宏观贵金属部李彦森 :2-632963 :liyansen@chinastock.com.cn 2 6 年 4 月 4 日星期四 全球金融市场早报 : 上海市浦东区世纪大道 5 号 SOHO 世纪广场 9 层 : www.yhqh.com.cn 美国零售数据走弱, 但褐皮书显示经济仍扩张 一 每日市场回顾 ( 一 ) 市场表现 26/4/3 收盘价 涨跌幅 道琼斯工业指数 798.28.6% 标准普尔 5 指数 282.42.% 纳斯达克综合指数 4947.42.55% 欧元区斯托克 6 指数 324.85 2.8% 欧元区斯托克 5 指数 339.9 3.3% 德国 DAX 指数 26. 2.7% 股票市场 法国 CAC4 指数 449.3 3.32% 意大利富时 MIB 指数 865.59 4.3% 道琼斯波动率 2.85-8.2% 标普 5 波动率 3.84-6.8% 欧元区斯托克 5 指数波动率 22.3-7.33% 德国 DAX 指数波动率 9.59-8.3% 法国 CAC4 指数波动率 9.95-8.38% 美国 2 年期国债收益率.7464.79 美国 年期国债收益率.7639 -.22 美元高收益公司债指数 52.22.6% 美元投资级债券指数 46.94.44% 债券市场 德国 2 年期国债收益 -.57 -.3 德国 年期国债收益率.28 -.37 法国 2 年期国债收益率 -.458 -.5 法国 年期国债收益率.465 -.56 意大利 2 年期国债收益率 -.7 -.2 意大利 年期国债收益率.298 -.8 Libor 美元 (3 个月 ).6296 -.3 Libor 美元 ( 年 ).29.5 美元隔夜普通抵押回购利率.445 -.5 货币市场 美元 3 个月普通抵押回购利率.495. 美元利率互换 (2 年 ).868 -.2 美元利率互换 ( 年 ).623 -.79 MTGE Current CPNS FNMA 3 Year 2.58. 数据来源为彭博资讯, 如未特殊说明, 则报价为最近一期收盘价 收益率按百分点报价, 其他按点报价 您忠实和信赖的理财顾问!
全球金融市场早报 外汇市场 商品市场 MTGE Current CPNS Gold 3 Year 2.598.9 Libor 欧元 (3 个月 ) -.262.7 Libor 欧元 ( 年 ) -.266.2 欧洲银行间借贷利率 (3 个月 ) -.249.2 欧洲银行间借贷利率 ( 年 ) -.2 -. 欧元利率互换 (2 年 ) -.65 -.3 欧元利率互换 ( 年 ).536 -.43 美元 3*9 标准远期利率协定.973. 美元 6*2 标准远期利率协定.7 -.6 美元 2*8 标准远期利率协定.75 -.3 欧元 3*5 远期利率协议 -.22 -. 欧元 6*8 远期利率协议 -.4 -.3 欧元 2*24 远期利率协议 -.26. 美元指数 94.74.84% 美元兑日元 9.34.74% 欧元兑美元.274 -.98% 英镑兑美元.424 -.5% 欧元美元平价期权波动率 ( 周 ) 8.25.% 欧元美元平价期权波动率 ( 年 ).245.7% 英镑美元平价期权波动率 ( 周 ).25 2.4% 英镑美元平价期权波动率 ( 年 ) 3.75.% 纽约金收盘价格 246.8 -.% 伦敦金收盘价格 242.5 -.5% WTI 原油结算价 4.76 -.97% 布伦特原油结算价 44.8 -.4% 您忠实和信赖的理财顾问! 2
