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1 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 SHENZHEN SUNTAK CIRCUIT TECHNOLOGY CO.,LTD. ( 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 三 楼 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) ( 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 ) 二 一 二 年 三 月

2 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 作 出 投 资 决 定 的 依 据 本 次 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 3,750 万 股 每 股 面 值 1.00 元 发 行 价 格 元 / 股 预 计 发 行 日 期 年 月 日 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 15,000 万 股 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 招 股 说 明 书 签 署 日 期 2012 年 月 日 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 股 东 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 承 诺 : 自 崇 达 技 术 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 其 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 股 份 限 制 流 通 及 自 愿 锁 定 承 诺 公 司 股 东 汇 投 投 资 有 限 公 司 深 圳 市 同 威 创 业 投 资 有 限 公 司 深 圳 市 超 淦 贸 易 有 限 公 司 承 诺 : 自 崇 达 技 术 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 其 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 彭 建 均 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 汪 姜 维 除 分 别 遵 守 上 述 承 诺 外, 还 承 诺 : 在 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 发 行 人 股 份 不 超 过 其 所 持 有 股 份 总 数 的 25%; 在 离 职 后 半 年 内 不 转 让 其 所 持 有 的 发 行 人 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 发 行 人 的 股 票 数 量 占 其 所 持 有 股 份 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1-1-2

3 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-3

4 重 大 事 项 提 示 一 股 份 限 制 流 通 及 自 愿 锁 定 承 诺 本 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 为 11,250 万 股, 本 次 拟 发 行 3,750 万 股 人 民 币 普 通 股, 发 行 后 总 股 本 为 15,000 万 股 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 股 东 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 承 诺 : 自 崇 达 技 术 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 其 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 股 东 汇 投 投 资 有 限 公 司 深 圳 市 同 威 创 业 投 资 有 限 公 司 深 圳 市 超 淦 贸 易 有 限 公 司 承 诺 : 自 崇 达 技 术 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 其 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 彭 建 均 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 汪 姜 维 除 分 别 遵 守 上 述 承 诺 外, 还 承 诺 : 在 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 发 行 人 股 份 不 超 过 其 所 持 有 股 份 总 数 的 25%; 在 离 职 后 半 年 内 不 转 让 其 所 持 有 的 发 行 人 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 发 行 人 的 股 票 数 量 占 其 所 持 有 股 份 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 二 本 次 发 行 前 未 分 配 利 润 的 处 理 根 据 公 司 于 2012 年 3 月 8 日 召 开 的 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 的 关 于 公 司 2011 年 度 利 润 分 配 和 首 次 公 开 发 行 前 滚 存 利 润 分 配 的 议 案, 经 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 1-1-4

5 务 所 有 限 公 司 审 计, 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 累 计 未 分 配 利 润 为 5, 万 元, 以 2011 年 12 月 31 日 股 本 11,250 万 股 为 基 数, 向 发 行 前 的 老 股 东 每 股 派 发 现 金 0.36 元 ( 含 税 ), 合 计 派 发 现 金 股 利 4, 万 元, 截 至 2012 年 3 月 9 日, 上 述 利 润 分 配 实 施 完 毕 本 次 发 行 前 的 未 分 配 利 润 由 本 次 发 行 后 的 新 老 股 东 按 发 行 后 的 持 股 比 例 共 同 享 有 三 本 次 发 行 上 市 后 的 股 利 分 配 政 策 本 公 司 将 实 行 持 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 并 兼 顾 公 司 的 可 持 续 发 展 公 司 发 行 后 的 利 润 分 配 政 策 如 下 : (1) 公 司 实 行 持 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 公 司 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 兼 顾 公 司 的 可 持 续 发 展, 公 司 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 ; (2) 公 司 可 以 采 取 现 金 或 者 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 股 利, 可 以 进 行 中 期 现 金 分 红 ; (3) 公 司 的 利 润 分 配 方 案 由 董 事 会 根 据 公 司 业 务 发 展 情 况 经 营 业 绩 拟 定 并 提 请 股 东 大 会 审 议 批 准 在 当 年 盈 利 的 条 件 下, 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 当 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 百 分 之 二 十 ; 若 公 司 业 绩 增 长 快 速, 并 且 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司 股 本 规 模 不 匹 配 时, 可 以 在 满 足 上 述 现 金 股 利 分 配 之 余, 提 出 并 实 施 股 票 股 利 分 配 预 案 ; (4) 公 司 董 事 会 未 作 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 应 当 在 近 期 定 期 报 告 中 披 露 原 因, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 ; (5) 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 公 司 在 进 行 利 润 分 配 时, 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 此 外, 公 司 制 定 了 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 股 东 未 来 分 红 回 报 规 划 ( 年 度 ), 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 当 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 百 分 之 二 十 公 司 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 股 东 分 红 回 报 规 划, 重 新 制 定 的 分 红 比 例 不 低 于 公 司 章 程 规 定 的 分 红 比 例 1-1-5

6 关 于 公 司 股 利 分 配 政 策 和 分 红 回 报 的 具 体 内 容, 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 章 股 利 分 配 政 策 四 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 以 下 风 险 因 素 ( 一 ) 人 民 币 升 值 的 风 险 报 告 期 内, 本 公 司 外 销 销 售 收 入 占 收 入 总 额 的 比 例 分 别 高 达 69.61% 81.43% 80.46%, 外 销 区 域 主 要 集 中 在 欧 洲 美 洲 和 除 中 国 之 外 的 亚 洲 其 他 地 区, 业 务 主 要 以 美 元 结 算 报 告 期 内, 本 公 司 汇 兑 损 失 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 比 例 分 别 为 2.00% 4.26% 4.34% 如 果 未 来 人 民 币 继 续 大 幅 升 值, 公 司 产 品 相 对 国 外 竞 争 对 手 的 价 格 优 势 可 能 被 削 弱, 导 致 公 司 产 品 销 售 增 长 率 下 降, 人 民 币 升 值 可 能 对 公 司 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 ( 二 ) 出 口 退 税 政 策 变 化 的 风 险 本 公 司 产 品 销 售 业 务 适 用 增 值 税 其 中, 内 销 产 品 销 项 税 率 为 17%, 出 口 产 品 适 用 免 抵 退 规 定, 报 告 期 内 退 税 率 为 17% 报 告 期 内, 本 公 司 外 销 收 入 占 收 入 总 额 的 比 例 分 别 高 达 69.61% 81.43% 80.46%, 在 公 司 目 前 的 销 售 结 构 下, 如 果 国 家 出 口 退 税 率 的 相 关 政 策 发 生 变 化, 可 能 对 本 公 司 经 营 产 生 不 利 影 响 ( 三 ) 租 赁 厂 房 的 风 险 目 前, 本 公 司 位 于 深 圳 福 永 沙 井 的 生 产 厂 房 及 员 工 宿 舍 均 为 租 赁 方 式 取 得, 由 于 该 部 分 厂 房 所 在 的 土 地 为 集 体 用 地, 因 深 圳 市 历 史 遗 留 问 题 原 因 未 取 得 房 屋 产 权 证 书 该 部 分 物 业 租 赁 合 同 均 已 根 据 深 圳 经 济 特 区 房 屋 租 赁 条 例 在 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 办 理 了 备 案 登 记, 且 该 部 分 物 业 均 已 取 得 深 圳 市 宝 安 区 城 中 村 ( 旧 村 ) 改 造 办 公 室 出 具 的 证 明, 证 明 该 等 物 业 迄 今 为 止 尚 未 纳 入 拆 迁 改 造 范 围, 且 在 未 来 3-5 年 内 暂 无 拆 迁 计 划 ; 同 时 出 租 方 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 及 深 圳 市 新 全 物 业 管 理 有 限 公 司 均 承 诺, 未 来 5 年 内 不 主 动 拆 迁 1-1-6

7 本 公 司 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 出 具 了 补 偿 承 诺 函, 承 诺 如 在 本 公 司 与 出 租 方 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 深 圳 市 新 全 物 业 管 理 有 限 公 司 签 署 的 租 赁 合 同 有 效 期 内, 因 租 赁 厂 房 拆 迁 或 其 他 原 因 无 法 继 续 租 用, 将 全 额 承 担 由 此 给 本 公 司 造 成 的 损 失 为 全 面 了 解 发 行 人 面 临 的 各 项 风 险, 本 公 司 提 醒 投 资 者 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 第 三 章 风 险 因 素 的 全 部 内 容 1-1-7

8 目 录 释 义 第 一 章 概 览 一 发 行 人 概 况...17 二 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 简 介...19 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标...19 四 本 次 发 行 情 况...21 第 二 章 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况...22 二 本 次 发 行 基 本 情 况 及 发 行 费 用...22 三 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人...23 四 本 次 发 行 的 重 要 日 期...25 第 三 章 风 险 因 素 一 市 场 风 险...26 二 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险...27 三 人 民 币 升 值 的 风 险...28 四 出 口 退 税 政 策 变 化 的 风 险...28 五 环 保 风 险...28 六 租 赁 厂 房 的 风 险...29 七 管 理 风 险...29 八 募 集 资 金 投 资 项 目 的 风 险...30 九 人 力 资 源 风 险...31 十 实 际 控 制 人 控 制 的 风 险...31 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 情 况...32 二 发 行 人 的 历 史 沿 革 及 改 制 重 组 情 况...32 三 发 行 人 的 股 本 形 成 及 其 变 化 和 重 大 资 产 重 组 情 况

9 1-1-9 招 股 说 明 书 四 发 行 人 历 次 验 资 情 况...49 五 发 行 人 的 组 织 结 构...51 六 发 行 人 控 股 及 参 股 公 司 分 公 司 情 况...55 七 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况...66 八 发 行 人 股 本 情 况...71 九 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 二 百 人 的 情 况...75 十 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况...75 十 一 主 要 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 重 要 承 诺..78 第 五 章 业 务 和 技 术 一 发 行 人 的 主 营 业 务 主 要 产 品 及 其 变 化 情 况...80 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况 简 介...80 三 行 业 发 展 状 况...92 四 小 批 量 PCB 行 业 的 竞 争 情 况 五 发 行 人 的 行 业 地 位 六 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 七 发 行 人 的 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 八 发 行 人 的 研 究 开 发 情 况 九 发 行 人 的 质 量 控 制 情 况 第 六 章 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 交 易 第 七 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 基 本 情 况 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 有 发 行 人 股 份 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 最 近 一 年 从 发 行 人 及 其 关 联 企 业 领 取 收 入 的 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 兼 职 情 况...191

10 招 股 说 明 书 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 存 在 的 亲 属 关 系 七 本 公 司 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 签 署 的 协 议 情 况 八 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 九 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 最 近 三 年 的 变 动 情 况 第 八 章 公 司 治 理 一 发 行 人 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 审 计 委 员 会 战 略 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 提 名 委 员 会 运 作 及 履 行 职 责 情 况 194 二 发 行 人 最 近 三 十 六 个 月 违 法 违 规 行 为 情 况 三 发 行 人 最 近 三 年 资 金 被 占 用 和 对 关 联 方 担 保 情 况 四 发 行 人 内 部 控 制 制 度 情 况 第 九 章 财 务 会 计 信 息 一 财 务 报 表 二 审 计 意 见 三 财 务 报 表 的 编 制 基 础 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 四 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 五 分 部 报 告 信 息 六 最 近 一 年 收 购 兼 并 情 况 七 非 经 常 性 损 益 明 细 表 八 最 近 一 期 末 固 定 资 产 在 建 工 程 和 对 外 投 资 情 况 九 最 近 一 期 末 无 形 资 产 情 况 十 最 近 一 期 末 的 主 要 债 项 十 一 发 行 人 所 有 者 权 益 情 况 十 二 报 告 期 内 现 金 流 量 情 况 及 不 涉 及 现 金 收 支 的 重 大 投 资 和 筹 资 活 动 及 其 影 响 十 三 期 后 事 项 或 有 事 项 承 诺 事 项 及 其 他 重 要 事 项 十 四 主 要 财 务 指 标 十 五 发 行 人 盈 利 预 测 及 披 露 情 况 十 六 发 行 人 设 立 时 及 报 告 期 内 资 产 评 估 情 况 十 七 发 行 人 历 次 验 资 情 况...246

11 第 十 章 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 财 务 状 况 分 析 二 盈 利 能 力 分 析 三 现 金 流 量 分 析 四 资 本 支 出 情 况 分 析 五 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 六 或 有 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 第 十 一 章 业 务 发 展 目 标 一 发 行 人 当 年 和 未 来 两 年 发 展 规 划 及 发 展 目 标 二 公 司 未 来 的 发 展 计 划 三 本 次 募 集 资 金 运 用 对 实 现 发 行 人 发 展 规 划 和 目 标 的 作 用 四 拟 订 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 五 实 施 上 述 计 划 所 面 临 的 主 要 困 难 六 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 第 十 二 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 运 用 概 况 二 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 现 有 业 务 及 发 展 战 略 之 间 的 关 系 三 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 情 况 四 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 第 十 三 章 股 利 分 配 政 策 一 股 利 分 配 政 策 二 报 告 期 内 利 润 分 配 情 况 三 公 司 未 来 三 年 的 分 红 回 报 规 划 四 本 次 发 行 前 滚 存 利 润 的 分 配 安 排 第 十 四 章 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 制 度 相 关 情 况 二 重 要 合 同 三 对 外 担 保 事 项 四 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 及 控 股 股 东 实 际 控 制 人 重 大 违 法 情 况

12 第 十 五 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 第 十 六 章 备 查 文 件

13 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 简 称 和 术 语 具 有 如 下 含 义 : 一 般 名 词 : 本 公 司 公 司 发 行 人 崇 达 技 术 集 锦 电 子 集 锦 线 路 板 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 江 门 崇 达 香 港 崇 达 福 永 分 公 司 宝 安 分 公 司 香 港 汇 锦 香 港 崇 达 线 路 板 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 大 连 多 层 大 连 电 子 坦 程 电 子 香 港 乐 蔚 指 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 指 深 圳 市 集 锦 电 子 实 业 有 限 公 司, 本 公 司 初 始 注 册 登 记 之 企 业 法 人 工 商 登 记 名 称,2003 年 3 月 10 日 更 名 为 深 圳 市 集 锦 线 路 板 科 技 有 限 公 司 指 深 圳 市 集 锦 线 路 板 科 技 有 限 公 司,2010 年 8 月 26 日 集 锦 线 路 板 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司, 并 更 名 为 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 指 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司, 本 公 司 之 全 资 子 公 司 指 大 连 崇 达 电 路 有 限 公 司, 本 公 司 之 全 资 子 公 司 指 江 门 崇 达 电 路 技 术 有 限 公 司, 本 公 司 之 全 资 子 公 司 指 崇 达 科 技 有 限 公 司, 本 公 司 在 香 港 注 册 之 全 资 子 公 司 指 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 福 永 分 公 司 指 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 宝 安 分 公 司 指 汇 锦 线 路 板 科 技 有 限 公 司, 本 公 司 之 关 联 方 指 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司, 本 公 司 之 关 联 方 指 汇 投 投 资 有 限 公 司, 本 公 司 发 起 人 股 东 之 一 指 深 圳 市 同 威 创 业 投 资 有 限 公 司, 本 公 司 发 起 人 股 东 之 一 指 深 圳 市 超 淦 贸 易 有 限 公 司, 本 公 司 发 起 人 股 东 之 一 指 大 连 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 指 大 连 崇 达 电 子 有 限 公 司 指 深 圳 市 坦 程 电 子 有 限 公 司 指 乐 蔚 发 展 有 限 公 司, 注 册 于 香 港

14 香 港 永 达 深 圳 高 新 投 深 圳 中 小 担 保 工 商 银 行 华 夏 银 行 建 设 银 行 兴 业 银 行 花 旗 银 行 中 信 银 行 平 安 银 行 中 国 银 行 招 商 银 行 上 市 中 国 证 监 会 深 交 所 保 荐 人 主 承 销 商 西 南 证 券 鹏 城 会 计 师 事 务 所 发 行 人 会 计 师 信 达 律 师 事 务 所 发 行 人 律 师 国 友 大 正 Prismark IPC 指 永 达 科 技 有 限 公 司, 注 册 于 香 港 指 深 圳 市 高 新 技 术 投 资 担 保 有 限 公 司 指 深 圳 市 中 小 企 业 信 用 担 保 中 心 有 限 公 司 指 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 指 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 指 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 指 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 指 花 旗 银 行 ( 中 国 ) 有 限 公 司 指 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 指 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 指 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 指 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 指 本 次 公 开 发 行 的 股 票 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 的 行 为 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 指 深 圳 证 券 交 易 所 指 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 指 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 指 广 东 信 达 律 师 事 务 所 指 发 行 人 资 产 评 估 事 务 所, 北 京 国 有 大 正 资 产 评 估 有 限 公 司 指 一 家 从 事 PCB 行 业 统 计 与 分 析 的 国 际 机 构 指 Institute of Printed Circuits, 印 制 电 路 协 会, 上 世 纪 70 年 代 在 美 国 成 立 的 全 球 性 的 PCB 行 业 协 会

15 EMS IDC 工 信 部 CPCA 元 指 Electronics Manufacturing Services, 电 子 制 造 服 务 指 International Data Corporation, 国 际 数 据 公 司, 全 球 著 名 的 信 息 技 术 电 信 行 业 和 消 费 科 技 市 场 咨 询 顾 问 和 活 动 服 务 专 业 提 供 商 指 中 华 人 民 共 和 国 工 业 和 信 息 化 部 指 中 国 印 制 电 路 行 业 协 会 指 人 民 币 元 公 司 法 指 2005 年 10 月 27 日 中 华 人 民 共 和 国 第 10 届 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 18 次 会 议 修 正, 自 2006 年 1 月 1 日 施 行 的 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 2005 年 10 月 27 日 中 华 人 民 共 和 国 第 10 届 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 18 次 会 议 修 正, 自 2006 年 1 月 1 日 施 行 的 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 章 程 指 本 公 司 公 司 章 程 及 公 司 章 程 ( 草 案 ) 最 近 三 年 报 告 期 最 近 一 年 企 业 会 计 准 则 申 报 财 务 报 表 社 会 公 众 股 A 股 本 次 发 行 指 2009 年 2010 年 2011 年, 即 2009 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日 指 2011 年, 即 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日 指 财 政 部 于 2006 年 2 月 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 和 38 项 具 体 准 则 指 本 公 司 根 据 相 关 法 律 法 规 为 本 次 发 行 编 制 的 财 务 报 表 指 发 行 人 向 社 会 公 开 发 行 的 面 值 为 1 元 的 人 民 币 普 通 股 指 本 次 向 社 会 公 众 发 行 3,750 万 股 A 股 的 行 为 专 有 名 词 : 印 制 电 路 板 /PCB 单 面 板 印 制 电 路 板 (Printed Circuit Board) 是 指 在 绝 缘 基 材 上, 按 预 定 设 计 形 成 点 到 点 间 连 接 导 线 及 印 制 元 件 的 印 制 板 指 仅 在 绝 缘 基 板 的 一 侧 表 面 上 形 成 导 体 图 形, 导 线 只 出 现 在 其 中 一 面 的 PCB

16 双 面 板 多 层 板 高 层 板 中 低 层 板 柔 性 板 / 挠 性 板 刚 挠 板 指 在 基 板 两 面 形 成 导 体 图 案 的 PCB 指 使 用 数 片 单 面 或 双 面 板, 并 在 每 层 板 间 放 进 一 层 绝 缘 层 后 压 合 的 PCB 指 8 层 及 8 层 以 上 的 PCB 指 8 层 以 下 的 PCB 指 由 柔 性 基 材 制 成 的 印 制 电 路 板, 其 优 点 是 可 以 弯 曲, 便 于 电 器 部 件 的 组 装 指 由 刚 性 板 和 挠 性 板 有 序 地 层 压 在 一 起, 并 以 金 属 化 孔 形 成 电 气 连 接 的 电 路 板 指 高 密 度 互 连 板 (High Density Interconnection), 针 对 PCB 线 路 互 连 HDI 密 度 高 而 言 通 常 指 : 线 宽 / 线 距 0.1mm 以 下, 小 导 通 孔 孔 径 0.15mm 以 下, 含 有 盲 孔 和 埋 孔 的 多 层 板, 也 被 称 为 层 积 (Build-Up) 技 术 ERP mil IC 指 企 业 资 源 规 划,Enterprise Resource Planning 的 缩 写, 是 对 企 业 资 源 进 行 有 效 管 理 共 享 与 利 用 的 系 统 指 PCB 行 业 的 一 种 长 度 计 量 单 位,1mil=0.025mm 指 集 成 电 路,Integrate Circuit 的 缩 写 指 Restriction of the use of certain hazardous substances in electrical and ROHS electronic equipment, 即 关 于 在 电 子 电 器 设 备 中 限 制 使 用 某 些 有 害 物 质 指 令 电 镀 指 一 种 电 离 子 沉 积 过 程, 利 用 电 极 通 过 电 流, 使 金 属 附 着 在 物 体 表 面 上, 其 目 的 为 改 变 物 体 表 面 的 特 性 或 尺 寸

17 第 一 章 概 览 重 要 提 示 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 概 况 ( 一 ) 基 本 情 况 发 行 人 名 称 : 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Shen Zhen Suntak Circuit Technology Co.,Ltd. 注 册 资 本 :11,250 万 元 法 定 代 表 人 : 姜 雪 飞 有 限 公 司 成 立 日 期 :1995 年 5 月 4 日 发 行 人 成 立 日 期 :2010 年 8 月 26 日 住 所 : 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 三 楼 公 司 网 址 : 经 营 范 围 : 国 内 贸 易, 货 物 及 技 术 进 出 口 业 务 ( 按 深 贸 管 登 证 字 第 号 办 理 ); 双 面 线 路 板 多 层 线 路 板 柔 性 线 路 板 的 生 产 ( 由 分 支 机 构 经 营 ) 和 销 售 ( 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 规 定 在 登 记 前 须 经 批 准 的 项 目 除 外 ) ( 二 ) 发 行 人 的 主 营 业 务 本 公 司 的 主 营 业 务 为 小 批 量 PCB 的 生 产 与 销 售 小 批 量 源 自 于 英 文 Low Volume, 国 际 上 一 般 将 小 批 量 PCB 生 产 企 业 或 小 批 量 行 业 定 义 为 High Mix Low Volume Quick Turn 小 批 量 PCB

18 与 大 批 量 PCB 面 向 的 客 户 所 处 领 域 不 同, 导 致 单 个 订 单 需 求 量 有 较 大 差 异 小 批 量 PCB 企 业 主 要 面 向 以 企 事 业 单 位 为 主 要 终 端 客 户 (Business To Business) 的 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 行 业, 这 些 行 业 客 户 的 单 笔 PCB 订 单 需 求 量 相 对 较 低, 均 单 面 积 一 般 在 10 平 方 米 左 右, 并 且 产 品 个 性 化 要 求 较 高, 品 种 相 对 较 多, 产 品 价 格 也 相 对 较 高 ; 而 大 批 量 PCB 企 业 主 要 面 向 以 个 人 消 费 者 为 主 要 终 端 客 户 (Business To Customer) 的 计 算 机 通 信 终 端 消 费 电 子 等 行 业, 一 般 而 言, 大 批 量 PCB 产 品 的 市 场 需 求 量 较 大, 单 笔 采 购 订 单 面 积 一 般 在 50 平 方 米 以 上 甚 至 几 百 或 上 千 平 方 米, 产 品 个 性 化 要 求 较 低, 品 种 相 对 较 少, 产 品 单 价 相 对 较 低,PCB 生 产 企 业 采 用 大 规 模 批 量 生 产 模 式 由 于 小 批 量 PCB 行 业 具 有 单 个 订 单 面 积 小 订 单 数 量 多 产 品 品 种 多 客 户 数 量 多 产 品 交 期 短 等 行 业 特 点, 小 批 量 PCB 生 产 企 业 必 须 具 有 根 据 客 户 需 求 快 速 作 出 反 应 并 组 织 生 产 的 能 力, 因 此 小 批 量 PCB 生 产 企 业 对 生 产 管 理 的 要 求 较 高 本 公 司 专 注 于 小 批 量 PCB 的 生 产 与 销 售, 主 要 产 品 为 小 批 量 PCB, 产 品 类 型 覆 盖 HDI 板 背 板 厚 铜 板 软 硬 结 合 板 埋 容 板 高 多 层 板 立 体 板 铝 基 板 高 频 板 等, 可 一 站 式 满 足 客 户 对 多 品 种 小 批 量 PCB 产 品 的 需 求 公 司 产 品 广 泛 应 用 于 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 航 天 航 空 等 高 科 技 领 域 报 告 期 内, 本 公 司 订 单 数 量 分 别 为 37,966 个 60,477 个 70,127 个, 均 单 面 积 分 别 为 7.79 平 方 米 8.33 平 方 米 8.29 平 方 米, 交 货 期 分 别 为 15 天 17 天 14 天, 平 均 日 处 理 订 单 数 为 105 个 167 个 195 个, 平 均 单 个 订 单 金 额 为 1.13 万 元 1.27 万 元 1.34 万 元 公 司 在 满 足 客 户 多 样 化 需 求 快 速 交 货 方 面, 形 成 了 独 特 有 效 的 服 务 模 式 和 柔 性 化 生 产 模 式 最 近 三 年, 本 公 司 客 户 数 量 分 别 为 304 个 360 个 442 个, 客 户 数 量 逐 年 增 多 由 于 提 供 的 产 品 个 性 化 程 度 较 高, 公 司 对 下 游 客 户 的 议 价 能 力 较 强, 具 有 较 高 的 毛 利 率 水 平 本 公 司 连 续 五 年 (2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 ) 入 选 中 国 印 制 电 路 行 业 协 会 评 选 的 中 国 印 制 电 路 行 业 百 强 企 业,2010 年 9 月 和 2009 年 6 月, 本 公 司 和 全 资 子 公 司 深 圳 崇 达 分 别 被 授 予 高 新 技 术 企 业 证 书 2011 年 10 月, 深 圳 崇 达 被 科 学 技 术 部 火 炬 高 技 术 产 业 开 发 中 心 授 予 国 家 火 炬 计 划 重 点 高 新 技 术 企 业 证 书

19 ( 三 ) 发 行 人 设 立 情 况 本 公 司 由 集 锦 线 路 板 整 体 变 更 设 立 为 股 份 有 限 公 司,2010 年 8 月 26 日 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 登 记 注 册, 注 册 号 为 : , 注 册 资 本 11,250 万 元 二 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 简 介 本 公 司 控 股 股 东 为 姜 雪 飞, 实 际 控 制 人 为 姜 雪 飞 朱 雪 花 夫 妇 姜 雪 飞, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,43 岁, 现 任 本 公 司 董 事 长 总 经 理, 直 接 持 有 本 公 司 77,688,300 股 股 份, 持 股 比 例 为 % 姜 雪 飞 的 简 历 详 见 本 招 股 说 明 书 第 七 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 朱 雪 花, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,43 岁, 现 任 本 公 司 董 事, 直 接 持 有 本 公 司 8,632,100 股 股 份, 持 股 比 例 为 % 朱 雪 花 的 简 历 详 见 本 招 股 说 明 书 第 七 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标 本 公 司 最 近 三 年 的 财 务 数 据 已 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计 并 出 具 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ( 深 鹏 所 股 审 字 号 ) 报 告 期 内 本 公 司 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 资 产 总 计 95, , , 负 债 合 计 51, , , 所 有 者 权 益 44, , , 归 属 于 母 公 司 的 股 东 权 益 44, , , ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元

20 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 营 业 收 入 96, , , 营 业 利 润 15, , , 利 润 总 额 15, , , 净 利 润 13, , , 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 13, , , 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 净 利 润 12, , , ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 17, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -27, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 9, , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 , , ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 合 并 报 表 ) 53.81% 52.38% 52.67% 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 43.34% 34.87% 28.78% 无 形 资 产 占 净 资 产 的 比 例 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 1.74% 0.11% 0.02% 归 属 于 发 行 人 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 元 ) 财 务 指 标 2011 年 / 年 / 年 / 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 22, , , 归 属 于 发 行 人 股 东 的 净 利 润 ( 万 元 ) 13, , , 归 属 于 发 行 人 股 东 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 ( 万 元 ) 12, , , 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 ( 元 )

21 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 四 本 次 发 行 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 概 况 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 发 行 股 数 及 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 每 股 发 行 价 格 1.00 元 3,750 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25%, 最 终 发 行 数 量 以 中 国 证 监 会 核 准 的 数 量 为 准 元 / 股 发 行 方 式 网 下 向 询 价 对 象 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 发 行 对 象 上 市 地 点 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 深 圳 证 券 交 易 所 ( 二 ) 本 次 发 行 前 后 的 股 本 结 构 类 型 发 行 前 发 行 后 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 (%) 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 (%) 有 限 售 条 件 的 股 份 11, , 本 次 发 行 的 股 份 - - 3, 合 计 11, , ( 三 ) 募 集 资 金 运 用 若 本 次 股 票 发 行 成 功, 募 集 资 金 将 投 资 下 列 项 目 : 序 号 项 目 总 投 资 额 ( 万 元 ) 募 集 资 金 投 入 金 额 ( 万 元 ) 项 目 备 案 情 况 1 小 批 量 PCB 生 产 基 地 建 设 项 目 47,415 47,415 广 东 省 发 改 委 备 案 号 如 首 次 公 开 发 行 实 际 募 集 资 金 超 出 以 上 预 计 投 资 金 额, 本 公 司 将 按 照 目 前 的 资 金 状 况 和 有 关 的 管 理 制 度, 将 多 余 资 金 用 于 补 充 流 动 资 金 首 次 募 集 资 金 若 不 能 满 足 拟 投 资 项 目 的 资 金 需 求, 本 公 司 将 通 过 自 有 资 金 及 银 行 贷 款 等 方 式 解 决 募 集 资 金 投 资 项 目 的 具 体 内 容 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 二 章 募 集 资 金 运 用

22 第 二 章 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况 1 名 称 : 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 2 英 文 名 称 :Shen Zhen Suntak Circuit Technology Co.,Ltd. 3 注 册 资 本 :11,250 万 元 4 法 定 代 表 人 : 姜 雪 飞 5 有 限 公 司 成 立 日 期 :1995 年 5 月 4 日 6 股 份 公 司 成 立 日 期 :2010 年 8 月 26 日 7 住 所 : 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 三 楼 8 邮 政 编 码 : 电 话 : 传 真 : 公 司 网 址 : 12 联 系 电 子 信 箱 :[email protected] 13 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 部 门 : 证 券 部 14 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 负 责 人 : 余 忠 15 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 部 门 电 话 : 二 本 次 发 行 基 本 情 况 及 发 行 费 用 ( 一 ) 本 次 发 行 基 本 情 况 序 号 项 目 基 本 情 况

23 1 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 1.00 元 3 发 行 股 数 3,750 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25 % 4 每 股 发 行 价 格 元 5 发 行 市 盈 率 倍 6 发 行 后 每 股 收 益 7 发 行 前 每 股 净 资 产 8 发 行 后 每 股 净 资 产 元 / 股 ( 以 2011 年 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 和 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 3.94 元 / 股 ( 以 2011 年 12 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 和 发 行 前 总 股 本 计 算 ) 元 / 股 ( 以 2011 年 12 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 加 上 募 集 资 金 净 额 和 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 9 市 净 率 倍 10 发 行 方 式 11 发 行 对 象 网 下 向 询 价 对 象 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 12 承 销 方 式 余 额 包 销 13 募 集 资 金 总 额 万 元 14 募 集 资 金 净 额 万 元 ( 二 ) 主 要 发 行 费 用 概 算 项 目 承 销 费 用 保 荐 费 用 审 计 费 用 评 估 费 用 律 师 费 用 发 行 手 续 费 用 金 额 万 元 万 元 万 元 万 元 万 元 万 元 三 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 1 发 行 人 : 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 住 所 : 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 三 楼

24 法 定 代 表 人 : 姜 雪 飞 联 系 人 : 余 忠 电 话 : 传 真 : 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 住 所 : 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 法 定 代 表 人 : 王 宜 四 2 保 荐 代 表 人 : 秦 翠 萍 吴 玎 项 目 协 办 人 : 许 超 项 目 联 系 人 : 秦 翠 萍 吴 玎 阳 航 田 野 陈 建 华 张 涛 电 话 : 传 真 : 发 行 人 律 师 : 广 东 信 达 律 师 事 务 所 住 所 : 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4019 号 航 天 大 厦 24 楼 3 负 责 人 : 麻 云 燕 经 办 律 师 : 韦 少 辉 陈 荣 生 肖 剑 电 话 : 传 真 : 会 计 师 事 务 所 : 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 滨 河 大 道 5022 号 联 合 广 场 A 座 7 楼 4 法 定 代 表 人 : 饶 永 经 办 会 计 师 : 梁 烽 陈 芝 莲 电 话 : 传 真 : 验 资 机 构 : 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 滨 河 大 道 5022 号 联 合 广 场 A 座 7 楼 5 法 定 代 表 人 : 饶 永 经 办 会 计 师 : 梁 烽 陈 芝 莲 电 话 : 传 真 :

25 资 产 评 估 机 构 : 北 京 国 友 大 正 资 产 评 估 有 限 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 八 里 庄 西 里 100 号 住 邦 2000 商 务 中 心 1 号 楼 6 法 定 代 表 人 : 陈 冬 梅 经 办 资 产 评 估 师 : 李 巨 林 陈 松 电 话 : 传 真 : 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 7 住 所 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 传 真 : 拟 上 市 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 8 住 所 : 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 电 话 : 传 真 : 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 收 款 银 行 : 9 户 名 : 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 账 号 : 开 户 行 : 本 公 司 及 全 体 董 事 确 认 : 本 公 司 与 本 次 发 行 有 关 的 保 荐 人 ( 承 销 机 构 ) 证 券 服 务 机 构 ( 包 括 发 行 人 律 师 发 行 人 会 计 师 等 ) 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 者 其 他 权 益 关 系 四 本 次 发 行 的 重 要 日 期 询 价 推 介 日 期 定 价 公 告 刊 登 日 期 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 股 票 上 市 日 期 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 请 投 资 者 关 注 发 行 人 与 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 于 相 关 媒 体 披 露 的 公 告

26 第 三 章 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 及 投 资 公 司 本 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 资 料 以 外, 应 特 别 注 意 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 因 素 是 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 并 不 表 示 风 险 因 素 会 依 次 发 生 一 市 场 风 险 1 金 融 危 机 冲 击 带 来 风 险 PCB 行 业 作 为 电 子 元 器 件 基 础 行 业, 受 宏 观 经 济 形 势 的 影 响 较 大 2008 年 下 半 年 以 来, 美 国 次 贷 危 机 引 发 全 球 性 金 融 危 机, 对 各 国 实 体 经 济 造 成 严 重 影 响, 部 分 国 家 和 地 区 的 经 济 发 展 甚 至 出 现 了 负 增 长 受 金 融 危 机 的 影 响,PCB 下 游 行 业 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 航 空 航 天 的 市 场 规 模 出 现 不 同 程 度 的 下 降,PCB 的 市 场 需 求 减 少 本 公 司 订 单 自 2008 年 11 月 开 始 出 现 下 滑, 至 2009 年 6 月 订 单 量 均 保 持 在 相 对 较 低 水 平 ;2009 年 7 月 开 始, 受 益 于 国 际 经 济 形 势 的 逐 渐 好 转, 本 公 司 订 单 和 销 量 迅 速 恢 复, 并 快 速 增 长 本 公 司 定 位 于 小 批 量 PCB 的 生 产 和 销 售, 与 大 批 量 PCB 生 产 厂 商 相 比, 本 公 司 具 有 下 游 行 业 分 布 广 泛 客 户 数 量 多 均 单 面 积 小 客 户 和 订 单 较 为 分 散 的 特 点, 因 此 在 一 定 程 度 上 分 散 了 金 融 危 机 对 公 司 的 影 响 但 是, 目 前 全 球 经 济 回 升 基 础 仍 不 稳 固, 如 果 金 融 危 机 再 次 发 生 或 经 济 回 升 速 度 减 慢, 仍 有 可 能 引 致 下 游 需 求 萎 缩 从 而 使 本 公 司 面 临 盈 利 能 力 降 低 的 风 险 2 市 场 竞 争 风 险 PCB 行 业 市 场 竞 争 充 分, 各 类 规 模 的 生 产 企 业 众 多, 未 出 现 市 场 主 导 者, 市 场 集 中 度 较 低 据 PCB 行 业 著 名 市 场 调 研 公 司 Prismark 的 统 计,2011 全 球 产 值 最 大 的 PCB 制 造 商 Unimicron 在 全 球 的 市 场 占 有 率 仅 为 4.31%, 而 2011 国 内 最 大 的 PCB 制 造 商 珠 海 超 毅 电 子 有 限 公 司 在 国 内 的 市 场 占 有 率 仅 为 4.19% 目 前, 全 世 界 约 有 近 3,000 家 PCB 生 产 企 业, 主 要 分 布 在 美 国 日 本 欧 洲 韩 国 中 国 大 陆 及 台 湾 地 区,PCB 行 业 竞 争 比 较 激 烈

27 本 公 司 所 处 小 批 量 PCB 行 业 属 于 PCB 细 分 行 业 之 一 与 大 批 量 PCB 生 产 厂 商 相 比, 小 批 量 PCB 生 产 厂 商 客 户 更 为 分 散, 均 单 面 积 更 小, 订 单 品 种 更 多, 对 订 单 反 应 速 度 生 产 管 理 订 单 处 理 及 交 货 期 要 求 更 高, 因 此 毛 利 率 相 对 较 高 目 前, 国 内 专 业 定 位 于 小 批 量 PCB 生 产 的 厂 商 不 多, 与 国 内 其 他 PCB 生 产 厂 商 相 比, 本 公 司 一 直 专 注 于 小 批 量 PCB 的 生 产, 积 累 了 丰 富 的 管 理 经 验 和 客 户 资 源, 具 有 明 显 的 先 发 优 势, 但 国 外 小 批 量 PCB 生 产 企 业 因 人 力 成 本 过 高 存 在 向 中 国 大 陆 转 移 的 趋 势, 未 来 小 批 量 PCB 市 场 竞 争 可 能 加 剧 本 公 司 将 继 续 通 过 加 强 柔 性 化 管 理 提 高 生 产 技 术 水 平 和 产 品 质 量 等 方 式, 抵 御 国 内 外 激 烈 的 市 场 竞 争 二 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 报 告 期 内, 本 公 司 原 材 料 成 本 占 销 售 成 本 的 比 重 分 别 为 60.63% 64.77% 65.60%, 比 重 较 高 本 公 司 主 要 原 材 料 包 括 覆 铜 板 铜 球 铜 箔 半 固 化 片 其 中, 覆 铜 板 铜 球 铜 箔 主 要 受 铜 价 影 响, 半 固 化 片 主 要 受 石 油 价 格 影 响 报 告 期 内, 由 于 铜 价 和 石 油 价 格 大 幅 波 动, 导 致 原 材 料 采 购 价 格 出 现 较 大 幅 度 的 波 动 2009 年, 公 司 主 要 原 材 料 覆 铜 板 半 固 化 片 铜 球 铜 箔 平 均 采 购 价 格 与 2008 年 相 比, 跌 幅 均 达 到 20% 以 上 2010 年, 上 述 原 材 料 价 格 较 2009 年 出 现 较 大 幅 度 回 升,2011 年, 原 材 料 单 价 继 续 保 持 上 涨 趋 势 原 材 料 名 称 2011 年 2010 年 2009 年 均 价 ( 元 ) 增 幅 均 价 ( 元 ) 增 幅 均 价 ( 元 ) 增 幅 覆 铜 板 (m2) % % % 铜 球 (KG) % % % 铜 箔 (KG) % % % 半 固 化 片 (m2) % % % 氰 化 金 钾 (G) % % % 油 墨 (KG) % % % 原 材 料 采 购 价 格 的 变 化 是 导 致 公 司 毛 利 率 波 动 的 重 要 因 素 如 果 未 来 原 材 料 的 价 格 出 现 大 幅 上 涨, 而 本 公 司 不 能 有 效 地 将 原 材 料 价 格 上 涨 的 压 力 转 移 或 不 能 通 过 技 术 工 艺 创 新 抵 销 成 本 上 涨 的 压 力, 将 会 对 本 公 司 的 经 营 成 果 产 生 不 利 影 响

28 三 人 民 币 升 值 的 风 险 报 告 期 内, 本 公 司 外 销 销 售 收 入 占 收 入 总 额 的 比 例 分 别 高 达 69.61% 81.43% 80.46%, 外 销 区 域 主 要 集 中 在 欧 洲 美 洲 和 除 中 国 之 外 的 亚 洲 其 他 地 区, 业 务 主 要 以 美 元 结 算 报 告 期 内, 本 公 司 汇 兑 损 失 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 占 当 期 利 润 总 额 的 比 例 分 别 为 2.00% 4.26% 4.34% 人 民 币 升 值 对 公 司 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 如 果 未 来 人 民 币 继 续 大 幅 升 值, 公 司 相 对 国 外 竞 争 对 手 的 价 格 优 势 可 能 被 削 弱, 导 致 公 司 产 品 销 售 收 入 增 长 率 下 降, 人 民 币 升 值 可 能 对 公 司 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 四 出 口 退 税 政 策 变 化 的 风 险 本 公 司 产 品 销 售 业 务 适 用 增 值 税 其 中, 内 销 产 品 销 项 税 率 为 17%, 出 口 产 品 适 用 免 抵 退 规 定, 报 告 期 内 退 税 率 为 17% 报 告 期 内, 本 公 司 外 销 收 入 占 收 入 总 额 的 比 例 分 别 为 69.61% 81.43% 80.46% 假 设 退 税 率 降 为 13%, 对 主 营 业 务 成 本 的 影 响 如 下 : 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 增 加 主 营 业 务 成 本 ( 万 元 ): 外 销 收 入 * 退 税 率 变 化 幅 度 (17%-13%) 3, , , 增 加 主 营 业 务 成 本 4.91% 5.18% 4.26% 在 公 司 目 前 的 销 售 结 构 下, 如 果 国 家 出 口 退 税 的 相 关 政 策 发 生 变 化, 可 能 会 对 公 司 的 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 五 环 保 风 险 本 公 司 的 生 产 环 节 包 括 电 镀 蚀 刻 等 加 工 程 序, 生 产 过 程 中 会 产 生 一 定 的 废 水 废 液 虽 然 本 公 司 及 下 属 子 公 司 目 前 的 生 产 线 以 及 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 环 保 投 入 能 够 保 证 各 项 环 保 指 标 达 到 国 家 和 地 方 的 相 关 环 保 标 准, 但 如 果 国 家 提 高 对 PCB 行 业 的 环 保 要 求, 本 公 司 的 环 保 投 入 将 会 进 一 步 增 加, 环 保 成 本 相 应 增 大, 可 能 对 公 司 业 绩 产 生 一 定 影 响

29 六 租 赁 厂 房 的 风 险 目 前, 本 公 司 位 于 深 圳 福 永 沙 井 的 生 产 厂 房 及 员 工 宿 舍 均 为 租 赁 方 式 取 得, 由 于 该 部 分 厂 房 所 在 的 土 地 为 集 体 用 地, 因 深 圳 市 历 史 遗 留 问 题 原 因 未 取 得 房 屋 产 权 证 书 该 部 分 物 业 租 赁 合 同 均 已 根 据 深 圳 经 济 特 区 房 屋 租 赁 条 例 在 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 办 理 了 备 案 登 记, 且 该 部 分 物 业 均 已 取 得 深 圳 市 宝 安 区 城 中 村 ( 旧 村 ) 改 造 办 公 室 出 具 的 证 明, 证 明 该 等 物 业 迄 今 为 止 尚 未 纳 入 拆 迁 改 造 范 围, 且 在 未 来 3-5 年 内 暂 无 拆 迁 计 划 ; 同 时 出 租 方 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 及 深 圳 市 新 全 物 业 管 理 有 限 公 司 均 承 诺, 未 来 5 年 内 不 主 动 拆 迁 本 公 司 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 出 具 了 补 偿 承 诺 函, 承 诺 如 在 本 公 司 与 出 租 方 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 深 圳 市 新 全 物 业 管 理 有 限 公 司 签 署 的 租 赁 合 同 有 效 期 内, 因 租 赁 厂 房 拆 迁 或 其 他 原 因 无 法 继 续 租 用, 将 全 额 承 担 由 此 给 本 公 司 造 成 的 损 失 七 管 理 风 险 相 对 于 大 批 量 PCB 生 产 模 式, 小 批 量 PCB 生 产 模 式 最 主 要 的 特 征 是 平 均 订 单 面 积 小 订 单 数 量 和 订 单 品 种 多 按 欧 美 PCB 行 业 的 惯 例, 小 批 量 PCB 企 业 一 般 被 表 述 为 多 品 种 小 批 量 短 交 期 (High Mix Low Volume Quick Turn), 如 何 通 过 合 理 有 效 的 管 理 和 组 织 调 度, 生 产 出 各 类 量 小 而 品 种 繁 杂 的 产 品, 并 能 满 足 客 户 快 速 交 货 的 需 求 是 小 批 量 PCB 生 产 企 业 核 心 竞 争 力 的 重 要 体 现 本 公 司 通 过 长 期 的 积 累, 虽 然 已 经 从 实 践 中 逐 渐 总 结 出 一 套 行 之 有 效 的 使 公 司 的 生 产 系 统 能 够 对 客 户 纷 繁 多 样 的 需 求 作 出 及 时 快 速 反 应 的 管 理 技 术 和 能 力, 但 随 着 公 司 生 产 规 模 不 断 扩 大 PCB 生 产 技 术 含 量 越 来 越 高 工 艺 流 程 日 趋 复 杂, 如 果 公 司 未 来 不 能 在 管 理 方 式 上 及 时 创 新, 以 适 应 公 司 规 模 快 速 扩 张 的 需 要, 可 能 导 致 交 货 期 延 长 竞 争 力 削 弱 成 本 上 升 等 风 险

30 八 募 集 资 金 投 资 项 目 的 风 险 1 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 风 险 本 公 司 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 的 可 行 性 分 析 是 基 于 当 前 国 际 国 内 宏 观 经 济 形 势 市 场 供 求 产 业 政 策 等 综 合 因 素 做 出 的 虽 然 本 次 募 投 项 目 经 过 了 充 分 的 可 行 性 研 究 论 证, 预 期 能 够 产 生 良 好 的 经 济 效 益 和 社 会 效 益, 但 在 募 集 资 金 按 期 足 额 到 位 项 目 组 织 管 理 厂 房 建 设 工 期 生 产 设 备 安 装 调 试 通 线 试 产 量 产 达 标 以 及 市 场 开 发 等 方 面 都 还 存 在 一 定 风 险, 如 有 不 当, 则 会 直 接 影 响 项 目 的 投 资 回 报 及 公 司 的 预 期 收 益 2 扩 充 的 产 能 不 能 及 时 消 化 的 风 险 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 投 产 后, 将 形 成 年 产 36 万 平 方 米 小 批 量 多 层 PCB 和 4 万 平 方 米 小 批 量 HDI 的 生 产 能 力 2011 年, 公 司 小 批 量 PCB 和 HDI 的 产 能 分 别 是 63.6 万 平 方 米 和 2.4 万 平 方 米, 募 投 项 目 的 实 施 将 使 目 前 小 批 量 PCB 和 HDI 的 产 能 分 别 扩 大 57% 和 167% 虽 然 巨 大 的 市 场 需 求 为 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 成 功 实 施 提 供 了 有 力 的 保 障, 但 是 若 市 场 增 速 低 于 预 期 或 公 司 市 场 开 拓 不 力, 募 集 资 金 投 资 项 目 将 给 公 司 带 来 产 能 不 能 及 时 消 化 的 风 险 3 固 定 资 产 折 旧 增 加 的 风 险 小 批 量 PCB 生 产 基 地 建 设 项 目 建 成 后, 预 计 每 年 新 增 固 定 资 产 折 旧 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 第 二 年 折 旧 第 三 年 折 旧 第 四 年 折 旧 第 五 年 至 第 十 年 每 年 折 旧 小 批 量 PCB 生 产 基 地 建 设 项 目 1,966 3,201 3,819 3,385 募 投 项 目 完 全 达 产 后, 预 计 将 新 增 年 利 润 总 额 1.08 亿 元, 预 计 新 增 利 润 完 全 能 够 弥 补 新 增 固 定 资 产 折 旧 的 增 加 尽 管 公 司 已 对 募 集 资 金 投 资 项 目 进 行 了 严 密 的 市 场 调 研 和 论 证, 但 如 果 募 投 项 目 市 场 拓 展 不 足, 在 固 定 资 产 折 旧 增 加 的 同 时, 无 法 实 现 预 期 的 投 资 收 益, 将 对 公 司 的 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响

31 4 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 的 净 资 产 将 会 大 幅 增 加, 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施 需 要 一 定 的 时 间, 在 投 资 项 目 尚 未 产 生 效 益 或 因 市 场 发 生 不 利 变 化 使 募 集 资 金 投 资 项 目 未 按 期 完 成 时, 存 在 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 九 人 力 资 源 风 险 随 着 本 公 司 业 务 规 模 的 快 速 扩 张, 对 公 司 人 员 整 体 素 质 也 提 出 更 高 的 要 求, 公 司 需 要 不 断 招 聘 优 秀 人 才, 并 通 过 内 部 培 养 机 制 培 养 出 大 量 业 务 骨 干, 以 适 应 业 务 发 展 的 需 要 如 果 公 司 人 力 资 源 供 应 不 足 管 理 能 力 滞 后, 将 制 约 公 司 业 务 扩 张 速 度 和 规 模 十 实 际 控 制 人 控 制 的 风 险 姜 雪 飞 朱 雪 花 夫 妇 为 本 公 司 的 实 际 控 制 人, 合 计 持 有 本 公 司 76.73% 的 股 份, 本 次 发 行 完 成 后, 姜 雪 飞 朱 雪 花 仍 将 持 有 本 公 司 57.55% 的 股 份 股 权 的 相 对 集 中 削 弱 了 中 小 股 东 对 公 司 生 产 经 营 的 影 响 力, 未 来 姜 雪 飞 朱 雪 花 可 能 利 用 其 实 际 控 制 人 地 位, 在 股 东 大 会 上 行 使 表 决 权, 对 本 公 司 的 发 展 战 略 生 产 经 营 利 润 分 配 等 决 策 产 生 重 大 影 响, 作 出 有 利 于 实 际 控 制 人 但 却 可 能 损 害 公 司 利 益 或 对 公 司 发 展 不 利 的 决 策

32 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 情 况 发 行 人 名 称 : 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Shen Zhen Suntak Circuit Technology Co.,Ltd. 注 册 资 本 :11,250 万 元 法 定 代 表 人 : 姜 雪 飞 有 限 公 司 成 立 日 期 :1995 年 5 月 4 日 发 行 人 成 立 日 期 :2010 年 8 月 26 日 住 所 : 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 三 楼 邮 政 编 码 : 联 系 电 话 : 联 系 传 真 : 互 联 网 网 址 : 电 子 信 箱 :[email protected] 经 营 范 围 : 国 内 贸 易, 货 物 及 技 术 进 出 口 业 务 ( 按 深 贸 管 登 证 字 第 号 办 理 ); 双 面 线 路 板 多 层 线 路 板 柔 性 线 路 板 的 生 产 ( 由 分 支 机 构 经 营 ) 和 销 售 ( 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 规 定 在 登 记 前 须 经 批 准 的 项 目 除 外 ) 二 发 行 人 的 历 史 沿 革 及 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 发 行 人 设 立 方 式 2010 年 7 月 30 日, 经 集 锦 线 路 板 股 东 会 审 议 通 过, 集 锦 线 路 板 以 截 至 2010 年 6 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 201,951, 元 中 的 112,500,000 元 折 合 股 本

33 112,500,000 股, 余 额 89,451, 元 计 入 资 本 公 积, 折 股 比 例 为 1:0.5571, 整 体 变 更 设 立 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司, 并 于 2010 年 8 月 26 日 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 完 成 工 商 变 更 登 记, 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 11,250 万 元 ( 二 ) 发 起 人 本 公 司 的 发 起 人 为 姜 雪 飞 朱 雪 花 汇 投 投 资 同 威 创 业 姜 曙 光 超 淦 贸 易 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 本 公 司 设 立 时, 各 发 起 人 的 持 股 情 况 如 下 : 序 号 发 起 人 名 称 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 1 姜 雪 飞 77,688, % 2 朱 雪 花 8,632, % 3 汇 投 投 资 5,356, % 4 同 威 创 业 5,356, % 5 姜 曙 光 4,614, % 6 超 淦 贸 易 3,213, % 7 彭 卫 红 2,050, % 8 邓 峻 1,538, % 9 余 忠 1,538, % 10 袁 进 512, % 11 彭 建 均 512, % 12 张 庭 主 153, % 13 严 安 辉 153, % 14 杨 林 153, % 15 白 会 斌 153, % 16 汪 广 明 153, % 17 刘 保 海 153, % 18 王 俊 浩 153, % 19 尹 建 华 102, % 20 赵 金 秋 102, % 21 谢 华 102, %

34 22 王 剑 峰 102, % 合 计 112,500, % 主 要 业 务 ( 三 ) 发 行 人 设 立 前, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 本 公 司 设 立 前, 主 要 发 起 人 姜 雪 飞 拥 有 的 主 要 资 产 为 持 有 的 本 公 司 股 权 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 1 主 要 资 产 本 公 司 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 为 流 动 资 产 和 固 定 资 产, 具 体 明 细 如 下 : 资 产 金 额 ( 万 元 ) 流 动 资 产 33, 固 定 资 产 19, 总 资 产 59, 主 要 业 务 本 公 司 成 立 时 实 际 从 事 的 业 务 与 目 前 一 致, 主 要 业 务 是 小 批 量 PCB 的 生 产 和 销 售 ( 五 ) 在 发 行 人 成 立 之 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 设 立 后, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 主 要 发 起 人 姜 雪 飞 拥 有 的 主 要 资 产 没 有 发 生 变 化 ( 六 ) 发 行 人 成 立 前 后 的 业 务 流 程 及 其 联 系 本 公 司 由 集 锦 线 路 板 整 体 变 更 设 立, 改 制 前 后 的 业 务 流 程 没 有 发 生 变 化 本 公 司 主 要 业 务 为 小 批 量 PCB 的 生 产 与 销 售 业 务 的 详 细 流 程 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 章 业 务 和 技 术 之 六 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况

35 ( 七 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 本 公 司 主 要 发 起 人 为 姜 雪 飞, 在 集 锦 线 路 板 整 体 变 更 设 立 为 股 份 有 限 公 司 后, 本 公 司 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 不 存 在 关 联 关 系 ( 八 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 本 公 司 是 由 集 锦 线 路 板 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 本 公 司 承 继 了 集 锦 线 路 板 所 有 的 资 产 负 债 及 权 益 集 锦 线 路 板 所 有 机 器 设 备 车 辆 办 公 设 施 等 有 形 资 产 已 全 部 转 入 本 公 司 名 下 ; 集 锦 线 路 板 专 利 所 有 权 人 著 作 权 更 名 为 本 公 司 的 手 续 已 办 理 完 毕, 不 存 在 法 律 障 碍 ( 九 ) 发 行 人 独 立 运 行 情 况 本 公 司 严 格 按 照 公 司 法 和 公 司 章 程 规 范 运 作, 逐 步 建 立 健 全 了 法 人 治 理 结 构 本 公 司 在 业 务 资 产 机 构 人 员 财 务 等 方 面 与 各 股 东 及 关 联 方 完 全 分 开, 具 有 完 整 的 业 务 体 系 和 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 1 业 务 独 立 情 况 本 公 司 具 有 独 立 的 生 产 销 售 业 务 体 系, 拥 有 完 整 的 法 人 财 产 权, 能 够 独 立 支 配 和 使 用 人 财 物 等 生 产 要 素, 顺 利 组 织 和 实 施 生 产 经 营 活 动 目 前 本 公 司 控 股 股 东 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 夫 妇 除 本 公 司 外 未 投 资 控 制 其 他 与 本 公 司 存 在 竞 争 关 系 的 企 业, 姜 雪 飞 朱 雪 花 作 出 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 ; 公 司 在 采 购 生 产 和 销 售 上 不 依 赖 于 任 何 企 业 或 个 人, 完 全 独 立 有 序 地 开 展 所 有 业 务 2 资 产 独 立 情 况 本 公 司 由 有 限 责 任 公 司 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 承 继 了 原 有 限 责 任 公 司 所 有 的 资 产 负 债 及 权 益, 具 备 与 生 产 经 营 有 关 的 生 产 系 统 辅 助 生 产 系 统 和 配 套 设 施, 合 法 使 用 与 生 产 经 营 有 关 的 资 产, 具 有 独 立 的 原 料 采 购 和 产 品 销 售 系 统 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 没 有 以 资 产 或 信 誉 为 公 司 股 东 提 供 担

