平安养老实利派养老保障管理产品 投资组合账户说明书 45

平安养老实利派养老保障管理产品 投资组合账户说明书 45

目 录 一 组合设臵二 投资范围及对象三 投资组合策略 ( 一 ) 养老实利派现金增利组合 ( 开放型 ) ( 二 ) 养老实利派股票配臵组合 ( 开放型组合 ) ( 三 ) 养老实利派债券增强组合 ( 开放型 ) ( 四 ) 养老实利派 1 号组合 ( 封闭型 ) ( 五 ) 养老实利派 2 号组合 ( 封闭型 ) ( 六 ) 养老实利派 3 号组合 ( 封闭型 ) ( 七 ) 养老实利派 4 号组合 ( 封闭型 ) ( 八 ) 养老实利派 5 号组合 ( 封闭型 ) 四 投资限制五 风险揭示 46

一 组合设臵平安养老实利派养老保障管理产品, 根据投资政策不同, 平安养老实利派养老保障管理产品组合分为开放型组合和封闭型组合两大类别 二 投资范围及对象平安养老实利派养老保障管理产品, 投资范围和对象依照保险资金适用的投资范围和对象, 具体适用的政策文件包含 保险资金运用管理暂行办法 关于调整保险资金投资政策有关问题的通知 保险资金投资债券暂行办法 关于保险资金投资有关金融产品的通知 基础设施债权投资计划管理暂行规定 保险资金参与股指期货交易规定 保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法 等 当监管部门对保险资金投资对象和范围有调整时, 按照新的政策要求执行 本产品的资产配臵包括 : 在国内依法公开发行或上市的股票 股票基金 股票型保险产品 权证 股指期货 债券 债券回购 债券基金 债券型保险产品 银行存款 货币市场基金 商业银行理财产品 银行业金融机构信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动产投资计划和项目资产支持计划等, 以及监管部门规定的其他投资品种和范围 三 投资组合策略 ( 一 ) 养老实利派现金增利组合 ( 开放型 ) 47

1. 组合特征该组合具有较强流动性, 低风险的特征 2. 投资目标本投资组合账户的投资目标是通过投资于风险相对较低的固定收益类资产和货币市场工具等, 在追求本金安全的基础上为委托资产创造稳定收益 3. 投资范围货币市场基金等货币类资产 ; 剩余期限在三年以内 ( 含三年 ) 的债券 期限在一年以内 ( 含一年 ) 的中央银行票据 债券回购 银行定期存款 国债 ; 协议存款 同业存款 短期融资券 ; 债权计划 银行理财计划 特定资产管理计划 信贷资产支持证券 集合资金信托计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 其中投资于债券等固定收益类产品的比例是委托投资资产净值的 0%-95% 货币类资产配臵比例是委托投资资产净值的 5%-100% 本组合不可参与股票投资及新股申购, 不得直接投资于权证, 可转换债等投资品种 类别 权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0% 0%-95% 5%-100% 4. 业绩基准业绩基准 = 一年定期存款, 如期间央行调整存款利率, 则业绩基准也做相应的调整 48

( 二 ) 养老实利派股票配臵组合 ( 开放型 ) 1. 组合特征该组合具有较好的流动性, 风险较大的特征, 适合投资期限长, 但日常有部分流动性需求 高风险承受能力的企业 该组合收益受股票市场行情影响较大 2. 投资目标本投资组合账户的投资目标是追求超额收益, 获得高于业绩比较基准的投资回报 3. 投资范围主要投资于股票 股票基金 股票型保险产品 权证 股指期货 债券 债券回购 债券基金及债券型保险产品 存款 货币市场基金 商业银行理财产品 银行业金融机构信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动产投资计划和项目资产支持计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 权益类资产的投资比例为账户资产净值的 0%-95% 固定收益类资产的投资比例为账户资产净值的 0%-135%, 投资债券正回购的比例不得高于委托投资资产净值的 40% 货币类资产的投资比例为组合资产净值的 5%-100% 权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0%-95% 0%-135% 5%-100% 4. 业绩基准 49

