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安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 注 册 金 额 : 本 期 发 行 金 额 : 发 行 期 限 : 担 保 情 况 : 信 用 评 级 机 构 : 信 用 评 级 结 果 : 人 民 币 10 亿 元 人 民 币 6 亿 元 366 天 无 担 保 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 主 体 AA 级, 债 项 A-1 级 发 行 人 : 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 主 承 销 商 及 簿 记 管 理 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 联 席 主 承 销 商 二 〇 一 五 年 八 月 1

声 明 本 公 司 发 行 本 期 短 期 融 资 券 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 价 值 做 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 做 出 任 何 判 断 投 资 者 购 买 本 公 司 本 期 短 期 融 资 券, 应 当 认 真 阅 读 本 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 对 信 息 披 露 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析, 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值, 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 本 公 司 董 事 会 已 批 准 本, 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 法 律 责 任 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 所 述 财 务 信 息 真 实 准 确 完 整 及 时 凡 通 过 认 购 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 公 司 发 行 的 本 期 短 期 融 资 券, 均 视 同 自 愿 接 受 本 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 的 约 定 履 行 义 务, 接 受 投 资 者 监 督 截 至 签 署 日, 除 已 披 露 信 息 外, 本 公 司 无 其 他 影 响 偿 债 能 力 的 重 大 事 项 2

目 录 第 一 章 释 义... 5 一 常 用 名 词 释 义... 5 二 专 业 名 词 释 义... 6 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明... 8 一 投 资 风 险... 8 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险... 8 第 三 章 发 行 条 款... 17 一 主 要 发 行 条 款... 17 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排... 18 三 投 资 者 承 诺... 20 第 四 章 募 集 资 金 运 用... 21 一 募 集 资 金 的 使 用... 21 二 募 集 资 金 的 管 理... 21 三 发 行 人 承 诺... 21 四 发 行 人 关 于 本 次 募 集 资 金 的 偿 债 安 排 和 偿 债 保 证 措 施... 21 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况... 25 一 发 行 人 概 况... 25 二 发 行 人 历 史 沿 革... 25 三 发 行 人 股 权 结 构 及 实 际 控 制 人... 26 四 发 行 人 独 立 性 情 况... 26 五 发 行 人 重 要 权 益 投 资 情 况... 28 六 发 行 人 公 司 治 理... 36 七 企 业 人 员 基 本 情 况... 46 八 发 行 人 的 经 营 范 围 及 主 营 业 务 情 况... 49 九 发 行 人 在 建 及 拟 建 工 程... 78 十 发 行 人 发 展 战 略... 80 十 一 行 业 状 况... 83 第 六 章 发 行 人 主 要 财 务 状 况... 99 一 发 行 人 近 年 财 务 基 本 情 况... 99 二 重 大 会 计 科 目 分 析 ( 合 并 口 径 )... 109 三 发 行 人 有 息 债 务 及 其 偿 付 情 况... 127 四 发 行 人 关 联 交 易 情 况... 135 五 或 有 事 项... 136 六 受 限 资 产 情 况... 140 七 衍 生 产 品 情 况... 141 八 重 大 投 资 理 财 产 品... 141 九 海 外 投 资... 142 十 发 行 人 其 他 直 接 债 务 融 资 计 划... 142 3

十 一 其 他 重 大 事 项... 142 第 七 章 发 行 人 资 信 情 况... 143 一 发 行 人 信 用 评 级 情 况... 143 二 发 行 人 及 其 子 公 司 授 信 情 况... 145 三 发 行 人 债 务 违 约 记 录... 146 四 发 行 人 已 发 行 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况... 146 第 八 章 信 用 增 进... 148 第 九 章 税 项... 149 一 营 业 税... 149 二 所 得 税... 149 三 印 花 税... 149 第 十 章 信 息 披 露 安 排... 150 一 发 行 前 的 信 息 披 露... 150 二 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露... 150 三 存 续 期 内 重 大 事 项 的 信 息 披 露... 151 四 本 金 兑 付 和 付 息 事 项... 151 第 十 一 章 投 资 者 保 护 机 制... 153 一 违 约 事 件... 153 二 违 约 责 任... 153 三 投 资 者 保 护 机 制... 153 四 不 可 抗 力... 158 五 弃 权... 158 第 十 二 章 发 行 有 关 机 构... 159 一 发 行 人... 159 二 承 销 团... 159 三 发 行 人 法 律 顾 问... 163 四 审 计 机 构... 163 五 信 用 评 级 机 构... 163 六 登 记 托 管 结 算 机 构... 164 第 十 三 章 备 查 文 件... 165 一 备 查 文 件... 165 二 查 询 地 址... 165 附 录 : 主 要 财 务 指 标 计 算 公 式... 167 4

第 一 章 释 义 在 本 中, 除 非 上 下 文 另 有 规 定, 下 列 词 汇 具 有 以 下 含 义 : 一 常 用 名 词 释 义 发 行 人 / 公 司 / 本 公 司 / 国 贸 指 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 集 团 / 集 团 注 册 金 额 指 发 行 人 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册 的 最 高 待 偿 还 余 额 为 10 亿 元 人 民 币 的 短 期 融 资 券 本 期 短 期 融 资 券 指 金 额 6 亿 元 期 限 为 1 年 的 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 本 次 发 行 指 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 指 本 公 司 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 指 本 公 司 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 簿 记 建 档 指 指 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 利 率 ( 价 格 ) 区 间 后, 承 销 团 成 员 / 投 资 人 发 出 申 购 定 单, 由 簿 记 管 理 人 记 录 承 销 团 成 员 / 投 资 人 认 购 债 务 融 资 工 具 利 率 ( 价 格 ) 及 数 量 意 愿, 按 约 定 的 定 价 和 配 售 方 式 确 定 最 终 发 行 利 率 ( 价 格 ) 并 进 行 配 售 的 行 为 集 中 簿 记 建 档 是 簿 记 建 档 的 一 种 实 现 形 式, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 实 现 簿 记 建 档 过 程 全 流 程 线 上 化 处 理 北 金 所 指 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司 簿 记 管 理 人 指 制 定 集 中 簿 记 建 档 流 程 及 负 责 具 体 集 中 簿 记 建 档 操 作 的 机 构, 本 期 短 期 融 资 券 发 行 期 间 由 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任 承 销 协 议 指 指 主 承 销 商 及 联 席 主 承 销 商 与 发 行 人 为 本 次 发 行 签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 协 议 文 本 5

承 销 团 协 议 指 指 主 承 销 商 及 联 席 主 承 销 商 与 承 销 团 成 员 为 本 次 发 行 签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 团 协 议 主 承 销 商 指 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 联 席 主 承 销 商 指 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 承 销 商 指 与 主 承 销 商 签 署 承 销 团 协 议, 接 受 承 销 团 协 议 与 本 次 发 行 有 关 文 件 约 束, 参 与 本 期 短 期 融 资 券 簿 记 建 档 的 机 构 承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 次 发 行 组 织 的, 由 主 承 销 商 及 联 席 主 承 销 商 和 分 销 商 组 成 的 承 销 机 构 余 额 包 销 指 本 期 短 期 融 资 券 的 主 承 销 商 及 联 席 主 承 销 商 按 主 承 销 协 议 约 定, 在 规 定 的 发 行 日 后, 将 未 售 出 的 本 期 短 期 融 资 券 全 部 自 行 购 入 的 行 为 持 有 人 会 议 指 在 出 现 应 急 事 件 后, 投 资 者 为 了 维 护 债 权 利 益 而 召 开 的 会 议 人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行 交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 银 行 间 市 场 指 全 国 银 行 间 债 券 市 场 上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 工 作 日 指 中 华 人 民 共 和 国 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日 法 定 节 假 日 指 中 华 人 民 共 和 国 的 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日 ( 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 和 台 湾 省 的 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 元 指 人 民 币 元 ( 有 特 殊 说 明 情 况 的 除 外 ) 近 三 年 指 2012 年 2013 年 和 2014 年 近 三 年 又 一 期 指 2012 年 2013 年 和 2014 年 和 2015 年 1-3 月 二 专 业 名 词 释 义 技 术 进 出 口 指 安 徽 省 技 术 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 轻 工 指 安 徽 轻 工 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 服 装 指 安 徽 省 服 装 进 出 口 股 份 有 限 公 司 6

安 粮 集 团 指 安 徽 省 粮 油 食 品 进 出 口 ( 集 团 ) 公 司 安 徽 轻 贸 指 安 徽 轻 工 国 际 贸 易 股 份 有 限 公 司 安 徽 进 出 口 指 安 徽 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 国 货 指 安 徽 国 际 货 物 运 输 公 司 国 元 证 券 指 国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 国 富 产 业 基 金 指 安 徽 国 富 产 业 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 安 粮 国 际 指 安 徽 安 粮 国 际 发 展 有 限 公 司 安 粮 地 产 指 安 徽 安 粮 地 产 有 限 公 司 安 粮 兴 业 指 安 徽 安 粮 兴 业 有 限 公 司 安 粮 期 货 指 安 粮 期 货 有 限 公 司 合 肥 建 工 指 合 肥 建 工 集 团 有 限 公 司 汇 率 指 一 国 货 币 兑 换 另 一 国 货 币 的 比 率, 是 以 一 种 货 币 表 示 另 一 种 货 币 的 价 格 出 口 退 税 指 对 出 口 货 物 退 还 其 在 国 内 生 产 和 流 通 环 节 实 际 缴 纳 的 产 品 税 增 值 税 营 业 税 和 特 别 消 费 税 电 解 铜 指 将 粗 铜 和 纯 铜 分 别 作 为 阳 极 和 阴 极 通 过 电 解 液 析 出 的 纯 铜, 用 于 制 作 电 气 产 品 7

第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 本 期 短 期 融 资 券 无 担 保, 风 险 由 投 资 者 自 行 承 担 投 资 者 购 买 本 期 短 期 融 资 券, 应 当 认 真 阅 读 本 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 进 行 独 立 的 投 资 判 断 本 期 短 期 融 资 券 依 法 发 行 后, 因 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 如 发 行 人 未 能 兑 付 或 者 未 能 及 时 足 额 兑 付, 主 承 销 商 与 承 销 团 成 员 不 承 担 兑 付 义 务 及 任 何 连 带 责 任 投 资 者 在 评 价 和 认 购 本 期 短 期 融 资 券 时, 应 特 别 认 真 的 考 虑 下 列 各 种 风 险 因 素 : 一 投 资 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 国 际 国 内 宏 观 经 济 环 境 的 变 化, 国 家 经 济 政 策 的 变 动 等 因 素 会 引 起 市 场 利 率 水 平 的 变 化, 市 场 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 本 期 债 务 融 资 工 具 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 ( 二 ) 流 动 性 风 险 本 期 短 期 融 资 券 将 在 银 行 间 债 券 市 场 上 进 行 交 易 流 通, 在 转 让 时 存 在 一 定 的 交 易 流 动 性 风 险, 公 司 无 法 保 证 本 期 短 期 融 资 券 会 在 银 行 间 债 券 市 场 上 有 活 跃 的 交 易 ( 三 ) 偿 付 风 险 本 期 短 期 融 资 券 不 设 担 保, 按 期 足 额 兑 付 完 全 取 决 于 发 行 人 的 信 用 在 本 期 短 期 融 资 券 的 存 续 期 内, 如 政 策 法 规 或 行 业 市 场 等 不 可 控 因 素 对 发 行 人 的 经 营 活 动 产 生 重 大 负 面 影 响, 进 而 造 成 发 行 人 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 的 资 金, 将 可 能 影 响 本 期 短 期 融 资 券 按 期 按 时 足 额 支 付 本 息 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 资 产 负 债 率 较 高 风 险 因 发 行 人 属 以 进 出 口 业 务 为 主 业 的 商 贸 型 企 业, 两 头 市 场 在 外, 资 金 往 来 多, 在 业 务 快 速 发 展 时 对 资 金 需 求 较 大, 筹 集 了 较 多 的 银 行 借 款, 致 使 负 债 较 多, 符 合 目 前 国 内 商 贸 型 企 业 的 高 资 产 负 债 率 状 况 近 年 来 由 于 经 营 规 模 扩 大 经 营 成 本 上 升 等 因 素, 发 行 人 运 营 资 金 需 求 增 加, 负 债 总 额 有 一 定 增 加 2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 负 债 总 额 分 别 为 1,543,438 万 元 1,949,529 万 元 2,372,571 万 元 和 2,644,029 8

