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低马佳
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1 公司通讯建业地产是河南省領先的物业开发商之一, 专注高质量的住宅开发截至 2012 年 6 月 30 日, 公司拥有的在建项目共 25 个, 在建总建筑面积约 289 万平方米, 土地储备建筑面积 1,458 万平方米凭借卓越的质量强大的品牌及经验丰富的管理团队, 建业地产荣登 2012 中国房地产 500 强河南地产行业第一及中国房地产开发企业区域运营十强榜单 ; 并于过去八年連续荣膺中国房地产百强企业称号最新讯息建业地产截至十二月底合同销售达人民币亿元, 按年上升 27.4%, 已锁定二零一二年合同销售目标的 115% 集团二零一二年全年的合同销售金额达人民币亿元, 较去年的人民币 81.2 亿元上升 27.4%, 并已锁定二零一二年合同销售目标人民币 90 亿元的 115% 自二零零九年起的连续四年, 建业地产均能超额完成年度合约销售目标集团二零一二年的销售面积达 1,580,003 平方米, 较去年同期的 1,327,813 平方米上升 19.0% 二零一二年全年的平均销售价格为每平方米人民币 6,549 元, 较去年同期每平方米人民币 6,118 元上升 7.0%, 主要是由于产品组合变化所致二零一二年十二月份的合同销售额为人民币 10.1 亿元, 较二零一二年十一月上升 40.1%, 较二零一一年十二月的销售额人民币 2.15 亿元上升 368% 十二月份销售面积为 190,313 平方米, 按月上升 112.0%, 按年则上升 466% ( 二零一一年十二月 :33,625 平方米 ) 十二月份平均销售价格为每平方米人民币 5,305 元, 按月下跌 33.9%, 按年则下跌 17.2%, 主要是由于产品组合变化所致十二月份合同销售优于预期, 主要由于以下原因 : I. 六个新盘推出, 包括 3 个新项目和 3 个正在开发项目 ; II. 买家购买意欲复苏, 且二零一三年前景相对稳定 ; III. 公司省域化发展策略使合同销售多元化, 于十二月合同来自超过 21 个地级市和县级市, 包括郑州洛阳新乡周口濮阳修武舞钢和淮阳 ; IV. 公司的核心价值是使其业务战略跟随河南省的城镇化发展该策略受中国政府中原经济区的建设尤其是中原地区的城镇化所推动, 而中原经济区覆盖整个河南省 Contact 联络我们 Us 梅世荣先生投资者关系总监及投资总监电话 : (852) 传真 : (852) 电邮 : vmai@centralchina.com 股份讯息 ( 16 日 ) 每股股价 : HK$2.89 市值 : 约港币 70.3 亿元 52 周波幅 : 港币 1.57 元 - 港币 3.04 元总股数 : 约亿股

2 公司通讯公司十二月份合同销售持续多元化, 并支持销售增长合同销售来自位于二三及四线城市及县级城市的 31 个项目, 其中 97.3% 的合同销售额均来自未受限购令影响的项目以下为二零一二年十二月份合同销售明细 : 表一 : 二零一二年十二月份合同销售项目项目合同销售金额合同销售面积平均销售价格 ( 人民币百万元 ) ( 人民币 / 平方米 ) 郑州密码国际 31 2,543 12,027 郑州森林半岛 6 1,271 4,334 郑州联盟新城 ,269 16,704 洛阳壹号城邦 18 4,155 4,312 洛阳森林半岛 10 1,763 5,735 平顶山桂园 11 1,324 8,117 新乡壹号城邦 36 8,870 4,075 平顶山舞钢森林半岛 21 5,187 4,068 济源壹号城邦 18 4,116 4,372 焦作壹号城邦 55 12,779 4,343 焦作修武森林半岛 10 2,955 3,227 濮阳壹号城邦 ,991 3,950 商丘联盟新城 44 4,183 10,591 漯河壹号城邦 ,632 周口森林半岛 32 7,492 4,312 周口淮阳桂园 77 19,315 3,991 开封森林半岛 42 5,498 7,677 其他 ,712 3,919 总计 1, ,313 5,305 河南省房地产市场按月保持健康增长公司市占率按年增加至 5.2% 二零一二年首十一个月, 河南省房地产市场合同销售额达人民币 1,781 亿元, 较首十个月上升 17.8%, 按年上升 4.4% ( 二零一一年首十一个月 : 人民币 1,706 亿元 ) 河南省房地产市场于首十一个月交易量达 4,558 万平方米, 较首十个月的 3,826 万平方米按月增加 19.1% 然而, 由于上半年疲弱的市场情绪及市况, 二零一二年首十一个月交易量按年减少 4.3% ( 二零一一年首十一个月 :4,762 万平方米 ) 河南省商品房平均价格由每平方米人民币 3,581 元, 攀升至每平方米人民币 4,240 元, 按年增加 18.4%, 反映河南买家的刚性需求强大, 以及平均销售价格稳步上升公司于首十一个月的合同销售达人民币 93 亿元, 占整个河南省房地产市场的 5.2%, 较去年同期的 4.6% 有所增加以销售面积计, 公司占整个河南省市场的 3.0%

