资证资字2006 [37]号

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1 东北证券融通一期集合资产管理计划季度报告 (2015 年第三季度 ) 集合计划管理人 : 东北证券股份有限公司 集合计划托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一五年十月二十一日 1

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称 实施细则 ) 及其他有关规定由集合资产管理计划管理人编制 中国证监会 2011 年 4 月 14 日对本集合计划出具了核准文件 关于核准东北证券股份有限公司设立东北证券融通一期集合资产管理计划的批复 ( 证监许可 [2011]537 号 ), 但中国证监会对本集合计划作出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 管理人 托管人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利, 也不保证最低收益 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 集合资产管理计划托管人中国工商银行股份有限公司于 2015 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 本报告相关财务资料未经审计 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告期间 :2015 年 7 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日 2

3 一 集合资产管理计划概况 名称 : 类型 : 成立日 : 东北证券融通一期集合资产管理计划 非限定性集合资产管理计划 2011 年 5 月 20 日 报告期末份额总额 : 6,831, 份 存续期 : 投资目标 : 无固定存续期 以深入的基本面分析为基础, 通过投资于优势产业当中 具有成长优势 估值优势和竞争优势的上市公司股票, 在充分控制风险的前提下, 分享中国经济快速发展的成 果, 追求集合计划资产的长期稳定增值 投资策略 : 重点围绕我国经济周期机制与发展规律, 研究我国国民 经济发展过程中的结构化特征, 捕捉优势产业发展规律下的投资机会, 自上而下的实施大类资产间的战略配臵和股票类别间的战术配臵, 精选优势产业的优势股票, 获取超额投资收益, 实现集合计划资产的长期稳健增值 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 东北证券股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国证券登记结算有限责任公司 二 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 本期数 集合计划本期利润 ( 元 ) -1,675, 集合计划本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -1,285, 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 5,636, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划单位净值增长率 % 3

4 三 管理人报告 ( 一 ) 业绩表现本集合计划在 2011 年 5 月 20 日成立, 截止 2015 年 9 月 30 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元 报告期内单位净值增长率 % ( 二 ) 投资主办人简介杨金彦女士, 长春理工大学企业管理硕士 ; 证券市场从业年限 7 年 ; 历任天相投资顾问有限公司研究策划分析师 东北证券上海分公司研究部经理, 现任东北证券 5 号基金优选集合资产管理计划投资主办人 东北证券融通一期集合资产管理计划投资主办人 东北证券 6 号核心优势集合资产管理计划投资主办人 ( 三 ) 投资主办人工作报告 1 市场以及操作回顾三季度可以说是 2015 年 A 股投资最黑暗的一个季度, 是市场信心被摧毁由牛市思维转向熊市思维, 甚至极度悲观到绝望的历程 7 月在国家队进场救市的维护下, 市场进入筑底修复期, 但是 8 月 21 日的意外破位下杀将此前的一切努力化为乌有, 市场被推入新一轮绞杀深渊 上证指数直接脱离 点的救市震荡区间, 下杀至 2850 点, 即使国家出台降准降息等利好政策, 但是空方的强大力量在 8 月下旬彻底掌控市场, 多方毫无任何还击之力, 期指市场上更是罕见的出现严重的连续贴水 在遍地狼藉, 满目沧桑之即, 强平伞型信托, 关闭外接交易端口的政令使 A 股市场的 9 月上空乌云蔽日 在国家进场救市的背景下, 我们判断上证指数大概率的将运行在 3500 点的上方, 牛市仍在 为挽回千点暴跌带来的利润回吐, 我们在 7 8 月里进行了积极做多, 净值得到一定的回升修复 但意外发生了, 上证指数在空方的打压下 8 月 21 日进行了向下爆破, 四个交易日里上证指数跌去八百点, 我们未能在 8 月 21 日做出降仓抉择, 造成三季度净值的大幅回撤, 对此我们深表歉意 同时受高位停牌股票复牌影响, 净值见底时间被延至 9 月中旬未能与指数 8 月 26 日新低同步见底 2 市场展望与投资策略首先, 我们认为本届政府已经将资本市场的重视程度提升到了一个新高度, 国家希望股市健康发展 从积极救市, 到金融反腐, 无不体现国家对资本市场的 4

5 呵护 清查场外乌七八糟的杠杆配资有利于 A 股走得更健康 更稳健, 同时结束上半年高杠杆撬动的普涨疯牛行情, 转而进入回归基本面 回归价值投资 回归个股分化的慢牛行情 其次, 我们通过大量调研表明, 虽然当前国内经济正在经历下滑筑底, 但与 2008 年相比较, 当前国内经济状况运转良好, 实体经济并未出现 2008 年金融危机的恶劣状况 同时我们相信在 海绵城市 环保等 PPP 投资项目的拉动下, 中国经济在四季度有望止跌企稳 最后, 我们认为投资者信心需要时间来恢复, 市场也需要从跌停极端到涨停极端回归常态, 市场更需要在低位进行反复震荡打磨底部 一方面让流动性自然恢复, 通过市场的力量把个股激活, 另一方面实现充分换手, 为 A 股重回牛市打好地基 行业上, 我们看好新能源汽车 数字营销 环保等处于上升周期的朝阳产业 ; 主题上, 我们看好国企改革 军工和迪斯尼概念 在经历了整整三个月的黑暗磨砺里, 我们吸取并积累了更多的经验教训, 在接下来的投资中, 我们不但要秉持一直以来的价值投资思路, 还将更加灵活的进行操作, 尽最大努力让产品净值重新回到稳步上升的道路上 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 管理办法 实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 风险控制报告本集合计划自 2011 年 5 月 20 日成立, 开始投资管理运作, 截至 2015 年 9 月 30 日, 管理人针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作以及风险预警机制, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规 正常运行 同时, 本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析, 及时评估集合计划运作过程中面临的市场风险 信用风险和流动性风险, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标 5