业绩基准 = 沪深 300 指数 *70%+ 中债总全价指数 *25%+ 同期银行活期存款利率 *5% ( 三 ) 养老实利派债券增强组合 ( 开放型 ) 1. 组合特征该组合具有中低风险的特征 2. 投资目标本投资组合账户的投资目标是通过灵活的资产配臵, 在追求本金安全的基础上为委托资产创造稳定收益 3. 投资范围货币基金等货币类资产 ; 中央银行票据 银行定期存款 国债 协议存款 短期融资券 债权计划 银行理财计划 特定资产管理计划 信贷资产支持证券 集合资金信托计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 其中投资于债券等固定收益类产品的比例是委托投资资产净值的 20%-135%, 投资债券正回购的比例不得高于委托投资资产净值的 40% 货币类资产配臵比例是委托投资资产净值的 5%-80% 本组合不可参与股票投资及新股申购, 不得直接投资于权证 类别 权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0% 20%-135% 5%-80% 4. 业绩基准业绩基准 = 三年定期存款, 如期间央行调整存款利率, 则业绩基准也做相应的调整 50

( 四 ) 养老实利派 1 号组合 ( 封闭型 ) 1. 组合特征该组合具有中低风险的特征, 封闭运作, 分期滚动, 定期开放申购赎回权, 每期发行会披露产品的募集公告 2. 投资目标组合主要投资于不同风险等级固定收益类资产和货币市场工具, 在追求本金安全的基础上为委托资产创造稳定收益 3. 投资范围主要投资于货币基金等货币类资产 ; 中央银行票据 银行定期存款 国债 协议存款 债券 债券回购 债券基金及债券型保险产品 存款 货币市场基金 短期融资券 商业银行理财产品 信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动产投资计划和项目资产支持计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 其中, 固定收益类资产的投资比例是委托投资资产净值的 40%-140%, 投资债券正回购的比例不得高于委托投资资产净值的 40% 本组合不可参与股票投资, 不可参与新股申购, 不得直接投资于权证, 可转换债等投资品种 权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0% 40%-140% 0%-60% 4. 预期收益率 51

预计收益率区间, 以产品发行募集公告约定为准 5. 封闭期限 180 天 ( 含 ) 至 365 天 ( 五 ) 养老实利派 2 号组合 ( 封闭型 ) 1. 组合特征该组合具有中低风险的特征, 封闭运作, 分期滚动, 定期开放申购赎回权, 每期发行会披露产品的募集公告 2. 投资目标组合主要投资于不同风险等级固定收益类资产和货币市场工具, 在追求本金安全的基础上为委托资产创造稳定收益 3. 投资范围主要投资于货币基金等货币类资产 ; 中央银行票据 银行定期存款 国债 协议存款 债券 债券回购 债券基金及债券型保险产品 存款 货币市场基金 短期融资券 商业银行理财产品 信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动产投资计划和项目资产支持计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 其中, 固定收益类资产的投资比例是委托投资资产净值的 40%-140%, 投资债券正回购的比例不得高于委托投资资产净值的 40% 本组合不可参与股票投资, 不可参与新股申购, 不得直接投资于权证, 可转换债等投资品种 52

权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0% 40%-140% 0%-60% 4. 预期收益率预计收益率区间, 以产品发行募集公告约定为准 5. 封闭期限 365 天 ( 含 ) 至 730 天 ( 六 ) 养老实利派 3 号组合 ( 封闭型 ) 1. 组合特征该组合具有中低风险的特征, 封闭运作, 分期滚动, 定期开放申购赎回权, 每期发行会披露产品的募集公告 2. 投资目标组合主要投资于不同风险等级固定收益类资产和货币市场工具, 在追求本金安全的基础上为委托资产创造稳定收益 3. 投资范围主要投资于货币基金等货币类资产 ; 中央银行票据 银行定期存款 国债 协议存款 债券 债券回购 债券基金及债券型保险产品 存款 货币市场基金 短期融资券 商业银行理财产品 信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动产投资计划和项目资产支持计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 其中, 固定收益类资产的投资比例是委托投资资产净值的 40%-140%, 投资债券正回购的比例不得高于委托投资资 53

