2018 年第三季法人說明會 2018 年 11 月
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議程 2018 年第三季營運回顧 海外版圖拓展 營運績效 國泰世華銀行國泰人壽國泰產險 附錄 3
2018 年第三季營運回顧 國泰世華銀行 存放款溫和成長 資產品質良好 持續拓展海外業務, 大陸子行已於今年 9 月開業, 外幣放款年成長 15% 手續費收入持續成長, 信用卡手收增加 13%, 有效卡數為業界第一 國泰人壽 保單以投資型保單及傳統型分期繳為主, 保障型商品 FYP 較去年同期成長 61%, FYP,FYPE 與總保費皆居業界第一 避險後投資收益率達 4.2%, 整體投資績效良好 國泰產險 保費收入成長 6%, 市佔率 12.7%, 穩居市場第二大 大陸產險, 積極發展互聯網業務 ; 越南產險, 持續擴大在地經營團隊 ; 海外保費收入持續成長 國泰投信 AUM 達 6,574 億, 為台灣最大投信公司 2018 年榮獲 亞洲資產管理雜誌 湯森路透理柏台灣基金獎 指標 及 晨星暨 Smart 智富台灣基金獎 等基金大獎肯定 國泰證券 經紀業務穩定成長, 複委託業務市佔排名第一 建立全數位經營模式, 優化服務體驗, 深耕數位客群經營 4
國泰金控 獲利表現 稅後淨利 每股盈餘 (NT$BN) (NT$) 48.3 13% 54.6 4.18 3.81 9M17 9M18 9M17 9M18 57.9-17% 18% 48.0 56.7 4.58 3.79 4.47 FY15 FY16 FY17 FY15 FY16 FY17 5
國泰金控 主要子公司獲利表現 29.3% 36.2 20.8% 20.3% 19.5% 31.0 13.3% 11.5% 11.6% 12.7% 17.0 18.4 10.4% 10.5% 1.5 1.6 0.3 0.5 0.1 0.4 CUB 主要子公司稅後淨利 ROE Cathay Life Cathay Century Cathay SITE (NT$BN) 9M17 9M18 9M17 9M18 Cathay Securities Cathay FHC CUB Cathay 國泰產險 Cathay Cathay SITE 國泰世華國泰人壽國泰產險國泰投信國泰證券國泰金控國泰世華國泰人壽國泰投信 FY16 FY17 FY16 FY17 17.5 19.7 36.3 30.2 2.3 1.9 0.3 0.4 0.3 0.3 11.1% 11.5% 9.7% 10.0% 8.5% 9.0% 28.5% 18.8% 19.7% 13.8% CUB Cathay Life Cathay Century Cathay SITE Cathay Securities Cathay FHC CUB Cathay Life Cathay Century Cathay SITE 國泰世華國泰人壽國泰產險國泰投信國泰證券國泰金控國泰世華國泰人壽國泰產險國泰投信 註 :1Q18 起之 ROE 採 IFRS 9 開帳後淨值計算 6
國泰金控 帳面淨值與每股淨值 帳面淨值 每股淨值 (NT$BN) (NT$) 461.1 529.8 608.5 611.7 36.2 37.7 43.7 40.6 FY15 FY16 FY17 9M18 FY15 FY16 FY17 9M18 註 :(1)FY16 起之帳面淨值包含非控制權益及特別股權益 ; 每股淨值係指歸屬於普通股之每股淨值 註 :(2)2018/1/1 起採用 IFRS9 7
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國泰金控在東南亞市場營運現況 大陸越南柬埔寨香港新加坡馬來西亞寮國菲律賓泰國緬甸印尼 銀行 7 36 16 1 1 1 1 1 1 1 1 人壽 49 (1) 56 產險 27 2 資產管理 1 1 證券 1 Note: (1) 陸家嘴國壽河南分公司籌建中 (2) 國泰世華銀行於泰國 緬甸及印尼係辦事處 (3) RCBC 與 Mayapada 投資案由國泰人壽出資 (4) 國泰金控持有大陸國泰產險 49% 股權 持有國開泰富基金公司 ( 北京 )33% 股權 銀行業務 越南 : 世越銀行財務業務均表現穩定 柬埔寨 : 子行各項業務均衡發展 菲律賓 : 集團參股 RCBC 銀行 23% (3) 印尼 : 集團參股 Mayapada 銀行 40% (3) 緬甸泰國 國泰人壽國泰世華銀行國泰產險 柬埔寨 寮國 越南 馬來西亞 新加坡 印尼 菲律賓 國泰人壽 ( 越南 ) 9M18 總保費達 4,856 億越盾, 年成長 49% 擴展組織通路 精緻化專職經營 發展多元通路 越南國泰產險 持續拓展通路及在地化經營團隊, 增加成長動能 9