3 公司通讯项目推出推盘首日销售及认购表现强劲于十二月, 建业地产总计推出六个项目, 包括三个在开发项目, 分别是南阳森林半岛濮阳建业城漯河壹号城邦 ; 以及三个新项目, 分别是濮阳壹号城邦淮阳桂园驻马店建业十八城在目前市场情况下, 推盘首日销售及认购表现强劲, 新推出的项目销售 / 认购率达 58%, 并将于未来一至两个月转换为合约销售表二 : 十二月份推盘项目总结如下.. 项目推盘日期预计收入 ( 人民币百万元 ) 濮阳壹号城邦第一期南阳森林半岛第三期淮阳桂园第一期濮阳建业城第五期第二批驻马店建业十八城第一期漯河壹号城邦第三期土地收购十二月八日十二月十五日十二月二十三日十二月十六日十二月二十二日十二月二十二日推盘首日销售额 ( 人民币百万元 ) 销售 / 认购率 (%) 可售面积推盘首日销售面积销售 / 认购率 (%) % 122,584 69,081 56% % 49,138 32,000 65% % 20,927 19,898 95% % 12,743 9,134 72% % 83,122 37,480 45% % 26,470 13,733 52% 受惠于河南省城镇化发展, 公司继续致力实行于河南省内战略扩张, 并在三个县级市购置土地, 总金额为人民币 6.74 亿元, 总建筑面积 957,274 平方米, 土地收购已于十二月份获取成交确认书建业地产以总金额人民币亿元收购位于许昌市鄢陵县的陈化店项目于十一月二十三日, 建业地产拥有 60% 股权的间接附属公司建业易成于一挂牌出让中, 以总金额人民币亿元投得七幅位于鄢陵县的土地使用权该批土地位于 311 国道陈化店镇北部, 总地盘面积约 255,489 平方米公司预计总建筑面积可达约 198,300 平方米, 折合每平方米土地成本约为人民币 859 元项目将作多用途发展, 包括多层小高层商业及车库建业地产计划于二零一三年上半年开工, 并于二零一七年下半年或之前完成四期工程城市概况 : 许昌市为位于河南省中部的地级市人口约 430 万, 国内生产总值增长 14.7%, 人均可支配收入为人民币 17,503 元, 北与省会郑州接壤著名产业为设备制造电力人造金刚石以及假发制品知名企业包括许继集团, 黄河旋风, 瑞贝卡