万 元, 资 产 负 债 率 分 别 为 81.38% 82.47% 79.36% 和 81.10%, 其 中 2015 年 3 月 末 发 行 人 资 产 负 债 率 较 上 年 末 增 长 1.74 个 百 分 点, 发 行 人 债 务 总 额 较 大, 存 在 一 定 风 险 2 短 期 偿 付 压 力 较 大 风 险 近 年 来, 随 着 发 行 人 经 营 规 模 不 断 扩 大, 公 司 短 期 债 务 逐 年 增 加 2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 流 动 负 债 分 别 为 1,329,349 万 元 1,593,619 万 元 1,993,118 万 元 和 2,060,480 万 元, 占 负 债 比 例 分 别 为 86.13% 81.74% 84.00% 和 77.93%,, 其 中 短 期 借 款 余 额 分 别 为 347,120 万 元 421,968 万 元 560,035 万 元 和 629,746 万 元, 占 总 负 债 的 26.11% 26.48% 23.60% 和 23.82%, 显 示 发 行 人 短 期 内 需 要 偿 付 的 债 务 压 力 较 大, 如 果 未 来 发 行 人 经 营 情 况 不 佳 或 是 融 资 能 力 下 降, 发 行 人 可 能 面 临 一 定 的 短 期 偿 付 压 力 3 有 息 债 务 占 比 较 高 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 短 期 借 款 629,746 万 元, 长 期 借 款 332,432 万 元, 应 付 债 券 81,895 万 元, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 52,580 万 元, 其 他 流 动 负 责 60,940 万 元, 上 述 有 息 债 务 合 计 1,157,593 万 元, 占 发 行 人 负 债 总 额 的 43.78%, 存 在 有 息 债 务 占 比 较 高 的 风 险 4 原 材 料 价 格 波 动 较 大 风 险 发 行 人 的 进 出 口 贸 易 和 国 内 贸 易 通 常 采 用 以 销 定 购 的 业 务 模 式, 针 对 棉 纱 芝 麻 等 市 场 价 格 波 动 较 大 商 品, 公 司 在 价 格 低 廉 时 实 行 有 计 划 的 收 储, 以 保 有 产 品 成 本 优 势, 但 这 仍 不 排 除 发 行 人 需 承 担 原 材 料 价 格 大 幅 波 动 对 发 行 人 利 润 产 生 不 利 影 响 的 风 险 ; 同 时 发 行 人 建 筑 施 工 板 块 原 材 料 成 本 占 比 较 高, 按 照 目 前 国 内 建 筑 施 工 行 业 惯 例, 建 筑 工 程 项 目 建 筑 材 料 的 采 购 模 式 以 自 行 采 购 为 主, 以 业 主 购 料 为 辅 在 自 行 采 购 中, 公 司 所 签 订 合 同 通 常 为 固 定 价 格 合 同, 合 同 条 款 中 未 包 含 原 材 料 价 格 调 整 条 款, 公 司 要 承 担 原 材 料 价 格 波 动 风 险, 即 使 合 同 中 包 含 了 价 格 调 整 条 款, 如 果 上 述 条 款 未 能 补 偿 所 有 额 外 成 本, 公 司 也 要 承 担 部 分 价 格 波 动 风 险 发 行 人 施 工 项 目 所 需 材 料 主 要 包 括 钢 材 水 泥 砂 石 和 木 材, 未 来 如 果 钢 材 和 水 泥 等 原 材 料 价 格 受 到 宏 观 经 济 影 响 而 出 现 大 幅 上 涨 情 况, 可 能 会 对 发 行 人 的 利 润 产 生 一 定 影 响 5 其 他 应 付 款 占 比 较 大 的 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 其 他 应 付 款 余 额 为 306,806 万 元, 占 发 行 人 负 债 总 额 的 11.60%, 发 行 人 其 他 应 付 款 主 要 是 收 取 投 标 单 位 的 投 标 保 证 金 和 施 工 单 位 的 工 程 保 证 金 如 若 在 未 来 某 个 时 间, 发 行 人 在 建 项 目 集 中 到 期 交 付, 发 行 人 将 面 临 集 中 向 施 工 方 支 付 工 程 保 证 金 的 问 题, 届 时 发 行 人 将 面 临 流 动 性 风 险 6 未 来 资 本 性 支 出 压 力 较 大 风 险 9

2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 279 万 元 -19,044 万 元 84,936 万 元 和 -17,638 万 元 近 年 来, 发 行 人 资 本 支 出 规 模 较 大, 除 了 主 营 业 务 进 出 口 贸 易 和 国 内 贸 易 外, 发 行 人 采 取 了 多 元 化 经 营 的 模 式, 主 要 涉 及 房 地 产 建 筑 工 程 和 典 当 行 业 虽 然 发 行 人 采 取 了 较 为 谨 慎 的 投 资 策 略, 对 每 个 投 资 项 目 都 进 行 严 格 的 可 行 性 研 究, 但 是 在 项 目 投 产 初 期 或 建 设 过 程 中, 市 场 环 境 等 因 素 有 可 能 发 生 较 大 的 变 化, 使 项 目 的 实 施 进 度 产 能 收 益 等 有 可 能 达 不 到 预 期, 存 在 一 定 的 投 资 风 险 同 时, 项 目 建 设 也 会 相 应 增 加 发 行 人 的 负 债 规 模, 未 来 可 能 会 给 发 行 人 带 来 一 定 资 金 压 力, 存 在 资 本 性 支 出 压 力 较 大 风 险 7 可 供 出 售 金 融 资 产 减 值 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 可 供 出 售 金 融 资 产 总 额 分 别 为 137,795 万 元 132,884 万 元 353,065 万 元 和 373,517 万 元 发 行 人 可 供 出 售 金 融 资 产 主 要 为 持 有 上 市 公 司 股 票, 如 果 股 票 市 场 出 现 波 动, 有 可 能 导 致 资 产 减 值 8 投 资 收 益 占 比 较 高 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 1-3 月, 发 行 人 利 润 总 额 分 别 为 60,385 万 元 90,064 万 元 76,657 万 元 和 4,028 万 元, 其 中 投 资 收 益 分 别 为 15,024 万 元 11,068 万 元 33,126 万 元 和 2,555 万 元, 投 资 收 益 占 比 分 别 为 24.88% 12.29% 43.21% 和 63.43%, 投 资 收 益 占 利 润 总 额 比 例 较 大 且 逐 年 递 增 其 投 资 收 益 主 要 为 持 有 上 市 公 司 股 票 所 得 收 益, 如 果 所 持 股 票 价 格 发 生 较 大 变 化, 发 行 人 可 能 面 临 投 资 收 益 的 波 动, 从 而 影 响 公 司 未 来 盈 利 水 平 9 对 外 担 保 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 对 外 担 保 金 额 44,000 万 元, 主 要 为 下 属 子 公 司 安 粮 集 团 对 恒 生 阳 光 集 团 有 限 公 司 提 供 9,000 万 元 担 保 合 肥 建 工 对 合 肥 龙 盛 建 设 股 份 有 限 公 司 提 供 5,000 万 元 担 保 和 合 肥 建 工 对 广 州 恒 大 材 料 设 备 有 限 公 司 提 供 的 30,000 万 元 担 保 发 行 人 对 外 担 保 额 度 占 同 期 净 资 产 的 7.14%, 占 比 较 小 虽 然 被 担 保 企 业 目 前 经 营 正 常, 发 行 人 代 偿 风 险 较 小, 但 如 果 未 来 被 担 保 企 业 出 现 经 营 不 利 的 情 况, 将 对 发 行 人 造 成 不 利 影 响, 发 行 人 存 在 一 定 代 偿 风 险 10 经 营 性 净 现 金 流 波 动 幅 度 较 大 且 持 续 为 负 的 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -24,465 万 元 -121,048-116,553 万 元 和 -2,695 万 元, 主 要 是 近 年 来 随 着 发 行 人 经 营 规 模 的 逐 年 扩 大, 库 存 扩 充,2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 存 货 分 别 为 655,040 万 元 727,983 万 元 958,390 万 元 和 1,125,606 万 元 同 时 发 行 人 下 属 的 合 肥 建 工 承 接 工 程 较 多 以 及 房 地 产 业 务 投 入 的 增 加 使 得 经 营 活 动 现 金 流 出 规 模 较 大, 2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 分 别 为 2,580,568 万 元 3,048,918 万 元 3,428,565 万 元 和 884,507 万 元, 发 行 人 的 经 营 性 应 收 项 目 也 不 断 增 10

加 以 上 原 因 导 致 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 出 现 较 大 波 动 并 持 续 为 负 11 汇 率 波 动 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 汇 兑 收 益 分 别 为 4,694 万 元 3,039 万 元 3,210 和 -1,520 万 元 发 行 人 属 于 外 贸 行 业, 主 营 业 务 与 国 际 贸 易 息 息 相 关, 发 行 人 进 出 口 贸 易 结 算 的 主 要 货 币 以 美 元 为 主, 因 此 汇 率 的 波 动 将 给 发 行 人 的 进 出 口 成 本 及 利 润 产 生 较 大 影 响 人 民 币 汇 率 形 成 机 制 正 在 变 革 中, 汇 率 的 不 稳 定 性 使 得 发 行 人 面 临 的 汇 率 风 险 增 加 同 时 发 行 人 因 规 避 汇 率 风 险 而 涉 及 外 汇 衍 生 工 具, 因 受 汇 率 市 场 行 情 波 动, 存 在 不 确 定 性 12 存 货 占 比 较 高 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 存 货 分 别 为 655,039 万 元 727,983 万 元 958,390 万 元 和 1,125,606 万 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 34.54% 30.79% 32.06% 和 34.53%, 主 要 是 由 于 发 行 人 进 出 口 业 务 及 内 贸 业 务 的 大 力 发 展, 储 备 在 途 商 品 及 在 建 房 产 项 目 投 入 的 增 加 未 来 如 若 出 现 存 货 成 本 高 于 其 可 变 现 净 值 的, 将 会 出 现 存 货 跌 价 的 风 险 13 盈 利 能 力 较 弱 风 险 我 国 出 口 商 品 以 中 低 档 产 品 为 主, 附 加 值 不 高, 易 受 上 下 游 市 场 的 波 动 影 响 发 行 人 主 营 业 务 毛 利 率 较 低,2012-2014 年 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 8.28% 9.00% 7.36% 和 7.30%, 主 营 业 务 的 盈 利 能 力 较 弱 且 呈 下 降 趋 势 14 受 限 资 产 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 受 限 制 的 资 产 账 面 价 值 416,700 万 元, 占 总 资 产 的 比 例 12.78%, 有 可 能 对 公 司 的 偿 债 能 力 产 生 一 定 的 影 响 15 投 资 收 益 波 动 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 1-3 月, 发 行 人 实 现 的 投 资 收 益 分 别 为 15,024 万 元 11,068 万 元 33,126 万 元 和 2,555 万 元 如 果 未 来 公 司 投 资 收 益 出 现 波 动, 将 对 公 司 利 润 总 额 水 平 产 生 一 定 的 影 响 16 公 司 三 项 费 用 占 比 较 高 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 1-3 月, 发 行 人 的 销 售 费 用 管 理 费 用 财 务 费 用 三 项 合 计 分 别 为 114,876 万 元 116,213 万 元 146,447 万 元 和 40,965 万 元 三 项 费 用 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 5.06% 4.35% 4.99% 和 6.29%, 呈 上 升 趋 势, 给 公 司 经 营 利 润 带 来 一 定 压 力, 可 能 存 在 一 定 风 险 17 应 收 账 款 回 收 风 险 11

2012-2014 年 末 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 应 收 账 款 净 额 分 别 为 186,724 万 元 279,243 万 元 303,542 万 元 和 280,179 万 元, 占 资 产 总 额 的 比 重 分 别 为 9.85% 11.81% 10.15% 和 8.59% 如 果 出 现 应 收 账 款 不 能 按 期 或 无 法 收 回 的 情 况, 可 能 会 发 生 坏 账 风 险, 给 公 司 带 来 损 失 18 发 行 人 少 数 股 东 权 益 占 比 较 大 风 险 2012-2014 年 末 及 2015 年 3 月 末, 发 行 人 少 数 股 东 权 益 分 别 为 174,014 万 元 232,099 万 元 268,938 万 元 及 269,267 万 元, 占 所 有 者 权 益 合 计 的 比 重 分 别 为 49.27% 55.99% 43.58% 及 43.71%, 少 数 股 东 权 益 占 比 较 大, 如 果 发 行 人 对 下 属 子 公 司 不 能 有 效 控 制, 发 行 人 将 存 在 一 定 的 财 务 风 险 19 对 外 抵 押 贷 款 业 务 逾 期 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 安 徽 安 粮 典 当 有 限 公 司 贷 款 余 额 8,945 万 元, 其 中 对 外 的 抵 押 贷 款 中 有 4,055 万 元 已 逾 期, 全 部 提 起 诉 讼 并 取 得 胜 利 结 果 如 果 在 拍 卖 抵 押 物 的 过 程 中, 拍 卖 时 间 过 长 或 拍 卖 价 值 不 足, 可 能 会 给 公 司 带 来 损 失 20 关 联 交 易 风 险 发 行 人 与 关 联 方 之 间 存 在 一 定 规 模 的 关 联 交 易, 主 要 涉 及 向 关 联 方 采 购 商 品 向 关 联 方 销 售 商 品 以 及 与 关 联 方 应 收 应 付 款 等 截 至 2014 年 末, 发 行 人 与 关 联 方 其 他 应 付 款 余 额 为 1,740.00 万 元, 应 付 账 款 3,113.18 万 元, 其 他 应 收 款 973.95 万 元 虽 然 发 行 人 制 定 了 关 联 交 易 定 价 原 则 和 关 联 交 易 审 批 程 序, 但 若 发 行 人 在 关 联 交 易 中 出 现 不 合 理 定 价 或 关 联 方 经 营 出 现 恶 化, 有 可 能 会 给 发 行 人 的 经 营 带 来 不 利 影 响 21 衍 生 产 品 交 易 风 险 公 司 为 了 规 避 交 易 过 程 中 外 币 汇 率 价 格 的 剧 烈 波 动, 对 冲 由 此 引 致 的 风 险, 利 用 银 行 衍 生 产 品 做 套 期 保 值, 目 前 涉 及 品 种 主 要 为 外 币 远 期 结 售 汇 截 止 2015 年 3 月 末, 公 司 远 期 结 售 汇 涉 及 金 额 为 1,505.15 万 美 元, 公 司 在 进 行 远 期 汇 率 套 期 保 值 业 务 时, 对 未 来 外 币 汇 率 走 势 的 判 断 可 能 与 市 场 不 一 致, 进 而 影 响 公 司 盈 利 ( 二 ) 经 营 风 险 1 经 济 周 期 波 动 的 风 险 外 贸 企 业 的 经 营 规 模 和 盈 利 水 平 受 经 济 周 期 的 影 响 明 显 2013 年, 国 内 外 经 济 形 势 异 常 严 峻 : 国 际 方 面, 发 达 国 家 经 济 复 苏 乏 力, 新 兴 经 济 体 经 济 增 速 趋 缓, 国 际 贸 易 与 投 资 增 长 下 滑, 大 宗 商 品 价 格 波 动 剧 烈, 国 际 金 融 市 场 动 荡 不 安 ; 国 内 方 面, 外 部 需 求 疲 软, 通 胀 压 力 持 续, 经 营 成 本 高 企, 房 地 产 调 控 政 策 不 断 升 级 等 使 得 经 济 增 速 放 缓, 公 司 经 营 面 临 较 大 压 力 2014 年 以 来, 美 国 经 济 缓 慢 复 苏, 欧 盟 12

