重 要 提 示 本 公 司 发 行 本 期 债 务 融 资 工 具 已 在 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 作 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险

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1 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 发 行 人 : 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 主 承 销 商 / 簿 记 管 理 人 : 国 家 开 发 银 行 股 份 有 限 公 司 联 席 主 承 销 商 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 总 额 度 : 6 亿 元 本 期 发 行 金 额 : 3 亿 元 发 行 期 限 : 365 天 担 保 情 况 : 无 担 保 信 用 评 级 机 构 : 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 信 用 评 级 : 主 体 信 用 评 级 AA 本 期 短 期 融 资 券 债 项 评 级 A-1 二 〇 一 三 年 五 月 1

2 重 要 提 示 本 公 司 发 行 本 期 债 务 融 资 工 具 已 在 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 作 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险 作 出 任 何 判 断 投 资 者 购 买 本 期 债 务 融 资 工 具, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 对 信 息 披 露 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析, 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值, 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 本 公 司 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书, 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 法 律 责 任 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 准 确 完 整 及 时 凡 通 过 认 购 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 期 债 务 融 资 工 具 的, 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务, 接 受 投 资 者 监 督 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 除 已 披 露 信 息 外, 无 其 他 影 响 偿 债 能 力 的 重 大 事 项 2

3 目 录 第 一 章 释 义... 6 第 二 章 风 险 提 示... 9 一 本 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险... 9 二 发 行 人 相 关 风 险... 9 三 本 期 债 务 融 资 工 具 的 特 有 风 险 第 三 章 发 行 条 款...15 一 主 要 发 行 条 款 二 发 行 人 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 安 排 第 四 章 募 集 资 金 的 用 途...18 一 本 期 募 集 资 金 主 要 用 途 二 发 行 人 承 诺 三 偿 债 计 划 及 其 他 保 障 措 施 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况...23 一 发 行 人 概 况 二 发 行 人 历 史 沿 革 及 经 营 总 体 状 况 三 发 行 人 股 权 结 构 情 况 四 独 立 性 经 营 情 况 五 重 要 权 益 投 资 情 况 及 主 要 下 属 公 司 介 绍 六 发 行 人 组 织 机 构 七 公 司 治 理 结 构 和 人 员 介 绍 八 发 行 人 主 营 业 务 状 况 分 析...42 九 发 行 人 投 资 规 划 十 发 行 人 发 展 规 划 十 一 行 业 现 状 及 发 展 前 景 第 六 章 发 行 人 主 要 财 务 状 况...93 一 财 务 报 表 编 制 基 础 二 发 行 人 最 近 三 年 及 最 新 一 起 合 并 会 计 报 表 范 围 情 况 三 发 行 人 近 年 主 要 财 务 数 据 四 发 行 人 主 要 财 务 指 标 五 资 产 负 债 结 构 分 析 六 所 有 者 权 益 分 析 七 偿 债 能 力 分 析 八 盈 利 能 力 分 析 九 营 运 能 力 分 析

4 十 现 金 流 量 分 析 十 一 有 息 债 务 情 况 十 二 关 联 方 关 系 及 其 交 易 十 三 或 有 事 项 十 四 受 限 资 产 十 五 其 他 需 要 说 明 的 事 项 第 七 章 发 行 人 的 资 信 状 况 一 信 用 评 级 情 况 二 发 行 人 银 行 授 信 情 况 三 发 行 人 债 务 违 约 记 录 四 发 行 人 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况 第 八 章 本 期 短 期 融 资 券 的 担 保 第 九 章 税 项 一 营 业 税 二 所 得 税 三 印 花 税 第 十 章 发 行 人 承 诺 和 信 息 披 露 一 发 行 人 承 诺 二 信 息 披 露 第 十 一 章 投 资 者 保 护 机 制 一 违 约 事 件 二 违 约 责 任 三 投 资 者 保 护 机 制 四 不 可 抗 力 五 弃 权 第 十 二 章 与 本 期 短 期 融 资 券 发 行 有 关 的 机 构 一 发 行 人 二 主 承 销 商 三 联 席 主 承 销 商 四 承 销 团 其 他 成 员 五 律 师 事 务 所 六 审 计 机 构 七 信 用 评 级 机 构 八 托 管 人 第 十 三 章 备 查 文 件 及 查 询 地 址

5 一 备 查 文 件 二 查 询 地 址 附 录 主 要 财 务 指 标 计 算 公 式

6 第 一 章 释 义 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 文 中 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 一 一 般 术 语 公 司 / 集 团 / 发 行 人 / 本 公 司 / 西 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 江 集 团 子 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 之 子 公 司 及 参 股 公 司 人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行 交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 ( 简 称 债 务 融 资 工 具 ) 行 的, 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 有 价 证 券 短 期 融 资 券 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 1 年 内 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具 本 期 注 册 总 额 度 是 指 本 期 注 册 总 额 度 为 6 亿 元 的 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 年 短 期 融 资 券 本 期 短 期 融 资 券 指 发 行 额 度 为 3 亿 元 期 限 为 365 天 的 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 本 期 / 次 发 行 指 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 行 为 发 行 公 告 指 发 行 人 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 募 集 说 明 书 指 发 行 人 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 主 承 销 商 / 簿 记 管 理 人 指 国 家 开 发 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 国 家 开 发 银 行 ) 联 席 主 承 销 商 指 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 浦 发 银 行 ) 承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 次 发 行 根 据 承 销 团 协 议 组 织 的 由 联 席 主 承 销 商 和 分 销 商 组 成 的 承 销 机 构 主 承 销 协 议 指 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 与 发 行 人 为 本 次 发 行 签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 6

7 销 协 议 承 销 团 协 议 指 主 承 销 商 与 其 他 承 销 团 成 员 为 本 次 发 行 签 订 的 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 承 销 团 协 议 余 额 包 销 指 本 期 短 期 融 资 券 的 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 按 照 承 销 协 议 的 约 定, 在 规 定 的 发 行 日 后, 将 未 售 出 的 短 期 融 资 券 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式 簿 记 建 档 指 由 发 行 人 与 主 承 销 商 确 定 本 期 短 期 融 资 券 的 利 率 ( 利 差 ) 区 间, 投 资 者 直 接 向 簿 记 管 理 人 发 出 申 购 订 单, 簿 记 管 理 人 负 责 记 录 申 购 订 单, 最 终 由 发 行 人 与 主 承 销 商 根 据 申 购 情 况 确 定 本 期 短 期 融 资 券 发 行 利 率 的 过 程, 该 过 程 由 簿 记 管 理 人 和 发 行 人 共 同 监 督 实 名 记 账 式 短 期 融 资 券 指 采 用 上 海 清 算 所 的 登 记 托 管 系 统 以 记 账 方 式 登 记 和 托 管 的 短 期 融 资 券 管 理 办 法 指 中 国 人 民 银 行 颁 布 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 工 作 日 指 中 华 人 民 共 和 国 的 法 定 及 政 府 指 定 工 作 日 法 定 节 假 日 或 休 息 日 指 国 家 规 定 的 法 定 节 假 日 和 休 息 日 元 如 无 特 别 说 明, 指 人 民 币 元 二 机 构 地 名 释 意 区 交 通 运 输 厅 指 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 运 输 厅 航 桂 实 业 指 广 西 航 桂 实 业 有 限 公 司 崇 左 投 资 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 崇 左 投 资 有 限 公 司 河 池 投 资 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 河 池 投 资 有 限 公 司 百 色 投 资 公 司 指 广 西 百 色 西 江 投 资 发 展 有 限 公 司 梧 州 投 资 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 梧 州 投 资 有 限 公 司 柳 州 投 资 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 柳 州 投 资 有 限 公 司 南 宁 投 资 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 南 宁 投 资 有 限 公 司 来 宾 西 投 指 广 西 来 宾 西 江 投 资 发 展 有 限 公 司 贵 港 西 投 指 广 西 贵 港 西 江 投 资 发 展 有 限 公 司 润 桂 船 运 公 司 指 广 西 润 桂 船 运 有 限 责 任 公 司 西 江 创 投 指 广 西 西 江 创 业 投 资 有 限 公 司 7

8 桂 平 分 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 桂 平 航 运 枢 纽 分 公 司 贵 港 分 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 贵 港 航 运 枢 纽 分 公 司 百 色 分 公 司 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 百 色 分 公 司 鱼 梁 项 目 部 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 鱼 梁 航 运 枢 纽 工 程 建 设 指 挥 部 桂 平 二 线 船 闸 工 程 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 桂 平 二 线 船 闸 工 程 建 设 办 公 室 长 洲 三 四 线 船 闸 工 程 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 长 洲 三 线 四 线 船 闸 工 程 建 设 指 挥 部 贵 港 二 线 船 闸 工 程 指 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 贵 港 二 线 船 闸 工 程 建 设 指 挥 部 水 电 板 块 指 桂 平 分 公 司 贵 港 分 公 司 百 色 分 公 司 港 口 码 头 板 块 指 崇 左 投 资 公 司 河 池 投 资 公 司 百 色 西 投 来 宾 西 投 贵 港 西 投 柳 州 投 资 公 司 南 宁 投 资 公 司 和 梧 州 投 资 公 司 航 运 物 流 板 块 指 润 桂 公 司 贸 易 板 块 指 航 桂 实 业 三 专 业 技 术 术 语 千 瓦 时 即 度, 指 功 率 为 1 千 瓦 的 电 器 工 作 1 小 时 所 消 耗 的 电 量 装 机 容 量 指 发 电 系 统 实 际 安 装 的 发 电 机 组 额 定 功 率 的 总 和, 代 表 全 部 发 电 机 组 的 发 电 能 力 权 益 装 机 容 量 指 发 行 人 实 际 拥 有 的 发 电 能 力 上 网 电 价 发 电 企 业 与 购 电 方 进 行 上 网 电 能 结 算 的 价 格 丰 枯 电 价 在 将 全 年 按 发 电 来 水 和 用 电 需 求 情 况 分 为 平 水 丰 水 枯 水 期 三 个 季 节 的 基 础 上, 在 丰 水 期 适 当 提 高 电 价 的 制 度 ; 其 目 的 在 于 充 分 发 挥 价 格 的 杠 杆 作 用, 引 导 发 电, 引 导 电 力 消 费 者 在 低 谷 时 段 多 用 电, 达 到 更 好 的 优 化 资 源 配 置 的 作 用 近 三 年 2009 年 2010 年 和 2011 年 港 口 吞 吐 量 指 港 口 一 年 的 处 理 货 物 的 总 量 8

9 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 特 别 风 险 提 示 本 期 短 期 融 资 券 无 担 保, 能 否 按 期 兑 付 取 决 于 发 行 人 信 用 投 资 人 购 买 本 期 融 资 券, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 进 行 独 立 的 投 资 判 断 本 期 短 期 融 资 券 依 法 发 行 后, 因 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 如 发 行 人 未 能 兑 付 或 者 未 能 及 时 足 额 兑 付, 主 承 销 商 与 承 销 团 成 员 不 承 担 兑 付 义 务 及 任 何 连 带 责 任 投 资 者 在 评 价 发 行 人 此 次 发 行 的 短 期 融 资 券 时, 除 本 募 集 说 明 书 提 供 的 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 : 一 本 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 受 国 民 经 济 运 行 状 况 和 国 家 宏 观 政 策 等 因 素 的 影 响, 市 场 利 率 存 在 波 动 的 可 能 性 市 场 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 本 期 短 期 融 资 券 的 收 益 水 平 造 成 一 定 程 度 的 影 响 ( 二 ) 流 动 性 风 险 本 期 短 期 融 资 券 发 行 后 将 在 银 行 间 债 券 市 场 进 行 交 易 流 通, 受 银 行 间 债 券 市 场 资 金 充 裕 度 及 投 资 者 偏 好 变 化 等 因 素 影 响, 发 行 人 无 法 保 证 本 期 短 期 融 资 券 在 银 行 间 债 券 市 场 的 交 易 量 和 活 跃 性, 从 而 可 能 影 响 债 券 的 流 动 性, 导 致 投 资 者 在 债 券 转 让 和 临 时 性 变 现 时 面 临 困 难 ( 三 ) 偿 付 风 险 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 如 果 发 行 人 的 经 营 状 况 和 财 务 状 况 发 生 重 大 变 化, 或 者 受 市 场 环 境 变 化 等 不 可 控 因 素 影 响, 发 行 人 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 资 金, 可 能 影 响 本 期 债 券 本 息 的 按 期 足 额 偿 付 二 发 行 人 相 关 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 资 产 负 债 率 上 升 的 风 险 公 司 近 年 来 业 务 规 模 逐 步 扩 大, 造 成 资 金 需 求 量 较 大, 资 产 负 债 率 呈 增 加 趋 势, 2009 年 到 2012 年 3 季 度 末 发 行 人 的 资 产 负 债 率 分 别 为 36.42% 41.17% 36.81% 和 46.53% 公 司 上 述 各 期 末 资 产 负 债 率 保 持 上 升 趋 势, 升 高 的 资 产 负 债 率 水 平 将 制 约 公 司 扩 大 债 务 融 资 规 模, 并 影 响 公 司 筹 措 持 续 发 展 所 需 的 资 金 9