國泰金控在大陸發展現況 四川 陸家嘴國泰人壽國泰世華銀行大陸國泰產險國泰證券康利亞太有限公司國開泰富基金公司 河南 湖北 北京 香港 遼寧天津 廣東 山東 江蘇上海 浙江福建 國泰世華銀行 大陸子行已於 2018 年 9 月開業 陸家嘴國泰人壽 各項業務穩定推展中 9M18 總保費達 17 億人民幣, 年成長 45% 大陸國泰產險 引進螞蟻金服合作夥伴, 大力發展互聯網業務 國泰證券 各項業務穩定推展中 國開泰富基金公司 持續發行新基金, 以固定收益型為主 康利亞太有限公司 (Conning) 持續拓展資產管理事業版圖 10
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國泰世華銀行 放款與存款結構 信用卡放款個人放款房屋貸款企業放款 放款結構 1,482.7 5% 1,556.2 16.1 17.2 1.1% 124.1 8.4% 144.2 660.0 44.5% 720.5 (NT$BN) 1.1% 9.3% 46.3% 活期存款定期存款 2,069.9 1,279.8 存款結構 5% 61.8% 2,171.5 1,346.3 (NT$BN) 62.0% 682.5 46.0% 674.2 43.3% 790.1 38.2% 825.2 38.0% 9M17 9M18 9M17 9M18 註 : 大陸子行於 2018 年 9 月開業,9M18 不含大陸子行數據 ;9M18 其放款餘額為 NT$17BN 存款餘額為 NT$5BN ( 自結數 ) 12
國泰世華銀行 淨利差 Avg. rate of interest-earning assets Interest spread Net interest margin Funding cost 1.96% 2.08% 1.99% 1.81% 1.78% 1.76% 1.76% 1.80% 1.83% 1.86% 1.88% 2.01% 2.04% 2.06% 1.79% 1.84% 1.83% 1.75% 1.71% 1.68% 1.66% 1.56% 1.60% 1.64% 1.67% 1.81% 1.83% 1.85% 1.26% 1.33% 1.20% 1.07% 1.05% 1.05% 1.07% 1.11% 1.14% 1.16% 1.18% 1.24% 1.25% 1.26% 0.70% 0.75% 0.79% 0.74% 0.73% 0.71% 0.69% 0.69% 0.69% 0.70% 0.71% 0.77% 0.79% 0.80% FY13 FY14 FY15 1Q16 1H16 9M16 FY16 1Q17 1H17 9M17 FY17 1Q18 1H18 9M18 Quarterly Spread Quarterly NIM 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 1.81% 1.75% 1.68% 1.62% 1.59% 1.56% 1.64% 1.74% 1.76% 1.81% 1.85% 1.90% 1.12% 1.07% 1.02% 1.06% 1.10% 1.11% 1.18% 1.20% 1.22% 1.24% 1.26% 1.27% 註 : (1) 利差含信用卡放款 (2) 大陸子行於 2018 年 9 月開業,9M18 不含大陸子行數據 13
國泰世華銀行 資產品質 逾放比及備抵呆帳覆蓋率 提存及呆帳回收 整體逾放比 毛提存 (NT$BN) 備抵呆帳覆蓋率 呆帳回收 749% 7.49% 936% 9.36% 3.0 2.6 0.20% 0.16% 1.6 0.9 9M17 9M18 9M17 9M18 房貸逾放比 0.14% 0.13 % 923% 9.23% 756% 7.56% 5.4 4.5 0.15% 0.21% 1.3 1.8 FY16 FY17 FY16 FY17 房貸逾放比 0.08% 0.15% 註 : 大陸子行於 2018 年 9 月開業,9M18 不含大陸子行數據 ;9M18 其逾放比為 0.18% 備抵呆帳覆蓋率 1732.49%; 毛提存金額為 NT$4.8MN, 無呆帳收回 ( 自結數 ) 14
國泰世華銀行 SME 與外幣放款 SME 放款 外幣放款 (NT$BN) (NT$BN) 116.5 118.8 130.9 151.9 173.4 185.0 148.9 174.0 224.0 243.6 FY14 FY15 FY16 FY17 9M18 FY14 FY15 FY16 FY17 9M18 佔全行放款 10.5% 10.6% 9.2% 10.7% 11.3% 16.6% 13.3% 12.2% 15.8% 15.8% 註 : (1) 全行放款餘額不包含信用卡循環餘額 (2) 大陸子行於 2018 年 9 月開業,9M18 不含大陸子行數據 ;9M18 其外幣放款餘額為 NT$17BN ( 自結數 ) 15