经 济 形 势 依 然 相 当 脆 弱, 债 务 危 机 加 剧 的 风 险 犹 在, 欧 盟 经 济 和 金 融 前 景 仍 面 临 较 大 的 不 确 定 性 以 进 出 口 为 主 的 传 统 贸 易 占 发 行 人 营 业 收 入 的 50% 以 上, 如 果 经 济 周 期 出 现 波 动, 将 对 公 司 未 来 的 经 营 规 模 和 经 营 成 果 产 生 较 大 的 影 响 2 行 业 风 险 为 应 对 国 际 金 融 危 机 造 成 的 经 济 衰 退, 世 界 各 国 采 取 了 空 前 的 金 融 救 援 和 经 济 刺 激 措 施, 国 际 金 融 市 场 信 心 有 所 提 升, 发 达 国 家 金 融 体 系 功 能 有 所 恢 复 我 国 外 贸 形 势 出 现 积 极 变 化, 世 界 经 济 形 势 也 呈 现 好 转 迹 象 但 是, 一 方 面, 世 界 经 济 复 苏 基 础 并 不 稳 固, 国 际 金 融 危 机 影 响 依 然 存 在, 各 种 形 式 的 贸 易 和 投 资 保 护 主 义 明 显 抬 头 ; 另 一 方 面, 我 国 经 济 回 升 基 础 还 不 牢 固, 实 现 扩 大 内 需 和 稳 定 外 需 协 调 发 展 推 动 出 口 稳 定 增 长 的 任 务 仍 然 很 重 我 国 外 贸 发 展 环 境 有 所 改 善, 但 不 确 定 性 因 素 增 多, 外 部 形 势 依 然 复 杂 3 经 营 成 本 上 升 的 风 险 近 年 来, 国 内 原 材 料 价 格 上 涨, 劳 动 力 成 本 上 升,2014 年, 全 国 有 19 个 地 区 上 调 最 低 工 资 标 准, 平 均 涨 增 幅 为 14.1%, 今 年 以 来, 有 6 个 地 区 上 调 最 低 工 资 标 准, 公 司 明 显 感 受 到 较 大 压 力 经 营 成 本 上 升 有 利 于 加 快 经 济 结 构 调 整 和 发 展 方 式 转 变, 促 进 企 业 转 型 升 级, 但 在 短 期 内 集 中 上 升 势 必 会 挤 压 企 业 利 润 空 间, 影 响 企 业 出 口 积 极 性 和 外 贸 发 展 后 劲 4 市 场 竞 争 风 险 中 国 加 入 世 贸 组 织 以 来, 进 入 外 贸 行 业 的 门 槛 不 断 下 降, 行 业 的 透 明 度 不 断 加 强, 新 进 入 外 贸 行 业 的 企 业 和 取 得 进 出 口 经 营 资 格 的 生 产 企 业 日 益 增 加, 外 贸 行 业 的 竞 争 日 趋 激 烈, 除 从 事 国 家 专 控 商 品 进 出 口 外, 外 贸 企 业 的 盈 利 水 平 较 低 与 此 同 时, 自 国 际 金 融 危 机 爆 发 以 来, 美 欧 等 发 达 经 济 体 高 度 重 视 实 体 经 济, 希 望 借 此 带 动 国 内 经 济 复 苏 随 着 美 欧 等 发 达 国 家 对 出 口 的 重 视, 与 我 国 在 高 技 术 含 量 高 附 加 值 产 品 出 口 领 域 竞 争 势 必 加 剧 另 一 方 面, 越 来 越 多 发 展 中 国 家 融 入 全 球 经 济 参 与 国 际 分 工, 竞 争 力 不 断 提 高, 将 对 我 国 传 统 优 势 产 业 和 产 品 直 接 构 成 挑 战 和 竞 争 因 此 发 行 人 面 临 一 定 的 市 场 竞 争 风 险 5 贸 易 摩 擦 风 险 在 国 际 贸 易 保 护 主 义 回 潮 的 背 景 下, 针 对 中 国 产 品 的 贸 易 摩 擦 有 增 无 减, 一 些 发 达 国 家 不 断 强 化 贸 易 执 法, 放 宽 立 案 标 准, 加 严 反 倾 销 和 反 补 贴 调 查 规 则, 裁 决 趋 于 严 格, 中 国 作 为 世 界 第 一 大 出 口 国, 近 年 来 遭 受 的 贸 易 摩 擦 不 断 增 多, 在 此 环 境 下, 发 行 人 出 口 业 务 有 可 能 面 临 一 定 的 贸 易 摩 擦 风 险 6 金 融 业 务 风 险 近 年 来, 发 行 人 逐 步 介 入 典 当 期 货 证 券 担 保 产 业 基 金 等 金 融 业 务 13

2012-2014 年 及 2015 年 1-3 月, 发 行 人 典 当 期 货 收 入 分 别 为 10,710 万 元 10,502 万 元 12,693 万 元 及 1,725 万 元, 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 0.30% 0.51% 0.43% 和 0.26% 虽 然 发 行 人 的 金 融 业 务 占 比 较 低, 但 由 于 金 融 业 务 风 险 较 高, 有 可 能 给 发 行 人 带 来 一 定 的 经 营 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 安 徽 安 粮 典 当 有 限 公 司 贷 款 余 额 8,945 万 元, 其 中 对 外 的 抵 押 贷 款 中 有 4,055 万 元 已 逾 期, 全 部 提 起 诉 讼 并 取 得 胜 利 结 果 7 房 地 产 业 务 风 险 2012-2014 年 及 2015 年 1-3 月, 发 行 人 主 营 业 务 收 入 中, 房 地 产 行 业 收 入 分 别 为 168,610 万 元 293,496 万 元 129,355 万 元 和 17,075 万 元, 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 8.01% 11.54% 4.42% 和 2.62% 虽 然 发 行 人 房 地 产 业 务 收 入 占 比 较 小, 且 近 年 来 占 比 在 逐 步 下 降, 但 发 行 人 目 前 开 发 的 房 地 产 主 要 位 于 三 四 线 城 市, 且 库 存 较 大, 未 来 公 司 房 地 产 销 售 存 在 一 定 压 力 8 分 销 合 作 关 系 稳 定 性 和 可 持 续 性 风 险 公 司 内 贸 业 务 对 个 别 大 宗 商 品 辅 以 和 代 理 商 合 作 经 营 的 方 式, 渠 道 较 为 稳 定, 目 前 合 作 关 系 良 好 但 随 着 市 场 的 变 化, 未 来 的 分 销 合 作 关 系 的 稳 定 性 和 持 续 性 尚 存 在 一 定 的 不 确 定 性, 有 可 能 给 发 行 人 带 来 一 定 的 经 营 风 险 9 海 外 业 务 风 险 发 行 人 下 属 的 合 肥 建 工 拥 有 对 外 经 营 权 和 劳 务 输 出 权, 该 公 司 正 在 稳 步 拓 展 海 外 业 务 由 于 海 外 业 务 受 所 在 国 政 治 经 济 形 势 变 化 和 汇 率 变 动 影 响 较 大, 具 有 一 定 风 险 10 安 全 生 产 可 能 产 生 的 风 险 发 行 人 安 全 生 产 风 险 主 要 包 括 两 个 方 面 : 一 是 进 出 口 商 品 在 生 产 储 运 和 销 售 过 程 中 涉 及 的 安 全 隐 患, 可 能 发 生 火 灾 霉 变 盗 窃 等 不 可 预 料 或 者 危 险 的 情 况 二 是 尽 管 公 司 不 断 完 善 安 全 生 产 系 统 制 度 建 设 和 组 织 结 构, 并 采 取 了 一 系 列 措 施, 但 下 属 企 业 在 建 筑 施 工 过 程 中 可 能 存 在 一 定 的 安 全 生 产 风 险 11 突 发 事 件 影 响 公 司 生 产 经 营 的 风 险 本 公 司 如 突 发 事 件 主 要 包 括 事 故 灾 难 公 共 卫 生 事 件 社 会 安 全 事 件 公 司 管 理 层 无 法 履 行 职 责 等 事 项, 可 能 造 成 公 司 社 会 形 象 受 到 影 响, 人 员 生 命 及 财 产 安 全 受 到 危 害, 公 司 治 理 机 制 不 能 顺 利 运 行 等, 对 公 司 的 经 营 可 能 造 成 不 利 影 响 近 年 来 我 国 突 发 事 件 频 发, 公 司 虽 已 建 立 和 制 定 突 发 事 件 应 急 预 案, 但 由 于 旗 下 从 事 生 产 经 营 的 子 公 司 员 工 较 多, 若 发 生 突 发 事 件, 将 对 发 行 人 的 正 常 生 产 经 营 秩 序 公 司 治 理 结 构 决 策 机 制 带 来 不 利 影 响, 进 而 引 发 经 营 活 动 无 法 正 常 进 行 14

的 风 险 ( 三 ) 管 理 风 险 1 跨 行 业 经 营 的 风 险 目 前, 发 行 人 涉 及 业 务 板 块 包 括 内 外 贸 房 地 产 建 筑 工 程 典 当 和 证 券 等 行 业, 这 对 发 行 人 开 发 新 业 务 丰 富 业 务 链 条 分 散 对 单 一 产 品 的 依 赖 风 险 具 有 重 要 作 用 鉴 于 各 行 业 的 运 行 规 律 不 同, 随 着 所 涉 及 的 行 业 竞 争 程 度 越 来 越 高, 发 行 人 的 管 理 模 式 以 及 管 理 层 的 经 营 能 力 管 理 能 力 等 都 面 临 更 高 的 要 求, 如 果 发 行 人 内 部 管 理 体 系 不 能 正 常 运 作 或 者 效 率 降 低, 或 者 下 属 企 业 自 身 管 理 水 平 不 高, 可 能 对 下 属 企 业 开 展 业 务 和 提 高 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响, 进 而 损 害 发 行 人 的 利 益 2 对 下 属 子 公 司 控 制 力 较 弱 风 险 发 行 人 自 成 立 以 来 保 持 着 较 好 的 发 展 势 头, 资 产 收 入 规 模 稳 健 增 长, 员 工 人 数 及 下 属 分 支 机 构 的 数 量 也 随 之 增 多, 组 织 结 构 和 管 理 体 系 日 趋 复 杂 面 对 较 多 的 分 支 机 构, 发 行 人 内 控 制 度 有 待 完 善, 资 金 集 中 管 控 能 力 有 待 加 强, 在 规 范 及 控 制 子 公 司 业 务 操 作 方 面 的 制 度 尚 不 完 善, 对 子 公 司 的 控 制 力 度 有 待 进 一 步 加 强, 存 在 着 一 定 的 管 理 风 险 3 改 制 风 险 外 贸 行 业 最 重 要 的 资 源 是 业 务 人 员, 目 前 国 贸 集 团 下 属 少 数 子 公 司 在 酝 酿 或 推 进 以 提 高 员 工 持 股 比 例 为 目 标 的 体 制 改 革, 通 过 改 革, 稳 定 员 工 队 伍, 让 员 工 分 享 发 展 成 果, 提 升 决 策 的 科 学 民 主 性 集 团 主 要 子 公 司 的 改 制 均 履 行 了 严 格 的 审 批 程 序, 改 制 过 程 不 涉 及 对 外 融 资 股 权 质 押 等 使 公 司 资 产 受 限 的 情 况, 并 未 影 响 国 有 股 的 控 股 地 位 和 对 公 司 的 经 营 权 管 理 权 控 制 力, 公 司 的 重 大 决 策 仍 需 报 国 资 委 审 批 通 过, 但 未 来 实 际 改 革 效 果 与 预 定 改 革 目 标 可 能 有 较 大 差 距, 这 将 对 企 业 的 长 远 发 展 产 生 较 大 影 响, 具 有 一 定 风 险 4 突 发 事 件 引 发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 若 发 行 人 实 际 控 制 人 股 东 或 治 理 层 发 生 重 大 不 利 情 况, 导 致 无 法 履 行 管 理 职 责, 将 对 公 司 治 理 结 构 产 生 较 大 影 响, 发 行 人 存 在 突 发 事 件 引 发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 ( 四 ) 政 策 风 险 1 各 国 贸 易 保 护 主 义 升 温 的 政 策 风 险 近 年 来 国 际 上 贸 易 保 护 主 义 日 渐 抬 头, 以 美 国 为 代 表 的 部 分 发 达 国 家 在 众 多 领 域 大 范 围 地 对 我 国 实 施 贸 易 调 查 和 贸 易 制 裁, 贸 易 摩 擦 加 剧 为 此, 我 国 推 出 一 系 列 解 决 贸 易 不 平 衡 的 举 措 和 政 策, 如 完 善 出 口 退 税 政 策, 改 善 贸 易 融 资 环 境, 扩 大 15