10 2 资 产 流 动 性 的 风 险 2009 年 到 2012 年 3 季 度 末, 发 行 人 非 流 动 资 产 资 产 占 总 资 产 的 比 例 分 别 为 88.76% 81.54% 79.87% 和 63.11% 非 流 动 资 产 资 产 占 总 资 产 的 比 例 较 大, 未 来 可 能 影 响 到 发 行 人 的 资 产 变 现 能 力 3 未 来 资 本 支 出 压 力 较 大 的 风 险 发 行 人 是 西 江 流 域 主 要 建 设 主 体, 承 担 着 航 电 枢 纽 和 沿 岸 港 口 项 目 的 建 设 任 务, 在 建 工 程 和 拟 建 工 程 项 目 较 多, 未 来 工 程 资 金 支 出 较 大, 预 计 十 二 五 期 间 发 行 人 与 西 江 沿 岸 各 地 市 政 府 规 划 投 资 总 额 约 120 亿 元 公 司 未 来 资 本 支 出 较 大, 可 能 对 公 司 的 资 产 负 债 结 构 和 盈 利 能 力 产 生 一 定 影 响 4 有 息 负 债 金 额 增 大 的 风 险 2009 年 到 2012 年 3 季 度 末 发 行 人 的 银 行 借 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 银 行 借 款 数 额 逐 年 增 加, 近 三 年 借 款 总 额 年 复 合 增 长 率 为 21.24% 由 于 建 设 项 目 较 多, 发 行 人 在 项 目 建 设 期 间 充 分 利 用 银 行 授 信, 产 生 一 定 数 额 负 债 未 来 随 着 发 行 人 工 程 项 目 建 设 的 推 进, 债 务 规 模 可 能 进 一 步 扩 大, 有 息 负 债 规 模 的 增 加 可 能 对 发 行 人 生 产 经 营 产 生 一 定 影 响 5 或 有 负 债 风 险 2012 年 3 季 度 末, 发 行 人 为 子 公 司 做 的 关 联 担 保 总 计 25 亿 元, 被 担 保 企 业 未 来 的 经 营 状 况 存 在 一 定 的 不 确 定 性, 因 此, 发 行 人 面 临 一 定 的 或 有 负 债 风 险 6 电 费 收 费 权 抵 押 的 风 险 由 于 银 行 贷 款 的 需 要, 发 行 人 经 营 的 桂 平 电 站 贵 港 电 站 和 那 吉 电 站 的 收 费 权 已 经 分 别 抵 押 给 了 银 行 发 行 人 电 费 收 费 权 的 质 押 可 能 会 给 发 行 人 未 来 的 生 产 经 营 带 来 一 定 风 险 截 至 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 通 过 桂 平 电 站 电 费 收 费 权 质 押, 共 取 得 银 行 贷 款 34,000 万 元, 占 发 行 人 净 资 产 的 6.05%; 通 过 贵 港 电 站 电 费 收 费 权 质 押, 共 取 得 银 行 贷 款 91,699 万 元, 占 发 行 人 净 资 产 的 16.33%; 通 过 那 吉 电 站 电 费 收 费 权 质 押, 共 取 得 银 行 贷 款 10,000 万 元, 占 发 行 人 净 资 产 的 1.78% 7 存 货 跌 价 风 险 发 行 人 2009 年 到 2012 年 3 季 度 末 的 存 货 科 目 余 额 分 别 为 942 万 元 957 万 元 2,505 万 元 和 27,184 万 元 存 货 科 目 余 额 增 长 较 快 发 行 人 的 存 货 主 要 是 下 属 子 公 司 航 桂 实 业 购 入 的 煤 炭 水 泥 和 钢 材 等 发 行 人 存 货 易 受 国 内 外 贸 易 市 场 变 化 影 响 而 造 成 存 货 价 值 波 动, 可 能 会 对 发 行 人 经 营 效 益 产 生 影 响 ( 二 ) 经 营 风 险 1 未 来 主 营 业 务 转 变 的 风 险 发 行 人 目 前 的 主 营 业 务 包 括 商 品 贸 易 板 块 航 电 枢 纽 板 块 港 口 和 航 运 板 块 ( 按 10

11 照 2012 年 9 月 末 的 主 营 业 务 收 入 占 比 大 小 排 序 ) 其 中 港 口 板 块 由 于 尚 处 在 建 设 阶 段, 因 此 收 入 较 少, 占 比 较 低 如 果 发 行 人 的 港 口 和 航 运 板 块 建 设 完 成 后, 产 能 得 到 充 分 利 用, 则 发 行 人 的 主 营 业 务 占 比 情 况 可 能 发 生 变 化, 有 可 能 对 发 行 人 的 经 营 业 绩 产 生 一 定 影 响 2 经 济 周 期 波 动 风 险 公 司 主 要 业 务 水 力 发 电 和 内 河 航 运 的 运 营 都 容 易 受 到 经 济 周 期 影 响 2008 年 以 来, 由 次 贷 危 机 导 致 的 全 球 性 金 融 危 机 使 主 要 发 达 国 家 经 济 陷 入 衰 退, 新 兴 经 济 体 的 增 速 大 幅 放 缓, 中 国 经 济 增 长 也 不 可 避 免 地 受 到 影 响 未 来 如 果 国 内 经 济 增 长 放 缓 或 者 衰 退 会 使 得 社 会 用 电 量 下 降, 水 路 物 流 业 受 到 影 响, 发 行 人 的 经 营 有 可 能 也 会 受 到 影 响 此 外, 经 济 的 下 滑 对 地 方 政 府 财 政 收 入 有 较 大 影 响, 如 果 未 来 广 西 地 区 出 现 宏 观 经 济 增 长 持 续 放 缓 甚 至 衰 退, 地 方 政 府 财 政 收 入 下 降, 有 可 能 影 响 到 政 府 对 发 行 人 的 支 持 力 度 3 来 水 风 险 公 司 目 前 的 经 营 资 产 主 要 为 水 力 发 电 资 产, 而 水 电 站 的 经 营 特 点 是 受 所 在 流 域 的 降 雨 量 和 来 水 情 况 影 响 非 常 明 显, 而 且 同 流 域 水 电 站 之 间 存 在 紧 密 的 水 文 联 系, 水 电 站 受 来 水 不 确 定 性 和 水 情 预 报 精 度 限 制, 一 定 程 度 上 影 响 发 电 量 的 可 控 性, 并 对 电 站 的 经 营 业 务 带 来 影 响 因 此, 发 行 人 的 公 司 经 营 效 益 有 可 能 受 到 水 电 站 所 在 流 域 来 水 的 不 确 定 性 的 影 响 4 电 力 行 业 竞 争 的 风 险 随 着 电 力 体 制 改 革 的 全 面 深 化, 电 力 市 场 建 设 将 逐 步 完 善 我 国 将 全 面 推 进 电 价 改 革, 加 快 发 展 电 力 区 域 市 场 虽 然 水 电 同 火 电 及 其 它 可 再 生 能 源 发 电 相 比 在 优 先 上 网 和 运 营 成 本 方 面 具 有 一 定 优 势, 但 公 司 仍 将 面 临 激 烈 的 市 场 竞 争, 未 来 公 司 的 市 场 占 有 率 存 在 波 动 性, 未 来 的 经 营 业 绩 有 可 能 受 到 市 场 占 有 率 下 降 的 影 响 5 依 赖 腹 地 经 济 发 展 的 风 险 发 行 人 所 在 的 广 西 地 区 的 重 要 经 济 腹 地 西 江 流 域 是 我 国 重 要 的 内 河 流 域 之 一, 经 济 发 展 速 度 较 快, 随 着 西 部 大 开 发 战 略 的 逐 步 实 施, 发 行 人 所 依 赖 的 腹 地 经 济 出 现 了 良 好 的 发 展 趋 势 发 行 人 目 前 及 未 来 的 发 展 依 存 于 腹 地 经 济 的 发 展, 腹 地 经 济 的 发 展 状 况 直 接 或 间 接 的 对 发 行 人 的 经 营 产 生 影 响 若 发 行 人 依 赖 的 经 济 腹 地 发 展 出 现 波 动, 可 能 对 公 司 的 经 营 产 生 一 定 影 响 6 投 资 不 确 定 性 风 险 发 行 人 目 前 在 广 西 地 区 的 投 资 项 目 主 要 包 括 港 口 航 运 设 施 和 航 电 枢 纽 由 于 受 到 发 行 人 所 依 赖 的 腹 地 经 济 发 展 的 影 响 较 大, 投 资 项 目 的 预 期 收 益 可 能 存 在 一 定 11

12 的 不 确 定 性 7 其 他 运 输 方 式 竞 争 的 风 险 随 着 广 西 境 内 铁 路 公 路 和 航 空 等 其 他 交 通 运 输 网 络 的 发 展 和 完 善, 可 能 会 冲 击 现 有 的 客 货 运 整 体 格 局, 对 现 有 和 预 测 的 航 运 和 港 口 客 货 运 量 产 生 一 定 的 分 流 效 应, 将 影 响 发 行 人 港 口 和 航 运 板 块 业 务 的 经 营 业 绩 8 自 然 灾 害 的 风 险 重 大 自 然 灾 害 如 地 震 塌 方 泥 石 流 山 体 滑 坡 和 洪 水 等, 可 能 会 造 成 发 行 人 水 电 枢 纽 设 施 和 其 他 设 施 的 损 毁, 这 些 情 况 可 能 直 接 或 者 间 接 导 致 发 行 人 业 务 收 入 降 低, 养 护 成 本 上 升, 对 发 行 人 的 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 ( 三 ) 管 理 风 险 1 子 公 司 管 理 风 险 公 司 下 属 子 公 司 分 布 较 广, 管 理 链 条 较 长, 尽 管 公 司 拥 有 较 为 完 善 的 内 部 控 制 与 管 理 制 度 体 系, 但 仍 有 可 能 造 成 监 督 管 理 失 控, 管 理 成 本 增 加 等 问 题, 有 一 定 潜 在 的 管 理 风 险, 发 行 人 对 各 种 资 源 的 整 合 及 配 置 能 力 有 待 进 一 步 提 高 2 公 司 治 理 结 构 不 完 善 的 风 险 根 据 发 行 人 公 司 章 程, 发 行 人 的 监 事 会 成 员 5 人, 其 中 职 工 监 事 的 比 例 不 得 低 于 三 分 之 一 由 于 出 资 人 广 西 区 交 通 厅 尚 未 委 派 监 事, 并 且 发 行 人 也 未 选 举 职 工 监 事, 因 此 发 行 人 的 监 事 会 建 立 情 况 与 章 程 不 符 如 果 该 治 理 风 险 不 能 及 时 排 解, 将 对 公 司 的 业 务 经 营 和 管 理 带 来 一 定 的 管 理 风 险 ( 四 ) 政 策 风 险 1 产 业 政 策 变 动 风 险 作 为 国 民 经 济 的 重 要 基 础 工 业, 我 国 对 电 力 行 业 的 政 策 和 发 展 方 针 是 : 大 力 开 发 水 电, 优 化 发 展 火 电, 积 极 发 展 核 电, 适 当 发 展 风 电 国 家 发 改 委 下 发 了 国 家 发 展 改 革 委 关 于 印 发 可 再 生 能 源 发 电 有 关 管 理 规 定 的 通 知 ( 发 改 能 源 [2006]13 号 ) 文 件 及 国 家 电 监 会 颁 布 的 电 网 企 业 全 额 收 购 可 再 生 能 源 电 量 监 管 办 法 等, 把 水 力 发 电 列 为 可 再 生 能 源, 鼓 励 企 业 积 极 投 资 优 先 投 资, 确 保 水 电 全 额 上 网 公 司 主 营 水 电 生 产 是 与 我 国 电 力 行 业 发 展 政 策 相 一 致 的 如 果 国 家 宏 观 经 济 政 策 和 电 力 产 业 政 策 发 生 调 整, 发 行 人 的 经 营 有 可 能 受 到 产 业 经 济 政 策 调 整 的 不 利 影 响 2 水 资 源 费 征 收 风 险 为 加 强 水 资 源 管 理 和 保 护, 促 进 水 资 源 节 约 与 合 理 开 发 利 用, 国 务 院 出 台 了 取 水 许 可 和 水 资 源 费 征 收 管 理 条 例 并 于 2006 年 4 月 开 始 实 施 根 据 该 条 例, 从 事 水 力 发 电 的 企 业 需 要 交 纳 水 资 源 费, 其 中, 除 中 央 直 属 和 跨 省 水 利 工 程 水 资 源 费 征 收 标 准 由 中 央 制 定 外, 其 他 水 资 源 费 征 收 标 准 由 取 水 口 所 在 地 省 级 人 民 政 府 制 定 目 前, 12