國泰世華銀行 海外獲利 海外獲利 (NT$BN) 海外獲利佔全行稅前盈餘 8.2-23% 6.2 43.1% 29.6% 9M17 9M18 9M17 9M18-19% 17% 36% 12% 9.4 10.0 8.5 7.6 6.9 42.4% 46.1% 36.3% 44.3% 45.6% FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 16
國泰世華銀行 手續費收入 7.4% 5.1% 2.2% 50.4% 其他聯貸外匯管理財富管理信用卡 手續費收入結構手續費收入結構 ( 年資料 ) 13.8 1.0 0.7 0.3 6.9 11% 15.2 1.3 0.7 0.4 7.4 8.4% 4.8% 2.4% 48.8% (NT$BN) 9.8% 8.2% 2.9% 46.8% 11.0 1.1 0.9 0.3 5.2 26% 其他聯貸外匯管理財富管理信用卡 13.9 1.3 1.1 0.4 6.7 19% -3% 11% 18.4 17.9 16.6 1.3 1.4 1.1 1.3 0.8 0.4 0.4 1.2 0.4 8.8 (NT$BN) 9.8 8.8 7.7% 4.7% 2.3% 49.2% 34.9% 4.8 5.4 35.6% 32.2% 3.5 4.4 4.9 5.7 6.5 36.1% 9M17 9M18 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 註 : 大陸子行於 2018 年 9 月開業,9M18 不含大陸子行數據 ; 其 9 月手續費收入為 NT$1.5MN ( 自結數 ) 17
國泰世華銀行 財富管理手續費收入 財富管理手續費收入 (NT$MN) 9M17 9M18 FY15 FY16 FY17 財富管理手續費收入 6,944 7,441 8,779 9,828 8,837 年成長率 (%) -9.9% 7.2% 31.6% 11.9% -10.1% 9M17 9M18 FY15 FY16 FY17 4,828 4,902 6,097 7,794 5,790 1,971 1,682 171 246 230 271 2,307 2,453 1,573 85 124 230 273 304 316 共同基金 Mutual Funds 結構債及 Structured 證券商品 products & Securities Trust 信託及 & 保管業務 Custody 保險商品 Insurance Mutual 共同基金 Funds 結構債及 Structured 證券商品 products & Securities Trust 信託及 & Custody 保管業務 保險商品 Insurance 18
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國泰人壽 總保費收入 14% 557.2-12% 561.4 561.3 548.0 489.8 0.1 492.6 13.8 10.8 0.1 114.9 70.5 141.5 90.8 40.9 0.2 0.0% 25.2% 26.0 11.8 10.9 99.7 20.2% 4.3% 24.0 23.3 72.2 73.7 84.9 10.1 2.0% 5.4% 30.3 87.5 75.2 15.3% 13.1% 73.5 364.8 357.6 總保費收入總保費收入 ( 年資料 ) 利變型年金投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 (VUL) 健康險 意外險及其他傳統型壽險 307.4 (NT$BN) 62.4% 52.0% 292.1 利變型年金投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 (VUL) 健康險 意外險及其他傳統型壽險 366.1 335.6 645.2 0.1 115.5 17.5 94.0 418.1 (NT$BN) 15% 768.3 669.9 0.1 0.2 155.5 55.8 15.6 14.5 99.3 101.9 499.1 496.4 0.0% 20.2% 1.9% 13.3% 64.6% 9M16 9M17 9M18 FY10 FY12 FY13 FY15 FY16 FY17 20
