1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国

富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 2 季 度 报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 7 月 21 日 第 1 页 共 11 页

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 7 月 17 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 4 月 1 日 起 至 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 国 富 弹 性 市 值 股 票 基 金 主 代 码 450002 交 易 代 码 450002 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2006 年 6 月 14 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 1,164,869,390.02 份 本 基 金 以 富 兰 克 林 邓 普 顿 投 资 集 团 环 球 资 产 管 理 平 台 为 依 托, 在 充 分 结 合 国 内 新 兴 证 券 市 场 特 性 的 原 则 下, 通 过 主 要 投 资 于 具 有 独 特 且 可 持 续 竞 争 优 势 未 来 收 投 资 目 标 益 具 有 成 长 性 的 上 市 公 司 股 票, 辅 助 投 资 于 资 产 价 值 低 估 的 上 市 公 司 股 票, 以 达 到 基 金 财 产 长 期 增 值 的 目 的 资 产 配 置 策 略 : 一 般 情 况 下, 投 资 决 策 委 员 会 负 责 基 金 财 产 的 配 置 策 投 资 策 略 略, 并 采 用 资 产 配 置 分 析 会 的 形 式 来 实 施, 以 资 产 配 置 分 析 会 的 组 织 形 式 保 证 资 产 配 置 决 策 的 正 确 性 和 科 学 性 资 产 配 置 分 析 会 由 投 资 总 监 主 持, 基 金 经 理 和 第 2 页 共 11 页

业 绩 比 较 基 准 风 险 收 益 特 征 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 研 究 部 总 监 参 加 在 具 体 的 资 产 配 置 过 程 中, 本 基 金 采 用 " 自 下 而 上 " 的 资 产 配 置 方 法, 从 上 市 公 司 的 具 体 发 展 前 景 和 未 来 的 盈 利 分 析, 到 行 业 的 发 展 趋 势, 再 到 宏 观 经 济 形 势, 确 定 大 类 资 产 的 配 置 在 运 用 了 " 自 下 而 上 " 策 略 之 后, 根 据 市 场 环 境 的 变 化 市 场 出 现 的 各 种 套 利 机 会 和 未 来 的 发 展 趋 势 判 断, 确 定 本 基 金 财 产 配 置 最 终 的 选 择 标 准 股 票 选 择 策 略 : 本 基 金 重 点 关 注 和 选 择 具 有 成 长 性 的 股 票, 那 些 收 益 增 长 潜 力 尚 未 完 全 反 映 在 目 前 股 价 上 的 股 票 构 成 了 本 基 金 投 资 组 合 的 基 础, 在 此 基 础 上, 再 根 据 市 场 机 会 的 变 化, 捕 捉 套 利 性 和 特 殊 性 机 会, 以 降 低 基 金 的 整 体 风 险 并 提 升 基 金 的 超 额 收 益 债 券 投 资 策 略 : 本 基 金 的 债 券 投 资 为 股 票 投 资 由 于 市 场 条 件 所 限, 不 易 实 施 预 定 投 资 策 略 时, 使 部 分 资 产 保 值 增 值 的 防 守 性 措 施 70% MSCI 中 国 A 股 指 数 + 25% 中 债 国 债 总 指 数 ( 全 价 )+ 5% 同 业 存 款 息 率 本 基 金 是 一 只 主 动 投 资 的 股 票 型 基 金, 属 于 股 票 型 基 金 中 的 中 高 风 险 品 种, 本 基 金 的 风 险 与 预 期 收 益 都 高 于 混 合 型 基 金 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2015 年 4 月 1 日 2015 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 747,987,951.69 2. 本 期 利 润 540,506,473.84 第 3 页 共 11 页

3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.3757 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 2,199,643,326.86 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.8883 注 :1. 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ( 例 如, 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 等 ), 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 2. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 净 值 增 长 率 1 净 值 增 长 率 标 准 差 2 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 3 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 4 13 24 过 去 三 个 月 19.56% 2.70% 9.24% 1.83% 10.32% 0.87% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2006 年 6 月 14 日 2015 年 6 月 30 日 ) 550% 500% 450% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 20060613 20070920 20090105 20100423 20110810 20121123 20140320 20150630 国 富 弹 性 市 值 股 票 基 金 基 准 注 : 本 基 金 的 基 金 合 同 生 效 日 为 2006 年 6 月 14 日 本 基 金 在 6 个 月 建 仓 期 结 束 时, 各 项 投 资 比 例 第 4 页 共 11 页