13 发 行 人 根 据 广 西 区 的 规 定, 按 实 际 售 电 量 0.25 分 / 千 瓦 时 的 标 准 缴 纳 水 资 源 费 根 据 国 家 发 改 委 财 政 部 水 利 部 于 2009 年 7 月 6 日 印 发 的 国 家 发 改 委 财 政 部 水 利 部 关 于 中 央 直 属 和 跨 省 水 利 工 程 水 资 源 费 征 收 标 准 及 有 关 问 题 的 通 知 ( 发 改 价 格 [2009]1779 号 ) 通 知 要 求, 从 2009 年 9 月 1 日 起, 水 力 发 电 用 水 征 收 水 资 源 费 的 标 准 为 每 千 瓦 时 分 钱, 其 中 : 取 水 口 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 制 定 的 同 类 水 力 发 电 用 水 水 资 源 费 征 收 标 准 低 于 每 千 瓦 时 0.3 分 钱 的, 按 0.3 分 钱 执 行 ; 高 于 0.8 分 钱 的, 按 0.8 分 钱 执 行 ; 在 分 钱 之 间 的, 维 持 不 变 根 据 国 家 构 建 资 源 节 约 型 社 会 的 战 略 方 向, 未 来 水 资 源 费 仍 可 能 发 生 变 动, 水 资 源 征 收 政 策 变 化 有 可 能 对 发 行 人 的 经 营 产 生 一 定 影 响 3 环 保 政 策 变 动 风 险 随 着 我 国 经 济 发 展 和 经 济 增 长 方 式 的 转 变, 社 会 对 于 环 境 保 护 的 要 求 不 断 提 高, 环 境 保 护 法 环 境 影 响 评 价 法 水 土 保 持 法 等 一 系 列 法 律 法 规 均 要 求 所 有 项 目 在 开 发 前 必 须 进 行 严 格 的 环 境 影 响 评 价, 在 项 目 评 估 中 实 行 环 保 一 票 否 决 ; 对 项 目 实 施 过 程 中 不 符 合 环 保 要 求 不 利 于 生 态 保 护 的 行 为, 采 取 严 厉 的 措 施 予 以 处 罚 大 型 水 电 项 目 是 一 个 复 杂 的 系 统 工 程, 水 电 开 发 对 生 态 环 境 可 能 会 产 生 负 面 影 响, 主 要 表 现 为 : 库 区 淹 没 会 涉 及 部 分 珍 稀 植 物 和 文 物 古 迹 ; 部 分 鱼 类 可 能 出 现 生 存 危 机, 河 谷 小 气 候 可 能 发 生 变 化 ; 施 工 期 间 植 被 破 坏 造 成 水 土 流 失 等 如 果 发 行 人 在 建 项 目 相 关 环 保 措 施 落 实 不 当, 将 会 对 发 行 人 的 经 营 产 生 一 定 影 响 4 电 价 政 策 风 险 发 行 人 的 水 电 业 务 板 块 的 发 电 价 格 受 到 国 家 和 地 方 政 策 的 调 控, 如 果 未 来 电 价 出 现 波 动, 可 能 对 发 行 人 的 水 电 业 务 板 块 经 营 产 生 一 定 的 影 响 5 移 民 政 策 补 偿 标 准 变 化 风 险 由 于 发 行 人 在 建 设 航 电 枢 纽 项 目 过 程 中, 会 产 生 一 定 数 量 的 移 民, 根 据 国 家 政 策, 需 要 对 这 些 移 民 进 行 妥 善 的 安 置 和 补 偿 如 果 未 来 移 民 补 偿 标 准 上 调, 发 行 人 将 会 支 付 更 多 的 移 民 安 置 费 用, 有 可 能 对 发 行 人 的 盈 利 产 生 一 定 影 响 6 港 口 行 业 及 相 关 产 业 政 策 变 动 风 险 港 口 行 业 作 为 国 民 经 济 基 础 性 行 业, 长 期 以 来 受 到 国 家 产 业 政 策 的 支 持 和 鼓 励 如 果 未 来 国 家 产 业 政 策 进 行 调 整 或 更 改, 或 对 港 口 设 施 调 减 技 术 水 平 等 标 准 和 政 策 做 出 更 严 格 的 规 定, 将 会 给 发 行 人 的 经 营 业 绩 带 来 一 定 的 影 响 此 外, 国 家 对 宏 观 经 济 政 策 以 及 与 港 口 行 业 关 联 度 较 高 的 行 业 政 策 进 行 调 整, 也 可 能 影 响 发 行 人 的 经 营 业 绩 ( 五 ) 关 联 交 易 风 险 2011 年 到 2012 年 3 季 度 末, 发 行 人 的 关 联 方 交 易 主 要 包 括 :1 关 联 租 赁, 涉 及 13

14 出 租 给 航 桂 实 业 的 西 江 大 厦 办 公 楼, 出 租 价 格 按 照 市 价 确 定 ;2 发 行 人 为 子 公 司 提 供 的 担 保,2012 年 3 季 度 末 的 担 保 总 额 为 亿 元 ;3 发 行 人 集 团 内 部 的 资 金 拆 借, 2012 年 未 发 生 拆 借 业 务 ;4 发 行 人 为 子 公 司 垫 付 的 社 保 资 金 和 代 购 的 固 定 资 产,2012 年 3 季 度 末 共 计 万 元 ;5 子 公 司 存 在 发 行 人 集 团 总 部 资 金 中 心 的 款 项 共 计 万 元 发 行 人 的 关 联 交 易 按 照 市 场 要 求 定 价, 关 联 风 险 较 小 其 中 的 关 联 担 保 可 能 会 对 公 司 的 经 营 产 生 一 定 影 响 三 本 期 债 务 融 资 工 具 的 特 有 风 险 ( 一 ) 移 民 风 险 水 电 项 目 建 设 需 要 筑 坝 蓄 水, 不 可 避 免 会 淹 没 部 分 库 区 库 区 移 民 工 作 的 妥 善 处 理 是 关 系 国 计 民 生 的 大 事, 一 旦 处 理 不 当 发 生 移 民 阻 工 冲 击 电 厂 群 体 上 访 等 现 象, 将 严 重 影 响 公 司 的 声 誉 及 正 常 的 生 产 经 营 活 动 如 发 生 上 述 事 件, 发 行 人 的 公 司 经 营 有 可 能 受 到 移 民 工 作 的 不 利 影 响 ( 二 ) 安 全 生 产 风 险 电 力 生 产 安 全 主 要 取 决 于 电 力 设 备 的 安 全 和 可 靠 运 行, 如 果 因 操 作 或 维 护 不 当 而 发 生 运 行 事 故, 有 可 能 对 公 司 的 正 常 生 产 造 成 一 定 影 响 ( 三 ) 环 境 保 护 的 风 险 水 电 相 比 火 电 拥 有 较 明 显 的 环 保 优 势, 是 世 界 第 一 大 清 洁 能 源, 也 是 目 前 节 能 减 排, 实 现 我 国 2020 年 单 位 GDP 二 氧 化 碳 排 放 比 2005 年 下 降 40%-45% 承 诺 目 标 的 重 要 途 径 但 水 电 项 目 建 设 必 然 引 起 对 河 道 的 人 为 截 流, 改 变 河 流 流 速, 淹 没 一 些 物 种, 在 一 定 程 度 上 对 当 地 生 态 环 境 的 保 护 产 生 不 利 影 响 发 行 人 水 电 开 发 集 中 于 西 江 的 各 个 流 域, 水 电 开 发 对 西 江 流 域 生 态 区 保 护 的 影 响 仍 存 在 一 些 不 同 观 点, 也 有 待 时 间 验 证 有 权 部 门 及 发 行 人 在 如 何 做 好 水 电 开 发 建 设, 同 时 保 护 好 生 态 区 等 方 面 的 问 题 上 面 临 着 一 定 的 压 力 14

15 一 主 要 发 行 条 款 第 三 章 发 行 条 款 1 短 期 融 资 券 名 称 : 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 2 发 行 人 全 称 : 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 3 发 行 人 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 : 截 至 2012 年 9 月 30 日, 发 行 人 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 为 人 民 币 10.5 亿 元 整 (RMB 1,050,000, 元 ), 其 中 企 业 债 余 额 10.5 亿 元 整 (RMB 1,050,000, 元 ) 4 接 受 注 册 通 知 书 文 号 中 市 协 注 [2013]CP197 号 5 注 册 额 度 : 人 民 币 6 亿 元 (RMB600,000,000 元 ) 6 本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 3 亿 元 (RMB300,000,000 元 ) 7 本 期 短 期 融 资 券 期 限 : 365 天 8 计 息 年 度 天 数 : 365 天 9 本 期 短 期 融 资 券 面 值 : 人 民 币 壹 佰 元 (RMB100 元 ) 10 发 行 价 格 : 本 期 短 期 融 资 券 按 面 值 发 行 11 利 率 确 定 方 式 : 本 期 融 资 券 的 利 率 为 固 定 利 率 ; 利 率 的 确 定 方 式 为 在 确 定 利 率 上 下 限 的 前 提 下, 通 过 簿 记 建 档 的 方 式 确 定 融 资 券 利 率 在 融 资 券 存 续 期 限 内 固 定 不 变, 不 计 算 复 利, 逾 期 不 另 计 利 息 12 发 行 范 围 及 对 象 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 13 承 销 方 式 : 组 织 承 销 团, 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 以 余 额 包 销 的 方 式 承 销 本 期 短 期 融 资 券 14 发 行 方 式 : 通 过 面 向 承 销 团 成 员 簿 记 建 档, 集 中 配 售 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 发 行 15 簿 记 建 档 时 间 : 2013 年 5 月 31 日 09:00-11:00 16 发 行 日 期 : 2013 年 5 月 31 日 17 缴 款 日 : 2013 年 6 月 3 日 18 登 记 日 : 2013 年 6 月 3 日 19 起 息 日 期 : 2013 年 6 月 3 日 20 上 市 流 通 日 : 2013 年 6 月 4 日 21 还 本 付 息 方 式 : 到 期 一 次 还 本 付 息 22 兑 付 方 式 : 本 期 短 期 融 资 券 的 本 息 兑 付 通 过 托 管 人 办 理 23 兑 付 日 期 : 2014 年 6 月 3 日 ( 如 遇 法 定 节 假 15

16 日 或 休 息 日 则 顺 延 至 其 后 的 第 一 个 工 作 日, 顺 延 期 间 不 另 计 息 ) 24 信 用 评 级 机 构 及 信 用 评 级 结 果 : 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 主 体 信 用 等 级 为 AA; 本 期 短 期 融 资 券 的 信 用 等 级 为 A-1 25 担 保 情 况 : 本 期 短 期 融 资 券 无 担 保 二 发 行 人 本 期 债 务 融 资 工 具 的 发 行 安 排 ( 一 ) 簿 记 建 档 安 排 本 期 短 期 融 资 券 按 照 面 值 发 行, 票 面 利 率 通 过 簿 记 建 档 集 中 配 售 方 式 最 终 确 定 投 资 者 欲 参 与 本 次 发 行 申 购 配 售, 请 详 细 阅 读 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 申 购 说 明 ( 以 下 简 称 申 购 说 明 ) 1 本 次 发 行 采 用 簿 记 建 档 集 中 配 售 的 方 式, 簿 记 建 档 仅 接 收 承 销 团 成 员 的 申 购 要 约, 其 他 投 资 者 须 通 过 承 销 团 成 员 购 买 本 期 短 期 融 资 券 ; 2 每 一 承 销 团 成 员 在 申 购 期 间 内 可 以 且 仅 可 以 向 簿 记 管 理 人 提 出 1 份 申 购 要 约 ; 年 5 月 24 日 通 过 中 国 货 币 网 上 海 清 算 所 网 站 公 布 : 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 及 相 关 材 料 ; 年 5 月 31 日 簿 记 建 档, 时 间 为 9:00-11:00, 接 受 承 销 团 成 员 的 申 购 要 约, 簿 记 管 理 人 统 计 有 效 申 购 量 ; 年 5 月 31 日 14:00 起, 簿 记 管 理 人 向 承 销 团 成 员 传 真 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 2013 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 ( 二 ) 分 销 安 排 1 分 销 日 :2013 年 5 月 31 日 至 2013 年 5 月 31 日 ; 2 分 销 方 式 : 承 销 商 在 本 期 融 资 券 分 销 期 内 将 所 承 销 的 本 期 融 资 券 进 行 分 销, 所 分 销 的 本 期 融 资 券 按 上 海 清 算 所 的 有 关 规 定 办 理 托 管 ; 3 分 销 对 象 : 银 行 间 市 场 机 构 投 资 者 ; 4 分 销 价 格 : 承 销 商 与 分 销 对 象 协 商 确 定 分 销 价 格 ; ( 三 ) 缴 款 和 结 算 安 排 年 6 月 3 日 12:00 前, 承 销 团 成 员 将 本 期 短 期 融 资 券 认 购 款 划 至 主 承 销 商 指 定 的 缴 款 账 户 ; 户 名 : 国 家 开 发 银 行 开 户 行 : 国 家 开 发 银 行 总 行 16

17 账 号 : 支 付 系 统 行 号 : 年 6 月 3 日 ( 缴 款 日 ) 下 午 16:00 前, 发 行 人 通 过 主 承 销 商 向 托 管 机 构 提 供 本 期 短 期 融 资 券 的 资 金 到 账 确 认 书 如 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款, 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 有 关 规 定 和 签 订 的 承 销 团 协 议 有 关 条 款 办 理 ; 年 6 月 3 日 为 本 期 短 期 融 资 券 债 权 债 务 登 记 日 ; 年 6 月 3 日 通 过 上 海 清 算 所 网 站 中 国 货 币 网 公 布 实 际 发 行 规 模 票 面 利 率 短 期 融 资 券 期 限 等 情 况 ; 年 6 月 4 日 本 期 短 期 融 资 券 开 始 在 银 行 间 市 场 流 通 转 让 ; 6 主 承 销 商 直 接 从 发 行 人 发 行 当 期 短 期 融 资 券 实 际 收 到 的 承 销 款 中 扣 除 承 销 手 续 费 主 承 销 商 根 据 承 销 团 协 议 的 约 定, 向 承 销 团 其 他 成 员 支 付 手 续 费 ( 四 ) 登 记 托 管 安 排 本 期 短 期 融 资 券 以 实 名 记 账 方 式 发 行, 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 上 海 清 算 所 为 本 期 短 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人, 在 发 行 结 束 后 负 责 对 短 期 融 资 券 进 行 债 权 管 理, 权 益 监 护 和 代 理 兑 付, 并 负 责 向 投 资 人 提 供 有 关 信 息 服 务 认 购 短 期 融 资 券 的 金 融 机 构 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A 类 或 B 类 持 有 人 账 户, 或 通 过 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ( 五 ) 上 市 流 通 安 排 本 期 融 资 券 发 行 结 束 后, 将 在 银 行 间 债 券 市 场 中 流 通 交 易 流 通 日 为 融 资 券 债 权 债 务 登 记 日 的 次 一 工 作 日, 即 2013 年 6 月 4 日 17