國泰人壽 初年度保費收入 & 初年度等價保費收入 初年度保費收入 (FYP) 利變型年金投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 (VUL) 健康險 意外險及其他傳統型壽險 - 躉繳傳統型壽險 - 分期繳 (NT$BN) 初年度等價保費收入 (FYPE) 利變型年金投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 (VUL) 健康險 意外險及其他傳統型壽險 (NT$BN) 144.9 0.1 40.0 0.1 6.5 4.1 94.1 19% 172.9-5% 164.7 0.1 0.2 114.0 98.8 0.1 0.1 6.5 8.3 3.6 5.8 0.1% 60.0% 0.0% 5.0% 3.5% 100.0 0.1 4.1 0.1 6.5 89.2-41% 58.5 0.0 11.4 0.1 6.5-9% 53.4 0.0 10.0 0.1 8.3 0.1% 18.7% 0.2% 15.5% 48.7 51.5 31.3% 40.5 35.0 65.5% 9M16 9M17 9M18 9M16 9M17 9M18 註 : FYPE= 躉繳 FYP x 10% + 2 年繳 FYP x 20% + + 5 年繳 FYP x 50% + 6 年繳 ( 以上 ) FYP x 100% 21
國泰人壽 提高分期繳保單佔比 61% 傳統型壽險繳別分佈 躉繳 2 年分期繳 3 年以上分期繳 6% 4% 3% 13% 4% 4% 6% 8% 10% 18% 14% 43% 新契約價值 Profit Margin 9M15 9M16 9M17 9M18 VNB/FYP 27% 38% 21% 23% VNB/FYPE 61% 56% 63% 71% 26% -33% 3% 43.9 55.5 37.0 38.0 9M15 9M16 9M17 9M18 (NT$BN) Profit Margin FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 VNB/FYP 19% 26% 23% 27% 38% 22% VNB/FYPE 54% 70% 75% 57% 56% 64% 5% 83% 93% 88% 76% 75% Target Actual 75.5 34% 51% 50.0 51.4 53.5 57.6 46.0 50.0 52.5 55.5 59.0 54.0 50.5 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 9M18 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 YoY 3% 4% 8% 31% -33% 22
國泰人壽 歷年負債成本 負債成本 負債成本 ( 年資料 ) 5.40% 4.26% 4.23% 4.21% 4.17% 4.14% 4.11% 4.10% 4.07% 4.05% 5.07% 4.83% 4.78% 4.63% 4.54% 4.43% 4.33% 4.23% 4.11% 9M16 FY16 1Q17 1H17 9M17 FY17 1Q18 1H18 9M18 FY08 FY10 FY12 FY14 FY16 FY17 註 : 負債成本係以準備金為分母計算 (reserve based) 23
國泰人壽 資產配置 (NT$BN) FY15 FY16 FY17 9M18 (1) 總投資金額 4,636.6 5,001.1 5,502.6 5,748.6 Weight Weight Weight Amount Return Weight Amount Return 現金及約當現金 1.3% 1.3% 1.6% 87 0.5% 1.0% 59 0.6% 國內股票 7.4% 7.9% 8.4% 465 9.1% 8.1% 464 12.1% (2) 國外股票 6.2% 6.4% 6.3% 347 8.3% 7.1% 407 10.8% 國內債券 8.0% 6.5% 5.5% 305 2.1% 5.0% 290 3.3% (1)(2) 國外債券 50.6% 53.8% 55.7% 3,063 5.0% 57.8% 3,324 4.7% 擔保放款 10.2% 8.9% 8.1% 444 1.8% 7.4% 423 2.0% 保單貸款 3.6% 3.3% 3.0% 166 5.8% 2.9% 167 5.7% 不動產 10.5% 9.8% 9.2% 496 2.3% 8.7% 500 2.3% 其他 2.1% 2.2% 2.4% 130 2.0% 115 註 :(1) 總投資金額不含分離帳戶之資產, 國外債券包含外幣存款與其他調整項 (2) 國外股票與國外債券之投資收益率為避險前之投資收益率 24
國泰人壽 投資績效檢視 避險後投資收益率避險後投資收益率 ( 年資料 ) 4.55% 4.59% 4.27% 4.16% 4.19% 4.38%* 4.35% 4.18% 4.02% 4.02% 4.13% 9M14 9M15 9M16 9M17 9M18 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 註 : FY13 之擬制性投資收益率 (4.38%) 已反映投資性不動產採用公允價值模式之影響 25