出 口 信 用 保 险 覆 盖 面, 并 着 力 扩 大 国 内 需 求, 鼓 励 增 加 进 口, 以 平 衡 贸 易 顺 差 贸 易 政 策 的 变 化 将 较 大 影 响 到 公 司 经 营 2 税 收 政 策 变 动 的 风 险 随 着 我 国 经 济 发 展 模 式 的 转 变, 不 排 除 未 来 国 家 在 宏 观 经 济 政 策 上 对 于 外 贸 企 业 的 经 营 模 式 进 行 调 控, 包 括 出 口 退 税 率 关 税 和 其 他 税 收 政 策 的 调 整 发 行 人 享 有 的 国 家 给 予 的 相 关 税 收 优 惠 有 可 能 减 少 或 丧 失, 从 而 影 响 发 行 人 的 盈 利 能 力 3 房 地 产 开 发 的 政 策 风 险 发 行 人 的 房 地 产 业 务 易 受 国 家 法 律 法 规 和 政 策 影 响, 宏 观 调 控 政 策 可 能 影 响 其 房 地 产 业 务 的 发 展 2011 年 伊 始, 国 家 即 推 出 新 国 八 条 房 地 产 调 控 措 施, 随 后 各 地 的 新 国 八 条 细 则 也 纷 纷 出 台, 使 得 2011 年 国 内 房 地 产 市 场 一 直 处 于 较 为 严 厉 的 调 控 局 面, 国 家 政 策 对 土 地 出 让 的 控 制 更 加 严 格, 同 时 银 行 等 金 融 机 构 加 大 信 贷 风 险 防 范 力 度, 导 致 房 地 产 企 业 的 融 资 环 境 趋 紧 2013 年 2 月 20 日, 国 务 院 常 务 会 议 出 台 五 项 调 控 政 策 措 施, 要 求 各 直 辖 市 计 划 单 列 市 和 除 拉 萨 外 的 省 会 城 市 要 按 照 保 持 房 价 基 本 稳 定 的 原 则, 制 定 并 公 布 年 度 新 建 商 品 住 房 价 格 控 制 目 标, 建 立 健 全 稳 定 房 价 工 作 的 考 核 问 责 制 度 虽 然 2014 年 以 来, 国 家 房 地 产 调 控 政 策 有 所 放 松, 各 地 相 继 出 台 了 一 系 列 救 市 政 策, 但 是 房 地 产 需 求 减 弱 的 趋 势 较 为 明 显, 三 四 线 城 市 的 销 量 日 渐 萎 靡 未 来 不 排 除 随 着 环 境 的 变 化, 政 府 出 台 新 的 调 控 政 策 可 能 会 对 公 司 该 板 块 盈 利 能 力 造 成 一 定 的 影 响 4 金 融 业 务 政 策 风 险 发 行 人 及 其 子 公 司 介 入 了 典 当 期 货 证 券 担 保 等 金 融 业 务 目 前 国 资 委 正 在 加 强 对 非 金 融 类 国 有 企 业 投 资 金 融 领 域 的 研 究, 并 在 调 查 研 究 的 基 础 上 探 索 制 定 相 关 管 理 办 法, 以 控 制 非 金 融 类 国 有 企 业 投 资 金 融 领 域 的 风 险 因 此 发 行 人 的 金 融 业 务 有 可 能 面 临 一 定 的 政 策 风 险 16

第 三 章 发 行 条 款 一 主 要 发 行 条 款 本 期 短 期 融 资 券 名 称 : 发 行 人 : 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 : 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 截 至 本 次 发 行 前, 发 行 人 待 偿 还 中 期 票 据 余 额 为 14 亿 元 ( 1,400,000,000); 发 行 人 待 偿 还 短 期 融 资 券 余 额 为 6 亿 元 ( 600,000,000) 注 册 通 知 书 文 号 : 中 市 协 注 2015 CP290 号 本 次 短 期 融 资 券 注 册 总 额 : 10 亿 元 ( 1,000,000,000) 本 期 发 行 金 额 : 6 亿 元 ( 600,000,000) 期 限 : 计 息 年 度 天 数 : 366 天 非 闰 年 为 365 天, 闰 年 为 366 天 面 值 : 壹 佰 元 ( 100) 形 式 : 发 行 价 格 : 票 面 利 率 : 发 行 对 象 : 实 名 制 记 账 式, 在 上 海 清 算 所 进 行 统 一 托 管 发 行 价 格 为 面 值 人 民 币 壹 佰 元 固 定 利 率, 由 集 中 簿 记 建 档 结 果 确 定 全 国 银 行 间 债 券 市 场 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 的 投 资 者 除 外 ) 承 销 方 式 : 发 行 方 式 : 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 余 额 包 销 通 过 集 中 簿 记 建 档 集 中 配 售 方 式 发 行 北 金 所 机 构 : 发 行 日 : 债 权 债 务 登 记 日 : 起 息 日 ( 缴 款 日 ): 上 市 流 通 日 : 2015 年 9 月 24 日 2015 年 9 月 25 日 2015 年 9 月 25 日 2015 年 9 月 28 日 17

付 息 日 : 2016 年 9 月 25 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 兑 付 金 额 : 兑 付 日 : 票 面 金 额 加 应 付 利 息 2016 年 9 月 25 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 兑 付 方 式 : 到 期 一 次 还 本 付 息 本 期 短 期 融 资 券 到 期 日 前 5 个 工 作 日, 由 发 行 人 按 有 关 规 定 在 指 定 的 信 息 媒 体 上 刊 登 兑 付 公 告, 并 在 到 期 日 按 面 值 加 利 息 兑 付, 由 上 海 清 算 所 完 成 兑 付 工 作 信 用 评 级 : 联 合 资 信 评 级 有 限 责 任 公 司 给 予 发 行 人 的 主 体 信 用 级 别 为 AA, 本 期 短 期 融 资 券 信 用 级 别 为 A-1 级 赎 回 条 款 或 回 售 条 款 : 担 保 情 况 : 登 记 和 托 管 : 无 无 担 保 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 为 本 期 短 期 融 资 券 的 登 记 和 托 管 机 构 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 短 期 融 资 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排 ( 一 ) 集 中 簿 记 建 档 安 排 1 本 期 短 期 融 资 券 簿 记 管 理 人 为 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司, 本 期 短 期 融 资 券 承 销 团 成 员 须 在 2015 年 9 月 24 日 9 时 至 17 时 整, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 向 簿 记 管 理 人 提 交 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 申 购 要 约 ( 以 下 简 称 申 购 要 约 ), 申 购 时 间 以 在 集 中 簿 记 建 档 系 统 中 将 申 购 要 约 提 交 至 簿 记 管 理 人 的 时 间 为 准 2 每 一 承 销 团 成 员 申 购 金 额 的 下 限 为 1000 万 元 ( 含 1000 万 元 ), 申 购 金 额 超 过 1000 万 元 的 必 须 是 1000 万 元 的 整 数 倍 ( 二 ) 分 销 安 排 1 认 购 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 者 为 境 内 合 格 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 及 部 门 规 章 等 另 有 规 定 的 除 外 ) 18

2 上 述 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A 类 或 B 类 托 管 账 户, 或 通 过 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ; 其 他 机 构 投 资 者 可 通 过 债 券 承 销 商 或 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 在 上 海 清 算 所 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ( 三 ) 缴 款 和 结 算 安 排 1 缴 款 时 间 :2015 年 9 月 25 日 12 点 前 2 簿 记 管 理 人 将 在 2015 年 9 月 25 日 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 发 送 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 ( 以 下 简 称 缴 款 通 知 书 ), 通 知 每 个 承 销 团 成 员 的 获 配 面 额 和 需 缴 纳 的 认 购 款 金 额 付 款 日 期 划 款 账 户 等 3 合 格 的 承 销 商 应 于 缴 款 日 12:00 前, 将 按 簿 记 管 理 人 的 缴 款 通 知 书 中 明 确 的 承 销 额 对 应 的 募 集 款 项 划 至 以 下 指 定 账 户 : 资 金 开 户 行 : 中 国 工 商 银 行 总 行 清 算 中 心 资 金 账 号 :110400382 户 名 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 人 行 支 付 系 统 号 :102100099996 如 合 格 的 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款, 则 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 有 关 规 定 和 承 销 协 议 和 承 销 团 协 议 的 有 关 条 款 办 理 4 本 期 短 期 融 资 券 发 行 结 束 后, 短 期 融 资 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机 构 的 规 定 进 行 短 期 融 资 券 的 转 让 质 押 ( 四 ) 登 记 托 管 安 排 本 期 短 期 融 资 券 以 实 名 记 账 方 式 发 行, 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 上 海 清 算 所 为 本 期 短 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人, 在 发 行 结 束 后 负 责 对 本 期 短 期 融 资 券 进 行 债 权 管 理, 权 益 监 护 和 代 理 兑 付, 并 负 责 向 投 资 者 提 供 有 关 信 息 服 务 ( 五 ) 上 市 流 通 安 排 本 期 短 期 融 资 券 在 债 权 登 记 日 的 次 一 工 作 日 (2015 年 9 月 28 日 ), 即 可 以 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 流 通 转 让 按 照 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 颁 布 的 相 关 规 定 进 行 ( 六 ) 其 他 无 19

三 投 资 者 承 诺 购 买 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 者 被 视 为 做 出 以 下 承 诺 : ( 一 ) 投 资 人 具 备 识 别 判 别 承 担 风 险 的 能 力 短 期 融 资 券 的 风 险 由 投 资 人 自 行 承 担 ( 二 ) 投 资 者 接 受 发 行 公 告 申 购 要 约 和 对 本 期 短 期 融 资 券 项 下 权 利 义 务 的 所 有 规 定 并 受 其 约 束 ( 三 ) 本 期 短 期 融 资 券 发 行 完 成 后, 发 行 人 根 据 日 后 业 务 经 营 的 需 要 并 经 交 易 商 协 会 接 受 注 册 后, 可 能 继 续 增 发 新 的 短 期 融 资 券, 而 无 须 征 得 本 期 短 期 融 资 券 投 资 者 的 同 意 ( 四 ) 一 旦 本 期 短 期 融 资 券 发 生 没 有 及 时 或 者 足 额 兑 付 的 情 况, 投 资 人 不 得 向 主 承 销 商 和 承 销 团 成 员 要 求 兑 付 20

第 四 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 的 使 用 公 司 发 行 本 期 短 期 融 资 券 所 募 集 资 金 的 100% 用 于 下 属 子 公 司 安 粮 集 团 技 术 进 出 口 安 徽 轻 贸 及 安 徽 服 装 偿 还 银 行 短 期 借 款, 以 调 整 间 接 融 资 比 例 优 化 债 务 结 构 具 体 资 金 适 用 分 配 情 况 如 下 : 图 表 4-1 本 期 募 集 资 金 使 用 分 配 表 单 位 : 亿 元 子 公 司 名 称 安 粮 集 团 技 术 进 出 口 安 徽 轻 贸 安 徽 服 装 偿 还 银 行 借 款 3.5 1.5 0.5 0.5 合 计 3.5 1.5 0.5 0.5 截 至 2015 年 月 3 末, 安 粮 集 团 短 期 借 款 余 额 为 48.02 亿 元, 长 期 借 款 余 额 为 30.47 亿 元 技 术 进 出 口 短 期 借 款 余 额 为 7.05 亿 元, 长 期 借 款 余 额 为 1.67 亿 元 安 徽 轻 贸 短 期 借 款 余 额 为 1.32 亿 元, 长 期 借 款 余 额 无 安 徽 服 装 短 期 借 款 余 额 为 1.62 亿 元, 长 期 借 款 余 额 为 1.10 亿 元 因 此, 通 过 本 次 发 行 可 有 效 优 化 公 司 整 体 债 务 结 构 二 募 集 资 金 的 管 理 对 于 本 期 短 期 融 资 券 的 募 集 资 金, 发 行 人 将 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 关 于 短 期 融 资 券 募 集 资 金 使 用 有 关 规 定 公 司 内 部 的 财 务 制 度, 对 募 集 资 金 进 行 专 项 管 理, 确 保 募 集 资 金 的 合 理 有 效 使 用 三 发 行 人 承 诺 为 了 充 分 有 效 地 维 护 和 保 障 本 期 短 期 融 资 券 持 有 人 的 利 益, 发 行 人 承 诺 : 本 期 短 期 融 资 券 所 募 集 的 资 金 将 用 于 符 合 国 家 法 律 法 规 及 政 策 要 求 的 生 产 经 营 活 动, 不 用 于 小 额 贷 款 公 司 担 保 公 司, 房 地 产 证 券 资 本 市 场 和 进 行 股 本 权 益 性 投 资 若 出 现 变 更 募 集 资 金 用 途 的 情 况, 发 行 人 将 通 过 上 海 清 算 所 网 站 中 国 货 币 网 或 其 他 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 指 定 的 信 息 披 露 平 台, 提 前 披 露 有 关 信 息 四 发 行 人 关 于 本 次 募 集 资 金 的 偿 债 安 排 和 偿 债 保 证 措 施 ( 一 ) 债 务 偿 还 的 资 金 保 障 最 近 三 年 及 一 期, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 入 分 别 为 255.61 亿 元 292.79 亿 21