18 第 四 章 募 集 资 金 的 用 途 一 本 期 募 集 资 金 主 要 用 途 公 司 本 次 发 行 短 期 融 资 券 所 募 资 金 3 亿 元 人 民 币, 将 用 于 偿 还 银 行 贷 款 和 补 充 公 司 营 运 资 金 表 4-1 本 期 短 期 融 资 券 募 集 资 金 用 途 单 位 : 亿 元 序 号 资 金 用 途 额 度 1 偿 还 银 行 贷 款 补 充 公 司 营 运 资 金 1.50 总 计 3.00 ( 一 ) 用 于 偿 还 部 分 银 行 贷 款 本 期 短 期 融 资 券 资 金 主 要 用 于 优 化 公 司 融 资 结 构 降 低 融 资 成 本 公 司 目 前 的 短 期 融 资 主 要 通 过 银 行 贷 款 获 得, 融 资 渠 道 单 一, 风 险 集 中 截 至 2011 年 末, 发 行 人 集 团 本 部 的 短 期 借 款 3.29 亿 元 ; 截 至 2012 年 9 月 末, 发 行 人 集 团 本 部 短 期 借 款 4.00 亿 元 公 司 本 次 发 行 短 期 融 资 券 所 募 资 金 3.00 亿 元, 其 中 :1.50 亿 元 主 要 用 于 偿 还 集 团 本 部 2013 年 到 期 的 流 动 资 金 贷 款 ( 二 ) 补 充 营 运 资 金 2012 年, 预 计 发 行 人 全 资 子 公 司 航 桂 实 业 的 营 业 收 入 达 到 了 20 亿 元,2013 年 到 2015 年, 估 算 该 子 公 司 的 营 业 收 入 为 22 亿 元 24.2 亿 元 和 26.6 亿 元 2011 年 航 桂 实 业 的 营 运 资 金 周 转 率 为 5.15, 因 此 估 算 出 未 来 三 年 航 桂 实 业 需 要 营 运 资 金 为 亿 元 本 次 募 集 资 金 中 的 1.50 亿 元 用 于 补 充 航 桂 实 业 的 流 动 资 金 二 发 行 人 承 诺 公 司 承 诺 募 集 资 金 仅 用 于 符 合 国 家 相 关 法 律 法 规 及 政 策 要 求 的 企 业 生 产 经 营 活 动, 不 用 于 金 融 行 业 与 房 地 产 行 业 公 司 承 诺, 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 若 变 更 募 集 资 金 用 途, 将 在 指 定 的 平 台 提 前 披 露 有 关 变 更 信 息 三 偿 债 计 划 及 其 他 保 障 措 施 发 行 人 将 按 照 短 期 融 资 券 发 行 条 款 的 约 定, 凭 借 自 身 的 偿 债 能 力 和 融 资 能 力, 筹 措 相 应 的 偿 还 资 金, 同 时 也 将 以 良 好 的 经 营 业 绩 规 范 的 运 作, 履 行 到 期 还 本 付 息 的 义 务 ( 一 ) 短 期 融 资 券 存 续 期 内 债 务 到 期 情 况 18

19 截 至 2012 年 9 月 30 日, 公 司 有 息 负 债 共 有 亿 元, 其 中 短 期 借 款 4.00 亿 元, 长 期 借 款 亿 元, 企 业 债 亿 元 本 期 短 期 融 资 券 注 册 金 额 6.00 亿 元, 首 期 3.00 亿 元 拟 于 2013 年 发 行, 二 期 3.00 亿 元 拟 于 2014 年 发 行, 到 期 一 次 还 本 发 行 人 正 在 申 请 注 册 的 私 募 债 券 亿 元, 拟 于 2013 年 发 行, 兑 付 时 间 是 2016 年 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 间 内, 公 司 债 务 本 金 到 期 情 况 如 下 : 表 4-1: 发 行 人 年 预 计 债 务 本 金 到 期 情 况 表 单 位 : 亿 元 短 期 融 资 券 到 融 资 租 赁 企 业 债 到 年 度 贷 款 到 期 金 额 私 募 债 券 合 计 期 金 额 应 付 本 金 期 金 额 注 : 发 行 人 2012 年 通 过 售 后 回 租 的 方 式, 将 发 行 人 名 下 的 贵 港 航 运 枢 纽 的 发 电 设 备 转 让 给 了 中 国 农 业 银 行, 实 现 融 资 3 亿, 该 融 资 租 赁 期 限 24 年, 每 年 支 付 租 金 1,545 万 元, 总 计 支 付 37,080 万 元 ( 二 ) 偿 债 保 障 措 施 作 为 债 券 发 行 人, 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 为 本 期 债 券 的 法 定 偿 债 人, 其 偿 债 资 金 主 要 来 源 于 公 司 净 利 润 营 业 收 入 其 他 渠 道 融 资 以 及 政 府 的 保 障 支 持 1 公 司 净 利 润 稳 步 增 长 公 司 盈 利 能 力 良 好,2009 年 到 2012 年 截 至 3 季 度 末, 发 行 人 的 净 利 润 分 别 为 10,931 万 元 10,896 万 元 12,756 万 元 和 14,142 万 元, 呈 稳 步 增 长 趋 势 截 至 2012 年 3 季 度 末, 发 行 人 的 未 分 配 利 润 50,158 万 元, 未 分 配 利 润 与 每 年 的 净 利 润 可 以 覆 盖 本 期 短 期 融 资 券 本 息 随 着 未 来 公 司 盈 利 能 力 的 进 一 步 增 强, 偿 债 能 力 将 得 到 进 一 步 保 障 2 营 业 收 入 逐 步 上 升 公 司 经 营 状 态 良 好,2009 年 到 2012 年 截 至 3 季 度 末 营 业 收 入 分 别 为 28,431 万 元 27,342 万 元 73,456 万 元 和 178,687 万 元 也 呈 较 快 上 升 趋 势, 随 着 未 来 公 司 业 务 的 发 展, 预 计 年 发 行 人 的 营 业 收 入 分 别 达 到 250,722 元 272,722 万 元 和 296,922 万 元, 是 偿 还 本 期 短 期 融 资 券 的 主 要 来 源 之 一 3 畅 通 的 其 他 融 资 渠 道 目 前, 发 行 人 与 银 行 等 金 融 机 构 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系, 截 至 2012 年 3 季 度 末, 发 行 人 共 获 得 各 银 行 授 信 额 度 共 计 人 民 币 381,999 万 元, 已 使 用 额 度 194,199 万 元, 未 使 用 额 度 187,800 万 元 发 行 人 与 多 家 银 行 合 作 关 系 稳 固, 间 接 融 资 渠 道 通 畅, 具 备 19

20 较 强 的 融 资 能 力, 为 贷 款 和 债 务 融 资 工 具 的 本 息 偿 还 提 供 了 保 障 此 外 发 行 人 还 在 2012 年 发 行 了 105,000 万 元 的 企 业 债 券, 进 一 步 拓 宽 了 融 资 渠 道 4 政 府 给 予 发 行 人 的 支 持 作 为 西 江 流 域 最 主 要 的 建 设 企 业, 发 行 人 得 到 了 广 西 区 政 府 和 交 通 部 的 支 持 和 资 本 金 的 投 入, 进 一 步 充 实 了 发 行 人 的 净 资 产 ( 三 ) 偿 债 计 划 为 了 充 分 有 效 地 维 护 短 期 融 资 券 持 有 人 利 益, 发 行 人 本 着 客 观 真 实 与 谨 慎 的 原 则 对 2013 年 年 度 资 金 收 支 进 行 测 算, 结 果 显 示, 发 行 人 在 预 测 期 内 各 年 度 的 期 末 资 金 余 额 均 能 保 持 正 值, 实 现 现 金 流 平 衡, 保 证 正 常 还 本 付 息 表 4-2: 发 行 人 年 预 计 债 务 本 金 到 期 情 况 表 单 位 : 万 元 序 号 项 目 2012 年 9 月 30 日 2012 年 (E) 2013 年 (E) 2014 年 (E) 2015 年 (E) 一 与 经 营 有 关 的 净 现 金 流 入 11,818 11,901 12,173 12,472 12,801 1 与 经 营 有 关 的 现 金 流 入 178, , , , , 电 力 板 块 的 收 入 20,911 25,618 25,618 25,618 25, 贸 易 板 块 收 入 152, , , , , 港 口 和 码 头 板 块 收 入 3,876 3,876 3,876 3,876 3, 其 他 业 务 板 块 的 收 入 1,228 1,228 1,228 1,228 1,228 2 与 经 营 有 关 的 现 金 流 出 166, , , , , 电 力 板 块 的 成 本 12,379 17,647 17,647 17,647 17, 贸 易 板 块 的 成 本 150, , , , , 港 口 和 码 头 板 块 的 成 本 3,669 3,669 3,669 3,669 3, 其 他 业 务 板 块 的 成 本 二 与 投 资 活 动 有 关 的 净 现 金 流 出 115, , , , ,000 1 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 流 入 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 流 出 115, , , , , 项 目 建 设 投 资 金 额 115, , , , ,000 三 筹 资 活 动 的 净 现 金 流 入 279, , , , ,268 1 筹 资 活 动 的 现 金 流 入 359, , , , , 政 府 投 资 资 本 金 135, , ,000 80, 金 融 机 构 贷 款 119, , , , , 资 本 市 场 直 接 融 资 105, , ,000 30, 筹 资 活 动 的 现 金 流 出 80,530 78,588 92,595 96,640 99, 偿 还 贷 款 本 金 65,900 65,900 68,200 30,300 23, 偿 还 资 本 市 场 直 接 融 资 ,000 30, 偿 还 债 务 利 息 14,630 12,688 24,395 36,340 46, 偿 还 贷 款 利 息 14,630 12,688 16,184 21,629 31, 偿 还 资 本 市 场 直 接 融 资 利 息 0 0 8,211 14,711 14,711 20

21 序 号 项 目 2012 年 9 月 30 日 2012 年 (E) 2013 年 (E) 2014 年 (E) 2015 年 (E) 四 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 175, ,846 67,543 45,832 3,069 加 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 225, , , , ,544 五 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 400, , , , ,613 现 金 流 测 算 是 在 发 行 人 2012 年 截 至 3 季 度 末 的 数 据 基 础 上 做 出 的, 并 根 据 实 际 运 营 情 况 与 未 来 预 期 做 出 部 分 假 设, 主 要 包 括 : 年 截 至 9 月 30 日, 发 行 人 的 电 力 板 块 收 入 为 20,911 万 元 预 测 2012 年 到 2015 年 电 力 板 块 的 收 入 与 2011 年 保 持 一 致, 为 25,618 万 元 ; 年 截 至 9 月 30 日, 发 行 人 贸 易 板 块 收 入 152,672 万 元, 比 2011 年 增 长 了 %, 预 测 2012 年 全 年 贸 易 板 块 收 入 约 为 200,000 万 元 出 于 谨 慎 性 原 则, 预 测 2013 年 到 2015 年, 未 来 每 年 贸 易 板 块 收 入 将 保 持 10% 的 增 长 速 度 ; 年 截 至 9 月 30 日, 发 行 人 港 口 和 船 运 板 块 收 入 为 3,876 万 元, 出 于 谨 慎 性 原 则, 预 测 2012 年 年 的 港 口 和 船 运 板 块 收 入 与 2012 年 截 至 9 月 30 日 的 数 据 保 持 一 致, 没 有 变 化 ; 年 截 至 9 月 30 日, 发 行 人 其 他 业 务 板 块 收 入 1,228 万 元, 出 于 谨 慎 性 原 则, 预 测 2012 年 年 的 其 他 业 务 板 块 收 入 与 2012 年 截 至 9 月 30 日 的 数 据 保 持 一 致, 没 有 变 化 ; 5 各 板 块 的 营 业 成 本 以 2012 年 截 至 9 月 30 日 的 数 据 为 基 数, 与 板 块 收 入 同 比 例 变 化 ; 6 项 目 建 设 资 金 金 额 按 照 现 有 及 计 划 开 工 项 目 的 资 金 需 求 逐 年 测 算 ; 7 由 于 发 行 人 负 责 建 设 和 经 营 长 洲 三 线 四 线 工 程 等 船 闸 和 航 运 枢 纽 项 目, 因 此 每 年 都 得 到 政 府 的 财 政 资 金 支 持, 政 府 投 资 资 本 金 的 数 额 采 用 发 行 人 提 供 的 预 测 数 据 ; 8 金 融 机 构 贷 款 数 额 按 照 发 行 人 的 融 资 规 划 填 制 ; 9 发 行 人 的 资 本 市 场 直 接 融 资 包 括 : (1)2012 年 发 行 的 105,000 万 元 企 业 债 ; (2) 本 次 拟 注 册 发 行 的 60,000 万 元 短 期 融 资 券, 拟 于 2013 年 和 2014 年 分 两 期 发 行, 每 期 30,000 万 元 ; (3) 发 行 人 正 在 注 册 发 行 私 募 债 券 100,000 万 元, 期 限 3 年, 拟 于 2013 年 发 21

22 行 ; 10 金 融 机 构 贷 款 本 金 偿 还 按 照 发 行 人 的 偿 还 计 划 填 制 ; 11 发 行 人 的 贷 款 利 息 偿 还 情 况 见 下 表 : 表 4-3: 发 行 人 年 预 计 贷 款 利 息 表 单 位 : 万 元 项 目 2012 年 (E) 2013 年 (E) 2014 年 (E) 2015 年 (E) 新 增 债 务 124, , , ,000 存 续 期 初 借 款 余 额 179, , , ,334 归 还 债 务 60,000 68,200 30,300 23,300 年 末 有 息 债 务 总 额 243, , , ,034 平 均 年 利 率 6.00% 6.00% 6.00% 6.00% 财 务 费 用 ( 含 资 本 化 利 息 ) 12,688 16,184 21,629 31,721 注 : 财 务 费 用 =( 期 初 债 务 + 期 末 债 务 )/2* 平 均 年 利 率 12 资 本 市 场 直 接 融 资 付 息 情 况 如 下 : (1) 发 行 人 2012 年 发 行 企 业 债 券 额 度 105,000 万 元, 到 期 一 次 还 本, 每 年 付 息 一 次, 首 次 付 息 为 2013 年, 利 率 7.82%; (2) 发 行 人 拟 于 2013 年 和 2014 年 分 别 发 行 短 期 融 资 券 各 30,000 万 元, 预 计 利 率 为 5%; 5% (3) 发 行 人 拟 于 2013 年 发 行 私 募 债 券 100,000 万 元, 期 限 3 年, 预 计 利 率 为 22