36 保, 也 未 以 本 公 司 名 义 向 公 司 股 东 提 供 借 款 或 其 他 资 助 本 公 司 不 存 在 任 何 资 产 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 占 用 的 情 况 3 机 构 独 立 情 况 本 公 司 设 有 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 等 决 策 和 监 督 执 行 机 构, 各 机 构 均 独 立 于 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业, 并 依 照 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 总 经 理 工 作 细 则 等 规 定 规 范 运 行 各 股 东 依 照 公 司 法 和 公 司 章 程 的 规 定 提 名 董 事 参 与 公 司 管 理 自 公 司 设 立 以 来, 未 发 生 股 东 违 规 干 预 本 公 司 正 常 生 产 经 营 活 动 的 情 况 本 公 司 生 产 经 营 办 公 场 所 与 各 股 东 及 其 关 联 方 完 全 分 开, 不 存 在 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 况 本 公 司 设 立 了 与 经 营 业 务 相 适 应 的 组 织 机 构 和 部 门, 完 全 拥 有 机 构 设 置 的 自 主 权 4 人 员 独 立 情 况 本 公 司 拥 有 独 立 的 人 事 工 资 福 利 制 度, 拥 有 从 事 印 制 电 路 板 业 务 的 各 类 专 业 人 员 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 均 严 格 按 照 公 司 法 公 司 章 程 的 有 关 规 定 产 生 和 任 职 ; 本 公 司 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 和 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 中 担 任 除 董 事 以 外 的 其 他 职 务, 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 领 薪, 未 从 事 与 本 公 司 业 务 相 同 或 相 似 的 业 务, 未 在 与 本 公 司 业 务 相 同 或 相 似 的 公 司 服 务, 未 从 事 损 害 本 公 司 利 益 的 活 动 ; 公 司 财 务 人 员 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 5 财 务 独 立 情 况 本 公 司 设 立 了 独 立 的 财 务 会 计 部 门 和 独 立 的 会 计 核 算 体 系, 制 定 了 符 合 企 业 会 计 准 则 的 财 务 会 计 管 理 制 度, 配 备 了 必 要 的 财 务 人 员, 在 银 行 独 立 开 设 账 户, 独 立 纳 税 综 上 所 述, 本 公 司 在 业 务 资 产 机 构 人 员 财 务 方 面 与 各 股 东 及 其 关 联 方 相 互 独 立, 拥 有 完 整 的 业 务 体 系 和 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力

37 三 发 行 人 的 股 本 形 成 及 其 变 化 和 重 大 资 产 重 组 情 况 ( 一 ) 发 行 人 的 股 本 形 成 变 化 情 况 概 述

38 ( 二 ) 股 份 公 司 设 立 前 的 股 本 形 成 及 历 次 变 化 情 况 年 5 月, 发 行 人 的 前 身 集 锦 电 子 设 立 集 锦 电 子 成 立 于 1995 年 5 月 4 日 ; 法 定 代 表 人 : 岳 一 珍 ; 营 业 执 照 注 册 号 : ; 注 册 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 振 华 路 19 号 桑 达 大 厦 219 室 ; 经 营 范 围 : 生 产 经 营 计 算 机, 工 业 自 动 化 仪 器 及 控 制 系 统 CAD/CAM 技 术 ; 注 册 资 本 :200 万 元, 岳 一 珍 和 张 建 军 分 别 以 现 金 出 资 100 万 元 集 锦 电 子 1995 年 设 立 时 履 行 法 定 程 序 为 : (1)1995 年 4 月 4 日, 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 了 公 司 名 称 预 先 核 准 通 知 书, 同 意 以 集 锦 电 子 作 为 公 司 名 称 注 册 (2)1995 年 4 月 24 日, 股 东 岳 一 珍 和 张 建 军 签 署 了 深 圳 市 集 锦 电 子 实 业 有 限 公 司 章 程 (3)1995 年 4 月 30 日, 集 锦 电 子 召 开 股 东 会, 选 举 岳 一 珍 为 执 行 董 事 张 建 军 为 监 事, 集 锦 电 子 执 行 董 事 任 命 岳 一 珍 为 总 经 理 (4)1995 年 4 月 20 日, 深 圳 市 民 孚 审 计 师 事 务 所 出 具 了 深 民 审 所 验 字 (1995)298 号 验 资 报 告 书, 截 至 1995 年 4 月 16 日, 集 锦 电 子 注 册 资 本 为 200 万 元, 全 部 以 货 币 出 资, 其 中 岳 一 珍 张 建 军 各 以 现 金 出 资 100 万 元 (5)1995 年 5 月 4 日, 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 向 集 锦 电 子 核 发 了 企 业 法 人 营 业 执 照 集 锦 电 子 设 立 时 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 岳 一 珍 张 建 军 合 计 集 锦 电 子 设 立 出 资 已 经 深 圳 市 民 孚 审 计 师 事 务 所 审 验 并 出 具 了 深 民 审 所 验 字 (1995)298 号 验 资 报 告 书 集 锦 电 子 于 1995 年 4 月 10 日 分 别 收 到 岳 一 珍 张 建 军 现 金 投 资 款 各 100 万 元, 集 锦 电 子 出 资 时 资 金 已 充 实 到 位 上 述 出 资

39 到 位 后, 主 要 用 于 购 买 原 材 料 和 办 公 支 出 根 据 1994 年 7 月 1 日 实 施 的 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 第 二 十 五 条 规 定, 股 东 以 货 币 出 资 的, 应 当 将 货 币 出 资 足 额 存 入 准 备 设 立 的 有 限 公 司 在 银 行 开 设 的 临 时 账 户 集 锦 电 子 设 立 时, 股 东 岳 一 珍 张 建 军 以 现 金 出 资, 但 未 按 上 述 规 定 将 出 资 现 金 存 入 银 行 账 户, 存 在 一 定 的 法 律 瑕 疵 保 荐 机 构 经 核 查 后 认 为 : 鉴 于 股 东 出 资 已 实 际 到 位 深 圳 市 民 孚 审 计 师 事 务 所 出 具 验 资 报 告 书 对 股 东 出 资 到 位 予 以 验 证 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 对 集 锦 电 子 进 行 了 设 立 登 记, 现 金 出 资 未 存 入 银 行 账 户 的 行 为 对 发 行 人 本 次 发 行 上 市 不 构 成 障 碍 发 行 人 律 师 经 核 查 后 认 为 : 尽 管 集 锦 电 子 1995 年 设 立 时 的 出 资 存 在 法 律 瑕 疵, 但 股 东 出 资 充 实 到 位, 股 东 以 现 金 出 资 未 存 入 银 行 账 户 的 行 为 对 发 行 人 本 次 发 行 上 市 不 构 成 障 碍 年 9 月, 第 一 次 股 权 转 让 1996 年 3 月 18 日, 集 锦 电 子 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 岳 一 珍 将 所 持 有 的 集 锦 电 子 25% 出 资 额 以 50 万 元 转 让 给 赵 杰 15% 出 资 额 以 30 万 元 转 让 给 李 文 ; 张 建 军 将 所 持 有 的 集 锦 电 子 35% 出 资 额 以 70 万 元 转 让 给 姜 雪 飞 15% 出 资 额 以 30 万 元 转 让 给 黄 水 文 股 权 转 让 的 定 价 依 据 是 每 元 出 资 额 作 价 1 元 1996 年 4 月 16 日, 岳 一 珍 分 别 与 赵 杰 和 李 文 张 建 军 分 别 与 姜 雪 飞 和 黄 水 文 签 订 了 股 权 转 让 协 议 深 圳 市 公 证 处 分 别 出 具 (96) 深 证 字 第 445 号 第 446 号 第 447 号 第 448 号 公 证 书 对 上 述 股 权 转 让 协 议 进 行 了 公 证 1996 年 9 月 25 日, 集 锦 电 子 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 上 述 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 集 锦 电 子 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 赵 杰 黄 水 文

40 李 文 岳 一 珍 合 计 年 7 月, 第 二 次 股 权 转 让 1998 年 4 月 3 日, 集 锦 电 子 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 赵 杰 将 其 持 有 的 集 锦 电 子 20% 出 资 额 以 80 万 元 转 让 给 姜 雪 飞 5% 出 资 额 以 20 万 元 转 让 给 李 文 ; 黄 水 文 将 其 持 有 的 集 锦 电 子 15% 出 资 额 以 60 万 元 转 让 给 李 文 ; 岳 一 珍 将 其 持 有 的 集 锦 电 子 10% 出 资 额 以 40 万 元 转 让 给 朱 雪 贤 股 权 转 让 的 定 价 依 据 是 每 元 出 资 额 作 价 2 元 同 日, 赵 杰 与 姜 雪 飞 和 李 文 黄 水 文 与 李 文 岳 一 珍 与 朱 雪 贤 分 别 签 订 了 股 权 转 让 协 议 深 圳 市 公 证 处 分 别 出 具 (98) 深 证 经 字 第 493 号 第 494 号 第 495 号 第 496 号 公 证 书 对 上 述 股 权 转 让 协 议 进 行 了 公 证 1998 年 7 月 31 日, 集 锦 电 子 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 上 述 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 集 锦 电 子 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 李 文 朱 雪 贤 合 计 年 6 月, 第 三 次 股 权 转 让 1999 年 10 月 26 日, 李 文 与 姜 雪 飞 签 订 了 股 权 转 让 协 议, 约 定 李 文 将 其 持 有 的 集 锦 电 子 35% 出 资 额 以 230 万 元 转 让 给 姜 雪 飞, 股 权 转 让 的 价 格 经 双 方 协 商 确 定 为 每 元 出 资 额 作 价 3.29 元 深 圳 市 福 田 区 公 证 处 出 具 (99) 深 福 证 字 第 4887 号 公 证 书 对 本 次 股 权 转 让 进 行 了 公 证 2000 年 5 月 15 日, 集 锦 电 子 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 上 述 股 权 转 让 事 项 2000 年 6 月 14 日, 集 锦 电 子 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 上 述 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照

41 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 集 锦 电 子 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 朱 雪 贤 合 计 年 7 月, 第 四 次 股 权 转 让 2001 年 6 月 26 日, 集 锦 电 子 股 东 会 通 过 决 议, 朱 雪 贤 将 其 持 有 的 集 锦 电 子 10% 出 资 额 以 20 万 元 转 让 给 朱 雪 花 股 权 转 让 的 定 价 依 据 是 每 元 出 资 额 作 价 1 元 2001 年 6 月 20 日, 朱 雪 贤 与 朱 雪 花 签 订 了 股 权 转 让 协 议,6 月 22 日, 深 圳 市 福 田 区 公 证 处 出 具 (2001) 深 福 证 字 第 2574 号 公 证 书 对 股 权 转 让 协 议 进 行 了 公 证 2001 年 7 月 16 日, 集 锦 电 子 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 上 述 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 集 锦 电 子 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 朱 雪 花 合 计 年 7 月, 第 一 次 增 资 2002 年 6 月 30 日, 集 锦 电 子 股 东 会 决 议 增 资 200 万 元, 其 中 由 股 东 姜 雪 飞 增 资 180 万 元, 股 东 朱 雪 花 增 资 20 万 元, 每 元 出 资 额 作 价 1 元, 全 部 为 货 币 出 资 增 资 后 集 锦 电 子 的 注 册 资 本 增 加 到 400 万 元 2002 年 7 月 15 日, 集 锦 电 子 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 本 次 增 资 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 完 成 后, 集 锦 电 子 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞

42 朱 雪 花 合 计 年 3 月, 集 锦 电 子 更 名 为 集 锦 线 路 板 2003 年 3 月 7 日, 集 锦 电 子 股 东 会 决 议 公 司 名 称 变 更 为 深 圳 市 集 锦 线 路 板 科 技 有 限 公 司 2003 年 3 月 10 日, 集 锦 线 路 板 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 更 名 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 年 2 月, 第 二 次 增 资 2004 年 2 月 15 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 增 资 300 万 元, 其 中 由 股 东 姜 雪 飞 增 资 270 万 元, 股 东 朱 雪 花 增 资 30 万 元 每 元 出 资 额 作 价 1 元 增 资 后 集 锦 线 路 板 的 注 册 资 本 增 加 到 700 万 元 2004 年 2 月 26 日, 集 锦 线 路 板 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 本 次 增 资 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后, 集 锦 线 路 板 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 朱 雪 花 合 计 年 4 月, 第 三 次 增 资 2004 年 3 月 18 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 增 资 600 万 元, 其 中 由 股 东 姜 雪 飞 增 资 540 万 元, 股 东 朱 雪 花 增 资 60 万 元 每 元 出 资 额 作 价 1 元 增 资 后 集 锦 线 路 板 的 注 册 资 本 增 加 到 1,300 万 元 2004 年 4 月 6 日, 集 锦 线 路 板 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 本 次 增 资 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后, 集 锦 线 路 板 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%)

43 姜 雪 飞 1, 朱 雪 花 合 计 1, 年 11 月, 第 四 次 增 资 2004 年 10 月 20 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 增 资 200 万 元, 其 中 由 股 东 姜 雪 飞 增 资 180 万 元, 股 东 朱 雪 花 增 资 20 万 元 每 元 出 资 额 作 价 1 元 增 资 后 集 锦 线 路 板 的 注 册 资 本 增 加 到 1,500 万 元 2004 年 11 月 4 日, 集 锦 线 路 板 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 本 次 增 资 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后, 集 锦 线 路 板 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 1, 朱 雪 花 合 计 1, 年 11 月, 第 五 次 增 资 2008 年 10 月 28 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 增 资 800 万 元, 其 中 由 股 东 姜 雪 飞 增 资 720 万 元, 股 东 朱 雪 花 增 资 80 万 元 每 元 出 资 额 作 价 1 元 增 资 后 集 锦 线 路 板 的 注 册 资 本 增 加 到 2,300 万 元 2008 年 11 月 20 日, 集 锦 线 路 板 在 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 本 次 增 资 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后, 集 锦 线 路 板 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 2, 朱 雪 花 合 计 2, 年 6 月, 第 六 次 增 资 2010 年 4 月 23 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 由 公 司 员 工 姜 曙 光 彭 卫 红 邓

44 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 等 17 人 对 公 司 进 行 增 资 该 17 名 公 司 员 工 合 计 投 入 2,390 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元, 溢 价 2, 万 元 计 入 公 司 资 本 公 积 员 工 增 资 的 定 价 依 据 是 以 2009 年 经 审 计 的 净 资 产 为 基 础 确 定 为 每 元 注 册 资 本 作 价 7.32 元 2010 年 6 月 4 日, 集 锦 线 路 板 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 办 理 了 本 次 增 资 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后, 集 锦 线 路 板 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 2, 朱 雪 花 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 合 计 2, (1)17 名 公 司 员 工 基 本 情 况 介 绍 及 出 资 资 金 来 源 说 明 本 次 增 资 的 17 名 员 工 入 职 时 间 身 份 证 号 码 任 职 情 况 如 下 表 所 示 :

45 序 号 股 东 名 称 身 份 证 号 码 入 职 时 间 任 职 情 况 1 姜 曙 光 **** 1998 年 10 月 2007 年 至 2008 年 初, 就 职 于 集 锦 线 路 板 担 任 副 总 经 理 ;2008 年 3 月 至 今, 任 大 连 崇 达 执 行 董 事 总 经 理 ;2010 年 8 月 至 今, 任 崇 达 技 术 副 总 经 理 2 彭 卫 红 **** 2000 年 1 月 2007 年 1 月 至 7 月, 任 深 圳 崇 达 制 造 部 经 理 同 时 兼 任 工 程 部 工 艺 研 发 部 计 划 部 经 理 及 公 司 安 全 主 任 ;2007 年 8 月 至 2008 年 7 月, 任 深 圳 崇 达 制 造 总 监 ;2008 年 8 月 至 今, 任 深 圳 崇 达 副 总 经 理 ;2010 年 8 月 至 今, 任 崇 达 技 术 副 总 经 理 3 邓 峻 **** 2005 年 5 月 2007 年 至 2008 年, 任 集 锦 线 路 板 制 造 部 经 理 ; 2008 年 至 2010 年 7 月, 任 集 锦 线 路 板 副 总 经 理 ;2010 年 8 月 至 今, 任 崇 达 技 术 副 总 经 理, 兼 任 江 门 崇 达 总 经 理 4 余 忠 **** 2009 年 8 月 2007 年 至 2009 年, 任 深 圳 市 三 三 得 玖 科 技 有 限 公 司 投 资 经 理 兼 总 经 理 助 理 监 事 ;2009 年 至 2010 年, 任 集 锦 线 路 板 财 务 总 监 ;2009 年 至 今, 任 深 圳 崇 达 董 事 ;2010 年 8 月 至 今, 任 崇 达 技 术 董 事 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 5 袁 进 **** 2000 年 10 月 2007 年 至 今, 任 深 圳 崇 达 设 备 部 经 理 6 彭 建 均 **** 2002 年 8 月 2007 年, 任 深 圳 崇 达 制 造 部 副 经 理 ;2008 年 1 月 1 日 至 今, 任 深 圳 崇 达 制 造 部 高 级 经 理 ;2010 年 4 月 起 任 深 圳 崇 达 监 事 ;2010 年 8 月 至 今, 任 崇 达 技 术 监 事 7 张 庭 主 **** 2005 年 8 月 2007 年 至 2008 年 6 月 30 日, 任 集 锦 线 路 板 工 艺 研 发 副 经 理 ;2008 年 7 月 1 日 至 2009 年 7 月 30 日, 任 集 锦 线 路 板 工 艺 研 发 经 理 ;2009 年 8 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日, 任 集 锦 线 路 板 品 保 部 经 理 ;2010 年 7 月 1 日 至 2011 年 3 月 31 日, 任 崇 达 技 术 福 永 分 公 司 研 发 部 经 理 ; 2011 年 4 月 1 日 至 今, 任 大 连 崇 达 工 艺 部 经 理 8 严 安 辉 **** 2007 年 10 月 2007 年 10 月 至 2011 年 2 月, 任 深 圳 崇 达 人 力 资 源 经 理 ;2011 年 3 月 至 今, 任 深 圳 崇 达 人 力 资 源 副 经 理 9 杨 林 **** 2007 年 6 月 2007 年 6 月 至 2008 年 6 月, 任 集 锦 线 路 板 工 程 部 副 经 理 ;2008 年 7 月 至 2010 年 8 月, 任 集 锦 线 路 板 工 程 部 经 理 ;2010 年 8 月 至 今, 任 福 永 分 公 司 工 程 部 经 理 10 白 会 斌 **** 2003 年 11 月 2007 年 1 月 至 11 月, 任 集 锦 线 路 板 阻 焊 课 主 管 ;2007 年 12 月 至 2008 年 1 月, 任 集 锦 线 路 板 计 划 课 主 管 ;2008 年 2 月 至 2009 年 7 月, 任 集 锦 线 路 板 制 造 部 副 经 理 ;2009 年 8 月 至 2010 年 2 月, 任 集 锦 线 路 板 品 保 部 副 经 理 ;2010 年 3 月 至 2010 年 7 月, 任 集 锦 线 路 板 制 造 部 经 理 ;2010 年 8 月 至 今, 任 福 永 分 公 司 制 造 部 经 理

46 11 汪 广 明 **** 1998 年 8 月 2007 年 1 月 至 8 月, 任 集 锦 线 路 板 维 护 课 副 经 理 ;2007 年 9 月 至 2009 年 4 月, 任 集 锦 线 路 板 设 备 部 副 经 理 ;2009 年 5 月 2010 年 7 月, 任 集 锦 线 路 板 设 备 部 经 理 ;2010 年 8 月 至 今, 任 福 永 分 公 司 设 备 部 高 级 经 理 12 刘 保 海 **** 2003 年 7 月 2007 年 至 2008 年 1 月, 任 深 圳 崇 达 销 售 工 程 师 ;2008 年 2 月 至 2009 年 2 月, 任 深 圳 崇 达 市 场 部 业 务 主 管 市 场 副 经 理 ;2009 年 3 月 至 今, 任 崇 达 技 术 销 售 部 经 理 13 王 俊 浩 **** 2004 年 3 月 2007 年 至 2008 年 1 月, 任 集 锦 线 路 板 制 造 总 管 ;2008 年 2 月 至 今, 任 大 连 崇 达 生 产 部 经 理 14 尹 建 华 **** 2004 年 7 月 2007 年 至 2008 年 1 月, 任 深 圳 崇 达 销 售 工 程 师 ;2008 年 2 月 至 2010 年 4 月, 任 深 圳 崇 达 市 场 部 业 务 主 管 ;2010 年 5 月 至 今, 任 崇 达 技 术 业 务 经 理 15 赵 金 秋 **** 2005 年 11 月 2007 年 至 2010 年 4 月, 任 深 圳 崇 达 财 务 部 副 经 理 ;2010 年 5 月 至 今, 任 崇 达 技 术 财 务 部 经 理 16 谢 华 **** 2004 年 5 月 2007 年 1 至 11 月, 任 集 锦 线 路 板 市 场 部 主 管 ; 2007 年 12 月 至 2009 年 6 月, 任 集 锦 线 路 板 市 场 部 副 经 理 ;2009 年 7 月 至 今, 任 崇 达 技 术 业 务 经 理 17 王 剑 峰 **** 2005 年 9 月 2007 年 至 2008 年 1 月, 任 深 圳 崇 达 业 务 销 售 工 程 师 ;2008 年 2 月 至 2010 年 4 月, 任 深 圳 崇 达 市 场 部 业 务 主 管 ;2010 年 5 月 至 今, 任 崇 达 技 术 业 务 经 理 上 述 员 工 增 资 的 资 金 来 源 为 自 有 资 金, 不 存 在 借 款 出 资 的 情 形 (2) 本 次 增 资 员 工 与 本 公 司 实 际 控 制 人 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 及 家 庭 关 系 密 切 成 员 及 本 次 发 行 中 介 机 构 及 签 字 人 员 之 间 的 关 联 关 系 上 述 员 工 中 除 姜 曙 光 系 姜 雪 飞 胞 兄, 其 他 增 资 员 工 与 本 公 司 实 际 控 制 人 其 他 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 及 家 庭 关 系 密 切 成 员 不 存 在 亲 属 及 其 他 关 联 关 系, 与 本 公 司 本 次 发 行 中 介 机 构 及 签 字 人 员 不 存 在 亲 属 及 其 他 关 联 关 系 上 述 增 资 员 工 不 存 在 代 持 股 份 和 信 托 持 股 情 形, 担 任 本 公 司 股 东 合 法 合 规 年 6 月, 第 七 次 增 资 2010 年 6 月 10 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 同 意 引 进 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 3 名 股 东 其 中 汇 投 投 资 投 入 2,000 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元 ; 同 威 创 业 投 入 2,000 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元 ; 超 淦 贸 易 投 入 1,200 万 元, 增

47 加 注 册 资 本 万 元 3 名 股 东 合 计 投 入 5,200 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元, 溢 价 4, 万 元 计 入 公 司 资 本 公 积 本 次 增 资 以 公 司 2009 年 净 利 润 的 8 倍 市 盈 率 为 基 础, 确 定 为 每 元 注 册 资 本 作 价 元 2010 年 6 月 22 日, 集 锦 线 路 板 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 办 理 了 本 次 增 资 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 新 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后, 集 锦 线 路 板 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 姜 雪 飞 2, 朱 雪 花 汇 投 投 资 同 威 创 业 姜 曙 光 超 淦 贸 易 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 合 计 2, 汇 投 投 资 和 同 威 创 业 的 出 资 来 源 均 为 企 业 自 有 资 金, 不 存 在 借 款 出 资 ; 超 淦

48 贸 易 的 出 资 来 源 包 括 两 部 分,420 万 元 为 企 业 自 有 资 金 780 万 元 为 向 本 公 司 及 子 公 司 以 外 的 第 三 方 借 款, 截 至 2011 年 12 月 31 日, 上 述 借 款 已 全 部 偿 还 完 毕, 超 淦 贸 易 不 存 在 向 本 公 司 及 其 子 公 司 借 款 的 情 形, 本 公 司 及 其 子 公 司 亦 未 向 超 淦 贸 易 提 供 任 何 财 务 资 助 除 同 威 创 业 股 东 汪 姜 维 为 本 公 司 董 事 之 外, 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 的 股 东 与 本 公 司 实 际 控 制 人 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 及 家 庭 关 系 密 切 成 员 不 存 在 亲 属 及 其 他 关 联 关 系, 与 本 公 司 本 次 发 行 中 介 机 构 及 签 字 人 员 不 存 在 亲 属 及 其 他 关 联 关 系 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 不 存 在 代 持 股 份 和 信 托 持 股 情 形, 担 任 本 公 司 股 东 合 法 合 规 ( 三 ) 发 行 人 设 立 及 其 后 的 股 本 形 成 及 历 次 变 化 情 况 2010 年 7 月 30 日, 经 集 锦 线 路 板 临 时 股 东 会 审 议 通 过, 集 锦 线 路 板 以 截 至 2010 年 6 月 30 日 经 审 计 的 母 公 司 净 资 产 201,951, 元 中 的 112,500,000 元 折 合 股 本 112,500,000 股, 余 额 89,451, 元 计 入 资 本 公 积, 折 股 比 例 为 1:0.5571, 整 体 变 更 设 立 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司, 并 于 2010 年 8 月 26 日 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 完 成 工 商 变 更 登 记, 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 11,250 万 元 崇 达 技 术 设 立 时 的 股 权 结 构 如 下 : 发 起 人 名 称 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 (%) 姜 雪 飞 77,688, 朱 雪 花 8,632, 汇 投 投 资 5,356, 同 威 创 业 5,356, 姜 曙 光 4,614, 超 淦 贸 易 3,213, 彭 卫 红 2,050, 邓 峻 1,538, 余 忠 1,538, 袁 进 512, 彭 建 均 512,

49 张 庭 主 153, 严 安 辉 153, 杨 林 153, 白 会 斌 153, 汪 广 明 153, 刘 保 海 153, 王 俊 浩 153, 尹 建 华 102, 赵 金 秋 102, 谢 华 102, 王 剑 峰 102, 合 计 112,500, 自 设 立 以 后, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 股 本 未 发 生 变 化 ( 四 ) 发 行 人 的 重 大 资 产 重 组 情 况 自 设 立 以 来, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 无 重 大 资 产 重 组 事 项 四 发 行 人 历 次 验 资 情 况 发 行 人 及 其 前 身 自 成 立 以 来, 历 经 了 九 次 验 资, 具 体 情 况 如 下 : ( 一 ) 发 行 人 前 身 集 锦 电 子 集 锦 线 路 板 的 历 次 验 资 年 集 锦 电 子 设 立 时 的 验 资 1995 年 4 月 20 日, 深 圳 市 民 孚 审 计 师 事 务 所 出 具 深 民 审 所 验 字 (1995)298 号 验 资 报 告 书 对 集 锦 电 子 设 立 的 出 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 1995 年 4 月 16 日, 集 锦 电 子 实 收 资 本 为 人 民 币 200 万 元 年 7 月, 集 锦 电 子 增 资 200 万 元 时 的 验 资 2002 年 7 月 4 日, 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 出 具 深 广 信 所 验 字 (2002) 第 237 号 验 资 报 告 书 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 2002 年 7 月 3 日, 集 锦 电 子 增 加 投 入 注 册 资 本 人 民 币 200 万 元, 变 更 后 的 注 册 资 本 总 额 为 人 民 币 400 万 元, 实 收 资 本 人 民 币 400 万 元

50 年 1 月, 集 锦 线 路 板 增 资 300 万 元 时 的 验 资 2004 年 1 月 8 日, 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 出 具 深 广 信 所 验 字 (2004) 第 005 号 验 资 报 告 书 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 2004 年 1 月 8 日, 集 锦 线 路 板 已 收 到 姜 雪 飞 和 朱 雪 花 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 合 计 人 民 币 300 万 元, 本 次 变 更 后, 集 锦 电 子 注 册 资 本 和 实 收 金 额 为 人 民 币 700 万 元 年 3 月, 集 锦 线 路 板 增 资 600 万 元 时 的 验 资 2004 年 3 月 18 日, 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 出 具 深 广 信 所 验 字 (2004) 第 042 号 验 资 报 告 书 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 2004 年 3 月 18 日, 集 锦 线 路 板 已 收 到 姜 雪 飞 和 朱 雪 花 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 合 计 人 民 币 600 万 元, 本 次 变 更 后, 集 锦 电 子 注 册 资 本 和 实 收 金 额 为 人 民 币 1,300 万 元 年 10 月, 集 锦 线 路 板 增 资 200 万 元 时 的 验 资 2004 年 10 月 21 日, 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 出 具 深 广 信 所 验 字 (2004) 第 738 号 验 资 报 告 书 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 2004 年 10 月 21 日, 集 锦 线 路 板 已 收 到 姜 雪 飞 和 朱 雪 花 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 合 计 人 民 币 200 万 元, 本 次 变 更 后, 集 锦 电 子 注 册 资 本 和 实 收 金 额 为 人 民 币 1,500 万 元 年 11 月, 集 锦 线 路 板 增 资 800 万 元 时 的 验 资 2008 年 11 月 13 日, 深 圳 毅 华 会 计 师 事 务 所 出 具 深 毅 华 所 验 字 2008 第 428 号 验 资 报 告 书 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 2008 年 11 月 12 日, 集 锦 线 路 板 已 收 到 姜 雪 飞 和 朱 雪 花 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 合 计 人 民 币 800 万 元, 本 次 变 更 后, 集 锦 电 子 注 册 资 本 和 实 收 资 本 为 人 民 币 2,300 万 元 年 5 月, 集 锦 线 路 板 增 资 万 元 时 的 验 资 2010 年 5 月 12 日, 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 深 鹏 所 验 字 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 2010 年 5 月 12 日, 公 司 已 收 到 姜 曙 光 等 17 名 股 东 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 人 民 币 万 元, 资 本 溢 价 2, 万 元, 合 计 人 民 币 2,390 万 元 其 中 万 元 计 入 公 司 实 收 资 本,2, 万 元 计 入 公 司 资 本 公 积 本 次 变 更 后 公 司 累 计 实 收 资 本 人 民 币 2, 万 元

51 年 6 月, 集 锦 线 路 板 增 资 万 元 时 的 验 资 2010 年 6 月 13 日, 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 深 鹏 所 验 字 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 经 审 验, 截 至 2010 年 6 月 13 日, 公 司 已 收 到 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 等 3 名 股 东 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 人 民 币 万 元, 资 本 溢 价 4, 万 元, 合 计 人 民 币 5,200 万 元 其 中, 万 元 计 入 公 司 实 收 资 本,4, 万 元 计 入 公 司 资 本 公 积 本 次 变 更 后 公 司 累 计 实 收 资 本 人 民 币 2, 万 元 ( 二 ) 公 司 设 立 时 的 验 资 2010 年 7 月 30 日, 集 锦 线 路 板 以 截 至 2010 年 6 月 30 日 经 审 计 的 母 公 司 净 资 产 201,951, 元 中 的 112,500,000 元 折 合 股 本 112,500,000 股, 其 余 计 入 资 本 公 积, 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 2010 年 8 月 14 日, 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 了 深 鹏 所 验 字 2010 第 304 号 验 资 报 告 经 审 验, 折 股 后 崇 达 技 术 股 本 和 注 册 资 本 为 11,250 万 元, 资 本 公 积 89,451, 元 五 发 行 人 的 组 织 结 构 ( 一 ) 发 行 人 的 组 织 结 构 图 本 公 司 按 照 公 司 法 等 有 关 法 律 法 规 的 要 求, 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 选 举 股 份 公 司 的 董 事 监 事, 设 立 股 份 公 司 的 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 等 法 人 治 理 机 构 公 司 的 组 织 结 构 如 下 :

52 ( 二 ) 发 行 人 各 主 要 职 能 部 门 及 工 作 职 责 本 公 司 设 立 了 相 关 职 能 部 门, 具 体 职 能 如 下 : 1 市 场 部 负 责 建 立 市 场 信 息 收 集 管 理 体 系 和 制 度, 确 保 公 司 及 时 获 取 有 效 的 市 场 信 息 ; 批 准 并 督 促 执 行 市 场 调 研 计 划, 随 时 掌 握 市 场 信 息, 为 准 确 决 策 提 供 依 据 ; 负 责 公 司 CI 系 统 ( 企 业 形 象 识 别 系 统 ) 的 建 立 应 用 管 理 和 监 控 ; 组 织 制 定 品 牌 定 位 品 牌 形 象 策 划 方 案, 规 范 公 司 品 牌 管 理 ; 组 织 制 订 及 调 整 市 场 政 策 及 公 司 市 场 定 位 ; 负 责 细 分 市 场 信 息 收 集, 并 撰 写 报 告 ; 制 定 各 类 客 户 的 管 理 政 策, 提 升 客 户 满 意 度 ; 负 责 公 司 对 外 宣 传 等 相 关 事 项 2 销 售 部 根 据 业 务 发 展 的 需 要, 建 立 并 发 展 销 售 网 络 ; 销 售 计 划 管 理 : 负 责 拟 定 公 司 年 度 销 售 计 划, 编 制 销 售 报 表, 并 对 销 售 计 划 执 行 情 况 进 行 统 计 分 析 ; 根 据 市 场 部 的 要 求, 收 集 竞 争 对 手 信 息, 为 市 场 决 策 提 供 依 据 ; 获 取 客 户 订 单 信 息, 跟 进 相 关 部 门 进 行 订 单 评 审 ; 进 行 商 务 合 同 谈 判 及 签 订 合 同 销 售 订 单 ; 追 踪 生 产 进 度, 收 集 客 户 验 货 信 息, 转 交 品 保 部 处 理 ; 负 责 与 国 外 客 户 对 账, 确 保 应 收 账 款 的 准 确 性 ; 负 责 客 户 长 期 逾 期 货 款 或 者 有 争 议 逾 期 货 款 的 处 理 ; 负 责 客 户 管 理, 收 集 并 反 馈 客 户 对 产 品 质 量 的 意 见 和 要 求, 受 理 客 户 投 诉

53 3 研 发 部 负 责 新 产 品 新 工 艺 新 技 术 的 研 究 与 开 发 ; 负 责 新 材 料 试 用 并 提 出 材 料 试 用 报 告, 组 织 新 工 艺 试 验 并 提 出 实 施 方 案 组 织 实 施 ; 负 责 环 保 材 料 的 开 发 及 研 究 ; 负 责 公 司 专 利 技 术 研 发 及 知 识 产 权 的 申 请 与 管 理 ; 产 学 研 和 技 术 中 心 日 常 事 务 管 理 ; 国 家 扶 持 项 目 的 跟 进 与 管 理 4 设 计 部 负 责 各 种 生 产 准 备 资 料 的 制 作 程 序 更 改 控 制 ; 负 责 工 程 标 准 制 定 和 维 护 ; 组 织 实 施 订 单 评 审 ; 组 织 外 协 供 应 商 的 开 发 与 管 理 ; 为 生 产 制 造 提 供 生 产 技 术 支 持 5 工 艺 部 负 责 解 决 生 产 现 场 出 现 的 工 艺 技 术 问 题, 保 证 生 产 的 正 常 运 行 ; 负 责 对 客 户 外 协 供 应 商 采 购 供 应 商 的 咨 询 进 行 技 术 指 导 ; 制 定 并 组 织 实 施 工 艺 能 力 改 善 计 划, 提 升 公 司 的 技 术 能 力 ; 制 定 工 艺 规 范 工 艺 标 准 等 文 件, 保 证 符 合 技 术 要 求 管 理 要 求 ; 制 定 新 设 备 的 工 艺 验 收 标 准, 保 证 引 进 设 备 的 工 艺 性 能 满 足 要 求 根 据 有 关 作 业 指 导 书 的 要 求 定 期 进 行 理 化 实 验 分 析, 发 现 不 合 格 或 质 量 隐 患 及 时 通 知 采 取 纠 正 和 预 防 措 施, 并 跟 踪 实 施 效 果 ; 负 责 生 产 技 术 和 工 艺 文 件 的 编 制 修 订 并 监 督 执 行 6 设 备 部 负 责 编 制 和 修 订 设 备 管 理 文 件 并 监 督 执 行 ; 负 责 新 设 备 的 安 装 调 试 和 验 收, 并 建 立 设 备 管 理 档 案 ; 做 好 设 备 维 护 保 养 工 作, 及 时 排 除 设 备 故 障 并 保 存 记 录 ; 负 责 环 境 监 测 和 测 量 活 动, 并 根 据 需 要 统 筹 环 保 工 程 相 关 事 宜 7 采 购 部 了 解 市 场 信 息, 拟 定 采 购 需 求, 按 计 划 实 施 采 购 策 略, 负 责 供 应 商 开 发 管 理 和 考 核, 建 立 管 理 采 购 渠 道, 组 织 供 应 商 管 理 体 系 审 查 产 品 认 证, 实 施 辅 导 与 考 核, 及 时 了 解 市 场 信 息 和 原 材 料 价 格 变 动 趋 势, 组 织 开 展 询 价 议 价 等 价 格 管 理 工 作, 及 时 低 成 本 地 完 成 采 购 计 划

54 8 生 产 部 负 责 实 施 生 产 计 划, 保 证 生 产 进 度 ; 负 责 工 序 的 产 品 品 质 检 查 及 成 品 检 查, 保 证 产 品 质 量, 控 制 物 料 消 耗, 降 低 成 本 ; 负 责 现 场 的 环 境 安 全 管 理, 统 筹 有 关 生 产 活 动 方 面 的 环 境 管 理 活 动 ; 实 施 质 量 改 进 计 划, 生 产 技 术 改 进 方 案 和 设 备 改 造 引 进 方 案 ; 负 责 实 施 员 工 生 产 技 术 培 训 9 品 保 部 负 责 编 制 进 料 制 程 和 成 品 检 验 规 范, 并 对 进 料 制 程 工 序 和 成 品 抽 样 监 督 检 验, 确 保 产 品 和 原 材 料 符 合 规 定 标 准 ; 根 据 具 体 要 求 参 与 编 制 质 量 计 划, 组 织 实 施 并 跟 踪 结 果 ; 根 据 检 验 记 录 进 行 质 量 统 计 分 析, 发 现 质 量 问 题 和 隐 患 及 时 通 报 有 关 各 方 采 取 预 防 和 纠 正 措 施 ; 负 责 公 司 质 量 管 理 体 系 的 建 设 与 维 护, 确 保 公 司 规 范 运 作 ; 处 理 客 户 投 诉 10 财 务 部 及 时 准 确 地 进 行 会 计 核 算, 编 制 会 计 报 表 ; 审 核 与 财 务 相 关 的 经 济 合 同, 编 制 财 务 计 划 与 财 务 预 算 资 产 管 理 及 运 作 方 案, 及 时 做 出 财 务 报 告 和 预 测 报 告, 为 公 司 经 营 决 策 资 本 运 作 提 供 支 持 和 依 据 11 信 息 部 根 据 公 司 战 略 规 划, 制 定 与 企 业 战 略 规 划 相 匹 配 的 信 息 化 规 划, 并 组 织 实 施 与 评 估 ; 主 导 企 业 信 息 网 络 架 设 与 维 护, 信 息 系 统 的 引 进 实 施 维 护 及 二 次 开 发 工 作 ; 制 定 并 实 施 系 统 安 全 数 据 安 全 网 络 安 全 信 息 安 全 等 相 关 制 度, 保 障 公 司 信 息 系 统 安 全 运 行 ; 负 责 信 息 资 产 及 软 件 产 权 的 管 理 与 监 控 12 人 力 资 源 部 根 据 公 司 的 发 展 战 略, 制 定 人 力 资 源 发 展 规 划, 组 织 人 才 的 招 聘 与 选 拔, 实 现 人 才 的 合 理 配 置 ; 组 织 建 立 科 学 的 绩 效 管 理 体 系, 促 进 人 才 潜 力 的 发 掘 与 运 用 ; 组 织 制 定 完 善 的 薪 酬 福 利 制 度, 建 立 有 效 的 激 励 机 制, 促 进 人 才 稳 定 ; 根 据 企 业 的 发 展 需 求, 组 织 人 才 的 培 训 与 开 发, 不 断 提 升 员 工 综 合 素 质, 并 结 合 人 才 的 发 展 需 求, 组 织 实 施 员 工 职 业 生 涯 发 展 规 划, 为 员 工 建 立 良 好 的 职 业 发 展 通 道 和 福

55 利 保 障 13 行 政 部 制 定 并 组 织 实 施 公 司 日 常 行 政 管 理 制 度 ; 负 责 公 司 总 务 后 勤 管 理 工 作 ; 负 责 员 工 职 业 健 康 安 全 消 防 及 生 产 安 全 管 理 ; 负 责 公 司 对 外 联 络 工 作 14 审 计 部 组 织 并 实 施 日 常 和 专 项 审 计, 向 董 事 会 提 交 内 部 审 计 报 告, 向 公 司 有 关 部 门 通 报 审 计 结 果, 并 提 出 加 强 改 进 和 完 善 公 司 内 控 制 度 操 作 流 程 的 管 理 建 议 ; 执 行 并 监 督 审 计 结 果 完 成 情 况, 保 证 公 司 信 息 的 可 靠 性 资 产 的 安 全 性 经 营 的 高 效 性 及 合 规 性 15 证 券 部 参 与 公 司 股 票 发 行 等 资 本 运 营 工 作 ; 协 助 董 事 会 秘 书 筹 备 公 司 三 会 并 保 存 会 议 资 料 ; 协 助 董 事 会 秘 书 进 行 信 息 披 露 等 相 关 工 作 ; 拟 定 和 执 行 公 司 各 项 与 证 券 事 务 有 关 的 制 度, 负 责 与 投 资 者 的 沟 通 六 发 行 人 控 股 及 参 股 公 司 分 公 司 情 况 ( 一 ) 发 行 人 的 股 权 结 构 图

56 各 公 司 业 务 定 位 公 司 名 称 业 务 定 位 崇 达 技 术 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 江 门 崇 达 香 港 崇 达 主 要 生 产 4 层 到 6 层 的 PCB, 由 福 永 分 公 司 生 产 主 要 生 产 6 层 以 上 的 PCB 及 HDI 主 要 生 产 双 面 板 募 投 项 目 实 施 产 品 外 销 进 口 原 材 料 采 购 窗 口 ( 二 ) 发 行 人 的 子 公 司 1 深 圳 崇 达 (1) 深 圳 崇 达 的 基 本 情 况 深 圳 崇 达 为 发 行 人 的 全 资 子 公 司, 成 立 于 1999 年 8 月 27 日, 法 定 代 表 人 : 姜 雪 飞, 注 册 资 本 和 实 收 资 本 :7, 万 元 注 册 地 和 主 要 生 产 经 营 地 为 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 横 岗 下 工 业 区 第 一 排 5 号 厂 房 一 楼 四 楼 经 营 范 围 为 双 面 电 路 板 多 层 电 路 板 多 层 柔 性 电 路 板 HDI 电 路 板 多 层 刚 柔 结 合 型 电 路 板 的 生 产 ( 限 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 ) 与 销 售 ; 线 路 板 钻 孔 加 工 ( 限 横 岗 下 工 业 区 第 一 排 5 号 厂 房 一 楼 四 楼 ); 货 物 及 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 规 定 在 登 记 前 须 经 批 准 的 项 目 除 外 ) 主 营 业 务 为 多 层 PCB 的 生 产 和 销 售 深 圳 崇 达 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2011 年 总 资 产 ( 万 元 ) 70, 净 资 产 ( 万 元 ) 27, 净 利 润 ( 万 元 ) 11, 注 : 以 上 数 据 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计 (2) 深 圳 崇 达 的 股 权 演 变 年 8 月, 深 圳 崇 达 成 立 1999 年 8 月 2 日, 经 深 圳 市 外 商 投 资 局 批 准, 深 圳 崇 达 由 集 锦 电 子 香 港 乐 蔚 和 坦 程 电 子 共 同 出 资 组 建, 注 册 资 本 为 400 万 元 同 日, 深 圳 崇 达 取 得 外 经

57 贸 粤 深 合 资 证 字 号 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 1999 年 8 月 27 日, 深 圳 崇 达 领 取 国 家 工 商 行 政 管 理 局 颁 发 的 企 合 粤 深 总 副 字 第 号 企 业 法 人 营 业 执 照 经 营 范 围 为 : 生 产 经 营 双 面 线 路 板 多 层 线 路 板, 产 品 40% 外 销 根 据 深 圳 敬 业 会 计 师 事 务 所 出 具 敬 会 验 字 1999 第 142 号 验 资 报 告 敬 会 验 字 1999 第 164 号 验 资 报 告, 截 至 1999 年 11 月 2 日, 深 圳 崇 达 的 注 册 资 本 为 400 万 元, 全 部 以 货 币 出 资 深 圳 崇 达 设 立 后 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 电 子 香 港 乐 蔚 坦 程 电 子 合 计 年 9 月, 第 一 次 股 权 转 让 2002 年 6 月 26 日, 经 董 事 会 决 议, 坦 程 电 子 将 其 持 有 的 25% 深 圳 崇 达 的 股 权 作 价 100 万 元 转 让 给 集 锦 电 子 2002 年 6 月 28 日, 坦 程 电 子 与 集 锦 电 子 签 订 股 权 转 让 协 议 书,7 月 11 日, 深 圳 市 南 山 区 公 证 处 就 该 股 权 转 让 协 议 书 出 具 (2002) 深 南 内 经 字 第 187 号 公 证 书 2002 年 8 月 2 日, 深 圳 市 对 外 贸 易 经 济 合 作 局 以 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 股 权 变 更 的 批 复 ( 深 外 经 贸 资 复 号 ) 批 准 同 意 本 次 股 权 转 让 2002 年 8 月 5 日, 深 圳 崇 达 换 取 了 新 的 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 ( 外 经 贸 粤 深 合 资 证 字 A 号 ) 2002 年 8 月 8 日 和 2002 年 8 月 27 日 香 港 乐 蔚 坦 程 电 子 与 集 锦 电 子 分 别 出 具 确 认 书 : 同 意 坦 程 电 子 将 其 拥 有 的 25% 公 司 股 份 以 100 万 元 转 让 给 集 锦 电 子 本 次 股 权 转 让 后 深 圳 崇 达 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%)

58 集 锦 电 子 香 港 乐 蔚 合 计 年 6 月, 深 圳 崇 达 第 一 次 增 资 2003 年 1 月 5 日, 深 圳 崇 达 董 事 会 决 议 以 2002 年 12 月 31 日 的 累 计 未 分 配 利 润 900 万 元 转 增 注 册 资 本, 另 集 锦 电 子 香 港 乐 蔚 再 各 投 入 50 万 元 现 金, 增 资 后 深 圳 崇 达 的 注 册 资 本 由 400 万 元 增 加 到 1,400 万 元 ; 同 时 同 意 中 方 股 东 集 锦 电 子 更 名 为 集 锦 线 路 板 2003 年 4 月 8 日, 深 圳 市 对 外 贸 易 经 济 合 作 局 以 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 增 资 的 批 复 ( 深 外 经 贸 资 复 号 ) 批 准 同 意 本 次 增 资 2003 年 4 月 9 日, 深 圳 崇 达 换 取 了 新 的 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 ( 外 经 贸 粤 深 合 资 证 字 A 号 ) 2003 年 6 月 9 日, 深 圳 敬 业 会 计 师 事 务 所 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证, 并 出 具 了 敬 会 验 字 2003 第 250 号 验 资 报 告 2003 年 6 月 13 日, 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 向 深 圳 崇 达 核 发 了 变 更 后 的 企 业 法 人 营 业 执 照 增 资 后 深 圳 崇 达 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 香 港 乐 蔚 合 计 1, 年 3 月, 第 二 次 增 资 2004 年 2 月 5 日, 深 圳 崇 达 董 事 会 决 议 以 截 至 2003 年 12 月 31 日 的 未 分 配 利 润 950 万 元 转 增 注 册 资 本, 转 增 后 公 司 的 实 收 资 本 从 1,400 万 元 增 至 2,350 万 元 2004 年 3 月 18 日, 深 圳 市 对 外 贸 易 经 济 合 作 局 以 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 增 资 的 批 复 ( 深 外 经 贸 资 复 号 ) 批 准 同 意 本 次 增 资 2004 年 3 月 19 日, 深 圳 崇 达 换 领 了 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 ( 商 外 资 粤 深 合 资 证 字 A 号 )

59 2004 年 4 月 19 日, 深 圳 天 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证, 并 出 具 了 验 变 号 验 资 报 告 2004 年 4 月 26 日, 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 向 深 圳 崇 达 核 发 了 变 更 后 的 企 业 法 人 营 业 执 照 增 资 后 深 圳 崇 达 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 1, 香 港 乐 蔚 1, 合 计 2, 年 12 月, 第 二 次 股 权 转 让 2005 年 11 月 24 日, 深 圳 崇 达 董 事 会 决 议 同 意 香 港 乐 蔚 将 其 持 有 的 深 圳 崇 达 30% 股 权 以 705 万 元 转 让 给 香 港 汇 锦 2005 年 12 月 6 日, 香 港 乐 蔚 与 香 港 汇 锦 签 订 股 权 转 让 协 议 书 2005 年 12 月 7 日, 深 圳 市 公 证 处 就 该 股 权 转 让 协 议 书 出 具 (2005) 深 证 字 第 号 公 证 书 2005 年 12 月 23 日, 深 圳 市 南 山 区 经 济 贸 易 局 以 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 股 权 转 让 的 批 复 ( 深 外 资 南 复 号 ) 批 准 同 意 本 次 股 权 转 让 同 日, 深 圳 崇 达 换 取 了 新 的 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 ( 商 外 资 粤 深 合 资 证 字 A 号 ) 本 次 股 权 变 更 后 深 圳 崇 达 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 1, 香 港 汇 锦 香 港 乐 蔚 合 计 2, 年 6 月, 第 三 次 增 资 2006 年 3 月 15 日, 公 司 董 事 会 决 议 将 深 圳 崇 达 的 注 册 资 本 从 2,350 万 元 增 加 至 6,350 万 元 本 次 增 加 注 册 资 本 4,000 万 元 为 公 司 2004 年 至 2005 年 未 分 配

60 利 润 转 增 2006 年 3 月 30 日, 深 圳 市 南 山 区 贸 易 工 业 局 以 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 增 资 的 批 复 ( 深 外 资 南 复 号 ) 批 准 同 意 本 次 增 资 同 日, 深 圳 崇 达 换 取 了 新 的 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 ( 商 外 资 粤 深 合 资 证 字 A 号 ) 2006 年 5 月 22 日, 深 圳 天 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证, 并 出 具 了 深 天 华 验 变 报 字 2006 第 16 号 验 资 报 告 2006 年 6 月 2 日, 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 向 深 圳 崇 达 核 发 了 变 更 后 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后 深 圳 崇 达 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 3, 香 港 汇 锦 1, 香 港 乐 蔚 1, 合 计 6, 年 9 月, 第 三 次 股 权 转 让 2007 年 8 月 3 日, 深 圳 崇 达 董 事 会 决 议 同 意 香 港 乐 蔚 将 其 持 有 的 深 圳 崇 达 20% 股 权 以 1,270 万 元 转 让 给 香 港 汇 锦 2007 年 9 月 13 日, 深 圳 市 南 山 区 贸 易 工 业 局 以 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 股 权 转 让 的 批 复 ( 深 外 资 南 复 2007 号 ) 批 准 同 意 本 次 股 权 转 让 2007 年 9 月 17 日, 深 圳 崇 达 换 领 了 新 的 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 ( 商 外 资 粤 深 合 资 证 字 A 号 ) 2007 年 9 月 24 日, 香 港 乐 蔚 与 香 港 汇 锦 签 订 股 权 转 让 合 同 2007 年 9 月 25 日, 深 圳 市 公 证 处 就 该 次 股 权 转 让 出 具 (2007) 深 证 字 第 号 公 证 书 本 次 股 权 转 让 后 深 圳 崇 达 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 3, 香 港 汇 锦 3, 合 计 6,

61 年 11 月, 第 四 次 增 资 2008 年 10 月 6 日, 深 圳 崇 达 董 事 会 决 议 将 注 册 资 本 从 6,350 万 元 增 加 至 7, 万 元, 增 资 部 分 全 部 由 集 锦 线 路 板 以 货 币 资 金 认 缴 2008 年 10 月 17 日, 深 圳 市 南 山 区 贸 易 工 业 局 向 深 圳 崇 达 核 发 了 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 增 资 的 批 复 2008 年 10 月 17 日, 深 圳 崇 达 换 领 了 新 的 台 港 澳 侨 投 资 企 业 批 准 证 书 2008 年 11 月 14 日, 深 圳 大 公 会 计 师 事 务 所 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证, 并 出 具 了 深 大 公 所 验 字 号 验 资 报 告 2008 年 11 月 20 日, 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 向 深 圳 崇 达 核 发 了 变 更 后 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后 深 圳 崇 达 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 4, 香 港 汇 锦 3, 合 计 7, 年 12 月, 第 四 次 股 权 转 让 2009 年 11 月 16 日, 深 圳 崇 达 董 事 会 决 议 同 意 香 港 汇 锦 将 其 持 有 的 深 圳 崇 达 40% 股 权 作 价 5, 万 元 转 让 给 集 锦 线 路 板, 作 价 依 据 为 深 圳 崇 达 截 至 2009 年 9 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 2009 年 11 月 30 日, 香 港 汇 锦 与 集 锦 线 路 板 签 订 股 权 转 让 协 议 2009 年 12 月 1 日, 深 圳 市 公 证 处 就 该 次 股 权 转 让 出 具 (2009) 深 证 字 第 号 公 证 书 2009 年 12 月 14 日, 深 圳 市 南 山 区 贸 易 工 业 局 以 关 于 合 资 企 业 深 圳 崇 达 多 层 线 路 板 有 限 公 司 股 权 转 让 企 业 性 质 变 更 的 批 复 ( 深 外 资 南 复 号 ) 批 准 同 意 本 次 股 权 转 让 2009 年 12 月 25 日, 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 向 深 圳 崇 达 核 发 了 变 更 后 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 股 权 转 让 后 深 圳 崇 达 股 权 结 构 如 下 :

62 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 7, 合 计 7, 至 此, 深 圳 崇 达 的 注 册 资 本 和 股 权 结 构 未 再 发 生 变 化 2 大 连 崇 达 (1) 大 连 崇 达 的 基 本 情 况 大 连 崇 达 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司, 设 立 于 2008 年 3 月 21 日, 法 定 代 表 人 为 姜 曙 光 ; 注 册 资 本 和 实 收 资 本 均 为 1,000 万 元 ; 注 册 地 和 主 要 生 产 经 营 地 : 大 连 经 济 技 术 开 发 区 淮 河 中 路 3 号 ; 经 营 范 围 及 主 营 业 务 为 : 印 制 电 路 板 加 工 设 计 和 销 售 ; 货 物 及 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外, 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 取 得 行 业 许 可 后 方 可 经 营 ); 经 营 期 限 自 2008 年 3 月 21 日 至 2018 年 3 月 20 日 ; 营 业 执 照 注 册 号 : 大 连 崇 达 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2011 年 总 资 产 ( 万 元 ) 5, 净 资 产 ( 万 元 ) 1, 净 利 润 ( 万 元 ) 注 : 以 上 数 据 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计 (2) 大 连 崇 达 的 股 权 演 变 年 3 月 21 日, 大 连 崇 达 成 立 2008 年 3 月 21 日, 经 大 连 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 大 连 崇 达 成 立, 获 得 注 册 号 为 大 开 工 商 企 法 字 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 住 所 为 大 连 经 济 技 术 开 发 区 淮 河 中 路 3 号, 法 定 代 表 人 为 姜 曙 光, 注 册 资 本 为 1,000 万 元, 营 业 期 限 为 2008 年 3 月 21 日 至 2018 年 3 月 20 日 根 据 辽 宁 海 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 辽 海 会 验 字 号 辽 海 会 验 字 2008 第 098 号 辽 海 会 验 字 号 验 资 报 告,2008 年 3 月 18 日 2008 年 7 月 17 日 和 2008 年 10 月 21 日, 大 连 崇 达 分 别 收 到 其 股 东 缴 纳 的 第 1 期 出 资 300 万 元 第 2 期 出 资 300 万 元 第 3 期 出 资 400 万 元

63 出 资 完 成 后 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 姓 名 出 资 额 ( 万 元 ) 股 权 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 姜 曙 光 大 连 多 层 合 计 1, 年 4 月, 股 权 转 让 2009 年 4 月 16 日, 姜 曙 光 大 连 多 层 分 别 与 集 锦 线 路 板 签 署 股 权 转 让 协 议, 姜 曙 光 大 连 多 层 分 别 将 其 持 有 的 大 连 崇 达 30% 股 权 10% 股 权 转 让 给 集 锦 线 路 板, 本 次 股 权 转 让 以 大 连 崇 达 截 至 2009 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 4,283, 元 为 基 准, 姜 曙 光 大 连 多 层 分 别 以 30% 股 权 10% 股 权 对 应 的 净 资 产 计 1,285, 元 428, 元 作 为 转 让 价 格 2009 年 5 月 8 日, 大 连 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准 了 大 连 崇 达 上 述 股 权 转 让 事 宜 2009 年 6 月 29 日, 集 锦 线 路 板 已 支 付 全 部 相 关 股 权 转 让 款, 大 连 崇 达 成 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司 本 次 股 权 转 让 后 大 连 崇 达 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 集 锦 线 路 板 1, 合 计 1, 至 此, 大 连 崇 达 的 注 册 资 本 和 股 权 结 构 未 再 发 生 变 化 3 香 港 崇 达 (1) 香 港 崇 达 的 基 本 情 况 香 港 崇 达 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司 2008 年 11 月 10 日, 深 圳 市 贸 易 工 业 局 出 具 关 于 核 准 设 立 崇 达 科 技 有 限 公 司 的 函 ( 深 贸 工 经 字 号 ) 同 意 集 锦 线 路 板 在 香 港 独 资 设 立 香 港 崇 达, 香 港 崇 达 主 要 从 事 总 公 司 产 品 的 销 售, 原 材 料 和 设 备 的 采 购 和 售 后 服 务, 注 册 资 本 与 投 资 总 额 均 为 100 万 港 币 2008 年 11 月 17 日, 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 出 具 批 准 证 书 ( 2008 商 合 境 外 投 资