全球金融市场早报 ( 二 ) 市场早评 市场宏观股票市场债券市场 纪要美国股市连续第二天上涨, 并达到 4 个月最高点, 中国贸易数据好转以及摩根大通业绩超预期提振大盘 标普 5 指数上涨 2.7 点或 % 至 282.42 昨日公布数据显示, 美国 3 月零售销售环比下跌.3%, 而此前市场预期为增长.%, 其中汽车消费走弱该数据的主要拖累因素 亚特兰大联储预测, 美国第一季度 GDP 增幅预期从.% 上调至.3% 美联储褐皮书称, 美国经济在 2 月底到 4 月初期间继续扩张, 促进了就业, 并且给工资和物价带来了期待已久的上行动力, 多数地区表示经济增速处于缓和至温和区间, 受访者预计接下来依然处于这个区间内, 大多数地方性联储认为 2 月份后期至 3 月份经济温和增长 我们认为, 虽然本期零售数据欠佳, 但是美国经济总体复苏的方向不变, 温和增长未来仍然可以期待, 美联储收紧政策的大方向不变 而昨日发表的一篇报道称, 美联储主席耶伦认为在充满不确定性的环境下, 美联储有理由谨慎行事 耶伦在谈话中再次强调了经济面临的风险, 她表示有理由利用一种风险管理的方式来确定和避免重大错误, 言下之意即仍为关注海外经济风险 ( 尤其是中国 ) 以及通胀回升的情况 欧洲方面, 欧元区 2 月份工业产值环比下降.8%, 创下 8 个月来最大降幅并低于市场预期, 显示出经济仍没有明显的复苏趋势 欧洲央行副行长 Constancio 表示, 央行将采取一切必要措施, 让欧元区通胀率重返目标水平, 虽然欧洲央行负利率迄今的效应整体偏正面, 但负利率作为政策工具存在 明显局限性 欧洲央行将继续实施 必要措施, 货币政策需要政府 充分地 利用财政空间 与此前德拉吉声明的没有必要再次降息态度一致 美国股市周三连续第二日上涨, 摩根大通公布季度业绩后, 之前受重创的金融股领升大盘 三大股指均收涨至少 % 标普 5 指数收在逾四个月来最高水平,Nasdaq 指数创年内最高收位, 道指触及逾五个月高位 道琼斯工业指数涨 87.3 点至 798.28 点, 涨幅.6% 标准普尔 5 指数涨 2.7 点至 282.42, 涨幅.% 纳斯达克综合指数涨 75.33 点至 4947.42 点, 涨幅.55% 波动率上来看, 道琼斯工业指数波动率缩小.2 点或 8.2%, 至 2.85; 恐惧指数 VIX 标准普尔 5 指数波动率缩小. 或 6.8% 至 3.84 欧洲股市升至一个月高位, 因中国出口增加提振全球股市, 矿业和银行股涨幅居前 欧元区斯托克 5 指数涨 97. 点或 3.3% 至 339.9 点 德国 DAX 指数涨 264.63 点至 26. 点, 涨幅 2.7% 法国 CAC4 指数涨 44.4 点至 449.3 点, 涨幅 3.32% 意大利富时 MIB 指数涨 72.79 点至 865.59 点, 涨幅 4.3% 美国较长期公债收益率下跌, 因 年期公债标售获强劲需求, 且美国经济数据疲弱推高了对较长期公债的需求 美国 2 年期国债收益率涨.79 个基点至.7464%; 美国 年期国债收益率跌.22 个基点至.7639% 公司债方面, 美元高收益公司债指数涨.6% 至 52.22, 美元投资级债券指数涨.44% 至 46.94 点 欧元区方面, 希腊两年期公债收益率升穿 2%, 为 2 月底来首见, 因有进一步迹象显示, 捉襟见肘的希腊在从国际金主手中获得偿债所需资金的问题上无甚进展 就希腊救助计划审查的磋商周二暂时延期, 欧洲稳定机制总裁雷格林称希腊改革评审正在进行但过程 艰难 德国 2 年期国债收益率跌.3 个基点至 -.57%; 德国 年期国债收益率跌 3.7 个基点至.28% 法国 2 年期国债收益率跌.5 个基点至 -.458%; 法国 年期国债收益率跌 5.6 个基点至.465% 意大利 2 年期国债收益率跌.2 个基点至 -.7%; 意大利 年期国债收益率跌 8. 个基点至.298% 您忠实和信赖的理财顾问! 3
全球金融市场早报 货币市场 外汇市场 商品市场 3 个月期美元 Libor 跌.25 个基点至.6296%; 年期美元 Libor 涨.5 个基点至.29% 美元隔夜普通抵押回购收益率跌.5 个基点至.445%; 美元 3 个月普通抵押回购收益率涨 个基点至.495% 美元 2 年期利率互换收益率跌.2 个基点至.8678%; 美元 年期利率互换收益率跌.79 个基点至.6225% 3 年期限房利美抵押债券收益率涨 个基点至 2.52% 3 个月期欧元 Libor 涨.72 个基点, 报收 -.262%; 年期欧元 Libor 涨.24 个基点, 报收 -.266% 3 个月期欧洲银行间借贷收益率涨.2 个基点至 -.249%, 年期欧洲银行间借贷利率收益率跌. 