23 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 ( 一 ) 注 册 中 文 名 称 : 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 ( 二 ) 注 册 英 文 名 称 :GuangxixijianginvestmentGroupCo.,ltd ( 三 ) 发 行 人 注 册 地 : 南 宁 市 民 族 大 道 100 号 西 江 大 厦 ( 四 ) 法 定 代 表 人 : 韦 勇 球 ( 五 ) 设 立 ( 工 商 注 册 ) 日 期 :2010 年 12 月 23 日 ( 六 ) 工 商 登 记 号 : ( 七 ) 发 行 人 住 所 : 南 宁 市 民 族 大 道 100 号 西 江 大 厦 ( 八 ) 发 行 人 联 系 人 : 黄 伟 谭 如 江 ( 九 ) 发 行 人 联 系 电 话 : ( 十 ) 发 行 人 传 真 号 码 : ( 十 一 ) 发 行 人 邮 编 : ( 十 二 ) 注 册 资 本 :275,000 万 元 人 民 币 ( 十 三 ) 企 业 类 型 : 有 限 责 任 ( 国 有 独 资 ) ( 十 四 ) 发 行 人 经 营 范 围 : 承 担 自 治 区 人 民 政 府 授 权 的 西 江 黄 金 水 道 航 电 枢 纽 船 闸 相 关 航 道 及 其 他 重 大 交 通 基 础 设 施 的 投 资 和 经 营 管 理 ; 从 事 与 广 西 内 河 有 关 的 港 口 码 头 水 运 商 贸 物 流 产 业 园 区 等 相 关 产 业 的 投 资 及 管 理 ; 市 政 建 设 勘 察 设 计 工 程 监 理 咨 询 工 程 项 目 管 理 ; 国 内 贸 易 ; 设 计 制 作 代 理 发 布 国 内 各 类 广 告 ( 法 律 法 规 禁 止 的 项 目 除 外, 法 律 法 规 限 制 的 项 目 取 得 许 可 或 资 质 证 书 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) ( 十 五 ) 发 行 人 主 营 业 务 : 航 电 枢 纽 及 船 闸 投 资 经 营 港 口 码 头 和 物 流 园 区 投 资 经 营 沿 江 产 业 合 作 内 河 运 输 大 宗 物 资 贸 易 工 程 设 计 与 咨 询 监 理 等 六 大 产 业 板 块 二 发 行 人 历 史 沿 革 及 经 营 总 体 状 况 发 行 人 的 前 身 是 广 西 西 江 航 运 建 设 发 展 有 限 责 任 公 司, 系 经 广 西 壮 族 自 治 区 人 民 政 府 桂 政 函 [1999] 第 9 号 文 批 准, 由 自 治 区 水 运 基 建 管 理 局 自 治 区 桂 平 航 运 枢 纽 管 理 处 自 治 区 贵 港 航 运 枢 纽 管 理 处 3 个 事 业 单 位 合 并 改 制 而 成 的 国 有 独 资 公 司 公 司 成 立 于 1999 年 6 月, 成 立 时 注 册 资 本 为 人 民 币 1,086,055, 元, 公 司 国 有 资 产 由 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 运 输 厅 持 有 2010 年 5 月 25 日, 广 西 壮 族 自 治 区 人 民 政 府 通 过 桂 政 函 [2010]98 号 文 批 准, 发 行 人 更 名 为 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司, 同 时 增 加 注 册 资 本 至 人 民 币 23

24 2,200,000, 元, 由 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 运 输 厅 代 表 自 治 区 人 民 政 府 履 行 出 资 人 职 责 本 次 增 资 已 由 祥 浩 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 出 具 验 资 报 告 公 司 已 于 2010 年 9 月 3 日 完 成 增 资 工 商 登 记 变 更, 并 于 2010 年 12 月 23 日 完 成 更 名 工 商 登 记 变 更, 取 得 注 册 号 为 ( 企 ) 的 企 业 法 人 营 业 执 照 2012 年 2 月 7 日 止, 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 厅 以 关 于 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 增 加 注 册 资 本 的 批 复 批 复 发 行 人, 确 定 增 资, 将 发 行 人 的 资 本 金 增 至 2,750,000, 元 截 至 2012 年 9 月 30 日, 发 行 人 的 注 册 资 本 为 2,750,000, 元, 实 收 资 本 为 2,910,000, 元 根 据 天 健 正 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 审 计 的 公 司 财 务 报 表, 截 至 2011 年 12 月 31 日, 公 司 合 并 资 产 总 额 为 亿 元, 负 债 总 额 为 亿 元, 所 有 者 权 益 为 亿 元 ;2011 年 度 实 现 合 并 营 业 收 入 7.34 亿 元, 合 并 净 利 润 1.10 亿 元 根 据 公 司 未 经 审 计 的 2012 年 3 季 度 财 务 报 表, 公 司 合 并 资 产 总 额 亿 元, 合 并 负 债 总 额 亿 元, 合 并 所 有 者 权 益 为 亿 元 ;2012 年 1-9 月 实 现 合 并 营 业 收 入 亿 元, 合 并 净 利 润 1.38 亿 元 三 发 行 人 股 权 结 构 情 况 表 5-1 截 至 2012 年 9 月 30 日 发 行 人 股 权 结 构 情 况 表 股 东 名 称 投 资 金 额 占 股 比 例 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 运 输 厅 275,000 万 元 100% 公 司 为 国 有 独 资 有 限 责 任 公 司, 广 西 区 政 府 作 为 公 司 的 出 资 人 授 权 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 运 输 厅 履 行 出 资 人 职 责 实 际 控 制 人 和 控 股 股 东 均 为 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 运 输 厅 截 至 2012 年 9 月 30 日, 公 司 的 股 权 没 有 质 押 情 况 广 西 壮 族 自 治 区 交 通 运 输 厅 于 2011 年 11 月 16 日 以 桂 交 财 务 函 [2011]955 号 文 批 复 同 意 本 次 短 期 融 资 券 的 发 行 四 独 立 性 经 营 情 况 发 行 人 具 有 独 立 的 企 业 法 人 资 格, 自 主 经 营 独 立 核 算 自 负 盈 亏 发 行 人 在 人 员 资 产 机 构 财 务 业 务 方 面 拥 有 充 分 的 独 立 性 ( 一 ) 资 产 方 面 发 行 人 拥 有 独 立 完 整 的 服 务 销 售 系 统 及 配 套 设 施, 拥 有 独 立 的 专 用 软 件 和 专 利 权 等 无 形 资 产, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 不 存 在 占 用 公 司 的 资 金 资 产 和 其 他 资 源 的 情 况 24

25 ( 二 ) 人 员 方 面 公 司 在 劳 动 人 事 及 工 资 管 理 等 各 方 面 较 为 独 立 公 司 有 权 依 照 法 律 法 规 的 规 定 决 定 公 司 员 工 的 工 资 水 平 支 付 方 式 和 劳 保 福 利 待 遇, 并 根 据 国 家 的 规 定, 提 存 各 项 基 金 公 司 有 权 依 照 法 律 法 规 招 聘 和 辞 退 员 工, 终 止 劳 动 合 同 公 司 的 高 级 管 理 人 员 必 须 依 法 与 公 司 签 订 岗 位 聘 用 合 同, 并 在 聘 用 合 同 中 对 高 级 管 理 人 员 的 责 任 及 义 务 做 出 明 确 的 规 定 公 司 高 级 管 理 人 员 和 主 要 员 工 均 在 公 司 工 作 并 领 取 报 酬 ; 人 员 方 面, 公 司 高 管 人 员 均 属 专 职, 在 公 司 领 取 薪 酬, 未 有 在 控 股 股 东 兼 职 的 情 况 公 司 的 员 工 身 份 资 格 合 同 关 系 制 订 的 劳 动 人 事 制 度 社 会 统 筹 等 事 项 与 实 际 控 制 人 相 互 独 立 ( 三 ) 机 构 方 面 公 司 根 据 经 营 管 理 和 业 务 发 展 的 需 要, 设 置 了 相 关 的 综 合 管 理 和 业 务 经 营 部 门, 公 司 各 部 门 和 岗 位 均 有 明 确 的 岗 位 职 责 和 要 求, 公 司 的 机 构 是 独 立 的 ( 四 ) 财 务 方 面 公 司 拥 有 独 立 的 财 务 部 门 完 善 的 会 计 核 算 体 系 及 财 务 管 理 制 度, 并 依 法 开 设 有 独 立 的 银 行 账 户 ( 五 ) 业 务 经 营 方 面 公 司 依 法 设 立, 依 法 登 记 注 册, 具 有 独 立 的 法 人 资 格, 宗 旨 是 为 国 有 资 产 的 保 值 增 值 作 出 贡 献, 自 治 区 交 通 厅 作 为 公 司 的 出 资 人 以 其 认 缴 的 出 资 额 为 限 对 公 司 承 担 有 限 责 任, 公 司 以 其 全 部 的 法 人 财 产, 依 法 自 主 经 营 独 立 核 算 自 负 盈 亏 独 立 承 担 民 事 责 任, 公 司 与 控 股 股 东 之 间 无 同 业 竞 争 五 重 要 权 益 投 资 情 况 及 主 要 下 属 公 司 介 绍 ( 一 ) 截 至 2012 年 9 月 30 日, 发 行 人 纳 入 合 并 报 表 范 围 的 子 公 司 共 11 家, 详 见 下 表 : 表 5-2 纳 入 合 并 报 表 范 围 的 子 公 司 序 号 单 位 名 称 持 股 比 例 % 注 册 资 金 ( 万 元 ) 主 营 业 务 及 规 模 1 2 广 西 润 桂 船 运 有 限 责 任 公 司 广 西 贵 港 市 西 江 投 资 有 限 公 司 51 10, ,000 主 要 经 营 水 路 货 物 运 输 仓 储 物 流 等 业 务, 开 展 集 装 箱 钢 铁 矿 石 煤 炭 矿 建 材 料 石 化 产 品 等 社 会 货 物 的 运 输 业 务 主 要 从 事 贵 港 市 人 民 政 府 授 权 的 贵 港 辖 区 内 基 础 设 施 的 规 划, 贵 港 市 西 江 港 口 码 头 产 业 园 区 物 流 园 区 保 税 区 地 产 开 发 矿 产 资 源 开 发 大 宗 物 流 贸 易 危 险 品 储 存 销 售 业 船 舶 修 造 业 水 运 信 息 服 务 业 等 建 设 投 资 25

26 序 号 单 位 名 称 持 股 比 例 % 注 册 资 金 ( 万 元 ) 主 营 业 务 及 规 模 广 西 百 色 西 江 投 资 发 展 有 限 公 司 广 西 来 宾 市 西 江 投 资 有 限 公 司 广 西 航 桂 实 业 有 限 公 司 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 崇 左 投 资 有 限 公 司 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 河 池 投 资 有 限 公 司 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 柳 州 投 资 有 限 公 司 广 西 西 江 创 业 投 资 有 限 公 司 51 10, , , , , , ,000 主 要 从 事 百 色 市 人 民 政 府 授 权 的 百 色 市 辖 区 流 域 范 围 内 的 港 口 码 头 产 业 园 区 物 流 园 区 地 产 开 发 矿 产 资 源 开 发 大 宗 物 资 贸 易 危 险 品 储 存 销 售 业 水 运 信 息 服 务 业 旅 游 综 合 开 发 等 投 资 主 要 从 事 来 宾 市 辖 区 范 围 内 港 口 码 头 产 业 园 区 地 产 开 发 矿 产 资 源 开 发 大 宗 物 流 贸 易 危 险 品 储 存 水 运 信 息 服 务 业 水 电 旅 游 资 源 等 方 面 的 投 资 与 建 设, 资 产 管 理 等 大 宗 商 品 贸 易 与 相 关 物 流 产 业 ; 沿 江 加 油 ( 气 ) 销 售 网 络 为 基 础 的 能 源 贸 易 ; 投 资 建 设 物 流 基 地 及 交 易 中 心 ; 航 运 服 务 建 设 与 沿 江 广 告 水 上 旅 游 中 心 等 港 口 建 设 与 营 运 临 江 工 业 仓 储 物 流 商 贸 物 流 物 流 地 产 港 口 码 头 物 流 产 业 园 区 房 地 产 开 发 城 镇 开 发 小 水 电 开 发 绿 化 工 程 交 通 基 础 设 施 矿 产 业 仓 储 业 运 输 业 旅 游 业 酒 店 业 专 业 市 场 项 目 的 投 资 ; 金 属 材 料 建 筑 材 料 ( 除 木 材 外 ) 装 饰 材 料 机 械 设 备 日 用 百 货 办 公 设 备 购 销 ; 机 械 设 备 的 租 赁 劳 动 服 务 对 港 口 码 头 物 流 产 业 园 区 水 运 航 道 基 础 建 设 水 电 项 目 开 发 房 地 产 开 发 城 镇 开 发 城 市 基 础 设 施 绿 化 工 程 交 通 基 础 设 施 矿 产 业 仓 储 业 运 输 业 旅 游 业 酒 店 业 专 业 市 场 的 投 资 ; 汽 车 零 配 件 金 属 材 料 建 筑 材 料 装 饰 材 料 机 械 设 备 日 用 百 货 办 公 设 备 购 销 代 理 ; 机 械 设 备 的 租 赁 ; 水 运 信 息 服 务 创 业 投 资 业 务 ; 代 理 其 他 创 业 投 资 企 业 等 机 构 或 个 人 的 创 业 投 资 业 务 ; 创 业 投 资 咨 询 业 务 ; 为 创 业 企 业 提 供 创 业 管 理 服 务 业 务 ; 参 与 设 立 创 业 投 资 企 业 与 创 业 投 资 管 理 顾 问 机 构 26