64 证 字 第 号 ) 同 意 集 锦 线 路 板 在 香 港 投 资 设 立 境 外 企 业 2009 年 1 月 21 日, 香 港 崇 达 在 香 港 公 司 注 册 处 注 册, 领 取 了 公 司 注 册 证 书, 注 册 资 本 和 实 收 资 本 均 为 100 万 元 港 币 注 册 地 和 主 要 生 产 经 营 地 为 香 港 新 界 屯 门 建 发 街 5 号 广 建 贸 易 中 心 10 楼 1008 室 香 港 崇 达 主 要 从 事 本 公 司 产 品 的 销 售, 原 材 料 和 设 备 的 采 购 及 售 后 服 务 (2) 香 港 崇 达 的 设 立 目 的 本 公 司 及 子 公 司 深 圳 崇 达 产 品 以 外 销 为 主, 部 分 境 外 客 户 要 求 公 司 提 供 香 港 账 户 用 以 结 算, 本 公 司 在 2008 年 11 月 以 前 在 香 港 没 有 设 立 分 支 机 构, 故 本 公 司 及 子 公 司 深 圳 崇 达 使 用 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 的 银 行 账 户 代 收 部 分 海 外 客 户 的 货 款 本 公 司 主 要 生 产 设 备 及 部 分 原 材 料 从 国 外 进 口, 供 应 商 经 常 会 要 求 公 司 在 短 期 内 付 款, 由 于 通 过 香 港 公 司 支 付 货 款 的 审 批 流 程 较 短, 为 了 提 高 采 购 货 款 的 支 付 效 率, 保 持 公 司 在 境 外 供 应 商 中 良 好 的 商 业 信 用 和 资 信 水 平, 公 司 部 分 原 材 料 和 设 备 的 采 购 货 款 由 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 代 为 支 付 2008 年 11 月, 本 公 司 对 上 述 事 项 进 行 了 规 范, 不 再 通 过 香 港 汇 锦 香 港 崇 达 线 路 板 代 收 货 款 和 代 付 采 购 款, 香 港 汇 锦 于 2008 年 12 月 收 回 全 部 代 收 货 款 并 于 2011 年 6 月 24 日 合 法 注 销, 香 港 崇 达 线 路 板 于 2010 年 3 月 前 收 回 全 部 代 收 货 款 并 于 2011 年 4 月 15 日 合 法 注 销 为 了 顺 利 过 渡 本 公 司 的 海 外 业 务, 以 及 满 足 部 分 海 外 客 户 从 香 港 港 口 发 货 的 需 求,2009 年 1 月 21 日, 本 公 司 在 香 港 设 立 了 全 资 子 公 司 香 港 崇 达 香 港 崇 达 的 经 营 范 围 为 本 公 司 产 品 的 销 售, 原 材 料 和 设 备 的 采 购 及 售 后 服 务 由 于 与 客 户 及 供 应 商 充 分 沟 通 并 取 得 其 谅 解, 在 停 止 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 代 收 代 付 职 能 后, 客 户 和 供 应 商 均 直 接 与 本 公 司 结 算 因 此 香 港 崇 达 设 立 至 今 未 发 生 任 何 代 收 代 付 业 务, 仅 承 担 以 其 名 义 在 香 港 港 口 报 关 出 口 的 职 能 香 港 崇 达 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2011 年 总 资 产 ( 万 元 )

65 净 资 产 ( 万 元 ) 净 利 润 ( 万 元 ) 注 : 以 上 数 据 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计 4 江 门 崇 达 江 门 崇 达 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司, 设 立 于 2010 年 7 月 9 日, 法 定 代 表 人 为 姜 雪 飞 注 册 资 本 和 实 收 资 本 :5,000 万 元 ; 注 册 地 : 江 门 市 高 新 区 连 海 路 363 号 ; 主 要 经 营 地 : 江 门 市 高 新 区 连 海 路 363 号 ; 经 营 范 围 为 : 双 面 线 路 板 多 层 线 路 板 柔 性 线 路 板 的 设 计 生 产 和 销 售 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) 主 营 业 务 为 : 印 制 电 路 板 的 生 产 和 销 售 江 门 崇 达 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2011 年 总 资 产 ( 万 元 ) 13, 净 资 产 ( 万 元 ) 4, 净 利 润 ( 万 元 ) 注 : 以 上 数 据 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计 ( 三 ) 发 行 人 的 参 股 公 司 公 司 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 除 上 述 四 家 全 资 子 公 司 外, 无 其 他 参 股 ( 四 ) 发 行 人 的 分 公 司 报 告 期 内 发 行 人 及 全 资 子 公 司 设 立 的 分 公 司 共 有 2 家 1 福 永 分 公 司 福 永 分 公 司 成 立 于 2010 年 8 月 13 日, 营 业 期 限 自 2010 年 8 月 13 日 至 永 续 经 营, 负 责 人 为 邓 峻 营 业 场 所 : 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 塘 尾 南 玻 大 道 东 侧 经 营 范 围 为 双 面 线 路 板 多 层 线 路 板 柔 性 线 路 板 的 生 产 与 销 售 ( 法 律 行 政 法 规 或 者 国 务 院 决 定 禁 止 和 规 定 在 登 记 前 须 经 批 准 的 项 目 除 外 ) 福 永 分 公 司 系 崇 达 技 术 的 生 产 主 体, 负 责 崇 达 技 术 产 品 的 生 产

66 2 宝 安 分 公 司 宝 安 分 公 司 成 立 于 2008 年 11 月 27 日, 负 责 人 为 姜 雪 飞, 营 业 场 所 : 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 经 营 范 围 为 生 产 经 营 双 面 线 路 板 多 层 线 路 板 营 业 期 限 自 2008 年 11 月 27 日 至 2010 年 9 月 27 日 2010 年 11 月 1 日, 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 核 准 宝 安 分 公 司 注 销 七 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 ( 一 ) 发 起 人 的 基 本 情 况 本 公 司 的 发 起 人 如 下 : 1 姜 雪 飞 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 福 荣 路 **** 2 朱 雪 花 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 福 荣 路 **** 3 汇 投 投 资 有 限 公 司 (1) 设 立 时 间 :1994 年 5 月 31 日 (2) 法 定 代 表 人 : 丁 梅 英 (3) 注 册 资 本 和 实 收 资 本 :5,000 万 元 (4) 股 东 构 成 及 持 股 比 例 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 丁 宏 广 3, 丁 梅 英 1, 合 计 5,

67 (5) 注 册 地 和 主 要 生 产 经 营 地 : 浙 江 省 诸 暨 市 应 店 街 镇 工 业 区 (6) 经 营 范 围 及 主 营 业 务 经 营 范 围 : 许 可 经 营 项 目 : 无 ; 一 般 经 营 范 围 : 实 业 投 资 ; 投 资 管 理 及 咨 询 ; 从 事 货 物 的 进 出 口 业 务 ( 上 述 经 营 范 围 不 含 国 家 法 律 法 规 规 定 禁 止 限 制 和 许 可 经 营 的 项 目 ) 主 营 业 务 : 股 权 投 资 (7) 汇 投 投 资 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2011 年 总 资 产 ( 万 元 ) 48, 净 资 产 ( 万 元 ) 24, 净 利 润 ( 万 元 ) 3, 注 : 以 上 数 据 未 经 审 计 4 深 圳 市 同 威 创 业 投 资 有 限 公 司 (1) 设 立 时 间 :2008 年 3 月 2 日 (2) 法 定 代 表 人 : 韩 涛 (3) 注 册 资 本 和 实 收 资 本 :8,200 万 元 (4) 股 东 构 成 及 持 股 比 例 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 韩 涛 3, 杜 永 忠 2, 刘 涛 李 驰 翟 晓 慧 林 建 成 许 灵 芝 汪 姜 维 刘 桂 芬 合 计 8,

68 (5) 注 册 地 和 主 要 生 产 经 营 地 : 深 圳 市 南 山 区 华 侨 城 汉 唐 大 厦 1102 (6) 经 营 范 围 及 主 营 业 务 经 营 范 围 : 直 接 投 资 高 新 技 术 产 业 和 其 他 创 新 产 业 受 托 管 理 和 经 营 创 业 资 本 ; 创 业 投 资 咨 询 企 业 管 理 咨 询 信 息 咨 询 ( 以 上 不 含 限 制 项 目 ) 主 营 业 务 : 股 权 投 资 (7) 同 威 创 业 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2011 年 总 资 产 ( 万 元 ) 11, 净 资 产 ( 万 元 ) 4, 净 利 润 ( 万 元 ) 注 : 以 上 数 据 未 经 审 计 5 姜 曙 光 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 辽 宁 省 大 连 市 沙 河 口 区 连 胜 街 **** 6 深 圳 市 超 淦 贸 易 有 限 公 司 (1) 设 立 时 间 :1999 年 12 月 3 日 (2) 法 定 代 表 人 : 贡 超 (3) 注 册 资 本 和 实 收 资 本 :50 万 元 (4) 股 东 构 成 及 持 股 比 例 如 下 : 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 贡 超 张 忆 合 计 (5) 注 册 地 和 主 要 生 产 经 营 地 : 深 圳 市 南 山 区 后 海 大 道 以 东 天 利 中 央 商 务 广 场 2305 号 (6) 经 营 范 围 及 主 营 业 务

69 经 营 范 围 : 国 内 商 业 物 资 供 销 业 ( 不 含 专 营 专 控 专 卖 商 品 ) 主 营 业 务 为 : 国 内 商 业 物 资 供 销 (7) 超 淦 贸 易 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2011 年 总 资 产 ( 万 元 ) 3, 净 资 产 ( 万 元 ) 净 利 润 ( 万 元 ) 注 : 以 上 数 据 未 经 审 计 7 彭 卫 红 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 **** 8 邓 峻 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 宝 安 区 宝 安 大 道 **** 9 余 忠 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 南 山 大 道 **** 10 袁 进 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 桃 园 路 **** 11 彭 建 均 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 中 心 路 **** 12 张 庭 主 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 :

70 河 南 省 罗 山 县 彭 新 镇 **** 13 严 安 辉 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 **** 14 杨 林 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 **** 15 白 会 斌 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 河 南 省 尉 氏 县 庄 头 乡 **** 16 汪 广 明 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 安 徽 省 休 宁 县 海 阳 镇 **** 17 刘 保 海 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 南 山 大 道 **** 18 王 俊 浩 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 河 南 省 虞 城 县 城 关 镇 **** 19 尹 建 华 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 宝 安 区 前 进 二 路 **** 20 赵 金 秋 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 :

71 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 南 山 大 道 **** 21 谢 华 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 广 东 省 深 圳 市 宝 安 区 **** 22 王 剑 峰 中 国 国 籍, 未 拥 有 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 址 : 湖 北 省 武 汉 市 青 山 区 **** ( 二 ) 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 为 姜 雪 飞 朱 雪 花 姜 雪 飞 的 持 股 比 例 为 %, 朱 雪 花 的 持 股 比 例 为 %, 二 人 合 计 持 有 本 公 司 % 的 股 份 本 公 司 由 姜 雪 飞 和 朱 雪 花 夫 妇 共 同 控 制 姜 雪 飞 和 朱 雪 花 的 简 历 详 见 第 七 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 ( 三 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 姜 雪 飞 朱 雪 花 未 控 制 除 发 行 人 之 外 的 其 他 企 业 ( 四 ) 股 份 质 押 及 其 他 争 议 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 持 有 的 本 公 司 股 份 不 存 在 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 八 发 行 人 股 本 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 前 后 的 股 本 情 况 本 公 司 本 次 发 行 前 的 总 股 本 为 11,250 万 股, 本 次 拟 向 社 会 公 开 发 行 3,750 万 股, 发 行 后 本 公 司 总 股 本 为 15,000 万 股, 本 次 发 行 的 股 份 占 发 行 后 总 股 本 的

72 比 例 为 25% 类 型 股 东 名 称 发 行 前 发 行 后 持 股 数 ( 股 ) 持 股 比 例 (%) 持 股 数 ( 股 ) 持 股 比 例 (%) 姜 雪 飞 77,688, ,688, 朱 雪 花 8,632, ,632, 汇 投 投 资 5,356, ,356, 同 威 创 业 5,356, ,356, 姜 曙 光 4,614, ,614, 超 淦 贸 易 3,213, ,213, 彭 卫 红 2,050, ,050, 邓 峻 1,538, ,538, 余 忠 1,538, ,538, 袁 进 512, , 有 限 售 条 件 的 股 份 彭 建 均 512, , 张 庭 主 153, , 严 安 辉 153, , 杨 林 153, , 白 会 斌 153, , 汪 广 明 153, , 刘 保 海 153, , 王 俊 浩 153, , 尹 建 华 102, , 赵 金 秋 102, , 谢 华 102, , 王 剑 峰 102, , 本 次 发 行 的 股 份 ,500, 合 计 112,500, ,000, ( 二 ) 前 十 名 股 东 本 次 发 行 前, 公 司 前 十 名 股 东 持 股 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 股 ) 发 行 前 比 例 (%) 发 行 后 比 例 (%) 1 姜 雪 飞 77,688, 朱 雪 花 8,632,

73 3 汇 投 投 资 5,356, 同 威 创 业 5,356, 姜 曙 光 4,614, 超 淦 贸 易 3,213, 彭 卫 红 2,050, 邓 峻 1,538, 余 忠 1,538, 袁 进 512, 彭 建 均 512, 合 计 111,012, ( 三 ) 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 的 任 职 情 况 本 次 发 行 前, 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 担 任 职 务 的 具 体 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 (%) 在 发 行 人 任 职 情 况 1 姜 雪 飞 77,688, 董 事 长 总 经 理 2 朱 雪 花 8,632, 董 事 3 姜 曙 光 4,614, 副 总 经 理, 兼 任 大 连 崇 达 执 行 董 事 总 经 理 4 彭 卫 红 2,050, 副 总 经 理, 兼 任 深 圳 崇 达 副 总 经 理 5 邓 峻 1,538, 副 总 经 理, 兼 任 江 门 崇 达 总 经 理 6 余 忠 1,538, 董 事 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 7 袁 进 512, 深 圳 崇 达 设 备 部 经 理 8 彭 建 均 512, 监 事 深 圳 崇 达 制 造 部 高 级 经 理 9 张 庭 主 153, 大 连 崇 达 工 艺 部 经 理 10 严 安 辉 153, 深 圳 崇 达 人 力 资 源 部 副 经 理 10 杨 林 153, 福 永 分 公 司 工 程 部 经 理 10 白 会 斌 153, 福 永 分 公 司 制 造 部 经 理 10 汪 广 明 153, 福 永 分 公 司 设 备 部 高 级 经 理 10 刘 保 海 153, 崇 达 技 术 销 售 部 经 理 10 王 俊 浩 153, 大 连 崇 达 生 产 部 经 理 ( 四 ) 股 东 中 的 战 略 投 资 者 持 股 及 其 简 况 本 公 司 股 东 中 无 战 略 投 资 者

74 ( 五 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 间 的 关 联 关 系 及 关 联 股 东 各 自 持 股 比 例 本 次 发 行 前, 公 司 控 股 股 东 姜 雪 飞 与 第 二 大 股 东 朱 雪 花 为 夫 妻 关 系, 姜 雪 飞 与 公 司 第 五 大 股 东 姜 曙 光 为 兄 弟 关 系 姜 雪 飞 持 有 公 司 % 的 股 份, 朱 雪 花 持 有 公 司 % 的 股 份, 姜 曙 光 持 有 公 司 % 的 股 份 除 此 之 外, 本 次 发 行 前 公 司 其 他 股 东 间 不 存 在 关 联 关 系 诺 ( 六 ) 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 股 东 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 承 诺 : 自 崇 达 技 术 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 其 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 股 东 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 承 诺 : 自 崇 达 技 术 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 其 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 彭 建 均 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 汪 姜 维 除 分 别 遵 守 上 述 承 诺 外, 还 承 诺 : 在 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 发 行 人 股 份 不 超 过 其 所 持 有 股 份 总 数 的 25%; 在 离 职 后 半 年 内 不 转 让 其 所 持 有 的 发 行 人 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 发 行 人 的 股 票 数 量 占 其 所 持 有 股 份 总 数 的 比 例 不 超 过 50%

75 九 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 二 百 人 的 情 况 本 公 司 不 存 在 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 或 委 托 持 股 的 情 况 十 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况 ( 一 ) 员 工 人 数 情 况 报 告 期 各 期 末, 本 公 司 员 工 人 数 及 其 构 成 情 况 如 下 : 专 业 构 成 人 数 占 比 (%) 学 历 构 成 人 数 占 比 (%) 年 龄 构 成 人 数 占 比 (%) 管 理 人 员 硕 士 及 以 上 岁 以 上 年 12 月 31 日 技 术 人 员 本 科 岁 财 务 人 员 大 专 岁 生 产 人 员 1, 大 专 以 下 1, 岁 以 下 2, 销 售 人 员 后 勤 人 员 合 计 2, 合 计 2, 合 计 2, 专 业 构 成 人 数 占 比 (%) 学 历 构 成 人 数 占 比 (%) 年 龄 构 成 人 数 占 比 (%) 管 理 人 员 硕 士 及 以 上 岁 以 上 年 12 月 31 日 技 术 人 员 本 科 岁 财 务 人 员 大 专 岁 生 产 人 员 1, 大 专 以 下 1, 岁 以 下 2, 销 售 人 员 后 勤 人 员 合 计 2, 合 计 2, 合 计 2, 年 12 月 31 日 专 业 构 成 人 数 占 比 (%) 学 历 构 成 人 数 占 比 (%) 年 龄 构 成 人 数 占 比 (%) 管 理 人 员 硕 士 及 以 上 岁 以 上 技 术 人 员 本 科 岁 财 务 人 员 大 专 岁 生 产 人 员 1, 大 专 以 下 1, 岁 以 下 1, 销 售 人 员

76 后 勤 人 员 合 计 2, 合 计 2, 合 计 2, 本 公 司 员 工 包 括 在 册 员 工 和 劳 务 派 遣 员 工, 截 至 2011 年 12 月 31 日, 在 册 员 工 2,969 人, 其 中 劳 务 派 遣 员 工 11 人 报 告 期 内, 大 连 崇 达 分 别 与 大 连 锦 绣 职 业 中 介 有 限 公 司 和 大 连 北 江 企 业 服 务 有 限 公 司 签 署 了 劳 务 派 遣 协 议 书, 聘 请 部 分 员 工 从 事 ( 临 时 性 辅 助 性 替 代 性 ) 作 业 员 工 作 ( 二 ) 员 工 社 会 保 障 情 况 本 公 司 对 在 册 员 工 实 行 劳 动 合 同 制, 员 工 按 照 与 公 司 签 订 的 劳 动 合 同 享 受 权 利 和 承 担 义 务 本 公 司 及 全 资 子 公 司 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 为 所 有 在 册 员 工 购 买 了 养 老 保 险 工 伤 保 险 失 业 保 险 医 疗 保 险 生 育 保 险 住 房 公 积 金 等 社 会 保 险, 具 体 缴 费 基 数 及 缴 费 比 例 如 下, 江 门 崇 达 目 前 暂 无 员 工 在 册 1 本 公 司 及 深 圳 崇 达 的 社 会 保 险 费 缴 纳 基 数 及 比 例 险 种 缴 费 基 数 公 司 缴 费 比 例 员 工 缴 费 比 例 深 圳 市 户 口 的 员 工 非 深 圳 市 户 口 员 工 养 老 保 险 以 员 工 月 基 本 工 资 为 缴 费 基 数, 且 不 高 于 11% 8% 医 疗 保 险 深 圳 市 上 年 度 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 的 300%, 且 不 低 于 深 圳 市 上 年 度 在 岗 职 工 6.50% 2% 生 育 保 险 平 均 工 资 的 60% 0.50% -- 养 老 保 险 以 员 工 月 基 本 工 资 为 缴 费 基 数, 且 不 高 于 深 圳 市 上 年 度 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 的 300%, 且 不 低 于 深 圳 市 最 低 工 资 10% 8% 医 疗 保 险 固 定 金 额 元 / 人 8.41 元 / 人 生 育 保 险 固 定 金 额 8.41 元 / 人 - 失 业 保 险 深 圳 市 上 年 度 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 1% 40% 元 / 人 - 所 有 员 工 工 伤 保 险 以 员 工 月 基 本 工 资 为 缴 费 基 数, 且 不 低 于 深 圳 市 最 低 工 资 标 准 按 实 行 浮 动 费 率 后 的 实 际 缴 费 费 率 缴 交 - 住 房 公 积 金 以 上 一 年 度 的 月 平 均 工 资 作 为 缴 费 基 数 ; 刚 调 入 的 员 工 或 刚 参 加 工 作 的 员 工 以 当 月 的 工 资 作 为 缴 费 基 数 5% 5% 注 : 深 圳 2010 年 11 月 30 日 颁 布 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 暂 行 办 法, 自 2010 年 12 月 起, 非 深 圳 户 籍 员 工 须 缴 纳 住 房 公 积 金 故 本 公 司 在 2010 年 12 月 以 前 仅 为 深 圳 户 籍 员 工 缴 纳 了 住 房 公 积 金, 自 2010 年 12 月 起 为 所 有 员 工 缴 纳 住 房 公 积 金

77 2 大 连 崇 达 的 社 会 保 险 费 缴 纳 基 数 及 比 例 项 目 险 种 缴 费 基 数 公 司 缴 费 比 例 员 工 缴 费 比 例 养 老 保 险 20.00% 8.00% 开 发 区 户 籍 及 开 发 区 户 籍 以 外 非 农 业 户 口 员 工 失 业 保 险 1.00%( 非 大 连 2.00% 城 镇 户 籍 不 交 ) 以 员 工 月 应 发 工 资 为 缴 费 基 数, 且 生 育 保 险 不 高 于 大 连 市 上 年 度 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 的 300%, 且 不 低 于 大 连 市 上 0.80% - 工 伤 保 险 年 度 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 的 60% 1.30% - 医 疗 保 险 8% 2%+2 元 非 开 发 区 户 籍 农 民 工 医 疗 保 险 同 开 发 区 户 籍 员 工 2.50% 2 元 工 伤 保 险 同 开 发 区 户 籍 员 工 1.30% - 所 有 员 工 住 房 公 积 金 以 员 工 月 基 本 工 资 为 缴 费 基 数, 低 于 1100 元, 按 1100 元 为 缴 费 基 数, 高 于 16,115 元, 按 16,115 元 为 缴 费 基 数 18% 14% 注 :2009 年 5 月 2010 年 12 月 单 位 医 疗 保 险 比 率 为 1.5%,2008 年 2009 年 工 伤 保 险 比 率 为 0.6%, 2009 年 5 月 年 12 月 单 位 失 业 保 险 比 率 为 1.5% 大 连 崇 达 依 据 大 连 开 发 区 劳 动 人 事 与 社 会 保 障 局 于 2007 年 1 月 25 日 发 布 的 关 于 规 范 企 业 职 工 社 会 保 险 缴 费 工 作 的 通 知 ( 大 开 劳 人 发 号 ), 对 招 用 的 大 连 市 开 发 区 户 籍 以 外 的 农 业 户 籍 人 员, 办 理 招 用 农 民 工 手 续, 参 加 医 疗 和 工 伤 保 险 大 连 崇 达 的 劳 务 派 遣 员 工, 由 大 连 崇 达 通 过 劳 务 派 遣 公 司 为 劳 务 派 遣 员 工 缴 纳 社 会 保 险 费 根 据 深 圳 市 社 会 保 障 基 金 管 理 局 及 大 连 经 济 技 术 开 发 区 社 会 保 险 管 理 中 心 出 具 的 证 明, 本 公 司 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 能 够 按 时 缴 纳 社 会 保 险 费, 没 有 因 违 反 社 保 相 关 法 律 法 规 而 被 处 罚 的 情 况 根 据 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 的 证 明, 未 发 现 本 公 司 深 圳 崇 达 存 在 违 反 深 圳 市 住 房 公 积 金 政 策 法 规 的 行 为 根 据 大 连 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 的 证 明, 大 连 崇 达 能 认 真 遵 守 国 家 地 方 有 关 住 房 公 积 金 管 理 方 面 的 法 律 法 规 和 规 章, 并 依 据 有 关 规 定 为 员 工 按 时 足 额 缴 纳 住 房 公 积 金, 且 未 受 到 相 关 处 罚 本 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 朱 雪 花 已 出 具 承 诺 函 : 若

78 本 公 司 及 本 公 司 全 资 子 公 司 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 江 门 崇 达 因 社 保 费 用 问 题, 受 到 员 工 个 人 追 偿 或 当 地 主 管 部 门 的 处 罚, 姜 雪 飞 朱 雪 花 同 意 以 自 身 资 产 无 条 件 连 带 承 担, 并 承 担 公 司 及 公 司 全 资 子 公 司 因 此 产 生 的 相 关 费 用 及 损 失 如 本 公 司 及 子 公 司 因 住 房 公 积 金 问 题 而 遭 受 任 何 处 罚 损 失, 或 应 有 权 部 门 要 求 需 公 司 及 子 公 司 为 员 工 补 缴 住 房 公 积 金, 姜 雪 飞 朱 雪 花 愿 承 担 该 等 处 罚 损 失 及 相 应 责 任 十 一 主 要 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 重 要 承 诺 除 前 述 有 关 股 份 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 的 承 诺 之 外, 本 公 司 主 要 股 东 及 关 联 方 的 重 要 承 诺 如 下 : 2011 年 2 月 12 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 朱 雪 花 分 别 以 书 面 形 式 向 本 公 司 出 具 了 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函 2011 年 2 月 12 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 朱 雪 花, 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 分 别 以 书 面 形 式 向 本 公 司 出 具 了 关 于 规 范 和 减 少 与 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 关 联 交 易 的 承 诺 函 2011 年 2 月 12 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 朱 雪 花 分 别 以 书 面 形 式 向 公 司 出 具 了 关 于 不 占 用 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 资 金 的 承 诺 函 2011 年 2 月 12 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 朱 雪 花 向 公 司 出 具 了 关 于 公 司 及 其 全 资 子 公 司 在 上 市 前 享 受 的 税 收 优 惠 被 国 家 有 权 部 门 予 以 追 缴, 将 承 担 因 此 给 公 司 及 其 全 资 子 公 司 造 成 的 负 担 及 损 失 的 承 诺 函 2011 年 2 月 12 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 朱 雪 花 向 公 司 出 具 了 关 于 公 司 及 其 全 资 子 公 司 因 社 保 和 住 房 公 积 金 问 题 受 到 员 工 个 人 追 偿 或 有 关 主 管 部 门 的 处 罚, 姜 雪 飞 朱 雪 花 同 意 以 自 身 资 产 无 条 件 连 带 承 担, 并 将 承 担 公 司 及 全 资 子 公 司 因 此 产 生 的 相 关 费 用 及 损 失 的 承 诺 函

79 2011 年 2 月 12 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 朱 雪 花 向 公 司 出 具 了 关 于 租 赁 房 产 在 租 赁 有 效 期 内 被 强 制 拆 迁 或 其 他 原 因 无 法 继 续 租 用, 将 全 额 承 担 由 此 给 发 行 人 造 成 的 损 失 的 补 偿 承 诺 函

80 第 五 章 业 务 和 技 术 一 发 行 人 的 主 营 业 务 主 要 产 品 及 其 变 化 情 况 ( 一 ) 主 营 业 务 本 公 司 的 主 营 业 务 为 小 批 量 印 制 电 路 板 的 生 产 和 销 售 本 公 司 自 设 立 以 来, 一 直 专 注 于 小 批 量 印 制 电 路 板 的 生 产 和 销 售, 主 营 业 务 没 有 发 生 变 化 ( 二 ) 主 要 产 品 本 公 司 主 要 产 品 为 小 批 量 印 制 电 路 板, 产 品 类 型 覆 盖 HDI 板 背 板 厚 铜 板 软 硬 结 合 板 埋 容 板 高 多 层 板 立 体 板 铝 基 板 高 频 板 等, 可 一 站 式 满 足 客 户 对 小 批 量 印 制 电 路 板 的 需 求 本 公 司 产 品 广 泛 应 用 于 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 航 天 航 空 等 高 科 技 领 域, 产 品 70% 以 上 外 销 到 欧 洲 美 洲 亚 洲 ( 除 中 国 ) 等 地 区 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况 简 介 根 据 国 家 统 计 局 2002 年 颁 布 的 国 民 经 济 行 业 分 类, 本 公 司 所 从 事 的 行 业 归 属 于 电 子 元 件 制 造 业 (C406) 下 的 印 制 电 路 板 制 造 (C4062) ( 一 ) 印 制 电 路 板 简 介 印 制 电 路 板 (Printed Circuit Board, 简 称 PCB) 是 指 在 绝 缘 基 材 上, 按 预 定 设 计 形 成 点 到 点 间 连 接 导 线 及 印 制 元 件 的 印 制 板 PCB 的 构 成 主 要 是 绝 缘 基 材 和 导 体 两 类 材 料, 在 电 子 设 备 中 起 到 支 撑 互 连 部 分 电 路 元 件 的 作 用 集 成 电 路 与 电 阻 电 容 等 电 子 元 件 作 为 单 个 个 体 是 无 法 发 挥 作 用 的, 只 有 在 PCB 上 有 了 立 足 之 地 并 有 导 线 将 其 连 通, 才 能 在 整 体 中 发 挥 其 功 能 PCB 是 支 撑 元 器 件 的 骨 架, 连 通 电 信 号 的 管 道, 有 电 子 产 品 之 母 之 称

81 凡 是 电 子 设 备, 无 论 是 大 型 计 算 机 或 个 人 电 脑, 通 信 基 站 或 手 机, 航 天 飞 船 或 汽 车, 家 用 电 器 或 电 子 玩 具, 均 需 要 用 到 PCB 在 信 息 化 数 字 化 的 发 展 趋 势 驱 动 下,PCB 产 业 将 有 着 广 阔 的 市 场 空 间 和 良 好 的 发 展 前 景 ( 二 )PCB 产 业 的 市 场 细 分 与 行 业 细 分 PCB 市 场 根 据 客 户 消 费 需 求 的 差 异 性 划 分 为 样 板 市 场 小 批 量 市 场 和 大 批 量 市 场, 以 该 三 类 市 场 客 户 的 不 同 需 求 倾 向 性 为 基 础,PCB 产 业 衍 生 出 样 板 行 业 小 批 量 行 业 和 大 批 量 行 业 三 个 细 分 行 业 按 照 下 游 市 场 的 需 求 和 订 单 情 况, 样 板 小 批 量 PCB 和 大 批 量 PCB 的 应 用 领 域 细 分 情 况 如 下 : 根 据 Prismark 的 估 计, 大 批 量 PCB 产 值 规 模 约 占 PCB 整 体 市 场 规 模 的 80%-85%, 而 小 批 量 PCB 产 值 规 模 约 占 PCB 整 体 市 场 规 模 的 10%-15% 左 右,PCB 样 板 产 值 规 模 约 占 PCB 整 体 市 场 规 模 的 5% 1 PCB 样 板 行 业 随 着 电 子 技 术 和 信 息 化 数 字 化 技 术 的 飞 速 发 展, 电 子 设 备 的 更 新 换 代 极 快, 其 制 造 商 即 PCB 产 业 的 下 游 客 户 在 推 出 新 产 品 前, 必 然 要 经 过 研 究 开 发 和 试 生 产 的 阶 段, 获 得 成 功 之 后 方 可 量 产 推 广 在 其 研 究 开 发 和 试 生 产 的 过 程 中 形 成 的 对 PCB 小 规 模 需 求 催 生 了 PCB 样 板 市 场 的 产 生 与 发 展, 由 此 出 现 了 专 注 于 生 产 PCB

82 样 板 的 企 业 ( 代 表 企 业 如 中 国 大 陆 的 兴 森 科 技, 股 票 代 码 ), 并 在 整 个 PCB 行 业 中 逐 渐 形 成 一 定 的 产 业 规 模, 约 占 整 个 PCB 产 业 规 模 的 5% 左 右 国 际 上 将 其 称 为 Quick turn/proto-type, 中 国 一 般 将 其 通 称 为 样 板 行 业 PCB 样 板 行 业 主 要 服 务 于 下 游 客 户 产 品 定 型 前 的 研 究 实 验 开 发 与 中 试 阶 段 ( 俗 称 打 样 阶 段 ) 由 于 客 户 每 次 订 购 PCB 的 数 量 仅 需 满 足 研 发 中 试 需 求 即 可, 单 个 订 单 的 面 积 一 般 低 于 5 平 方 米 PCB 样 板 对 制 造 商 的 快 速 交 货 能 力 和 多 品 种 生 产 能 力 要 求 较 高 但 是, 由 于 国 内 目 前 PCB 的 专 业 化 生 产 分 工 尚 不 显 著, 部 分 量 产 厂 商 也 承 接 小 部 分 样 板 订 单 2 PCB 批 量 板 行 业 的 发 展 与 分 化 PCB 下 游 客 户 在 产 品 研 发 试 产 成 功 后 就 会 进 入 产 品 的 规 模 化 生 产 阶 段, 由 此 产 生 对 PCB 的 批 量 需 求 然 而 由 于 PCB 下 游 行 业 领 域 的 广 泛 性, 不 同 行 业 之 间 最 终 产 品 的 市 场 需 求 量 和 产 量 相 差 悬 殊, 因 此 其 对 PCB 的 需 求 量 也 有 很 大 差 别 根 据 Prismark 的 市 场 报 告,PCB 下 游 行 业 一 般 可 分 为 计 算 机 通 信 终 端 消 费 电 子 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 领 域 其 中 计 算 机 通 信 终 端 消 费 电 子 等 行 业 面 向 的 主 要 是 以 个 人 消 费 者 为 主 的 终 端 客 户 (Business To Customer), 其 产 品 单 价 相 对 较 低, 市 场 需 求 量 极 大, 年 产 量 数 以 亿 计 如 根 据 国 家 统 计 局 的 数 据 显 示,2009 年 我 国 共 生 产 微 型 电 子 计 算 机 1.8 亿 台, 生 产 笔 记 本 电 脑 1.5 亿 台 因 此 此 类 行 业 中 的 生 产 企 业 作 为 PCB 的 下 游 客 户, 对 PCB 的 需 求 量 是 极 大 的, 其 向 PCB 生 产 企 业 下 达 的 单 笔 采 购 订 单 一 般 在 50 平 方 米 以 上 甚 至 几 百 或 上 千 平 方 米, 一 般 称 之 为 大 批 量 订 单 而 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 行 业 面 向 的 主 要 是 企 事 业 单 位 为 主 的 终 端 客 户 (Business To Business), 此 类 行 业 中 的 单 个 生 产 企 业 对 PCB 的 需 求 种 类 繁 多, 每 种 类 型 PCB 的 需 求 量 相 对 较 低, 其 向 PCB 生 产 企 业 下 达 的 单 笔 采 购 订 单 大 多 在 50 平 方 米 以 下, 一 般 称 之 为 小 批 量 订 单 虽 然 不 同 的 下 游 行 业 对 PCB 需 求 量 和 需 求 种 类 存 在 差 异 性, 但 在 PCB 行 业 发 展 初 期, 需 求 的 差 异 性 并 未 立 即 导 致 市 场 分 化 和 细 分 行 业 的 出 现, 绝 大 多 数 PCB 企 业 既 承 接 大 批 量 订 单 也 承 接 小 批 量 订 单 尽 管 大 批 量 PCB 和 小 批 量 PCB 在 生 产

83 工 序 上 基 本 相 同, 但 是 由 于 大 批 量 PCB 单 笔 订 单 面 积 较 大, 品 种 少, 对 制 造 商 的 研 发 能 力 和 生 产 组 织 能 力 要 求 相 对 较 低, 而 且, 大 批 量 PCB 主 要 应 用 于 通 信 终 端 消 费 类 电 子 计 算 机 等 终 端 消 费 领 域, 单 价 和 毛 利 空 间 相 对 较 低, 因 此 主 要 依 靠 量 产 赚 取 收 入 和 利 润 而 以 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 为 主 要 应 用 领 域 的 PCB, 由 于 下 游 行 业 单 笔 订 单 需 求 量 少 产 品 种 类 繁 多 附 加 值 高, 要 求 制 造 商 具 有 更 高 的 研 发 能 力 和 组 织 生 产 能 力, 单 位 售 价 和 毛 利 也 相 对 较 高 根 据 下 游 行 业 需 求 特 性 的 不 同,PCB 批 量 厂 商 逐 渐 分 化 部 分 PCB 生 产 厂 商 ( 代 表 企 业 如 中 国 大 陆 的 超 声 电 子 依 顿 电 子, 台 湾 的 瀚 宇 博 德 股 份 有 限 公 司 ) 主 要 定 位 于 终 端 消 费 领 域 电 子 产 品 PCB 的 生 产, 单 个 订 单 面 积 较 大 ; 而 部 分 PCB 生 产 企 业 则 看 准 了 在 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 等 小 批 量 PCB 应 用 领 域 蕴 藏 的 商 机, 通 过 提 升 内 部 管 理 能 力 和 研 发 技 术 水 平, 合 理 规 划 产 能, 构 建 柔 性 化 的 生 产 线, 专 注 于 满 足 上 述 领 域 客 户 的 多 品 种 小 批 量 PCB 需 求 目 前, 美 国 的 DDi 德 国 的 KSG 台 湾 的 庆 生 电 子 本 公 司 等 都 是 专 注 于 小 批 量 PCB 市 场 的 企 业 3 小 批 量 和 大 批 量 PCB 市 场 细 分 国 际 上 一 般 将 从 事 大 批 量 PCB 生 产 的 企 业 或 整 个 批 量 行 业 定 义 为 High Volume, 而 将 从 事 小 批 量 PCB 生 产 的 企 业 或 小 批 量 行 业 定 义 为 High Mix Low Volume Quick Turn ( 中 文 译 为 多 品 种 小 批 量 短 交 期 ) 多 品 种 的 提 法 是 相 对 于 大 批 量 企 业 而 言 的, 因 为 小 批 量 企 业 的 客 户 数 量 和 产 品 种 类 数 都 大 大 超 过 大 批 量 企 业, 但 相 对 于 样 板 企 业 来 说, 小 批 量 企 业 品 种 数 一 般 少 于 样 板 企 业 从 面 积 上 讲, 一 般 单 个 订 单 面 积 在 50 平 方 米 以 上 的 PCB 订 单 为 大 批 量 订 单, 单 个 订 单 面 积 在 50 平 方 米 以 下 ( 含 50 平 方 米 ) 的 PCB 订 单 为 小 批 量 订 单, 主 要 从 事 大 批 量 订 单 生 产 的 企 业 为 大 批 量 PCB 企 业, 主 要 从 事 小 批 量 订 单 生 产 的 企 业 为 小 批 量 PCB 企 业 从 应 用 领 域 来 看, 消 费 电 子 通 信 终 端 和 计 算 机 等 领 域 对 PCB 的 需 求 以 大 批 量 订 单 为 主, 但 是 消 费 类 电 子 领 域 也 存 在 部 分 的 小 批 量 订 单 需 求, 如 航 空 模 型 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 等 领 域 对 PCB 的 需 求 以 小 批 量 为 主, 但 是 由 于 通 信 设 备 制 造 商 集 中 度 较 高, 以 及 工 业 控 制 医 疗 仪 器 等 行 业

84 某 些 产 品 存 在 量 产 需 求 等 因 素, 上 述 行 业 也 会 产 生 部 分 大 批 量 需 求 所 以 对 于 PCB 的 生 产 厂 商 而 言, 一 般 专 业 的 大 批 量 厂 商 收 入 结 构 中 会 包 含 少 部 分 小 批 量 PCB 订 单 收 入, 而 专 业 的 小 批 量 厂 商 收 入 结 构 中 也 会 包 含 少 部 分 大 批 量 PCB 订 单 收 入 4 小 批 量 PCB 样 板 PCB 大 批 量 PCB 生 产 在 技 术 工 艺 原 材 料 设 备 等 方 面 的 差 异 小 批 量 PCB 样 板 PCB 大 批 量 PCB 生 产 在 技 术 工 艺 原 材 料 设 备 等 方 面 基 本 相 同, 但 在 市 场 定 位 管 理 及 资 源 配 置 等 方 面 存 在 较 大 差 异, 具 体 分 析 如 下 : (1) 市 场 定 位 差 异 样 板 PCB 定 位 于 PCB 的 研 发 测 试 阶 段, 要 求 交 期 快 速, 主 要 以 国 内 市 场 为 主 小 批 量 PCB 定 位 于 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 航 天 航 空 等 非 消 费 类 电 子 行 业, 这 些 行 业 属 于 高 端 制 造 业, 品 种 多 订 单 面 积 小 技 术 难 度 大, 产 业 保 留 在 欧 美 日 等 发 达 国 家, 以 出 口 为 主, 且 国 外 小 批 量 PCB 客 户 在 进 行 供 应 商 认 证 时, 非 常 强 调 小 批 量 生 产 特 征 大 批 量 PCB 更 多 是 定 位 于 消 费 电 子 市 场, 通 过 规 模 化 生 产 实 现 盈 利 (2) 管 理 差 异 样 板 和 小 批 量 PCB 的 平 均 订 单 面 积 小, 订 单 品 种 多, 生 产 高 度 柔 性 化, 在 线 各 种 工 艺 技 术 的 产 品 众 多, 这 就 要 求 制 造 商 要 具 有 强 有 力 的 生 产 计 划 组 织 与 协 调 能 力 ; 大 批 量 PCB 单 笔 订 单 面 积 较 大, 品 种 少, 对 制 造 商 的 生 产 组 织 能 力 要 求 相 对 较 低 (3) 技 术 品 质 差 异 小 批 量 PCB 品 种 多 订 单 小, 产 品 的 个 性 化 程 度 高 工 艺 复 杂 技 术 难 度 大, 产 品 质 量 保 证 要 求 高, 特 别 是 一 些 高 端 领 域 如 航 天 航 空 精 密 医 疗 仪 器 等 行 业, 要 求 PCB 制 造 商 具 备 较 强 的 研 发 能 力 和 品 质 保 证 能 力 ; 大 批 量 PCB 应 用 领 域 以 个 人 消 费 为 主, 该 类 客 户 产 品 单 一, 同 种 类 型 产 品 需 求 非 常 大, 技 术 难 度 相 对 较 低, 更 新 换 代 快, 对 PCB 制 造 商 的 研 发 能 力 和 品 质 保 证 能 力 的 要 求 也 相 对 较 低

85 (4) 资 源 配 置 差 异 相 对 于 大 批 量 PCB 制 造 商, 样 板 和 小 批 量 PCB 制 造 商 需 配 备 数 倍 的 工 程 制 作 品 质 保 证 人 员, 以 应 对 数 量 庞 大 个 性 化 强 工 艺 技 术 要 求 高 的 订 单 在 原 材 料 供 应 选 择 方 面, 要 求 供 应 商 必 须 提 供 多 品 种 小 批 量 短 交 期 以 及 一 些 特 种 材 料 供 应 服 务 在 设 备 配 置 方 面 也 存 在 一 些 差 异, 如 样 板 和 小 批 量 PCB 制 造 商 多 采 用 2 轴 或 4 轴 钻 孔 机, 以 应 对 小 批 量 订 单 的 特 点 ; 而 大 批 量 PCB 制 造 商 主 要 配 置 6 轴 钻 孔 机, 以 实 现 规 模 化 生 产 5 公 司 若 向 其 他 类 型 PCB 生 产 转 型 不 存 在 重 大 障 碍 (1) 技 术 方 面 公 司 主 要 产 品 为 小 批 量 PCB, 产 品 类 型 覆 盖 HDI 板 背 板 厚 铜 板 软 硬 结 合 板 埋 容 板 高 多 层 板 立 体 板 铝 基 板 高 频 板 等 公 司 目 前 具 备 和 掌 握 的 生 产 技 术 可 以 覆 盖 各 种 类 型 的 PCB 生 产, 向 其 他 类 型 PCB 生 产 转 型 不 存 在 技 术 方 面 的 重 大 障 碍 (2) 设 备 方 面 小 批 量 PCB 生 产 线 在 配 置 设 备 时, 虽 然 个 别 工 序 的 设 备 有 一 些 差 异 化 特 征, 但 总 体 来 说, 各 种 类 型 的 PCB 生 产 工 艺 和 主 体 设 备 配 置 基 本 类 似, 公 司 向 其 他 类 型 PCB 生 产 转 型 不 存 在 设 备 方 面 的 重 大 障 碍 (3) 客 户 方 面 小 批 量 PCB 产 品 广 泛 应 用 于 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 航 天 航 空 等 高 科 技 领 域, 这 部 分 客 户 的 市 场 需 求 特 征 就 是 以 多 品 种 小 批 量 为 主 公 司 若 向 其 它 类 型 PCB 生 产 转 型, 则 面 临 较 大 的 差 异 化 市 场 客 户, 存 在 一 定 的 障 碍 6 公 司 未 来 没 有 向 其 他 类 型 PCB 生 产 拓 展 的 计 划 (1) 小 批 量 PCB 行 业 市 场 空 间 较 大, 公 司 未 来 发 展 空 间 广 阔 根 据 Prismark 的 估 计, 小 批 量 PCB 产 值 规 模 约 占 PCB 整 体 市 场 规 模 的 10%-15% 左 右 2011 年, 中 国 PCB 产 值 为 亿 美 元 全 球 PCB 产 值 为

86 亿 美 元, 按 照 小 批 量 PCB10%-15% 的 市 场 容 量 计 算, 国 内 小 批 量 PCB 市 场 规 模 为 亿 美 元 亿 美 元 全 球 小 批 量 PCB 的 市 场 规 模 为 亿 美 元 亿 美 元 2011 年 度, 公 司 产 品 在 全 球 小 批 量 PCB 市 场 的 占 有 率 不 足 2% 随 着 小 批 量 PCB 下 游 领 域 的 快 速 发 展, 小 批 量 PCB 的 市 场 空 间 有 望 进 一 步 增 长, 公 司 未 来 的 市 场 空 间 较 为 广 阔, 无 须 向 其 他 类 型 的 PCB 领 域 拓 展 (2) 小 批 量 PCB 行 业 毛 利 相 对 较 高, 公 司 在 该 领 域 能 够 保 持 较 高 的 利 润 率 由 于 小 批 量 PCB 的 生 产 模 式 一 般 为 以 销 定 产, 需 要 根 据 下 游 不 同 领 域 客 户 的 需 求 快 速 作 出 反 应, 而 且 公 司 的 产 品 多 为 定 制 产 品, 产 品 报 价 相 对 较 高, 且 对 客 户 具 备 一 定 的 议 价 能 力, 因 此 毛 利 率 一 般 高 于 大 批 量 PCB 生 产 企 业, 低 于 样 板 生 产 企 业 从 国 内 同 行 业 上 市 公 司 的 比 较 来 看, 公 司 的 毛 利 率 高 于 除 样 板 生 产 企 业 兴 森 科 技 之 外 的 其 他 上 市 公 司 由 于 小 批 量 PCB 行 业 利 润 率 相 对 较 高, 公 司 在 该 领 域 可 以 保 持 较 高 的 利 润 率, 所 以, 公 司 没 有 向 大 批 量 PCB 扩 展 的 计 划 年 度 兴 森 科 技 天 津 普 林 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 中 京 电 子 崇 达 技 术 2010 年 39.11% 6.68% 23.92% 17.47% 20.47% 23.34% 35.70% 2009 年 37.83% 9.71% 25.13% 18.81% 26.61% 23.22% 33.44% 数 据 来 源 : 上 市 公 司 年 报 招 股 说 明 书 超 声 电 子 和 超 华 科 技 毛 利 率 仅 指 印 制 电 路 板 业 务 (3) 公 司 在 小 批 量 PCB 领 域 具 有 一 定 的 竞 争 优 势 和 知 名 度 经 过 多 年 的 发 展, 公 司 在 小 批 量 PCB 领 域 已 经 具 备 了 较 强 的 竞 争 优 势, 包 括 专 注 于 小 批 量 市 场 地 位 高 度 柔 性 化 的 管 理 优 势 生 产 技 术 和 研 发 优 势 等 公 司 在 境 内 外 客 户 中 的 知 名 度 不 断 提 高, 客 户 数 量 和 销 售 收 入 不 断 增 加 较 多 客 户 在 采 购 方 面 比 较 注 重 公 司 专 业 的 市 场 定 位, 如 果 公 司 向 其 他 领 域 拓 展, 虽 然 可 能 开 拓 部 分 其 他 客 户, 但 也 将 流 失 部 分 专 业 化 程 度 要 求 较 高 的 境 外 客 户 本 公 司 一 直 将 专 业 化 市 场 定 位 作 为 公 司 的 特 色 和 竞 争 优 势, 未 来 几 年 内, 公 司 仍 将 专 注 于 小 批 量 PCB 的 研 发 生 产 与 销 售, 继 续 在 该 领 域 内 做 精 做 强, 没 有 向 其 他 类 型 PCB 生 产 拓 展 的 计 划

87 ( 三 ) 小 批 量 PCB 行 业 1 小 批 量 PCB 行 业 介 绍 本 公 司 是 专 业 的 小 批 量 PCB 制 造 商, 所 属 行 业 为 PCB 业 的 细 分 行 业 小 批 量 PCB 行 业 小 批 量 PCB 行 业 的 特 点 包 括 : (1) 应 用 领 域 : 以 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 行 业 为 主 要 应 用 领 域, 也 涉 及 消 费 类 电 子 中 的 高 端 领 域 下 游 行 业 主 要 面 向 企 事 业 单 位 客 户, 该 类 客 户 产 品 类 型 多, 同 种 类 型 产 品 的 规 模 相 对 较 小, 产 品 的 个 性 化 程 度 较 高 (2) 订 单 特 征 : 订 单 数 量 多, 品 种 多, 单 个 订 单 面 积 小 小 批 量 PCB 的 平 均 订 单 面 积 为 10 平 方 米 左 右, 均 单 面 积 较 小 ( 如 本 公 司 报 告 期 内 均 单 面 积 分 别 为 7.79 平 方 米 8.33 平 方 米 8.29 平 方 米 ), 订 单 品 种 和 数 量 较 多 规 模 较 大 的 制 造 商 每 天 需 要 处 理 不 同 客 户 的 数 百 个 订 单, 并 涉 及 不 同 的 产 品 品 种 ( 如 欧 洲 知 名 的 PCB 生 产 厂 商 WURTH, 日 均 处 理 订 单 350 个 左 右 ), 要 求 制 造 商 通 过 合 理 有 效 的 管 理 和 组 织 调 度, 生 产 出 各 类 批 量 小 而 品 种 繁 杂 的 产 品, 以 满 足 客 户 快 速 交 货 的 需 求 小 批 量 PCB 生 产 厂 商 一 般 都 是 根 据 订 单 组 织 生 产, 以 销 定 产, 存 货 周 转 效 率 较 大 批 量 PCB 企 业 更 高 (3) 交 货 期 限 : 短 交 期, 一 般 交 货 期 限 在 天 交 货 期 限 是 小 批 量 PCB 制 造 企 业 竞 争 力 的 重 要 体 现, 客 户 下 达 订 单 后, 要 求 制 造 商 能 够 快 速 反 应, 组 织 生 产 2009 年, 全 球 知 名 的 小 批 量 PCB 生 产 商 DDi 交 货 时 间 在 10 天 以 内 的 订 单 比 例 约 为 45% (4) 客 户 数 量 多, 议 价 能 力 强 小 批 量 PCB 厂 商 客 户 数 量 较 多, 客 户 比 较 分 散, 不 存 在 对 单 一 客 户 的 重 大 依 赖 ( 如 DDi,2011 年 的 客 户 数 量 超 过 1,000 个 ) 同 时 由 于 小 批 量 PCB 生 产 厂 商 提 供 的 产 品 个 性 化 程 度 更 高, 因 此 对 下 游 客 户 的 议 价 能 力 更 强 (5) 产 品 技 术 难 度 大 对 于 一 些 高 端 领 域 如 航 天 航 空, 精 密 医 疗 仪 器 等 行

88 业, 产 品 科 技 含 量 高, 相 应 地 对 PCB 的 技 术 要 求 更 高, 技 术 难 度 更 大, 要 求 PCB 制 造 商 具 备 较 强 的 研 发 能 力 和 生 产 能 力 2 小 批 量 PCB 行 业 与 样 板 行 业 的 主 要 区 别 样 板 与 小 批 量 板 兼 有 平 均 订 单 面 积 小 订 单 品 种 多 生 产 高 度 柔 性 化 等 相 似 点, 但 二 者 也 有 区 别, 主 要 体 现 在 产 品 使 用 阶 段 订 单 持 续 性 和 市 场 规 模 等 方 面 (1) 产 品 阶 段 两 者 的 订 单 来 源 不 同, 样 板 订 单 主 要 来 源 于 PCB 下 游 行 业 的 研 发 和 试 产 阶 段, 小 批 量 板 订 单 主 要 来 源 于 生 产 阶 段 (2) 订 单 面 积 由 于 在 研 发 和 试 产 阶 段,PCB 的 需 求 量 不 大, 样 板 的 单 个 订 单 面 积 一 般 不 超 过 5 平 方 米, 平 均 在 1 平 方 米 左 右, 如 兴 森 科 技 2009 年 平 均 订 单 面 积 为 1.24 平 方 米 小 批 量 板 的 订 单 面 积 一 般 在 50 平 方 米 以 下, 平 均 订 单 面 积 在 10 平 方 米 左 右, 如 本 公 司 2011 年 平 均 订 单 面 积 为 8.29 平 方 米 (3) 订 单 持 续 性 样 板 和 小 批 量 板 在 客 户 应 用 阶 段 的 不 同 导 致 了 二 者 在 订 单 持 续 性 上 的 差 异 一 种 产 品 在 完 成 研 发 试 产 进 入 生 产 阶 段 后, 除 非 升 级 换 代, 否 则 将 不 再 需 要 样 板 ; 而 该 产 品 无 论 升 级 换 代 与 否 对 小 批 量 板 的 需 求 仍 将 长 期 持 续 存 在 因 此 对 小 批 量 企 业 来 说, 其 订 单 的 持 续 性 优 于 样 板 企 业 (4) 市 场 规 模 样 板 和 小 批 量 板 在 订 单 持 续 性 上 的 差 异 也 决 定 了 二 者 在 市 场 规 模 上 的 差 异 由 于 样 板 需 求 是 一 次 性 或 短 暂 性 需 求, 而 小 批 量 板 是 长 期 性 需 求, 因 此 小 批 量 板 的 市 场 规 模 大 于 样 板 的 市 场 规 模 根 据 Prismark 的 估 计, 小 批 量 板 的 市 场 规 模 约

89 占 整 个 PCB 行 业 市 场 规 模 的 10-15% 左 右, 而 样 板 的 市 场 规 模 约 占 整 个 PCB 行 业 市 场 规 模 的 5% 左 右 3 小 批 量 PCB 行 业 与 大 批 量 PCB 行 业 的 主 要 区 别 小 批 量 PCB 行 业 与 大 批 量 PCB 行 业 有 着 明 显 的 区 别 小 批 量 PCB 行 业 下 游 应 用 领 域 以 企 事 业 单 位 消 费 为 主 ; 大 批 量 PCB 应 用 领 域 以 个 人 消 费 为 主 以 企 事 业 单 位 为 主 的 产 品 年 产 量 相 对 较 低, 但 是 单 位 价 格 相 对 较 高, 而 以 个 人 消 费 为 主 的 产 品 年 产 量 较 高, 一 般 数 以 亿 计, 但 是 单 位 价 格 较 低 下 游 产 品 产 量 的 差 异, 是 小 批 量 PCB 行 业 和 大 批 量 PCB 行 业 分 化 开 来 的 基 本 原 因 因 下 游 产 品 产 量 少, 小 批 量 PCB 的 平 均 订 单 面 积 相 对 比 较 小, 在 实 现 同 等 销 售 额 下, 小 批 量 PCB 企 业 需 要 承 接 的 订 单 数 量 和 品 种 必 然 比 大 批 量 PCB 多, 生 产 管 理 复 杂 性 和 难 度 也 相 对 较 高, 一 般 而 言, 小 批 量 PCB 的 成 本 和 单 价 均 高 于 大 批 量 PCB, 毛 利 率 也 高 于 大 批 量 PCB 小 批 量 PCB 和 大 批 量 PCB 的 主 要 区 别 项 目 小 批 量 PCB 大 批 量 PCB 下 游 行 业 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 及 航 天 航 空 安 防 电 子 等 计 算 机 通 信 终 端 消 费 电 子 等 平 均 订 单 面 积 平 均 订 单 面 积 约 在 10 平 方 左 右 一 般 在 50 平 方 米 以 上 订 单 量 订 单 数 量 多 品 种 多 订 单 数 量 少 品 种 少 生 产 管 理 管 理 要 求 高, 生 产 柔 性 化 要 求 高 大 批 量 生 产, 柔 性 化 要 求 低 于 小 批 量 行 业 交 货 周 期 一 般 天 一 般 20 天 以 上 物 流 配 送 快 递 或 空 运 一 般 物 流 方 式 毛 利 率 较 高 一 般 低 于 小 批 量 PCB ( 四 )PCB 的 分 类 PCB 的 分 类 方 式 有 多 种, 一 般 可 以 按 下 游 需 求 特 征 技 术 发 展 方 向 层 数 柔 软 度 等 不 同 的 角 度 进 行 区 分 1 按 下 游 需 求 特 征 划 分 按 PCB 下 游 需 求 特 征,PCB 可 分 为 样 板 小 批 量 板 和 大 批 量 板