个基点至 -.2% 2 年期欧元利率互换收益率跌.3 个基点至 -.65%, 年期欧元利率互换收益率跌 4.3 个基点至.5364% 远期利率方面, 美元 3*9 标准远期利率协定涨. 个基点至.973 ; 美元 6*2 标准远期利率协定跌.3 个基点至.7 ; 美元 2*8 标准远期利率协定跌.6 个基点至.75 欧元 3*5 远期利率协议跌. 个基点至 -.22 ; 欧元 6*8 远期利率协议跌.25 个基点至 -.4 ; 欧元 2*24 远期利率协议涨 个基点至 -.26 美元兑欧元攀升至两周高位, 兑日圆升至一周高位, 因全球股市攀升和中国出口数据改善, 驱使投资者转向较高风险押注 美元指数涨至 94.74 点, 涨幅.84% 美元兑日元涨.74% 至 美元兑 9.34 日元 欧元兑美元跌.98% 至 欧元兑.274 美元 英镑兑美元跌.5% 至 英镑兑.424 美元 黄金价格从上日触及的三周高位回落, 因美元兑欧元飙升至两周高位且全球主要股市上涨 此前中国贸易数据意外良好, 缓和投资者对该国经济的担忧 白银没有理会其他贵金属走弱的势态, 升至五个半月新高 纽约金结算价格跌.%, 报收于 248.3 美元 ; 黄金现货价格跌.5%, 报收于 242.47 美元 油价从四个月新高回落, 盘中走势反复, 因俄罗斯能源部长的讲话, 加剧了对周日多哈产油国冻产会议是否能取得积极成果的疑虑 WTI 原油结算价跌.97%, 收于 4.76 美元 ; 布伦特原油结算价跌.4%, 收于 44.8 二 每日重要事件 : 美国 3 月零售销售和通胀数据意外疲弱, 支撑美联储谨慎升息态度 - RTRS 美国 3 月零售销售意外下跌, 因家庭削减汽车和其它物品开支, 这进一步证明了第一季经济增长步履蹒跚 周三发布的其它数据显示, 上月生产者物价意外下跌, 因能源价格的上涨被服务成本下降所抵消 这两份报告显示, 美国联邦储备理事会 (FED/ 美联储 ) 可能要等到今年晚些时候才会升息 美国商务部称, 上月零售销售下跌.3%, 分析师预估增长.% 2 月为持平 上月扣除汽车 汽油 建筑材料和食品服务的零售销售微涨.%,2 月涨幅同为.% 这个所谓的核心零售销售数据最接近对应国内生产总值 (GDP) 中的消费者支出部分 分析师原本预计上月核心零售销售上涨.3%, 消费者支出在美国经济活动中占比超过三分之二 数据进一步强化了美国经济第一季非常疲弱的即成观点, 对美联储来说... 为其保持谨慎提供了依据, 道明证券副首席分析师 Millan Mulraine 称 疲弱的 3 月零售销售数据, 加上最近的贸易 批发库存和企业支出数据, 表明今年第一季经济增长放缓 美国商务部今日发布的第二份报告也强化了这一观点, 该数据显示,2 月企业库存下跌 目前预计第一季经济增长年率低至.2%, 去年第四季经济增长.4% 通胀温和劳工部的另外一份报告显示, 上月生产者物价指数 (PPI) 下滑.%,2 月下滑.2% 截至 3 月的 2 个月内,PPI 下跌.%,2 月为持平 生产者物价疲弱直指整体通胀率仍将在一段时间内低于美联储 2% 的目标, 通胀温和是美联储在就业市场收紧情况下仍采取循序渐进升息政策的主要原因之一 美联储在去年 2 月进行了近 年来的首次升息, 决策者最近预计今年仅升息两次 美联储制定政策的委员会将于 4 月 26-27 日召开会议 分析师预计上月 PPI 较前月增长.2%, 较去年同期上涨.3% 3 月零售销售疲弱和生产者物价下滑, 将令美联储政策的预估人士仍不愿预计可能在 6 月升息, FTN Financial 分析师 Jay Morelock 称 您忠实和信赖的理财顾问! 4