产净值的 40% 本组合不可参与股票投资, 不可参与新股申购, 不得直接投资于权证, 可转换债等投资品种 权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0% 40%-140% 0%-60% 4. 预期收益率预计收益率区间, 以产品发行募集公告约定为准 5. 封闭期限 730 天 ( 含 ) 至 1095 天 ( 七 ) 养老实利派 4 号组合 ( 封闭型 ) 1. 组合特征该组合具有中低风险的特征, 封闭运作, 分期滚动, 定期开放申购赎回权, 每期发行会披露产品的募集公告 2. 投资目标组合主要投资于不同风险等级固定收益类资产和货币市场工具, 在追求本金安全的基础上为委托资产创造稳定收益 3. 投资范围主要投资于货币基金等货币类资产 ; 中央银行票据 银行定期存款 国债 协议存款 债券 债券回购 债券基金及债券型保险产品 存款 货币市场基金 短期融资券 商业银行理财产品 信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动 54

产投资计划和项目资产支持计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 其中, 固定收益类资产的投资比例是委托投资资产净值的 40%-140%, 投资债券正回购的比例不得高于委托投资资产净值的 40% 本组合不可参与股票投资, 不可参与新股申购, 不得直接投资于权证, 可转换债等投资品种 权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0% 40%-140% 0%-60% 4. 预期收益率预计收益率区间, 以产品发行募集公告约定为准 5. 封闭期限 1095 天 ( 含 ) 至 1825 天 ( 八 ) 养老实利派 5 号组合 ( 封闭型 ) 1. 组合特征该组合具有中低风险的特征, 封闭运作, 分期滚动, 定期开放申购赎回权, 每期发行会披露产品的募集公告 2. 投资目标组合主要投资于不同风险等级固定收益类资产和货币市场工具, 在追求本金安全的基础上为委托资产创造稳定收益 3. 投资范围主要投资于货币基金等货币类资产 ; 中央银行票据 银行定期存款 国债 协议存款 债券 债券回购 债券基金及债券型 55

保险产品 存款 货币市场基金 短期融资券 商业银行理财产品 信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划 保险资产管理公司基础设施投资计划 不动产投资计划和项目资产支持计划等及国家政策规定保险资金可投资的其他资产 其中, 固定收益类资产的投资比例是委托投资资产净值的 40%-140%, 投资债券正回购的比例不得高于委托投资资产净值的 40% 本组合不可参与股票投资, 不可参与新股申购, 不得直接投资于权证, 可转换债等投资品种 权益类 固定收益类 货币市场工具 投资范围 0% 40%-140% 0%-60% 4. 预期收益率预计收益率区间, 以产品发行募集公告约定为准 5. 封闭期限 1825 天 ( 含 ) 以上 四 投资限制 ( 一 ) 平安养老实利派养老保障管理产品, 适用于保险资金投资所限定的投资比例和要求, 并遵循下列规定 : 1. 投资单一封闭式基金的份额, 不超过该基金发行份额的 10% 2. 投资同一期单品种金融企业 ( 公司 ) 债券和有担保非金融企业 ( 公司 ) 债券的份额, 不超过该期单品种发行额的 40%; 投 56

资同一期单品种无担保非金融企业 ( 公司 ) 债券的份额, 不超过该期单品种发行额的 20% 对商业银行发行的金融企业( 公司 ) 债券的投资, 限于国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级以上的长期信用级别, 其中对于商业银行混合资本债券的投资, 限于国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级以上的长期信用级别 对证券公司债券的投资, 限于公开发行的, 且限于国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级以上的长期信用级别 投资非金融企业 ( 公司 ) 债券的, 产品需满足国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级以上的长期信用级别 ; 其中, 投资无担保非金融企业 ( 公司 ) 债券的, 限于国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级以上的长期信用级别 ; 投资有担保的非金融企业 ( 公司 ) 债券且产品具有国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级以上的, 担保机制须符合保监会的相关规定 投资短期融资券的, 其产品需具有国内信用评级机构评定的 A-1 级及以上 3. 投资单一商业银行理财产品 银行业金融机构信贷资产支持证券 信托公司集合资金信托计划 证券公司专项资产管理计划和项目资产支持计划的账面余额, 不高于该产品发行规模的 20% 投资商业银行理财产品的, 该产品其资产投资范围限于境内市场的信贷资产 存款 货币市场工具及公开发行且评级在投资级以上的债券, 且基础资产由发行银行独立负责投资管理, 自主风险评级处于风险水平最低的一级至三级 57