27 序 号 单 位 名 称 持 股 比 例 % 注 册 资 金 ( 万 元 ) 主 营 业 务 及 规 模 广 西 西 江 开 投 资 集 团 梧 州 投 资 有 限 公 司 广 西 西 江 开 投 资 集 团 南 宁 投 资 有 限 公 司 , ,000 对 港 口 码 头 物 流 产 业 园 区 水 运 航 道 基 础 建 设 水 电 项 目 开 发 房 地 产 开 发 城 镇 开 发 城 市 基 础 设 施 绿 化 工 程 交 通 基 础 设 施 矿 产 业 仓 储 业 运 输 业 旅 游 业 酒 店 业 专 项 市 场 的 项 目 投 资 ; 汽 车 零 配 件 金 属 材 料 ( 国 家 专 管 除 外 ) 建 筑 材 料 装 饰 材 料 机 械 设 备 日 用 百 货 办 公 设 备 批 发 零 售 ; 机 械 设 备 的 租 赁 ; 水 运 信 息 服 务 ( 以 上 项 目 涉 及 国 家 法 律 法 规 规 定 须 经 审 计 的, 取 得 批 准 后 方 可 经 营, 经 营 期 限 以 专 项 审 批 为 准 ) ( 凡 涉 及 许 可 证 的 项 目 凭 许 可 证 在 有 限 期 限 内 经 营 ) 对 港 口 码 头 物 流 产 业 园 区 房 地 产 开 发 小 水 电 开 发 绿 化 工 程 交 通 基 础 设 施 矿 产 业 仓 储 业 运 输 业 旅 游 业 酒 店 业 广 告 业 专 业 市 场 项 目 的 投 资 ; 金 属 材 料 ( 除 国 家 专 控 产 品 ) 建 筑 装 饰 材 料 ( 除 危 险 化 学 品 及 木 材 ) 机 械 设 备 日 用 百 货 办 公 设 备 销 售 ; 机 械 设 备 的 租 赁 注 :1 由 于 发 行 人 下 属 子 公 司 广 西 八 桂 工 程 监 理 咨 询 有 限 公 司 尚 未 完 成 产 权 移 交, 因 此 未 编 入 发 行 人 合 并 报 表 ;2 广 西 南 宁 西 江 小 额 贷 款 公 司 由 于 尚 处 在 筹 建 期, 因 此 未 编 入 发 行 人 合 并 报 表 1 广 西 润 桂 船 运 有 限 责 任 公 司 ( 简 称 润 桂 船 运 公 司 ) 润 桂 船 运 公 司 是 由 发 行 人 和 华 润 水 泥 控 股 有 限 公 司 共 同 组 建 的 一 个 以 航 运 为 主 的 综 合 性 物 流 大 型 企 业, 成 立 于 2010 年 6 月 4 日, 注 册 资 金 1 亿 元 人 民 币, 西 江 集 团 持 股 51% 润 桂 船 运 公 司 主 要 经 营 水 路 货 物 运 输 仓 储 物 流 等 业 务, 开 展 集 装 箱 钢 铁 矿 石 煤 炭 矿 建 材 料 石 化 产 品 等 社 会 货 物 的 运 输 业 务 截 至 2011 年 末, 润 桂 船 运 公 司 总 资 产 为 1.05 亿 元, 总 负 债 为 0.05 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1 亿 元 2011 年 实 现 营 业 收 入 0.34 亿 元, 利 润 总 额 142 万 元, 净 利 润 122 万 元 截 至 2012 年 9 月 末, 润 桂 船 运 公 司 总 资 产 为 2.53 亿 元, 总 负 债 为 1.04 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1.49 亿 元 2012 年 1-9 月 实 现 营 业 收 入 0.39 亿 元, 利 润 总 额 元, 净 利 润 万 元 润 桂 船 运 公 司 利 润 较 低 是 因 为 :1 公 司 船 舶 的 折 旧 年 限 较 短, 折 旧 费 用 较 高 ;2 航 运 市 场 暂 时 低 迷, 影 响 了 公 司 的 收 益 2 广 西 贵 港 市 西 江 投 资 有 限 公 司 ( 简 称 贵 港 西 投 ) 贵 港 西 投 是 由 发 行 人 与 贵 港 市 交 通 投 资 建 设 有 限 公 司 共 同 出 资 组 建 的 国 有 控 股 公 司, 成 立 于 2011 年 1 月 16 日, 注 册 资 本 1 亿 元 人 民 币, 西 江 集 团 持 股 60% 主 要 从 事 贵 港 市 人 民 政 府 授 权 的 贵 港 辖 区 内 基 础 设 施 的 规 划, 贵 港 市 西 江 港 口 码 头 27

28 产 业 园 区 物 流 园 区 保 税 区 地 产 开 发 矿 产 资 源 开 发 大 宗 物 流 贸 易 危 险 品 储 存 销 售 业 船 舶 修 造 业 水 运 信 息 服 务 业 等 建 设 投 资 截 至 2011 年 末, 贵 港 西 投 总 资 产 为 0.51 亿 元, 总 负 债 为 0.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.5 亿 元 公 司 2011 年 未 产 生 营 业 收 入 截 至 2012 年 9 月 末, 贵 港 西 投 总 资 产 为 0.81 亿 元, 总 负 债 为 0.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.8 亿 元 2012 年 截 至 9 月 份 公 司 未 产 生 营 业 收 入 3 广 西 百 色 西 江 投 资 发 展 有 限 公 司 ( 简 称 百 色 投 资 公 司 ) 百 色 投 资 公 司 是 发 行 人 与 广 西 百 色 市 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 共 同 出 资 组 建 的 合 资 公 司, 成 立 于 2011 年 7 月 22 日, 注 册 资 本 1 亿 元 人 民 币, 西 江 集 团 持 股 51% 公 司 主 要 从 事 百 色 市 人 民 政 府 授 权 的 百 色 市 辖 区 流 域 范 围 内 的 港 口 码 头 产 业 园 区 物 流 园 区 地 产 开 发 矿 产 资 源 开 发 大 宗 物 资 贸 易 危 险 品 储 存 销 售 业 水 运 信 息 服 务 业 旅 游 综 合 开 发 等 投 资 截 至 2011 年 末, 百 色 投 资 公 司 总 资 产 为 0.7 亿 元, 总 负 债 为 0.2 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.5 亿 元 公 司 2011 年 未 产 生 营 业 收 入 截 至 2012 年 9 月 末, 百 色 投 资 公 司 总 资 产 为 3.16 亿 元, 总 负 债 为 1.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 2.15 亿 元 2012 年 1-9 月 实 现 营 业 收 入 0.01 亿 元, 利 润 总 额 亿 元, 净 利 润 亿 元 百 色 投 资 公 司 2012 年 取 得 的 营 业 收 入 主 要 是 公 共 设 施 管 理 费 用 4 广 西 来 宾 市 西 江 投 资 有 限 公 司 ( 简 称 来 宾 西 投 ) 来 宾 西 投 是 由 发 行 人 与 来 宾 市 政 府 共 同 投 资 组 建 的 有 限 责 任 公 司, 成 立 于 2011 年, 注 册 资 本 1 亿 元 人 民 币, 西 江 集 团 持 股 70% 公 司 主 要 从 事 来 宾 市 辖 区 范 围 内 港 口 码 头 产 业 园 区 地 产 开 发 矿 产 资 源 开 发 大 宗 物 流 贸 易 危 险 品 储 存 水 运 信 息 服 务 业 水 电 旅 游 资 源 等 方 面 的 投 资 与 建 设, 资 产 管 理 等 截 至 2011 年 末, 来 宾 西 投 总 资 产 为 0.51 亿 元, 总 负 债 为 0.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.5 亿 元 公 司 2011 年 未 产 生 营 业 收 入 截 至 2012 年 9 月 末, 该 子 公 司 总 资 产 为 2.00 亿 元, 总 负 债 为 0.99 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1.01 亿 元 2012 年 1-9 月 实 现 营 业 收 入 0.27 亿 元, 利 润 总 额 万 元, 净 利 润 万 元 来 宾 西 投 2012 年 取 得 的 营 业 收 入 主 要 来 源 是 收 取 的 公 共 设 施 管 理 费 用 和 贸 易 业 务, 其 港 口 项 目 尚 在 建 设 中 5 广 西 航 桂 实 业 有 限 公 司 ( 简 称 航 桂 实 业 ) 航 桂 实 业 成 立 于 2011 年 7 月 1 日, 注 册 资 本 1 亿 元 人 民 币, 是 发 行 人 的 全 资 子 公 司 公 司 主 营 4 个 业 务 板 块 : 大 宗 商 品 贸 易 与 相 关 物 流 产 业 ; 沿 江 加 油 ( 气 ) 销 售 网 络 为 基 础 的 能 源 贸 易 ; 投 资 建 设 物 流 基 地 及 交 易 中 心 ; 航 运 服 务 建 设 与 沿 江 广 28

29 告 水 上 旅 游 中 心 等 截 至 2011 年 末, 航 桂 实 业 总 资 产 为 1.96 亿 元, 总 负 债 为 0.96 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1 亿 元 2011 年 实 现 营 业 收 入 4.3 亿 元, 利 润 总 额 万 元, 净 利 润 万 元 截 至 2012 年 9 月 末, 航 桂 实 业 总 资 产 为 亿 元, 总 负 债 为 6.12 亿 元, 所 有 者 权 益 为 4.07 亿 元 2012 年 1-9 月 实 现 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 0.09 亿 元, 净 利 润 0.07 亿 元 发 行 人 贸 易 业 务 收 入 2012 年 增 长 较 快 的 主 要 原 因 是 发 行 人 大 力 发 展 贸 易 业 务, 业 务 扩 张 较 快 贸 易 业 务 利 润 较 低 的 原 因 是 :1 进 货 成 本 较 高 ;2 发 行 人 为 了 扩 大 市 场 份 额, 暂 时 以 优 惠 的 价 格 进 行 贸 易 6 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 崇 左 投 资 有 限 公 司 ( 简 称 崇 左 投 资 公 司 ) 崇 左 投 资 公 司 成 立 于 2011 年 7 月 13 日, 注 册 资 本 3,000 万 元, 是 发 行 人 的 全 资 子 公 司 公 司 主 营 业 务 包 括 : 港 口 建 设 与 营 运 临 江 工 业 仓 储 物 流 商 贸 物 流 物 流 地 产 截 至 2011 年 末, 崇 左 投 资 公 司 总 资 产 为 0.31 亿 元, 总 负 债 为 0.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.3 亿 元 公 司 2011 年 未 产 生 营 业 收 入 截 至 2012 年 9 月 末, 崇 左 投 资 公 司 总 资 产 为 1.11 亿 元, 总 负 债 为 0.30 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.81 亿 元 2012 年 1-9 月 实 现 营 业 收 入 0.37 亿 元, 利 润 总 额 亿 元, 净 利 润 亿 元 崇 左 投 资 公 司 2012 年 取 得 的 营 业 收 入 来 源 主 要 是 收 取 的 公 共 设 施 管 理 费 用 和 贸 易 业 务, 其 港 口 项 目 尚 在 建 设 中 7 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 河 池 投 资 有 限 公 司 ( 简 称 河 池 投 资 公 司 ) 河 池 投 资 公 司 是 发 行 人 的 全 资 子 公 司, 成 立 于 2011 年, 注 册 资 本 1,000 万 元 公 司 经 营 范 围 : 港 口 码 头 物 流 产 业 园 区 房 地 产 开 发 城 镇 开 发 小 水 电 开 发 绿 化 工 程 交 通 基 础 设 施 矿 产 业 仓 储 业 运 输 业 旅 游 业 酒 店 业 专 业 市 场 项 目 的 投 资 ; 金 属 材 料 建 筑 材 料 ( 除 木 材 外 ) 装 饰 材 料 机 械 设 备 日 用 百 货 办 公 设 备 购 销 ; 机 械 设 备 的 租 赁 劳 动 服 务 截 至 2011 年 末, 河 池 投 资 公 司 总 资 产 为 0.11 亿 元, 总 负 债 为 0.01 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.10 亿 元 公 司 2011 年 未 产 生 营 业 收 入 截 至 2012 年 9 月 末, 河 池 投 资 公 司 总 资 产 为 0.89 亿 元, 总 负 债 为 0.02 亿 元, 所 有 者 权 益 为 0.87 亿 元 2012 年 1-9 月 公 司 未 产 生 营 业 收 入 8 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 柳 州 投 资 有 限 公 司 ( 简 称 柳 州 投 资 公 司 ) 柳 州 投 资 公 司 成 立 于 2012 年 3 月 15 日, 注 册 资 本 金 1 亿 元 人 民 币, 是 发 行 人 的 全 资 子 公 司 柳 州 投 资 公 司 的 主 要 工 作 职 责 是 : 沟 通 协 调 柳 州 市 各 有 关 部 门, 落 实 西 江 集 团 与 柳 州 市 人 民 政 府 签 署 的 战 略 合 作 协 议, 加 快 推 进 与 柳 州 市 合 作 项 目, 重 29