全球金融市场早报 根据 CME Group 的 FedWatch, 基于市场的联储政策预期指标排除了 4 月升息的可能性, 也基本排除了 6 月升息的几率 目前认为 月升息的几率为 44%,2 月升息的几率为 57% 美国公债价格周三涨跌不一, 美股上涨, 美元兑一篮子货币走高 尽管就业市场不断增强, 且正在开始推高薪资, 但零售销售仍乏善可陈, 可能部分因为年初股市遭抛售打击了消费者信心 销售额也受到价格下跌影响, 零售商提供更大的折扣以清掉那些堆积在仓库的商品 上月汽车销售下降 2.%, 为一年多来的最大降幅,2 月汽车销售持平 在去年汽车销量创纪录后, 家庭减少汽车购买 3 月加油站的销售额增加.9%, 为自去年 6 月以来的最大涨幅, 因汽油价格转升 报告中的其它数据基本上好坏不一, 服装店和网上零售商销售额下降, 餐馆和酒吧销售额也疲弱 但美国人在体育用品和个人爱好方面增加了支出, 在电子商品和电器方面也增加了开支, 建筑材料和花园设备店销售大幅增加 三 今日重要资讯经济数据 (GMT 时间 ): -- 香港 3 月底外汇基金境外资产 -- 澳洲 3 月就业数据 (3) -- 瑞士 3 月生产者 / 进口物价 (75) -- 意大利 3 月消费者物价指数 (CPI) 终值 (8) -- 欧元区 3 月消费者物价调和指数 (HICP) 终值 (9) -- 美国 3 月消费者物价指数 (CPI) 和每周平均实质所得 (23) 克利夫兰联邦储备银行 3 月 CPI(53) -- 美国一周初请失业金人数 (23) -- 加拿大 2 月新屋价格指数 (23) -- 韩国 3 月失业率 (23) 重大经济事件及官员讲话 (GMT 时间 ): -- 英国央行宣布利率决定 () -- 世界银行行长金墉召开记者会 (245) -- 国际货币基金组织 (IMF) 总裁拉加德召开记者会 (33), 参加访谈 总裁就全球经济接受采访 (6) -- 世界银行召开讨论会 把巴黎气候协议变成行动 (7) 发言者包括世界银行行长金墉和英国央行总裁卡尼 -- 世界银行召开讨论会 : 用创新性金融解决方案应对当前的发展挑战 (8) -- 世界银行召开讨论会 处于十字路口的新兴市场 : 挑战与机遇 (83), 发言者包括俄罗斯央行副总裁和 IMF 第一副总裁利普顿 --IMF 召开讨论会 加强全球金融安全网, 发言者包括英国央行副总裁夏菲克和 IMF 第一副总裁利普顿等 (2) -- 美国财政部顾问 Antonio Weiss 在参议院就 检查固定收益市场当前趋势与变化 发表证词陈述 (4), 美联储理事鲍威尔出席听证 (4) -- 美国亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特参与 美联储视角 的讨论 (4) -- 美国联邦储备理事会 ( 美联储 /FED) 理事鲍威尔在参议院两个小组委员会就 研究当前固定收益市场趋势和挑战 作证 (4) -- 荷兰财长迪塞尔布洛姆在彼得森国际经济研究所发表讲话 (43) 四 市场数据回顾 ( 一 ) 股票市场数据 您忠实和信赖的理财顾问! 5
25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 26/3/24 26/3/3 26/4/7 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 26/3/24 26/3/3 26/4/7 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 26/3/24 26/3/3 26/4/7 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 全球金融市场早报 图 : 美国主要股指 图 2: 恐惧指数 VIX 标普 5 波动率 85 道琼斯 SP5( 右轴 ) 25 3 SP5 波动率指数 8 75 7 2 25 2 95 25 2 65 6 55 5 9 85 8 75 7 5 5 45 65 图 3: 欧元区主要股指 图 4: 欧元区主要股指波动率 37 欧元区斯托克 5 指数欧元区斯托克 6 指数 ( 右轴 ) 39 45 斯托克 5 波动率指数 35 33 37 35 4 35 3 3 33 3 25 2 29 27 29 27 5 5 25 25 图 5: 德国主要股指 图 6: 德国主要股指波动率 2 德国 DAX 指数 35 德国证交所 AG DAX 波动率指数德国证交所 VDAX-NEW 波动率指数 ( 右轴 ) 4 5 3 35 25 3 5 95 9 2 5 25 2 5 85 5 5 8 您忠实和信赖的理财顾问! 6