符 合 基 金 合 同 约 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 公 司 权 益 投 资 总 监, 国 富 中 小 盘 股 票 基 金 国 富 焦 点 赵 晓 东 驱 动 混 合 基 金 和 国 富 弹 性 市 值 股 票 基 金 的 基 金 经 理 注 : 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 说 明 任 职 日 期 离 任 日 期 业 年 限 赵 晓 东 先 生, 香 港 大 学 MBA 历 任 淄 博 矿 业 集 团 项 目 经 理, 浙 江 证 券 分 析 员, 上 海 交 大 高 新 技 术 股 份 有 限 公 司 高 级 投 资 经 理, 国 海 证 券 有 限 责 任 公 司 行 业 研 究 员, 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 员 高 级 研 究 员 国 富 弹 性 市 2014 年 12 月 11 年 值 股 票 基 金 和 国 富 潜 力 组 19 日 合 股 票 基 金 的 基 金 经 理 助 理, 国 富 沪 深 300 指 数 增 强 基 金 基 金 经 理 截 止 本 报 告 期 末 任 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投 资 总 监, 国 富 中 小 盘 股 票 基 金 国 富 焦 点 驱 动 混 合 基 金 和 国 富 弹 性 市 值 股 票 基 金 的 基 金 经 理 1. 表 中 任 职 日 期 和 离 任 日 期 分 别 指 根 据 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和 解 聘 日 期, 其 中, 首 任 基 金 经 理 的 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2. 表 中 证 券 从 业 年 限 的 计 算 标 准 为 该 名 员 工 从 事 过 的 所 有 诸 如 基 金 证 券 投 资 等 相 关 金 融 领 域 的 工 作 年 限 的 总 和 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 及 其 他 有 关 法 律 法 规 和 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 规 定, 本 着 诚 第 5 页 共 11 页

实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 基 金 投 资 组 合 符 合 有 关 法 律 法 规 的 规 定 及 基 金 合 同 的 约 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 公 司 在 研 究 报 告 发 布 公 平 性 投 资 决 策 独 立 性 交 易 公 平 分 配 信 息 隔 离 等 方 面 均 能 严 格 执 行 公 平 交 易 管 理 制 度, 严 格 按 照 制 度 要 求 对 异 常 交 易 进 行 控 制 和 审 批 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 公 司 严 格 按 照 异 常 交 易 监 控 与 报 告 制 度 和 同 日 反 向 交 易 管 理 办 法 对 异 常 交 易 进 行 监 控 报 告 期 内 公 司 不 存 在 投 资 组 合 之 间 发 生 同 日 反 向 交 易 且 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 二 季 度, 整 个 权 益 市 场 出 现 了 先 大 幅 上 涨 后 大 幅 回 调 的 走 势, 创 业 板 和 中 小 板 波 动 明 显 高 于 主 板, 中 小 板 和 创 业 板 公 司 收 益 相 对 较 高 二 季 度, 沪 深 300 指 数 上 涨 10.41%, 而 创 业 板 综 合 指 数 上 涨 30.95% 二 季 度, 央 行 继 续 延 续 了 较 为 宽 松 的 货 币 政 策, 资 本 市 场 保 持 了 较 好 的 流 动 性, 场 外 资 金 继 续 大 量 涌 入 股 票 市 场, 尤 其 是 小 市 值 的 公 司, 这 些 资 金 通 过 配 资 等 形 式 提 高 了 资 本 市 场 的 杠 杆 率, 市 场 的 波 动 开 始 加 大, 特 别 是 六 月 开 始, 市 场 的 波 动 给 杠 杆 投 资 者 带 来 了 较 大 的 影 响, 市 场 去 杠 杆 出 现 加 速 现 象 从 宏 观 经 济 看, 二 季 度 经 济 的 增 长 仍 然 处 于 增 速 相 对 下 滑 的 态 势, 出 口 和 投 资 对 经 济 的 贡 献 在 降 低, 经 济 转 型 正 在 缓 慢 推 进, 由 于 资 本 增 值 带 来 的 消 费 提 升, 对 经 济 起 到 了 一 定 的 支 撑 作 用 二 季 度, 本 基 金 从 长 期 投 资 的 角 度 出 发, 提 升 国 企 改 革 标 的 配 置, 组 合 中 中 小 和 中 大 市 值 公 司 的 比 例 较 均 衡, 组 合 的 配 置 更 加 稳 健 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 2015 年 6 月 30 日, 本 基 金 份 额 净 值 为 1.8883 元, 本 报 告 期 份 额 净 值 上 涨 19.56%, 同 期 业 绩 基 准 上 涨 9.24%, 基 金 净 值 领 先 业 绩 基 准 10.32% 本 基 金 行 业 配 置 较 多 的 食 品 饮 料 和 中 小 市 值 公 司 是 跑 赢 业 绩 基 准 的 主 要 原 因 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 无 第 6 页 共 11 页