90 2 按 技 术 方 向 划 分 按 技 术 发 展 方 向, 印 制 电 路 板 可 分 为 多 层 硬 板 挠 性 板 高 密 度 互 连 板 和 IC 载 板 等 多 层 硬 板 : 硬 板 也 称 刚 性 板, 是 由 不 易 弯 曲 具 有 一 定 强 韧 度 的 刚 性 基 材 制 成 的 印 制 电 路 板 随 着 电 子 产 品 向 功 能 更 多 体 积 更 小 的 方 向 发 展,PCB 的 需 求 也 向 高 层 化 发 展, 目 前 多 层 板 最 高 层 数 已 经 可 以 达 到 80 层 挠 性 板, 也 称 柔 性 板, 是 一 种 利 用 挠 性 基 材 制 成 的 具 有 图 形 的 印 刷 电 路 板, 由 绝 缘 基 材 和 导 电 层 构 成, 绝 缘 基 材 和 导 电 层 之 间 可 以 有 粘 结 剂 由 于 其 具 有 重 量 轻 体 积 小 可 挠 性 及 可 弹 性 改 变 形 状 等 特 性, 被 广 泛 应 用 于 消 费 类 电 子 如 数 码 相 机 笔 记 本 电 脑 等 领 域 高 密 度 互 连 板 (High Density Interconnection, 简 称 HDI) 是 从 PCB 线 路 互 连 密 度 高 而 言, 通 常 指 : 线 宽 / 线 距 0.1mm 以 下, 小 导 通 孔 孔 径 0.15mm 以 下, 含 有 盲 孔 和 埋 孔 的 多 层 板 也 被 称 为 层 积 (Build-Up) 技 术 采 用 HDI 技 术 的 产 品 孔 径 盘 径 和 线 路 都 大 大 缩 小, 还 具 有 更 好 的 散 热 性 能, 实 现 和 顺 应 了 电 子 产 品 更 多 功 能 更 小 体 积 的 需 求 按 照 HDI 的 工 艺 阶 数, 即 埋 盲 孔 的 分 布 情 况, 可 分 为 一 阶 HDI 板 二 阶 HDI 板 二 阶 以 上 HDI 板 IC 载 板 是 用 于 装 载 集 成 电 路 芯 片 的 印 制 电 路 板 这 类 载 板 按 所 载 芯 片 集 成 度 不 同, 有 双 面 板 多 层 板 积 层 多 层 板 和 挠 性 板 等 按 照 一 块 基 板 上 装 载 芯 片 数 的 不 同 又 有 单 芯 片 封 装 载 板 和 多 芯 片 封 装 载 板 3 按 层 数 划 分 按 层 数 划 分, 印 制 电 路 板 可 分 为 单 面 印 制 电 路 板 双 面 印 制 电 路 板 和 多 层 印 制 电 路 板 单 面 印 制 电 路 板 是 指 只 在 绝 缘 基 板 的 一 面 有 导 电 图 形 的 印 制 电 路 板 通 常 单 面 印 制 电 路 板 是 指 刚 性 的 基 板 双 面 印 制 电 路 板 是 指 在 绝 缘 基 板 的 两 面 均 有 导 电 图 形 的 印 制 电 路 板, 可 以 有 或 无 镀 通 孔

91 多 层 印 制 电 路 板 是 指 具 有 4 层 或 更 多 层 导 电 图 形 的 印 制 电 路 板, 层 间 有 绝 缘 介 质 粘 合, 并 有 导 通 孔 互 连 多 层 印 制 电 路 板 的 层 数 通 常 为 偶 数 4 按 柔 软 度 划 分 按 柔 软 度 划 分, 印 制 电 路 板 可 分 为 刚 性 板 挠 性 板 和 刚 挠 结 合 板 刚 性 板 是 指 以 刚 性 基 材 制 成 的 印 制 电 路 板 挠 性 板 定 义 如 前 所 述 刚 挠 结 合 板 是 软 板 和 硬 板 的 结 合, 是 指 一 块 印 制 板 上 包 含 一 个 或 多 个 刚 性 区 和 一 个 或 多 个 挠 性 区, 由 刚 性 板 和 挠 性 板 有 序 地 层 压 在 一 起 组 成, 并 以 金 属 化 孔 形 成 电 气 连 接 刚 挠 印 制 板 既 有 可 以 提 供 刚 性 印 制 板 应 有 的 支 撑 作 用, 又 有 挠 性 板 的 弯 曲 性, 能 够 满 足 三 维 组 装 的 要 求 刚 挠 结 合 板 广 泛 应 用 于 军 工 通 信 设 备 计 算 机 医 疗 仪 器 工 业 控 制 消 费 电 子 等 领 域 ( 五 ) 行 业 主 管 部 门 管 理 体 制 与 行 业 政 策 1 行 业 主 管 部 门 PCB 行 业 的 主 管 部 门 是 工 信 部, 其 负 责 提 出 新 型 工 业 化 发 展 战 略 和 政 策, 协 调 解 决 新 型 工 业 化 进 程 中 的 重 大 问 题, 拟 订 并 组 织 实 施 工 业 通 信 业 信 息 化 的 发 展 规 划, 推 进 产 业 结 构 战 略 性 调 整 和 优 化 升 级, 推 进 信 息 化 和 工 业 化 融 合 负 责 制 定 并 组 织 实 施 工 业 通 信 业 的 行 业 规 划 计 划 和 产 业 政 策, 提 出 优 化 产 业 布 局 结 构 的 政 策 建 议, 起 草 相 关 法 律 法 规 草 案, 制 定 规 章, 拟 订 行 业 技 术 规 范 和 标 准 并 组 织 实 施, 指 导 行 业 质 量 管 理 工 作 等 2 行 业 自 律 组 织 中 国 印 制 电 路 行 业 协 会 (CPCA) 是 行 业 的 自 律 组 织, 隶 属 工 信 部, 是 经 中 华 人 民 共 和 国 民 政 部 批 准 成 立 的 具 有 独 立 法 人 资 格 的 国 家 一 级 行 业 协 会, 世 界 电 子 电 路 理 事 会 (WECC) 的 成 员 之 一, 现 有 会 员 单 位 近 800 家 本 公 司 是 CPCA 副 理 事 长 单 位 CPCA 发 动 广 大 企 业 参 与 制 订 CPCA 标 准 和 WECC 标 准, 并 与 IPC 和 JPCA

92 ( 日 本 印 制 电 路 行 业 协 会 ) 制 订 联 合 标 准 ; 参 与 海 关 用 语 和 单 耗 的 制 订 ; 编 辑 出 版 印 制 电 路 信 息 报 刊 和 专 业 书 籍 ; 主 办 每 年 3 月 份 CPCA 展 览 会 ; 每 年 春 季 秋 季 国 际 PCB 信 息 / 技 术 论 坛 ; 开 展 职 工 技 能 培 训 和 各 类 讲 座 ; 进 行 行 业 调 查 等 3 产 业 政 策 PCB 是 现 代 电 子 设 备 中 必 不 可 少 的 基 础 元 件, 我 国 政 府 和 行 业 主 管 部 门 推 出 了 一 系 列 产 业 政 策 对 其 进 行 扶 持 和 鼓 励 : 时 间 部 门 政 策 名 称 有 关 内 容 2005 年 5 月 广 东 省 人 民 政 府 2006 年 9 月 信 息 产 业 部 广 东 省 电 子 信 息 工 业 年 发 展 规 划 信 息 产 业 科 技 发 展 十 一 五 规 划 和 2020 年 中 长 期 规 划 纲 要 高 密 度 挠 性 PCB 高 性 能 高 品 质 基 板, 环 保 型 绿 色 PCB 等 材 料 被 列 入 电 子 元 器 件 制 造 领 域 重 点 发 展 的 产 品 和 技 术 之 一 发 展 印 制 电 路 板 等 新 型 元 器 件 技 术, 并 把 多 层 柔 性 柔 刚 结 合 和 绿 色 环 保 印 制 线 路 板 技 术 列 为 重 点 技 术 之 一 2007 年 1 月 国 家 发 改 委 科 技 部 商 务 部 国 家 知 识 产 权 局 当 前 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 指 南 (2007 年 度 ) 在 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 第 17 项 新 型 元 器 件 中, 明 确 提 出 要 发 展 高 密 度 印 制 电 路 板 和 柔 性 电 路 板 2008 年 4 月 科 技 部 财 政 部 国 家 税 务 总 局 国 家 重 点 支 持 的 高 新 技 术 领 域 刚 挠 结 合 板 和 HDI 高 密 度 积 层 板 为 国 家 重 点 支 持 的 高 新 技 术 领 域 产 品 2009 年 4 月 国 务 院 电 子 信 息 产 业 调 整 和 振 兴 规 划 提 高 片 式 元 器 件 新 型 电 力 电 子 器 件 高 频 频 率 器 件 半 导 体 照 明 混 合 集 成 电 路 新 型 锂 离 子 电 池 薄 膜 太 阳 能 电 池 和 新 型 印 刷 电 路 板 等 产 品 的 研 发 生 产 能 力, 初 步 形 成 完 整 配 套 相 互 支 撑 的 电 子 元 器 件 产 业 体 系 2011 年 4 月 国 家 发 展 改 革 委 财 政 部 商 务 部 鼓 励 进 口 技 术 和 产 品 目 录 (2011 年 版 ) 确 定 新 型 电 子 元 器 件 ( 片 式 元 器 件 频 率 元 器 件 混 合 集 成 电 路 电 力 电 子 器 件 光 电 子 器 件 敏 感 元 器 件 及 传 感 器 新 型 机 电 元 件 高 密 度 印 制 电 路 板 和 柔 性 电 路 板 等 ) 制 造 为 鼓 励 进 口 的 技 术 和 产 品 三 行 业 发 展 状 况 ( 一 ) 全 球 PCB 行 业 发 展 状 况 1 全 球 PCB 行 业 总 体 上 呈 波 浪 式 渐 进 向 上 发 展 的 趋 势 根 据 PCB 行 业 著 名 市 场 调 研 公 司 Prismark 的 统 计, 近 二 十 年 来 全 球 PCB 市 场 规 模 及 预 计 发 展 趋 势 如 下 图 所 示 : 全 球 PCB 市 场 规 模

93 数 据 来 源 :Prismark PCB 行 业 经 过 几 十 年 的 发 展, 已 成 为 全 球 性 大 行 业, 总 体 上 讲 PCB 行 业 周 期 性 不 明 显, 主 要 与 宏 观 经 济 环 境 息 息 相 关 从 上 图 可 以 看 出, 在 近 二 十 年 全 球 PCB 行 业 的 发 展 过 程 中 出 现 了 两 个 比 较 大 的 波 谷, 第 一 个 波 谷 出 现 在 IT 泡 沫 破 灭 的 2002 年,PCB 全 球 产 值 从 2000 年 的 405 亿 美 元 锐 减 到 2002 年 的 300 亿 美 元 ; 第 二 个 波 谷 的 出 现 是 由 于 2008 年 下 半 年, 美 国 爆 发 次 贷 危 机, 并 迅 速 席 卷 全 球 引 发 全 球 性 的 经 济 危 机,PCB 行 业 再 次 出 现 了 严 重 下 滑, 产 值 从 2008 年 的 482 亿 美 元 下 降 为 2009 年 的 412 亿 美 元 但 在 每 个 波 谷 出 现 之 后, 随 着 整 体 经 济 形 势 的 回 暖,PCB 行 业 均 能 迅 速 得 到 复 苏 并 加 速 发 展 超 越 前 一 个 峰 值 在 2002 年 出 现 第 一 个 波 谷 后,2003 年 随 着 全 球 经 济 的 复 苏 以 及 新 兴 电 子 产 品 的 出 现 和 广 泛 应 用,PCB 的 市 场 需 求 再 度 出 现 快 速 增 长, 到 2007 年 增 长 速 度 才 开 始 放 缓 2009 年 经 济 危 机 爆 发 后, 各 国 纷 纷 出 台 了 稳 定 金 融 市 场 刺 激 经 济 发 展 的 政 策 和 措 施, 到 2010 年, 电 子 产 品 和 PCB 市 场 出 现 了 较 大 规 模 的 复 苏 和 反 弹, 2010 年 度, 全 球 PCB 的 增 长 率 为 23.6% 据 Prismark 预 测, 随 着 整 体 大 环 境 的 逐 渐 转 好,PCB 行 业 景 气 度 将 稳 步 向 上 回 升, 从 2010 年 到 2015 年 这 5 年 间, 全 球 PCB 行 业 将 保 持 5.40% 的 年 均 复 合 增 长 率, 中 国 大 陆 的 年 复 合 增 长 率 将 保 持 在 8.10% 左 右 2 下 游 覆 盖 领 域 广 泛 PCB 作 为 电 子 产 品 之 母, 其 下 游 产 业 涵 盖 范 围 相 当 广 泛, 包 括 计 算 机 通 信 消 费 电 子 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 等 领 域 由 于 PCB 行 业 应 用 领 域 的 广 泛 性 起 到 了 分 散 风 险 降 低 周 期 性 波 动 的 作 用 随 着 未 来 信 息 化 数 字 化 智 能 化 的 发 展 趋 势,PCB 的 应 用 领 域 还 将 不 断 得 到 深 化 和 扩 展

94 全 球 PCB 下 游 行 业 分 布 数 据 来 源 : Prismark 2011Q4 报 告 根 据 Prismark 统 计 的 2011 年 全 球 PCB 应 用 市 场 格 局, 在 PCB 下 游 行 业 中 计 算 机 占 的 产 值 比 例 最 高, 为 31%; 其 次 是 通 信 ( 包 括 通 信 设 备 和 通 信 终 端 ), 占 23%; 第 三 为 IC 载 板, 占 16%; 第 四 为 消 费 电 子, 占 14%; 工 业 及 医 疗 国 防 及 航 天 航 空 汽 车 电 子 各 占 7% 4% 5% 3 PCB 技 术 发 展 迅 速, 高 技 术 含 量 的 PCB 产 品 逐 渐 成 为 市 场 主 流 2003 年 以 来 世 界 电 子 电 路 行 业 技 术 迅 速 发 展, 元 器 件 的 片 式 化 和 集 成 化 日 益 流 行 下 一 代 电 子 产 品 对 PCB 的 要 求, 突 出 表 现 在 更 加 高 密 度 化 随 着 电 子 整 机 产 品 的 多 功 能 化 小 型 化 轻 量 化 的 发 展, 高 端 多 层 板 HDI IC 载 板 挠 性 板 刚 挠 结 合 板 等 高 端 PCB 产 品 开 始 占 据 整 个 PCB 市 场 的 主 导 地 位 全 球 PCB 产 品 构 成 数 据 来 源 : 2009 全 球 PCB 市 场 总 结 以 及 未 来 发 展 预 测 ( 张 家 亮 ) 4 全 球 PCB 生 产 基 地 逐 渐 完 成 从 欧 美 向 中 国 和 亚 洲 其 他 地 区 的 转 移 在 2000 年 以 前, 欧 洲 美 洲 ( 主 要 是 北 美 ) 日 本 是 全 球 主 要 的 PCB 生 产 基 地, 这 三 个 地 区 PCB 的 产 值 占 到 全 球 产 值 的 70% 以 上 但 进 入 21 世 纪 以 来, 欧 美 制 造 业 的 生 产 成 本 尤 其 是 劳 动 力 成 本 不 断 升 高, 电 子 产 品 进 入 微 利 时 代, 而 亚 洲 尤 其 是 中 国 大 陆 以 其 在 劳 动 力 资 源 政 策 等 方 面 体 现 出 的 优 越 性, 吸 引 了

95 全 球 制 造 业 的 转 移, 并 在 电 子 产 品 等 相 关 产 业 链 形 成 了 巨 大 的 配 套 市 场 和 需 求 空 间, 欧 美 PCB 制 造 企 业 也 通 过 开 设 工 厂 转 移 订 单 等 形 式 将 产 值 向 中 国 和 亚 洲 其 他 地 区 转 移 到 经 济 危 机 爆 发 的 2008 年, 美 洲 的 PCB 产 值 从 2000 年 的 亿 美 元 减 少 到 亿 美 元, 欧 洲 的 PCB 产 值 从 2000 年 的 亿 美 元 减 少 到 亿 美 元, 而 中 国 大 陆 的 PCB 产 值 则 由 2000 年 的 亿 美 元 猛 增 到 亿 美 元 中 国 大 陆 和 亚 洲 其 他 地 区 ( 主 要 是 韩 国 中 国 台 湾 和 东 南 亚 ) 已 取 代 欧 美, 和 日 本 一 起 构 成 了 全 球 PCB 的 主 要 生 产 基 地 全 球 PCB 市 场 产 值 分 布 及 变 化 地 区 / 国 家 2010 年 2011 年 2012 年 E 产 值 增 长 率 产 值 增 长 率 产 值 单 位 : 百 万 美 元 2010 年 年 复 合 增 长 率 美 洲 3, % 3, % 3, % 欧 洲 2, % 2, % 2, % 日 本 10, % 9, % 9, % 中 国 19, % 21, % 23, % 亚 洲 ( 除 日 本 和 中 国 ) 15, % 17, % 18, % 总 计 52, % 55, % 58, % 数 据 来 源 : Prismark 2011Q4 报 告 根 据 Prismark 的 统 计 和 预 测,2011 年, 全 球 PCB 产 值 的 区 域 分 布 情 况 如 下 图 所 示, 并 预 测 至 2015 年, 中 国 的 PCB 产 值 占 世 界 PCB 总 产 值 的 比 重 将 升 至 44% 数 据 来 源 : Prismark 2011Q4 报 告

96 ( 二 ) 中 国 PCB 行 业 发 展 状 况 1 中 国 PCB 行 业 整 体 发 展 迅 猛, 已 成 为 全 球 PCB 最 大 生 产 国 改 革 开 放 以 来, 中 国 由 于 在 劳 动 力 资 源 市 场 投 资 等 方 面 的 优 惠 政 策, 吸 引 了 欧 美 制 造 业 的 大 规 模 转 移, 大 量 的 电 子 产 品 及 制 造 商 将 工 厂 设 立 在 中 国, 并 由 此 带 动 了 包 括 PCB 在 内 的 相 关 产 业 的 发 展 据 中 国 CPCA 统 计,2006 年 我 国 PCB 实 际 产 量 达 到 1.30 亿 平 方 米, 产 值 达 到 121 亿 美 元, 占 全 球 PCB 总 产 值 的 24.90%, 超 过 日 本 成 为 世 界 第 一 2000 年 至 2006 年 中 国 PCB 市 场 年 均 增 长 率 达 20%, 远 超 过 全 球 平 均 水 平 2008 年 全 球 金 融 危 机 给 PCB 产 业 造 成 了 巨 大 冲 击, 但 没 有 给 中 国 PCB 产 业 造 成 灾 难 性 打 击, 在 国 家 经 济 政 策 刺 激 下 2010 年 中 国 的 PCB 产 业 出 现 了 全 面 复 苏,2010 年 中 国 PCB 产 值 高 达 亿 美 元 Prismark 预 测 年 间 中 国 将 保 持 8.10% 的 复 合 年 均 增 长 率, 高 于 全 球 5.40% 的 平 均 增 长 率 中 国 PCB 市 场 规 模 数 据 来 源 :Prismark 2011 Q4 报 告 2 产 业 区 域 分 布 不 均 衡 根 据 中 国 印 制 电 路 行 业 协 会 发 布 的 报 告 2009 中 国 电 子 电 路 产 业 现 状, 截 至 2008 年 底, 我 国 的 PCB 产 值 区 域 分 布 如 下 图 所 示 : 中 国 PCB 产 值 分 布

97 数 据 来 源 : CPCA 王 龙 基 2009 年 中 国 电 子 电 路 产 业 现 状 中 国 的 PCB 产 业 主 要 分 布 于 华 南 和 华 东 地 区, 两 者 相 加 达 到 全 国 的 90%, 产 业 聚 集 效 应 明 显 此 现 象 主 要 与 中 国 电 子 产 业 的 主 要 生 产 基 地 集 中 在 珠 三 角 长 三 角 有 关 3 中 国 PCB 行 业 的 下 游 应 用 分 布 中 国 PCB 行 业 下 游 应 用 分 布 如 下 图 所 示 消 费 电 子 占 比 最 高, 达 到 39%; 其 次 为 计 算 机, 占 22%; 通 信 占 14%; 工 业 控 制 / 医 疗 仪 器 占 14%; 汽 车 电 子 占 6%; 国 防 及 航 天 航 空 占 5% 中 国 PCB 行 业 下 游 应 用 分 布 数 据 来 源 :CPCA 王 龙 基 中 国 电 子 电 路 行 业 现 状 4 技 术 发 展 落 后 于 世 界 先 进 水 平, 产 品 以 中 低 端 为 主 中 国 目 前 虽 然 从 产 业 规 模 来 看 已 经 是 全 球 第 一, 但 从 PCB 产 业 总 体 的 技 术 水 平 来 讲, 仍 然 落 后 于 世 界 先 进 水 平 在 产 品 结 构 上, 多 层 板 占 据 了 大 部 分 产 值 比 例, 但 大 部 分 为 8 层 以 下 的 中 低 端 产 品,HDI 挠 性 板 等 有 一 定 的 规 模 但 在 技 术 含 量 上 与 日 本 等 国 外 先 进 产 品 存 在 差 距, 技 术 含 量 最 高 的 IC 载 板 在 国 内 更 是 很 少 有 企 业 能 够 生 产 中 国 PCB 产 品 构 成

98 数 据 来 源 : 2009 全 球 PCB 市 场 总 结 以 及 未 来 发 展 预 测 ( 张 家 亮 ) ( 三 ) 全 球 小 批 量 PCB 行 业 发 展 状 况 1 具 有 较 大 的 市 场 规 模 和 广 阔 的 发 展 空 间 小 批 量 PCB 行 业 的 下 游 应 用 领 域 包 括 : 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 这 些 行 业 主 要 面 向 企 事 业 单 位 客 户, 主 导 产 品 具 有 品 种 多 批 量 小 的 特 征 根 据 Prismark 的 统 计 数 据 进 行 整 理, 通 信 设 备 工 业 控 制 及 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 及 航 天 航 空 等 产 业 2011 年 对 应 的 PCB 产 值 合 计 189 亿 美 元 保 守 估 计, 在 总 计 189 亿 美 元 的 产 值 中, 至 少 有 40%-60% 的 订 单 采 取 小 批 量 模 式 进 行 生 产, 也 即 小 批 量 PCB 行 业 的 市 场 空 间 在 75 亿 美 元 左 右, 占 全 球 PCB 总 产 值 的 比 例 在 10%-15% 之 间, 是 一 个 较 大 规 模 的 市 场 从 未 来 发 展 趋 势 来 看, 相 对 于 批 量 PCB 行 业 主 要 的 下 游 领 域 消 费 电 子 计 算 机 通 信 终 端 的 市 场 等 基 本 已 进 入 相 对 稳 定 的 状 态, 小 批 量 PCB 行 业 的 下 游 行 业 如 工 业 控 制 及 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 及 航 天 航 空 等 发 展 空 间 更 大 ( 详 见 本 节 ( 十 一 ) 小 批 量 PCB 行 业 与 上 下 游 业 之 间 的 关 联 关 系 ) 因 此 小 批 量 PCB 行 业 的 发 展 速 度 将 高 于 全 球 平 均 5.40% 的 增 长 速 度 2 在 PCB 产 业 转 移 过 程 中, 欧 美 等 地 仍 保 留 了 小 批 量 PCB 产 能 经 过 多 年 的 产 业 调 整, 全 球 批 量 PCB 产 能 基 本 已 转 移 到 亚 太 地 区, 主 要 是 中 国 大 陆 而 小 批 量 PCB 由 于 毛 利 率 较 高, 成 本 压 力 小 于 大 批 量 PCB, 因 此 在 欧 美 等 发 达 国 家 仍 保 留 了 小 批 量 PCB 产 能 美 国 PCB 产 值 中 大 部 分 来 源 于 小 批 量 PCB, 代 表 企 业 如 DDi; 欧 洲 与 美 国 类 似, 欧 洲 PCB 产 值 中 大 部 分 来 源 于 小 批 量 PCB, 代 表 企 业 有 德 国 的 KSG 而 在 日 本,PCB 产 业 特 别 重 视 盲 孔 板 挠 性 板 和 IC 封 装 载 板 这 些 高 成 长 高 利 润 领 域 的 PCB 的 制 造, 这 也 使 得 日 本 的 PCB 产 业 近 年 来 一 直 处 于 全 球 领 先 地 位 3 小 批 量 PCB 应 用 领 域 分 布 根 据 Prismark 统 计 数 据 整 理, 全 球 小 批 量 PCB 应 用 领 域 分 布 情 况 为 : 通 信 设

99 备 占 35% 工 业 控 制 与 医 疗 仪 器 占 27% 国 防 及 航 天 航 空 占 20% 安 防 电 子 及 其 他 占 18%, 如 下 图 所 示 : ( 四 ) 中 国 小 批 量 PCB 行 业 发 展 状 况 根 据 CPCA 的 统 计 数 据, 国 内 通 信 设 备 工 业 控 制 及 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 及 航 天 航 空 等 小 批 量 需 求 产 业 2009 年 对 应 的 产 值 合 计 亿 美 元 如 果 按 照 其 中 60% 为 小 批 量 生 产 模 式 测 算,2009 年 度 中 国 小 批 量 PCB 的 市 场 规 模 大 约 在 26 亿 美 元 左 右 2010 年 度, 中 国 PCB 的 产 值 较 2009 年 增 长 29.60%, 小 批 量 PCB 的 市 场 规 模 进 一 步 增 长 未 来 我 国 小 批 量 PCB 行 业 将 快 速 发 展, 其 速 度 将 高 于 我 国 整 体 PCB 行 业 的 平 均 增 长 速 度 8.10%, 主 要 原 因 是 : 第 一, 下 游 行 业 的 快 速 发 展 具 体 参 见 本 章 ( 十 一 ) 小 批 量 PCB 行 业 与 上 下 游 行 业 之 间 的 关 联 性 之 3 下 游 行 业 的 发 展 状 况 对 本 行 业 及 其 发 展 前 景 的 影 响 第 二, 欧 美 小 批 量 PCB 产 业 转 移 刚 刚 开 始 我 国 内 资 PCB 企 业 中 明 确 定 位 在 小 批 量 行 业 的 不 多, 多 数 PCB 厂 商 兼 做 大 批 量 板 小 批 量 板 和 样 板 方 正 科 技 超 声 电 子 等 大 批 量 PCB 厂 兼 做 小 批 量 订 单 ; 样 板 领 先 企 业 兴 森 科 技 兼 做 小 批 量 PCB, 其 2010 年 销 售 额 中 的 35% 来 自 小 批 量 PCB 本 公 司 是 明 确 定 位 于 小 批 量 的 PCB 企 业,2010 年 小 批 量 PCB 的 销 售 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 82.45% 与 整 个 PCB 行 业 一 致, 我 国 小 批 量 PCB 企 业 与 产 值 也 主 要 集 中 于 珠 江 三 角 洲 和 长 江 三 角 洲 一 带

100 ( 五 ) 行 业 进 出 口 情 况 我 国 PCB 进 出 口 的 发 展 状 况 与 PCB 整 个 行 业 的 发 展 密 切 相 关 年 我 国 PCB 进 出 口 保 持 约 30% 的 快 速 增 长, 至 2008 年, 进 出 口 已 双 双 突 破 100 亿 美 元, 进 口 为 亿 美 元, 出 口 为 亿 美 元, 合 计 亿 美 元 2009 年, 受 累 于 金 融 危 机, 我 国 PCB 出 口 额 为 亿 美 元, 同 比 下 降 16.4%; 进 口 额 为 亿 美 元, 同 比 下 降 14.5% 2010 年, 我 国 PCB 出 口 额 为 亿 美 元, 进 口 额 亿 美 元, 分 别 同 比 增 长 30.13% 和 27.68% 中 国 PCB 进 出 口 情 况 数 据 来 源 : 国 家 信 息 中 心 中 经 网 电 子 元 器 件 行 业 分 析 报 告 1999 年 开 始 我 国 PCB 进 出 口 一 直 保 持 逆 差 状 况 从 进 出 口 的 产 品 结 构 分 析, 出 口 的 是 中 低 档 的 产 品, 进 口 的 多 是 中 高 档 的 产 品, 高 技 术 含 量 的 多 层 板 HDI 板 柔 性 板 等 所 占 比 例 较 大 这 种 趋 势 今 后 还 会 持 续 一 段 时 间, 这 个 矛 盾 表 现 在 中 国 的 产 品 供 给 与 中 国 的 整 机 电 子 产 品 需 求 之 间 不 匹 配 或 脱 节 小 批 量 PCB 行 业 的 进 出 口 尚 无 权 威 数 据 由 于 小 批 量 PCB 的 下 游 多 为 高 技 术 领 域, 如 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 和 航 天 航 空 安 防 电 子 等, 所 需 PCB 技 术 难 度 大 质 量 要 求 高, 进 口 比 重 相 对 较 大 未 来 随 着 国 内 PCB 技 术 水 平 的 不 断 提 升, 我 国 小 批 量 PCB 行 业 进 口 替 代 的 潜 在 市 场 相 当 可 观 ( 六 ) 小 批 量 PCB 行 业 利 润 水 平 变 化 情 况 行 业 利 润 水 平 主 要 取 决 于 上 下 游 行 业 的 变 动 情 况 小 批 量 PCB 行 业 的 上 游 产 业 包 括 覆 铜 板 铜 箔 铜 球 半 固 化 片 油 墨 等, 上 游 原 材 料 价 格 水 平 决 定 小 批 量 PCB 的 生 产 成 本, 下 游 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 航 天 航 空 等 行 业 的 波 动 决 定 小 批 量 PCB 需 求 和 价 格 水 平

101 原 材 料 成 本 一 般 占 小 批 量 PCB 成 本 的 60% 左 右 2005 年 以 来, 原 材 料 价 格 波 动 幅 度 较 大, 使 整 个 PCB 行 业 的 生 产 成 本 和 利 润 水 平 受 到 影 响, 但 小 批 量 PCB 厂 商 由 于 客 户 数 量 多, 均 单 面 积 小, 议 价 能 力 较 强, 通 常 可 以 将 原 材 料 价 格 上 涨 等 因 素 向 下 游 传 导 因 此 与 大 批 量 企 业 相 比, 小 批 量 PCB 厂 商 受 宏 观 经 济 周 期 波 动 以 及 原 材 料 价 格 波 动 等 因 素 影 响 相 对 较 小 ( 七 ) 影 响 小 批 量 PCB 行 业 发 展 的 主 要 因 素 1 有 利 因 素 (1) 我 国 市 场 前 景 广 阔 下 游 行 业 的 发 展 变 化 直 接 决 定 小 批 量 PCB 行 业 的 发 展 前 景 小 批 量 PCB 的 下 游 行 业 有 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 及 航 天 航 空 等 这 些 行 业 在 国 内 多 数 处 于 成 长 期, 发 展 态 势 良 好 例 如 医 疗 仪 器 行 业, 我 国 医 疗 仪 器 市 场 规 模 2006 年 为 600 亿 元,2009 年 医 疗 仪 器 产 值 已 达 到 1,000 亿 元 规 模, 近 几 年 平 均 增 速 15% 以 上, 预 计 未 来 三 年 的 复 合 年 均 增 长 率 将 超 过 25% 又 如 安 防 电 子, 根 据 IDC 的 报 告, 我 国 安 防 市 场 在 2012 年 前, 能 够 保 持 20% 以 上 的 复 合 年 均 增 长 率 小 批 量 PCB 产 业 受 惠 于 下 游 产 业 的 发 展, 增 长 趋 势 将 长 期 持 续 (2) 小 批 量 产 业 转 移 刚 刚 开 始 由 于 大 批 量 PCB 产 品 价 格 和 毛 利 率 水 平 低 于 小 批 量 产 品, 大 批 量 PCB 企 业 承 受 的 成 本 压 力 高 于 小 批 量 PCB 企 业, 因 此 欧 美 PCB 产 业 大 规 模 向 中 国 和 亚 洲 其 他 地 区 转 移 起 始 于 大 批 量 PCB 企 业 到 目 前 为 止, 大 批 量 PCB 产 品 的 产 能 转 移 已 经 接 近 尾 声, 欧 美 目 前 仅 保 留 了 部 分 高 端 利 润 空 间 大 的 产 品 产 能 欧 美 小 批 量 PCB 企 业 由 于 利 润 空 间 较 大, 产 业 转 移 的 速 度 较 慢,2008 年 金 融 危 机 的 爆 发, 迫 使 欧 美 企 业 更 加 重 视 成 本, 加 速 了 小 批 量 PCB 产 业 向 中 国 转 移 的 进 程 小 批 量 PCB 的 产 能 转 移 通 过 三 种 方 式 进 入 中 国 : 一 是 终 端 客 户 直 接 把 订 单 转 移 至 中 国 ; 二 是 PCB 设 计 制 造 贸 易 等 企 业 的 订 单 转 移 至 中 国 ; 三 是 通 过 电 子 整 机 制 造 商 或 EMS 公 司 转 移 到 中 国 (3) 中 国 电 子 产 业 链 完 整

102 中 国 电 子 产 业 一 直 保 持 了 快 速 的 发 展 势 头, 目 前 已 成 为 世 界 最 重 要 的 电 子 制 造 基 地, 全 球 大 部 分 EMS 公 司 都 在 中 国 设 立 生 产 基 地 中 国 的 电 子 产 业 链 已 日 趋 完 善, 具 有 相 当 的 规 模 和 配 套 能 力 完 整 的 产 业 链 使 PCB 企 业 既 能 快 速 采 购 原 材 料, 又 能 快 速 地 响 应 客 户 需 求, 呈 现 良 好 发 展 局 面 (4) 个 性 化 发 展 有 利 于 小 批 量 模 式 以 个 人 消 费 者 为 销 售 对 象 (B-C) 的 电 子 产 品 年 产 量 数 以 亿 计, 适 合 大 批 量 生 产, 但 随 着 人 们 对 个 性 化 产 品 需 求 的 增 长, 终 端 消 费 领 域 也 呈 现 出 小 批 量 的 趋 势 例 如 在 家 电 领 域, 家 电 购 买 趋 势 正 从 有 向 好 转 变 好 是 指 适 应 现 代 家 居 的 需 求, 希 望 家 电 产 品 的 功 能 更 符 合 个 人 需 求 家 电 产 品 的 个 性 化 设 计 已 经 成 为 潮 流, 今 后 消 费 者 对 家 电 产 品 的 需 求 将 是 人 性 化 和 功 能 多 样 化, 这 种 需 求 是 人 们 追 求 生 活 高 品 质 的 体 现 现 代 社 会 崇 尚 个 性 消 费, 不 同 的 地 域 不 同 的 性 别 不 同 的 年 龄 不 同 的 群 体 都 有 不 同 的 消 费 需 求, 这 种 需 求 的 不 同, 直 接 导 致 了 定 制 型 大 批 量 生 产 模 式 向 个 性 化 差 异 化 小 批 量 生 产 模 式 的 转 变, 这 个 转 变 将 使 未 来 小 批 量 PCB 的 市 场 空 间 大 大 拓 展 2 不 利 因 素 (1) 与 发 达 国 家 的 技 术 差 距 从 产 业 规 模 来 看, 中 国 已 经 是 名 副 其 实 的 PCB 大 国, 但 并 不 是 PCB 强 国, 与 日 本 欧 美 等 发 达 国 家 相 比, 存 在 着 一 定 的 差 距, 小 批 量 PCB 行 业 也 是 如 此 如 日 本 在 HDI 板 IC 载 板 挠 性 板 的 制 造 方 面 处 于 全 球 领 先 地 位, 而 中 国 企 业 的 产 品 水 平 多 处 于 中 低 档, 只 有 少 数 厂 商 能 生 产 高 端 产 品 近 年 来 我 国 PCB 产 品 的 外 贸 逆 差, 集 中 反 映 在 技 术 含 量 高 的 HDI 和 挠 性 板 等 功 能 多 附 加 值 高 的 高 端 产 品 上 (2) 设 备 及 原 辅 材 料 的 配 套 能 力 不 足 中 国 目 前 PCB 生 产 所 需 的 关 键 设 备, 如 激 光 钻 机 真 空 压 机 和 AOI 等 检 测 设 备 绝 大 部 分 依 赖 进 口 在 PCB 生 产 用 化 学 品 及 辅 助 材 料 上, 一 些 辅 助 性 化 学 品 如 干 膜 阻 焊 油 墨 挠 性 板 的 原 辅 材 料 大 部 分 也 需 依 赖 进 口

103 ( 八 ) 行 业 的 技 术 水 平 小 批 量 PCB 行 业 的 技 术 水 平 与 整 个 PCB 行 业 的 技 术 水 平 一 致 在 电 子 设 备 不 断 升 级 和 创 新 的 带 动 下, 印 制 电 路 板 正 走 向 高 密 度 化 和 高 性 能 化 所 谓 高 密 度 化, 主 要 是 对 印 刷 线 路 板 孔 径 的 大 小 布 线 的 宽 窄 层 数 的 高 低 等 方 面 的 要 求, 高 性 能 化 则 是 对 焊 接 技 术 方 面 的 要 求 高 密 度 化 可 以 从 孔 线 层 面 四 方 面 概 括 目 前 孔 径 可 做 到 50μm, 甚 至 更 小 线 宽 线 距 基 本 可 做 到 50μm, 甚 至 25μm 层 厚 可 以 做 得 更 薄, 最 薄 可 以 做 到 30μm, 甚 至 更 低 表 面 方 面, 高 多 层 PCB 对 翘 曲 度 要 求 不 断 提 高, 从 1% 提 高 到 0.5%, 甚 至 更 严 高 性 能 要 求 主 要 表 现 在 无 铅 焊 接 高 散 热 高 频 特 性 等 方 面 这 不 仅 是 对 相 关 基 材 的 要 求, 也 对 PCB 生 产 工 艺 提 出 了 更 高 挑 战 这 些 特 殊 基 材 产 品 需 要 PCB 企 业 采 用 不 同 生 产 设 备 工 艺 流 程 参 数 控 制, 并 与 企 业 生 产 能 力 相 匹 配, 技 术 难 度 相 对 较 高 此 外, 由 于 绿 色 环 保 概 念 在 业 内 已 成 为 共 识, 全 球 印 制 电 路 板 产 业 对 环 保 材 料 工 艺 及 产 品 的 要 求 会 更 严 格 和 迫 切, 环 保 型 印 制 电 路 板 亦 将 是 未 来 印 制 电 路 板 企 业 的 主 要 发 展 方 向 ( 九 ) 行 业 特 有 的 经 营 模 式 1 生 产 模 式 小 批 量 PCB 企 业 按 订 单 采 取 柔 性 化 生 产 模 式, 由 于 小 批 量 PCB 的 种 类 多 均 单 面 积 小 交 期 短, 生 产 线 柔 性 化 和 管 理 复 杂 程 度 都 较 高, 一 般 小 批 量 PCB 制 造 商 需 要 建 立 高 度 柔 性 化 的 生 产 线, 合 理 安 排 生 产 计 划 物 料 供 应 等, 定 期 对 员 工 进 行 培 训, 使 员 工 能 胜 任 不 同 的 岗 位 及 不 同 的 工 艺 流 程 2 销 售 模 式 (1) 国 内 一 般 采 用 直 销 的 方 式 小 批 量 PCB 交 期 短, 为 了 快 速 响 应 下 游 客 户 需 求, 为 客 户 提 供 更 好 更 快 捷

104 的 服 务, 国 内 主 要 采 用 直 销 的 方 式 (2) 国 外 采 用 直 销 与 经 销 相 结 合 的 方 式 小 批 量 PCB 国 外 销 售 主 要 采 用 直 销 和 经 销 相 结 合 的 方 式, 其 中 大 型 客 户 一 般 采 用 直 销 方 式 销 售, 小 型 客 户 主 要 通 过 贸 易 商 采 用 经 销 方 式 销 售 由 于 客 户 对 产 品 交 期 要 求 严 格, 一 般 采 用 空 运 或 快 递 的 配 送 方 式 3 采 购 模 式 小 批 量 PCB 企 业 一 般 根 据 客 户 订 单 情 况 进 行 原 材 料 采 购, 由 于 产 品 种 类 多 均 单 面 积 小, 原 材 料 采 购 具 有 采 购 频 率 高 单 次 采 购 量 小 的 特 点 一 般 情 况 下, 小 批 量 PCB 制 造 企 业 的 主 要 原 材 料 直 接 向 国 内 原 材 料 生 产 商 采 购, 部 分 辅 助 材 料 从 国 外 采 购 计 划 性 采 购 难 度 较 大, 对 供 应 链 管 理 的 要 求 较 高 ( 十 ) 行 业 的 周 期 性 区 域 性 和 季 节 性 特 征 1 小 批 量 PCB 行 业 的 周 期 性 特 征 小 批 量 PCB 行 业 与 PCB 行 业 周 期 性 基 本 相 同, 总 体 上 PCB 行 业 周 期 性 特 征 不 明 显, 这 是 因 为 下 游 行 业 广 泛, 各 下 游 行 业 波 动 不 同, 对 PCB 行 业 产 生 的 影 响 会 部 分 相 互 抵 消, 从 而 减 少 PCB 行 业 的 波 动 PCB 行 业 的 周 期 性 主 要 受 到 宏 观 经 济 影 响 资 料 来 源 :Prismark.Q 上 图 为 PCB 和 GDP 的 增 长 趋 势, 从 图 中 可 以 看 出 PCB 增 长 周 期 与 GDP 增 长 周 期 相 似 2 地 域 特 征 小 批 量 PCB 的 客 户 分 布 在 全 球 各 地, 应 用 领 域 集 中 在 通 信 设 备 工 业 控 制

105 医 疗 仪 器 国 防 科 技 航 天 航 空 等 行 业, 北 美 欧 洲 日 本 中 国 等 需 求 量 较 大 国 内 因 为 电 子 制 造 基 地 主 要 集 中 在 珠 江 三 角 洲 和 长 江 三 角 洲, 呈 现 出 一 定 的 区 域 性 3 季 节 性 特 征 小 批 量 PCB 交 货 期 较 短, 季 节 性 特 征 不 明 显, 主 要 受 宏 观 经 济 的 影 响 因 为 PCB 和 电 子 类 产 品 的 需 求 呈 正 向 关 系, 所 以 在 季 节 性 上 也 会 出 现 轻 微 波 动 ( 十 一 ) 小 批 量 PCB 行 业 与 上 下 游 行 业 之 间 的 关 联 性 1 与 上 下 游 行 业 的 关 联 性 小 批 量 PCB 行 业 的 上 游 行 业 为 电 子 基 础 材 料 制 造 行 业, 主 要 包 括 : 覆 铜 板 半 固 化 片 油 墨 铜 球 铜 箔 干 膜 及 其 他 化 工 材 料, 下 游 主 要 为 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 空 航 天 安 防 电 子 等 小 批 量 PCB 应 用 行 业 小 批 量 PCB 行 业 与 上 游 行 业 的 关 联 度 较 高, 而 下 游 则 由 于 应 用 行 业 比 较 广 泛, 单 个 下 游 行 业 的 波 动 对 小 批 量 PCB 行 业 的 影 响 相 对 较 小 上 游 行 业 覆 铜 板 铜 球 铜 箔 半 固 化 片 油 墨 其 他 化 工 材 料 本 公 司 所 处 行 业 小 批 量 PCB 下 游 行 业 通 信 设 备 医 疗 仪 器 工 业 控 制 国 防 及 航 天 航 空 安 防 电 子 其 他 2 上 游 行 业 的 发 展 状 况 及 其 对 小 批 量 PCB 行 业 的 影 响 我 国 小 批 量 PCB 的 上 游 配 套 产 业 发 展 成 熟, 供 应 充 足, 上 游 行 业 对 小 批 量 PCB 行 业 的 影 响 主 要 体 现 为 价 格 波 动 影 响 其 原 材 料 成 本, 其 中, 覆 铜 板 半 固 化 片 的 影 响 较 大, 其 他 原 材 料 占 小 批 量 PCB 的 原 材 料 成 本 比 重 较 低, 影 响 较 小 3 下 游 行 业 的 发 展 状 况 对 本 行 业 及 其 发 展 前 景 的 影 响 由 于 小 批 量 PCB 下 游 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 航 天 航 空 等 行 业 快 速 发 展, 使 小 批 量 PCB 市 场 需 求 稳 步 增 大, 未 来 前 景 广 阔

106 (1) 通 信 设 备 行 业 通 信 设 备 行 业 是 技 术 和 资 本 密 集 型 行 业, 全 球 通 信 设 备 市 场 主 要 由 两 类 市 场 推 动, 发 达 国 家 和 地 区 市 场 中 通 信 用 户 数 和 话 务 量 接 近 饱 和, 新 业 务 和 新 技 术 推 动 运 营 商 进 行 网 络 升 级 并 带 来 相 应 的 通 信 设 备 需 求, 主 要 包 括 无 线 宽 带 固 定 宽 带 下 一 代 网 络 和 多 媒 体 服 务 等 ; 新 兴 国 家 和 地 区 市 场 中, 移 动 通 信 2G 网 络 扩 容 和 3G 网 络 启 动 建 设 对 系 统 设 备 和 终 端 的 需 求, 以 及 宽 带 接 入 普 及 对 固 网 设 备 的 需 求 根 据 工 信 部 数 据 显 示,2002 年 至 2009 年, 我 国 通 信 行 业 固 定 资 产 投 资 从 2,106 亿 元 增 加 到 3,725 亿 元, 复 合 年 均 增 长 率 达 到 8.49% 未 来 几 年 通 信 设 备 行 业 将 继 续 保 持 快 速 增 长 年 中 国 通 信 行 业 固 定 资 产 投 资 数 据 来 源 : 工 信 部 根 据 Prismark 统 计, 全 球 通 信 设 备 2011 年 实 现 销 售 额 1,470 亿 美 元, 预 计 2012 年 为 1,590 亿 美 元, 年, 复 合 年 均 增 长 率 为 4.8% 数 据 来 源 :Prismark Q (2) 工 业 控 制 与 自 动 化 行 业 发 展 工 业 自 动 化 是 加 快 传 统 产 业 改 造 提 高 企 业 整 体 素 质 提 高 我 国 整 体 国 力 调 整 工 业 结 构 迅 速 搞 活 大 中 型 企 业 的 有 效 途 径 和 手 段, 我 国 将 继 续 推 动 工

107 业 自 动 化 技 术 的 进 一 步 发 展, 加 强 技 术 创 新, 实 现 产 业 化, 解 决 国 民 经 济 发 展 面 临 的 深 层 问 题, 进 一 步 提 高 国 民 经 济 整 体 素 质 和 综 合 国 力, 实 现 跨 越 式 发 展 根 据 OFWeek 工 控 网 的 数 据 显 示, 中 国 2010 年 工 业 控 制 行 业 市 场 规 模 达 到 1,600 亿 元, 过 去 5 年 间 保 持 了 32% 的 年 均 复 合 增 长 率 未 来 几 年 内 仍 将 保 持 19% 左 右 的 年 均 复 合 增 长 率 增 长, 预 计 2015 年 中 国 工 业 控 制 行 业 市 场 规 模 将 达 3,874 亿 元 数 据 来 源 :OFWeek 工 控 网 根 据 Prismark 2011 年 Q4 季 报,2011 年, 全 球 工 业 控 制 市 场 规 模 为 1,200 亿 美 元, 预 计 2012 年 达 到 1,250 亿 美 元,2016 年 高 达 1,620 亿 美 元, 年 复 合 增 长 率 为 6.2% (3) 医 疗 仪 器 医 疗 仪 器 行 业 是 一 个 国 家 综 合 医 疗 水 平 的 体 现, 综 合 了 各 种 高 新 技 术 成 果, 将 传 统 工 业 与 生 物 医 学 工 程 电 子 信 息 技 术 和 现 代 医 学 影 像 技 术 等 高 新 技 术 结 合 起 来 的 行 业 根 据 Prismark 2011 年 Q4 季 报, 全 球 医 疗 仪 器 行 业 2011 年 实 现 销 售 额 910 亿 美 元, 预 计 2012 年 为 960 亿 美 元, 年 复 合 增 长 率 为 4.4% 医 疗 仪 器 用 PCB 占 医 疗 仪 器 整 机 产 值 的 比 例 约 为 1.67%, 医 疗 仪 器 行 业 的 发 展 将 直 接 带 动 PCB 的 需 求 近 几 年 来, 伴 随 着 中 国 经 济 的 发 展 相 关 医 疗 政 策 深 入 实 施 医 疗 市 场 化 竞 争 逐 步 深 化 以 及 整 体 健 康 需 求 的 快 速 释 放, 中 国 医 疗 仪 器 行 业 得 以 快 速 发 展 根 据 中 国 国 民 经 济 行 业 分 类 和 代 码 表 (GB/T ), 医 疗 仪 器 归 类 于 医 疗 仪 器 设 备 及 器 械 行 业 国 家 信 息 中 心 中 经 网 行 业 报 告 显 示, 年, 中 国 医 疗 仪 器 设 备 及 器 械 行 业 销 售 额 稳 步 增 长, 从 2004 年 的 亿 元 增 加 到

108 年 的 亿 元, 复 合 年 均 增 长 率 达 到 29% 据 中 国 医 疗 器 械 行 业 官 方 网 站 统 计, 2010 年 我 国 医 疗 器 械 市 场 已 跃 升 至 世 界 第 二 位, 首 次 突 破 1,000 亿 元 大 关 未 来 随 着 中 国 医 疗 体 制 改 革 的 进 一 步 深 化 企 业 研 发 能 力 的 进 一 步 加 强 整 体 健 康 需 求 的 释 放, 中 国 医 疗 仪 器 行 业 将 保 持 稳 步 快 速 的 增 长, 有 力 带 动 医 疗 仪 器 用 PCB 的 需 求 (4) 安 防 电 子 9.11 事 件 以 来, 安 防 电 子 产 业 一 直 处 于 较 快 发 展 的 态 势, 以 美 国 为 代 表 的 各 国 政 府 纷 纷 加 大 了 对 公 共 安 全 防 护 建 设 的 投 入, 各 国 政 府 防 护 产 品 采 购 规 模 持 续 增 长 据 中 国 电 子 信 息 产 业 发 展 研 究 院 报 告,2008 年 全 球 安 防 电 子 产 业 规 模 为 亿 美 元, 年 的 复 合 增 长 速 度 保 持 在 10% 以 上 根 据 Prismark 的 统 计 数 据, 安 防 电 子 用 PCB 占 安 防 电 子 整 机 产 值 的 比 例 约 为 3.35%, 安 防 电 子 行 业 的 快 速 发 展 将 直 接 刺 激 安 防 电 子 用 PCB 的 需 求 据 中 国 电 子 信 息 产 业 发 展 研 究 院 预 测, 未 来 两 年, 中 国 安 防 电 子 行 业 将 保 持 20% 的 速 度 增 长, 预 计 2011 年 中 国 安 防 电 子 产 业 规 模 将 达 到 亿 元 (5) 国 防 航 天 航 空 国 防 及 航 天 航 空 不 仅 仅 是 新 的 经 济 增 长 点, 更 是 关 系 到 国 家 安 全 的 战 略 性 产 业, 并 已 成 为 政 府 重 点 支 持 的 战 略 性 新 兴 产 业 根 据 Prismark 2011 年 Q4 季 报, 全 球 国 防 及 航 天 航 空 行 业 2011 年 实 现 销 售 额 1,240 亿 美 元, 年 复 合 年 均 增 长 率 为 2.5% 根 据 Prismark 统 计 数 据 计 算, 国 防 及 航 天 航 空 用 PCB 占 整 体 行 业 产 值 的 比 例 约 为 1.75% 国 家 军 事 信 息 化 程 度 的 不 断 提 高, 必 将 促 进 相 应 PCB 的 需 求 国 家 军 事 信 息 化 程 度 的 不 断 提 高, 必 将 促 进 相 应 PCB 的 需 求 四 小 批 量 PCB 行 业 的 竞 争 情 况 ( 一 ) 小 批 量 PCB 行 业 竞 争 的 基 本 情 况 分 析 1 大 批 量 PCB 厂 商 与 小 批 量 PCB 厂 商 的 竞 争 为 满 足 客 户 不 同 需 求 以 及 出 于 价 格 和 利 润 方 面 的 考 虑, 部 分 大 批 量 板 厂 商 也 承 接 少 量 小 批 量 订 单 进 行 生 产 大 批 量 板 厂 商 生 产 小 批 量 板 有 两 种 途 径 :

109 一 是 直 接 利 用 现 有 闲 置 的 产 能 和 生 产 线 进 行 小 批 量 板 生 产 但 其 现 有 的 生 产 线 均 是 为 实 现 规 模 化 大 批 量 生 产 而 配 备, 操 作 流 程 和 管 理 相 对 于 小 批 量 生 产 而 言 相 对 简 单, 要 想 机 动 灵 活 地 从 事 多 品 种 小 批 量 的 生 产, 通 常 容 易 挤 占 其 大 批 量 生 产 的 空 间, 而 造 成 生 产 成 本 的 增 加, 因 此 通 常 大 批 量 板 厂 商 不 愿 承 接 过 多 的 小 批 量 订 单 二 是 直 接 打 造 小 批 量 生 产 线 从 事 小 批 量 板 生 产 但 要 实 现 小 批 量 PCB 规 模 化 生 产 则 需 要 长 期 的 客 户 培 养 和 积 累 以 及 管 理 模 式 的 转 变 2 样 板 厂 商 与 小 批 量 PCB 厂 商 的 竞 争 由 于 样 板 与 小 批 量 板 均 是 品 种 繁 多 订 单 面 积 小, 其 在 生 产 线 配 置 和 组 织 管 理 上 具 有 较 大 的 相 似 性, 因 此 样 板 厂 商 也 会 从 事 小 批 量 板 的 生 产 但 由 于 样 板 的 毛 利 较 高, 且 对 产 品 的 交 货 期 有 非 常 高 的 要 求, 样 板 厂 商 必 须 保 留 部 分 空 闲 产 能 以 应 对 随 时 可 能 出 现 的 样 板 订 单, 样 板 厂 商 生 产 的 小 批 量 订 单 一 般 是 为 了 满 足 其 样 板 客 户 的 后 续 需 求 样 板 企 业 对 交 货 时 间 要 求 更 高, 样 板 企 业 一 般 需 要 空 置 部 分 生 产 设 备, 为 快 件 订 单 生 产 作 准 备, 确 保 能 够 及 时 交 货 由 于 样 板 企 业 材 料 利 用 率 和 产 能 利 用 率 一 般 低 于 小 批 量 企 业, 因 此 样 板 企 业 的 生 产 成 本 和 单 位 售 价 均 较 高, 小 批 量 客 户 不 一 定 能 够 接 受 如 此 高 的 成 本 如 兴 森 科 技 2007~2009 年 小 批 量 板 的 平 均 单 价 和 平 均 单 位 成 本 为 2, 元 / 平 方 米 和 1, 元 / 平 方 米, 而 报 告 期 内, 本 公 司 产 品 的 平 均 单 价 为 1, 元 / 平 方 米, 平 均 成 本 为 1, 元 / 平 方 米 3 小 批 量 行 业 内 部 企 业 之 间 的 竞 争 小 批 量 行 业 内 部 之 间 的 竞 争 主 要 是 各 企 业 之 间 技 术 水 平 和 管 理 能 力 的 竞 争, 如 何 通 过 合 理 有 效 的 管 理 和 组 织 调 度, 保 持 各 品 种 的 生 产 能 力 和 产 品 质 量, 满 足 客 户 快 速 交 货 的 需 求, 赢 得 客 户 信 赖 从 而 大 量 积 累 客 户 是 小 批 量 企 业 从 激 烈 的 竞 争 中 脱 颖 而 出 的 关 键