30 点 推 进 官 塘 港 区 及 物 流 园 区 的 开 发 建 设 积 极 争 取 项 目 的 地 方 政 策 和 资 金 支 持, 及 时 开 展 重 点 基 础 设 施 项 目 的 前 期 工 作 关 注 并 适 时 介 入 柳 州 港 其 他 的 港 口 码 头 及 物 流 园 区 项 目 开 发, 以 及 扩 展 沿 江 经 济 发 展 和 开 展 城 市 基 础 设 施 建 设 的 合 作 截 至 2012 年 9 月 末, 柳 州 投 资 公 司 总 资 产 1.02 亿 元, 总 负 债 0.02 亿 元, 所 有 者 权 益 1 亿 元 2012 年 1-9 月 实 现 营 业 收 入 12 万 元, 利 润 总 额 16 万 元, 净 利 润 12 万 元 柳 州 投 资 公 司 2012 年 取 得 的 营 业 收 入 来 源 主 要 是 公 共 设 施 管 理 费 用, 其 港 口 项 目 尚 在 建 设 中 9 广 西 西 江 创 业 投 资 有 限 公 司 ( 简 称 西 江 创 投 ) 西 江 创 投 成 立 于 2012 年, 注 册 资 本 为 1 亿 元 人 民 币, 是 发 行 人 全 资 子 公 司 公 司 的 经 营 范 围 : 创 业 投 资 业 务 ; 代 理 其 他 创 业 投 资 企 业 等 机 构 或 个 人 的 创 业 投 资 业 务 ; 创 业 投 资 咨 询 业 务 ; 为 创 业 企 业 提 供 创 业 管 理 服 务 业 务 ; 参 与 设 立 创 业 投 资 企 业 与 创 业 投 资 管 理 顾 问 机 构 截 至 2012 年 9 月 末, 西 江 创 投 总 资 产 0.99 亿 元, 总 负 债 0 亿 元, 所 有 者 权 益 0.99 亿 元 2012 年 1-9 月, 该 公 司 未 产 生 营 业 收 入 10 广 西 西 江 开 投 资 集 团 梧 州 投 资 有 限 公 司 ( 梧 州 投 资 公 司 ) 梧 州 投 资 公 司 是 发 行 人 下 属 的 全 资 子 公 司, 成 立 于 2012 年 7 月 26 日, 注 册 资 本 1 亿 元 人 民 币 主 要 经 营 : 对 港 口 码 头 物 流 产 业 园 区 水 运 航 道 基 础 建 设 水 电 项 目 开 发 房 地 产 开 发 城 镇 开 发 城 市 基 础 设 施 绿 化 工 程 交 通 基 础 设 施 矿 产 业 仓 储 业 运 输 业 旅 游 业 酒 店 业 专 项 市 场 的 项 目 投 资 ; 汽 车 零 配 件 金 属 材 料 ( 国 家 专 管 除 外 ) 建 筑 材 料 装 饰 材 料 机 械 设 备 日 用 百 货 办 公 设 备 批 发 零 售 ; 机 械 设 备 的 租 赁 ; 水 运 信 息 服 务 ( 以 上 项 目 涉 及 国 家 法 律 法 规 规 定 须 经 审 计 的, 取 得 批 准 后 方 可 经 营, 经 营 期 限 以 专 项 审 批 为 准 ) ( 凡 涉 及 许 可 证 的 项 目 凭 许 可 证 在 有 限 期 限 内 经 营 ) 截 至 2012 年 9 月 末, 梧 州 投 资 公 司 总 资 产 0.99 亿 元, 总 负 债 0 亿 元, 所 有 者 权 益 0.99 亿 元 2012 年 1-9 月, 该 公 司 未 产 生 营 业 收 入 11 广 西 西 江 开 投 资 集 团 南 宁 投 资 有 限 公 司 ( 南 宁 投 资 公 司 ) 南 宁 投 资 公 司 是 发 行 人 下 属 的 全 资 子 公 司, 成 立 于 2012 年 8 月 31 日, 注 册 资 本 金 1 亿 元 人 民 币 主 要 经 营 : 对 港 口 码 头 物 流 产 业 园 区 房 地 产 开 发 小 水 电 开 发 绿 化 工 程 交 通 基 础 设 施 矿 产 业 仓 储 业 运 输 业 旅 游 业 酒 店 业 广 告 业 专 业 市 场 项 目 的 投 资 ; 金 属 材 料 ( 除 国 家 专 控 产 品 ) 建 筑 装 饰 材 料 ( 除 危 险 化 学 品 及 木 材 ) 机 械 设 备 日 用 百 货 办 公 设 备 销 售 ; 机 械 设 备 的 租 赁 截 至 2012 年 9 月 末, 南 宁 投 资 公 司 总 资 产 1.00 亿 元, 总 负 债 0 亿 元, 所 有 者 权 益 1.00 亿 元 2012 年 1-9 月, 该 公 司 未 产 生 营 业 收 入 30

31 2012 年 截 至 9 月 30 日, 发 行 人 合 并 总 资 产 亿 元, 母 公 司 总 资 产 亿 元 2012 年 截 至 9 月 30 日, 发 行 人 合 并 营 业 收 入 亿 元, 母 公 司 营 业 收 入 2.21 亿 元 ( 三 ) 主 要 参 股 公 司 表 5-3 主 要 参 股 公 司 基 本 情 况 序 号 单 位 名 称 参 股 比 例 % 注 册 资 金 ( 万 元 ) 1 爱 凯 尔 ( 贵 港 ) 中 转 港 有 限 公 司 22 47,299 爱 凯 尔 ( 贵 港 ) 中 转 港 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 爱 凯 尔 ) 成 立 于 2000 年 8 月 14 日, 注 册 资 本 为 人 民 币 1.1 亿 元, 控 股 股 东 为 PT.AKRCORPORINDOTBK, 持 股 比 例 为 78.00%, 发 行 人 持 股 22.00% 爱 凯 尔 的 经 营 范 围 为 码 头 和 其 他 港 口 设 施 经 营, 在 港 区 内 从 事 货 物 装 卸 驳 运 仓 储 经 营 港 口 机 械 设 施 设 备 租 赁 经 营, 船 舶 港 口 服 务 业 务 经 营, 租 船 订 舱 货 代 港 口 管 理 咨 询 服 务, 煤 炭 批 发 经 营 截 至 2011 年 末, 爱 凯 尔 总 资 产 为 2.74 亿 元, 总 负 债 为 1.24 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1.50 亿 元 2011 年 实 现 营 业 收 入 5,400 万 元, 利 润 总 额 142 万 元, 净 利 润 1,594 万 元 截 至 2012 年 9 月 末, 爱 凯 尔 总 资 产 为 2.67 亿 元, 总 负 债 为 1.06 亿 元, 所 有 者 权 益 为 1.61 亿 元 2012 年 1-9 月 实 现 营 业 收 入 1,885 万 元, 利 润 总 额 万 元, 净 利 润 万 元, 净 利 润 变 化 的 原 因 是 受 宏 观 经 济 的 影 响, 货 运 量 下 降 六 发 行 人 组 织 结 构 截 至 2012 年 9 月 30 日, 发 行 人 组 织 机 构 设 置 图 如 下 图 5-4 发 行 人 组 织 结 构 图 31

32 七 公 司 治 理 结 构 和 人 员 介 绍 ( 一 ) 发 行 人 公 司 职 能 部 门 和 分 公 司 情 况 公 司 设 有 9 个 职 能 部 门 和 3 个 分 公 司, 包 括 办 公 室 人 力 资 源 部 财 务 部 法 律 事 务 部 投 资 发 展 部 运 营 管 理 部 工 程 管 理 部 技 术 管 理 部 监 察 审 计 部 桂 平 分 公 司 贵 港 分 公 司 和 百 色 分 公 司 32

33 1 办 公 室 负 责 公 司 行 政 事 务 管 理 内 外 协 调 文 秘 新 闻 宣 传 后 勤 服 务 和 董 事 会 日 常 工 作 具 体 负 责 公 司 综 合 协 调 公 务 接 待 后 勤 保 障 信 访 工 作 保 密 工 作 公 文 处 理 文 书 档 案 管 理 和 集 团 公 司 董 事 会 日 常 工 作 做 好 上 传 下 达, 保 证 政 令 畅 通, 努 力 为 公 司 领 导 总 部 及 下 属 各 单 位 服 务 2 人 力 资 源 部 负 责 公 司 人 力 资 源 管 理 工 作 具 体 负 责 人 才 规 划 员 工 招 聘 培 训 劳 动 关 系 的 建 立 与 解 除 绩 效 考 核 薪 酬 及 福 利 等 人 力 资 源 管 理, 防 范 人 力 资 源 风 险 建 设 富 有 活 力 的 人 力 资 源 管 理 体 系, 不 断 提 高 公 司 人 力 资 源 管 理 水 平, 为 实 现 公 司 使 命 和 经 营 目 标 提 供 持 续 有 力 的 人 力 资 源 支 持 和 组 织 保 障 3 财 务 部 财 务 部 主 要 负 责 公 司 财 务 管 理 会 计 核 算 筹 融 资 资 金 调 配 等 工 作 根 据 国 家 和 自 治 区 有 关 政 策 法 律 法 规 规 定, 结 合 公 司 的 具 体 业 务 情 况, 制 定 财 务 管 理 会 计 核 算 和 内 部 控 制 等 规 定 及 办 法 负 责 组 织 公 司 年 度 全 面 预 算 的 编 制 和 调 整 ; 对 子 公 司 全 面 预 算 的 指 导 和 审 核 ; 全 面 预 算 实 施 的 监 督 分 析 和 考 核 对 预 算 执 行 情 况 进 行 检 查, 定 期 进 行 财 务 分 析 统 一 公 司 及 合 并 报 表 范 围 内 子 公 司 的 会 计 政 策 和 会 计 核 算 方 法, 并 指 导 监 督 实 施 ; 收 集 审 核 子 公 司 的 财 务 快 报 和 财 务 报 告 ; 定 期 编 制 报 送 集 团 合 并 及 本 部 的 财 务 快 报 和 财 务 报 告 ; 定 期 对 集 团 和 子 公 司 财 务 状 况 进 行 分 析 和 评 价 ; 负 责 公 司 资 金 管 理, 编 制 月 度 资 金 收 支 计 划 并 检 查 执 行 结 果 负 责 财 务 管 理 监 督 和 指 导, 接 受 财 政 审 计 税 务 等 机 关 的 监 督 和 检 查 建 立 内 部 会 计 管 理 体 系, 负 责 公 司 财 务 管 理 制 度 的 修 ( 删 ) 订, 明 确 工 作 职 责 权 限 及 组 织 形 式, 建 立 会 计 人 员 岗 位 责 任 制 度, 负 责 公 司 财 务 信 息 系 统 的 建 设 和 维 护 工 作 建 立 完 善 财 务 核 算 制 度, 做 好 会 计 凭 证 的 填 制, 会 计 账 簿 的 登 记, 会 计 报 告 的 编 制, 做 好 会 计 资 料 等 档 案 的 归 档 工 作 负 责 对 参 股 公 司 财 务 工 作 的 监 督 和 管 理 负 责 本 单 位 固 定 资 产 的 财 务 管 理, 核 算 固 定 资 产 的 购 建 转 移 和 清 理, 做 好 清 产 核 资 和 产 权 登 记 负 责 公 司 筹 融 资 担 保 及 贷 款 等 业 务 的 运 作 参 与 投 资 项 目 的 计 划 编 制 项 目 调 查 项 目 评 估 工 程 竣 工 验 收 以 及 决 算 的 编 制 负 责 重 大 经 济 合 同 的 财 务 审 核 负 责 年 度 经 营 目 标 的 编 制 审 核 考 评 工 作 4 法 律 事 务 部 负 责 运 用 法 律 手 段 维 护 公 司 合 法 权 益 具 体 负 责 公 司 日 常 法 律 事 务 合 同 监 审 与 管 理 法 人 授 权 管 理 和 法 律 纠 纷 处 理 工 作 ; 参 与 公 司 重 大 合 同 谈 判 ; 开 展 法 制 宣 传 和 培 训 工 作 ; 指 导 下 属 单 位 开 展 法 律 事 务 法 律 顾 问 聘 用 管 理 等 工 作 ; 配 合 开 展 合 同 履 约 和 信 用 评 价 工 作, 防 范 法 律 风 险 33