元 331.20 亿 元 和 88.18 亿 元 根 据 公 司 十 二 五 战 略 规 划 以 及 未 来 发 展 趋 势, 我 们 对 未 来 三 年 (2015-2017 年 ) 现 金 流 情 况 进 行 了 预 测 2012-2014 年 公 司 经 营 性 现 金 流 入 与 营 业 收 入 的 比 率 分 别 为 1.17 1.10 和 1.13 现 金 流 入 大 于 营 业 收 入 的 原 因 是, 外 贸 代 理 进 出 口 业 务 虽 产 生 的 现 金 流 量 很 大, 但 利 润 表 只 核 算 代 理 进 出 口 手 续 费 收 入, 不 全 额 反 映 营 业 收 入 和 营 业 成 本 根 据 2014 年 营 业 收 入 和 经 营 性 现 金 流 入 情 况, 预 计 2015 年 全 年 公 司 经 营 性 现 金 流 入 将 超 过 350 亿 元 随 后 三 年, 本 公 司 的 营 业 总 收 入 预 算 分 别 为 310 亿 元 320 亿 元 和 330 亿 元 按 照 1.14 的 比 率, 现 金 流 入 分 别 为 353.4 亿 元 364.8 亿 元 和 376.2 亿 元 相 应 的, 预 计 2015-2017 年 经 营 性 现 金 流 出 分 别 为 351.54 亿 元 362.88 亿 元 374.22 亿 元, 经 营 性 净 流 入 分 别 为 1.86 亿 元 1.92 亿 元 和 1.98 亿 元 公 司 经 营 活 动 现 金 流 入 量 对 本 次 直 接 融 资 本 金 覆 盖 程 度 较 高 2012-2014 年 公 司 平 均 投 资 活 动 现 金 流 入 为 11.13 亿 元, 预 计 未 来 几 年 每 年 投 资 将 保 持 4 亿 左 右,2015-2017 年 公 司 投 资 活 动 现 金 流 入 分 别 为 15 亿 元 19 亿 元 和 23 亿 元 根 据 公 司 项 目 投 资 计 划,2015-2017 年 公 司 投 资 活 动 现 金 流 出 预 计 分 别 为 10 亿 元 11.14 亿 元 12.40 亿 元 外 贸 行 业 属 于 充 分 竞 争 行 业, 投 资 资 金 主 要 依 靠 企 业 自 有 资 金, 项 目 建 设 所 需 的 其 余 资 金 将 主 要 依 靠 银 行 借 款 以 及 资 本 市 场 融 资 筹 资 活 动 方 面, 根 据 公 司 未 来 两 年 贷 款 到 期 情 况 和 融 资 需 求, 对 公 司 的 筹 资 活 动 进 行 了 预 测, 具 体 情 况 如 下 表 所 示 图 表 4-2 发 行 人 未 来 三 年 筹 资 活 动 流 入 预 测 单 位 : 亿 元 年 份 新 增 银 行 贷 款 发 行 债 务 融 资 工 具 其 他 融 资 合 计 2015 年 60 26 6 92 2016 年 60 30 6 96 2017 年 62 25 8 95 图 表 4-3 发 行 人 未 来 三 年 筹 资 活 动 流 出 预 测 单 位 : 亿 元 年 份 偿 还 银 行 贷 款 偿 还 贷 款 利 息 偿 还 债 务 融 资 工 具 偿 还 其 他 融 资 合 计 2015 年 75.5 6.3 6 10 97.8 2016 年 66.8 5.5 20 8 100.7 2017 年 68.9 5. 20 8 103 综 上 所 述, 公 司 未 来 三 年 现 金 流 量 情 况 预 测 如 下 表 所 示 : 图 表 4-4 发 行 人 2015-2017 年 现 金 流 量 预 测 单 位 : 亿 元 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 22

项 目 2015 年 2016 年 2017 年 经 营 活 动 现 金 净 流 量 1.9 1.9 2 其 中 : 现 金 流 入 量 353.4 364.8 376.2 现 金 流 出 量 351.5 362.9 374.2 投 资 活 动 现 金 净 流 量 5 7.9 10.6 其 中 : 现 金 流 入 量 15 19 23 现 金 流 出 量 10 11.1 12.4 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 -5.8-4.2-7.3 其 中 : 现 金 流 入 量 92 96 95 现 金 流 出 量 97.8 100.2 102.3 现 金 及 现 金 净 增 加 额 1.1 5.6 5.3 综 上, 随 着 公 司 经 营 活 动 净 现 金 流 的 稳 步 增 长, 公 司 的 偿 债 能 力 将 不 断 增 强, 能 为 偿 还 到 期 直 接 融 资 本 息 提 供 较 好 的 保 障 2 国 元 证 券 股 权 是 偿 债 的 重 要 资 金 保 证 国 贸 集 团 最 大 的 全 资 子 公 司 安 粮 集 团 目 前 是 安 徽 国 元 证 券 有 限 责 任 公 司 第 三 大 股 东, 截 至 2015 年 3 月 末, 安 粮 集 团 持 有 国 元 证 券 流 通 股 1.44 亿 股 ( 其 中 0.72 亿 股 已 向 交 通 银 行 质 押 ), 占 国 元 证 券 总 流 通 股 本 的 7.34%, 未 质 押 的 流 通 股 账 面 价 值 约 为 24.67( 每 股 34.27 元 ) 亿 元, 此 项 股 权 将 是 未 来 偿 付 债 券 本 息 的 重 要 资 金 保 证 3 银 行 借 款 截 至 2015 年 3 月 末, 安 徽 国 贸 从 国 内 各 家 银 行 获 得 的 综 合 授 信 额 度 为 248 亿 元, 已 使 用 授 信 额 度 为 142 亿 元, 尚 有 额 度 为 106 亿 元 公 司 长 期 以 来 一 直 与 国 内 各 家 银 行 保 持 良 好 的 合 作 关 系, 授 信 额 度 较 为 充 裕 在 本 期 短 期 融 资 券 到 期 时, 公 司 可 向 这 些 银 行 提 出 贷 款 申 请 用 于 偿 还 到 期 债 务 公 司 具 有 的 较 强 间 接 融 资 能 力 为 偿 还 本 期 短 期 融 资 券 到 期 本 息 提 供 了 有 力 的 保 障 4 其 他 还 款 方 式 国 贸 集 团 属 于 国 有 独 资 公 司, 其 对 子 公 司 投 资 形 成 的 收 益 应 上 缴 国 贸 集 团 截 至 2015 年 3 月 末, 集 团 各 子 公 司 累 计 应 上 缴 国 贸 集 团 国 有 股 收 益 近 亿 元, 可 作 为 本 息 偿 付 的 补 充 资 金 来 源 23

( 二 ) 债 务 偿 还 的 制 度 保 障 1 设 立 偿 付 工 作 小 组, 负 责 本 息 偿 付 及 与 之 相 关 的 工 作 公 司 指 定 财 务 部 负 责 协 调 本 期 短 期 融 资 券 偿 付 工 作, 并 通 过 公 司 其 他 相 关 部 门 在 财 务 预 算 中 落 实 短 期 融 资 券 本 息 兑 付 资 金, 保 证 本 息 如 期 偿 付, 保 证 短 期 融 资 券 持 有 人 利 益 2 严 格 遵 循 信 息 披 露 要 求 公 司 将 遵 循 真 实 准 确 完 整 的 信 息 披 露 原 则, 使 公 司 偿 债 能 力 募 集 资 金 使 用 等 情 况 受 到 短 期 融 资 券 投 资 人 的 监 督, 防 范 偿 债 风 险 3 加 强 本 期 短 期 融 资 券 募 集 资 金 使 用 的 监 控 公 司 将 根 据 内 部 管 理 制 度 及 本 期 短 期 融 资 券 的 相 关 条 款, 加 强 对 本 次 募 集 资 金 的 使 用 管 理, 提 高 本 次 募 集 资 金 的 使 用 效 率, 并 定 期 审 查 和 监 督 资 金 的 实 际 使 用 情 况 及 本 次 短 期 融 资 券 各 期 利 息 及 本 金 还 款 来 源 的 落 实 情 况, 以 保 障 到 期 时 有 足 够 的 资 金 偿 付 本 期 短 期 融 资 券 本 息 4 风 险 紧 急 保 障 措 施 如 果 公 司 出 现 了 信 用 评 级 大 幅 度 下 降 财 务 状 况 严 重 恶 化 等 可 能 影 响 投 资 者 利 益 情 况, 公 司 将 采 取 暂 缓 重 大 对 外 投 资 等 项 目 的 实 施 变 现 优 良 资 产 等 措 施 来 保 证 本 期 短 期 融 资 券 本 息 的 兑 付, 保 护 投 资 者 的 利 益 24

第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 公 司 注 册 名 称 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 法 定 代 表 人 范 阳 注 册 资 本 350,000,000.00 元 设 立 日 期 2000 年 10 月 18 日 工 商 登 记 号 340000000038767 注 册 地 址 安 徽 省 合 肥 市 政 务 区 祁 门 路 1779 号 邮 政 编 码 230071 电 话 0551-63736128 传 真 0551-63736127 网 址 www.aitg.cn 经 营 范 围 运 营 和 管 理 授 权 经 营 的 国 有 资 产, 经 营 投 资, 开 展 服 务 贸 易, 加 工 制 造 业, 科 技 开 发, 基 础 设 施 建 设 项 目 投 资 与 管 理, 广 告 业 经 营, 进 出 口 业 务, 信 用 担 保 ( 非 融 资 性 担 保 ) 二 发 行 人 历 史 沿 革 国 贸 集 团 前 身 是 2000 年 10 月 成 立 的 安 徽 安 天 国 际 集 团 有 限 公 司 ( 注 册 资 本 10,000 万 元 ),2005 年, 根 据 安 徽 省 商 务 厅 直 属 企 业 脱 钩 改 革 实 施 方 案, 在 安 徽 安 天 国 际 集 团 有 限 公 司 的 基 础 上, 组 建 国 有 独 资 的 安 徽 省 外 经 贸 国 有 资 产 经 营 公 司, 授 权 其 经 营 省 属 主 要 外 贸 企 业 的 国 有 资 产, 由 省 国 资 委 监 管 2005 年 12 月 份, 经 安 徽 省 人 民 政 府 关 于 移 交 安 徽 省 商 务 厅 直 属 企 业 出 资 人 权 利 的 函 ( 皖 国 资 脱 钩 [2005]589 号 ) 批 准, 授 权 安 徽 安 天 国 际 集 团 有 限 公 司 经 营 安 徽 省 技 术 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 轻 工 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 省 服 装 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 省 土 产 进 出 口 公 司 安 徽 省 纺 织 品 进 出 口 公 司 安 徽 省 对 外 经 济 贸 易 发 展 公 司 安 徽 外 贸 财 务 实 业 开 发 公 司 安 徽 国 际 货 物 运 输 公 司 和 安 徽 省 粮 油 食 品 进 出 口 ( 集 团 ) 公 司 共 9 户 企 业, 并 以 该 9 户 企 业 2004 年 底 国 有 资 产 为 基 础, 增 加 注 册 资 本 至 35,000 万 元 ( 安 徽 省 凯 吉 通 会 计 师 事 务 所 出 具 了 凯 吉 通 验 字 (2005)574 号 验 资 报 告 ), 同 时 变 更 为 现 名, 为 国 有 独 资 公 司 2007 年, 国 贸 集 团 以 投 资 方 式 取 得 了 绩 溪 德 盛 茧 丝 绸 有 限 责 任 公 司 和 安 徽 天 彩 25