國泰人壽 投資績效檢視 避險前經常性投資收益率 避險前經常性投資收益率 3.35% 3.17% 3.28% 3.39% 3.35% 3.26% 3.35% 3.49% 3.47% 3.54% 3.27% (1) FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 外幣資產避險結構 9M14 9M15 9M16 9M17 9M18 註 :(1) FY13 之擬制性經常性投資避險前收益率 (3.27%) 已反映投資性不動產採用公允價值模式之影響 (2) 避險前經常性投資收益不含資本利得, 包含租金 利息收入與現金股利 現金股利收入主要於第二 三季認列 外幣保單 30% 具外匯風險資產 70% 9M18 避險成本 1.22% 16% Proxy & Open 15% FVOCI & FVTPL (overlay) Currency Swap & NDF 69% 外幣資產 NT$3.80 兆元 26
國泰人壽 現金股利收入與國外固定收益投資區域 現金股利收入 (NT$BN) 國外固定收益投資地域分佈 其它亞太區域歐洲北美洲 20.3 22.6 23.7 23.0 12% 15% 17% 14% 24% 22% 22% 23% 18% 19% 18% 19% 45% 44% 43% 44% FY15 FY16 FY17 9M18 FY15 FY16 FY17 9M18 27
國泰人壽 帳面淨值與金融資產未實現損益餘額 帳面淨值 (NT$BN) 金融資產未實現損益餘額 備供出售金融資產 FVOCI & 採用覆蓋法之 FVTPL (NT$BN) 348.2 364.0 441.2 449.4 51.6 3.2 5.3 FY15 FY16 FY17 9M18 FY15 FY16 FY17 9M18-3.9 註 :2018/1/1 起採用 IFRS 9 28
國泰人壽 銷售通路 初年度保費收入 (FYP) 初年度等價保費收入 (FYPE) 保經代 - 其他 保經代 - 國泰世華銀行 國泰人壽業務員 3.1% 8.9% 19.3% 25.9% 2.0% 4.2% 16.6% 16.7% 77.6% 65.2% 81.4% 79.1% 9M17 9M18 9M17 9M18 29
國泰人壽 重要經營指標 繼續率 費用率 9M17 9M18 98.2% 98.5% 93.0% 94.4% 8.6% 10.0% 13 months 25 months 9M17 9M18 30
議程 2018 年第三季營運回顧 海外版圖拓展 營運績效 國泰世華銀行國泰人壽國泰產險 附錄 31
國泰產險 保費收入 保費收入 保費收入 ( 年資料 ) 17.2% 2.4% 2.7% 15.8% 15.9 6% 16.8 (NT$BN) 17.6% 3.4% 3.1% 16.1% 其他工程險水險火險車險 15.1% 2.8% 4.3% 15.6% 18.5 19.0 20.7 5% 21.6 (NT$BN) 17.1% 2.5% 3.0% 15.8% 61.9% 59.8% 62.2% 61.5% 市占率自留率 12.7% 76.6% 12.7% 77.6% 13.6% 76.9% 13.3% 74.9% 13.6% 13.1% 75.7% 76.2% 32
國泰產險 銷售通路 銷售通路銷售通路 ( 年資料 ) 關係企業通路國泰產險業務員集團通路 0.3% 0.3% 36.8% 36.6% 0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 37.8% 38.3% 37.6% 36.9% 63.0% 63.1% 61.9% 61.4% 62.2% 62.9% 9M17 9M18 FY14 FY15 FY16 FY17 33
國泰產險 綜合率指標 簽單費用率簽單損失率 簽單綜合率 自留費用率自留損失率 自留綜合率 78.8% 81.2% 30.8% 31.5% 48.0% 49.7% 90.0% 91.2% 34.8% 34.6% 55.2% 56.6% 9M17 9M18 9M17 9M18 99.3% 93.3% 90.9% 80.0% 30.7% 35.1% 35.1% 30.8% 68.6% 49.2% 58.2% 55.8% FY16 FY17 FY16 FY17 34
議程 2018 年第三季營運回顧 海外版圖拓展 營運績效 國泰世華銀行國泰人壽國泰產險 附錄 35
資本適足性 Cathay FHC CAR (%) CUB Capital Adequacy (%) BIS 16.4 14.2 15.9 14.8 Tier2 4.4 3.5 4.2 3.5 151.0 146.3 141.1 132.5 Tier1 12.0 10.7 11.7 11.3 FY15 FY16 FY17 1H18 Cathay Life RBC (%) FY15 FY16 FY17 1H18 304.6 304.8 309.5 325.2 FY15 FY16 FY17 1H18 36