25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 26/3/23 26/3/3 26/4/6 26/4/3 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 26/3/24 26/3/3 26/4/7 26/4/4 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 26/3/23 26/3/3 26/4/6 26/4/3 全球金融市场早报 图 7: 法国主要股指 图 8: 意大利主要股指 5 49 47 45 43 4 法国 CAC4 指数 24 23 22 2 2 9 8 意大利富时 MIB 指数 39 7 37 6 35 5 图 9: 日本主要股指 2 日经 225 指数 2 9 8 7 6 5 4 3 2 ( 二 ) 债券市场数据 图 : 美国国债收益率 图 : 美国公司债指数.2 美国国债收益率 (2 年 ) 美国国债收益率 ( 年, 右轴 ) 2.4 55 美元高收益公司债指数 美元投资级债券指数..9.8.7.6.5.4.3 2.3 2.2 2. 2.9.8.7.6 5 45 4 35 3.2.5 25 您忠实和信赖的理财顾问! 7
25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 26/3/28 26/4/4 26/4/ 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 全球金融市场早报 图 2: 日本国债利率 图 3: 德国国债收益率.5 日本国债收益率 (2 年 ) 日本国债收益率 ( 年, 右轴 ).4 德国国债收益率 (2 年 ) 德国国债收益率 ( 年, 右轴 ).8.3 -..7 -.5 -. -.5 -.2.2. -.2 -.3 -.4 -.5.6.5.4.3.2 -.25 -. -.6. -.3 -.2 -.7 图 4: 法国国债收益率 图 5: 意大利国债收益率 法国国债收益率 (2 年 ) 法国国债收益率 ( 年, 右轴 ).2.5 意大利国债收益率 (2 年 ) 意大利国债收益率 ( 年, 右轴 ).8 -.5 -. -.5 -.2 -.25.8.6..5.6.4.2.8.6 -.3 -.35.4 -.5.4.2 -.4.2 -. -.45 -.5 ( 三 ) 货币市场数据 图 6:Libor 美元利率 图 7: 美元普通抵押回购收益率.7.65.6.55 Libor 美元 (3 个月 ) Libor 美元 ( 年, 右轴 ).3.2..7.6.5 美元隔夜普通抵押回购 美元 3 个月普通抵押回购.5.45.4.35.3.25.9.8.7.6.4.3.2. 您忠实和信赖的理财顾问! 8
25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 26/3/28 26/4/4 26/4/ 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 26/3/23 26/3/3 26/4/6 26/4/3 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 全球金融市场早报 图 8: 美元利率互换 图 9: 美国抵押债券收益率.3.2. 美元利率互换 (2 年 ) 美元利率互换 ( 年, 右轴 ) 2.3 2.2 2. 3.2 3. 