5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 2,049,261,347.56 90.71 其 中 : 股 票 2,049,261,347.56 90.71 2 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 其 中 : 债 券 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 203,476,967.11 9.01 8 其 他 资 产 6,292,159.33 0.28 9 合 计 2,259,030,474.00 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 B 采 矿 业 60,560,766.13 2.75 C 制 造 业 1,302,428,935.95 59.21 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 35,440,252.88 1.61 E 建 筑 业 21,197,036.68 0.96 F 批 发 和 零 售 业 30,847,371.84 1.40 第 7 页 共 11 页

G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 H 住 宿 和 餐 饮 业 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 126,415,070.22 5.75 J 金 融 业 209,301,913.26 9.52 K 房 地 产 业 36,390,000.00 1.65 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 84,729,645.60 3.85 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 207,891.34 0.01 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 141,742,463.66 6.44 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 S 综 合 合 计 2,049,261,347.56 93.16 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 000858 五 粮 液 4,945,262 156,764,805.40 7.13 2 000568 泸 州 老 窖 4,759,485 155,206,805.85 7.06 3 300070 碧 水 源 2,905,154 141,742,463.66 6.44 4 002553 南 方 轴 承 8,558,576 126,067,824.48 5.73 5 600400 红 豆 股 份 6,773,225 97,060,314.25 4.41 6 000061 农 产 品 4,153,414 84,729,645.60 3.85 7 601318 中 国 平 安 1,031,777 84,543,807.38 3.84 8 600079 人 福 医 药 2,222,414 82,340,438.70 3.74 9 600305 恒 顺 醋 业 2,601,532 78,540,251.08 3.57 10 601166 兴 业 银 行 4,129,523 71,234,271.75 3.24 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 第 8 页 共 11 页

本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 2 季 度 报 告 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中, 无 报 告 期 内 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 证 监 会 证 券 交 易 所 公 开 谴 责 处 罚 的 证 券 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 5.11.3 其 他 资 产 构 成 单 位 : 人 民 币 元 序 号 名 称 金 额 1 存 出 保 证 金 1,425,821.31 2 应 收 证 券 清 算 款 3,293,099.24 3 应 收 股 利 4 应 收 利 息 40,410.10 5 应 收 申 购 款 1,532,828.68 第 9 页 共 11 页

6 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 6,292,159.33 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 间 的 可 转 债 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 占 基 金 资 产 流 通 受 限 情 况 的 净 值 比 例 (%) 说 明 公 允 价 值 1 002553 南 方 轴 承 126,067,824.48 5.73 重 大 事 项 重 组 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,689,564,005.24 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 136,486,484.97 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 661,181,100.19 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 填 列 ) 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 1,164,869,390.02 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 单 位 : 份 报 告 期 期 初 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 22,402,317.82 报 告 期 期 间 买 入 / 申 购 总 份 额 报 告 期 期 间 卖 出 / 赎 回 总 份 额 报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 22,402,317.82 报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 (%) 1.92 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 报 告 期 内 未 有 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 公 司 管 理 的 该 基 金 的 情 况 第 10 页 共 11 页

8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文 件 ; 2 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 ; 4 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 5 中 国 证 监 会 要 求 的 其 他 文 件 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 :www.ftsfund.com 8.3 查 阅 方 式 1 投 资 者 在 基 金 开 放 日 内 至 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 免 费 查 阅, 并 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 2 登 陆 基 金 管 理 人 网 站 www.ftsfund.com 查 阅 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年 七 月 二 十 一 日 第 11 页 共 11 页