110 ( 二 ) 小 批 量 PCB 行 业 的 进 入 壁 垒 1 管 理 能 力 壁 垒 小 批 量 PCB 生 产 模 式 对 经 营 者 的 生 产 管 理 能 力 提 出 了 很 高 的 要 求 在 生 产 计 划 物 料 供 应 工 程 数 据 储 备 生 产 品 种 切 换 和 不 确 定 管 理 上, 小 批 量 PCB 厂 商 更 加 需 要 合 理 的 运 营 管 理 以 达 到 目 标 在 小 批 量 制 造 中, 不 确 定 性 因 素 出 现 的 概 率 会 更 高, 有 效 快 速 的 进 行 调 整 和 分 配 有 限 的 资 源 是 小 批 量 生 产 企 业 有 效 运 营 必 须 具 备 的 关 键 管 理 能 力 如 何 保 证 各 个 生 产 环 节 的 优 化 和 有 序 衔 接, 做 好 诸 多 产 品 的 质 量 控 制 保 证 产 品 的 交 货 期 等 是 小 批 量 PCB 生 产 企 业 的 核 心 竞 争 力 的 体 现 对 新 进 入 者 而 言, 要 打 造 一 条 高 度 柔 性 化 管 理 的 生 产 线 必 须 经 历 一 个 长 期 的 积 累 过 程, 这 就 构 建 了 生 产 管 理 的 高 壁 垒 2 客 户 资 源 与 销 售 网 络 壁 垒 小 批 量 PCB 平 均 订 单 面 积 小, 平 均 订 单 面 积 仅 在 10 平 方 米 左 右, 企 业 要 实 现 较 高 的 销 售 收 入 需 要 大 量 的 订 单 和 客 户 积 累, 如 行 业 龙 头 DDi 2011 年 客 户 数 量 超 过 1,000 家 大 量 的 客 户 资 源 与 销 售 网 络 的 建 立 是 一 个 渐 进 的 过 程, 先 进 入 的 企 业 在 这 方 面 会 形 成 明 显 的 先 发 优 势 另 外, 销 售 网 络 的 建 立 成 本 较 高, 而 维 护 成 本 相 对 较 低, 先 进 入 的 企 业 一 旦 和 大 客 户 建 立 起 稳 定 的 合 作 关 系, 新 进 入 企 业 将 较 难 争 夺 其 市 场 份 额 3 资 金 壁 垒 在 PCB 生 产 制 造 中, 要 满 足 客 户 对 不 同 精 度 产 品 的 需 求, 必 须 投 入 较 多 资 金 购 置 先 进 的 生 产 设 备, 增 强 企 业 的 生 产 和 检 测 能 力 柔 性 生 产 能 力 以 及 持 续 研 发 能 力 PCB 的 生 产 工 序 有 十 几 个, 生 产 设 备 种 类 繁 多, 先 进 机 器 设 备 单 位 售 价 高, 同 时 产 品 生 产 过 程 复 杂, 流 动 资 金 占 用 量 大, 因 此 存 在 较 高 的 资 金 壁 垒 例 如 一 条 PCB 生 产 线 需 要 曝 光 机 真 空 压 机 自 动 光 学 测 试 机 激 光 钻 孔 机 图 形 蚀 刻 线 等 几 十 台 贵 重 设 备 昂 贵 的 生 产 设 备 和 复 杂 的 工 艺 流 程 使 固 定 资 产 投 入 巨 大,

111 对 新 进 入 者 形 成 了 较 高 的 资 金 壁 垒 4 技 术 壁 垒 PCB 制 造 行 业 属 于 技 术 密 集 型 行 业, 拥 有 较 高 的 技 术 壁 垒 PCB 行 业 融 合 了 电 子 机 械 计 算 机 光 学 材 料 化 工 等 多 学 科 来 从 事 产 品 的 制 造 服 务, 为 此 需 要 对 相 应 学 科 具 有 全 面 的 了 解 和 综 合 的 认 识, 并 具 有 能 将 其 综 合 运 用 于 实 际 生 产 的 能 力 从 制 造 过 程 角 度 来 看, 随 着 PCB 产 品 向 高 精 度 和 高 密 度 方 向 发 展, 各 类 PCB 产 品 尤 其 是 各 种 高 端 产 品 或 特 殊 基 材 产 品 的 生 产, 需 要 不 同 的 工 程 组 织 和 工 艺 调 整, 所 涉 及 的 专 利 技 术 专 有 技 术 诀 窍 及 特 殊 工 艺 也 不 尽 相 同, 具 有 较 强 的 柔 性 制 造 特 征 ; 其 次, 在 产 品 制 造 过 程 中, 企 业 需 要 具 有 从 事 各 类 PCB 产 品 生 产 的 各 种 能 力 ( 如 电 镀 蚀 刻 钻 孔 表 面 处 理 等 ), 任 何 过 程 中 的 瑕 疵 都 将 导 致 最 终 产 品 成 品 率 下 降, 从 而 影 响 企 业 所 在 整 个 供 应 链 的 运 转 从 应 用 领 域 来 看, 小 批 量 PCB 行 业 的 下 游 应 用 领 域 广 泛, 涉 及 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 通 讯 设 备 航 空 航 天 等 众 多 行 业, 各 行 业 客 户 对 PCB 产 品 需 求 不 同,PCB 产 品 具 有 品 种 繁 多 工 艺 复 杂, 新 工 艺 新 材 料 的 应 用 层 出 不 穷 的 特 点,PCB 制 造 企 业 需 要 具 备 为 不 同 领 域 客 户 提 供 解 决 方 案 的 能 力 随 着 行 业 的 快 速 发 展,PCB 订 单 越 来 越 向 技 术 能 力 高 制 造 能 力 强 的 公 司 集 中, 能 够 快 速 为 客 户 提 供 全 面 解 决 方 案 的 大 公 司 集 中 而 小 规 模 公 司 受 限 于 其 自 身 技 术 能 力, 将 出 现 订 单 量 稀 少, 继 而 导 致 盈 利 空 间 越 来 越 小 的 局 面, 这 将 增 加 行 业 新 进 入 者 的 市 场 风 险 5 环 保 壁 垒 面 对 自 然 环 境 日 益 恶 化, 国 内 外 掀 起 了 强 劲 的 环 保 浪 潮 欧 盟 颁 布 了 关 于 在 电 子 电 气 设 备 中 限 制 使 用 某 些 有 害 物 质 指 令 (ROHS) 报 废 电 子 电 气 设 备 指 令 (WEEE) 和 化 学 品 注 册 评 估 许 可 和 限 制 (REACH) 等 指 令, 中 国 政 府 也 发 布 了 电 子 信 息 产 品 污 染 控 制 管 理 办 法 中 华 人 民 共 和 国 清 洁 生 产 促 进 法 清 洁 生 产 标 准 印 制 电 路 板 制 造 业 等 一 系 列 法 律 法 规 目 前 PCB 行 业 的 环 境 和 资 源 问 题 以 及 可 持 续 发 展 被 摆 到 了 战 略 高 度, 中 国 PCB 行 业

112 的 发 展, 必 须 加 强 治 理, 使 之 走 上 清 洁 生 产 的 轨 道, 成 为 资 源 节 约 型 环 境 友 好 型 的 行 业 日 益 严 格 的 环 保 要 求 提 高 了 PCB 企 业 的 建 设 投 入 和 运 营 成 本, 抬 高 了 准 入 门 槛, 迫 使 乱 排 乱 放 的 小 企 业 淘 汰 出 局, 促 进 行 业 健 康 发 展 争 格 局 ( 三 ) 主 要 产 品 进 口 国 的 有 关 进 口 政 策 以 及 进 口 国 同 类 产 品 的 竞 1 主 要 产 品 进 口 国 的 有 关 政 策 本 公 司 产 品 主 要 出 口 地 区 为 : 欧 洲 美 洲 亚 洲 ( 不 含 中 国 ) 由 于 环 保 意 识 的 不 断 加 强, 欧 盟 制 定 了 ROHS WEEE 包 装 和 包 装 废 物 指 令 关 于 限 制 全 氟 辛 烷 磺 酸 销 售 及 使 用 的 指 令 和 REACH 法 规 美 洲 和 亚 洲 ( 不 含 中 国 ) 等 国 家 没 有 制 定 明 确 的 法 规, 参 照 执 行 欧 盟 的 ROHS 和 包 装 和 包 装 废 物 指 令 本 公 司 出 口 至 上 述 地 区 产 品 符 合 各 法 规 和 指 令 的 要 求 政 策 名 称 公 布 时 间 有 关 内 容 ROHS WEEE 2003 年 2003 年 该 法 规 限 制 在 电 子 产 品 中 使 用 包 括 铅 在 内 的 六 种 有 害 成 份,2008 年 全 面 禁 止 使 用 含 铅 焊 料 产 品 进 口, 所 有 出 口 到 欧 盟 的 电 子 电 气 产 品 不 得 含 有 铅 镉 汞 六 价 铬 聚 溴 联 苯 和 聚 溴 二 苯 醚 等 六 种 有 害 物 质 规 定 生 产 者 必 须 重 复 利 用 或 回 收 2005 年 8 月 13 日 以 后 在 欧 洲 销 售 的 商 品, 否 则 可 能 需 要 支 付 占 销 售 额 2% 的 罚 款, 同 时 该 法 规 还 要 求 生 产 者 回 收 上 述 日 期 以 前 产 生 的 部 分 部 分 电 气 和 电 子 废 弃 物 包 装 和 包 装 废 物 指 令 2004 年 指 令 规 定 从 2006 年 12 月 27 日 起 投 放 欧 盟 的 所 有 包 装 物 和 所 有 废 弃 包 装 物, 铅 镉 汞 六 价 格 的 总 量 不 超 过 100ppm 关 于 限 制 全 氟 辛 烷 磺 酸 销 售 及 使 用 的 指 令 REACH 法 规 2006 年 2007 年 规 定 欧 盟 及 其 各 成 员 国 应 于 2008 年 6 月 27 日 起 限 制 PFOS 类 产 品 的 使 用 和 市 场 投 放, 并 不 得 销 售 以 PFOS 为 构 成 物 质 或 要 素 的 浓 度 或 质 量 等 于 或 超 过 0.005% 的 物 质 该 法 规 涉 及 约 3 万 种 在 欧 盟 生 产 或 销 售 的 化 学 品 及 其 配 制 品 进 行 预 防 性 管 理 的 一 项 深 化 品 管 理 目 前, 本 公 司 产 品 的 主 要 进 口 国 未 对 PCB 进 口 设 置 关 税 进 口 配 额 等 贸 易 壁 垒 政 策 其 中, 出 口 至 欧 盟 和 俄 罗 斯 等 国 家 需 要 开 具 产 地 证 提 供 普 惠 制 证 明, 产 品 为 免 税 进 口 ; 出 口 至 美 洲 和 亚 洲 ( 不 含 中 国 ) 的 产 品 无 需 普 惠 制 证 明, 产 品 即 可 免 税 进 口 2 主 要 产 品 进 口 国 的 竞 争 格 局 及 公 司 地 位 随 着 全 球 PCB 产 业 向 亚 洲 转 移, 欧 美 等 地 的 PCB 产 业 在 逐 渐 萎 缩, 目 前 仅 保

113 留 了 部 分 样 板 小 批 量 板 以 及 军 工 等 特 殊 应 用 领 域 的 PCB 产 能, 其 余 PCB 主 要 从 亚 洲 采 购 公 司 产 品 的 主 要 进 口 国 为 : 美 洲 欧 洲 和 除 中 国 之 外 的 亚 洲 其 他 地 区, 主 要 进 口 国 的 竞 争 格 局 及 公 司 地 位 如 下 : (1) 美 洲 市 场 的 竞 争 格 局 及 公 司 地 位 美 洲 PCB 市 场 大 部 分 集 中 在 美 国 在 20 世 纪 90 年 代, 美 国 曾 是 全 球 PCB 行 业 最 强 盛 的 国 家, 鼎 盛 时 期 美 国 PCB 企 业 多 达 2,000 余 家 网 络 泡 沫 过 后,2004 年 开 始 PCB 企 业 不 断 转 移 到 亚 洲 等 新 兴 市 场, 截 至 2009 年 底 美 国 PCB 企 业 减 少 到 350 家 左 右 在 美 国 本 土 所 存 留 的 这 些 厂 家, 多 为 多 品 种 小 批 量 短 交 期 及 快 件 样 板 企 业, 主 要 生 产 国 防 航 天 航 空 医 疗 仪 器 工 业 控 制 通 信 设 备 大 型 计 算 机 等 行 业 用 PCB 产 品 根 据 IPC 统 计, 美 国 PCB 业 在 2009 年 产 值 降 到 了 亿 美 元, 与 2002 年 PCB 总 产 值 相 比, 减 少 了 亿 美 元, 下 降 了 46.52%, 具 体 如 下 图 所 示 : 数 据 来 源 :IPC 2009 World PCB Report 根 据 PRISMARK 的 统 计,2011 年 美 洲 地 区 PCB 产 值 为 亿 美 元, 占 全 球 PCB 总 产 值 的 6.90% 根 据 Prismak 的 预 测,2010 年 至 2015 年 美 洲 市 场 ( 包 括 美 国 )PCB 行 业 的 复 合 年 均 增 长 率 为 -0.40% 公 司 在 美 洲 地 区 的 销 售 额 呈 明 显 的 增 长 趋 势,2011 年 销 售 额 约 4,700 万 美 元 公 司 与 美 国 最 大 的 PCB 设 计 公 司 之 一 Palpilot International Corp. 全 球 最 大 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业 DDi 以 及 PCB 贸 易 商 Suntech Circuits,Inc. P.D. CIRCUITS, INC. 合 作 不 断 深 入 报 告 期 内, 本 公 司 与 美 洲 主 要 客 户 的 销 售 情 况 如 下 :

114 单 位 : 万 元 客 户 名 称 2011 年 2010 年 2009 年 Palpilot International Corp. 14, , , P.D. CIRCUITS, INC. 3, , , Suntech Circuits,Inc. 3, , , DDi 2, , (2) 欧 洲 市 场 竞 争 格 局 及 公 司 地 位 近 年 来, 随 着 产 业 转 移 步 伐 的 加 快, 欧 洲 PCB 行 业 的 总 产 值 处 于 下 降 趋 势, 样 板 多 品 种 小 批 量 板 和 高 复 杂 板 已 逐 渐 取 代 大 批 量 PCB 的 生 产 成 为 欧 洲 PCB 市 场 主 要 驱 动 力 量 目 前 欧 洲 保 留 的 主 要 是 样 板 小 批 量 板 及 高 复 杂 板 产 能, 主 要 应 用 在 通 信 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 和 安 防 电 子 等 领 域 欧 洲 PCB 业 在 2009 年 的 产 值 较 上 年 同 期 下 降 了 31.17%, 与 2002 年 欧 洲 PCB 总 产 值 相 比, 下 降 了 38.28%, 如 下 图 所 示 : 数 据 来 源 :IPC 2009 World PCB Report 根 据 PRISMARK 的 统 计,2011 年 度, 欧 洲 PCB 产 值 为 亿 美 元, 比 2010 年 度 增 长 3.5%, 根 据 Prismark 统 计 预 测,2010 年 至 2015 年 欧 洲 PCB 行 业 复 合 年 均 增 长 率 为 -2.0% 欧 洲 PCB 产 值 不 断 下 降 的 原 因 主 要 是 由 于 PCB 产 业 逐 渐 向 亚 洲 特 别 是 中 国 市 场 转 移 公 司 在 欧 洲 地 区 的 销 售 额 约 3,800 万 美 元, 公 司 与 欧 洲 的 知 名 企 业 保 持 良 好 的 合 作 关 系, 如 英 国 贸 易 商 Kestrel international circuits ltd 瑞 典 贸 易 商 NCAB SWEDEN 等 报 告 期 内, 本 公 司 与 欧 洲 主 要 客 户 的 销 售 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 客 户 名 称 2011 年 2010 年 2009 年 Kestrel international circuits ltd. 3, ,

115 NCAB SWEDEN (3) 亚 洲 市 场 竞 争 格 局 及 公 司 地 位 亚 洲 区 ( 除 中 国 以 外 ) 的 PCB 市 场 主 要 集 中 在 日 本 台 湾 和 韩 国 2006 年 以 来, 由 于 日 本 国 内 生 产 成 本 过 高, 难 以 与 中 国 台 湾 和 韩 国 竞 争, 因 而 纷 纷 将 低 阶 PCB 生 产 线 向 日 本 以 外 的 工 厂 转 移 日 本 本 土 企 业 以 生 产 HDI 板 IC 载 板 及 挠 性 板 这 些 高 技 术 含 量 的 PCB 为 主 根 据 IPC 统 计, 日 本 PCB 业 在 2009 年 产 值 比 2008 年 下 降 了 20.79%,2002 年 至 2009 年 增 长 趋 势 如 下 图 所 示 : 数 据 来 源 :IPC 2009 World PCB Report 2010 年 度, 日 本 PCB 产 值 为 亿 美 元, 比 2009 年 增 长 23.30%, 根 据 Prismark 统 计 预 测, 年 日 本 PCB 行 业 的 复 合 年 均 增 长 率 为 -2.80% 除 日 本 韩 国 台 湾 市 场 外, 东 南 亚 PCB 市 场 是 亚 洲 区 一 个 新 兴 的 PCB 市 场, 主 要 分 布 在 泰 国 马 来 西 亚 印 度 尼 西 亚 菲 律 宾 等 国 家, 但 主 要 是 海 外 企 业 投 资 的 PCB 工 厂, 以 大 批 量 订 单 为 主, 小 批 量 PCB 市 场 还 处 于 发 展 初 期 泰 国 上 市 公 司 EMS 服 务 商 SVI PUBLIC COMPANY LIMITED( 世 纬 电 子 ) 是 公 司 在 东 南 亚 的 重 要 客 户, 以 色 列 上 市 公 司 PCB TECHNOLOGIES LTD 也 是 公 司 在 亚 洲 区 的 重 要 客 户 报 告 期 内, 公 司 与 亚 洲 主 要 客 户 的 销 售 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 客 户 名 称 2011 年 2010 年 2009 年 PCB TECHNOLOGIES LTD 6, , , SVI PUBLIC COMPANY LIMITED 2, ,

116 ( 四 ) 小 批 量 PCB 行 业 竞 争 格 局 的 特 征 与 展 望 1 行 业 集 中 度 不 高 单 个 生 产 企 业 市 场 占 有 率 低 PCB 行 业 市 场 竞 争 充 分, 各 类 规 模 的 生 产 企 业 众 多, 市 场 集 中 度 较 低 据 Prismark 的 统 计,2011 年 全 球 产 值 最 大 的 PCB 制 造 商 Unimicron 在 全 球 的 市 场 占 有 率 仅 为 4.31% 而 小 批 量 行 业 因 其 订 单 面 积 小 客 户 数 量 和 订 单 种 类 多 的 特 征 决 定 了 其 市 场 分 散 程 度 较 大 批 量 行 业 更 高 以 行 业 龙 头 DDi 为 例, 其 2011 年 的 客 户 数 量 超 过 1,000 个, 但 按 照 估 算 的 全 球 小 批 量 PCB 市 场 容 量 70 亿 美 元 计, 其 份 额 仅 约 占 整 个 小 批 量 市 场 的 2.26% 2 国 内 市 场 逐 渐 成 熟, 专 业 化 分 工 更 加 明 显 目 前, 国 内 PCB 厂 商 的 分 工 和 市 场 定 位 尚 不 明 显, 绝 大 多 数 企 业 兼 做 样 板 小 批 量 和 大 批 量 板 随 着 市 场 竞 争 愈 加 激 烈, 以 及 国 际 PCB 产 业 向 中 国 的 转 移, 将 迫 使 国 内 PCB 市 场 逐 渐 成 熟,PCB 厂 商 的 市 场 定 位 和 专 业 化 分 工 更 加 明 显 PCB 生 产 厂 商 需 要 在 竞 争 中 寻 找 差 异 化 和 专 业 化 服 务 领 域 由 于 小 批 量 PCB 服 务 行 业 持 续 快 速 发 展, 将 会 有 更 多 的 PCB 生 产 企 业 涉 足 并 专 注 于 小 批 量 PCB 领 域, 小 批 量 PCB 行 业 的 竞 争 将 更 加 激 烈, 具 有 较 强 的 订 单 处 理 能 力 和 丰 富 客 户 资 源 能 够 快 速 响 应 客 户 需 求 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业, 受 益 于 下 游 行 业 的 强 劲 需 求, 也 将 迅 速 脱 颖 而 出 3 国 际 市 场 产 业 转 移 加 速 由 于 亚 洲 各 国 在 劳 动 力 资 源 市 场 投 资 等 方 面 的 优 惠 措 施, 近 10 年 来, 欧 美 一 直 把 大 批 量 PCB 产 能 往 亚 太 地 区, 特 别 是 中 国 转 移 目 前 批 量 PCB 的 产 业 转 移 已 进 入 中 后 期, 但 小 批 量 PCB 的 产 能 转 移 才 刚 刚 开 始 2008 年 金 融 危 机 的 爆 发, 迫 使 欧 美 等 国 PCB 生 产 企 业 更 加 重 视 成 本, 加 速 了 产 业 转 移 的 速 度 小 批 量 PCB 的 产 能 转 移 通 过 三 种 方 式 进 入 中 国 : 一 是 终 端 客 户 直 接 把 订 单 转 移 至 中 国 ; 二 是 PCB 设 计 制 造 贸 易 等 企 业 的 订 单 转 移 至 中 国 ; 三 是 通 过 电 子 整 机 生 产 商 或 EMS 公 司 转 移 到 中 国

117 五 发 行 人 的 行 业 地 位 ( 一 ) 本 公 司 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 本 公 司 是 国 内 小 批 量 PCB 行 业 的 领 先 企 业 凭 借 独 特 准 确 的 市 场 定 位 以 及 长 期 持 续 的 专 注, 公 司 在 满 足 客 户 多 样 化 需 求 快 速 交 货 方 面, 形 成 了 独 特 有 效 的 服 务 模 式 和 柔 性 化 生 产 模 式, 在 细 分 市 场 构 建 了 较 强 的 竞 争 力 公 司 目 前 已 经 发 展 为 多 厂 运 营, 产 品 类 型 覆 盖 HDI 板 背 板 厚 铜 板 软 硬 结 合 板 埋 容 板 高 多 层 板 立 体 板 铝 基 板 高 频 板 等 线 路 板, 可 一 站 式 满 足 客 户 对 各 种 不 同 产 品 的 需 求 产 品 广 泛 应 用 于 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 航 天 航 空 等 高 科 技 领 域, 报 告 期 内, 公 司 产 品 70% 以 上 外 销 到 欧 洲 美 洲 日 本 亚 太 等 地 区 根 据 Prismark 的 统 计,2011 年 中 国 PCB 产 值 为 亿 美 元, 按 照 小 批 量 PCB10% 至 15% 的 市 场 容 量 计 算, 国 内 小 批 量 PCB 市 场 规 模 为 亿 至 亿 美 元 ;2011 年, 全 球 PCB 产 值 为 亿 美 元, 按 照 10%~15% 的 比 例 计 算, 全 球 小 批 量 PCB 的 市 场 规 模 为 亿 美 元 至 亿 美 元 2011 年 度, 公 司 小 批 量 PCB 在 全 球 小 批 量 的 市 场 占 有 率 不 足 2% ( 二 ) 主 要 竞 争 对 手 1 国 际 竞 争 对 手 本 公 司 国 际 竞 争 对 手 主 要 有 : 美 国 的 DDi 德 国 的 KSG 这 两 家 公 司 生 产 的 产 品 主 要 为 高 端 产 品, 市 场 定 位 在 其 国 内 的 小 批 量 市 场 ( 如 国 防 航 天 航 空 医 疗 仪 器 等 领 域 ) 与 此 类 竞 争 对 手 相 比, 本 公 司 具 有 成 本 优 势 (1)DDi DDi Corp.( 以 下 简 称 DDi ) 成 立 于 1978 年, 是 纳 斯 达 克 上 市 公 司 (NASDAQ 代 码 : DDIC), 其 总 部 位 于 美 国 加 利 福 尼 亚 阿 纳 海 姆 市, 是 北 美 多 品 种 小 批 量 短 交 期 细 分 行 业 的 领 导 者 该 公 司 2011 年 客 户 数 量 达 1,000 家, 应 用 行 业 主 要 包 括 : 国 防 及 航 天 航 空 通 信 设 备 工 业 控 制 计 算 机 医 疗 仪 器 消 费 电

118 子 等 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年,DDi 前 十 大 客 户 在 该 公 司 销 售 总 额 中 所 占 的 比 重 分 别 为 33% 30% 30% 29% 2009 年 度,DDi 34% 的 产 品 销 售 给 EMS 公 司 2010 年 DDi 的 PCB 下 游 应 用 领 域 分 布 数 据 来 源 :DDi 2010 年 报 2009 年 12 月 31 日,DDi 完 成 收 购 加 拿 大 最 大 的 PCB 制 造 商 Coretec 公 司 该 次 收 购 使 DDi 提 高 了 在 整 个 北 美 地 区 的 生 产 能 力, 扩 大 其 在 国 防 航 天 航 空 和 医 疗 仪 器 等 领 域 的 市 场 占 有 率, 加 强 了 DDi 在 挠 性 和 刚 挠 板 等 产 品 上 的 制 造 能 力 DDi 2005~2011 年 的 财 务 指 标 见 下 表 : 单 位 : 万 美 元 项 目 \ 年 份 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 销 售 收 入 26,339 26,778 15,800 19,080 18,110 19,810 18,460 毛 利 5,726 5,940 2,920 3,880 3,490 3,790 2,670 毛 利 率 22% 22% 18% 20% 19% 19% 14% 净 利 润 2,184 2, , ,400 销 售 净 利 率 8% 8% 1% -18% 0% -4% -35% 数 据 来 源 :DDi 年 报 目 前 DDi 与 本 公 司 建 立 了 战 略 协 作 关 系,DDi 迫 于 生 产 成 本 特 别 是 人 工 成 本 的 压 力, 将 部 分 附 加 值 和 利 润 空 间 相 对 而 言 较 低 的 产 品 订 单 转 移 给 本 公 司 代 为 生 产, 而 其 自 身 保 留 高 端 产 品 生 产 能 力 随 着 本 公 司 技 术 水 平 和 竞 争 力 的 提 升, 未 来 本 公 司 将 在 高 端 市 场 与 DDi 形 成 直 接 竞 争 关 系 (2)KSG KSG 位 于 德 国 萨 克 森 市, 全 称 是 Kundenfreudlich-Schnell-Gut, 该 公 司 定 位 于 多 品 种 小 批 量 短 交 期 细 分 市 场 领 域 主 要 产 品 包 括 : 双 面 板 多 层 板 HDI 板 刚 挠 板 铝 基 板 厚 铜 箔 基 板 等

119 KSG 2007 年 的 PCB 销 售 额 中, 一 般 性 工 业 领 域 占 45.3%,EMS 公 司 占 30.8%, 汽 车 电 子 占 10.5%, 消 费 型 电 子 占 8.2%, 其 他 占 1.5% KSG 客 户 数 量 2007 年 达 到 535 家 2 国 内 竞 争 对 手 (1) 台 湾 庆 生 电 子 股 份 有 限 公 司 (kintech) 台 湾 庆 生 电 子 成 立 于 1984 年, 在 台 湾 交 易 所 上 市, 股 票 代 码 6210 该 公 司 主 要 生 产 单 层 和 2~24 层 板, 产 品 应 用 领 域 包 括 : 服 务 器 工 业 设 备 计 算 机 通 信 消 费 电 子 及 其 他 台 湾 庆 生 电 子 年 主 要 财 务 数 据 单 位 : 新 台 币 万 元 项 目 \ 年 份 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 营 业 收 入 97,148 64,024 74,623 80,961 毛 利 33,258 16,968 14,798 17,198 毛 利 率 34.23% 26.50% 19.83% 21.24% 税 后 净 利 17,051 5,020 5,510 6,701 净 利 率 17.55% 7.84% 7.38% 8.28% 数 据 来 源 : 庆 生 电 子 年 报 相 关 资 料 (2) 兴 森 科 技 兴 森 科 技 是 国 内 印 制 电 路 样 板 行 业 的 领 先 企 业 主 营 业 务 为 印 制 电 路 样 板 小 批 量 板 的 生 产 与 销 售, 该 公 司 产 品 为 印 制 电 路 样 板 小 批 量 板, 主 要 应 用 于 通 信 设 备 工 业 及 医 疗 电 子 ( 工 业 控 制 和 医 疗 电 子 等 ) 计 算 机 (PC 外 设 及 安 防 IC 及 板 卡 等 ) 国 防 等 多 个 领 域 兴 森 科 技 2010 年 的 主 营 业 务 销 售 额 是 79, 万 元, 小 批 量 板 销 售 额 占 总 销 售 额 的 34.62% 兴 森 科 技 2008~2010 年 销 售 数 据 单 位 : 万 元 产 品 2010 年 2009 年 2008 年 销 售 金 额 销 售 占 比 毛 利 率 销 售 金 额 销 售 占 比 毛 利 率 销 售 金 额 销 售 占 比 毛 利 率

120 样 板 51, % 43.01% 34, % 43.78% 33, % 40.20% 小 批 量 板 27, % 31.75% 14, % 23.70% 10, % 24.26% 合 计 79, % 39.11% 49, % 37.83% 43, % 36.50% 数 据 来 源 : 兴 森 科 技 招 股 说 明 书 及 2010 年 年 度 报 告 (3) 其 他 除 台 湾 庆 生 电 子 和 兴 森 科 技 外,2010 年 中 国 印 制 电 路 行 业 百 强 排 名 中, 天 津 普 林 定 位 于 多 品 种 中 小 批 量 的 PCB 生 产, 同 时 加 强 大 批 量 订 单 的 生 产 产 品 主 要 为 双 面 板 和 多 层 板, 新 建 了 HDI 生 产 线 产 品 主 要 应 用 于 通 讯 ( 手 机 无 线 基 站 ) 工 业 自 动 化 控 制 汽 车 电 子 医 疗 设 备 等 此 外, 深 圳 市 金 百 泽 电 子 科 技 股 份 有 限 公 司 深 圳 牧 泰 莱 电 路 技 术 有 限 公 司 上 海 嘉 捷 通 电 路 科 技 有 限 公 司 也 与 本 公 司 存 在 一 定 的 竞 争 关 系 根 据 各 公 司 的 网 站 介 绍 如 下 : 深 圳 市 金 百 泽 电 子 科 技 股 份 有 限 公 司 是 一 家 专 注 于 样 板 和 中 小 批 量 板 的 高 新 技 术 企 业, 产 品 应 用 于 通 信 消 费 电 子 测 试 工 控 医 疗 仪 器 电 力 能 源 航 空 航 天 国 防 应 用 和 科 教 机 构 等 领 域 深 圳 牧 泰 莱 电 路 技 术 有 限 公 司 是 一 家 样 板 中 小 批 量 PCB 加 工 制 造 企 业 上 海 嘉 捷 通 电 路 科 技 有 限 公 司 位 于 上 海 嘉 定 工 业 区, 该 公 司 致 力 于 高 精 密 度 中 小 批 量 和 快 速 印 制 线 路 板 的 生 产 制 造 和 研 发 服 务, 产 品 广 泛 应 用 于 通 信 工 业 控 制 计 算 机 应 用 航 空 航 天 军 工 医 疗 仪 器 测 试 仪 器 等 各 个 领 域 ( 三 ) 本 公 司 的 竞 争 优 势 1 相 对 于 国 内 竞 争 对 手 的 竞 争 优 势 (1) 专 注 于 小 批 量 的 市 场 定 位 在 欧 美 PCB 行 业, 大 批 量 和 小 批 量 PCB 市 场 以 及 生 产 企 业 已 经 出 现 了 明 确 的 专 业 区 分 通 信 设 备 医 疗 仪 器 等 领 域 存 在 小 批 量 需 求 的 客 户 往 往 会 选 择 专 业 从 事 小 批 量 PCB 生 产 的 企 业, 因 为 专 业 从 事 小 批 量 生 产 的 企 业 能 够 更 好 的 满 足 小 批 量 客 户 对 交 货 期 个 性 化 等 方 面 的 需 求 同 样, 在 欧 美 PCB 产 业 逐 渐 向 亚 洲 中 国 转 移 的 过 程 中, 欧 美 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业 PCB 设 计 企 业 PCB 贸 易 商 等 寻

121 求 的 长 期 合 作 对 象 往 往 也 是 国 内 专 业 优 质 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业 目 前 国 内 PCB 生 产 企 业 众 多, 但 绝 大 多 数 企 业 并 没 有 明 确 专 业 的 针 对 小 批 量 市 场 的 定 位, 本 公 司 凭 借 着 专 业 的 市 场 定 位 以 及 多 年 技 术 与 经 验 的 沉 淀 形 成 了 独 特 有 效 的 服 务 模 式 和 快 速 反 应 客 户 需 求 的 能 力 在 PCB 产 业 转 移 的 背 景 下, 本 公 司 成 功 开 拓 了 海 外 市 场, 成 为 了 DDi Palpilot 等 PCB 著 名 企 业 在 中 国 的 最 大 合 作 伙 伴 而 在 国 内, 随 着 医 疗 仪 器 工 业 控 制 安 防 电 子 等 存 在 小 批 量 PCB 需 求 的 下 游 行 业 的 迅 猛 发 展, 本 公 司 专 业 专 注 的 竞 争 优 势 将 在 未 来 得 到 充 分 体 现 (2) 管 理 优 势 相 对 于 大 批 量 生 产 模 式, 小 批 量 模 式 最 主 要 的 的 特 征 表 现 为 平 均 订 单 面 积 小, 订 单 数 量 和 订 单 品 种 多 按 欧 美 的 行 业 惯 例, 小 批 量 PCB 企 业 一 般 被 表 述 为 多 品 种 小 批 量 短 交 期 (High Mix Low Volume Quik Turn), 如 何 通 过 合 理 有 效 的 管 理 和 组 织 调 度, 生 产 出 各 类 量 小 而 品 种 繁 杂 的 产 品, 并 能 满 足 客 户 快 速 交 货 的 需 求 是 小 批 量 PCB 生 产 企 业 核 心 竞 争 力 的 重 要 体 现 本 公 司 通 过 长 期 的 积 累, 已 经 具 备 了 合 理 安 排 生 产 系 统 使 公 司 的 生 产 系 统 能 够 对 客 户 纷 繁 多 样 的 需 求 作 出 及 时 快 速 反 应 的 管 理 技 术 和 能 力, 如 : 结 合 先 进 的 ERP 系 统, 通 过 制 定 生 产 WIP 表 ( 生 产 流 程 排 划 表 ) 和 LOT 卡 ( 产 品 生 产 批 量 管 制 卡 ), 安 排 各 种 产 品 有 序 进 线 生 产, 保 证 繁 多 品 种 的 排 线 生 产 ; 通 过 专 业 技 能 培 训, 让 生 产 线 操 作 人 员 熟 练 掌 握 2~3 个 相 连 工 序 的 生 产 操 作 技 术, 便 于 方 便 机 动 调 节 人 员 配 置, 保 证 生 产 的 衔 接 顺 畅 ; 通 过 对 关 键 工 序 的 集 中 质 量 控 制 并 配 合 PQA( 制 程 品 质 稽 核 ), 做 好 产 品 的 质 量 控 制 工 作 ; 引 进 设 备 利 用 率 监 控 软 件 提 高 设 备 利 用 率 等 报 告 期 内, 本 公 司 平 均 订 单 面 积 基 本 维 持 在 8 平 方 米 左 右, 订 单 数 量 增 长 较 快 报 告 期 内, 本 公 司 平 均 交 货 期 分 别 为 15 天 17 天 14 天 公 司 报 告 期 内 均 单 面 积 订 单 数 和 交 货 期 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 均 单 面 积 ( 平 方 米 ) 订 单 数 ( 个 ) 70,127 60,477 37,966 平 均 交 货 期 ( 天 )

122 2010 年 度, 受 到 深 圳 崇 达 厂 房 搬 迁 的 影 响, 公 司 在 2010 年 3 月 至 6 月 的 交 货 期 限 有 所 延 长, 从 而 导 致 2010 年 平 均 交 货 期 延 长 扣 除 3 月 至 6 月 的 影 响,2010 年 平 均 交 货 期 为 天 2011 年, 随 着 公 司 产 能 的 释 放, 交 货 期 有 所 缩 短 (3) 成 本 优 势 相 比 样 板 企 业, 本 公 司 的 主 要 竞 争 优 势 表 现 为 成 本 优 势 由 于 样 板 生 产 企 业 单 个 订 单 面 积 更 小, 订 单 数 量 更 多, 要 求 的 交 货 期 更 短, 样 板 企 业 一 般 需 要 空 置 部 分 生 产 设 备, 为 快 件 订 单 生 产 作 准 备, 确 保 能 够 及 时 交 货 由 于 样 板 企 业 材 料 利 用 率 和 产 能 利 用 率 一 般 低 于 小 批 量 企 业, 因 此 样 板 企 业 的 生 产 成 本 和 单 位 售 价 均 较 高 如 兴 森 科 技 2007 至 2009 年 样 板 的 平 均 单 价 和 平 均 成 本 分 别 为 6,010 元 / 平 方 米 和 3,579 元 / 平 方 米, 小 批 量 板 的 平 均 单 价 和 平 均 成 本 分 别 为 2, 元 / 平 方 米 和 1, 元 / 平 方 米 报 告 期 内, 本 公 司 产 品 的 平 均 单 价 为 1, 元 / 平 方 米, 平 均 成 本 为 1, 元 / 平 方 米, 与 样 板 企 业 相 比, 本 公 司 平 均 交 货 时 间 长 于 样 板 公 司, 但 成 本 优 势 较 为 明 显, 对 于 那 些 对 交 货 期 限 要 求 不 是 特 别 高 的 小 批 量 客 户 具 有 较 强 的 吸 引 力 (4) 生 产 技 术 优 势 研 发 优 势 本 公 司 自 创 立 以 来, 专 注 于 小 批 量 PCB 的 生 产 与 销 售, 紧 跟 国 际 先 进 技 术 的 发 展, 积 累 起 庞 大 的 工 程 技 术 数 据 库, 以 满 足 不 同 层 次 不 同 品 种 的 客 户 需 求 在 全 面 发 展 技 术 的 同 时, 本 公 司 在 许 多 单 项 领 域 也 取 得 了 突 破, 取 得 了 大 量 的 PCB 相 关 的 专 利 技 术, 形 成 了 自 己 的 特 色 截 至 本 招 股 书 签 署 之 日, 本 公 司 已 获 得 的 专 利 共 有 249 项 本 公 司 的 技 术 优 势 主 要 体 现 在 : 1 8 层 以 上 高 层 板 的 生 产 技 术 处 于 业 界 先 进 水 平 本 公 司 已 成 功 开 发 出 32 层 通 讯 背 板 24 层 高 频 埋 入 平 面 电 容 板, 该 等 技 术 在 国 内 PCB 生 产 厂 家 中 处 于 领 先 水 平 本 公 司 拥 有 先 进 的 高 层 板 生 产 设 备 和 多 项 核 心 技 术, 质 量 控 制 和 管 理 处 于 业 界 领 先 水 平 2 特 种 电 金 工 艺 线 路 板 生 产 技 术 本 公 司 能 生 产 具 有 长 短 金 手 指 断 节 金 手 指 局 部 电 金 等 工 艺 的 线 路 板, 可 以 满 足 客 户 针 对 插 拨 式 接 触 位 设 计 及 按 键 位 设 计 的 极 复 杂 的 个 性 化 设 计 需 求

123 3 厚 铜 板 的 生 产 制 作 技 术 处 于 业 内 先 进 水 平, 获 得 了 多 项 发 明 专 利 和 实 用 新 型 专 利 专 利 授 权, 能 达 到 内 层 铜 厚 度 达 6 盎 司 外 层 铜 厚 度 10 盎 司 的 技 术 标 准, 目 前 在 国 内 拥 有 较 大 的 厚 铜 板 市 场 份 额 4 HDI 产 品 拥 有 较 高 的 技 术 水 平 本 公 司 2009 年 就 已 经 开 发 出 3 阶 HDI 产 品, 并 获 得 了 多 项 专 利 授 权, 可 以 满 足 各 种 终 端 客 户 个 性 化 的 需 求 研 发 上 的 不 断 投 入, 使 公 司 技 术 实 力 稳 步 前 进 公 司 全 资 子 公 司 深 圳 崇 达 2009 年 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 本 公 司 于 2010 年 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业 2011 年 10 月, 深 圳 崇 达 被 科 学 技 术 部 火 炬 高 技 术 产 业 开 发 中 心 授 予 国 家 火 炬 计 划 重 点 高 新 技 术 企 业 证 书 (5) 设 备 优 势 先 进 的 设 备 是 保 证 产 品 质 量 的 重 要 因 素 之 一 本 公 司 拥 有 先 进 的 PCB 生 产 设 备 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 机 器 设 备 原 值 为 43, 万 元, 其 中 25, 万 元 的 设 备 为 进 口 设 备, 主 要 包 括 全 自 动 曝 光 机 真 空 热 压 机 AOI 测 试 机 激 光 钻 孔 机 真 空 蚀 刻 机 等, 本 公 司 配 备 了 先 进 的 小 批 量 PCB 生 产 专 用 设 备, 如 LDI( 激 光 直 接 成 像 技 术 ) 字 符 打 印 机 静 电 喷 涂 机 两 头 钻 机 两 头 锣 机 飞 针 测 试 机, 先 进 的 专 业 化 设 备 保 障 了 公 司 具 有 较 强 的 生 产 制 造 能 力 (6) 客 户 优 势 本 公 司 的 客 户 优 势 分 别 体 现 在 客 户 的 数 量 和 质 量 上 A 客 户 数 量 由 于 小 批 量 PCB 均 单 面 积 小, 单 个 订 单 销 售 金 额 小, 企 业 要 想 实 现 较 高 的 销 售 收 入 就 必 须 拥 有 大 量 的 订 单 和 客 户 资 源 而 客 户 资 源 的 建 立 是 一 个 渐 进 累 积 的 过 程, 本 公 司 经 过 17 年 的 发 展, 目 前 已 在 行 业 内 拥 有 较 高 知 名 度, 并 与 客 户 建 立 了 良 好 合 作 的 关 系, 在 客 户 资 源 方 面 已 形 成 明 显 的 先 发 优 势 最 近 三 年, 公 司 客 户 数 量 分 别 为 304 个 360 个 442 个 客 户 类 型 分 为 PCB 贸 易 商 EMS 公 司 国 外 PCB 生 产 企 业 ( 如 DDi 因 成 本 因 素 向 中 国 PCB 生 产 商 转 移 生 产 订 单 ) PCB 设 计 公 司 和 终 端 客 户 五 类 客 户

124 B 客 户 质 量 目 前 与 公 司 合 作 的 大 部 分 客 户 为 PCB 行 业 相 关 领 域 的 国 内 外 知 名 企 业, 客 户 质 量 优 良, 如 终 端 客 户 中 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 艾 默 生 ) Bosch 欧 姆 龙 Allied Telesis(HongKong)Ltd;PCB 贸 易 商 中 的 P.D.Circuits, Inc. 和 Kestrel International Circuits Ltd;PCB 设 计 公 司 中 的 Palpilot 和 深 圳 汉 普 电 子 ; PCB 生 产 企 业 如 PCB TECHNOLOGIES LTD 和 DDi;EMS 公 司 如 SVI PUBLIC COMPANY LIMITED 和 捷 普 电 子 有 限 公 司 等 该 等 客 户 经 营 稳 健 管 理 规 范 信 誉 卓 著, 本 公 司 与 该 等 优 质 客 户 的 合 作 一 方 面 保 障 了 货 款 的 及 时 回 收, 同 时 促 进 了 本 公 司 技 术 水 平 的 不 断 提 高 服 务 质 量 的 不 断 改 进, 另 一 方 面 也 使 得 本 公 司 管 理 理 念 管 理 模 式 管 理 手 段 以 及 管 理 工 具 的 运 用 水 平 得 以 提 升, 在 同 行 业 中 达 到 较 高 的 水 平 公 司 客 户 类 型 及 行 业 地 位 客 户 类 型 主 要 客 户 客 户 行 业 地 位 PCB 设 计 公 司 PCB 生 产 企 业 EMS 公 司 PCB 贸 易 商 终 端 客 户 Palpilot 深 圳 汉 普 电 子 技 术 开 发 有 限 公 司 PCB TECHNOLOGIES LTD DDi Schoeller-Electronics GmbH SVI PUBLIC COMPANY LIMITED ( 世 纬 电 子 ) 捷 普 电 子 有 限 公 司 Kestrel international circuits ltd. P.D. Circuits, Inc. Allied Telesis(HongKong) Ltd 欧 姆 龙 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 武 汉 烽 火 通 信 科 技 股 份 有 限 公 司 美 国 最 大 的 PCB 设 计 公 司 之 一 国 内 知 名 的 PCB 设 计 公 司 之 一 以 色 列 PCB 上 市 公 司, 为 客 户 提 供 PCB 设 计 生 产 销 售 的 一 站 式 服 务 全 球 最 大 的 多 品 种 小 批 量 PCB 制 造 企 业 欧 洲 领 先 的 PCB 制 造 企 业 泰 国 知 名 EMS 上 市 公 司 美 国 上 市 企 业,EMS 公 司 全 球 排 名 第 三 位 英 国 知 名 PCB 代 理 公 司, 主 要 从 事 PCB 样 板 和 批 量 板 的 代 理 销 售 是 Falcon PCB Group 旗 下 的 PCB 代 理 公 司, 由 PCB 工 厂 转 型 而 来 美 国 著 名 PCB 代 理 公 司 之 一 主 要 经 营 PCB 板 的 供 应, 能 提 供 从 工 程 设 计 到 生 产 品 质 物 流 及 仓 储 管 理 全 套 服 务 隶 属 于 安 奈 特 集 团, 该 集 团 在 世 界 以 太 网 解 决 方 案 领 域 中 占 据 领 先 地 位 全 球 知 名 的 自 动 化 控 制 及 电 子 设 备 制 造 厂 商 世 界 500 强, 主 要 生 产 各 类 高 端 电 源 产 品, 主 要 PCB 需 求 为 电 源 电 子 ( 厚 铜 板 ) 国 内 信 息 通 信 设 备 领 域 龙 头 企 业 之 一

125 Bosch GmbH( 博 世 ) 瑞 谷 科 技 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 世 界 500 强, 全 球 著 名 汽 车 技 术 供 应 商 国 内 知 名 高 端 电 源 研 发 制 造 企 业 本 公 司 十 分 重 视 与 优 质 客 户 的 长 期 战 略 合 作 关 系, 积 极 配 合 客 户 进 行 项 目 研 发 和 产 品 设 计, 努 力 成 为 其 供 应 链 中 重 要 一 环 报 告 期 内, 本 公 司 与 各 主 要 客 户 的 订 单 金 额 实 现 了 较 大 增 长 近 三 年 主 要 客 户 的 销 售 增 长 情 况 单 位 : 万 元 客 户 类 型 客 户 名 称 首 次 合 作 时 间 2009 年 2010 年 2011 年 销 售 金 额 销 售 金 额 增 长 比 例 销 售 金 额 增 长 比 例 PCB 贸 易 商 终 端 客 户 Kestrel international circuits ltd ALLIED TELESIS (HONGKONG) LTD 2004 年 12 月 , % 3, % 2006 年 3 月 % 1, % 欧 姆 龙 2004 年 7 月 % % PCB 设 计 公 司 Palpilot 2005 年 7 月 4, , % 14, % PCB 生 产 企 业 DDi 2008 年 11 月 , % 2, % EMS 公 司 SVI PUBLIC COMPANY LIMITED 2005 年 9 月 , % 2, % 2 相 对 国 外 竞 争 对 手 的 优 势 (1) 成 本 优 势 与 国 外 同 行 相 比, 本 公 司 在 成 本 方 面 有 明 显 的 优 势, 主 要 体 现 在 人 力 成 本 和 原 材 料 采 购 成 本 上 波 士 顿 咨 询 公 司 的 统 计 数 据 表 明, 欧 美 发 达 国 家 工 人 每 小 时 的 工 资 在 15 至 30 美 元 之 间, 而 中 国 工 人 每 小 时 的 工 资 约 1 美 元, 工 资 的 差 距 超 过 十 倍 虽 然 近 年 来 中 国 工 人 的 工 资 不 断 上 调, 但 中 国 和 发 达 国 家 在 劳 动 力 成 本 上 的 巨 大 差 距 难 以 在 短 期 内 消 失 2011 年 中 国 PCB 产 值 亿 美 元, 占 全 世 界 总 产 值 的 39.60%, 是 PCB 行 业 产 值 最 大 的 地 区, 上 游 配 套 的 原 材 料 供 应 与 欧 美 国 家 相 比 更 完 备 成 本 更 低 波 士 顿 咨 询 公 司 的 研 究 数 据 表 明, 在 中 国 进 行 原 材 料 采 购 的 跨 国 公 司 大 约 能 实 现

126 20%~40% 的 成 本 节 约 原 材 料 低 成 本 优 势 来 自 于 几 个 因 素 : 更 低 的 人 力 成 本 更 低 的 资 本 投 资 成 本 更 低 的 本 地 采 购 成 本 更 大 的 经 济 规 模 以 及 政 府 的 激 励 2009 年 ~2011 年, 本 公 司 营 业 成 本 占 营 业 收 入 的 比 例 为 65% 左 右, 而 行 业 龙 头 DDi 营 业 成 本 占 营 业 收 入 的 比 例 约 为 80%, 两 者 相 差 15%, 本 公 司 成 本 优 势 十 分 明 显 (2) 产 业 链 完 整 中 国 规 模 庞 大 日 趋 完 善 的 电 子 产 品 产 业 链 是 公 司 较 之 国 外 竞 争 对 手 的 又 一 大 优 势 中 国 已 成 为 全 球 最 重 要 的 电 子 制 造 基 地, 全 球 大 部 分 EMS 公 司 都 在 中 国 设 立 生 产 制 造 中 心, 连 全 球 电 子 展 览 的 重 心 也 由 欧 美 国 家 向 中 国 转 移 产 业 链 完 整 的 优 势 主 要 表 现 在 以 下 几 个 方 面 : 一 是 原 材 料 品 种 齐 全, 采 购 快 捷 且 成 本 低 ; 二 是 贴 近 下 游 客 户, 响 应 时 间 快 ; 三 是 聚 集 了 一 大 批 富 有 创 新 能 力 的 研 发 设 计 人 员 ; 四 是 销 售 渠 道 广 阔, 物 流 方 便 快 捷 ; 五 是 商 业 信 息 传 播 迅 速, 技 术 交 流 频 繁, 企 业 互 生 互 惠 六 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 ( 一 ) 发 行 人 的 主 要 产 品 及 用 途 本 公 司 主 要 产 品 为 小 批 量 PCB, 产 品 类 型 覆 盖 HDI 板 背 板 厚 铜 板 软 硬 结 合 板 埋 容 板 高 多 层 板 立 体 板 铝 基 板 高 频 板 等, 可 一 站 式 满 足 客 户 对 多 品 种 小 批 量 PCB 产 品 的 需 求 本 公 司 产 品 主 要 应 用 领 域 为 通 信 设 备 工 业 控 制 电 源 电 子 医 疗 仪 器 安 防 电 子 航 天 航 空 等 高 科 技 领 域 本 公 司 也 有 约 1% 的 产 品 应 用 于 消 费 类 电 子 的 高 端 产 品, 主 要 包 括 触 摸 屏 航 空 模 型

127 1 按 照 应 用 领 域 分 类 : 注 : 由 于 本 公 司 产 品 约 20% 销 售 给 终 端 客 户, 约 80% 通 过 PCB 贸 易 商 PCB 设 计 公 司 国 外 PCB 生 产 企 业 EMS 公 司 等 方 式 销 售, 上 图 中 的 比 例 系 根 据 销 售 人 员 在 销 售 过 程 中 的 统 计 以 及 和 客 户 的 沟 通 估 计 得 出, 可 能 与 实 际 应 用 比 例 存 在 一 定 差 异 2 按 照 技 术 档 次 分 类 按 产 品 技 术 档 次 分 类, 本 公 司 产 品 分 为 高 端 板 和 中 低 端 板, 高 端 板 包 括 高 层 板 特 殊 板 HDI 板, 其 中 高 层 板 是 指 层 数 在 8 层 及 8 层 以 上 的 线 路 板 产 品 ; 特 殊 板 包 括 厚 铜 板 电 厚 金 板 铝 基 板 高 散 热 板 高 频 板 阶 梯 板 软 硬 结 合 板 等, 公 司 生 产 的 特 殊 板 中 主 要 以 厚 铜 板 为 主 ; 中 低 端 板 是 指 层 数 在 8 层 以 下 的 线 路 板 产 品 报 告 期 内, 本 公 司 不 同 技 术 档 次 产 品 的 构 成 如 下 : 产 品 类 别 2011 年 2010 年 2009 年 单 位 : 万 元 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 一 高 端 板 50, , , 二 中 低 端 板 43, , , 合 计 93, , , 本 公 司 根 据 客 户 需 求 和 市 场 发 展 的 趋 势, 不 断 加 强 产 品 的 升 级 换 代, 提 高 产 品 的 技 术 水 平, 优 化 产 品 结 构 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 PCB 行 业 由 于 产 品 的 要 求 不 同, 生 产 工 艺 略 有 不 同, 但 其 主 要 的 生 产 过 程 比 较 相 似 : 开 料 表 面 清 洗 内 层 图 形 制 作 ( 贴 膜 曝 光 显 影 蚀 刻 ) 内 层 AOI 检 查 棕 化 压 合 钻 孔 孔 金 属 化 外 层 图 形 制 作 图 形 电 镀 外 层 蚀 刻 外 层 AOI 检 查 阻 焊 制 作 表 面 处 理 制 作 成 型 加 工 电 测 试 最 终 检 查

128 包 装 出 货 本 公 司 产 品 的 工 艺 流 程 图 如 下 : ( 三 ) 主 要 经 营 模 式 公 司 的 业 务 流 程 图 注 :

129 1 Gerber 文 件 :Gerber 的 意 思 是 : 一 种 程 序 文 件, 包 含 了 PCB 所 有 的 制 作 信 息, 它 是 一 个 PCB 专 业 术 语, 通 常 就 是 客 户 所 需 要 制 作 的 板 的 资 料 2 EQ 反 馈 :EQ (engineering query) feedback,eq 的 意 思 是 : 工 程 问 答 3 DFM 设 计 :DFM (Design For Manufacture) design, 为 制 造 而 设 计 1 销 售 模 式 (1) 客 户 类 型 和 销 售 渠 道 本 公 司 产 品 品 种 和 客 户 数 量 较 多, 客 户 类 型 包 括 PCB 贸 易 商 EMS 公 司 PCB 生 产 企 业 PCB 设 计 公 司 及 终 端 客 户 等 5 类 公 司 订 单 来 源 1 PCB 贸 易 商 国 外 的 几 乎 所 有 中 小 型 终 端 客 户 和 部 分 大 型 终 端 客 户 为 了 降 低 采 购 成 本, 往 往 将 需 求 提 交 给 国 外 PCB 贸 易 商,PCB 贸 易 商 汇 集 需 求 后 代 理 其 向 公 司 提 交 订 单 2 EMS 公 司 EMS(Electronic Manufacturing Services), 即 电 子 制 造 服 务, 指 为 电 子 产 品 类 客 户 提 供 包 括 产 品 设 计 代 工 生 产 产 品 维 修 等 服 务 的 厂 商 EMS 公 司 按 其 主 要 生 产 的 产 品 不 同, 也 存 在 对 PCB 大 批 量 小 批 量 需 求 的 区 分 目 前 与 公 司 合 作 的 EMS 公 司 主 要 从 事 小 批 量 下 游 行 业 产 品 生 产 3 PCB 生 产 企 业 随 着 欧 美 小 批 量 PCB 生 产 利 润 空 间 的 下 降, 欧 美 小 批 量 板 厂 商 逐 渐 开 始 在 中 国 寻 找 专 业 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业 开 展 合 作, 并 将 部 分 中 低 端 产 品 订 单 转 移

130 到 中 国 进 行 全 球 最 大 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业 DDi 在 2008 年 与 公 司 建 立 了 合 作 关 系, 订 单 金 额 逐 年 上 升 4 PCB 设 计 公 司 专 门 的 PCB 设 计 公 司 和 客 户 直 接 关 联, 并 与 PCB 生 产 厂 商 也 建 立 一 定 的 合 作 关 系 大 批 量 的 PCB 客 户 由 于 所 需 的 PCB 量 大 品 种 相 对 较 少, 客 户 一 般 自 身 会 配 备 设 计 人 员 负 责 PCB 的 设 计 工 作, 而 对 于 小 批 量 PCB 客 户 而 言, 由 于 需 要 的 PCB 品 种 较 多, 自 己 配 备 设 计 人 员 管 理 难 度 生 产 成 本 极 大, 因 此 逐 渐 产 生 象 美 国 的 Palpilot 中 国 的 汉 普 电 子 等 专 业 从 事 PCB 设 计 并 与 小 批 量 PCB 客 户 进 行 合 作 的 公 司 这 些 PCB 设 计 公 司 实 际 上 并 不 仅 仅 负 责 PCB 设 计 的 任 务, 而 兼 具 了 PCB 贸 易 商 的 功 能, 设 计 公 司 完 成 了 PCB 设 计 任 务 之 后 象 PCB 贸 易 商 一 样 汇 集 客 户 的 需 求 并 向 PCB 生 产 企 业 提 交 订 单, 从 而 减 少 客 户 再 重 新 寻 找 生 产 厂 家 的 成 本 5 终 端 客 户 终 端 客 户 主 要 是 在 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 等 行 业 中 存 在 小 批 量 PCB 需 求 的 用 户 包 括 国 内 外 大 型 终 端 客 户 和 国 内 的 中 小 型 终 端 客 户 2011 年, 不 同 类 型 客 户 采 购 金 额 占 公 司 销 售 总 额 的 比 重 如 下 : (2) 销 售 模 式 为 了 对 客 户 和 订 单 进 行 有 效 管 理, 本 公 司 设 立 了 销 售 部, 采 取 统 一 对 外 销 售 的 形 式 销 售 部 具 有 完 整 的 销 售 业 务 体 系 销 售 部 下 设 国 内 销 售 部 和 国 际 销 售 部, 分 别 负 责 国 内 外 市 场 根 据 公 司 客 户 类 型 和 国 内 外 市 场 的 特 点, 本 公 司 采 取 直 销 和 经 销 两 种 销 售 模