丝 绸 有 限 公 司 的 股 权, 同 时, 经 安 徽 省 人 民 政 府 批 准 ( 皖 政 秘 [2007]105 号 文 ), 安 徽 进 出 口 股 份 有 限 公 司 的 国 有 股 权 也 无 偿 划 转 给 国 贸 集 团 2010 年 安 徽 省 对 外 经 济 贸 易 发 展 公 司 改 制 成 民 营 企 业 ;2011 年 经 安 徽 省 国 资 委 同 意 ( 皖 国 资 改 革 函 [2010]549 号 ), 安 徽 省 土 产 进 出 口 公 司 改 制 成 民 营 企 业, 不 再 纳 入 国 贸 集 团 子 公 司 范 围 2011 年 经 安 徽 省 国 资 委 同 意 ( 皖 国 资 改 革 函 [2011]178 号 ), 内 部 重 组 增 加 了 安 徽 轻 工 国 际 贸 易 股 份 有 限 公 司, 纳 入 国 贸 集 团 子 公 司 范 围 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 注 册 资 本 3.5 亿 元, 实 收 资 本 3.5 亿 元, 净 资 产 61.60 亿 元, 法 定 代 表 人 范 阳 三 发 行 人 股 权 结 构 及 实 际 控 制 人 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 的 股 东 情 况 如 表 5-1 所 示 表 5-1 公 司 股 东 情 况 控 股 股 东 持 股 比 例 安 徽 省 人 民 政 府 100% 总 计 100% 发 行 人 是 安 徽 省 人 民 政 府 批 准 成 立 的 国 有 独 资 企 业, 安 徽 省 人 民 政 府 是 发 行 人 唯 一 出 资 人, 由 安 徽 省 人 民 政 府 授 权 安 徽 省 人 民 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 代 行 出 资 人 权 利, 对 公 司 实 行 国 有 资 产 授 权 经 营 发 行 人 的 控 股 股 东 为 安 徽 省 人 民 政 府, 实 际 控 制 人 为 安 徽 省 人 民 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 的 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 未 有 将 公 司 股 权 进 行 质 押 的 情 况 四 发 行 人 独 立 性 情 况 国 贸 集 团 具 有 独 立 的 企 业 法 人 资 格, 公 司 自 主 经 营 独 立 核 算 自 负 盈 亏, 在 资 产 人 员 机 构 财 务 和 业 务 经 营 等 方 面 具 有 较 为 充 分 的 独 立 性 ( 一 ) 资 产 独 立 情 况 安 徽 省 国 资 委 严 格 按 照 国 家 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 行 使 出 资 人 权 利, 管 人 管 事 管 资 产, 但 不 直 接 干 预 国 贸 集 团 的 正 常 经 营 活 动 公 司 经 营 所 需 营 运 资 金 与 配 套 设 施 房 屋 等 固 定 资 产 土 地 使 用 权 等 均 由 发 行 人 拥 有 国 贸 集 团 没 有 为 国 资 委 或 国 资 委 其 他 控 股 企 业 提 供 担 保 或 资 金, 国 资 委 或 国 资 委 其 他 控 股 企 业 没 有 挤 占 挪 用 国 贸 集 团 资 金 国 贸 集 团 与 国 资 委 或 国 资 委 其 他 控 股 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 和 重 大 关 联 交 易 26

( 二 ) 人 员 独 立 情 况 公 司 人 员 独 立, 不 存 在 兼 职 情 况 公 司 已 建 立 健 全 了 劳 动 人 事 工 资 及 社 保 等 人 事 管 理 制 度, 独 立 履 行 人 事 管 理 职 责 公 司 能 够 按 照 劳 动 法 的 相 关 规 定, 与 下 属 员 工 签 订 劳 动 合 同, 员 工 工 资 单 独 造 册 单 独 发 放 公 司 在 地 方 社 会 保 障 部 门 建 立 了 职 工 账 户, 为 公 司 的 全 体 员 工 独 立 缴 纳 社 保 公 司 在 劳 动 人 事 及 工 资 等 方 面 均 自 主 管 理 公 司 高 级 管 理 人 员 均 在 本 公 司 领 取 报 酬, 部 分 监 事 由 安 徽 省 国 资 委 派 驻 ( 三 ) 机 构 独 立 情 况 目 前 公 司 严 格 按 照 公 司 法 等 法 律 法 规 的 要 求, 规 范 公 司 经 营 运 作, 建 立 了 较 为 完 善 的 法 人 治 理 结 构 公 司 制 订 完 善 了 公 司 章 程, 并 经 过 了 安 徽 省 国 资 委 的 批 准 ; 公 司 制 定 和 完 善 了 以 内 部 控 制 制 度 重 大 事 项 报 告 制 度 对 外 担 保 制 度 投 资 管 理 制 度 信 息 披 露 管 理 制 度 ( 试 行 ) 及 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 总 经 理 工 作 细 则 等 为 基 础 的 公 司 治 理 规 章 制 度 公 司 董 事 会 监 事 会 职 责 清 晰, 有 明 确 的 议 事 规 则, 并 能 够 得 到 切 实 的 执 行, 拥 有 独 立 的 决 策 机 构 和 管 理 职 能 机 构 发 行 人 生 产 经 营 财 务 人 事 等 均 设 立 有 自 己 的 独 立 机 构, 与 出 资 人 完 全 独 立 ( 四 ) 财 务 独 立 情 况 公 司 根 据 中 华 人 民 共 和 国 会 计 法 企 业 会 计 准 则 等 国 家 相 关 政 策 法 规 和 公 司 有 关 的 管 理 规 定, 结 合 公 司 的 实 际 情 况, 在 公 司 系 统 内 建 立 了 规 范 有 序 的 财 务 管 理 体 系, 公 司 设 立 了 独 立 的 财 务 管 理 部 门, 配 备 了 专 职 的 财 务 人 员, 建 立 了 独 立 的 会 计 核 算 体 系, 制 定 了 独 立 的 财 务 管 理 内 部 控 制 制 度, 独 立 开 设 银 行 账 户 纳 税, 独 立 对 外 签 订 贷 款 合 同, 独 立 进 行 财 务 决 策 目 前 公 司 已 建 立 了 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 财 务 管 理 及 会 计 核 算 暂 行 办 法 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 流 动 资 金 管 理 使 用 暂 行 办 法 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 投 资 管 理 制 度 和 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 固 定 资 产 管 理 制 度 等 一 系 列 较 完 善 的 财 务 制 度 和 财 务 组 织 规 范, 以 规 范 公 司 财 务 行 为 和 会 计 核 算 办 法, 加 强 公 司 内 部 及 对 子 公 司 的 经 营 管 理 财 务 管 理 与 对 外 投 资 的 管 理 ( 五 ) 业 务 经 营 独 立 情 况 公 司 业 务 结 构 完 整, 自 主 独 立 经 营, 安 徽 省 国 资 委 严 格 按 照 国 家 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 行 使 出 资 人 权 利, 管 人 管 事 管 资 产, 但 不 直 接 干 预 国 贸 集 团 的 正 常 经 营 活 动 27

五 发 行 人 重 要 权 益 投 资 情 况 ( 一 ) 发 行 人 全 资 及 控 股 子 公 司 根 据 发 行 人 2014 年 审 计 报 告, 纳 入 发 行 人 2014 年 合 并 范 围 的 企 业 及 其 主 要 经 营 范 围 如 下 表 所 示 : 图 表 5-2 发 行 人 全 资 控 股 子 公 司 情 况 单 位 : 万 元 % 企 业 名 称 持 股 比 例 注 册 资 本 与 发 行 人 关 系 是 否 并 表 安 徽 省 技 术 进 出 口 股 份 有 限 公 司 32.94 6,167.15 控 股 子 公 司 是 安 徽 轻 工 进 出 口 有 限 公 司 100.00 3,880.77 全 资 子 公 司 是 安 徽 省 服 装 进 出 口 股 份 有 限 公 司 18.40 7,500.00 控 股 子 公 司 是 安 徽 省 纺 织 品 进 出 口 公 司 100.00 706.52 全 资 子 公 司 是 安 徽 国 际 货 物 运 输 公 司 100.00 110.00 全 资 子 公 司 是 安 徽 省 粮 油 食 品 进 出 口 ( 集 团 ) 公 司 100.00 12,000.00 全 资 子 公 司 是 安 徽 进 出 口 股 份 有 限 公 司 53.84 1,226.03 控 股 子 公 司 是 安 徽 天 彩 丝 绸 有 限 公 司 99.50 600.00 控 股 子 公 司 是 安 徽 外 贸 财 务 实 业 开 发 公 司 100.00 200.00 全 资 子 公 司 是 安 徽 轻 工 国 际 贸 易 股 份 有 限 公 司 21.55 2,440.87 控 股 子 公 司 是 安 徽 国 贸 联 创 投 资 有 限 公 司 100.00 5000.00 控 股 子 公 司 是 安 徽 国 贸 资 产 托 管 有 限 公 司 100.00 100.00 全 资 子 公 司 是 截 至 2014 年 末, 公 司 持 股 比 例 低 于 50% 的 子 公 司 有 3 家, 分 别 持 有 安 徽 省 技 术 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 省 服 装 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 轻 工 国 际 贸 易 股 份 有 限 公 司 32.94% 18.4% 和 21.55% 股 份 这 3 家 子 公 司 的 其 他 股 东 为 企 业 职 工, 国 贸 集 团 为 最 大 控 股 股 东, 代 表 安 徽 省 国 资 委 行 使 国 资 管 理 权 国 贸 集 团 任 命 3 家 公 司 董 事 长, 并 派 驻 董 事 和 监 事, 对 其 享 有 实 质 控 制 权 根 据 会 计 准 则 有 关 实 质 控 制 和 重 大 影 响 原 则, 将 这 3 家 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 绩 溪 德 盛 茧 丝 绸 有 限 责 任 公 司 因 目 前 停 业 整 顿, 对 公 司 影 响 较 小, 故 不 纳 入 合 并 报 表 范 围 ( 二 ) 公 司 主 要 控 股 子 公 司 情 况 简 介 1 安 徽 省 技 术 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 省 技 术 进 出 口 股 份 有 限 公 司 成 立 于 1985 年 7 月 8 日, 注 册 资 本 6,167 万 元, 法 定 代 表 人 : 范 阳, 注 册 地 址 : 合 肥 市 长 江 西 路 459 号 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 国 际 批 准 的 商 品 进 出 口 和 技 术 进 出 口 业 务, 粮 食 收 购, 仓 储 运 输, 咨 询 服 务 ; 房 屋 设 备 租 赁 ; 向 境 外 派 遣 工 程 生 产 及 服 务 行 业 的 劳 务 人 员 ( 不 含 海 员 ) 公 司 28

主 营 业 务 是 外 贸 进 出 口 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 388,362 万 元, 总 负 债 348,004 万 元, 所 有 者 权 益 40,358 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 809,081 万 元, 利 润 总 额 5,873 万 元, 净 利 润 3,398 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -62,378 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 429,550 万 元, 总 负 债 389,198 万 元, 所 有 者 权 益 40,352 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 161,032 万 元, 利 润 总 额 14 万 元, 净 利 润 -1 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -2,165 万 元 2 安 徽 轻 工 进 出 口 有 限 公 司 安 徽 轻 工 进 出 口 有 限 公 司 成 立 于 1984 年 12 月, 注 册 资 本 3,880 万 元, 法 定 代 表 人 : 柳 夕 良, 注 册 地 址 : 合 肥 市 蜀 山 区 梅 山 路 19 号 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 各 类 商 品 和 技 术 进 出 口 业 务 ; 开 展 对 销 贸 易 和 转 口 贸 易 承 包 境 外 工 程 和 境 内 国 际 招 标 工 程, 上 述 境 外 工 程 所 需 的 设 备 材 料 出 口 ; 对 外 派 遣 工 程 生 产 及 服 务 行 业 的 劳 务 人 员 ( 不 含 海 员 ) 工 艺 品 ( 不 含 金 银 及 制 品 ) 针 纺 织 品 服 装 鞋 帽 粮 油 制 品 百 货 五 金 交 电 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 品 ) 土 畜 产 品 汽 车 ( 不 含 小 轿 车 ) 及 零 配 件 销 售 ; 仓 储 包 装 服 务 等 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 14,521 万 元, 总 负 债 12,306 万 元, 所 有 者 权 益 2,215 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 194 万 元, 利 润 总 额 -708 万 元, 净 利 润 -708 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 198 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 14,381 万 元, 总 负 债 12,470 万 元, 所 有 者 权 益 1,911 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 0 万 元, 净 利 润 -245 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -55 万 元 安 徽 轻 工 进 出 口 有 限 公 司 目 前 不 以 经 营 为 主, 主 要 收 入 来 源 为 租 赁 及 物 业 管 理 为 主, 无 实 体 经 营 现 金 流, 出 现 亏 损 3 安 徽 省 服 装 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 省 服 装 进 出 口 股 份 有 限 公 司 成 立 于 1991 年 7 月 20 日, 注 册 资 本 7,500 万 元, 法 定 代 表 人 : 李 明 菊, 注 册 地 址 : 合 肥 市 长 江 中 路 436 号 金 城 大 厦 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 各 类 商 品 及 技 术 的 进 出 口 业 务 ( 国 家 规 定 的 专 营 进 出 口 商 品 和 国 家 禁 止 进 出 口 等 特 殊 商 品 除 外 ); 五 金 矿 产 品 化 工 ( 不 含 危 险 品 ) 钢 铁 及 其 制 品 的 销 售 ; 仓 储, 包 装 ; 组 织 本 省 企 业 的 出 国 ( 境 ) 参 办 经 济 贸 易 展 览 会 ; 对 外 派 遣 纺 织 行 业 所 需 的 劳 务 人 员 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 151,708 万 元, 总 负 债 111,552 万 元, 所 有 者 权 益 40,156 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 213,590 万 元, 利 润 总 额 7,693 万 元, 净 利 润 5,445 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 5,110 万 元 29