4. 投资银行业金融机构信贷资产支持证券的, 该产品入池基础资产限于五级分类为正常类和关注类的贷款, 该产品信用等级不低于国内信用评级机构评定的 AA 级或相当于 AA 级的信用级别 5. 投资信托公司集合资金信托计划的, 其产品基础资产限于融资类资产和风险可控的非上市权益类资产, 且由受托人自主管理, 承担产品设计 项目筛选 投资决策及后续管理等实质性责任 其中, 固定收益类的集合资金信托计划, 信用等级应当不低于国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级的信用级别 6. 投资证券公司专项资产管理计划的, 其产品应当符合证券公司企业资产证券化业务的有关规定, 信用等级不低于国内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级的信用级别 7. 投资单一基础设施投资计划和不动产投资计划的账面余额, 不高于该计划发行规模的 50% 投资基础设施债权投资计划的, 其产品应当符合 保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法 等有关规定, 基础资产限于投向国务院 有关部委或者省级政府部门批准的基础设施项目债权资产 偿债主体最近一个会计年度资产负债率 经营现金流与负债比率和利息保障倍数, 达到同期全国银行间债券市场新发行债券企业行业平均水平 产品信用等级不低于国内信用评级机构评定的 A 级或者相当于 A 级的信用级别 投资不动产投资计划的, 其产品应当符合 保险资金投资不动产暂行办法 等有关规定 不动产投资计划属于固定收益类的, 应当具有合法有效的信用增级安排, 信用等级不低于国 58

内信用评级机构评定的 AA 级或者相当于 AA 级的信用级别 ( 二 ) 本管理人应当自投资组合运作之日起 3 个月内使本账户的投资组合比例符合账户管理合同的有关约定 因市场波动 本账户规模变动等本管理人之外的因素致使本投资组合不符合上述比例规定的, 本管理人可以在 30 个交易日内进行调整, 以使投资组合符合上述规定 法律法规或监管部门对上述比例另有规定时, 从其规定 ( 三 ) 法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时, 本产品相应修改投资组合限制规定 ( 四 ) 为维护委托人的合法权益, 本产品禁止从事下列行为 : 1. 承销证券 ; 2. 将产品资产用于担保 贷款 ; 3. 从事可能使产品资产承担无限责任的投资 ; 4. 从事内幕交易 操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动 ; 5. 法律 法规 监管部门及产品合同规定禁止从事的其他行为 法律法规或监管部门对上述限制另有规定时从其规定 五 风险揭示本产品是具有不同风险层次的投资产品, 委托人投资本金可能会因市场变动而蒙受损失, 委托人应充分认识投资风险, 谨慎投资 本产品面临的主要风险如下 : 59

1. 证券市场风险 : 本产品投资品种的市场价格因受多种因素影响而上下波动, 可能导致本产品份额净值在存续期内波动或跌破面值 2. 信用风险 : 本产品投资标的固定收益证券, 存在债券发行人不能按约定还本付息的风险, 将可能导致投资者本金及收益蒙受部分或全部损失 3. 所申购的新债跌破发行价的风险 : 若申购的新债在上市首日或上市后持有期内跌破发行价格, 将影响本产品投资收益及本金安全 4. 利率风险 : 利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益 利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平, 导致证券市场的价格和收益率的变动, 使本产品收益水平随之发生变化, 从而产生风险 5. 不可抗力风险 : 指由于自然灾害 战争等不可抗力因素的出现, 将严重影响金融市场的正常运行, 从而导致本产品资产收益降低或损失, 甚至影响本产品的受理 投资 偿还等程序的正常进行, 进而影响本产品的资金安全 不可抗力 是指交易各方不能合理控制 不可预见或即使预见亦无法避免的事件, 该事件妨碍 影响或延误任何一方根据本产品说明履行其全部或部分义务, 该事件包括但不限于地震 台风 洪水 水灾 其他天灾 战争 骚乱 罢工或其他类似事件 新法规颁布或对原法规的修改等政策因素 60