131 式 直 销 模 式 是 对 国 内 外 终 端 客 户 以 及 国 外 的 PCB 设 计 公 司 EMS 公 司 PCB 生 产 企 业 等 直 接 客 户 进 行 销 售, 经 销 模 式 是 通 过 国 外 PCB 贸 易 商 进 行 销 售 销 售 部 根 据 国 内 外 客 户 作 息 时 间 的 不 同, 实 行 24 小 时 服 务 制, 充 分 以 客 户 为 中 心, 满 足 客 户 需 求 报 告 期 内, 本 公 司 营 业 收 入 按 经 销 模 式 和 直 销 模 式 划 分 如 下 : 销 售 类 型 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 (%) ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) 直 销 63, , , 经 销 30, , , 合 计 93, , , 从 上 表 可 以 看 出, 公 司 直 销 收 入 占 比 保 持 在 65% 左 右, 经 销 收 入 占 比 保 持 在 35% 左 右, 公 司 销 售 模 式 在 报 告 期 内 没 有 发 生 重 大 变 化 2 采 购 模 式 本 公 司 主 营 业 务 为 小 批 量 PCB, 产 品 需 要 的 原 材 料 品 种 较 多, 单 次 的 需 求 量 较 小, 为 此 公 司 制 定 了 相 配 套 的 采 购 机 制 和 库 存 标 准, 并 且 采 用 先 进 的 物 料 应 用 系 统 进 行 自 动 化 和 流 程 化 控 制, 以 适 应 小 批 量 生 产 模 式 的 需 要, 及 时 有 效 地 供 给 生 产 本 公 司 的 主 要 原 材 料 包 括 : 覆 铜 板 半 固 化 片 铜 箔 氰 化 金 钾 磷 铜 球 油 墨 等, 其 中 除 覆 铜 板 需 要 批 量 采 购 外, 其 他 原 材 料 多 根 据 订 单 的 品 种 和 数 量 进 行 采 购 原 材 料 品 种 较 多, 采 购 和 库 存 管 理 较 为 复 杂, 本 公 司 经 过 多 年 的 积 累 和 创 新, 成 功 研 发 设 计 了 拥 有 自 主 版 权 的 物 料 应 用 系 统 运 用 这 一 系 统 对 种 类 纷 繁 的 物 料 进 行 合 理 控 制, 方 便 统 计 每 月 物 料 入 库 金 额 消 耗 金 额 在 库 金 额 物 料 申 请 物 料 采 购 供 应 商 准 时 交 货 率 及 无 纸 化 操 作 等, 让 管 理 者 能 及 时 了 解 物 料 库 存 金 额 库 存 周 转 率 每 月 物 料 耗 用 量 物 料 采 购 周 期 物 料 单 价 变 动, 从 而 达 到 对 物 料 成 本 的 精 准 控 制 3 生 产 模 式 本 公 司 根 据 小 批 量 的 市 场 定 位, 采 取 以 销 定 产 的 生 产 模 式, 实 行 柔 性 化

132 生 产 由 于 公 司 下 游 客 户 行 业 范 围 广 数 量 多, 客 户 订 单 品 种 数 量 多, 单 个 订 单 面 积 小, 导 致 生 产 过 程 的 订 单 连 续 性 不 强, 经 常 交 替 生 产, 生 产 工 具 准 备 工 作 量 大, 生 产 管 理 较 为 繁 琐, 生 产 中 的 质 量 控 制 不 易 把 控 因 此 如 何 安 排 繁 多 品 种 产 品 的 排 线 生 产, 如 何 保 证 各 个 生 产 环 节 的 衔 接 性, 如 何 做 好 各 个 产 品 的 质 量 控 制 等 就 成 了 生 产 所 要 解 决 的 问 题 本 公 司 经 过 多 年 的 积 累 创 新, 成 功 引 入 柔 性 化 生 产 和 管 理, 结 合 先 进 的 ERP 系 统, 通 过 制 定 生 产 WIP 表 ( 生 产 流 程 排 划 表 ) 和 LOT 卡 ( 产 品 生 产 批 量 管 制 卡 ), 安 排 各 种 产 品 有 序 进 线 生 产, 保 证 繁 多 品 种 的 排 线 生 产 ; 通 过 专 业 技 能 培 训, 让 生 产 线 操 作 人 员 熟 练 掌 握 2~3 个 相 连 工 序 的 生 产 操 作 技 术, 便 于 方 便 机 动 调 节 人 员 配 置, 保 证 生 产 的 衔 接 顺 畅 ; 通 过 对 关 键 工 序 的 集 中 质 量 控 制 并 配 合 PQA( 制 程 品 质 稽 核 ), 做 好 产 品 的 质 量 控 制 工 作 本 公 司 通 过 对 系 统 结 构 人 员 组 织 运 作 方 式 市 场 营 销 管 理 方 式 和 软 件 等 方 面 的 优 化 改 革, 实 行 柔 性 化 生 产 和 管 理, 建 立 柔 性 化 的 生 产 线, 合 理 规 划 生 产 组 织 方 式 及 人 员 配 备, 根 据 客 户 产 品 的 工 艺 需 求, 对 生 产 流 程 和 人 员 进 行 合 理 配 置, 使 公 司 的 整 个 生 产 系 统 能 够 对 客 户 纷 繁 多 样 的 需 求 作 出 及 时 快 速 的 响 应 采 用 高 柔 性 化 的 生 产 线 和 柔 性 管 理 方 法 灵 活 生 产 以 适 应 市 场 变 化 的 产 品, 满 足 各 种 客 户 的 多 样 化 需 求 本 公 司 及 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 两 家 子 公 司 定 位 分 工 明 确, 能 充 分 满 足 高 中 低 端 客 户 的 需 求 公 司 及 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 的 生 产 定 位 情 况 如 下 : 公 司 名 称 生 产 定 位 崇 达 技 术 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 主 要 生 产 4 层 到 6 层 的 PCB 主 要 生 产 6 层 以 上 的 PCB HDI 及 特 殊 板 主 要 生 产 双 面 板 ( 四 ) 主 要 产 品 的 产 销 情 况 1 产 品 的 产 能 和 产 销 情 况 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 产 能 ( 平 方 米 ) 660, , ,

133 产 量 ( 平 方 米 ) 576, , ,724 产 能 利 用 率 87.41% 83.12% 80.36% 销 量 ( 平 方 米 ) 581, , ,925 销 售 收 入 ( 万 元 ) 93, , , 产 销 率 % 98.98% 98.40% 报 告 期 内, 本 公 司 总 体 的 产 能 利 用 率 较 高 2009 年, 受 金 融 危 机 的 影 响, 公 司 订 单 面 积 下 降, 产 量 下 滑, 从 而 导 致 产 能 利 用 率 有 所 下 降 2010 年, 本 公 司 宝 安 区 沙 井 生 产 线 投 产, 产 能 相 比 2009 年 增 加, 基 本 能 够 满 足 2010 年 生 产 经 营 的 需 要 2011 年 产 能 利 用 率 达 到 87.41%, 随 着 公 司 订 单 的 大 量 增 加, 未 来 几 年 内 本 公 司 仍 面 临 着 产 能 不 足 的 困 境 ; 同 时, 作 为 小 批 量 PCB 制 造 企 业, 产 能 利 用 率 过 高 不 利 于 公 司 进 一 步 缩 短 交 货 期 虽 然 报 告 期 内, 本 公 司 已 经 购 置 了 部 分 生 产 设 备, 扩 大 现 有 产 能, 但 是 受 到 场 地 面 积 资 金 压 力 等 因 素 的 影 响, 公 司 现 有 产 能 的 进 一 步 扩 张 受 到 制 约 报 告 期 内, 本 公 司 平 均 产 销 率 为 99.39%, 与 公 司 的 经 营 模 式 相 适 应, 由 于 公 司 采 用 以 销 定 产 的 生 产 模 式, 在 接 到 客 户 订 单 后 再 组 织 生 产, 因 此, 公 司 库 存 商 品 保 持 在 较 低 水 平, 产 销 率 较 高 2 订 单 情 况 分 析 按 客 户 订 单 面 积 划 分, 报 告 期 内, 本 公 司 的 订 单 情 况 如 下 : 单 位 : 个 订 单 面 积 2011 年 2010 年 2009 年 个 数 比 例 (%) 个 数 比 例 (%) 个 数 比 例 (%) 0-50 平 方 米 68, , , 其 中 :5 平 方 米 以 下 42, , , 平 方 米 12, , , 平 方 米 8, , , 平 方 米 4, , , 平 方 米 以 上 1, , 合 计 70, , , 报 告 期 内, 本 公 司 单 个 订 单 面 积 在 50 平 方 米 以 下 的 订 单 数 量 分 别 为 37,

134 个 59,141 个 68,438 个, 分 别 占 公 司 订 单 总 数 的 97.79% 97.79% 97.59% 报 告 期 内, 公 司 订 单 的 均 单 面 积 分 别 为 7.79 平 方 米 8.33 平 方 米 8.29 平 方 米, 与 公 司 专 注 于 小 批 量 的 业 务 定 位 相 符 3 产 品 按 照 技 术 档 次 分 类 报 告 期 内, 本 公 司 不 同 技 术 档 次 产 品 的 销 售 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 产 品 类 别 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 一 高 端 板 50, , , 二 中 低 端 板 43, , , 合 计 93, , , 销 售 收 入 地 区 分 布 本 公 司 主 要 产 品 按 销 售 区 域 列 示 如 下 : 区 域 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 金 额 金 额 比 例 (%) ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) ( 万 元 ) 比 例 (%) 内 销 16, , , 外 销 77, , , 合 计 93, , , 报 告 期 内, 公 司 外 销 收 入 比 例 保 持 在 70% 以 上, 外 销 比 重 较 大 2011 年 销 售 区 域 分 布 情 况 如 下 : 本 公 司 外 销 区 域 主 要 集 中 在 欧 洲 美 洲 和 除 中 国 之 外 的 亚 洲 其 他 地 区

135 5 前 五 名 客 户 销 售 情 况 (1) 报 告 期 内, 本 公 司 向 前 五 名 客 户 的 销 售 情 况 如 下 表 所 示 : 年 份 客 户 名 称 销 售 金 额 ( 万 元 ) 占 当 期 销 售 总 额 的 比 例 Palpilot International Corp. 14, % PCB TECHNOLOGIES LTD 6, % 2011 年 Kestrel International Circuits 3, % P.D. Circuits, Inc. 3, % SUNTECH CIRCUITS INC. 3, % 合 计 31, % Palpilot International Corp. 10, % PCB TECHNOLOGIES LTD 5, % 2010 年 P.D. Circuits, Inc. 4, % Kestrel International Circuits 3, % SUNTECH CIRCUITS INC. 2, % 合 计 26, % Palpilot International Corp. 4, % 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 3, % 2009 年 PCB TECHNOLOGIES LTD 2, % P.D. Circuits, Inc. 2, % 瑞 谷 科 技 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 2, % 合 计 15, % 注 : Palpilot International Corp 的 销 售 金 额 包 括 Palpilot International Corp 与 Palpilot International Corp(S) 两 家 公 司 合 计 数 据, 两 公 司 为 同 一 集 团 控 制 下 的 公 司, 本 表 将 其 合 并 列 示 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 艾 默 生 ) 向 公 司 购 买 的 主 要 产 品 为 厚 铜 板, 属 于 特 殊 板, 其 主 要 用 于 通 讯 基 站 电 源 板 艾 默 生 2010 年 和 2011 年 退 出 前 五 大 客 户 的 原 因 主 要 是 : 艾 默 生 于 2010 年 对 自 身 业 务 进 行 了 重 新 整 合, 通 讯 电 源 业 务 减 少, 因 此 对 公 司 的 厚 铜 板 需 求 减 少 而 与 艾 默 生 同 受 美 国 艾 默 生 公 司 (Emerson Electric Co.) 控 制 下 的 其 他 公 司 雅 达 电 子 有 限 公 司 雅 达 电 源 制 品 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 Astec Power (Phi) Inc. 及 Artesyn Technologies Asia-Pacific Ltd 电 源 业 务 发 展 较 快, 对 公 司 的 厚 铜 板 需 求 相 应 增 加 报 告 期 内, 若 将 艾 默 生 及 受 同 一 集 团 控 制 下 的 其 他 公 司 合 并 统 计, 销 售 情 况 如 下 :

136 单 位 : 万 元 客 户 2011 年 2010 年 2009 年 雅 达 电 子 有 限 公 司 1, Astec Power (Phi) Inc Artesyn Technologies Asia-Pacific Ltd 雅 达 电 源 制 品 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 小 计 2, , 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 , , 合 计 2, , , 综 上, 艾 默 生 2010 年 2011 年 与 公 司 业 务 减 少, 系 艾 默 生 内 部 业 务 调 整 所 致, 公 司 对 艾 默 生 及 受 同 一 集 团 控 制 下 其 他 公 司 的 销 售 金 额 较 为 稳 定 (2) 报 告 期 内, 本 公 司 外 销 业 务 经 销 商 前 五 大 客 户 的 销 售 情 况 如 下 : 序 号 客 户 名 称 收 入 金 额 ( 万 元 ) 占 外 销 收 入 比 重 2011 年 1 Kestrel international circuits ltd 3, % 2 P.D. CIRCUITS, INC. 3, % 3 Suntech Circuits,Inc. 3, % 4 EPEC LLC 2, % 5 PCB Vision LTD 1, % 合 计 15, % 2010 年 1 P.D. CIRCUITS, INC. 4, % 2 Kestrel international circuits ltd 3, % 3 Suntech Circuits,Inc. 2, % 4 EPEC LLC 1, % 5 PCB VISION LTD 1, % 合 计 14, % 2009 年 1 P.D. Circuits, Inc. 2, % 2 PCB VISION LTD 1, % 3 Suntech Circuits,Inc. 1, % 4 EPEC LLC 1, % 5 NCAB SWEDEN % 合 计 6, %

137 1 英 国 KESTREL International Circuits 成 为 公 司 前 五 大 客 户 的 说 明 KESTREL International Circuits( 以 下 简 称 KESTREL ) 是 一 家 英 国 知 名 的 PCB 贸 易 商, 成 立 于 1997 年 1 月 21 日, 主 要 经 销 中 小 批 量 PCB 板 KESTREL 隶 属 于 Falcon PCB Group,Falcon PCB Group 是 一 家 英 国 领 先 的 PCB 提 供 商, 其 子 公 司 Merlin Circuit 是 英 国 知 名 的 PCB 制 造 商, 而 KESTREL 主 要 从 事 PCB 板 的 采 购 和 销 售 KESTREL 自 2004 年 11 月 开 始 与 公 司 合 作, 历 年 销 售 金 额 如 下 : 年 度 销 售 金 额 ( 万 元 ) 年 度 销 售 金 额 ( 万 元 ) 2005 年 年 年 年 3, 年 1, 年 3, 年 1, 从 上 表 可 以 看 出,KESTREL 与 公 司 保 持 良 好 的 合 作 关 系, 除 2009 年 销 售 金 额 减 少 外, 其 他 年 份 的 销 售 额 一 直 呈 增 长 趋 势,2011 年 与 2010 年 基 本 保 持 平 稳 2009 年,KESTREL 采 购 金 额 减 少, 主 要 原 因 为 受 全 球 金 融 危 机 影 响,PCB 下 游 需 求 萎 缩 由 于 金 融 危 机 的 影 响, 欧 洲 PCB 行 业 也 经 历 了 优 胜 劣 汰,KESTREL 通 过 收 购 兼 并, 客 户 资 源 增 加, 贸 易 规 模 快 速 扩 张 随 着 全 球 经 济 逐 步 复 苏,KESTREL 对 PCB 产 品 的 需 求 增 长 迅 速, 公 司 凭 借 优 异 的 产 品 质 量 及 与 KESTREL 的 长 期 良 好 合 作 关 系,2010 年, 从 KESTREL 承 接 的 订 单 增 长 迅 速, 销 售 金 额 分 别 达 到 3, 万 元,KESTREL 成 为 公 司 的 前 五 大 客 户 从 经 销 商 客 户 口 径 看,2010 年 和 2011 年,KESTREL 为 公 司 前 五 大 经 销 商 客 户 2 美 国 Suntech Circuits,Inc. 成 为 公 司 前 五 大 客 户 的 说 明 Suntech Circuits,Inc. 位 于 美 国 亚 利 桑 那 州, 成 立 于 1991 年 该 公 司 前 身 是 美 国 中 部 的 一 家 PCB 制 造 商, 随 着 美 国 PCB 产 业 向 海 外 的 转 移, 该 工 厂 转 型 成 为 PCB 贸 易 商, 提 供 从 工 程 设 计 到 生 产 品 质 物 流 及 仓 储 管 理 的 全 程 PCB 贸 易 服 务

138 Suntech Circuits,Inc. 自 2008 年 5 月 开 始 与 公 司 合 作, 历 年 销 售 金 额 如 下 : 年 度 销 售 金 额 ( 万 元 ) 年 度 销 售 金 额 ( 万 元 ) 2008 年 年 2, 年 1, 年 3, 从 上 表 可 以 看 出,Suntech Circuits,Inc. 自 2008 年 5 月 与 公 司 合 作 以 来, 业 务 量 一 直 呈 现 上 升 趋 势,2010 年 及 2011 年 成 为 前 五 大 客 户 从 经 销 商 口 径 看, Suntech Circuits,Inc.2009 年 2010 年 和 2011 年 均 为 公 司 前 五 大 经 销 商 客 户 报 告 期 内, 外 销 业 务 经 销 前 五 大 客 户 的 基 本 情 况 介 绍 序 号 主 要 经 销 客 户 客 户 基 本 情 况 1 Kestrel international circuits ltd 2 P.D. CIRCUITS, INC. 3 Suntech Circuits,Inc. 4 EPEC LLC 5 PCB Vision LTD 英 国 知 名 PCB 代 理 公 司, 主 要 从 事 PCB 样 板 和 批 量 板 的 代 理 销 售 是 Falcon PCB Group 旗 下 的 PCB 代 理 公 司, 由 PCB 工 厂 转 型 而 来 美 国 著 名 PCB 代 理 公 司 之 一 主 要 经 营 PCB 板 的 供 应, 能 提 供 从 工 程 设 计 到 生 产 品 质 物 流 及 仓 储 管 理 全 套 服 务 该 公 司 前 身 是 美 国 中 部 的 一 家 PCB 制 造 商, 随 着 美 国 PCB 产 业 向 海 外 的 转 移, 该 工 厂 转 型 成 为 PCB 贸 易 商, 提 供 从 工 程 设 计 到 生 产 品 质 物 流 及 仓 储 管 理 的 全 程 PCB 贸 易 服 务 该 公 司 是 美 国 的 一 家 PCB 贸 易 商, 拥 有 行 业 领 先 的 物 流 供 应 平 台 和 技 术 队 伍 全 面 为 客 户 产 品 的 生 命 周 期 管 理 服 务 PCB VISION 是 一 家 香 港 PCB 贸 易 商, 在 中 国 有 超 过 10 年 的 PCB 贸 易 经 验, 其 为 不 同 行 业 提 供 专 业 的 PCB 设 计 制 造 及 外 包 服 务 (3) 报 告 期 内, 本 公 司 外 销 业 务 直 销 前 五 大 客 户 的 销 售 情 况 如 下 : 序 号 客 户 名 称 收 入 金 额 ( 万 元 ) 占 外 销 收 入 比 重 2011 年 1 Palpilot International Corp. 14, % 2 PCB TECHNOLOGIES LTD 6, % 3 SVI PUBLIC COMPANY LIMITED 2, % 4 DDi 2, % 5 Allied Telesis(HongKong) Ltd 1, % 合 计 26, % 2010 年 1 Palpilot International Corp. 10, % 2 PCB TECHNOLOGIES LTD 5, % 3 SVI PUBLIC COMPANY LIMITED 1, % 4 DDi 1, %

139 5 BOSCH GmbH 1, % 合 计 20, % 2009 年 1 Palpilot International Corp. 4, % 2 PCB TECHNOLOGIES LTD 2, % 3 SVI PUBLIC COMPANY LID % 4 Allied Telesis(HongKong) Ltd % 5 DDi % 合 计 9, % 报 告 期 内, 外 销 业 务 直 销 前 五 大 客 户 的 基 本 情 况 介 绍 客 户 类 型 外 销 业 务 主 要 直 销 客 户 客 户 行 业 地 位 PCB 业 务 增 值 环 节 PCB 设 计 公 司 Palpilot International Corp. 美 国 最 大 的 PCB 设 计 公 司 之 一 PCB 设 计 公 司 接 到 终 端 客 户 的 电 路 图 后, 按 照 客 户 需 求 设 计 PCB 板, 完 成 设 计 工 作 后 交 由 崇 达 技 术 进 行 生 产, 经 其 检 验 检 测 后 交 付 给 终 端 客 户 PCB 生 产 企 业 PCB TECHNOLOGIES LTD DDi 以 色 列 PCB 上 市 公 司, 为 客 户 提 供 PCB 设 计 生 产 销 售 的 一 站 式 服 务 全 球 最 大 的 多 品 种 小 批 量 PCB 制 造 企 业 PCB 生 产 企 业 将 自 身 获 得 的 订 单 转 交 给 崇 达 技 术 生 产, 以 获 取 成 本 优 势, 或 者 弥 补 调 节 自 身 产 能 的 利 用 率, 但 PCB 生 产 企 业 收 到 崇 达 技 术 交 付 的 产 品 后, 会 通 过 自 身 的 标 准 进 行 检 验 检 测 或 再 加 工 ( 通 常 是 附 加 值 最 高 或 技 术 难 度 最 大 的 环 节 ) EMS 公 司 SVI PUBLIC COMPANY LIMITED( 世 纬 电 子 ) 泰 国 知 名 EMS 上 市 公 司 EMS 即 是 电 子 制 造 服 务 商, 通 过 代 工 模 式 帮 助 客 户 实 现 增 值 需 求 PCB 是 EMS 制 造 工 程 中 所 需 要 的 众 多 的 元 器 件 或 元 部 件 之 一,EMS 公 司 将 购 置 的 PCB 与 其 他 元 器 件 进 行 组 合 或 加 工, 为 客 户 提 供 代 工 服 务 Bosch GmbH( 博 世 ) 世 界 500 强, 全 球 著 名 汽 车 技 术 供 应 商 终 端 客 户 Allied Telesis(HongKong) Ltd 隶 属 于 安 奈 特 集 团, 该 集 团 在 世 界 以 太 网 解 决 方 案 领 域 中 占 据 领 先 地 位 崇 达 技 术 直 接 按 照 客 户 需 求 进 行 生 产 报 告 期 内, 公 司 不 存 在 向 单 个 客 户 的 销 售 比 例 超 过 50% 或 严 重 依 赖 少 数 客 户 的 情 况 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 在 上 述 客 户 中 拥 有 权 益 ( 五 ) 原 材 料 和 能 源 供 应 情 况 1 主 要 原 材 料 供 应 情 况 本 公 司 生 产 PCB 所 需 的 主 要 原 材 料 包 括 : 覆 铜 板 半 固 化 片 铜 箔 氰 化

140 金 钾 铜 球 和 油 墨 等 下 : 报 告 期 内, 本 公 司 原 材 料 的 主 要 采 购 情 况 以 及 占 原 材 料 采 购 总 额 的 比 重 如 原 材 料 采 购 金 额 ( 万 元 ) 2011 年 2010 年 2009 年 比 例 (%) 采 购 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 采 购 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 覆 铜 板 15, , , 半 固 化 片 4, , , 铜 球 2, , 氰 化 金 钾 4, , , 铜 箔 2, , , 油 墨 1, , 其 他 13, , , 合 计 44, , , 原 材 料 的 进 口 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 进 口 原 材 料 采 购 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 原 材 料 2011 年 2010 年 2009 年 覆 铜 板 8, , , 半 固 化 片 3, , , 铜 箔 1, , 油 墨 铜 球 其 他 合 计 13, , , 占 原 材 料 采 购 总 额 的 比 例 30.89% 38.69% 32.67% 3 主 要 原 材 料 和 能 源 的 价 格 占 销 售 成 本 的 比 重 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 单 位 销 售 成 本 中 耗 用 原 材 料 与 能 源 的 金 额 和 比 重 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例

141 原 材 料 % % % 其 中 : 覆 铜 板 % % % 半 固 化 片 % % % 铜 球 % % % 铜 箔 % % % 氰 化 金 钾 % % % 油 墨 % % % 干 膜 % % % 其 他 % % % 水 电 费 % % % 合 计 % % % 4 前 五 名 供 应 商 采 购 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 向 前 五 名 供 应 商 的 采 购 情 况 如 下 表 所 示 : 年 份 供 应 商 名 称 采 购 材 料 名 称 采 购 金 额 ( 万 元 ) 占 当 期 采 购 总 额 比 例 东 莞 联 茂 电 子 科 技 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 9, % 中 山 台 光 电 子 材 料 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 4, % 2011 年 深 圳 富 骏 材 料 科 技 有 限 公 司 氰 化 金 钾 4, % 佛 山 市 承 安 铜 业 有 限 公 司 磷 铜 球 2, % 广 东 汕 头 超 声 电 子 股 份 有 限 公 司 覆 铜 板 厂 覆 铜 板 / 半 固 化 片 1, % 合 计 22, % 东 莞 联 茂 电 子 科 技 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 8, % 中 山 台 光 电 子 材 料 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 4, % 2010 年 深 圳 富 骏 材 料 科 技 有 限 公 司 氰 化 金 钾 2, % 香 港 汕 华 发 展 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 1, % 江 门 建 滔 积 层 板 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 1, % 合 计 18, % 2009 年 广 东 生 益 科 技 股 份 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 2, % 东 莞 联 茂 电 子 科 技 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 2, % 香 港 汕 华 发 展 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 % 中 山 台 光 电 子 材 料 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 % 广 东 汕 头 超 声 电 子 股 份 有 限 公 司 覆 铜 板 / 半 固 化 片 %

142 合 计 8, % 注 : 向 广 东 生 益 科 技 股 份 有 限 公 司 采 购 金 额 为 广 东 生 益 及 其 关 联 方 香 港 生 益 的 合 计 金 额 ; 向 东 莞 联 茂 电 子 科 技 有 限 公 司 的 采 购 金 额 为 东 莞 联 茂 及 其 关 联 方 香 港 联 茂 的 合 计 金 额 ; 向 中 山 台 光 电 子 材 料 有 限 公 司 采 购 金 额 为 中 山 台 光 和 香 港 台 光 的 合 计 金 额 本 公 司 不 存 在 向 单 个 供 应 商 的 采 购 比 例 超 过 采 购 总 额 的 50% 或 严 重 依 赖 于 少 数 供 应 商 的 情 况 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 在 上 述 供 应 商 中 拥 有 权 益 ( 六 ) 安 全 生 产 及 环 保 情 况 1 安 全 生 产 制 度 建 设 安 全 生 产 制 度 建 设 是 安 全 工 作 的 重 要 内 容, 也 是 安 全 工 作 科 学 化 的 重 要 保 证, 本 公 司 在 安 全 生 产 制 度 建 设 中 一 直 贯 彻 落 实 三 用 原 则 一 是 可 用 原 则, 可 用 是 安 全 生 产 制 度 建 设 的 基 础 公 司 根 据 中 华 人 民 共 和 国 安 全 生 产 法 等 国 家 地 方 安 全 生 产 相 关 法 律 法 规 要 求, 并 结 合 企 业 的 生 产 经 营 特 点 职 工 队 伍 状 况 制 定 了 各 项 安 全 生 产 管 理 制 度, 主 要 包 括 : 安 全 生 产 责 任 制 安 全 检 查 制 度 事 故 隐 患 排 查 治 理 制 度 安 全 教 育 培 训 制 度 工 伤 / 事 故 管 理 规 定 消 防 安 全 管 理 制 度 安 全 生 产 奖 惩 制 度 用 电 安 全 管 理 制 度 设 备 维 修 保 养 制 度 危 险 化 学 品 管 理 制 度 职 业 卫 生 管 理 规 定 宿 舍 安 全 管 理 办 法 劳 保 用 品 管 理 办 法 等 一 系 列 规 章 制 度 同 时 本 公 司 还 建 立 了 安 全 生 产 检 查 及 整 改 档 案 安 全 教 育 培 训 档 案 消 防 安 全 管 理 档 案 工 伤 / 事 故 管 理 档 案 特 种 设 备 及 特 种 作 业 人 员 管 理 档 案 危 险 源 管 理 档 案 危 险 化 学 品 管 理 档 案 职 业 卫 生 健 康 管 理 档 案 环 境 保 护 管 理 档 案 等 安 全 档 案, 为 顺 利 开 展 安 全 生 产 工 作, 杜 绝 事 故 隐 患 提 供 了 理 论 依 据 和 管 理 保 障 二 是 好 用 原 则, 增 强 制 度 可 操 作 性 公 司 注 重 制 度 设 计 上 力 求 细 节 具 体 化, 力 求 刚 性 及 量 化 原 则, 避 免 弹 性 过 大, 力 戒 讲 空 话, 从 而 避 免 了 为 制 度 而 制 度 的 形 式 主 义 ; 公 司 更 注 重 制 度 的 程 序 设 计, 有 完 善 的 检 查 程 序 安 全 检 查 制 度 民 主 监 督 程 序 员 工 监 督 奖 励 制 度 奖 励 惩 处 程 序 安 全 奖 惩 制 度 依 据 安

143 全 教 育 培 训 制 度 新 员 工 入 职 后 要 经 过 三 级 安 全 培 训 方 可 上 岗, 从 而 形 成 了 全 员 有 意 识, 现 场 有 人 查, 违 规 有 人 管, 隐 患 早 排 除 的 良 好 氛 围 三 是 管 用 原 则, 提 高 制 度 的 执 行 力 本 公 司 组 建 了 由 总 经 理 为 第 一 责 任 人 的 安 全 管 理 委 员 会, 设 三 名 安 全 主 任 主 持 全 公 司 安 全 管 理 工 作, 同 时 由 专 职 安 全 员 负 责 日 常 的 制 度 建 设 及 信 息 收 集 安 全 巡 查 跟 进 整 改 体 系 维 护 等 工 作, 并 将 安 全 生 产 列 入 相 关 部 门 的 绩 效 考 核 中, 这 样 责 任 明 确, 有 具 体 的 部 门 和 具 体 的 人 对 各 项 制 度 的 执 行 具 体 负 责, 行 政 部 作 为 安 全 生 产 主 管 部 门, 督 导 各 项 规 章 制 度 的 贯 彻 与 落 实, 避 免 了 制 度 执 行 中 可 能 出 现 的 宽 严 不 一 现 象, 使 各 项 规 章 制 度 具 有 普 遍 的 约 束 力 在 完 善 制 度 的 同 时, 公 司 严 格 执 行 危 险 化 学 品 安 全 管 理 条 例 的 有 关 规 定, 聘 请 有 危 险 化 学 品 评 价 资 质 的 安 全 评 价 机 构, 每 年 对 所 属 各 企 业 危 险 化 学 品 使 用 储 存 场 所 进 行 安 全 现 状 评 价, 每 两 年 对 危 险 化 学 品 的 使 用 储 存 情 况 进 行 一 次 安 全 现 状 评 价, 并 按 报 告 上 的 安 全 对 策 措 施 与 建 议 进 行 整 改 和 管 理 提 升 深 圳 崇 达 于 2010 年 被 深 圳 市 宝 安 区 安 全 生 产 监 督 管 理 局 授 予 安 全 生 产 标 杆 企 业 机 械 安 全 生 产 三 级 企 业 ;2011 年 荣 获 深 圳 市 宝 安 区 安 全 生 产 监 督 管 理 局 安 全 管 理 标 杆 企 业 2 职 业 安 全 (1) 防 火 防 爆 本 公 司 遵 照 中 华 人 民 共 和 国 消 防 法 和 建 筑 灭 火 器 配 置 设 计 规 范 要 求, 结 合 所 属 各 企 业 防 火 防 爆 工 作 实 际 情 况, 贯 彻 以 防 为 主, 防 消 结 合 的 方 针, 制 订 了 防 火 防 爆 管 理 制 度 动 火 管 理 制 度 危 险 化 学 品 存 储 及 使 用 制 度 及 特 种 设 备 管 理 控 制 程 序 等 制 度, 全 面 强 调 健 全 消 防 组 织, 严 格 控 制 火 源, 妥 善 管 理 易 燃 物 品, 加 强 对 压 力 容 器 设 备 的 管 理 在 制 定 防 火 防 爆 措 施 时 主 要 从 四 个 方 面 考 虑 : 1 预 防 措 施 : 各 生 产 厂 区 道 路 畅 通, 形 成 消 防 环 道, 建 筑 时 设 置 了 室 内 外 水 道 消 防 系 统 和 消 防 栓, 车 间 内 隔 断 材 料 均 选 用 的 是 甲 级 防 火 材 料, 顶 部 及 天 花 板 设 置 了 消 防 喷 淋 头, 地 面 按 国 家 消 防 法 规 定 配 置 了 足 够 的 灭 火 器, 同 时 对 火 灾

144 危 险 性 较 大 的 车 间 化 学 品 仓 库 均 安 装 了 烟 感 报 警 器, 在 使 用 和 储 存 易 燃 易 爆 化 学 品 的 车 间 和 仓 库 均 安 装 了 气 体 感 应 报 警 器, 控 制 器 安 装 在 24 小 时 值 班 的 保 安 值 班 室, 确 保 在 发 现 易 燃 易 爆 气 体 浓 度 超 标 时 做 出 及 时 反 映, 杜 绝 事 故 的 发 生 同 时, 易 燃 液 体 仓 库 的 电 气 线 路 全 部 采 用 镀 锌 钢 管 套 管 敷 设, 使 用 防 爆 型 灯 具, 将 电 气 开 关 安 装 在 室 外, 做 到 整 体 防 爆 ; 仓 库 内 严 禁 使 用 铁 制 钢 制 工 具, 严 禁 敲 打 碰 撞 在 使 用 易 燃 液 体 的 车 间, 严 格 控 制 每 天 领 用 量, 严 禁 大 面 积 使 用 易 燃 液 体 擦 拭 设 备 和 地 面 定 期 维 修 保 养 通 风 设 备 设 施, 确 保 正 常 运 行, 防 止 可 燃 气 体 混 合 物 的 积 聚 公 司 还 配 有 专 职 有 资 质 的 安 全 管 理 人 员 每 天 在 线 巡 察, 发 现 安 全 隐 患 及 时 通 知 相 关 部 门 排 除 整 改 2 限 制 措 施 : 为 在 生 产 区 内 严 格 控 制 火 种, 实 施 全 厂 禁 烟, 同 时 依 据 防 火 防 爆 管 理 制 度 和 动 火 管 理 制 度 相 关 规 定, 对 企 业 内 部 和 外 来 供 应 商 施 工 动 火 程 序 严 格 监 管, 并 要 求 现 场 必 须 配 置 足 量 的 灭 火 器, 同 时 保 安 实 施 密 切 监 控 3 消 防 措 施 : 公 司 制 定 了 事 故 应 急 处 理 预 案, 同 时 成 立 了 事 故 应 急 小 组, 总 经 理 为 总 指 挥, 两 位 安 全 主 任 为 副 总 指 挥, 由 各 部 门 负 责 人 担 任 各 小 组 组 长, 按 照 事 故 应 急 处 理 预 案 程 序 分 工 明 确, 应 变 能 力 强, 保 安 和 车 间 中 基 层 管 理 者 作 为 防 火 防 爆 的 主 力 队 员, 在 事 故 发 生 时 积 极 配 合 事 故 应 急 小 组 做 好 灭 火 和 组 织 疏 散 工 作, 确 保 事 故 发 生 时 可 将 损 失 和 危 害 程 度 控 制 在 最 小 范 围 4 疏 散 措 施 : 公 司 在 生 产 和 生 活 区 域 均 配 置 了 消 防 器 械 和 各 种 防 烟 和 吸 氧 式 防 毒 面 具, 同 时 安 装 了 应 急 灯 和 LED 安 全 出 口 标 识, 确 保 在 事 故 发 生 时 能 有 效 控 制 及 人 员 的 安 全 撤 离 同 时, 公 司 每 年 组 织 不 少 于 两 次 的 消 防 和 危 化 品 泄 漏 演 习, 熟 悉 基 本 消 防 常 识 及 各 岗 位 逃 生 路 线, 确 保 应 急 预 案 的 可 操 作 性 和 提 高 全 员 的 安 全 意 识 本 公 司 及 子 公 司 均 取 得 了 当 地 消 防 局 发 放 的 消 防 验 收 合 格 报 告 (2) 电 气 安 全 本 公 司 电 气 安 全 工 作 分 为 两 方 面 : 一 方 面 是 根 据 各 种 电 气 事 故 的 机 理 原 因 构 成 特 点 规 律 制 定 防 护 措 施 ; 另 一 方 面 是 运 用 电 气 方 法, 即 电 气 监 测 电 气 检 查 和 电 气 控 制 等 方 法 来 评 价 电 力 系 统 的 安 全 性 和 解 决 生 产 中 用 电 的 安 全 问 题,

145 从 而 达 到 不 因 电 气 事 故 引 起 人 员 伤 亡 设 备 损 坏 财 产 损 失 及 环 境 损 害 本 公 司 在 新 建 和 改 造 中 严 把 电 气 设 计 安 全 关, 除 满 足 生 产 需 要 外, 还 从 设 备 选 型, 线 路 布 置 等 方 面 结 合 生 产 特 点 全 面 保 证 生 产 安 全 用 电, 包 括 在 生 产 过 程 中 防 止 人 身 触 电, 电 气 防 火 防 爆, 防 静 电 及 防 雷 等 方 面 的 技 术 措 施 等 等, 厂 房 及 其 他 辅 助 建 筑 物 按 三 类 防 雷 建 筑 物 设 置 防 雷 接 地 装 置, 进 出 建 筑 物 的 各 种 金 属 管 线 均 应 与 防 雷 接 地 装 置 相 连 低 压 配 电 系 统 接 地 形 式 为 TN-S 系 统, 所 有 用 电 设 备 正 常 不 带 电 的 外 露 可 导 电 部 分 均 与 PE 线 连 接, 所 有 电 力 设 备 均 采 用 接 零 保 护, 以 防 止 操 作 人 员 触 电 事 故 的 发 生, 同 时 公 司 按 相 关 法 规 要 求 取 得 了 防 雷 证 书 (3) 防 机 械 伤 害 公 司 防 机 械 伤 害 从 两 方 面 开 展 工 作 : 第 一 保 护 操 作 者 和 有 关 人 员 安 全 :(1) 员 工 上 岗 前 都 须 通 过 三 级 安 全 培 训, 并 通 过 考 核 持 证 上 岗, 提 高 了 员 工 辨 别 危 险 的 能 力 和 避 免 伤 害 的 能 力 ; (2) 设 备 部 制 定 了 每 一 台 设 备 的 安 全 操 作 指 引 ;(3) 危 险 部 位 张 贴 醒 目 的 警 示 标 志, 时 时 刻 刻 提 醒 员 工 ;(4) 提 供 员 工 劳 保 用 品 及 保 护 装 置, 监 督 员 工, 强 制 使 用 ;(5) 采 取 必 要 的 行 动 增 强 避 免 伤 害 的 自 觉 性 ;(6) 生 产 车 间 在 工 艺 设 备 布 置 上 按 安 全 规 范 留 足 安 全 防 护 间 距, 设 备 与 建 筑 物 之 间 也 考 虑 了 满 足 操 作 检 修 的 安 全 距 离 和 通 道 第 二 消 除 机 械 的 不 安 全 状 态, 实 现 机 械 本 质 安 全 :(1) 定 期 保 养 及 检 查 机 械 完 好 状 态 ;(2) 消 除 产 生 危 险 的 原 因 ;(3) 减 少 或 消 除 接 触 机 器 的 危 险 部 件 的 次 数 ;(4) 危 险 机 械 部 位 均 设 置 了 安 全 防 护 装 置, 使 员 工 难 以 接 近 机 器 的 危 险 部 位 或 接 近 这 些 部 位 也 不 会 导 致 受 伤 害 3 职 业 卫 生 公 司 非 常 重 视 职 业 卫 生 健 康 工 作, 坚 持 预 防 为 主, 防 治 结 合, 分 类 管 理, 综 合 治 理 的 方 针, 建 立 了 以 下 职 业 危 害 防 治 制 度 和 操 作 规 程 : 1 职 业 危 害 防 治 责 任 制 度 : 总 经 理 监 督 安 全 主 任 负 责 专 人 管 理, 定 期 检 测 的 管 理 原 则 ;

146 2 职 业 危 害 告 知 制 度 : 新 员 工 上 岗 前, 都 会 阅 读 岗 位 危 害 说 明, 并 签 字 确 认 已 被 告 知 ; 3 职 业 健 康 宣 传 教 育 培 训 制 度 ; 4 从 业 人 员 防 护 用 品 管 理 制 度 : 劳 保 用 品 管 理 办 法 ; 5 职 业 危 害 日 常 监 测 管 理 制 度 : 公 司 每 年 主 动 邀 请 当 地 卫 生 监 督 部 门 进 厂 对 全 厂 工 作 环 境 进 行 监 测, 如 发 现 有 不 合 格 项 目 会 立 即 实 施 整 改 ; 6 从 业 人 员 职 业 健 康 监 护 档 案 管 理 制 度 : 公 司 每 年 定 期 组 织 一 次 员 工 职 业 健 康 体 检, 由 卫 生 监 督 部 门 根 据 不 同 工 作 环 境 制 定 不 同 岗 位 的 体 检 项 目, 因 公 司 长 期 以 来 注 重 改 善 工 作 环 境, 避 免 了 由 于 环 境 中 存 在 的 危 害 因 素 可 能 给 员 工 健 康 带 来 的 危 害, 为 每 一 位 员 工 建 立 职 业 健 康 档 案, 并 自 公 司 成 立 至 今 无 一 例 职 业 病 发 生 本 公 司 于 2008 年 6 月 通 过 了 OHSAS18001(2007) 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 认 证,2008 年 被 深 圳 市 南 山 区 疾 病 防 治 中 心 树 为 职 业 健 康 管 理 先 进 单 位,2009 年 获 得 了 由 深 圳 社 保 局 市 政 府 应 急 管 理 办 公 室 颁 发 的 年 度 工 伤 管 理 与 预 防 先 进 单 位 称 号 4 环 保 情 况 本 公 司 十 分 重 视 环 境 保 护, 在 环 保 方 面, 公 司 已 经 配 备 比 较 完 善 的 环 保 设 施, 及 成 熟 的 污 染 物 控 制 技 术 和 熟 练 的 具 有 上 岗 资 质 的 操 作 员 工 ; 在 生 产 过 程 中 三 废 处 理 上 严 格 按 照 环 保 要 求 的 流 程 进 行 规 范 操 作, 对 于 生 产 工 艺 过 程 中 污 染 源 的 控 制 落 实 到 部 门, 建 立 生 产 线 排 废 联 动 制 度, 并 引 进 具 有 环 境 污 染 治 理 设 施 运 营 甲 级 资 质 的 东 江 环 保 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 东 江 环 保 ) 负 责 本 公 司 环 保 设 施 的 日 常 运 营 工 作, 同 时 配 备 完 善 的 检 测 仪 器 ; 具 有 运 营 商 公 司 市 环 保 检 测 站 三 级 检 控 体 系, 以 保 证 运 营 过 程 达 标 经 过 多 年 的 努 力 和 不 断 完 善, 公 司 在 环 境 保 护 各 方 面 积 累 了 丰 富 的 经 验 和 深 厚 的 实 力, 并 获 得 诸 多 认 证 和 荣 誉 (1) 环 境 保 护 的 措 施 和 方 案 为 达 到 环 境 保 护 的 各 项 指 标 要 求, 本 公 司 在 污 染 治 理 上, 从 规 划 设 计 到 设 备

147 选 型 设 施 运 营 都 做 了 大 量 考 评, 最 后 确 定 并 邀 请 中 国 环 保 行 业 的 领 先 企 业 东 江 环 保 ( 具 有 环 境 保 护 工 程 技 术 废 水 甲 级 资 质 废 气 乙 级 资 质 ) 为 公 司 设 计 建 设 运 营 污 水 站 等 环 保 设 施, 通 过 引 进 先 进 的 工 艺 流 程 提 高 设 备 自 动 化 控 制 程 度 配 备 完 善 的 检 测 仪 器 分 类 处 理 废 弃 物 等 手 段, 最 终 使 废 水 废 气 达 标 排 放 本 着 环 境 保 护 优 先 于 发 展 生 产 的 原 则, 按 照 环 保 要 求 对 生 产 进 行 全 过 程 控 制, 优 化 生 产 工 艺, 控 制 生 产 单 耗, 购 置 环 保 设 备, 最 大 限 度 降 低 生 产 过 程 中 产 生 的 三 废 排 放 总 量 本 公 司 所 使 用 的 原 材 料 半 成 品 成 品 及 涉 及 到 的 辅 助 材 料 均 符 合 ROHS 指 令 及 客 户 对 环 境 有 害 物 质 方 面 的 要 求, 公 司 对 产 品 及 其 辅 助 材 料 中 可 能 含 有 的 环 境 有 害 物 质 进 行 严 格 总 量 管 控, 并 按 清 洁 生 产 促 进 法 的 标 准 制 定 单 耗 目 标 值, 以 使 废 水 废 气 达 标 排 放, 满 足 环 保 法 规 要 求 此 外 公 司 还 执 行 中 华 人 民 共 和 国 环 境 保 护 法 中 华 人 民 共 和 国 固 体 废 弃 物 污 染 环 境 防 治 法 建 设 项 目 环 境 保 护 管 理 条 例 国 务 院 (98) 第 253 号 令 建 设 项 目 环 境 保 护 设 计 规 定 污 水 综 合 排 放 标 准 (GB ) 大 气 污 染 综 合 排 放 标 准 (GB ) 危 险 废 物 储 存 污 染 控 制 标 准 (GB ) 工 业 企 业 厂 界 噪 声 标 准 (GB ) 清 洁 生 产 促 进 法 等 法 规 污 染 物 主 要 处 理 措 施 内 容 类 型 污 染 物 名 称 处 理 措 施 水 污 染 物 大 气 污 染 物 固 体 废 物 生 活 污 水 清 洗 废 水 综 合 废 水 有 机 废 水 酸 性 气 体 碱 性 气 体 有 机 废 气 氮 氧 化 物 生 活 垃 圾 边 角 余 料 及 钻 屑 危 险 废 物 : 浓 废 液 含 铜 污 泥 等 排 入 市 政 污 水 管 网 通 过 超 滤 及 二 级 反 渗 透 处 理 后 回 用 于 车 间 再 生 产 破 络 沉 淀 砂 滤 生 化 回 用 或 排 放 酸 化 混 凝 助 凝 沉 淀 至 综 合 废 水 各 种 废 气 分 别 收 集 到 不 同 的 废 气 净 化 吸 收 塔 处 理, 然 后 高 空 排 放 分 类 收 集 交 环 卫 部 门 统 一 处 理 交 由 有 资 质 的 单 位 回 收 处 理 交 由 有 资 质 的 单 位 回 收 处 理 噪 声 设 备 运 转 时 产 生 的 噪 声 噪 声 设 备 采 取 基 础 减 振 加 装 隔 声 罩 等 措 施 (2) 环 保 投 入 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 环 保 的 投 入 情 况 :

148 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 环 保 设 备 和 工 程 投 入 ( 万 元 ) , 环 境 保 护 服 务 费 ( 万 元 ) 合 计 , 深 圳 市 人 居 环 境 委 员 会 出 具 了 证 明, 证 明 本 公 司 及 子 公 司 深 圳 崇 达 自 2009 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日 未 发 生 环 境 污 染 事 故 和 环 境 违 法 行 为, 现 阶 段 未 对 环 境 造 成 污 染, 已 达 到 国 家 和 地 方 规 定 的 环 保 要 求 大 连 市 环 境 保 护 局 出 具 证 明, 证 明 本 公 司 全 资 子 公 司 大 连 崇 达 能 够 遵 守 国 家 及 地 方 环 境 保 护 法 律 法 规 和 规 章, 自 2009 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日, 自 觉 执 行 环 境 影 响 评 价 和 三 同 时 制 度, 对 所 排 放 的 污 染 物 进 行 综 合 治 理, 其 生 产 经 营 活 动 符 合 相 关 环 境 保 护 法 规 和 规 范 性 文 件 要 求, 未 出 现 环 境 违 法 现 象, 无 环 境 污 染 方 面 的 投 诉 2011 年 7 月 8 日, 广 东 省 环 境 保 护 厅 出 具 关 于 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 上 市 环 保 核 查 情 况 的 函 ( 粤 环 函 号 ), 认 为 本 公 司 核 查 范 围 内 企 业 基 本 符 合 上 市 公 司 环 保 要 求, 原 则 同 意 本 公 司 通 过 上 市 环 保 核 查 (3) 清 洁 生 产 情 况 根 据 环 境 保 护 部 2008 年 11 月 21 日 发 布 的 中 华 人 民 共 和 国 国 家 环 境 保 护 标 准 之 印 制 电 路 板 制 造 业 清 洁 生 产 指 标 要 求 和 清 洁 生 产 促 进 法 精 神, 公 司 积 极 组 织 落 实 公 司 聘 请 了 外 部 专 家 团 队 进 行 指 导, 在 公 司 内 部 细 化 单 耗 目 标, 全 面 推 行 节 水 省 电 措 施 ; 清 洗 水 采 取 多 极 溢 流 回 用, 提 高 原 材 料 利 用 率 ; 优 化 工 艺 流 程 提 高 设 备 自 动 化 控 制 程 度 ; 隔 音 降 噪, 分 类 处 理 废 弃 物, 完 善 应 急 方 案 和 措 施 ; 物 料 区 别 存 放 标 示 清 楚 整 洁 无 泄 漏 公 司 在 生 产 过 程 中 所 产 生 的 生 产 废 水 废 气 固 体 废 弃 物 噪 声 的 影 响 均 可 控 制 到 最 低 程 度, 符 合 国 家 清 洁 生 产 的 要 求 本 公 司 于 2010 年 分 别 荣 获 广 东 省 清 洁 生 产 企 业 和 深 圳 市 鹏 城 减 废 先 进 企 业 称 号 深 圳 崇 达 于 2009 年 荣 获 深 圳 市 清 洁 生 产 企 业 称 号, 年 连 续 两 届 荣 获 深 圳 市 鹏 城 减 废 先 进 企 业 称 号

149 ( 七 ) 公 司 文 化 本 公 司 把 为 世 界 电 子 信 息 产 业 提 供 高 品 质 的 线 路 板 和 及 时 满 意 的 服 务 作 为 使 命, 以 成 长 为 世 界 一 流 的 线 路 板 制 造 企 业, 为 客 户 员 工 股 东 社 会 创 造 最 大 价 值 为 愿 景, 在 公 司 内 部 建 立 起 诚 信 互 助 进 步 分 享 的 核 心 价 值 观 和 以 客 户 为 中 心, 以 市 场 为 导 向 的 核 心 管 理 原 则 在 文 化 建 设 方 面, 公 司 制 定 了 标 准 的 企 业 形 象 识 别 系 统, 建 立 了 规 范 的 制 度 体 系, 并 开 展 一 系 列 的 企 业 文 化 活 动 公 司 每 年 都 组 织 开 展 丰 富 多 彩 的 文 化 和 体 育 活 动, 培 养 员 工 的 团 队 精 神 和 凝 聚 力, 引 导 员 工 建 立 和 谐 健 康 积 极 向 上 生 活 方 式 本 公 司 通 过 利 用 多 种 宣 传 设 施 和 工 具, 如 : 企 业 内 刊 崇 达 人 大 型 LED 电 子 显 示 屏 内 部 和 外 部 网 站 网 络 教 室 电 视 图 书 室 室 外 宣 传 栏 等, 宣 传 公 司 的 管 理 理 念 和 发 展 战 略, 在 内 部 组 织 开 展 关 于 诚 信 互 助 等 价 值 观 的 探 讨, 加 强 对 员 工 德 行 的 教 育, 让 员 工 学 习 传 统 文 化 思 想, 结 合 公 司 的 实 际 情 况, 深 入 理 解 并 奉 行 公 司 的 核 心 价 值 观, 树 立 高 度 的 主 人 翁 责 任 意 识, 并 通 过 意 见 箱 合 理 化 建 议 员 工 代 表 座 谈 会 等 平 台, 在 内 部 建 立 了 良 好 的 内 部 沟 通 体 系, 及 时 了 解 公 司 各 层 面 员 工 的 意 见 和 心 声 通 过 这 一 系 列 的 活 动, 在 公 司 建 立 起 超 强 的 凝 聚 力 和 忠 诚 度, 为 公 司 快 速 稳 定 发 展 奠 定 了 坚 实 的 基 础 本 公 司 积 极 营 造 学 习 氛 围, 为 员 工 提 供 学 费 资 助, 支 持 鼓 励 员 工 参 加 国 家 职 业 资 格 及 技 术 职 称 评 定, 与 西 北 工 业 大 学 合 作 开 展 员 工 学 历 提 升 教 育 ; 与 华 中 科 技 大 学 建 立 产 学 研 合 作, 积 极 推 进 企 业 技 术 进 步 七 发 行 人 的 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 ( 一 ) 主 要 固 定 资 产 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 主 要 固 定 资 产 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 固 定 资 产 类 别 原 值 累 计 折 旧 净 值 减 值 准 备 净 额 成 新 率 1 机 器 设 备 43, , , , %

150 2 运 输 设 备 1, % 3 电 子 及 其 他 设 备 3, , , , % 4 环 保 设 备 1, , , % 合 计 49, , , , % 本 公 司 固 定 资 产 目 前 使 用 状 态 良 好, 总 体 成 新 率 为 74.80%, 无 需 计 提 资 产 减 值 准 备 ( 二 ) 主 要 生 产 设 备 情 况 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 使 用 中 的 主 要 生 产 设 备 情 况 如 下 表 : 固 定 资 产 名 称 数 量 ( 台 ) 原 值 ( 万 元 ) 累 计 折 旧 ( 万 元 ) 净 值 ( 万 元 ) 钻 孔 机 119 8, , , 曝 光 机 51 3, , 检 测 机 34 2, , 测 试 机 58 2, , 压 板 机 9 2, , 电 镀 机 8 2, , 蚀 刻 机 15 1, , 发 电 机 12 1, , 成 型 机 44 1, , 静 电 喷 涂 隧 道 炉 机 贴 膜 机 表 面 处 理 机 检 修 机 垂 直 式 电 镀 铜 机 冲 孔 机 沉 铜 板 电 机 镭 射 直 接 成 像 机 丝 印 机 光 绘 机 总 计 , , , 本 公 司 建 立 固 定 资 产 管 理 控 制 程 序 设 备 操 作 和 保 养 指 引 设 备 维 护 规 程 设 备 定 期 维 护 和 保 养 计 划, 对 公 司 生 产 设 备 进 行 规 范 化 体 系 化 管 理

151 同 时 建 立 关 键 流 程 设 备 配 件 一 览 表 设 备 日 常 运 行 和 维 护 记 录 表 机 器 设 备 维 修 通 知 单 设 备 检 修 记 录 表, 对 设 备 的 维 修 保 养 进 行 管 理 本 公 司 成 立 专 门 的 设 备 部, 负 责 机 械 设 备 电 子 仪 器 仪 表 和 水 电 气 等 公 用 设 施 的 管 理, 由 各 生 产 部 门 负 责 本 部 门 生 产 设 备 的 日 常 维 护 保 养 设 备 维 护 工 作 分 为 日 常 维 护 计 划 检 修 和 设 备 异 常 处 理 三 种 模 式, 将 设 备 使 用 者 设 备 维 护 者 以 及 专 业 修 理 人 员 有 机 结 合, 共 同 保 障 设 备 的 正 常 运 行 ( 三 ) 房 屋 及 建 筑 物 1 公 司 拥 有 的 房 产 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 无 自 有 房 产 2 公 司 租 赁 的 房 产 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 及 控 股 子 公 司 租 赁 的 主 要 房 产 情 况 如 下 : 位 置 出 租 方 承 租 方 面 积 ( 平 方 米 ) 月 租 金 ( 元 ) 租 赁 期 限 租 赁 用 途 合 同 备 案 号 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 塘 尾 南 玻 大 道 东 侧 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 集 锦 线 路 板 5,500 55, 至 厂 房 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 CA037724( 备 ) 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 塘 尾 南 玻 大 道 东 侧 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 福 永 分 公 司 1,835 29, 至 厂 房 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 CC039445( 备 ) 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 塘 尾 南 玻 大 道 东 侧 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 福 永 分 公 司 2,922 41, 至 住 宅 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 CC039444( 备 ) 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 塘 尾 南 玻 大 道 东 侧 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 福 永 分 公 司 1,653 54, 至 办 公 楼 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 CC039443( 备 ) 宝 安 区 沙 井 新 桥 新 玉 路 横 岗 下 工 业 区 宝 恒 源 工 业 园 B 幢 二 至 六 楼 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 深 圳 崇 达 6, 至 为 61,400 元 ; 从 起 为 89,030 元 至 住 宅 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 DA022907( 备 )