截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 146,667 万 元, 总 负 债 112,950 万 元, 所 有 者 权 益 33,717 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 48,835 万 元, 利 润 总 额 -689 万 元, 净 利 润 -689 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 12,357 万 元 虽 然 国 贸 集 团 对 该 公 司 持 股 比 例 不 高, 但 国 贸 集 团 是 该 公 司 的 第 一 大 股 东, 且 国 贸 集 团 副 董 事 长 兼 任 该 公 司 董 事 长, 该 公 司 的 实 际 控 制 人 为 国 贸 集 团, 因 此 将 该 公 司 纳 入 国 贸 集 团 合 并 范 围 4 安 徽 省 纺 织 品 进 出 口 公 司 安 徽 省 纺 织 品 进 出 口 公 司 成 立 于 1989 年 8 月 3 日, 注 册 资 本 706.52 万 元, 法 定 代 表 人 : 陈 少 辉, 注 册 地 址 : 合 肥 市 庐 阳 区 金 寨 路 248 号 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 各 类 商 品 及 技 术 的 进 出 口 业 务 ( 国 家 规 定 的 服 装 : 专 营 进 出 口 商 品 和 国 家 禁 止 进 出 口 等 特 殊 商 品 除 外 ); 仓 储, 包 装 ; 组 织 本 省 企 业 的 出 国 ( 境 ) 参 办 经 济 贸 易 展 览 会 ; 对 外 派 遣 纺 织 行 业 所 需 的 劳 务 人 员 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 895 万 元, 总 负 债 2,217 万 元, 所 有 者 权 益 -1,322 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 28 万 元, 利 润 总 额 -71 万 元, 净 利 润 -71 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 37 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 860 万 元, 总 负 债 2,208 万 元, 所 有 者 权 益 -1,348 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 14 万 元, 利 润 总 额 -26 万 元, 净 利 润 -26 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -24 万 元 该 公 司 以 租 赁 收 入 为 主, 因 房 屋 折 旧 额 较 高, 且 公 司 内 退 人 员 较 多, 经 营 利 润 为 负 安 徽 省 纺 织 品 进 出 口 公 司 目 前 不 以 经 营 为 主, 主 要 收 入 来 源 为 租 赁 及 物 业 管 理 为 主, 无 实 体 经 营 现 金 流, 出 现 亏 损 5 安 徽 国 际 货 物 运 输 公 司 安 徽 国 际 货 物 运 输 公 司 成 立 于 1992 年 12 月, 注 册 资 本 110 万 元, 法 定 代 表 人 : 王 敏 智, 注 册 地 址 : 合 肥 市 益 民 街 28 号 公 司 经 营 范 围 为 特 许 经 营 项 目 : 公 路 货 物 运 输 ; 一 般 经 营 项 目 : 经 营 进 出 口 货 物 的 海 陆 ( 铁 路 公 路 ) 空 快 件 国 际 货 运 代 理 业 务 包 括 揽 货 订 舱 报 关 报 验 仓 储 中 转 拆 装 箱 签 单 及 门 到 门 短 途 运 输 服 务, 为 外 贸 企 业 组 织 货 源 及 出 口 商 品 内 销, 国 内 物 资 仓 储 中 转 服 务 安 徽 国 际 货 物 运 输 公 司 是 商 务 部 批 准 的 内 地 口 岸 最 早 经 营 国 际 货 物 运 输 代 理 的 企 业 之 一, 也 是 安 徽 省 商 务 厅 唯 一 直 属 货 代 企 业 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 1,600 万 元, 总 负 债 1,683 万 元, 所 有 者 权 益 -83 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 7,963 万 元, 利 润 总 额 11 万 元, 净 利 润 7 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 208 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 1,275 万 元, 总 负 债 1,368 万 元, 所 有 者 权 30

益 -93 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 1,896 万 元, 利 润 总 额 -10 万 元, 净 利 润 -10 万 元, 主 要 原 因 为 该 公 司 规 模 较 小, 运 输 行 业 利 润 水 平 较 低 且 营 运 费 用 较 高 所 致, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -142 万 元 2015 年 1-3 月, 安 徽 国 际 货 物 运 输 公 司 出 现 亏 损, 主 要 由 于 今 年 运 输 行 业 受 外 贸 形 势 影 响, 运 输 费 用 下 降, 出 现 亏 损 6 安 徽 省 粮 油 食 品 进 出 口 ( 集 团 ) 公 司 安 徽 省 粮 油 食 品 进 出 口 ( 集 团 ) 公 司 成 立 于 1989 年 5 月 5 日, 注 册 资 本 12,000 万 元, 法 定 代 表 人 : 陈 焱 华, 注 册 地 址 : 金 寨 路 389 号 盛 安 广 场 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 国 家 批 准 的 商 品 肉 类 进 出 口 和 技 术 进 出 口 业 务, 粮 食 收 购, 仓 储 运 输, 咨 询 服 务 ; 房 屋 设 备 租 赁 ; 向 境 外 派 遣 工 程 生 产 及 服 务 行 业 的 劳 务 人 员 ( 不 含 海 员 ); 冶 金 炉 料 金 属 材 料 销 售, 建 筑 材 料 废 旧 金 属 材 料 再 生 资 源 设 备 销 售, 再 生 资 源 利 用 咨 询 服 务 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 2,280,055 万 元, 总 负 债 1,800,119 万 元, 所 有 者 权 益 479,936 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 1,593,064 万 元, 利 润 总 额 59,417 万 元, 净 利 润 51,194 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -12,162 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 2,573,386 万 元, 总 负 债 2,084,599 万 元, 所 有 者 权 益 488,787 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 526,187 万 元, 利 润 总 额 7,907 万 元, 净 利 润 6,914 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 30,376 万 元 7 安 徽 进 出 口 股 份 有 限 公 司 安 徽 进 出 口 股 份 有 限 公 司 成 立 于 1988 年 12 月, 注 册 资 本 1,226 万 元, 法 定 代 表 人 : 张 牧 平, 注 册 地 址 : 合 肥 市 高 新 技 术 开 发 区 长 江 西 路 669 号 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 各 类 商 品 及 技 术 进 出 口 业 务 ( 国 家 规 定 的 专 营 进 出 口 商 品 和 国 家 禁 止 进 出 口 等 特 殊 商 品 除 外 ); 承 办 国 内 外 经 济 技 术 交 流 业 务 ; 汽 车 ( 不 含 小 轿 车 ) 销 售 ; 房 屋 租 赁 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 40,702 万 元, 总 负 债 36,781 万 元, 所 有 者 权 益 3,921 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 70,699 万 元, 利 润 总 额 397 万 元, 净 利 润 278 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 6,491 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 43,310 万 元, 总 负 债 39,219 万 元, 所 有 者 权 益 4,091 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 22,960 万 元, 利 润 总 额 170 万 元, 净 利 润 170 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 6,554 万 元 8 安 徽 天 彩 丝 绸 有 限 公 司 安 徽 天 彩 丝 绸 有 限 公 司 成 立 于 2007 年 3 月 6 日, 注 册 资 本 600 万 元, 法 定 代 表 31

人 : 江 涛, 注 册 地 址 : 合 肥 市 包 河 区 金 寨 路 118 号 公 司 经 营 范 围 为 各 类 商 品 的 进 出 口 业 务 ( 国 家 限 制 禁 止 的 除 外 ) 茧 丝 绸 及 制 品 纺 织 品 加 工 销 售 轻 工 产 品 机 械 电 子 产 品 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 品 ) 日 用 百 货 销 售 ; 天 然 彩 色 茧 丝 生 物 技 术 及 环 保 纤 维 的 研 制 开 发 与 技 术 引 进 推 广 转 让 及 技 术 服 务 公 司 注 册 商 标 有 莱 奇 卡 罗 云 海 骏 飞 马, 其 中 莱 奇 卡 罗 牌 天 然 彩 色 茧 丝 系 列 产 品 为 高 科 技 产 品, 获 2003 年 中 国 国 际 丝 绸 博 览 会 新 产 品 金 奖,2004 年 被 国 家 科 技 部 商 务 部 等 四 部 委 评 为 国 家 重 点 新 产 品 公 司 业 已 通 过 ISO9001:2000 国 际 质 量 体 系 认 证 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 3,228 万 元, 总 负 债 2,456 万 元, 所 有 者 权 益 772 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 10,060 万 元, 利 润 总 额 24 万 元, 净 利 润 16 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 54 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 2,209 万 元, 总 负 债 1,436 万 元, 所 有 者 权 益 773 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 3,546 万 元, 利 润 总 额 2 万 元, 净 利 润 1 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -82 万 元 9 安 徽 外 贸 财 务 实 业 开 发 公 司 安 徽 外 贸 财 务 实 业 开 发 公 司 成 立 于 1992 年 2 月, 注 册 资 本 200 万 元, 法 定 代 表 人 : 江 涛, 注 册 地 址 : 合 肥 市 金 寨 路 381 号 九 洲 大 厦 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 各 类 商 品 和 技 术 进 出 口 业 务 及 部 分 商 品 国 内 销 售 业 务 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 2,553 万 元, 总 负 债 1,419 万 元, 所 有 者 权 益 1,134 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 2,951 万 元, 利 润 总 额 62 万 元, 净 利 润 38 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 105 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 2707 万 元, 总 负 债 1,504 万 元, 所 有 者 权 益 1203 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 890 万 元, 利 润 总 额 63 万 元, 净 利 润 85 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -27 万 元 10 安 徽 轻 工 国 际 贸 易 股 份 有 限 公 司 安 徽 轻 工 国 际 贸 易 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2004 年 12 月 7 日, 注 册 资 本 :2,440.87 万 元, 法 人 代 表 : 柳 夕 良, 注 册 地 址 : 合 肥 市 梅 山 路 19 号 轻 工 大 厦 公 司 经 营 范 围 为 自 营 和 代 理 轻 工 机 电 纺 织 服 装 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 的 除 外 ) 等 各 类 商 品 和 技 术 的 进 出 口 ; 工 艺 品 针 纺 织 品 服 装 鞋 帽 粮 油 制 品 百 货 五 金 交 电 土 畜 产 品 船 舶 工 程 机 械 汽 车 ( 不 含 小 轿 车 ) 及 零 配 件 销 售, 仓 储 运 输 ( 为 本 企 业 ) 包 装 服 务 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 93,240 万 元, 总 负 债 66,348 万 元, 所 有 者 权 益 26,892 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 227,498 万 元, 利 润 总 额 4,401 万 元, 净 利 润 3,391 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 3,243 万 元 32

截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 98,101 万 元, 总 负 债 72,376 万 元, 所 有 者 权 益 25,725 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 68,955 万 元, 利 润 总 额 -422 万 元, 净 利 润 -451 万 元, 主 要 因 该 公 司 拓 展 便 利 店 业 务, 费 用 较 大, 尚 未 盈 利 所 致 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 6,248 万 元 11 安 徽 国 贸 联 创 投 资 有 限 公 司 安 徽 国 贸 联 创 投 资 有 限 公 司 成 立 于 2013 年 1 月 5 日, 注 册 资 本 10,000 万 元, 法 人 代 表 : 何 传 友, 注 册 地 址 : 合 肥 市 祁 门 路 1779 号 天 和 园 3 幢 ; 经 营 范 围 : 项 目 投 资 投 资 咨 询 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 10,633 万 元, 总 负 债 0 万 元, 所 有 者 权 益 10,633 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 747 万 元, 利 润 总 额 335 万 元, 净 利 润 310 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3,690 万 元 截 至 2015 年 3 末, 该 公 司 总 资 产 10,681 万 元, 总 负 债 0 万 元, 所 有 者 权 益 10,681 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 153 万 元, 利 润 总 额 131 万 元, 净 利 润 48 万 元 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,603 万 元 12 安 徽 国 贸 资 产 托 管 有 限 公 司 安 徽 国 贸 资 产 托 管 有 限 公 司 成 立 于 2013 年 3 月 26 日, 注 册 资 本 :100 万 元 注 册 地 : 合 肥 市 金 寨 路 118 号 1007 室 ; 法 定 代 表 人 : 江 涛 ; 经 营 范 围 : 集 团 公 司 内 部 国 有 资 产 托 管 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 471 万 元, 总 负 债 371 万 元, 所 有 者 权 益 100 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 0 万 元, 利 润 总 额 1 万 元, 净 利 润 0 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 70 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 1,729 万 元, 总 负 债 1,630 万 元, 所 有 者 权 益 99 万 元 ;2015 年 1-3 月, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 0 万 元, 利 润 总 额 -1 万 元, 净 利 润 -1 万 元 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -62 万 元 安 徽 国 贸 资 产 托 管 有 限 公 司 主 要 为 托 管 企 业 代 收 代 付 托 管 费 用, 没 有 实 际 经 营 活 动 ( 三 ) 发 行 人 参 股 公 司 截 至 2014 年 末, 发 行 人 长 期 股 权 投 资 为 71,715 万 元 由 于 参 股 公 司 较 多, 对 一 些 参 股 比 例 较 小 不 参 与 日 常 管 理 的 公 司 不 再 一 一 列 示, 现 将 主 要 参 股 公 司 情 况 列 示 如 下 : 图 表 5-3 截 至 2014 年 末 发 行 人 主 要 参 股 公 司 情 况 表 单 位 : 万 元 % 33