國泰人壽 國外債券投資幣別與信評分布 國外債券幣別分布 (9M18) 國外債券信評分布 (9M18) AUD, 2% VND, 0.4% Euro, 0.2% Others, 1% CNH, 2% Fully hedged to USD Non-IG, 5% USD, 94% IG, 95% 37
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Cathay Financial Holdings FY17/ 9M18/ 3Q18/ (NT$MN) FY16 9M17 3Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY16 FY17 % Chg 9M17 9M18 % Chg 3Q17 3Q18 % Chg Operating Income Net interest income 153,478 168,461 10% 124,981 132,405 6% 43,175 47,305 10% Net commission and fee (8,050) 1,070 113% 1,677 2,920 74% 1,169 922-21% Net earned premium 622,916 624,617 0% 450,685 405,621-10% 151,439 119,773-21% Change in liability reserve (408,614) (445,833) -9% (319,290) (239,321) 25% (110,694) (61,187) 45% Net claims payment (308,697) (295,503) 4% (218,783) (263,416) -20% (72,094) (88,940) -23% Investment income 37,782 62,065 64% 49,972 81,385 63% 26,700 23,331-13% Contribution from associates-equity method 1,202 1,298 8% 1,075 1,042-3% 385 505 31% Other net non-interest income 40,606 22,446-45% 18,633 (758) -104% 2,852 1,011-65% Bad debt expense (5,232) (3,460) 34% (1,881) (2,065) -10% (607) (622) -2% Operating expense (75,207) (75,526) 0% (53,981) (58,405) -8% (18,883) (20,243) -7% Income before taxes 50,185 59,636 19% 53,088 59,408 12% 23,442 21,855-7% Income taxes (2,145) (2,962) -38% (4,827) (4,811) 0% (1,636) (3,273) -100% Net income 48,039 56,673 18% 48,261 54,597 13% 21,806 18,583-15% EPS (NT$) 3.79 4.47 3.81 4.18 1.73 1.47 Dividend Payout Cash dividend per share 2.00 2.50 Stock dividend per share 0.00 0.00 Weighted average outstanding shares 12,563 12,563 12,563 12,563 (Millions of common shares) Balance Sheet Data Total assets 8,135,137 8,841,510 8,722,609 9,248,502 Total shareholders' equity 529,824 608,471 593,710 611,671 Operating Metrics ROAE (Consolidated) 9.70% 9.96% 11.45% 11.59% ROAA (Consolidated) 0.61% 0.67% 0.76% 0.80% Double leverage ratio(inc. preferred stock) 105% 108% 108% 111% Capital Adequacy Metrics Capital Adequacy Ratio 146% 141% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay FHC adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.