152 宝 安 区 沙 井 新 桥 新 玉 路 横 岗 下 工 业 区 宝 恒 源 工 业 园 B 幢 一 楼 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 深 圳 崇 达 1, 至 为 17,000 元 ; 为 24,650 元 至 商 业 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 DA022906( 备 ) 宝 安 区 沙 井 新 桥 新 玉 路 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 深 圳 崇 达 27, 至 为 270,000 元 ; 起 为 391,819 元 至 工 业 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 DF024687( 备 ) 宝 安 区 沙 井 新 桥 横 岗 下 工 业 区 第 一 排 5 号 厂 房 一 楼 四 楼 深 圳 市 新 全 物 业 管 理 有 限 公 司 深 圳 崇 达 3,400 58, 至 工 业 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 DF025433( 备 ) 宝 安 区 沙 井 街 道 芙 蓉 工 业 区 新 大 工 业 园 前 面 第 1 排 第 1 栋 3 楼 -11 楼 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 深 圳 崇 达 10, , 至 住 宅 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 宝 DF025907( 备 ) 大 连 开 发 区 淮 河 中 路 3 号 大 连 华 隆 奥 欣 生 物 科 技 发 展 有 限 公 司 大 连 崇 达 6, , 至 厂 房 办 公 等 房 产 证 号 : 大 房 权 证 开 字 第 A70795 号 大 连 开 发 区 淮 河 中 路 3 号 大 连 华 隆 奥 欣 生 物 科 技 发 展 有 限 公 司 大 连 崇 达 2,069 37, 至 厂 房 房 产 证 号 : 大 房 权 证 开 字 第 A70796 号 目 前, 本 公 司 位 于 深 圳 福 永 沙 井 的 生 产 厂 房 及 员 工 宿 舍 均 为 租 赁 方 式 取 得, 由 于 该 部 分 厂 房 所 在 的 土 地 为 集 体 用 地, 因 深 圳 市 历 史 遗 留 问 题 原 因 未 取 得 房 屋 产 权 证 书 该 部 分 租 赁 合 同 均 已 根 据 深 圳 经 济 特 区 房 屋 租 赁 条 例 在 深 圳 市 宝 安 区 房 屋 租 赁 管 理 办 公 室 办 理 了 备 案 登 记, 且 该 部 分 物 业 均 已 取 得 深 圳 市 宝 安 区 城 中 村 ( 旧 村 ) 改 造 办 公 室 出 具 的 证 明, 证 明 该 等 物 业 迄 今 为 止 尚 未 纳 入 拆 迁 改 造 范 围, 且 在 未 来 3-5 年 内 暂 无 拆 迁 计 划 ; 同 时 出 租 方 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 及 深 圳 市 新 全 物 业 管 理 有 限 公 司 均 承 诺, 未 来 5 年 内 不 主 动 拆 迁 本 公 司 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 出 具 了 补 偿 承 诺 函, 承 诺 如 在 本 公 司 与 出 租 方 深 圳 市 塘 尾 股 份 合 作 公 司 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 深 圳 市 新 全 物 业 管 理 有 限 公 司 签 署 的 租 赁 合 同 有 效 期 内, 因 租 赁 厂 房 拆 迁 或 其 他 原 因 无 法 继 续

153 租 用, 将 全 额 承 担 由 此 给 本 公 司 造 成 的 损 失 ( 四 ) 土 地 使 用 权 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 的 子 公 司 江 门 崇 达 拥 有 土 地 使 用 权 1 宗, 具 体 情 况 如 下 : 土 地 使 用 权 证 号 取 得 方 式 位 置 用 途 面 积 ( 平 方 米 ) 终 止 日 期 江 国 用 (2011) 第 号 出 让 江 海 区 连 海 路 363 号 工 业 131, 年 9 月 16 日 ( 五 ) 商 标 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 已 注 册 登 记 的 商 标 如 下 : 序 号 名 称 商 标 图 形 注 册 公 告 时 间 申 请 号 类 号 所 有 人 1 崇 达 发 行 人 ( 六 ) 专 利 与 著 作 权 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 及 子 公 司 共 获 得 专 利 249 项 ( 其 中 发 明 专 利 7 项 ), 软 件 著 作 权 18 项 1 已 获 得 专 利 权 的 专 利 序 号 名 称 申 请 日 期 专 利 类 型 专 利 号 专 利 权 人 法 律 状 态 1 PCB 生 产 用 半 固 化 片 放 置 架 2009 年 5 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 2 薄 PCB 板 生 产 用 夹 具 2009 年 5 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 3 PCB 板 生 产 用 销 钉 定 位 模 2009 年 5 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 4 PCB 生 产 用 喷 锡 挂 架 2009 年 5 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 5 PCB 生 产 用 铆 合 定 位 器 2009 年 5 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 6 PCB 板 生 产 用 捞 板 钩 2009 年 5 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 7 8 一 种 印 刷 线 路 板 基 板 与 光 绘 底 片 对 位 用 的 曝 光 对 位 光 台 一 种 印 刷 线 路 板 丝 印 用 的 通 用 定 位 钉 床 2009 年 8 月 14 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 2009 年 8 月 14 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权

154 9 10 一 种 多 层 印 刷 线 路 板 压 合 叠 板 定 位 装 置 一 种 装 载 印 刷 线 路 板 基 板 的 可 伸 缩 的 插 板 架 2009 年 8 月 14 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 2009 年 8 月 14 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 11 一 种 印 刷 线 路 板 的 防 氧 化 车 2009 年 11 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 12 一 种 印 刷 线 路 板 专 用 插 板 架 2009 年 11 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 13 一 种 印 刷 线 路 板 菲 林 装 载 交 置 架 2009 年 11 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 14 一 种 马 达 消 音 器 2009 年 11 月 13 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 15 一 种 印 刷 线 路 板 丝 印 用 网 框 的 放 置 架 2009 年 11 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 16 一 种 印 刷 线 路 板 的 可 转 向 拆 板 装 置 2009 年 11 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 17 一 种 多 层 印 刷 线 路 板 2009 年 11 月 27 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 18 一 种 插 板 架 2010 年 1 月 8 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 19 一 种 裁 切 台 2010 年 2 月 5 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 20 一 种 印 刷 线 路 板 的 烘 板 车 2010 年 2 月 5 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 21 一 种 斜 边 机 2010 年 2 月 5 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 22 一 种 转 板 车 2010 年 2 月 5 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 23 一 种 用 于 药 水 浸 泡 处 理 的 印 刷 线 路 板 放 置 架 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 24 对 位 台 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 25 吸 水 海 绵 的 自 动 加 压 装 置 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 26 消 泡 装 置 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 27 斜 角 刮 刀 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 28 搁 板 架 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 29 空 气 过 滤 装 置 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 30 过 滤 装 置 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 31 丝 印 刮 刀 柄 及 丝 印 刮 刀 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 32 丝 印 刮 刀 放 置 架 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 33 具 有 过 滤 器 的 喷 嘴 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 34 子 母 挂 具 2010 年 9 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 35 印 刷 线 路 板 浸 泡 用 的 挂 具 2010 年 9 月 17 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权

155 36 药 液 取 用 装 置 2010 年 9 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 37 印 刷 线 路 板 的 插 板 车 2010 年 9 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 38 工 具 浸 泡 容 器 2010 年 9 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 39 一 种 PCB 生 产 工 具 2010 年 10 月 15 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 40 一 种 用 于 板 内 金 手 指 倒 角 的 盲 斜 刀 具 2010 年 10 月 15 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 41 一 种 干 膜 存 放 架 2010 年 10 月 15 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 42 一 种 假 性 软 硬 结 合 板 的 柔 韧 性 测 试 模 具 2010 年 10 月 15 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 43 一 种 PCB 专 用 挂 钩 2010 年 10 月 15 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 44 一 种 湿 板 运 输 车 2010 年 11 月 24 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 45 U 形 放 板 车 2010 年 12 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 46 返 洗 架 2010 年 12 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 47 水 洗 槽 2010 年 12 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 一 种 假 性 软 硬 结 合 板 的 柔 韧 性 测 试 工 具 印 刷 线 路 板 的 快 速 上 板 夹 紧 装 置 及 其 电 镀 设 备 2010 年 12 月 3 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 50 薄 印 刷 线 路 板 电 镀 用 的 夹 板 架 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 51 丝 印 刮 刀 的 清 洗 装 置 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 52 印 刷 线 路 板 的 放 板 架 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 53 印 刷 线 路 板 的 烤 板 架 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 54 运 输 轨 道 车 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 55 钻 孔 撬 板 器 2010 年 12 月 21 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 56 沉 铜 架 螺 丝 的 松 紧 工 具 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 57 可 调 喷 洒 式 节 水 装 置 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 58 化 学 铜 缸 药 水 自 动 添 加 设 备 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 59 印 刷 线 路 板 的 夹 板 工 具 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 60 具 有 隔 热 层 的 真 空 热 压 机 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 61 具 有 过 滤 装 置 的 真 空 热 压 机 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 62 印 刷 线 路 板 生 产 用 的 过 滤 装 置 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权

156 63 电 镀 V 形 座 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 64 简 易 玻 璃 器 皿 存 放 架 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 65 具 有 保 护 装 置 的 手 动 开 料 机 2010 年 12 月 31 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 66 挂 具 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 67 携 带 式 潜 水 泵 保 护 箱 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 68 线 路 板 测 试 机 防 错 装 置 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 69 一 种 水 洗 系 统 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 70 过 滤 系 统 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 71 具 有 定 位 功 能 的 打 靶 机 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 72 简 易 手 动 切 料 机 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 73 牵 引 装 置 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 74 放 板 台 面 及 放 板 台 2011 年 1 月 25 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 75 返 洗 系 统 2011 年 1 月 28 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 76 一 种 具 有 气 顶 装 置 的 垂 直 电 镀 设 备 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 77 吸 尘 管 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 78 一 种 印 刷 线 路 板 喷 锡 用 的 夹 具 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 79 一 种 印 刷 线 路 板 成 型 加 工 用 的 卸 板 工 具 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 80 一 种 具 有 生 产 防 错 装 置 的 水 平 机 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 81 一 种 具 有 玻 璃 盖 放 置 装 置 的 水 平 机 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 82 行 辘 清 洁 装 置 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 83 一 种 具 有 标 识 结 构 的 行 辘 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 84 一 种 成 品 检 板 台 2011 年 3 月 21 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 85 一 种 喷 淋 管 的 拆 装 工 具 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 86 一 种 印 刷 线 路 板 的 接 板 装 置 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 87 一 种 喷 淋 摇 摆 装 置 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 88 一 种 多 层 线 路 板 的 铆 合 模 具 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 89 一 种 减 震 装 置 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 90 切 片 及 哈 氏 槽 片 的 存 放 柜 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权

157 91 放 板 架 2010 年 12 月 17 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 92 一 种 微 切 片 胶 模 模 具 2011 年 1 月 5 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 93 具 有 脱 模 机 构 的 切 片 采 样 机 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 94 节 水 的 清 洗 装 置 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 95 一 种 用 于 垂 直 化 铜 线 的 振 动 装 置 2011 年 3 月 11 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 96 一 种 方 便 取 样 的 药 水 缸 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 97 折 叠 式 手 柄 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 98 一 种 封 网 注 胶 工 具 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 99 网 版 固 定 架 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 100 一 种 印 刷 线 路 板 的 转 移 接 板 车 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 101 一 种 印 刷 线 路 板 的 吸 水 装 置 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 102 一 种 具 有 标 识 结 构 的 存 放 框 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 103 一 种 印 刷 线 路 板 的 目 视 检 验 辅 助 台 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 104 一 种 涂 布 轮 存 放 架 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 105 一 种 印 刷 线 路 板 的 压 板 模 具 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 106 一 种 过 滤 泵 滤 芯 的 拆 装 工 具 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 107 一 种 分 板 作 业 台 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 108 磨 刷 的 辅 助 拆 卸 装 置 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 109 一 种 菲 林 打 孔 机 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 110 一 种 用 于 印 刷 线 路 板 检 查 的 辅 助 支 架 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 111 一 种 金 属 取 样 模 具 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 112 一 种 半 开 式 研 磨 刷 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 113 垂 直 支 撑 装 置 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 114 一 种 防 焊 油 墨 的 返 洗 台 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 115 一 种 涂 布 轮 清 洗 机 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 116 一 种 具 有 过 滤 网 的 水 平 生 产 线 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 117 一 种 清 洗 装 置 2011 年 4 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 118 一 种 行 车 轨 道 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权

158 119 药 水 回 流 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 120 一 种 曝 光 膜 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 121 一 种 多 层 运 输 车 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 122 一 种 油 墨 搅 拌 机 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 123 一 种 丝 印 底 板 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 124 扁 线 滑 轮 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 125 一 种 镀 膜 刀 具 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL X 发 行 人 授 权 126 一 种 具 有 侧 面 粘 尘 效 果 的 清 洁 机 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 127 网 版 显 影 台 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 128 一 种 水 过 滤 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 129 一 种 可 视 玻 璃 窗 的 支 撑 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 130 一 种 应 急 冲 洗 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 131 一 种 药 水 添 加 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 132 喷 盘 的 悬 挂 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 133 一 种 板 边 包 胶 装 置 2011 年 5 月 20 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 134 管 道 铺 垫 架 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 135 振 动 强 度 监 测 仪 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 136 金 属 均 匀 性 测 量 的 简 易 定 位 片 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 137 带 有 开 窗 感 应 报 警 装 置 的 药 水 缸 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 138 防 紫 外 线 照 射 的 照 明 装 置 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 139 印 刷 线 路 板 的 叠 板 台 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 140 一 种 行 车 安 全 防 护 装 置 2011 年 7 月 27 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 141 自 动 控 制 碳 处 理 设 备 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 142 磨 板 机 2011 年 6 月 22 日 实 用 新 型 ZL 发 行 人 授 权 143 一 种 具 有 长 短 金 手 指 电 路 板 的 生 产 方 法 2008 年 7 月 8 日 发 明 专 利 ZL 深 圳 崇 达 授 权 144 一 种 阻 焊 磨 点 处 理 的 方 法 2008 年 9 月 28 日 发 明 专 利 ZL 深 圳 崇 达 授 权 145 一 种 检 测 多 层 线 路 板 切 片 的 模 具 装 置 2008 年 7 月 8 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 146 一 种 放 板 车 台 装 置 2008 年 10 月 31 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权

159 147 一 种 千 层 架 装 置 2008 年 10 月 31 日 实 用 新 型 ZL X 深 圳 崇 达 授 权 148 一 种 PCB 板 的 存 板 架 2008 年 10 月 31 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 149 一 种 电 路 板 加 工 过 程 中 的 冲 洗 阻 焊 剂 装 置 2008 年 10 月 31 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 150 一 种 卡 槽 式 放 板 架 2008 年 10 月 31 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 151 一 种 网 版 检 修 台 装 置 2008 年 10 月 31 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 152 一 种 电 路 板 固 定 支 架 2009 年 1 月 9 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 153 一 种 垫 板 2009 年 1 月 9 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 154 耐 压 测 试 装 置 2009 年 1 月 9 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 一 种 制 作 印 刷 线 路 板 内 层 图 形 的 菲 林 一 种 用 于 印 刷 线 路 板 检 测 的 自 动 光 学 检 修 仪 2009 年 8 月 14 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 2009 年 9 月 22 日 实 用 新 型 ZL X 深 圳 崇 达 授 权 157 一 种 印 刷 线 路 板 2009 年 9 月 22 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 158 一 种 具 有 隔 离 阻 焊 区 域 的 印 刷 线 路 板 2009 年 9 月 22 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 159 线 路 板 电 镀 装 置 及 电 镀 方 法 2009 年 10 月 16 日 发 明 专 利 ZL 深 圳 崇 达 授 权 160 一 种 印 刷 线 路 板 阻 焊 层 的 生 产 工 艺 2009 年 9 月 22 日 发 明 专 利 ZL 深 圳 崇 达 授 权 161 线 路 板 定 位 装 置 2010 年 8 月 6 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 162 一 种 印 刷 电 路 板 用 菲 林 2010 年 10 月 21 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 163 一 种 垫 条 装 载 装 置 2010 年 10 月 21 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 164 一 种 薄 板 夹 具 2010 年 12 月 24 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 165 一 种 半 固 化 片 存 储 架 2010 年 12 月 24 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 166 半 固 化 片 冲 孔 机 的 辅 助 装 置 2010 年 11 月 4 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 167 线 路 板 电 镀 校 正 系 统 及 方 法 2009 年 7 月 24 日 发 明 专 利 ZL 深 圳 崇 达 授 权 168 线 路 板 半 固 化 片 的 锣 空 位 方 法 2009 年 11 月 20 日 发 明 专 利 ZL 深 圳 崇 达 授 权 169 具 有 标 识 靶 标 的 印 刷 线 路 板 2010 年 12 月 24 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 170 一 种 高 效 的 半 固 化 片 钻 孔 机 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 171 可 提 高 质 量 和 效 率 的 电 镀 手 套 清 洁 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 172 干 膜 显 影 新 型 工 作 台 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 173 具 有 防 错 作 用 的 印 刷 线 路 板 生 产 模 具 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权

160 174 一 种 利 于 取 放 的 印 刷 线 路 板 多 层 存 放 架 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 175 一 种 具 有 防 滑 块 的 压 合 底 盘 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 176 用 于 印 刷 线 路 板 烤 板 的 抽 屉 架 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 177 一 种 提 高 效 率 和 质 量 的 返 工 放 置 架 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL X 深 圳 崇 达 授 权 178 可 节 约 成 本 的 PCB 沉 金 生 产 用 倾 斜 挂 板 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 179 新 型 的 化 验 分 析 取 样 手 提 篮 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 180 分 析 取 样 用 的 新 型 药 水 取 样 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 181 用 于 静 电 喷 涂 机 的 新 型 油 墨 刮 刀 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 182 一 种 新 型 手 推 放 板 车 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 183 新 型 容 量 瓶 放 置 柜 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 可 节 约 成 本 的 PCB 沉 金 生 产 金 盐 自 动 添 加 装 置 可 提 高 效 率 的 线 路 板 孔 金 属 化 后 养 板 槽 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 186 检 测 厚 铜 小 电 源 板 锣 板 尺 寸 的 模 具 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 187 可 提 高 质 量 的 半 固 化 片 预 排 台 新 型 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 188 新 型 万 能 可 调 放 板 架 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 189 新 型 移 液 管 的 放 置 架 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 190 可 防 止 除 油 剂 分 解 的 新 型 加 热 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 191 一 种 用 于 化 验 分 析 的 新 型 实 验 台 面 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 192 一 种 新 型 线 路 板 阻 焊 绿 油 菲 林 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 193 线 路 板 电 镀 自 动 生 产 线 供 水 用 新 型 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 194 一 种 半 自 动 曝 光 机 绿 油 菲 林 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 195 一 种 新 型 贴 膜 架 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL X 深 圳 崇 达 授 权 一 种 利 于 查 询 文 件 的 通 用 型 文 件 归 档 标 签 夹 可 提 高 效 率 的 印 刷 线 路 板 电 镀 用 新 型 夹 具 用 于 提 高 印 刷 线 路 板 沉 金 生 产 效 率 的 挂 篮 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL X 深 圳 崇 达 授 权 199 用 于 印 刷 线 路 板 挂 镀 上 板 的 新 型 防 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权

161 错 装 置 用 于 高 纵 横 比 印 刷 线 路 板 电 镀 生 产 的 气 顶 装 置 用 于 提 高 印 刷 线 路 板 沉 金 生 产 效 率 的 挂 具 可 节 约 成 本 的 用 于 印 刷 线 路 板 电 厚 金 生 产 的 挂 具 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL X 深 圳 崇 达 授 权 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 203 新 型 钢 板 运 输 车 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 204 多 槽 位 的 新 型 运 板 车 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 205 可 提 高 效 率 的 沉 铜 设 备 清 洗 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 206 用 于 改 善 工 作 环 境 的 印 刷 线 路 板 除 胶 渣 缸 抽 风 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 207 PCB 板 面 披 锋 新 型 打 磨 台 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 208 一 种 可 提 高 效 率 的 铜 球 添 加 新 型 装 置 2011 年 1 月 7 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 209 用 于 印 刷 线 路 板 塞 孔 的 治 具 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 210 印 刷 线 路 板 的 塞 孔 垫 板 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 211 一 种 具 有 蚀 刻 测 试 结 构 的 印 刷 线 路 板 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL X 深 圳 崇 达 授 权 212 无 定 位 孔 的 印 刷 线 路 板 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 213 印 刷 线 路 芯 板 的 棕 化 收 板 放 置 装 置 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 214 印 刷 线 路 板 的 包 装 装 置 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 215 印 刷 线 路 板 的 存 放 架 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 216 一 种 薄 板 沉 铜 的 快 速 插 板 架 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 217 一 种 粘 尘 装 置 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 218 一 种 防 止 铜 粒 沉 积 的 沉 铜 缸 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 219 一 种 具 有 挡 板 的 电 镀 设 备 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 220 一 种 防 止 阳 极 泥 污 染 的 电 镀 设 备 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 221 垂 直 电 镀 线 行 车 吊 空 的 侦 错 装 置 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 222 印 刷 线 路 板 的 磨 边 机 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 223 电 镀 板 的 防 吊 装 置 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 224 一 种 可 旋 转 的 干 膜 存 放 支 架 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 225 用 于 印 刷 线 路 板 电 镀 生 产 的 放 板 车 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权

162 226 一 种 方 便 卸 载 的 废 料 搬 运 车 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 227 印 刷 线 路 板 的 热 应 力 实 验 装 置 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 228 印 刷 线 路 板 的 斜 边 机 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 229 塞 孔 垫 板 2011 年 3 月 29 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 230 一 种 对 线 路 板 导 电 孔 进 行 树 脂 塞 孔 的 制 造 工 艺 2010 年 4 月 30 日 发 明 专 利 ZL 深 圳 崇 达 授 权 231 去 除 印 刷 线 路 板 毛 刺 的 磨 床 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 232 用 于 金 属 回 收 和 节 水 的 装 置 2011 年 3 月 23 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 233 一 种 印 刷 线 路 板 的 曝 光 菲 林 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 234 一 种 移 动 式 盛 放 液 体 的 防 泄 漏 架 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 235 一 种 印 刷 线 路 板 的 三 角 支 架 式 插 板 架 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 236 一 种 用 于 流 水 线 保 养 的 喷 水 装 置 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 237 一 种 除 静 电 装 置 及 棕 化 生 产 线 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 238 一 种 印 刷 线 路 板 成 型 后 的 快 速 拆 卸 装 置 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 239 一 种 半 固 化 片 粉 尘 的 粘 尘 板 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 240 一 种 可 调 节 角 度 的 薄 板 放 板 架 2011 年 6 月 3 日 实 用 新 型 ZL 深 圳 崇 达 授 权 241 样 品 切 割 机 2011 年 7 月 6 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 242 收 板 架 (H 型 ) 2011 年 7 月 6 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 243 可 移 动 式 台 阶 2011 年 7 月 6 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 244 填 孔 电 镀 上 板 架 2011 年 7 月 7 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 245 压 合 工 序 载 板 车 2011 年 7 月 7 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 246 线 路 板 胶 筐 放 置 架 2011 年 7 月 7 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 247 线 路 板 返 洗 架 2011 年 7 月 7 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 248 线 路 板 搬 运 车 2011 年 7 月 7 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 249 线 路 板 捡 板 分 类 架 2011 年 7 月 7 日 外 观 设 计 ZL 深 圳 崇 达 授 权 注 :(1) 根 据 国 家 知 识 产 权 局 专 利 实 施 许 可 合 同 备 案 证 明 ( 合 同 备 案 号 : ), 深 圳 崇 达 将 名 称 为 一 种 具 有 长 短 金 手 指 电 路 板 的 生 产 方 法 的 专 利 许 可 本 公 司 使 用, 许 可 种 类 为 独 占 许 可, 许 可 有 效 期 为 2010 年 2 月 25 日 至 2015 年 2 月 26 日 (2) 根 据 国 家 知 识 产 权 局 专 利 实 施 许 可 合 同 备 案 证 明 ( 合 同 备 案 号 : ), 深 圳 崇 达 将 名 称 为 一 种 PCB 板 的 存 板 架 一 种 卡 槽 式 放 板 架 一 种 千 层 架 装 置 一 种 网 版 检 修 台 装 置 的 专 利 许 可 本 公 司

163 使 用, 许 可 种 类 为 独 占 许 可, 许 可 有 效 期 为 2009 年 6 月 18 日 至 2014 年 6 月 18 日 2 已 获 得 的 软 件 著 作 权 序 号 软 件 名 称 登 记 号 首 次 发 表 日 期 著 作 权 人 取 得 方 式 1 集 锦 计 算 机 管 理 系 统 V SR 年 3 月 20 日 发 行 人 原 始 取 得 2 集 锦 题 目 录 入 试 卷 生 成 系 统 V SR 年 3 月 30 日 发 行 人 原 始 取 得 3 坐 标 文 件 自 动 转 换 系 统 V SR 年 3 月 31 日 发 行 人 原 始 取 得 4 集 锦 设 备 检 修 管 理 软 件 V SR 年 5 月 20 日 发 行 人 原 始 取 得 崇 达 电 路 技 术 考 勤 补 卡 申 请 系 统 V1.0 崇 达 设 计 TGZ 资 料 自 动 备 份 自 动 化 程 序 软 件 V1.0 崇 达 设 计 genesis 菲 林 输 出 自 动 化 程 序 软 件 V1.0 崇 达 设 计 genesis 钻 孔 输 出 自 动 化 程 序 软 件 V1.0 崇 达 设 计 genesis 锣 带 输 出 自 动 化 程 序 软 件 V SR 年 7 月 22 日 发 行 人 原 始 取 得 2011SR 年 1 月 11 日 发 行 人 原 始 取 得 2011SR 年 1 月 14 日 发 行 人 原 始 取 得 2011SR 年 11 月 20 日 发 行 人 原 始 取 得 2011SR 年 11 月 25 日 发 行 人 原 始 取 得 10 崇 达 物 料 应 用 系 统 V SR 年 8 月 23 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 11 崇 达 PCB 成 型 系 统 V SR 年 4 月 1 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 12 崇 达 报 价 应 用 系 统 V SR 年 4 月 20 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 13 崇 达 PCB 钻 孔 系 统 V SR 年 5 月 8 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 14 崇 达 PCB 板 料 自 动 拼 板 开 料 系 统 V SR 年 6 月 25 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 15 崇 达 PCB 金 手 指 管 理 系 统 V SR 年 8 月 2 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 16 报 价 管 理 系 统 V SR 年 12 月 25 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 17 崇 达 工 程 genesis 套 大 铜 皮 自 动 化 程 序 软 件 V SR 年 7 月 28 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 18 改 特 殊 周 期 自 动 化 程 序 软 件 V SR 年 7 月 30 日 深 圳 崇 达 原 始 取 得 八 发 行 人 的 研 究 开 发 情 况 ( 一 ) 公 司 的 核 心 技 术 及 其 应 用 本 公 司 拥 有 多 项 自 主 研 发 的 核 心 技 术, 涉 及 高 多 层 HDI 等 高 端 产 品 及 其 先 进 材 料 先 进 制 造 工 艺 电 学 参 数 设 计 和 控 制 及 质 量 管 控 技 术, 技 术 水 平 国 内 领 先 核 心 技 术 及 其 应 用 如 下 表 所 示 :

164 公 司 的 核 心 技 术 及 其 应 用 产 品 类 别 技 术 名 称 技 术 来 源 应 用 技 术 水 平 熟 练 程 度 高 多 层 厚 铜 网 络 电 源 模 组 PCB 基 板 ( 内 层 铜 厚 2~6 盎 司 ) 高 多 层 局 部 电 金 长 短 金 手 指 PCB 产 品 1 网 络 模 阻 PCB 耐 电 压 3000V 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 网 络 模 组 PCB 电 容, 电 感, 电 阻 匹 配 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 内 层 厚 铜 的 线 路 蚀 刻 层 间 对 准 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 4 厚 铜 PCB 高 密 度 化 设 计 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 厚 金 电 镀 工 艺 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 选 择 性 电 金 工 艺 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 断 截 金 手 指 工 艺 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 机 械 钻 盲 孔 的 层 间 对 准 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 HDI( 盲 埋 孔 ) 高 多 层 PCB 产 品 2 多 次 压 合 的 材 料 涨 缩 管 控 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 盲 孔 的 电 镀 铜 厚 管 控 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 4 埋 孔 树 脂 塞 孔 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 +/-5% 的 阻 抗 匹 配 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 多 层 次, 多 组 阻 抗 的 设 计 和 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 高 频 阻 抗 HDI PCB 产 品 3 不 同 特 性 板 料 混 压 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 4 混 压 设 计 及 非 对 称 结 构 设 计 PCB 的 板 曲 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 5 Low DK 材 料 的 PCB 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 高 层 板 的 层 间 对 准 度 控 制 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 高 层 数 PCB 产 品 的 压 合 固 化 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 高 多 层 (14 层 以 上 )PCB 产 品 3 高 纵 横 比 15:1PCB 电 镀 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 4 超 小 的 孔 到 孔 间 距 钻 孔 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 5 内 层 漏 电 微 短 的 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 6 超 薄 芯 板 的 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 高 多 层 高 散 热 PCB 产 品 HDI 背 钻 盲 孔 产 品 HDI 产 品 1 铜 浆 银 浆 塞 孔 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 散 热 材 料 的 应 用 和 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 金 属 基 材 料 的 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 深 度 钻 孔 的 设 计 和 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 高 精 度 深 度 钻 孔 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 盲 钻 孔 电 镀 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 3/3mil 线 宽 线 间 的 线 路 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 电 镀 填 平 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 超 微 小 孔 激 光 钻 孔 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练

165 4 大 型 盲 孔 激 光 钻 孔 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 5 叠 孔 的 设 计 和 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 超 长 背 板 的 曝 光 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 高 多 层 超 长 背 板 产 品 ( 长 度, 900mm) 2 超 长 背 板 的 压 合 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 孔 径 公 差 +/-0.05mm 的 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 4 超 长 背 板 内 层 开 短 路 控 制 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 5 超 厚 背 板 正 反 对 接 钻 孔 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 软 硬 结 合 板 产 品 1 FR4 与 PI 材 料 混 压 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 2 不 同 材 料 的 孔 内 相 接 界 面 残 胶 清 洁 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 软 板 披 锋 去 除 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 1 超 薄 介 质 (14 微 米 厚 ) 芯 板 图 形 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 埋 入 平 面 电 容 产 品 2 超 薄 介 质 (14 微 米 厚 ) 芯 板 压 合 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 3 混 合 材 料 等 离 子 除 胶 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 4 埋 孔 Via-in-PAD 制 作 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 5 埋 入 电 容 PCB 电 性 测 试 技 术 自 主 研 发 量 产 国 内 领 先 熟 练 ( 二 ) 公 司 正 在 从 事 的 研 发 项 目 及 其 进 展 情 况 产 品 类 别 核 心 技 术 所 处 研 发 阶 段 拟 达 到 的 目 标 先 进 程 度 高 多 层 HDI 阶 梯 板 产 品 具 有 立 体 结 构 的 PCB 设 计 制 作 技 术 内 层 基 铜 可 贴 件 安 装 技 术 锣 空 位 压 合 技 术 样 品 阶 段 制 作 出 多 重 阶 梯 结 构 的 PCB, 实 现 电 子 元 器 件 镶 嵌 贴 装 和 更 高 密 度 化 制 作 国 内 领 先 高 阶 HDI 产 品 ( 高 阶 ) 4 次 及 以 上 激 光 盲 孔 的 叠 加 技 术 任 意 层 盲 孔 互 连 技 术 样 品 阶 段 4 次 及 以 上 激 光 盲 孔 叠 加, 实 现 更 高 的 布 线 密 度 国 内 领 先 高 多 层 极 超 长 背 板 产 品 ( 长 度 >900mm) 极 超 长 背 板 的 制 作 技 术 埋 入 电 阻 制 作 技 术 超 厚 板 电 镀 技 术 极 超 长 背 板 的 制 作 电 性 测 试 技 术 样 品 阶 段 长 度 900mm 以 上, 厚 度 大 于 8mm 的 背 板 可 大 批 量 生 产 埋 入 无 源 元 器 件 PCB 产 品 的 批 量 生 产 国 内 领 先 超 级 厚 铜 板 ( 内 外 层 铜 厚 7~12 盎 司 厚 度 ) 内 层 7~12 盎 司 厚 铜 的 图 形 制 作 技 术 内 层 7~12 盎 司 厚 铜 压 合 技 术 内 外 层 7~12 盎 司 厚 铜 机 械 钻 孔 技 术 样 品 阶 段 实 现 7~12 盎 司 超 级 厚 铜 板 的 批 量 生 产, 满 足 市 场 须 求 国 内 领 先 18:1 高 纵 横 比 HDI 产 品 研 发 产 品 超 厚 板 钻 孔 控 制 技 术 低 浓 度 光 剂 电 镀 技 术 电 镀 喷 流 技 术 脉 冲 电 镀 技 术 样 品 阶 段 实 现 最 大 板 厚 10mm, 纵 横 比 18:1 产 品 的 电 镀, 同 时 孔 内 铜 厚 时 孔 内 铜 厚 国 内 领 先 埋 入 元 器 件 线 路 板 产 品 埋 入 电 阻 图 形 制 作 技 术 埋 入 电 阻 电 性 能 测 试 技 术 同 时 埋 入 电 阻 与 电 容 的 制 作 技 术 埋 入 分 立 元 器 件 制 作 技 术 设 计 阶 段 实 现 埋 入 元 器 件 线 路 板 产 品 的 批 量 生 产, 突 破 国 外 的 技 术 封 锁 和 产 品 垄 断 国 内 领 先

166 芯 片 封 装 (Substrate) 产 品 超 精 细 线 路 ( 线 宽 10~50 微 米 ) 制 作 技 术 高 温 压 合 技 术 超 精 细 线 路 电 镀 技 术 超 细 焊 盘 电 性 测 试 技 术 设 计 阶 段 实 现 用 于 芯 片 封 装 的 线 路 板 的 批 量 生 产, 突 破 国 外 的 技 术 封 锁 和 产 品 垄 断 国 内 领 先 ( 三 ) 研 发 机 构 设 置 与 研 发 人 员 情 况 研 发 制 度 安 排 本 公 司 的 企 业 技 术 中 心 成 立 于 2004 年 3 月, 从 成 立 之 初, 就 以 加 快 企 业 技 术 进 步 和 新 产 品 开 发 速 度 加 强 部 门 间 沟 通 和 外 部 合 作 提 高 公 司 综 合 竞 争 力 作 为 技 术 中 心 的 宗 旨 为 此, 技 术 中 心 配 备 了 高 水 平 的 研 发 队, 建 立 了 完 善 的 组 织 结 构 和 运 行 机 制 2011 年 5 月, 深 圳 崇 达 技 术 中 心 被 深 圳 市 科 技 工 贸 和 信 息 化 委 员 会 深 圳 市 发 展 和 改 革 委 员 会 深 圳 市 财 政 委 员 会 深 圳 市 国 家 税 务 局 深 圳 市 地 方 税 务 局 联 合 认 定 为 深 圳 市 市 级 研 究 开 发 中 心 ( 技 术 中 心 类 ) 目 前 技 术 中 心 共 有 研 发 人 员 390 人 公 司 还 计 划 每 年 从 高 校 吸 纳 优 秀 人 才 充 实 研 发 团 队 在 组 织 结 构 方 面, 本 公 司 建 立 了 完 善 的 研 发 组 织 架 构, 通 过 设 立 技 术 中 心, 下 设 研 发 部 设 计 部 技 术 中 心 细 化 研 发 内 容, 使 每 个 研 发 人 员 得 以 深 入 研 究, 并 可 以 通 过 市 场 和 下 游 客 户 信 息 进 行 收 集 分 析, 产 品 的 测 试 转 产, 对 研 发 项 目 进 行 技 术 规 划 项 目 预 算 监 控 制 定 技 术 标 准, 确 保 项 目 的 有 效 实 施 本 公 司 的 研 发 组 织 机 构 设 置 如 下 : 在 运 行 机 制 方 面, 本 公 司 通 过 建 立 完 善 的 研 究 开 发 组 织 管 理 制 度, 制 定 了 规 范 的 公 司 研 发 项 目 开 展 程 序 以 及 研 发 项 目 管 理 办 法, 加 强 公 司 对 于 研 发 项 目 和 研 发 成 果 的 管 理, 充 分 整 合 公 司 的 资 源, 推 动 公 司 研 发 项 目 成 果 的 产 业 化, 同 时, 进 行 定 期 评 估 考 核 和 研 讨, 进 而 全 面 保 障 研 发 工 作 的 有 序 有 效 进 行 项 目 的 研 发 流 程 如 图 所 示 :

167 立 项 申 请 NG 项 目 可 行 性 调 研 立 项 报 告 立 项 评 审 试 产 内 部 培 训 结 果 评 审 项 目 总 结 项 目 实 施 成 果 转 化 NG 品 质 / 技 术 验 证 中 期 评 审 ( 四 ) 与 高 校 科 研 院 所 合 作 本 公 司 通 过 与 高 等 院 校 及 相 关 研 究 机 构 建 立 密 切 联 系, 实 现 产 学 研 相 结 合, 指 导 生 产 引 领 技 术 变 革 本 公 司 与 华 中 科 技 大 学 就 产 学 研 结 合 项 目 成 立 战 略 联 盟, 签 订 产 学 研 结 合 项 目 合 作 框 架 协 议, 实 现 资 源 共 享 节 约 资 源 互 利 互 助 本 公 司 技 术 中 心 本 着 开 放 的 态 度, 广 泛 吸 纳 国 内 外 先 进 的 科 技 成 果 和 高 水 平 的 科 技 人 才, 与 同 行 进 行 经 验 的 交 流 ; 同 时 还 聘 请 高 校 教 授 专 家 组 成 顾 问 委 员 会, 并 亲 临 现 场 进 行 指 导 企 业 技 术 中 心 运 用 华 中 科 技 大 学 西 北 工 业 大 学 等 国 内 高 校 的 技 术 和 智 力 资 源, 在 内 短 板 材 涨 缩 菲 林 涨 缩 等 多 项 研 发 项 目 中 开 展 技 术 交 流 与 合 作, 并 与 高 等 院 校 建 立 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 与 高 等 院 校 联 合 设 立 开 发 设 计 机 构, 大 大 提 高 技 术 中 心 的 研 发 能 力 与 水 平 ( 五 ) 研 发 管 理 及 技 术 创 新 机 制 本 公 司 的 技 术 创 新 机 制 是 以 市 场 和 客 户 的 需 求 为 导 向, 采 用 健 全 的 绩 效 激 励 机 制 和 有 效 的 沟 通 机 制, 引 导 全 体 员 工 进 行 技 术 创 新 (1) 定 期 与 重 要 客 户 进 行 沟 通 和 访 问, 实 时 了 解 客 户 的 需 求, 参 与 客 户 的 产 品 研 发 设 计, 在 帮 助 客 户 解 决 产 品 研 发 难 题 的 同 时, 自 身 的 技 术 水 平 也 得 到 了 提 升, 同 时 赢 得 后 续 的 产 品 订 单 ; (2) 定 期 参 加 行 业 技 术 交 流 和 合 作, 深 入 了 解 行 业 发 展 趋 势, 制 定 产 品 发

168 展 路 线 图, 推 动 内 部 所 生 产 的 线 路 板 产 品 的 产 品 升 级 和 技 术 水 平 的 提 升 ; (3) 与 高 等 院 校 进 行 产 学 研 合 作 项 目, 引 入 外 部 智 力 资 源, 以 加 快 技 术 进 步 和 发 展 的 步 伐 ; (4) 鼓 励 全 体 员 工 参 与 技 术 创 新, 对 获 得 专 利 授 权 发 表 论 文 的 员 工 进 行 奖 励 和 表 彰 ; (5) 建 立 学 习 氛 围 和 提 倡 以 人 为 本 的 理 念, 鼓 励 和 帮 助 员 工 提 高 学 历, 使 得 员 工 的 素 质 不 断 提 高 并 与 企 业 一 起 进 步 发 展 ( 六 ) 研 发 费 用 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 单 位 : 万 元 年 度 2011 年 2010 年 2009 年 研 发 费 用 4, , , 主 营 业 务 收 入 93, , , 占 主 营 业 务 收 入 比 例 4.36% 5.16% 6.28% 九 发 行 人 的 质 量 控 制 情 况 ( 一 ) 质 量 控 制 标 准 本 公 司 建 立 了 健 全 良 好 管 理 体 系, 提 供 客 户 满 意 产 品, 遵 纪 守 法 善 用 资 源, 持 续 改 进 质 量 环 境 的 质 量 管 理 方 针, 产 品 质 量 根 据 客 户 的 需 求, 严 格 遵 照 国 际 和 行 业 的 先 进 标 准 实 施 生 产 和 检 验, 具 体 包 括 如 下 国 家 标 准 客 户 标 准 IPC 的 行 业 相 关 标 准 欧 洲 的 PERFAG 相 关 标 准 日 本 的 J-STD-001C 相 关 标 准 有 害 物 质 的 RoHS 和 Reach 标 准 ( 二 ) 质 量 控 制 体 系 本 公 司 贯 彻 让 客 户 放 心 是 一 切 质 量 管 理 工 作 的 出 发 点 和 落 脚 点,1% 的 缺 陷 可 能 带 给 用 户 100% 的 灾 难 的 质 量 观, 大 力 推 行 全 员 质 量 管 理, 建 立 了 以 客 户 满 意 为 中 心 的 原 材 料 质 量 检 验 生 产 过 程 控 制 产 品 质 量 终 检 等 质 量 控 制 体 系 和 专 业 的 售 后 服 务 体 系, 从 而 在 生 产 的 各 个 环 节 均 建 立 了 严 格 的 质 量 控 制 制 度 公

169 司 目 前 已 获 得 多 个 国 际 质 量 管 理 体 系 的 认 证, 包 括 ISO9001:2008 版 质 量 管 理 体 系 ISO/TS16949:2009 版 汽 车 产 品 质 量 管 理 体 系 AS9100B 航 空 航 天 质 量 管 理 体 系 美 国 UL 认 证 在 关 键 工 序, 本 公 司 采 用 SPC 控 制 方 法 和 先 进 的 质 量 检 验 检 测 设 备 来 确 保 产 品 的 品 质 稳 定 和 持 续 改 善 目 前 SPC 重 点 控 制 的 工 序 有 : 内 层 图 形 转 移 工 序 外 层 图 形 转 移 工 序 机 械 钻 孔 工 序 层 压 工 序 沉 铜 电 镀 工 序 表 面 处 理 工 序 成 型 工 序 本 公 司 于 2008 年 全 面 导 入 精 益 六 西 格 玛 项 目 管 理 模 式 推 动 品 质 持 续 改 善 并 取 得 了 较 好 的 经 济 效 益, 包 括 : 群 策 群 力 项 目 精 益 项 目 六 西 格 玛 绿 带 项 目 精 益 六 西 格 玛 黑 带 项 目 精 益 六 西 格 玛 领 航 员 项 目 为 了 更 好 地 推 动 品 质 持 续 改 善, 从 内 部 上, 本 公 司 加 强 对 员 工 培 训 主 要 包 括 两 个 方 面 : 一 方 面, 对 员 工 进 行 质 量 意 识 培 训, 让 每 个 员 工 都 能 把 良 好 的 质 量 意 识 带 到 工 作 中, 让 全 员 都 参 与 管 理 ; 另 一 方 面, 对 员 工 进 行 技 能 培 训, 力 争 使 员 工 的 技 能 能 够 在 短 时 间 内 达 到 工 作 要 求 在 外 部, 开 始 大 力 引 进 人 才, 包 括 技 术 人 才 和 管 理 人 才, 全 面 提 高 公 司 员 工 的 综 合 素 质 ( 三 ) 出 现 的 质 量 纠 纷 本 公 司 一 直 遵 循 有 关 质 量 的 法 律 法 规, 出 口 产 品 符 合 相 关 国 家 关 于 产 品 质 量 标 准 和 技 术 监 督 的 要 求, 未 受 到 任 何 质 量 方 面 的 行 政 处 罚 本 公 司 的 产 品 质 量 得 到 了 客 户 的 高 度 认 可, 被 国 际 和 国 内 多 家 大 型 电 子 信 息 产 业 类 企 业 认 可 和 高 度 评 价, 并 与 之 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系 近 三 年 获 得 客 户 颁 发 的 优 秀 奖 包 括 :08 年 度 优 秀 供 应 商 --- 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 Supplier Appreciation Award---SVI 2010 年 度 优 秀 供 应 商 --- 深 圳 大 族 激 光 Excellent Performance Award--- NCAB group Excellent Supplier Award---Palpilot 本 公 司 凭 借 良 好 的 产 品 质 量 和 品 牌 优 势,2010 年 被 评 为 第 七 届 深 圳 知 名 品 牌,2011 年 被 评 为 第 二 届 优 秀 民 族 品 牌 截 至 目 前, 本 公 司 未 发 生 过 重 大 产 品 质 量 纠 纷

170 第 六 章 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 ( 一 ) 发 行 人 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 不 存 在 同 业 竞 争 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 夫 妇 除 持 有 本 公 司 76.73% 股 权 外, 目 前 未 从 事 与 本 公 司 相 同 或 相 似 的 业 务, 与 本 公 司 不 存 在 同 业 竞 争 ( 二 ) 相 关 关 联 方 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 了 避 免 未 来 发 生 同 业 竞 争, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 于 2011 年 2 月 12 日 分 别 向 本 公 司 出 具 了 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 两 人 均 承 诺 : 将 不 会 在 中 国 境 内 或 境 外 以 任 何 方 式 ( 包 括 但 不 限 于 单 独 经 营 通 过 合 资 经 营 或 拥 有 另 一 公 司 或 企 业 的 股 权 及 其 它 权 益 ) 直 接 或 间 接 从 事 或 参 与 任 何 与 崇 达 技 术 构 成 竞 争 的 任 何 业 务 或 活 动, 不 以 任 何 方 式 从 事 或 参 与 生 产 任 何 与 崇 达 技 术 产 品 相 同 相 似 或 可 能 取 代 崇 达 技 术 产 品 的 业 务 活 动 二 关 联 交 易 ( 一 ) 发 行 人 的 关 联 方 及 关 联 关 系 根 据 公 司 法 及 企 业 会 计 准 则 的 有 关 规 定, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 的 主 要 关 联 方 包 括 : 1 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 关 联 方 名 称 与 本 公 司 的 关 系 姜 雪 飞 控 股 股 东 实 际 控 制 人, 持 股 比 例 % 朱 雪 花 实 际 控 制 人, 姜 雪 飞 的 配 偶, 持 股 比 例 %

171 2 本 公 司 的 子 公 司 关 联 方 名 称 深 圳 崇 达 大 连 崇 达 香 港 崇 达 江 门 崇 达 与 本 公 司 的 关 系 全 资 子 公 司 全 资 子 公 司 全 资 子 公 司 全 资 子 公 司 3 最 近 三 年 内 曾 经 为 发 行 人 关 联 方 的 关 联 法 人 关 联 方 名 称 成 立 时 间 主 营 业 务 与 本 公 司 的 关 系 截 至 招 股 说 明 书 签 署 日 状 态 大 连 电 子 2004 年 2 月 5 日 印 制 电 路 板 的 设 计 生 产 加 工 自 该 公 司 成 立 至 2009 年 3 月, 姜 雪 飞 及 其 配 偶 朱 雪 花 通 过 香 港 汇 锦 间 接 持 有 大 连 电 子 38.16% 的 股 权 已 转 让 给 非 关 联 方 香 港 崇 达 线 路 板 1999 年 9 月 20 日 无 实 际 运 营 香 港 乐 蔚 1996 年 8 月 8 日 无 实 际 运 营 同 一 实 际 控 制 人, 姜 雪 飞 持 有 香 港 崇 达 线 路 板 50% 股 权, 香 港 汇 锦 持 有 其 50% 股 权 2005 年 8 月 至 2010 年 12 月 3 日 期 间, 姜 雪 飞 持 有 香 港 乐 蔚 55% 的 股 权 已 于 2011 年 4 月 15 日 注 销 已 于 2010 年 12 月 3 日 注 销 香 港 汇 锦 2003 年 9 月 5 日 无 实 际 运 营 同 一 实 际 控 制 人, 姜 雪 飞 持 有 90% 股 权, 朱 雪 花 持 有 10% 股 权 已 于 2011 年 6 月 24 日 注 销 大 连 电 子 是 香 港 汇 锦 与 大 连 多 层 于 2004 年 2 月 5 日 投 资 设 立 的 中 外 合 资 经 营 企 业 ( 台 港 澳 与 境 内 合 资 ), 注 册 地 址 为 大 连 高 新 技 术 产 业 园 区 七 贤 岭 高 新 街 2 号, 注 册 资 本 25 万 美 元, 法 定 代 表 人 为 孙 利 刚, 经 营 范 围 为 印 刷 线 路 板 的 设 计 生 产 加 工 自 大 连 电 子 设 立 至 2009 年 3 月 27 日 止, 香 港 汇 锦 持 有 大 连 电 子 38.16% 的 股 权, 大 连 电 子 的 董 事 为 孙 利 刚 王 秀 桂 姜 雪 飞, 其 中 孙 利 刚 担 任 董 事 长 大 连 电 子 主 要 从 事 单 面 板 的 生 产, 与 本 公 司 产 品 存 在 较 大 差 异, 同 时, 由 于 香 港 汇 锦 仅 拥 有 38.16% 的 股 权, 无 法 形 成 控 制, 香 港 汇 锦 于 2008 年 12 月 18 日 将 其 持 有 的 大 连 电 子 38.16% 的 股 权 按 出 资 额 作 价 9.54 万 美 元 转 让 给 香 港 永 达, 并 签 署 了 股 权 转 让 协 议, 大 连 高 新 技 术 产 业 园 区 管 理 委 员 会 出 具 了 大 高 管 外 企 字 号 的 关 于 大 连 崇 达 电 子 有 限 公 司 股 权 转 让 的 批 复, 同 意 上 述 股

172 权 转 让 事 宜 2009 年 3 月 27 日, 大 连 电 子 在 大 连 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 相 应 的 工 商 变 更 登 记, 姜 雪 飞 不 再 担 任 董 事 职 务, 至 此, 大 连 电 子 与 发 行 人 已 不 存 在 关 联 关 系 目 前 大 连 电 子 的 股 权 架 构 为 : 股 东 名 称 注 册 资 本 ( 万 美 元 ) 持 股 比 例 (%) 大 连 多 层 香 港 永 达 合 计 大 连 多 层 是 大 连 电 子 法 定 代 表 人 孙 利 刚 和 王 秀 桂 于 2000 年 4 月 11 日 共 同 出 资 设 立 的 有 限 责 任 公 司, 注 册 资 本 为 200 万 元, 经 营 范 围 为 线 路 板 集 成 电 路 技 术 开 发 技 术 服 务 及 销 售, 电 子 元 器 件 批 发 兼 零 售, 其 中 孙 利 刚 任 执 行 董 事 兼 总 经 理, 王 秀 桂 任 监 事 目 前 大 连 多 层 的 股 权 结 构 如 下 : 股 东 姓 名 注 册 资 本 ( 万 元 ) 持 股 比 例 (%) 孙 利 刚 王 秀 桂 合 计 王 秀 桂 与 孙 利 刚 为 母 子 关 系, 本 公 司 与 大 连 多 层 不 存 在 任 何 关 联 关 系 香 港 永 达 是 肖 艳 于 2008 年 2 月 20 日 在 香 港 注 册 成 立 的 有 限 公 司, 其 注 册 资 本 为 10 万 港 币, 股 东 为 肖 艳, 其 唯 一 董 事 为 肖 艳, 肖 艳 为 孙 利 刚 的 配 偶, 本 公 司 与 香 港 永 达 不 存 在 任 何 关 联 关 系 5 其 他 关 联 自 然 人 本 公 司 的 关 联 自 然 人 包 括 : 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员, 其 中 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 包 括 : 配 偶 父 母 年 满 18 周 岁 的 子 女 及 其 配 偶 兄 弟 姐 妹 及 其 配 偶, 配 偶 的 父 母 兄 弟 姐 妹, 子 女 配 偶 的 父 母

173 ( 二 ) 发 行 人 最 近 三 年 的 关 联 交 易 事 项 1 经 常 性 关 联 交 易 报 告 期 内, 大 连 电 子 委 托 大 连 崇 达 进 行 部 分 产 品 的 表 面 处 理, 包 括 镀 锡 和 防 氧 化 处 理, 交 易 金 额 占 公 司 销 售 收 入 总 额 的 比 例 不 足 0.1%, 双 方 按 照 市 场 公 允 价 格 协 商 定 价, 资 金 按 时 结 算, 对 本 公 司 当 期 经 营 成 果 利 润 和 主 营 业 务 没 有 重 大 影 响 报 告 期 内, 大 连 电 子 与 公 司 的 关 联 交 易 统 计 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 关 联 方 名 称 2011 年 2010 年 2009 年 大 连 电 子 占 当 期 加 工 费 收 入 比 重 % 2 偶 发 性 关 联 交 易 (1) 出 资 设 立 及 收 购 大 连 崇 达 30% 股 权 2008 年 3 月 21 日, 集 锦 线 路 板 与 大 连 多 层 关 联 自 然 人 姜 曙 光 共 同 出 资 设 立 大 连 崇 达, 注 册 资 本 为 1,000 万 元 其 中 集 锦 线 路 板 认 缴 出 资 600 万 元, 占 注 册 资 本 的 60%, 姜 曙 光 认 缴 出 资 300 万 元, 占 注 册 资 本 的 30%, 大 连 多 层 认 缴 出 资 100 万 元, 占 注 册 资 本 的 10% 本 公 司 与 关 联 方 姜 曙 光 非 关 联 方 大 连 多 层 出 资 设 立 大 连 崇 达 经 公 司 股 东 会 决 议 通 过, 各 方 出 资 完 全 按 照 出 资 额 公 允 确 定 出 资 比 例, 不 存 在 损 害 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 情 形 2009 年 4 月 16 日, 姜 曙 光 与 集 锦 线 路 板 签 署 股 权 转 让 协 议, 姜 曙 光 将 其 持 有 的 大 连 崇 达 30% 股 权 转 让 给 集 锦 线 路 板, 本 次 股 权 转 让 以 大 连 崇 达 截 至 2009 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 4,283, 元 对 应 的 净 资 产 作 价 转 让, 姜 曙 光 持 有 的 30% 股 权 对 应 的 净 资 产 计 1,285, 元 作 为 转 让 价 格 大 连 市 工 商 行 政 管 理 局 依 法 对 本 次 股 权 变 更 进 行 了 备 案 登 记, 并 于 2009 年 5 月 8 日 向 大 连 崇 达 核 发 了 变 更 后 的 企 业 法 人 营 业 执 照 集 锦 线 路 板 于 2009 年 6 月 29 日 向 姜 曙 光 支 付 了 全 部 股 权 转 让 款 本 次 股 权 转 让 价 格 依 据 大 连 崇 达 经 审 计 的 净 资 产 对 应 的 股 权 比 例 确 定, 不 存

174 在 股 权 转 让 价 格 显 失 公 允 的 情 况 (2) 收 购 深 圳 崇 达 股 权 截 至 2008 年 9 月 30 日, 深 圳 崇 达 注 册 资 本 为 6,350 万 元, 其 中 集 锦 线 路 板 出 资 额 3,175 万 元, 占 注 册 资 本 的 50%, 香 港 汇 锦 出 资 额 3,175 万 元, 占 注 册 资 本 的 50% 2008 年 10 月 6 日, 深 圳 崇 达 召 开 董 事 会, 同 意 将 注 册 资 本 从 6,350 万 元 增 加 至 7,937.5 万 元 本 次 所 增 加 注 册 资 本 1,587.5 万 元, 全 部 为 集 锦 线 路 板 以 货 币 出 资, 香 港 汇 锦 自 愿 不 增 资 2008 年 11 月 14 日, 深 圳 大 公 会 计 师 事 务 所 出 具 了 深 大 公 所 验 字 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 深 圳 崇 达 的 股 权 比 例 变 更 为 集 锦 线 路 板 占 60%, 香 港 汇 锦 占 40% 2009 年 11 月 30 日, 香 港 汇 锦 与 集 锦 线 路 板 签 订 股 权 转 让 协 议, 香 港 汇 锦 将 其 持 有 的 深 圳 崇 达 40% 股 权 转 让 给 集 锦 线 路 板, 本 次 股 权 转 让 以 深 圳 崇 达 截 至 2009 年 9 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 126,132, 元 对 应 的 40% 净 资 产 份 额 计 50,452, 元 作 为 转 让 价 格, 定 价 公 允, 上 述 股 权 转 让 所 涉 税 款 已 缴 纳 完 毕 ; 2010 年 3 月 19 日, 集 锦 线 路 板 已 支 付 全 部 相 关 股 权 转 让 款, 深 圳 崇 达 成 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司 本 公 司 本 次 股 权 收 购 经 转 让 双 方 内 部 有 效 决 策, 转 让 价 格 依 据 标 的 股 权 所 对 应 的 经 审 计 的 净 资 产 确 定, 不 存 在 转 让 价 格 显 失 公 允 的 情 况, 亦 不 存 在 损 害 本 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 情 形 (3) 关 联 担 保 报 告 期 内, 本 公 司 未 给 除 子 公 司 之 外 的 其 他 关 联 方 提 供 担 保, 但 关 联 方 为 本 公 司 提 供 借 款 担 保, 且 均 为 无 偿 担 保 ; 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 未 发 生 要 求 关 联 方 履 行 担 保 义 务 的 情 形 报 告 期 内, 关 联 方 为 本 公 司 银 行 借 款 提 供 担 保 及 反 担 保 的 事 项 如 下 : 借 款 方 关 联 担 保 方 担 保 方 式 借 款 银 行 主 债 权 本 金 ( 万 元 ) 借 款 期 限 备 注 集 锦 线 路 板 深 圳 中 小 担 保 为 集 锦 线 路 板 提 供 保 证 担 保, 姜 雪 飞 朱 雪 花 向 保 证 ( 反 担 保 ) 工 商 银 行 新 沙 支 行 履 行 完 毕

