VIX 冊 教 期貨 ETF 戰手 目錄 漫談VIX期貨ETF 當阿寶遇到小財神 2 你問我答 市場篇 8 操作篇 10 商品篇 14 挑戰黑天鵝 測測您對VIX期貨ETF知多少 富邦VIX屬高波動度產品 不適合長期 持有且不熟悉本基金特性之投資人 1 18
權 01 2 3
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02 6 7
Q1 Q (CBOE Volatility Index) VIX VIXVIX 4 VIX300% VIX VIX VIX VIXETF VIX VIXETF VIX VIX VIX ETF VIX ETF Q2 VIX VIX500 VIX VIX VIX 30 VIX15 30 500 15% 500 ER Q3 VIX (Excess Return)(Total Return) (ER) ER VIX ETF 500 ER(S&P 500 VIX Short-term Futures Index Excess Return) VIX (http://www.spdji.com) 500 ER 2010/05/10 VIX 2005/12/20 100,000 2016.10 8 9
VIX 500 ER VIX Q4 Q1 2006/01~2016/09 500 ER 65% VIX 121% VIX 500 NIFTY 180 20% 24% 30% 500 ER 2~3 VIX ETF VIX 500 ER 180 NIFTY TOPIX NSDQ-100 500 121% 65% 33% 30% 24% 24% 22% 20% 2006.01~2016.09 500 VIX 500VIX 500 ER ( )VIX VIX VIX VIXVIX 500 VIX Q3 VIX VIX VIX VIX VIX VIX VIX VIX VIX VIX 500 ER Q2? VIX 500 ER VIX VIXVIX 500 ER 10 11
VIX T-1 0% 100% T+1 T+2 T+3 95% 90% 85% 80% 5% 10% 15% 20% VIX 500 ER Q5 VIX 500 ER VIX VIX VIXCBOEVIX 0.05 1,0001 330 13 14 VIX T+16 15% 85% VIX T+17 10% 90% T+18 5% 95% CBOE (CBOE Futures Exchange CFE) T+19 0% 100% VX USD$20,000( =20.00) 2016.10 20 2005/12/20 100,000 Q4 20 10 20 0.5(10/20 ) 330 8:30~15:15 21:30~4:15 22:30~5:15 17:00~8:30 6:00~21:30 7:00 ~22:30 ~15:30~8:30 4:30~21:30 5:30 ~22:30) 2016.10 12 13
VIX VIX 15 14 500 ER 500 ER VIX ETF ETF VIX VIX 500 ER ER? ERExcess Return 500 (Excess Return) (Total Return) Q3 Q4 500 ER 1 Q2 VIX 500 ER VIX VIXETF VIX VIXETF ETF Q1
VIX VIX 17 16 500 ER Q8 500 ER ETF(http://websys.fsit.com.tw/etf/) 500 ER 500 ( 50) Q5 Q6 () 15 ( ) 500 50 TTT+7 500 ER Q7 () ( ) RR1~RR5 10% 10% 30% 30% 500 ER 2013/9/3~2016/8/31 70.59%
挑 戰黑 天鵝 測測您對VIX期貨ETF知多少 03 測測您對VIX期貨 1.( ) 富邦標普500波動率短期期貨ER指數股票型期貨信託基金(以下簡稱 本基金)(富邦VIX屬高波動度產品 不適合長期持有且不熟悉本基金 特性之投資人 ) 不適合 ()長期投資 (C)預期波動率增加時 (B)恐慌情緒升高時投資 (D)擔憂黑天鵝事件發生時 2.( ) VIX指數跟標普500指數係為 ()正相關 亦即標普500指數上漲時VIX指數通常也上漲 (B)負相關 亦即標普500指數上漲時VIX指數通常也上漲 (C)正相關 亦即標普500指數下跌時VIX指數通常也上漲 (D)負相關 亦即標普500指數下跌時VIX指數通常會上漲 3.( ) 下列描述本基金特性之敘述何者正確 ()波動度高 適合搭配策略操作 (B)屬於RR5風險等級 (C)波動度高 建議長期持有 (D)當股市波動增加時 系統性風險將導致本基金下跌 4.( ) 下列哪一商品實務上無法交易? ()VIX指數 (B)VIX期貨 (C)VIX期貨指數成分標的 (D)富邦標普500波動率短期期貨ER指數股票型期貨信託基金 5.( ) 本基金主要投資於VIX期貨 是一種 (C)VIX期貨ETF ()槓桿反向ETF (D)證券投資信託基金 (B)VIX期貨 6.( ) 本基金的風險收益等級是屬於 (C)高波動度 ()RR3 (D)RR5 (B)中波動度 ETF知多少 解答 第1題 18 第2題 D 第3題 19 第4題 第5題 C 第6題 C
(https://www.fubon.com) (http://mops.twse.com.tw) (http://www.fundclear.com.tw) 25 378 41 () 15 ( ) 1. 2. VIX S&P 500 VIX Short-term Futures Index Excess Return (500 ) VIX VIX (Contango Effect) VIX (1)(2) VIXVIX VIX VIX VIX ( ) VIXVIX VIX ExcessReturn. 20 21
500 ER VIX 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 500 ER VIX -53% 37% 123% -65% -72% -4% -78% -66% -26% -36% -24% (CBOE Volatility Index VIX) -4% -49% 95% -58% 78% 45% -46% -19% -18% -54% 32% -36% -23% -55% -24% -42% 40% -66% -5% -31% 12% -36% 500 S&P 500 VIXS hort-term Futures Index Excess Return S&P Dow Jones Indices LLC SPDJI Standard & Poor s S&P Standard & Poor s Financial Services LLC S&P Dow Jones Dow Jones Trademark Holdings LLC Dow Jones SPDJI SPDJI Dow Jones S&P S&P Dow Jones 22 23
Indices S&P Dow Jones Indices 500 500S&P Dow Jones Indice S&P Dow Jones Indices 500 S&P Dow Jones Indices S&P Dow Jones Indices 500 S&P Dow Jones Indices S&P Dow Jones Indices 500 S&P Dow Jones Indices LLC S&P Dow Jones Indices S&P DOW JONES INDICES ( S&P DOW JONES INDICES S&P DOW JONES INDICES S&P DOW JONES INDICES S&P DOW JONES INDICES S&P DOW JONES INDICES 24 107 001 10557108 8 40357196 7 8004895 3 (02)8771-6688 (04)2220-7166 (07)238-4577 (02)8771-6788 (04)2220-7128 (07)236-4571