 等 分 析 上 述 变 动 的 合 理 性, 并 说 明 是 否 已 经 履 行 必 要 的 决 策 程 序 (1)2015 年 薪 酬 体 系 调 整 的 合 理 性 2015 年 由 专 业 的 人 力 资 源 咨 询 公 司 对 于 公 司 薪 酬 体 系 进 行 了 全 面 的 诊 断, 对 比 了 国 内 消 费 品 行 业 领 先 的 中 外 资 公 司 的 薪 酬, 在 此 基 础 上 全 面 回 顾 了 公 司 薪 酬 福 利 体 系 在 可 接 受 的 总 人 力 成 本 下, 对 于 员 工 的 固 薪 短 期 激 励 和 长 期 激 励 的 体 系 都 做 了 调 整 为 了 保 留 和 吸 引 人 才, 员 工 的 现 金 收 入, 即 固 薪 和 短 期 激 励 需 要 有 基 本 的 市 场 竞 争 力, 同 时 针 对 管 理 层 和 关 键 员 工 推 出 股 权 性 长 期 激 励 计 划, 体 现 公 司 和 竞 争 对 手 的 差 异 性, 进 一 步 提 高 总 薪 酬 竞 争 力 同 时, 推 出 针 对 基 层 员 工 的 全 员 持 股 计 划, 打 造 股 东 文 化, 并 起 到 稳 定 人 才 队 伍 的 作 用 薪 酬 体 系 调 整 后, 固 薪 和 短 期 激 励 占 比 有 所 上 升, 长 期 激 励 占 比 下 降, 公 司 薪 酬 结 构 更 符 合 市 场 规 律, 员 工 的 全 面 薪 酬 与 市 场 更 为 接 近 (2) 公 司 关 键 管 理 人 员 薪 酬 的 决 策 程 序 根 据 公 司 五 届 十 次 董 事 会 和 2014 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 有 关 决 议 ( 有 关 公 告 请 见 2014 年 2 月 14 日 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 五 届 十 次 董 事 会 决 议 公 告 ( 临 2014-004) 及 2014 年 3 月 4 日 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 2014 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 决 议 公 告 ( 临 2014-007), 公 司 董 事 长 薪 酬 由 三 部 分 组 成, 即 固 定 年 薪 + 年 度 奖 励 + 长 期 奖 励, 董 事 长 每 年 薪 酬 的 具 体 数 额 由 董 事 会 授 权 薪 酬 委 员 会 确 定 后 执 行 根 据 公 司 四 届 二 十 三 次 董 事 会 和 2012 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 有 关 决 议 ( 有 关 公 告 请 见 2012 年 12 月 1 日 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 四 届 二 十 三 次 董 事 会 决 议 公 告 ( 临 2012-034) 及 2012 年 12 月 19 日 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 2012 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 决 议 公 告 ( 临 2012-037), 公 司 独 立 董 事 津 贴 为 每 人 每 年 税 后 10 万 元 公 司 2015 年 报 中 披 露 的 独 立 董 事 津 贴 为 12.06 万 元, 为 税 前 津 贴, 扣 税 后 金 额 与 股 东 大 会 决 议 一 致 12
除 前 述 董 事 长 薪 酬 及 独 立 董 事 津 贴 外, 公 司 外 部 董 事 不 在 公 司 领 取 薪 酬, 由 公 司 职 工 兼 任 董 事 的, 系 基 于 相 应 职 工 身 份 领 取 薪 酬, 不 以 董 事 身 份 在 公 司 领 取 薪 酬 公 司 监 事 中 由 股 东 代 表 出 任 的 监 事 不 在 公 司 领 取 薪 酬, 由 职 工 代 表 出 任 监 事 的, 系 基 于 相 应 职 工 身 份 领 取 薪 酬, 不 以 监 事 身 份 在 公 司 领 取 薪 酬 公 司 五 届 八 次 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 审 议 通 过 了 关 于 2015 年 公 司 董 事 长 薪 酬 具 体 方 案 的 议 案 ; 公 司 五 届 十 次 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 审 议 通 过 了 高 级 管 理 人 员 薪 酬 具 体 执 行 方 案 的 有 关 议 案, 履 行 了 必 要 的 审 批 决 策 程 序 (3) 管 理 层 薪 酬 与 公 司 业 绩 挂 钩 的 导 向 由 于 公 司 2015 年 业 绩 未 达 到 公 司 股 权 激 励 计 划 的 行 权 及 解 锁 指 标, 公 司 2015 年 股 权 激 励 计 划 首 期 限 制 性 股 票 及 期 权 由 公 司 注 销, 体 现 了 管 理 层 薪 酬 与 公 司 业 绩 挂 钩 的 导 向 公 司 指 定 的 信 息 披 露 媒 体 为 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 及 上 海 证 券 交 易 所 网 站 (www.sse.com.cn) 公 司 所 有 信 息 均 以 上 述 指 定 报 刊 及 网 站 刊 登 的 信 息 为 准 敬 请 广 大 投 资 者 关 注 公 司 公 告, 注 意 投 资 风 险 特 此 公 告 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 董 事 会 2016 年 4 月 8 日 13