被 投 资 被 投 资 企 投 资 股 权 2014 年 末 企 业 注 经 营 被 投 资 单 位 名 称 企 业 性 业 所 属 行 主 体 比 例 账 面 余 额 册 资 本 状 况 质 业 安 粮 兴 业 安 徽 国 富 产 业 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 其 他 金 融 30.00 36,284 100,000 盈 利 安 粮 集 团 安 徽 安 粮 担 保 有 限 公 司 国 有 控 股 金 融 40.00 8,230 20,000 盈 利 安 粮 集 团 马 鞍 山 恒 大 安 粮 置 业 有 限 公 司 其 他 房 地 产 40.00 13,278 17,500 盈 利 安 徽 轻 贸 安 徽 国 元 典 当 有 限 公 司 国 有 控 股 金 融 21.64 2,502 10,000 盈 利 国 贸 集 团 合 肥 东 怡 酒 店 有 限 公 司 其 他 商 业 16.90 3,242 10,080 亏 损 合 计 63,536 1 安 徽 国 富 产 业 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 安 徽 国 富 产 业 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 6 月, 注 册 资 本 100,000 万 元, 法 定 代 表 人 : 王 文 化, 注 册 地 址 : 安 徽 省 芜 湖 市 文 化 路 39 号 公 司 经 营 范 围 : 股 权 投 资 及 二 级 市 场 证 券 投 资 安 徽 国 富 产 业 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 6 月, 注 册 资 本 100,000 万 元, 法 定 代 表 人 : 王 文 化, 注 册 地 址 : 安 徽 省 芜 湖 市 文 化 路 39 号 公 司 经 营 范 围 : 股 权 投 资 及 二 级 市 场 证 券 投 资 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 130,409 万 元, 总 负 债 9,462 万 元, 所 有 者 权 益 120,947 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 -1,327 万 元, 利 润 总 额 18,802 万 元, 净 利 润 13,937 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -9,889 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 125,117 万 元, 总 负 债 5,835 万 元, 所 有 者 权 益 119,282 万 元 营 业 收 入 0 万 元, 利 润 总 额 1,0335 万 元, 净 利 润 10,335 万 元 2 安 徽 安 粮 担 保 有 限 公 司 安 粮 担 保 有 限 公 司 成 立 于 2002 年 12 月, 注 册 资 本 20,000 万 元, 法 定 代 表 人 : 陈 焱 华, 注 册 地 址 : 合 肥 市 屯 溪 路 239 号 富 广 大 厦 26 楼 公 司 经 营 范 围 : 贷 款 担 保 ; 票 据 承 兑 担 保 ; 贸 易 融 资 担 保 ; 项 目 融 资 担 保 ; 信 用 证 担 保 ; 其 他 融 资 性 担 保 诉 讼 保 全 担 保 ; 投 标 担 保 预 付 款 担 保 工 程 履 约 担 保 尾 付 款 如 约 偿 付 担 保 等 履 约 担 保 与 担 保 业 务 有 关 的 融 资 咨 询 财 务 顾 问 等 中 介 业 务 ; 以 自 有 资 金 进 行 投 资 ; 省 政 府 金 融 办 规 定 的 其 他 业 务 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 22,494 万 元, 总 负 债 1,918 万 元, 所 有 者 权 益 20,576 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 2,526 万 元, 利 润 总 额 394 万 元, 净 利 润 285 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,118 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 22,479 万 元, 总 负 债 2,190 万 元, 所 有 者 权 益 20,289 万 元 营 业 收 入 195 万 元, 利 润 总 额 14 万 元, 净 利 润 10 万 元 3 马 鞍 山 恒 大 安 粮 置 业 有 限 公 司 34

马 鞍 山 恒 大 安 粮 置 业 有 限 公 司 成 立 于 2012 年 6 月, 注 册 资 本 17500 万 元, 法 定 代 表 人 : 杨 松, 注 册 地 址 : 花 山 区 景 山 大 道 300 号 公 司 经 营 范 围 : 房 地 产 开 发 经 营, 室 内 外 装 饰 装 修 工 程 设 计 施 工, 园 林 绿 化 工 程 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 85,217 万 元, 总 负 债 59,022 万 元, 所 有 者 权 益 33,195 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 48,133 万 元, 净 利 润 4,256 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 14,956 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 85,506 万 元, 总 负 债 52,949 万 元, 所 有 者 权 益 32,556 万 元 营 业 收 入 0 万 元, 利 润 总 额 -372 万 元, 净 利 润 -372 万 元 马 鞍 山 恒 大 安 粮 置 业 有 限 公 司 2015 年 季 末 为 间 接 性 经 营 亏 损, 预 计 年 底 产 生 盈 利 4 安 徽 国 元 典 当 有 限 公 司 安 徽 国 元 典 当 有 限 公 司 成 立 于 2007 年 12 月, 注 册 资 本 10,000 万 元, 法 定 代 表 人 : 薛 永 飞, 注 册 地 址 : 合 肥 市 庐 阳 区 淮 河 路 298 号 公 司 经 营 范 围 动 产 质 押 典 当 业 务 ; 财 产 权 利 质 押 典 当 业 务 ; 房 地 产 抵 押 典 当 业 务 ; 限 额 内 绝 当 物 品 的 变 卖 ; 鉴 定 评 估 及 咨 询 服 务 ; 商 务 部 依 法 批 准 的 其 他 业 务 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 23,128 万 元, 总 负 债 10,556 万 元, 所 有 者 权 益 12,572 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 2,860 万 元, 利 润 总 额 1,072 万 元, 净 利 润 795 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 5,250 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 22,349 万 元, 总 负 债 8,872 万 元, 所 有 者 权 益 13,477 万 元 营 业 收 入 203 万 元, 利 润 总 额 -165 万 元, 净 利 润 -165 万 元 安 徽 国 元 典 当 有 限 公 司 2015 年 季 末 为 间 接 性 经 营 亏 损, 预 计 年 底 盈 利 5 合 肥 东 怡 酒 店 有 限 公 司 合 肥 东 怡 酒 店 有 限 公 司 成 立 于 1996 年 2 月, 注 册 资 本 10,080 万 元, 法 定 代 表 人 : 姚 冬 文, 注 册 地 址 : 合 肥 市 阜 南 路 169 号 公 司 经 营 范 围 : 房 地 产 开 发 销 售 房 屋 租 赁 物 业 管 理 建 筑 材 料 销 售 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 26,360 万 元, 总 负 债 13,788 万 元, 所 有 者 权 益 12,572 万 元 ;2014 年 度, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 1,760 万 元, 利 润 总 额 -254 万 元, 净 利 润 -254 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 997 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 22,664 万 元, 总 负 债 10,134 万 元, 所 有 者 权 益 12,530 万 元 营 业 收 入 1,196 万 元, 利 润 总 额 -41 万 元, 净 利 润 -41 万 元 合 肥 东 怡 酒 店 有 限 公 司 亏 损 主 要 因 经 营 收 入 少, 费 用 支 出 较 大 所 致 35

六 发 行 人 公 司 治 理 ( 一 ) 组 织 结 构 主 要 部 门 职 能 为 : 1 资 产 管 理 部 负 责 集 团 成 员 企 业 的 国 有 资 本 管 理 股 权 管 理 ; 协 助 完 成 集 团 成 员 企 业 改 制 及 国 有 权 益 的 处 置 工 作 ; 负 责 集 团 成 员 企 业 的 国 有 资 本 收 益 管 理 工 作 ; 负 责 集 团 成 员 企 业 国 有 资 本 经 营 绩 效 评 估 和 国 有 资 产 增 值 保 值 等 工 作 ; 负 责 集 团 成 员 企 业 产 权 登 记 和 变 更 的 管 理 ; 负 责 办 理 集 团 成 员 企 业 的 融 资 担 保 业 务 ; 完 成 集 团 公 司 领 导 交 办 的 其 它 日 常 管 理 2 财 务 部 执 行 国 家 财 经 法 规, 完 善 落 实 集 团 公 司 财 务 制 度, 监 控 集 团 公 司 各 项 费 用 开 支 ; 负 责 编 制 集 团 公 司 财 务 计 划 进 行 财 务 分 析, 填 制 会 计 凭 证, 编 制 公 司 报 表, 做 好 会 计 决 算 ; 负 责 定 期 汇 编 集 团 财 务 报 表, 进 行 财 务 分 析 预 测, 及 时 准 确 反 映 集 团 财 务 状 况 ; 负 责 筹 措 资 金, 加 强 资 金 管 理, 提 高 利 用 率, 降 低 资 金 成 本 ; 负 责 宣 传 学 习 新 的 财 经 政 策 税 收 政 策 和 金 融 政 策, 组 织 财 务 人 员 培 训 ; 负 责 协 调 集 团 与 财 36

务 税 务 外 管 银 行 和 省 国 资 委 等 部 门 的 关 系, 争 取 相 关 优 惠 政 策 ; 负 责 做 好 财 务 资 料 报 表 的 整 理 和 归 档 工 作 ; 完 成 集 团 公 司 领 导 交 办 的 其 他 各 项 工 作 3 办 公 室 负 责 集 团 公 司 董 事 会 党 委 会 总 经 理 办 公 会 的 会 务 和 会 议 决 定 事 项 的 落 实 工 作, 负 责 监 事 会 的 有 关 联 络 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 公 文 的 批 文 运 转 工 作, 负 责 文 件 的 核 稿 和 发 文 工 作, 负 责 集 团 公 司 印 章 的 管 理 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 信 息 简 报 和 宣 传 的 归 口 管 理 工 作, 负 责 集 团 公 司 档 案 收 集 管 理 和 提 供 使 用 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 人 力 资 源 管 理 和 人 事 档 案 管 理 工 作, 负 责 集 团 出 国 人 员 的 出 访 审 核 及 政 审 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 计 算 机 网 络 系 统 维 护 电 子 信 息 和 通 讯 管 理 工 作, 负 责 报 刊 和 信 件 的 收 发 ; 负 责 集 团 公 司 办 公 用 品 等 购 买 登 记 和 发 放 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 车 辆 的 调 度 维 修 保 养 及 保 险 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 党 委 纪 委 和 群 众 组 织 的 日 常 事 务 性 工 作, 承 办 集 团 公 司 和 党 委 交 办 的 其 他 事 项 4 投 资 发 展 部 根 据 公 司 发 展 战 略 规 划, 拟 订 战 略 投 资 资 本 运 作 和 产 业 整 合 方 案 ; 负 责 编 制 公 司 的 年 度 投 资 与 发 展 计 划, 负 责 公 司 本 部 及 下 属 公 司 投 资 的 策 划 运 作 及 管 理, 拟 订 公 司 投 资 管 理 制 度 ; 寻 找 选 择 投 资 合 作 项 目, 建 立 投 资 项 目 库, 负 责 组 织 对 投 资 合 作 项 目 前 期 的 考 察 论 证, 负 责 起 草 投 资 项 目 意 向 书 协 议 书 等 有 关 文 件 ; 负 责 资 本 运 作 对 外 合 作 联 络 及 谈 判, 协 调 落 实 相 关 手 续 ; 定 期 对 公 司 各 经 营 单 位 的 投 资 活 动 进 行 分 析, 负 责 公 司 本 部 及 下 属 公 司 投 资 项 目 的 跟 踪 了 解 与 管 理 工 作, 并 对 经 营 过 程 中 的 重 大 问 题 及 时 跟 踪 分 析 调 研 拟 订 解 决 方 案 ; 收 集 整 理 分 析 与 公 司 投 资 业 务 和 发 展 有 关 的 政 策 动 态 趋 势 等, 为 公 司 的 投 资 决 策 提 供 信 息 支 持 ; 负 责 组 织 协 调 投 资 合 作 项 目 的 实 施 和 督 办, 促 进 投 资 合 作 项 目 有 条 不 紊 的 开 展 ; 跟 踪 投 资 类 项 目 的 后 期 评 价 和 分 析, 检 查 各 经 营 单 位 投 资 计 划 执 行 情 况 ; 负 责 公 司 有 关 投 资 类 综 合 统 计 工 作, 按 时 完 成 上 级 和 政 府 有 关 部 门 报 表 的 填 报 ; 负 责 联 系 和 办 理 省 国 资 委 推 进 与 央 企 合 作 发 展 对 接 工 作, 拓 展 与 央 企 合 作 空 间 和 内 涵 ; 完 成 公 司 领 导 交 办 的 其 它 工 作 5 监 督 审 计 部 安 徽 国 贸 集 团 控 股 有 限 公 司 监 察 审 计 部 与 纪 委 合 署 办 公, 主 要 负 责 集 团 纪 检 监 察 审 计 工 作, 指 导 所 属 企 业 党 风 廉 政 建 设 及 审 计 工 作 的 开 展 其 主 要 职 责 包 括 : 承 办 集 团 公 司 纪 委 日 常 工 作, 做 好 集 团 党 风 廉 政 建 设 和 反 腐 败 工 作 ; 组 织 开 展 企 业 效 能 监 察 工 作 ; 依 据 国 家 有 关 法 律 法 规 财 务 会 计 制 度 和 集 团 内 部 管 理 规 定, 建 立 健 全 集 团 内 部 审 计 制 度 ; 对 集 团 财 务 收 支 财 务 预 决 算 资 产 质 量 经 营 绩 效 以 及 其 他 重 大 经 济 活 动 进 行 审 计 监 督 ; 根 据 国 家 有 关 规 定, 组 织 对 集 团 及 所 属 企 业 领 导 人 员 的 任 期 或 离 任 经 济 责 任 审 计 ; 对 集 团 的 基 建 工 程 重 大 技 术 改 造 大 修 等 的 立 项 概 ( 预 ) 算 决 算 和 竣 工 交 付 使 用 进 行 审 计 监 督 ; 对 集 团 及 所 属 企 业 高 风 险 投 资 业 37