Cathay Life FY17/ 9M18/ 3Q18/ (NT$MN) FY16 9M17 3Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY16 FY17 % Chg 9M17 9M18 % Chg 3Q17 3Q18 % Chg Net written premium 605,910 608,404 0% 438,708 392,720-10% 147,372 115,368-22% Net earned premium 605,231 607,547 0% 438,537 392,932-10% 147,129 115,367-22% Reinsurance commission earned 363 301-17% 294 457 55% 8 12 47% Fee income 5,542 9,468 71% 6,912 7,065 2% 2,301 2,120-8% Recurring investment income 161,051 173,846 8% 133,157 150,182 13% 54,030 62,119 15% Gain on disposal of investment Realized gain (loss)-equity 18,210 43,625 140% 33,302 44,943 35% 7,158 7,301 2% Realized gain (loss)-debt 29,382 21,233-28% 16,471 12,734-23% 4,901 1,751-64% Gain on investment property 5,000 (756) -115% (372) (632) -70% (17) 3 120% FX and others, net (21,333) (28,258) -32% (21,749) (29,164) -34% (5,009) (12,430) -148% Investment income, net 192,310 209,691 9% 160,809 178,063 11% 61,064 58,744-4% Other operating income 5,032 5,069 1% 3,771 4,037 7% 1,302 1,411 8% Separate account revenues 39,589 44,304 12% 36,252 29,680-18% 15,731 12,618-20% Net claims payment (297,201) (284,023) 4% (210,916) (255,602) -21% (69,096) (86,475) -25% Changes in liability reserves (408,398) (445,843) -9% (319,184) (239,113) 25% (110,755) (60,892) 45% Acquisition and commission expense (38,901) (32,507) 16% (23,052) (24,749) -7% (7,486) (8,322) -11% Other operating costs (6,381) (6,418) -1% (4,602) (5,706) -24% (1,755) (1,736) 1% Financial cost (413) (1,963) -375% (1,373) (1,739) -27% (606) (592) 2% Separate account expense (39,589) (44,304) -12% (36,252) (29,680) 18% (15,731) (12,618) 20% Operating expense (30,768) (28,790) 6% (21,212) (21,551) -2% (7,078) (7,257) -3% Net non-operating income 1,956 1,442-26% 1,018 1,068 5% 299 367 23% Income taxes 1,861 2,294 23% (52) 1,089 2205% (592) (1,576) -166% Net income 30,235 36,268 20% 30,951 36,249 17% 14,736 11,171-24% Balance Sheet Data Total assets 5,556,950 6,097,655 5,997,620 6,416,609 General account 5,058,936 5,542,385 5,447,814 5,831,712 Separate account 498,014 555,269 549,807 584,897 Reserves for life insurance liabilities 4,567,324 4,944,292 4,829,769 5,210,049 Total liabilities 5,192,967 5,656,473 5,568,892 5,967,211 Total shareholders' equity 363,984 441,181 428,728 449,399 Operating Metrics First Year Premium(FYP) 199,082 233,250 172,869 164,680 First Year Premium Equivalent(FYPE) 135,035 78,602 58,515 53,386 Expense ratio 10.3% 8.6% 8.6% 10.0% 13-M persistency ratio 98.3% 98.2% 98.2% 98.5% 25-M persistency ratio 92.2% 94.3% 93.0% 94.4% ROAE 8.49% 9.01% 10.4% 10.5% ROAA 0.56% 0.62% 0.71% 0.77% Capital Adequacy Metrics RBC ratio (Standalone) 305% 309% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay Life adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.