4 土地收购 ( 续 ): 建业地产以总金额人民币亿元收购位于商丘市柘城县学苑路项目于十一月二十八日, 建业地产的间接全资附属公司建业柘城于一挂牌出让中, 投得三幅位于柘城县的土地使用权, 总金额人民币亿万元这幅土地位于学苑路南侧, 淮海路西侧, 总地盘面积约 149, 平方米公司预计总建筑面积可达约 265,172 平方米, 折合每平方米土地成本约为人民币 403 元项目将作多用途发展, 包括多层, 小高层零售商铺及车库建业地产计划于二零一三年上半年开工, 并于二零一七年下半年完成四期工程城市概况 : 商丘市是位于河南省东部的地级市, 人口约 736 万, 国内生产总值增长 11.8%, 人均可支配收入为人民币 16,151 元商丘市北与山东省接壤, 著名产业为煤化工农业 ( 小麦棉花 ) 知名企业包括河南煤业化工集团, 河南神火集团建业地产以总金额人民币亿元收购位于郑州市上街区丹江路项目于十一月三十日, 建业地产的间接全资附属公司建业亚星于一挂牌出让中, 投得两幅位于郑州市上街区的土地使用权, 总金额人民币亿元这幅土地位于丹江路南侧, 金屏路西侧, 总地盘面积约 117, 平方米公司预计总建筑面积可达约 181,878 平方米, 折合每平方米土地成本约为人民币 696 元项目将作多用途发展, 包括多层小高层零售商铺及车库建业地产计划于二零一三年上半年开工, 并于二零一七年上半年完成两期工程于十二月二十一日, 建业地产的间接全资附属公司建业亚星于一挂牌出让中, 投得五幅位于郑州市上街区的土地使用权, 总金额人民币 2.7 亿万元这幅土地位于锦江路北侧, 金屏路西侧, 总地盘面积约 251, 平方米公司预计总建筑面积可达约 311,924 平方米, 折合每平方米土地成本约为人民币 866 元项目将作多用途发展, 包括多层小高层零售商铺及车库建业地产计划于二零一三年上半年开工, 并于二零一七年上半年完成两期工程城市概况 : 郑州市是河南省省会, 位于河南省东北部, 人口约 886 万, 国内生产总值增长 13.2%, 人均可支配收入为人民币 21,612 元市中心位于黄河南岸, 是中国八大古都之一郑州为全省的政治经济科技教育中心, 以及中国中部地区的重要交通枢纽知名企业包括宇通集团郑州思念三全食品日产汽车 ( 郑州 ) 和富士康 ( 郑州 )

5 表三 : 以下为二零一二年土地收购明细 ( 截至二零一二年十二月三十日 ) 收购日期项目名称城市地点开发用途楼面地价 ( 人民币 / 平方米 ) 总建筑面积总地价 ( 人民币百万元 ) 应占楼面面积持有权益 (%) 10/01/2012 五彩路项目周口市淮阳县五彩路以北及羲皇大道以东住宅商业 , , % 20/01/2012 中华路项目安阳市汤阴县人和路及中华路交界东南面住宅商业 , ,276 55% 29/05/2012 环球美食城第一期 06/06/2012 东浦路项目濮阳市郑州新区新燕路以西住宅商业 , , % 中原路以南及东濮路以西住宅商业 , , % 13/06/2012 和兴路项目驻马店市遂平县遂平县和幸路以北住宅商业 , , % 17/07/2012 健康路项目南阳市健康路西侧及市体育中心北侧住宅商业 , ,263 51% 25/07/2012 纬一路项目新乡市长垣县纬一路南侧和纬二路北侧住宅商业 , , % 22/10/2012 铁山大道项目平顶山市舞钢县温州路西侧及铁山大道北侧住宅商业 , , % 1/11/2012 青龙大道项目焦作市修武县青龙大道南侧住宅商业 , , % 23/11/2012 文峰路项目宝丰县平顶山文峰中路南侧住宅商业 , ,840 80% 30/11/2012 新城路项目漯河市临颍县纬二路南侧新城路西侧住宅商业 , , % 23/11/2012 陈化店镇项目鄢陵市许昌县 311 国道陈化店镇住宅商业 , ,980 60% 28/11/ /11/2012 学苑路项目丹江路项目商丘市柘城县郑州市上街区学苑路南侧淮海路西侧丹江路南侧锦江路北侧金屏路西侧住宅商业 , , % 住宅商业 , , % 二零一二年土地收购合计 598 3,597,243 2, ,191,708 截至二零一二年十二月三十一日, 作发展用途的土地储备总面积为 1,600 万平方米, 平均地价约为每平方米人民币 675 元