6 相一致 在本报告期内, 管理人严格按照有关的法律法规 集合资产管理合同与说明书以及管理人相关制度进行投资运作, 没有出现违反相关规定的状况, 也未发生损害投资者利益的内幕交易和违规交叉交易等行为 6

7 四 托管人报告 中国工商银行 ( 资产托管部 ) 托管报告 2015 年 3 季度, 本托管人在对东北证券融通一期集合资产管理计划的托管过程中, 严格遵守 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规和托管协议的有关规定, 不存在任何损害持有人利益的行为, 完全尽职尽责地履行了托管人应尽的义务 2015 年 3 季度, 东北证券融通一期集合资产管理计划的管理人 东北证券股份有限公司在东北证券融通一期集合资产管理计划的投资运作 资产净值计算 费用开支等问题上, 不存在任何损害持有人利益的行为, 在各重要方面的运作严格按照 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的有关规定进行 本托管人依法对东北证券股份有限公司编制和披露的东北证券融通一期集合资产管理计划 2015 年 3 季度资产管理报告中的主要财务指标 净值表现 收益分配情况 财务会计报告 投资组合报告进行了核查, 以上内容真实 准确和完整 2015 年 10 月 21 日 7

8 五 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划资产负债表 ( ) 单位 : 元 资产期末余额负债与持有人权益期末余额 资产 : 负债 : 银行存款 773, 短期借款 0.00 结算备付金 123, 交易性金融负债 0.00 存出保证金 32, 衍生金融负债 0.00 交易性金融资产 4,924, 卖出回购金融资产款 0.00 其中 : 股票投资 4,924, 应付证券清算款 123, 债券投资 0.00 应付赎回款 0.00 基金投资 0.00 应付赎回费 0.00 权证投资 0.00 应付管理人报酬 4, 资产支持证券投资 0.00 应付托管费 衍生金融工具 0.00 应付投资咨询费 0.00 买入返售金融资产 0.00 应付交易费用 102, 应收证券清算款 27, 应交税费 0.00 应收利息 应付利息 0.00 应收股利 0.00 应付利润 0.00 应收申购款 0.00 其他负债 14, 其他资产 0.00 负债合计 246, 所有者权益 : 实收基金 6,831, 未分配利润 -1,195, 持有人权益合计 5,636, 资产合计 5,882, 负债及持有人权益总计 5,882, ( 二 ) 集合计划经营利润表 ( 至 ) 单位 : 元 项目 期末数 一 收入 -1,507, 利息收入 3, 其中 : 存款利息收入 3, 债券利息收入 0.00 买入返售证券收入 投资收益 -1,121, 其中 : 股票投资收益 -1,066, 债券投资收益 0.00 基金投资收益 -65,

9 权证投资收益 0.00 资产支持证券投资收益 0.00 衍生工具收益 0.00 股利收益 10, 公允价值变动收益 -389, 其他收入 0.00 二 费用 167, 管理人报酬 15, 托管费 3, 销售服务费 交易费用 144, 利息支出 0.00 其中 : 卖出回购金融资产支出 其他费用 5, 三 利润总和 -1,675, ( 一 ) 资产组合情况 六 投资组合报告 项目名称 项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 股票 4,924, % 银行存款及清算备付金合计 897, % 其他资产 60, % 合计 5,882, % 注 :1. 其他资产 : 包括应收利息 应收证券清算款和存出保证金 2. 其他资产 : 项目名称 金额 ( 元 ) 占总资产比例 (%) 存出保证金 32, % 应收证券清算款 27, % 应收利息 % 合计 60, % 3. 本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差 ( 二 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细占净值比序号代码股票名称数量市值 ( 元 ) 例 长江电力 80, ,148, % 华工科技 30, , % 首航节能 11, , % 中航光电 7, , % 丽珠集团 4, , % 9

10 浦东金桥 10, , % 海南橡胶 25, , % 航天工程 6, , % 国统股份 8, , % 辉丰股份 11, , % 本集合计划报告期末持有 10 支股票 ( 三 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名债券明细 注 : 本集合计划报告期未持有债券 ( 四 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名基金明细注 : 本集合计划报告期未持有基金 ( 五 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名权证明细 本集合计划报告期末未持有权证 ( 六 ) 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责 处罚 七 集合计划份额变动 单位 : 份 期初份额总额 6,831, 报告期间总参与份额 0.00 红利再投资份额 0.00 报告期间总退出份额 0.00 报告期末份额总额 6,831, 八 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 2 本集合计划管理人及托管人办公地址没有发生变更 3 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 ( 二 ) 本集合计划相关事项 1 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 10

11 2 本报告期内集合计划未进行收益分配 3 本集合计划未投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券 九 备查文件目录及查阅方式 ( 一 ) 本集合计划备查文件目录 1 中国证监会 关于核准东北证券股份有限公司设立东北证券融通一期集合资产管理计划的批复 ( 证监许可 [2011]537 号 ) 2 东北证券融通一期集合资产管理计划说明书 3 东北证券融通一期集合资产管理计划管理合同 4 东北证券融通一期集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 ( 二 ) 存放地点及查阅方式查阅地址 : 上海市浦东新区源深路 305 号 4 楼网址 : 客户服务电话 : 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人东北证券股份有限公司 东北证券股份有限公司 2015 年 10 月 21 日 11