3 MTGE Current CPNS FNMA 3 Year MTGE Current CPNS Gold 3 Year 2 2.9.9.9 2.8.8.8 2.7.7.7 2.6.6.6 2.5.5.5 2.4 图 2:Libor 欧元利率 图 2: 欧洲银行间借贷利率 Libor 欧元 (3 个月 ) Libor 欧元 ( 年, 右轴 ). 欧洲银行间借贷利率 (3 个月 ) 欧洲银行间借贷利率 (2 个月, 右轴 ).8 -.5.8 -.5.6 -..6 -..4.4 -.5.2 -.5.2 -.2 -.2 -.25 -.2 -.25 -.2 -.3 -.4 -.3 -.4 图 22: 欧元利率互换 图 23: 美元远期利率 欧元利率互换 (2 年 ) 欧元利率互换 ( 年, 右轴 ).2.6 美元 3*9 标准远期利率协议美元 6*2 标准远期利率协议美元 2*8 标准远期利率协议 -.5.4 -. -.5.8.6.4.2.8.6 -.2.2.4.2 -.25 您忠实和信赖的理财顾问! 9
25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 26/3/28 26/4/4 26/4/ 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 全球金融市场早报 图 24: 欧元远期利率.5 欧元 3*5 远期利率协议欧元 6*8 远期利率协议欧元 2*24 远期利率协议..5 -.5 -. -.5 ( 四 ) 外汇市场数据 图 25: 美元指数 图 26: 美元兑日元 5 美元指数 25 日元即期 2 95 5 9 85 5 8 您忠实和信赖的理财顾问!
25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 26/3/28 26/4/4 26/4/ 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 26/3/25 26/4/ 26/4/8 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 26/3/29 26/4/5 26/4/2 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 26/3/28 26/4/4 26/4/ 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 26/3/28 26/4/4 26/4/ 全球金融市场早报 图 27: 欧元兑美元 图 28: 英镑兑美元.6 欧元即期.55 英镑即期.4.2.5..45.8.6.4.4.2.35.3 图 29: 欧元兑美元期权波动率 图 3: 英镑兑美元期权波动率 2 8 6 4 2 8 6 4 2 欧元美元平价期权波动率 ( 周 ) 欧元美元平价期权波动率 ( 年, 右轴 ) 2.5.5 9.5 9 8.5 5 3 9 7 5 3 英镑美元平价期权波动率 ( 周 ) 英镑美元平价期权波动率 ( 年, 右轴 ) 4 3 2 9 8 7 6 ( 五 ) 商品市场数据 图 3: 黄金价格 图 32: 原油期货结算价格 3 黄金现货价格 纽约金结算价格 55 WTI 原油结算价 布伦特原油结算价 25 5 2 45 4 5 35 3 5 25 2 您忠实和信赖的理财顾问!
全球金融市场早报 免责声明 期货市场风险莫测, 交易务请谨慎从事 本报告版权归所有 未获得书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 本报告基于及其研究员认为可信的公开资料, 但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任 在及其研究员知情的范围内, 及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系 您忠实和信赖的理财顾问! 2