34 5 投 资 发 展 部 负 责 集 团 公 司 发 展 规 划 投 资 管 理 工 作 具 体 负 责 组 织 编 制 集 团 公 司 总 体 发 展 战 略 及 中 长 期 规 划, 建 立 健 全 集 团 战 略 管 理 体 系 ; 制 订 ( 滚 动 修 订 ) 集 团 中 长 期 发 展 规 划, 并 监 控 实 施 ; 组 织 评 价 战 略 规 划 实 施 效 果, 提 出 战 略 规 划 调 整 建 议 ; 拟 订 公 司 年 度 方 针 目 标, 编 制 组 织 签 订 经 营 者 目 标 责 任 状, 并 组 织 开 展 分 析 诊 断 和 调 整 编 制 年 度 投 资 计 划 ; 负 责 投 资 管 理 工 作, 防 范 投 资 风 险 ; 负 责 招 商 引 资 工 作 ; 负 责 产 权 股 权 资 本 管 理 工 作 ; 协 助 制 定 集 团 公 司 及 所 属 单 位 经 营 计 划 经 营 业 绩 指 标 6 运 营 管 理 部 负 责 管 理 和 协 调 分 公 司 生 产 运 营 工 作 ; 负 责 分 公 司 安 全 管 理 工 作 ; 配 合 指 导 子 公 司 生 产 运 营 和 安 全 管 理 工 作 贯 彻 执 行 法 律 法 规 及 技 术 标 准 规 程 规 范 ; 制 订 生 产 运 营 和 安 全 管 理 制 度 ; 健 全 和 优 化 生 产 运 营 组 织 机 构 ; 组 织 制 定 集 团 公 司 以 及 各 分 公 司 年 度 生 产 经 营 计 划 和 管 理 目 标 责 任 书 ; 负 责 日 常 生 产 运 营 管 理 及 业 务 工 作 7 工 程 管 理 部 负 责 统 筹 集 团 公 司 工 程 建 设 各 项 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 工 程 建 设 有 关 管 理 制 度 的 制 订 和 工 程 建 设 项 目 对 外 工 作 的 委 托 ; 负 责 组 织 工 程 建 设 项 目 招 标 合 同 洽 谈 与 签 订, 工 程 建 设 计 划 进 度 质 量 安 全 和 投 资 等 的 管 理 协 调 监 督 与 考 核 ; 负 责 对 集 团 公 司 下 属 全 资 控 股 参 股 子 公 司 工 程 建 设 工 作 进 行 指 导 监 督 检 查 与 考 核 8 技 术 管 理 部 负 责 公 司 日 常 技 术 管 理 事 务 ; 开 展 技 术 宣 传 和 培 训 工 作 ; 指 导 下 属 单 位 使 用 和 掌 握 新 的 业 务 技 术 9 监 察 审 计 部 主 要 负 责 公 司 的 审 计 和 内 部 控 制 工 作 负 责 对 本 公 司 所 属 分 子 公 司 的 财 务 收 支 和 内 部 控 制 进 行 审 计, 对 公 司 内 部 审 计 监 督 归 口 管 理 ; 负 责 对 公 司 的 财 务 计 划 或 预 算 执 行 决 算 情 况 进 行 内 部 审 计 ; 负 责 对 公 司 有 关 的 经 济 活 动 及 其 经 济 效 益 情 况 进 行 审 计 ; 负 责 对 内 部 控 制 制 度 是 否 健 全 有 效, 是 否 符 合 国 家 机 关 的 法 律 法 规 政 策 进 行 监 督 和 评 价 ; 负 责 对 公 司 资 产 管 理 情 况 进 行 审 计 ; 负 责 对 公 司 财 经 纪 律 执 行 情 况 进 行 审 计 ; 负 责 对 公 司 联 营 合 营 有 关 事 项 进 行 审 计 ; 负 责 对 审 计 中 发 现 的 问 题 提 出 改 进 意 见 10 桂 平 分 公 司 负 责 运 营 和 管 理 桂 平 航 运 枢 纽, 经 营 范 围 包 括 航 电 枢 纽 船 闸 11 贵 港 分 公 司 34

35 负 责 运 营 和 管 理 贵 港 航 运 枢 纽, 经 营 范 围 包 括 航 电 枢 纽 船 闸 12 百 色 分 公 司 负 责 运 营 和 管 理 那 吉 航 运 枢 纽 和 鱼 梁 航 运 枢 纽, 经 营 范 围 包 括 航 电 枢 纽 船 闸 ( 二 ) 公 司 治 理 结 构 为 规 范 公 司 的 组 织 和 经 营 行 为, 保 障 出 资 人 的 合 法 权 益, 促 进 公 司 的 发 展, 根 据 公 司 法 企 业 国 有 资 产 监 督 管 理 暂 行 条 例 和 国 家 有 关 法 律 法 规 及 自 治 区 人 民 政 府 有 关 规 定, 制 定 了 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 章 程 公 司 不 设 股 东 会, 由 区 交 通 运 输 厅 履 行 出 资 人 职 责, 设 董 事 会 和 监 事 会, 采 取 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 董 事 会 是 公 司 的 最 高 权 力 机 构 和 决 策 机 构, 在 出 资 人 的 授 权 范 围 内 行 使 股 东 会 的 部 分 职 责, 决 定 公 司 的 重 大 事 项 并 报 出 资 人 备 案, 公 司 董 事 由 区 政 府 委 派 或 更 换, 董 事 长 是 公 司 法 定 代 表 人 公 司 总 经 理 主 持 公 司 日 常 生 产 经 营 管 理 工 作 1 出 资 人 根 据 公 司 章 程, 公 司 不 设 立 股 东 会 出 资 人 行 使 公 司 法 规 定 的 有 限 责 任 公 司 股 东 会 权 力 享 有 以 下 权 利 : (1) 依 照 有 关 规 定 及 程 序 对 公 司 的 董 事 监 事 及 其 他 高 级 管 理 人 员 进 行 任 免 考 核, 并 决 定 其 报 酬 事 项 ; (2) 了 解 公 司 经 营 状 况 和 财 务 状 况, 决 定 公 司 的 战 略 发 展 规 划 和 经 营 方 针 ; (3) 审 批 公 司 重 大 事 项 的 报 告, 决 定 公 司 重 大 投 资 融 资 计 划 ; (4) 建 立 公 司 负 责 人 业 绩 考 核 制 度, 与 公 司 董 事 会 签 订 任 期 经 营 业 绩 考 核 责 任 书, 并 根 据 有 关 规 定 对 公 司 负 责 人 进 行 考 核 ; (5) 审 批 董 事 会 的 报 告 ; (6) 审 批 监 事 会 的 报 告 ; (7) 审 批 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案, 以 及 公 司 的 利 润 分 配 方 案 或 亏 损 弥 补 方 案 的 报 告 ; (8) 对 公 司 增 加 或 减 少 注 册 资 本 做 出 决 定 ; (9) 对 公 司 发 行 债 券 做 出 决 定 ; (10) 对 公 司 合 并 分 立 解 散 清 算 或 变 更 公 司 形 式 进 行 审 批 ; (11) 制 定 修 改 公 司 章 程 或 批 准 由 董 事 会 制 订 修 改 的 公 司 章 程 ; (12) 决 定 与 审 核 公 司 国 有 股 权 转 让 方 案, 按 有 关 规 定 决 定 不 良 资 产 处 置 方 案 ; (13) 法 律 法 规 规 章 规 定 和 自 治 区 人 民 政 府 规 定 的 其 他 职 权 ; 出 资 人 可 以 依 法 依 规 授 权 公 司 董 事 会 行 使 出 资 人 的 部 分 职 权, 对 于 已 经 做 出 的 授 权, 出 资 人 可 以 撤 回 或 修 改 授 权 内 容 出 资 人 承 担 以 下 义 务 : 35

36 (1) 遵 守 公 司 章 程 ; (2) 保 证 公 司 注 册 资 本 到 位, 并 以 出 资 额 为 限 对 公 司 承 担 有 限 责 任, 不 得 任 意 抽 回 资 金 ; (3) 依 法 维 护 公 司 的 合 法 权 益, 支 持 公 司 的 发 展 ; (4) 法 律 法 规 规 定 的 其 他 义 务 2 董 事 会 董 事 会 由 七 名 董 事 组 成, 由 出 资 人 委 派 董 事 会 设 董 事 长 一 人 董 事 长 依 照 法 律 行 政 法 规 的 规 定 产 生, 或 由 有 任 免 权 的 机 构 任 命 指 定 或 委 派, 任 期 三 年, 可 连 派 连 任 董 事 会 对 出 资 人 负 责, 行 使 下 列 职 权 : (1) 执 行 出 资 人 的 决 定, 向 出 资 人 报 告 工 作 ; (2) 制 订 公 司 发 展 战 略 规 划 ( 经 营 方 针 ) 年 度 投 资 融 资 计 划, 决 定 授 权 范 围 内 公 司 的 投 资 资 本 运 营 及 融 资 方 案, 并 报 出 资 人 备 案 ; (3) 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ; (4) 制 订 公 司 的 利 润 分 配 方 案 或 弥 补 亏 损 方 案 ; (5) 制 订 公 司 增 加 或 减 少 注 册 资 本 以 及 发 行 公 司 债 券 的 方 案 ; (6) 制 订 公 司 合 并 分 立 解 散 或 者 变 更 公 司 形 式 的 方 案 ; (7) 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 设 置 ; (8) 依 照 法 定 程 序 及 有 关 规 定, 决 定 公 司 高 级 管 理 人 员 的 聘 任 解 聘 及 报 酬 事 项 ; (9) 制 定 公 司 的 基 本 管 理 制 度 ; (10) 制 定 修 改 公 司 章 程 草 案 ; (11) 法 律 法 规 规 定 和 出 资 人 授 予 的 其 他 职 权 3 监 事 会 根 据 公 司 章 程, 监 事 会 由 5 人 组 成, 其 中 职 工 监 事 的 比 例 不 得 低 于 三 分 之 一 公 司 监 事 会 成 员 由 出 资 人 委 派, 但 职 工 监 事 由 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 监 事 会 主 席 由 出 资 人 在 监 事 会 成 员 中 指 定 监 事 会 成 员 每 届 任 期 三 年, 任 期 届 满, 连 派 连 选 可 以 连 任 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 不 得 兼 任 监 事 监 事 会 行 使 下 列 职 权 : (1) 定 期 向 自 治 区 人 民 政 府 和 自 治 区 交 通 运 输 厅 报 告 工 作, 并 提 出 对 董 事 任 免 及 奖 惩 的 建 议 ; (2) 检 查 公 司 贯 彻 执 行 有 关 法 律 行 政 法 规 和 规 章 制 度 的 情 况 ; 36

37 (3) 检 查 公 司 财 务, 查 阅 公 司 的 财 务 会 计 资 料 及 与 公 司 经 营 管 理 活 动 有 关 的 其 他 资 料, 验 证 公 司 财 务 会 计 报 告 的 真 实 性 合 法 性 ; (4) 检 查 公 司 的 经 营 效 益 利 润 分 配 国 有 资 产 保 值 增 值 资 产 运 营 等 情 况, 检 查 公 司 负 责 人 的 经 营 行 为, 并 对 其 经 营 管 理 业 绩 进 行 评 价, 提 出 奖 惩 任 免 建 议 ; (5) 对 董 事 高 级 管 理 人 员 履 行 职 责 的 行 为 进 行 监 督 ; 当 董 事 高 级 管 理 人 员 的 行 为 损 害 公 司 的 利 益 时, 有 权 要 求 董 事 高 级 管 理 人 员 予 以 纠 正 对 违 反 法 律 行 政 法 规 公 司 章 程 或 出 资 人 有 关 规 定 的 董 事 高 级 管 理 人 员 提 出 罢 免 的 建 议 ; (6) 根 据 工 作 需 要, 查 询 公 司 的 有 关 材 料, 对 高 级 管 理 人 员 和 有 关 人 员 提 出 询 问 ; (7) 提 议 召 开 临 时 董 事 会, 监 事 会 主 席 或 由 其 委 派 的 监 事 会 其 他 成 员 列 席 董 事 会 会 议 等 重 要 会 议, 并 对 会 议 决 议 事 项 提 出 质 询 或 者 建 议 ; (8) 法 律 法 规 和 自 治 区 人 民 政 府 自 治 区 交 通 运 输 厅 规 定 的 其 他 职 权 ( 三 ) 内 部 控 制 制 度 公 司 为 保 证 经 营 管 理 活 动 的 正 常 开 展, 根 据 公 司 的 所 处 行 业 经 营 方 式 资 产 结 构 并 结 合 公 司 自 身 业 务 具 体 情 况 制 订 了 包 括 公 司 财 务 会 计 制 度 投 融 资 管 理 对 外 担 保 制 度 子 公 司 管 理 等 相 关 内 部 控 制 制 度, 并 在 实 际 工 作 中 不 断 补 充 修 改, 使 公 司 的 内 部 控 制 制 度 不 断 趋 于 完 善 公 司 充 分 利 用 了 目 标 控 制 组 织 控 制 过 程 控 制 授 权 控 制 措 施 控 制 和 检 查 控 制 等 方 法, 达 到 了 保 护 资 产 的 安 全 和 完 整, 防 止 发 现 纠 正 错 误 与 舞 弊, 保 证 会 计 资 料 的 真 实 合 法 和 完 整, 提 高 经 营 的 经 济 性 和 有 效 性, 保 证 完 成 所 制 定 的 经 营 或 项 目 的 任 务 和 目 标 1 财 务 管 理 制 定 了 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 财 务 管 理 办 法 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 会 计 核 算 办 法 等, 对 公 司 财 务 管 理 会 计 核 算 全 面 规 范, 认 真 科 学 细 致 的 做 好 财 务 年 度 决 算 预 算 以 及 日 常 核 算 工 作 公 司 与 自 治 区 审 计 厅 社 会 中 介 组 织 签 署 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 建 设 项 目 审 计 协 审 服 务 协 议 书, 对 本 公 司 所 属 高 速 公 路 建 设 项 目 全 程 跟 踪 审 计, 通 过 对 建 设 项 目 的 及 时 有 效 的 分 阶 段 审 计, 对 项 目 建 设 全 过 程 形 成 了 必 要 的 监 督 制 约 机 制, 对 本 公 司 实 现 规 范 建 设 程 序 改 进 建 设 管 理 防 止 资 金 流 失 节 约 建 设 成 本 提 高 资 金 使 用 效 率 提 供 了 强 有 力 的 保 障, 为 本 公 司 实 现 优 质 生 态 廉 政 阳 光 的 工 程 打 下 了 坚 实 的 基 础 2 资 金 管 理 公 司 成 立 了 内 部 结 算 中 心, 制 定 了 广 西 西 江 开 发 投 资 集 团 有 限 公 司 财 务 结 算 中 心 管 理 办 法, 对 资 金 采 取 收 支 两 条 线 的 扁 平 式 资 金 管 理 模 式, 直 接 对 所 有 成 员 单 位 相 应 账 户 进 行 监 督 管 理, 负 责 办 理 集 团 公 司 所 有 资 金 结 算 业 务, 审 核 成 员 单 37