6 最新券商研究报告穆迪投资者服务二零一二年十一月二十九日, 穆迪发表一份题为销售改善和资金充裕, 支持稳定前景的行业报告报告将中国房地产行业的前景从负面升级为稳定, 并认为建业地产将受惠于其专注的大众市场及其于河南稳固的市场地位, 未来十二个同的合约销售预料会上升分析员维持对建业地产 Ba3 的投资评级和稳定的展望京华山一二零一二年十二月六日, 京华 - 京华山一发表其最新行业及股票评论其中对建业地产的评论题为建业地产比计划提前一个月实现销售目标京华山一强调建业地产比计划提前实现销售目标, 公司加速了二零一二年下半年的销售速度, 以及国务院最近批准的中原经济区规划有利河南省的城镇化进程分析员维持对建业地产买入评级, 目标价为港币 3.17 元辉立证券研究二零一二年十二月十一日, 辉立证券研究团队发表公司研究报告, 题为建业地产向县级城市深入发展报告强调建业地产建业良好的发展稳定的销售节奏和持续多元化的销售结构分析师初步看好建业在县级城市的物业销售率, 授予建业的增持评级, 目标价港币 2.75 元, 相当于二零一三年市盈率的 5 倍德意志银行证劵研究二零一二年十二月二十七日, 德意志银行证劵研究团队发表公司研究报告, 题为建业地产首家销售额超越人民币 100 亿元的河南地产发展商报告提及建业自年初新获九个项目二零一三年预期销售依然强劲, 以及建业强大的销售执行力令股价值得重新评级, 并认为现时建业估值偏低, 良好品牌现时以高折让价交投分析员维持对建业地产买入的评级, 目标价港币 4.13 元, 公司每股资产净值有 67% 的折让, 二零一三年的预测市盈率为 2.9 倍和市净率为 0.7 倍第一上海证券研究二零一二年十二月二十七日, 第一上海证券研究团队发表公司研究报告, 题为建业地产合约销售额达 100 亿, 连续四年完成全年销售目标, 报告重点提及建业地产为河南省首家销售额超过人民币 100 亿的地产发展商配合建业省域化战略的巨大潜力和可持续增长, 以及在县级城市的更多项目, 分析师维持买入评级, 目标价 3.79 港元, 公司每股资产净值有 40% 的折让, 提供 68% 的上升空间工银国际研究二零一二年十二月三十一日, 工银国际发表的一份行业报告, 题为稳定凌驾一切 : 要谨慎选择报告维持对建业地产买入评级, 目标价向上调整至港币 3.30 元如对本公司的企业通讯有任何查询, 请电邮 vmai@centralchina.com 联络投资者关系总监及投资总监梅世荣先生

7 DISCLAIMER This document has been prepared by Central China Real Estate Limited (the "Company") solely for use at this presentation held in connection with investor meetings and is subject to change without notice. The information contained in this newsletter has not been independently verified. No representation or warranty, express or implied, is made and no reliance should be placed on the accuracy, fairness or completeness of the information presented. The Company, its affiliates, or any of their directors, officers, employees, advisers and representatives accept no liability whatsoever for any losses arising from any information contained in this presentation or otherwise arising in connection with this document. This newsletter does not constitute or form part of, and should not be construed as, an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any securities in the United States or any other jurisdictions in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction, and no part of this presentation shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment. No securities may be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from registration requirements. Any public offering of securities to be made in the United States will be made by means of a prospectus. Such prospectus will contain detailed information about the Company making the offer and its management and financial statements. No public offering of any securities is to be made by the Company in the United States. Specifically, this presentation does not constitute a prospectus " within the meaning of the U.S. Securities Act of 1933, as amended. By accepting this document, you agree to maintain absolute confidentiality regarding the information contained herein. The information herein is given to you solely for your own use and information, and no part of this document may be copied or reproduced, or redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person (whether within or outside your organization/firm) in any manner or published, in whole or in part, for any purpose. The distribution of this document may be restricted by law, and persons into whose possession this document comes should inform themselves about, and observe, any such restrictions.

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