Cathay United Bank FY17/ 9M18/ 3Q18/ (NT$MN) FY16 9M17 3Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY16 FY17 % Chg 9M17 9M18 % Chg 3Q17 3Q18 % Chg Operating Income Net interest income 25,910 29,701 15% 22,093 24,598 11% 7,652 8,626 13% Fee income 15,745 14,862-6% 11,619 12,873 11% 4,201 4,751 13% Investment income 8,278 9,442 14% 7,286 8,789 21% 3,025 3,979 32% Other income 1,222 1,216 0% 982 618-37% 445 195-56% Net operating income 51,154 55,222 8% 41,980 46,878 12% 15,323 17,551 15% Operating expenses (26,959) (29,301) -9% (20,601) (23,107) -12% (7,524) (8,382) -11% Pre-provision profit 24,195 25,920 7% 21,379 23,771 11% 7,798 9,169 18% Net provisions for possible losses (4,455) (3,494) 22% (1,879) (2,312) -23% (571) (820) -44% Income before taxes 19,740 22,426 14% 19,500 21,459 10% 7,227 8,349 16% Income tax (2,229) (2,763) -24% (2,483) (3,056) -23% (931) (1,105) -19% Net income 17,511 19,664 12% 17,017 18,403 8% 6,297 7,244 15% Balance Sheet Data Total assets 2,566,669 2,735,704 2,711,633 2,830,340 Loans, net 1,437,531 1,434,558 1,478,363 1,569,443 Financial assets 849,989 859,590 841,940 889,729 Total liability 2,406,701 2,553,396 2,531,120 2,629,323 Deposits 2,032,600 2,098,368 2,087,363 2,196,933 Financial Debenture Payable 51,900 63,350 63,350 55,600 Total shareholders' equity 159,968 182,308 180,512 201,017 Operating Metrics Cost income ratio 52.70% 53.06% 49.07% 49.29% ROAE 11.06% 11.49% 13.33% 12.70% ROAA 0.71% 0.74% 0.86% 0.88% Assets Quality (Standalone) NPL 2,133 2,982 2,934 2,511 NPL ratio 0.15% 0.21% 0.20% 0.16% NPL provisions 19,686 22,553 21,984 23,510 Coverage ratio 923% 756% 749% 936% Capital Adequacy Metrics (Standalone) BIS ratio 14.2% 15.9% Tier I Ratio 10.7% 11.7% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay United Bank adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.
Cathay Century FY17/ 9M18/ 3Q18/ (NT$MM) FY16 9M17 3Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY16 FY17 % Chg 9M17 9M18 % Chg 3Q17 3Q18 % Chg Premium income 22,774 21,878-4% 16,048 17,042 6% 5,262 5,672 8% Net written premium 17,390 16,610-4% 12,255 13,162 7% 4,126 4,455 8% Net earned premium 17,213 16,344-5% 12,180 12,912 6% 4,192 4,483 7% Reinsurance commission earned 526 489-7% 355 394 11% 108 122 13% Fee income 44 42-6% 31 32 3% 11 10-3% Investment 2,082 892-57% 764 805 5% 364 179-51% Interest income 568 547-4% 409 421 3% 140 141 1% Other investment income, net 1,514 345-77% 354 384 8% 224 38-83% Other operating income 0 0 0% 0 0 0% 0 0 Net claims payment (9,559) (9,138) 4% (6,750) (6,976) -3% (2,504) (2,268) 9% Changes in liability reserves (209) 10 105% (106) (208) -97% 61 (294) -583% Commissions and other operating costs (3,015) (2,859) 5% (2,103) (2,243) -7% (725) (786) -8% Operating expenses (4,248) (3,609) 15% (2,641) (2,820) -7% (885) (956) -8% Operating income 2,834 2,170-23% 1,732 1,896 9% 621 489-21% Net non-operating income (1) (16) -1862% (14) (9) 34% (5) (1) 69% Income taxes (492) (297) 40% (216) (309) -43% (67) (78) -16% Net income 2,342 1,858-21% 1,502 1,578 5% 549 410-25% Balance Sheet Data Total assets 38,250 38,351 37,895 37,427 Total stockholders' equity 9,216 10,517 10,035 10,225 Operating Metrics Gross Combined ratio 99.3% 80.0% 78.8% 81.2% Net Combined ratio 93.3% 90.9% 90.0% 91.2% ROAE 28.50% 18.83% 20.81% 20.28% ROAA 5.83% 4.85% 5.26% 5.55% Capital Adequacy Metrics RBC ratio (Standalone) 385% 392% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay Century adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.