175 深 圳 中 小 担 保 提 供 反 担 保 朱 雪 花 向 深 圳 中 小 担 保 提 供 反 担 保 抵 押 ( 反 担 保 ) 集 锦 线 路 板 姜 雪 飞 朱 雪 花 朱 雪 花 保 证 抵 押 华 夏 银 行 振 华 支 行 履 行 完 毕 集 锦 线 路 板 深 圳 中 小 担 保 为 集 锦 线 路 板 提 供 保 证 担 保, 姜 雪 飞 朱 雪 花 夫 妇 向 深 圳 中 小 担 保 提 供 反 担 保 朱 雪 花 向 深 圳 中 小 担 保 提 供 反 担 保 保 证 ( 反 担 保 ) 抵 押 ( 反 担 保 ) 工 商 银 行 新 沙 支 行 履 行 完 毕 集 锦 线 路 板 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 招 商 银 行 福 田 支 行 2, 履 行 完 毕 集 锦 线 路 板 姜 雪 飞 保 证 工 商 银 行 福 永 支 行 1,745 1, 履 行 完 毕 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 深 圳 市 高 新 投 为 深 圳 崇 达 提 供 保 证 担 保, 香 港 崇 达 线 路 板 为 深 圳 市 高 新 投 提 供 反 担 保 保 证 ( 反 担 保 ) 建 设 银 行 深 圳 分 行 1, 履 行 完 毕 姜 雪 飞 保 证 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 兴 业 银 行 振 华 支 行 履 行 完 毕 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 深 圳 崇 达 深 圳 中 小 担 保 为 深 圳 崇 达 提 供 保 证 担 保, 姜 雪 飞 朱 雪 花 提 供 反 担 保 保 证 ( 反 担 保 ) 平 安 银 行 新 洲 支 行 1, 履 行 完 毕 姜 雪 飞 向 深 圳 中 小 担 保 提 供 房 产 抵 押 反 担 保 抵 押 ( 反 担 保 ) 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 平 安 银 行 新 洲 支 行 履 行 完 毕 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 深 圳 崇 达 深 圳 中 小 担 保 向 深 圳 崇 达 提 供 保 证 担 保, 姜 雪 飞 朱 雪 花 向 深 圳 中 小 担 保 提 供 保 证 反 担 保 保 证 ( 反 担 保 ) 平 安 银 行 新 洲 支 行 履 行 完 毕 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 1,000 深 圳 崇 达 深 圳 中 小 担 保 提 供 保 证 担 保, 姜 雪 飞 朱 雪 花 集 锦 线 路 板 向 深 圳 中 小 担 保 提 供 保 证 反 担 保 保 证 ( 反 担 保 ) 平 安 银 行 深 圳 分 行 履 行 完 毕 姜 雪 飞 抵 押 ( 反 担 保 ) 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 朱 雪 花 深 圳 市 高 新 投 为 深 圳 崇 达 提 供 连 带 责 任 担 保, 由 姜 雪 飞 朱 雪 保 证 保 证 ( 反 担 保 ) 平 安 银 行 深 圳 分 行 1, 履 行 完 毕

176 花 分 别 向 深 圳 市 高 新 投 提 供 保 证 反 担 保 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 中 国 银 行 深 圳 分 行 3,500( 授 信 额 度 ) 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 花 旗 银 行 深 圳 分 行 等 值 345 万 美 元 ( 授 信 融 资 ) 2008 年 5 月 起, 应 收 账 款 融 资 4 个 月, 应 付 账 款 融 资 5 个 月 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 中 国 银 行 深 圳 分 行 3,000( 授 信 额 度 ) 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 中 国 银 行 深 圳 分 行 10,000( 授 信 额 度 ) 未 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 3,500 1, 履 行 完 毕 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 工 商 银 行 福 永 支 行 4,500( 授 信 额 度 ) 未 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 10,000( 授 信 额 度 ) 未 履 行 完 毕 深 圳 崇 达 姜 雪 飞 保 证 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 7,000( 授 信 额 度 ) 未 履 行 完 毕 崇 达 技 术 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 兴 业 银 行 振 华 支 行 5,000( 授 信 额 度 ) 未 履 行 完 毕 崇 达 技 术 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 招 商 银 行 福 田 支 行 7,000( 授 信 额 度 ) 未 履 行 完 毕 3 关 联 资 金 往 来 (1) 代 收 销 售 货 款 1 代 收 货 款 背 景 及 约 定 本 公 司 及 子 公 司 深 圳 崇 达 产 品 以 外 销 为 主, 部 分 境 外 客 户 要 求 公 司 提 供 香 港 账 户 用 以 结 算, 本 公 司 在 2008 年 11 月 以 前 在 香 港 没 有 设 立 分 支 机 构, 故 本 公 司 及 子 公 司 深 圳 崇 达 使 用 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 的 银 行 账 户 代 收 部 分 海 外 客 户 的 货 款 本 公 司 主 要 生 产 设 备 及 部 分 原 材 料 从 国 外 进 口, 供 应 商 经 常 会 要 求 公 司 在 短 期 内 付 款, 由 于 通 过 香 港 公 司 支 付 货 款 的 审 批 流 程 较 短, 为 了 提 高 采 购 货 款 的 支

177 付 效 率, 保 持 公 司 在 境 外 供 应 商 中 良 好 的 商 业 信 用 和 资 信 水 平, 公 司 部 分 原 材 料 和 设 备 的 采 购 货 款 由 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 代 为 支 付 2008 年 11 月, 本 公 司 对 上 述 事 项 进 行 了 规 范, 报 告 期 内, 本 公 司 不 存 在 通 过 香 港 汇 锦 香 港 崇 达 线 路 板 代 收 货 款 和 代 付 采 购 款 的 行 为 2 代 收 货 款 具 体 情 况 本 公 司 通 过 香 港 汇 锦 香 港 崇 达 线 路 板 代 收 货 款 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 报 告 期 会 计 科 目 款 项 内 容 关 联 方 名 称 期 初 余 额 本 期 增 加 额 本 期 减 少 额 期 末 余 额 2009 年 至 2011 年 应 收 账 款 代 收 货 款 香 港 汇 锦 年 应 收 账 款 代 收 货 款 香 港 崇 达 线 路 板 年 应 收 账 款 代 收 货 款 香 港 崇 达 线 路 板 1, , 年 应 收 账 款 代 收 货 款 香 港 崇 达 线 路 板 5, , , 截 至 2008 年 12 月 31 日, 深 圳 崇 达 应 收 回 香 港 崇 达 线 路 板 代 收 货 款 5, 万 元, 深 圳 崇 达 于 2009 年 收 回 3, 万 元 2010 年 收 回 1, 万 元, 截 至 2010 年 3 月 31 日, 深 圳 崇 达 收 回 香 港 崇 达 线 路 板 代 收 的 全 部 货 款 3 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 主 要 财 务 数 据 报 告 期 内, 香 港 汇 锦 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 币 种 : 港 币 单 位 : 万 元 项 目 / 2011 年 1-5 月 / 2010 年 / 2009 年 总 资 产 净 资 产 销 售 收 入 净 利 润 注 : 香 港 汇 锦 于 2011 年 6 月 24 日 注 销, 以 上 数 据 未 经 审 计 报 告 期 内, 香 港 崇 达 线 路 板 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 币 种 : 港 币 单 位 : 万 元 项 目 / 2011 年 1-3 月 / 2010 年 / 2009 年 总 资 产 ,

178 净 资 产 销 售 收 入 净 利 润 注 : 香 港 崇 达 线 路 板 于 2011 年 4 月 15 日 注 销, 以 上 数 据 未 经 审 计 2009 年 总 资 产 金 额 较 大, 主 要 系 深 圳 崇 达 委 托 香 港 崇 达 线 路 板 向 客 户 代 收 的 款 项 4 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 注 销 情 况 自 2008 年 11 月 开 始, 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 不 再 实 际 经 营, 但 由 于 至 2010 年 3 月, 香 港 崇 达 线 路 板 与 深 圳 崇 达 的 往 来 余 额 方 清 理 完 毕 ; 同 时, 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 已 无 实 际 业 务, 是 否 注 销 对 本 公 司 及 深 圳 崇 达 不 构 成 影 响, 因 此, 本 公 司 未 及 时 办 理 两 家 公 司 的 注 销 手 续 至 2010 年 10 月, 香 港 汇 锦 和 香 港 崇 达 线 路 板 开 始 申 请 注 销, 由 于 注 销 时 间 较 长, 至 2011 年 4 月 15 日 和 6 月 24 日, 香 港 崇 达 线 路 板 和 香 港 汇 锦 分 别 依 法 注 销 香 港 汇 锦 香 港 崇 达 线 路 板 除 代 收 代 付 货 款 外, 未 实 际 经 营 业 务, 因 此 没 有 经 营 性 资 产, 不 涉 及 对 相 关 资 产 的 处 置 (3) 其 他 关 联 往 来 报 告 期 内, 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 偶 发 性 关 联 往 来 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 年 度 会 计 科 目 款 项 内 容 关 联 方 名 称 期 初 余 额 累 计 借 方 发 生 额 累 计 贷 方 发 生 额 期 末 余 额 2010 年 其 他 应 付 款 垫 付 款 朱 雪 花 年 其 他 应 收 款 差 旅 费 等 姜 曙 光 年 其 他 应 付 款 差 旅 费 等 姜 曙 光 年 其 他 应 收 款 差 旅 费 等 姜 曙 光 年 其 他 应 付 款 差 旅 费 等 姜 曙 光 年 其 他 应 付 款 差 旅 费 等 姜 雪 飞 根 据 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 的 审 计 报 告 ( 深 鹏 所 股 审 字 号 ), 截 至 2010 年 12 月 31 日 本 公 司 与 关 联 方 之 间 的 关 联 往 来 余 额 为 零,2011 年 公 司 未 与 上 述 关 联 自 然 人 发 生 资 金 往 来

179 ( 三 ) 关 联 交 易 的 批 准 情 况 本 公 司 制 定 了 公 司 章 程 关 联 交 易 管 理 制 度 以 及 对 外 担 保 管 理 制 度 等 制 度 对 关 联 交 易 予 以 规 范 本 公 司 第 一 届 董 事 会 第 六 次 会 议 通 过 关 于 公 司 年 关 联 交 易 情 况 的 议 案, 认 为 本 公 司 年 最 近 三 年 的 关 联 交 易 事 项 定 价 公 允, 不 存 在 损 害 本 公 司 和 其 他 股 东 利 益 的 情 形 本 公 司 第 一 届 董 事 会 第 十 一 次 会 议 审 议 并 通 过 了 关 于 公 司 2011 年 关 联 交 易 情 况 的 议 案, 并 确 认 了 该 等 关 联 交 易 的 公 允 性, 同 时 关 联 董 事 回 避 了 表 决 独 立 董 事 出 具 了 独 立 董 事 关 于 发 行 人 关 联 交 易 公 允 性 等 问 题 的 意 见, 确 认 了 本 公 司 2011 年 发 生 的 重 大 关 联 交 易 公 允, 不 存 在 损 害 本 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 情 况, 本 公 司 2011 年 发 生 的 重 大 关 联 交 易 已 经 履 行 了 法 定 批 准 程 序 ( 四 ) 关 联 交 易 决 策 权 利 和 程 序 的 规 定 1 公 司 章 程 对 于 关 联 交 易 的 规 定 公 司 章 程 第 三 十 九 条 规 定 : 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 员 不 得 利 用 其 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益 违 反 规 定 的, 给 公 司 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 对 公 司 和 公 司 社 会 公 众 股 股 东 负 有 诚 信 义 务 控 股 股 东 应 严 格 依 法 行 使 出 资 人 的 权 利, 控 股 股 东 不 得 利 用 利 润 分 配 资 产 重 组 对 外 投 资 资 金 占 用 借 款 担 保 等 方 式 损 害 公 司 和 其 他 股 东 的 合 法 权 益, 不 得 利 用 其 控 制 地 位 损 害 公 司 和 其 他 股 东 的 利 益 公 司 章 程 第 四 十 一 条 : 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 须 经 股 东 大 会 审 议 通 过 公 司 章 程 第 七 十 九 条 : 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 且 关 联 交 易 事 项 形 成 决 议 须 由 非 关 联 股 东 以 具 有 表 决 权 的 股 份 数 的 二 分 之 一 以 上 通 过 ; 关 联 股 东 未 就 关 联 交 易 事 项 按 上 述 程 序 进 行 关 联 信 息 披 露 或 回 避 的, 股 东 大 会 有 权 撤 销 有 关 该 关 联 交 易 事 项 的 一 切 决 议

180 公 司 章 程 第 一 百 一 十 条 规 定 : 董 事 会 应 当 确 定 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产 资 产 抵 押 对 外 担 保 事 项 委 托 理 财 关 联 交 易 的 权 限, 建 立 严 格 的 审 查 和 决 策 程 序 ; 重 大 投 资 项 目 应 当 组 织 有 关 专 家 专 业 人 员 进 行 评 审, 并 报 股 东 大 会 批 准 公 司 章 程 第 一 百 一 十 九 条 规 定 : 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 3 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 2 三 会 议 事 规 则 对 关 联 交 易 的 规 定 为 规 范 关 联 交 易, 保 证 关 联 交 易 的 公 开 公 平 和 公 正, 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 根 据 公 司 章 程 及 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 制 定 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 等 规 章 制 度, 对 关 联 交 易 的 决 策 权 力 与 程 序 进 行 了 详 细 的 规 定 3 独 立 董 事 工 作 条 例 的 规 定 独 立 董 事 工 作 条 例 第 二 十 一 条 规 定 : 重 大 关 联 交 易 ( 指 公 司 拟 与 关 联 人 达 成 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 关 联 交 易 ) 应 由 独 立 董 事 认 可 后, 提 交 董 事 会 讨 论 ; 独 立 董 事 作 出 判 断 前, 可 以 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告, 作 为 其 判 断 的 依 据 独 立 董 事 工 作 条 例 第 二 十 二 条 规 定 : 独 立 董 事 应 当 对 公 司 重 大 事 项 向 董 事 会 或 股 东 大 会 发 表 独 立 意 见, 其 中 包 括 公 司 的 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 企 业 对 公 司 现 有 或 新 发 生 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 借 款 或 其 他 资 金 往 来, 以 及 公 司 是 否 采 取 有 效 措 施 回 收 欠 款 4 关 联 交 易 管 理 制 度 的 规 定 关 联 交 易 管 理 制 度 对 关 联 人 关 联 关 系 关 联 交 易 的 审 批 程 序 和 披 露 都 进 行 了 详 细 的 规 定

181 关 联 交 易 管 理 制 度 第 二 条 规 定 : 公 司 关 联 交 易 应 当 遵 循 以 下 基 本 原 则 : ( 一 ) 公 司 与 关 联 人 之 间 的 关 联 交 易 应 签 订 书 面 协 议, 协 议 的 签 订 应 当 遵 循 平 等 自 愿 等 价 有 偿 的 原 则 ; ( 二 ) 公 正 公 平 公 开 的 原 则 关 联 交 易 的 价 格 或 收 费 原 则 上 应 不 偏 离 市 场 独 立 第 三 方 的 标 准, 对 于 难 以 比 较 市 场 价 格 或 订 价 受 到 限 制 的 关 联 交 易, 应 通 过 合 同 明 确 有 关 成 本 和 利 润 的 标 准 ; ( 三 ) 关 联 股 东 在 审 议 与 其 相 关 的 关 联 交 易 的 股 东 大 会 上, 应 当 回 避 表 决 ; ( 四 ) 与 关 联 方 有 任 何 利 害 关 系 的 董 事, 在 董 事 会 就 该 事 项 进 行 表 决 时, 应 当 回 避 ; ( 五 ) 公 司 董 事 会 应 当 根 据 客 观 标 准 判 断 该 关 联 交 易 是 否 对 公 司 有 利 必 要 时 应 当 聘 请 专 业 评 估 师 或 独 立 财 务 顾 问 出 具 意 见 关 联 交 易 管 理 制 度 第 十 二 条, 关 于 关 联 交 易 价 格 的 管 理 规 定 : ( 一 ) 交 易 双 方 应 依 据 关 联 交 易 协 议 中 约 定 的 价 格 和 实 际 交 易 数 量 计 算 交 易 价 款, 并 按 关 联 交 易 协 议 当 中 约 定 的 支 付 方 式 和 时 间 支 付 进 行 结 算 ( 二 ) 公 司 财 务 管 理 机 构 应 对 公 司 关 联 交 易 的 市 场 价 格 及 成 本 变 动 情 况 进 行 跟 踪, 并 将 变 动 情 况 报 董 事 会 备 案 关 联 交 易 管 理 制 度 第 十 三 条, 关 于 关 联 交 易 决 策 权 限 规 定 : ( 一 ) 除 与 董 事 长 本 人 或 与 由 董 事 长 本 人 控 股 的 关 联 法 人 发 生 的 关 联 交 易 外, 下 列 关 联 交 易 由 公 司 董 事 长 审 批, 并 报 董 事 会 备 案 :1 与 关 联 自 然 人 发 生 的 金 额 低 于 30 万 的 关 联 交 易 ;2 与 关 联 法 人 发 生 的 金 额 低 于 300 万 元 或 低 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 的 关 联 交 易 ( 二 ) 下 列 关 联 交 易 由 公 司 董 事 会 审 议 决 定 :1 与 关 联 自 然 人 发 生 的 金 额 在

182 30 万 元 以 上 低 于 300 万 元 的 关 联 交 易 ;2 与 关 联 法 人 发 生 的 金 额 在 300 万 元 以 上 及 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 以 上 且 低 于 3000 万 元 或 者 低 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 的 关 联 交 易 ;3 与 董 事 长 本 人 发 生 的 金 额 低 于 30 万 的 关 联 交 易, 或 与 由 董 事 长 本 人 控 股 的 关 联 法 人 发 生 的 金 额 低 于 300 万 元 或 低 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 的 关 联 交 易 ( 三 ) 下 列 关 联 交 易 由 公 司 董 事 会 审 议 通 过 后, 提 交 股 东 大 会, 由 股 东 大 会 审 议 决 定 :1 与 关 联 自 然 人 发 生 的 金 额 在 300 万 元 以 上 的 关 联 交 易 ;2 与 关 联 法 人 发 生 的 金 额 在 3000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易 ;3 根 据 本 制 度 第 十 五 条 规 定, 因 关 联 董 事 回 避 后 董 事 会 不 足 法 定 人 数 时, 该 关 联 交 易 由 公 司 股 东 大 会 审 议 决 定 关 联 交 易 管 理 制 度 第 十 四 条 关 于 关 联 交 易 决 策 权 限 规 定 : 公 司 与 关 联 人 达 成 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 关 联 交 易 应 由 全 体 独 立 董 事 的 1/2 以 上 认 可 后, 提 交 董 事 会 讨 论 独 立 董 事 做 出 判 断 前, 可 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告, 作 为 其 判 断 依 据 除 上 述 条 款 之 外, 关 联 交 易 管 理 制 度 还 对 关 联 法 人 关 联 自 然 人 的 概 念 关 联 交 易 范 围 关 联 交 易 的 审 议 及 实 施 权 限 关 联 交 易 的 审 议 程 序 关 联 人 的 回 避 表 决 关 联 交 易 的 披 露 及 其 他 相 关 事 项 作 出 明 确 具 体 的 规 定 ( 五 ) 减 少 关 联 交 易 的 措 施 1 自 2008 年 11 月 以 来, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 夫 妇 对 其 控 制 的 除 发 行 人 以 外 的 其 他 企 业 通 过 转 让 注 销 等 方 式 进 行 了 清 理, 通 过 减 少 关 联 企 业 的 方 法 来 减 少 关 联 交 易 2 本 公 司 根 据 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定, 制 定 了 内 部 控 制 制 度 关 联 交 易 管 理 制 度 今 后, 公 司 将 严 格 执 行 公 司 章 程 三 会 议 事 规 则 独 立 董 事 工 作 条 例 关 联 交 易 管 理 制 度 内 部 控 制 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 中 关 于 关 联 交 易 的 规 定, 减 少 不 必 要 的 关 联 交 易

183 2011 年 2 月 12 日, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花, 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 分 别 以 书 面 形 式 向 本 公 司 出 具 了 关 于 规 范 和 减 少 与 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 关 联 交 易 的 承 诺 ; 控 股 股 东 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 向 公 司 出 具 了 关 于 不 占 用 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 资 金 的 承 诺 函

184 第 七 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 基 本 情 况 ( 一 ) 董 事 本 公 司 第 一 届 董 事 会 由 7 名 成 员 组 成, 其 中 包 括 3 名 独 立 董 事, 上 述 董 事 由 公 司 股 东 大 会 选 举 产 生, 任 期 三 年 1 姜 雪 飞 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 43 岁, 毕 业 于 东 北 财 经 大 学 对 外 经 济 贸 易 专 业, 厦 门 大 学 在 读 EMBA, 中 国 印 制 线 路 行 业 协 会 (CPCA) 副 理 事 长, 深 圳 市 线 路 板 协 会 (SPCA) 副 会 长 1988 年 至 1992 年 任 职 于 大 连 太 平 洋 多 层 线 路 板 有 限 公 司 ;1993 年 至 1994 年 任 深 圳 恩 达 电 子 来 料 加 工 厂 厂 长 ; 1995 年 至 2010 年 任 集 锦 线 路 板 执 行 董 事 总 经 理 ;1999 年 起 至 今 任 深 圳 崇 达 董 事 长 总 经 理 ;2010 年 起 至 今 任 江 门 崇 达 执 行 董 事 现 任 本 公 司 董 事 长 总 经 理, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 2 朱 雪 花 女 士, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 43 岁, 东 北 财 经 大 学 在 读 EMBA 1989 年 至 1994 年 先 后 就 职 于 深 圳 市 辉 煌 电 子 厂 深 圳 市 侨 力 电 子 厂 ; 1995 年 至 2009 年 任 集 锦 线 路 板 财 务 经 理 ;2005 年 起 至 今 任 深 圳 崇 达 副 董 事 长 ; 2008 年 起 至 今 任 大 连 崇 达 监 事 现 任 本 公 司 董 事, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 3 余 忠 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 38 岁, 毕 业 于 西 南 民 族 学 院 计 算 机 应 用 专 业, 厦 门 大 学 在 读 EMBA, 中 级 经 济 师 1995 年 至 1998 年 历 任 申 瓯 通 信 设 备 有 限 公 司 车 间 主 任 部 门 经 理 ;1998 年 至 2000 年 任 中 国 平 安 保 险 集 团 珠 海 支 公 司 业 务 经 理 ;2000 年 至 2004 年 历 任 大 鹏 证 券 经 纪 业 务 总 部 市 场 专 员 投 资 培 训 师 ;2004 年 至 2009 年 历 任 深 圳 市 三 三 得 玖 科 技 有 限 公 司 总 经 理 助 理 投 资 经 理 监 事 ;2009 年 至 2010 年 任 集 锦 线 路 板 财 务 总 监 ;2009 年 至 今 任 深 圳 崇 达 董 事 现 任 本 公 司 董 事 董 事 会 秘 书 财 务 总 监, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月

185 4 汪 姜 维 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 35 岁, 毕 业 于 清 华 大 学 国 际 会 计 专 业, 加 拿 大 注 册 会 计 师 1999 年 至 2001 年 任 康 佳 集 团 股 份 有 限 公 司 综 合 会 计 主 管 ;2001 年 至 2005 年 历 任 新 财 富 杂 志 社 研 究 员 主 编 助 理 副 主 编 常 务 副 主 编 副 总 编 辑 等 职 ;2006 年 至 2007 年 任 证 券 市 场 周 刊 执 行 主 编 ;2007 年 至 2008 年 任 北 京 金 弘 润 投 资 顾 问 有 限 公 司 合 伙 人 董 事 总 经 理 ;2008 年 至 今 任 深 圳 市 同 威 创 业 投 资 有 限 公 司 董 事 ;2010 年 至 今 任 上 海 宏 壮 矿 业 投 资 管 理 有 限 公 司 执 行 董 事 云 南 江 城 泰 裕 钾 肥 有 限 公 司 董 事 深 圳 市 同 安 资 本 管 理 有 限 公 司 董 事 2011 年 至 今 任 石 河 子 同 威 创 业 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 监 事 等 现 任 本 公 司 董 事, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 5 何 为 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 55 岁, 重 庆 大 学 化 学 系 应 用 化 学 专 业 硕 士 1987 年 至 1990 年, 任 电 子 科 技 大 学 讲 师 化 学 教 研 室 副 主 任 ; 1990 年 至 1992 年, 赴 意 大 利 佛 罗 伦 萨 大 学 化 学 系 电 化 学 实 验 室 访 问 学 习 ;1992 年 至 2000 年, 历 任 电 子 科 技 大 学 副 教 授 教 授 化 学 系 主 任 ;2000 年 至 2001 年, 任 意 大 利 佛 罗 伦 萨 大 学 化 学 系 客 座 教 授 ;2001 年 12 月 至 今, 任 电 子 科 技 大 学 微 电 子 与 固 体 电 子 学 院 教 授 博 导 系 主 任 现 任 本 公 司 独 立 董 事, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 6 苏 启 云 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 48 岁, 武 汉 大 学 法 学 博 士 1985 年 至 1991 年, 任 安 徽 省 庐 江 县 矾 山 中 学 教 师 ;1994 年 至 1995 年, 任 中 国 平 安 保 险 集 团 公 司 投 资 部 高 级 主 任 ;1995 年 至 2002 年, 任 职 于 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 法 规 处 ;2002 年 至 今, 北 京 市 德 恒 ( 深 圳 ) 律 师 事 务 所 律 师 ; 目 前 担 任 深 圳 市 通 产 丽 星 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 金 洋 电 子 股 份 有 限 公 司 江 门 市 蒙 德 电 气 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 现 任 本 公 司 独 立 董 事, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 7 林 涛 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 40 岁, 厦 门 大 学 管 理 学 博 士 1999 年 至 今, 历 任 厦 门 大 学 管 理 学 院 会 计 系 讲 师 副 教 授 教 授 目 前 担 任 贵 州 茅 台 酒 股 份 有 限 公 司 福 建 三 元 达 通 讯 股 份 有 限 公 司 福 建 火 炬 电 子 科 技 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 现 任 本 公 司 独 立 董 事, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月

186 ( 二 ) 监 事 本 公 司 第 一 届 监 事 会 由 三 名 成 员 组 成, 其 中 包 括 一 名 职 工 代 表 徐 嘉 辰 和 吴 群 华 由 公 司 股 东 大 会 选 举 产 生, 彭 建 均 由 公 司 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 1 徐 嘉 辰 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 33 岁, 中 国 人 民 大 学 工 商 管 理 硕 士, 国 际 注 册 管 理 咨 询 师 2002 年 12 月 至 2005 年 7 月, 任 赛 格 集 团 深 爱 半 导 体 有 限 公 司 工 艺 主 管 ;2005 年 8 月 至 2008 年 12 月, 任 深 圳 市 清 溢 和 衡 管 理 咨 询 有 限 公 司 常 务 副 总 经 理 ;2009 年 1 月 至 2009 年 11 月, 任 深 圳 市 国 信 卓 越 绩 效 开 发 中 心 有 限 公 司 副 总 经 理 ;2009 年 12 月 至 2010 年 10 月, 任 深 圳 市 国 信 卓 越 管 理 咨 询 有 限 公 司 总 经 理 ( 期 间 曾 担 任 深 圳 崇 达 人 力 资 源 管 理 咨 询 项 目 总 监 );2010 年 11 月 至 今, 任 本 公 司 人 力 资 源 总 监 现 任 本 公 司 监 事 会 主 席, 任 期 自 2011 年 2 月 至 2013 年 8 月 2 吴 群 华 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 36 岁, 毕 业 于 湖 南 大 学 会 计 专 业, 注 册 会 计 师 1997 年 1 月 至 1998 年 12 月, 任 湖 南 省 桂 阳 县 工 商 局 科 员 ;1999 年 1 月 至 2002 年 12 月, 任 联 颖 电 线 电 缆 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 会 计 ;2003 年 1 月 至 2006 年 11 月, 任 天 职 国 际 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 审 计 师 ;2006 年 11 月 至 2007 年 6 月, 任 深 圳 天 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 项 目 经 理 ;2007 年 7 月 至 2008 年 6 月, 任 中 美 资 本 控 股 集 团 有 限 公 司 项 目 经 理 ;2008 年 7 月 至 今, 任 汇 投 投 资 有 限 公 司 投 资 经 理 现 任 本 公 司 监 事, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 3 彭 建 均 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 毕 业 于 西 北 工 业 大 学 网 络 教 育 学 院 工 商 管 理 专 业, 现 年 40 岁 1993 年 3 月 至 1997 年 12 月 任 东 莞 生 益 电 子 有 限 公 司 生 产 部 领 班 ;1998 年 3 月 至 2001 年 4 月 任 深 圳 欣 强 科 技 有 限 公 司 阻 焊 课 课 长 ;2001 年 4 月 至 2001 年 11 月 任 深 圳 崇 达 工 程 部 工 程 师 ;2001 年 11 月 至 2002 年 8 月 任 东 莞 茶 山 中 德 电 子 有 限 公 司 生 产 部 主 任 ;2002 年 8 月 至 今, 历 任 深 圳 崇 达 工 艺 工 程 师 计 划 课 主 管 制 造 部 副 经 理 制 造 部 高 级 经 理 监 事 现 任 本 公 司 职 工 代 表 监 事, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月

187 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 本 公 司 高 级 管 理 人 员 由 公 司 第 一 届 董 事 会 聘 任, 任 期 三 年 1 总 经 理 姜 雪 飞 先 生, 简 历 同 上 2 彭 卫 红 女 士, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 38 岁, 毕 业 于 湖 南 省 资 江 化 学 工 业 学 校 精 细 化 工 专 业, 湖 南 大 学 在 读 EMBA 1995 年 9 月 至 1999 年 1 月 就 职 于 湖 南 省 青 山 硫 铁 矿 化 工 厂, 历 任 技 术 员 车 间 主 任 ;1999 年 5 月 至 1999 年 12 月, 任 东 莞 谢 岗 旗 利 得 电 子 ( 东 莞 ) 有 限 公 司 工 程 师 ;2000 年 1 月 至 今, 就 职 于 深 圳 崇 达, 历 任 工 程 师 工 艺 课 主 管 制 造 部 副 经 理 制 造 部 经 理 制 造 总 监 副 总 经 理 兼 任 技 术 中 心 主 任, 具 有 多 年 的 新 产 品 研 发 工 作 经 验, 所 带 领 的 团 队 至 今 已 申 请 几 十 项 专 利, 被 聘 为 CPCA 科 学 技 术 委 员 会 副 会 长 及 标 准 化 委 员 会 副 会 长 现 任 本 公 司 副 总 经 理, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 3 姜 曙 光 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 45 岁, 东 北 财 经 大 学 在 读 EMBA 1990 年 10 月 至 1997 年 9 月, 任 大 连 市 星 海 机 械 刀 片 有 限 公 司 课 长 ; 1998 年 年 初, 就 职 于 集 锦 线 路 板,2008 年 3 月 至 今, 任 大 连 崇 达 执 行 董 事 总 经 理 现 任 本 公 司 副 总 经 理, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 4 邓 峻 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 44 岁, 毕 业 于 江 汉 大 学 机 械 制 造 专 业, 东 北 财 经 大 学 在 读 EMBA 1990 年 至 1996 年, 就 职 于 铁 道 部 大 桥 工 程 局 三 处 一 公 司, 历 任 机 械 管 理 员 机 械 管 理 主 任 ;1996 年 至 1998 年 任 科 惠 线 路 板 有 限 公 司 QA 工 程 师 ;1998 年 至 1999 年 任 柏 拉 图 电 子 有 限 公 司 品 质 课 长 ; 1999 年 至 2003 年 任 深 圳 崇 达 品 保 部 经 理 ;2003 年 至 2005 年 任 世 运 电 子 有 限 公 司 品 保 经 理 ;2005 年 至 2010 年 8 月, 就 职 于 集 锦 线 路 板, 历 任 品 保 部 经 理 制 造 部 经 理 副 总 经 理 ;2010 年 至 今, 任 江 门 崇 达 总 经 理 现 任 本 公 司 副 总 经 理, 任 期 自 2010 年 8 月 至 2013 年 8 月 其 具 有 多 年 的 生 产 及 研 发 工 作 经 验, 所 带 领 的 团 队 至 今 已 申 请 几 十 项 专 利 5 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 余 忠 先 生, 简 历 同 上

188 ( 四 ) 核 心 技 术 人 员 1 彭 卫 红 女 士, 简 历 见 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 2 邓 峻 先 生, 简 历 见 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 3 刘 东 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 现 年 40 岁, 国 家 级 高 级 工 程 师 和 线 路 板 行 业 高 级 工 程 师, 毕 业 于 哈 尔 滨 船 舶 工 程 学 院, 现 任 深 圳 崇 达 研 发 部 经 理 从 事 13 年 线 路 板 工 艺 技 术 和 研 发 工 作, 有 丰 富 的 线 路 板 研 发 和 技 术 管 理 经 验, 精 通 各 线 路 板 工 艺 流 程 和 制 作 方 法, 并 有 出 色 的 创 新 能 力 和 新 产 品 开 发 能 力 工 作 期 间, 带 领 团 队 取 得 了 多 项 专 利 带 领 团 队 成 员 撰 写 论 文 并 在 中 日 电 子 电 路 国 际 PCB 技 术 / 信 息 论 坛 世 界 电 子 电 路 大 会 论 坛 " 国 际 电 子 封 装 技 术 学 术 研 讨 会 等 杂 志 上 获 得 发 表, 团 队 共 已 有 30 篇 论 文 获 得 发 表, 其 中 个 人 以 第 一 作 者 名 义 发 表 5 篇 ( 五 ) 董 事 监 事 的 提 名 和 选 聘 情 况 1 董 事 提 名 和 选 聘 情 况 2010 年 8 月 14 日, 本 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 汪 姜 维 何 为 苏 启 云 林 涛 等 7 人 为 公 司 第 一 届 董 事 会 成 员, 其 中 何 为 苏 启 云 林 涛 三 人 为 公 司 独 立 董 事 第 一 届 董 事 会 成 员 任 期 均 为 三 年 2010 年 8 月 14 日, 本 公 司 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 选 举 姜 雪 飞 为 公 司 董 事 长 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 3 名 董 事 的 提 名 人 为 姜 雪 飞, 董 事 汪 姜 维 由 汇 投 投 资 同 威 创 业 和 超 淦 贸 易 联 合 提 名, 独 立 董 事 何 为 苏 启 云 林 涛 的 提 名 人 为 姜 雪 飞 2 监 事 提 名 和 选 聘 情 况 2010 年 8 月 14 日, 本 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 严 安 辉 和 吴 群 华 为 公 司 第 一 届 监 事 会 成 员, 另 一 位 监 事 彭 建 均 由 公 司 职 工 代 表 大 会 民 主 选 举 产 生 第 一 届 监 事 会 成 员 任 期 均 为 三 年 2010 年 8 月 14 日, 本 公 司 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议 选 举 严 安 辉 为 公 司 监 事

189 会 主 席 2011 年 1 月 7 日, 严 安 辉 因 个 人 原 因 申 请 辞 去 公 司 监 事 会 主 席 和 监 事 职 务 2011 年 2 月 8 日, 本 公 司 2011 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 选 举 徐 嘉 辰 为 公 司 监 事 同 日, 本 公 司 第 一 届 监 事 会 第 四 次 会 议 选 举 徐 嘉 辰 为 公 司 监 事 会 主 席 徐 嘉 辰 监 事 的 提 名 人 为 姜 雪 飞, 吴 群 华 监 事 由 汇 投 投 资 同 威 创 业 和 超 淦 贸 易 联 合 提 名, 彭 建 均 监 事 由 公 司 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 有 发 行 人 股 份 情 况 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 报 告 期 内 直 接 持 有 公 司 股 份 情 况 如 下 表 : 股 份 单 位 : 股 姓 名 职 务 发 行 前 质 押 或 冻 结 情 况 姜 雪 飞 董 事 长 总 经 理 20,700,000 77,688,300 77,688,300 77,688,300 无 朱 雪 花 董 事 2,300,000 8,632,100 8,632,100 8,632,100 无 余 忠 董 事 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 0 1,538,000 1,538,000 1,538,000 无 汪 姜 维 董 事 何 为 独 立 董 事 苏 启 云 独 立 董 事 林 涛 独 立 董 事 徐 嘉 辰 人 力 资 源 总 监 监 事 会 主 席 吴 群 华 监 事 彭 建 均 高 级 经 理 监 事 0 512, , ,700 无 彭 卫 红 副 总 经 理 0 2,050,700 2,050,700 2,050,700 无 姜 曙 光 副 总 经 理 0 4,614,400 4,614,400 4,614,400 无 邓 峻 副 总 经 理 0 1,538,000 1,538,000 1,538,000 无 董 事 汪 姜 维 通 过 持 有 同 威 创 业 2.44% 的 股 份 间 接 持 有 发 行 人 % 的 股 份 除 汪 姜 维 外, 上 表 所 列 其 他 人 员 均 未 间 接 持 有 公 司 股 份

190 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 对 外 投 资 情 况 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 对 外 投 资 情 况 如 下 : 姓 名 本 公 司 职 务 投 资 企 业 投 资 额 所 占 比 例 芜 湖 同 安 股 权 投 资 基 金 3,400 万 基 金 份 额 6.739% 同 威 创 业 100 万 元 2.44% 汪 姜 维 董 事 深 圳 市 润 和 天 泽 环 境 科 技 发 展 有 限 公 司 6 万 元 3% 东 莞 同 威 松 山 湖 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 800 万 基 金 份 额 7.77% 石 河 子 同 威 创 业 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 60 万 元 30% 上 表 所 列 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 对 外 投 资 与 本 公 司 不 存 在 利 益 冲 突 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 不 存 在 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 最 近 一 年 从 发 行 人 及 其 关 联 企 业 领 取 收 入 的 情 况 2011 年, 本 公 司 向 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 支 付 薪 酬 情 况 如 下 : 姓 名 职 务 2011 年 薪 酬 ( 万 元 ) 姜 雪 飞 董 事 长 总 经 理 130 朱 雪 花 董 事 113 余 忠 董 事 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 98 汪 姜 维 董 事 0 何 为 独 立 董 事 6 苏 启 云 独 立 董 事 6 林 涛 独 立 董 事 6 徐 嘉 辰 监 事 会 主 席 人 力 资 源 总 监 73 吴 群 华 监 事 0 彭 建 均 监 事 高 级 经 理 48 姜 曙 光 副 总 经 理

191 彭 卫 红 副 总 经 理 112 邓 峻 副 总 经 理 63 刘 东 经 理 36 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 不 存 在 其 他 特 殊 的 待 遇 和 退 休 金 计 划 本 公 司 也 未 制 订 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 认 股 权 计 划 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 兼 职 情 况 姓 名 在 本 公 司 任 职 在 其 他 单 位 任 职 情 况 其 他 任 职 单 位 与 本 公 司 的 关 系 姜 雪 飞 董 事 长 总 经 理 朱 雪 花 董 事 深 圳 崇 达 董 事 长 兼 总 经 理 江 门 崇 达 执 行 董 事 香 港 崇 达 董 事 深 圳 崇 达 副 董 事 长 大 连 崇 达 监 事 全 资 子 公 司 全 资 子 公 司 全 资 子 公 司 全 资 子 公 司 全 资 子 公 司 余 忠 董 事 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 深 圳 崇 达 董 事 全 资 子 公 司 同 威 创 业 董 事 本 公 司 股 东, 持 有 本 公 司 % 的 股 份 上 海 宏 壮 矿 业 投 资 管 理 有 限 公 司 执 行 董 事 无 云 南 江 城 泰 裕 钾 肥 有 限 公 司 董 事 无 芜 湖 同 安 股 权 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 无 合 肥 同 安 创 业 投 资 基 金 行 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 委 派 代 表 无 汪 姜 维 董 事 深 圳 市 同 威 成 长 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 委 派 代 表 深 圳 市 同 威 双 盈 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 深 圳 市 同 安 资 本 管 理 有 限 公 司 董 事 东 莞 同 威 松 山 湖 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 委 派 代 表 新 疆 同 威 之 选 股 权 投 资 有 限 合 伙 企 业 执 行 事 务 合 伙 人 新 疆 同 威 昆 仑 股 权 投 资 有 限 合 伙 企 业 执 行 事 务 合 伙 人 石 河 子 同 威 创 业 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 监 事 无 无 无 无 无 无 无 何 为 独 立 董 事 电 子 科 技 大 学 微 电 子 与 固 体 电 子 学 院 系 主 任 教 授 无

192 苏 启 云 独 立 董 事 北 京 市 德 恒 ( 深 圳 ) 律 师 事 务 所 律 师 深 圳 市 通 产 丽 星 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 深 圳 市 金 洋 电 子 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 江 门 市 蒙 德 电 气 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 厦 门 大 学 管 理 学 院 会 计 系 教 授 无 无 无 无 无 林 涛 独 立 董 事 贵 州 茅 台 酒 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 福 建 三 元 达 通 讯 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 无 无 福 建 火 炬 电 子 科 技 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 无 徐 嘉 辰 监 事 会 主 席 深 圳 崇 达 监 事 会 主 席 全 资 子 公 司 吴 群 华 监 事 汇 投 投 资 投 资 经 理 本 公 司 股 东, 持 有 本 公 司 % 的 股 份 彭 建 均 监 事 深 圳 崇 达 制 造 部 高 级 经 理 监 事 全 资 子 公 司 彭 卫 红 副 总 经 理 深 圳 崇 达 副 总 经 理 全 资 子 公 司 姜 曙 光 副 总 经 理 大 连 崇 达 执 行 董 事 总 经 理 全 资 子 公 司 邓 峻 副 总 经 理 江 门 崇 达 总 经 理 全 资 子 公 司 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 存 在 的 亲 属 关 系 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 中, 除 姜 雪 飞 与 朱 雪 花 为 夫 妻 姜 雪 飞 与 姜 曙 光 为 兄 弟 外, 其 余 人 之 间 不 存 在 亲 属 关 系 七 本 公 司 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 签 署 的 协 议 情 况 本 公 司 董 事 监 事 均 与 公 司 签 订 了 聘 用 合 同, 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 与 公 司 签 订 了 劳 动 合 同 同 时, 公 司 与 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 签 订 了 保 密 协 议, 对 上 述 人 员 的 诚 信 义 务, 特 别 是 知 识 产 权 和 商 业 秘 密 方 面 的 义 务 进 行 了 严 格 的 规 定 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 均 已 出 具 声 明 : 本 人 及 本 人 直 系 亲 属 不 直 接 或 间 接 从 事 或 发 展 或 投 资 与 崇 达 技 术 经 营 范 围 相 同 或 相 类 似 的 业 务 或 项 目, 亦 不 会 代 表 任 何 第 三 方 成 立 发 展 参 与 协 助 任 何 法 人 或 其 他 经 济 组 织 与 崇 达 技

193 术 进 行 直 接 或 间 接 的 竞 争, 或 以 任 何 其 他 形 式 从 事 损 害 崇 达 技 术 利 益 的 活 动 八 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 本 公 司 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 符 合 法 律 法 规 规 定 的 任 职 资 格 九 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 最 近 三 年 的 变 动 情 况 ( 一 ) 董 事 变 动 情 况 变 动 时 间 变 动 依 据 变 动 前 人 员 变 动 情 况 变 动 原 因 变 动 后 人 员 2010 年 8 月 14 日 创 立 大 会 决 议 姜 雪 飞 为 执 行 董 事 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 汪 姜 维 何 为 苏 启 云 林 涛 7 人 组 成 董 事 会 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 汪 姜 维 何 为 苏 启 云 林 涛 ( 二 ) 监 事 变 动 情 况 变 动 时 间 变 动 依 据 变 动 前 人 员 变 动 情 况 变 动 原 因 变 动 后 人 员 2010 年 8 月 14 日 创 立 大 会 决 议 职 工 代 表 大 会 决 议 朱 雪 花 严 安 辉 吴 群 华 彭 建 均 ( 其 中 彭 建 均 为 职 工 代 表 监 事 ) 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构 严 安 辉 吴 群 华 彭 建 均 2011 年 2 月 8 日 临 时 股 东 大 会 决 议 严 安 辉 吴 群 华 彭 建 均 监 事 严 安 辉 变 更 为 徐 嘉 辰 严 安 辉 因 个 人 原 因 辞 去 监 事 职 务, 补 选 徐 嘉 辰 为 监 事 徐 嘉 辰 吴 群 华 彭 建 均 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 变 动 时 间 变 动 依 据 变 动 前 人 员 变 动 情 况 变 动 原 因 变 动 后 人 员 2009 年 5 月 9 日 执 行 董 事 决 议 姜 雪 飞 姜 曙 光 增 加 邓 峻 为 副 总 经 理 生 产 经 营 需 要 姜 雪 飞 姜 曙 光 邓 峻 2010 年 8 月 14 日 董 事 会 决 议 姜 雪 飞 姜 曙 光 邓 峻 彭 卫 红 余 忠 增 加 为 高 级 管 理 人 员 进 一 步 加 强 公 司 经 营 管 理 能 力 姜 雪 飞 邓 峻 彭 卫 红 姜 曙 光 余 忠

194 第 八 章 公 司 治 理 2010 年 8 月 14 日, 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 产 生 了 第 一 届 董 事 会 监 事 会 成 员, 并 审 议 通 过 了 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 独 立 董 事 工 作 条 例 关 联 交 易 管 理 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 对 外 投 资 管 理 制 度 2010 年 8 月 14 日, 公 司 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 选 举 产 生 了 董 事 长 董 事 会 各 专 门 委 员 会 委 员, 任 命 了 总 经 理 副 总 经 理 财 务 总 监 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员, 审 议 通 过 了 内 部 控 制 制 度 总 经 理 工 作 细 则 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 审 计 委 员 会 议 事 规 则 战 略 委 员 会 议 事 规 则 薪 酬 与 考 核 委 员 会 议 事 规 则 提 名 委 员 会 议 事 规 则 公 司 建 立 了 由 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 经 理 层 组 成 的 法 人 治 理 结 构 上 述 各 项 制 度 对 公 司 治 理 做 出 了 制 度 上 的 规 定, 公 司 目 前 严 格 按 照 各 项 规 章 制 度 规 范 运 行, 相 关 机 构 和 人 员 均 履 行 相 应 职 责 一 发 行 人 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 审 计 委 员 会 战 略 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 提 名 委 员 会 运 作 及 履 行 职 责 情 况 公 司 法 人 治 理 结 构 相 关 制 度 制 定 以 来, 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 和 董 事 会 各 专 门 委 员 会 依 法 规 范 运 作 履 行 职 责, 未 出 现 违 法 违 规 现 象, 公 司 法 人 治 理 结 构 不 断 得 到 完 善 ( 一 ) 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 公 司 股 东 大 会 是 公 司 的 最 高 权 力 机 构, 决 定 公 司 经 营 方 针 和 投 资 计 划, 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案, 审 议 批 准 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 等 本 公 司 设 立 以 来, 已 经 召 开 了 7 次 股 东 大 会 会 议, 会 议 通 知 方 式 召 开 方 式 表 决 方 式 符 合 公 司 法 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 等 规 定, 会 议 记 录 完 整 规

195 范, 股 东 大 会 依 法 忠 实 履 行 了 公 司 法 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 所 赋 予 的 权 利 和 义 务 ( 二 ) 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 公 司 董 事 会 对 股 东 大 会 负 责, 负 责 执 行 股 东 大 会 的 决 议, 决 定 公 司 的 经 营 计 划 和 投 资 方 案, 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案, 制 定 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案, 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 的 设 置, 制 订 公 司 的 基 本 管 理 制 度, 管 理 公 司 信 息 披 露 事 务 等 本 公 司 设 立 以 来 共 召 开 了 11 次 董 事 会 会 议, 会 议 通 知 方 式 召 开 方 式 表 决 方 式 符 合 公 司 法 公 司 章 程 董 事 会 议 事 规 则 的 规 定, 会 议 记 录 完 整 规 范, 董 事 会 依 法 忠 实 履 行 了 公 司 法 公 司 章 程 董 事 会 议 事 规 则 赋 予 的 权 利 和 义 务 ( 三 ) 监 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 公 司 监 事 会 对 公 司 的 经 营 管 理 活 动 以 及 董 事 会 高 级 管 理 层 履 行 职 责 的 情 况 进 行 监 督, 监 事 会 向 股 东 大 会 负 责 本 公 司 设 立 以 来 共 召 开 了 8 次 监 事 会 会 议, 会 议 通 知 方 式 召 开 方 式 表 决 方 式 符 合 公 司 法 公 司 章 程 监 事 会 议 事 规 则 的 规 定, 会 议 记 录 完 整 规 范, 监 事 会 依 法 忠 实 履 行 了 公 司 法 公 司 章 程 监 事 会 议 事 规 则 赋 予 的 职 责 ( 四 ) 独 立 董 事 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 2010 年 8 月 14 日, 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 何 为 苏 启 云 林 涛 为 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事, 并 审 议 表 决 通 过 了 独 立 董 事 工 作 条 例 公 司 独 立 董 事 人 数 超 过 董 事 会 总 人 数 的 三 分 之 一, 其 中 林 涛 为 会 计 方 面 的 专 业 人 士 上 述 人 士 自 担 任 独 立 董 事 以 来, 按 照 公 司 章 程 和 独 立 董 事 工 作 条 例 的 规 定 认 真 履 行 职 责, 对 进 一 步 完 善 公 司 治 理 结 构, 促 进 公 司 规 范 运 作 发 挥 了 积 极 作 用 独 立 董 事 对 公 司 及 全 体 股 东 负 有 诚 信 与 勤 勉 义 务 独 立 董 事 按 照 相 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 和 公 司 章 程 的 要 求, 认 真 履 行 职 责, 维 护 公 司 整 体 利 益, 尤 其 关 注 中 小 股 东 的 合 法 权 益 不 受 损 害 独 立 董 事 独 立 履 行 职 责, 不 受 公 司 主 要 股 东 实 际 控 制 人 或 者 其 他 与 公 司 存 在 利 害 关 系 的 单 位 或 个 人 的 影 响 本 公 司 设 立 以 来 共 召 开 了 11 次 董 事 会 会 议, 公 司 独 立 董 事 依 据 公 司 章 程

196 独 立 董 事 工 作 条 例 等 工 作 要 求, 尽 职 尽 责 履 行 独 立 董 事 的 职 责, 积 极 出 席 各 次 董 事 会 会 议, 为 本 公 司 的 重 大 决 策 提 供 专 业 及 建 设 性 的 意 见, 认 真 监 督 管 理 层 的 工 作, 对 本 公 司 依 照 法 人 治 理 结 构 规 范 运 作 起 到 了 积 极 的 促 进 作 用 本 公 司 独 立 董 事 参 与 了 本 次 股 票 发 行 方 案 本 次 发 行 募 集 资 金 运 用 方 案 的 制 订, 并 对 本 次 股 票 发 行 方 案 和 募 集 资 金 投 资 方 案 提 出 了 独 立 意 见 ( 五 ) 董 事 会 秘 书 制 度 建 立 健 全 及 运 行 情 况 董 事 会 秘 书 对 公 司 和 董 事 会 负 责, 履 行 如 下 主 要 职 责 : 1 组 织 筹 备 股 东 大 会 和 董 事 会 会 议, 参 加 股 东 大 会 董 事 会 会 议 监 事 会 会 议 及 高 级 管 理 人 员 相 关 会 议, 负 责 董 事 会 会 议 记 录 工 作 并 签 字 确 认 2 负 责 保 管 公 司 股 东 名 册 董 事 会 名 册, 以 及 董 事 会 股 东 大 会 的 会 议 文 件 和 会 议 记 录 等 3 积 极 为 独 立 董 事 履 行 职 责 提 供 协 助, 介 绍 情 况 提 供 资 料, 并 做 好 独 立 董 事 与 董 事 会 其 他 董 事 董 事 会 专 门 委 员 会 之 间 的 沟 通 工 作 4 在 公 司 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后, 董 事 会 秘 书 应 一 并 履 行 如 下 职 责 : (1) 负 责 公 司 信 息 披 露 事 务, 协 调 公 司 信 息 披 露 工 作, 组 织 制 订 公 司 信 息 披 露 事 务 管 理 制 度, 督 促 公 司 及 相 关 信 息 披 露 义 务 人 遵 守 信 息 披 露 相 关 规 定, 保 证 公 司 信 息 披 露 的 及 时 性 合 法 性 真 实 性 完 整 性 ; (2) 负 责 公 司 投 资 者 关 系 管 理 和 股 东 资 料 管 理 工 作, 协 调 公 司 与 证 券 监 管 机 构 股 东 及 实 际 控 制 人 证 券 服 务 机 构 媒 体 等 之 间 的 信 息 沟 通 ; (3) 负 责 公 司 信 息 披 露 的 保 密 工 作, 在 未 公 开 重 大 信 息 出 现 泄 露 时, 及 时 向 交 易 所 报 告 并 公 告 ; (4) 关 注 公 共 媒 体 报 道 并 主 动 求 证 真 实 情 况, 督 促 董 事 会 及 时 回 复 交 易 所 所 有 问 询 ; (5) 组 织 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 进 行 证 券 法 律 法 规 上 市 规 则 及 交 易 所 其 他 相 关 规 定 的 培 训, 协 助 前 述 人 员 了 解 各 自 在 信 息 披 露 中 的 权 利 和 义 务 ; (6) 督 促 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 遵 守 证 券 法 律 法 规 上 市 规 则 交 易 所 其

197 他 相 关 规 定 及 公 司 章 程, 切 实 履 行 其 所 作 出 的 承 诺 ; 在 知 悉 公 司 作 出 或 者 可 能 作 出 违 反 有 关 规 定 的 决 议 时, 应 当 予 以 提 醒 并 立 即 如 实 地 向 交 易 所 报 告 ; (7) 公 司 法 证 券 法 中 国 证 监 会 及 交 易 所 要 求 履 行 的 其 他 职 责 自 公 司 董 事 会 聘 请 董 事 会 秘 书 以 来, 董 事 会 秘 书 严 格 按 照 公 司 章 程 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 有 关 规 定 筹 备 董 事 会 和 股 东 大 会, 认 真 做 好 会 议 记 录, 并 积 极 配 合 独 立 董 事 履 行 职 责 ( 六 ) 审 计 委 员 会 制 度 建 立 健 全 及 运 行 情 况 本 公 司 制 定 了 审 计 委 员 会 议 事 规 则, 经 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议 通 过 由 林 涛 ( 独 立 董 事 ) 苏 启 云 ( 独 立 董 事 ) 朱 雪 花 为 审 计 委 员 会 委 员, 其 中 林 涛 担 任 主 任 委 员 公 司 审 计 委 员 会 主 要 职 责 包 括 : 向 董 事 会 提 出 选 聘 或 解 聘 会 计 师 事 务 所 的 建 议 ; 审 定 完 善 公 司 的 内 部 审 计 制 度 并 监 督 实 施 ; 审 查 批 准 和 调 整 年 度 审 计 计 划 并 监 督 实 施 ; 负 责 内 部 审 计 与 外 部 审 计 之 间 的 沟 通 ; 检 查 审 计 工 作 和 听 取 重 大 审 计 项 目 的 情 况 汇 报 ; 考 核 评 价 公 司 内 部 审 计 部 门 的 工 作 并 出 具 书 面 意 见 ; 考 察 公 司 内 部 审 计 负 责 人 并 向 提 名 委 员 会 提 出 任 命 或 解 聘 的 意 见 ; 审 核 公 司 的 财 务 信 息 及 其 披 露 ; 解 决 和 协 调 审 计 工 作 中 遇 到 的 问 题, 确 保 审 计 部 门 履 行 监 督 与 评 价 职 能 ; 检 查 监 督 公 司 存 在 或 潜 在 的 各 种 风 险 ; 检 查 公 司 遵 守 法 律 法 规 的 情 况 等 本 公 司 审 计 委 员 会 会 议 分 为 例 会 和 临 时 会 议, 例 会 每 年 至 少 召 开 四 次, 临 时 会 议 由 审 计 委 员 会 委 员 提 议 召 开 会 议 由 主 任 委 员 主 持, 主 任 委 员 不 能 出 席 时 可 委 托 其 他 独 立 董 事 委 员 主 持 审 计 委 员 会 会 议 应 由 三 分 之 二 以 上 委 员 出 席 方 可 举 行 ; 每 一 名 委 员 有 一 票 的 表 决 权 ; 会 议 做 出 的 决 议, 必 须 经 全 体 委 员 的 过 半 数 通 过 审 计 委 员 会 会 议 的 召 开 程 序 表 决 方 式 和 会 议 通 过 的 议 案 必 须 遵 循 有 关 法 律 法 规 公 司 章 程 及 审 计 委 员 会 议 事 规 则 的 规 定 ; 出 席 会 议 的 委 员 均 对 会 议 所 议 事 项 有 保 密 义 务, 不 得 擅 自 披 露 有 关 信 息 审 计 委 员 会 自 成 立 以 来 召 开 了 五 次 例 会, 审 阅 了 公 司 财 务 部 编 制 的 2010 年 度 财 务 报 表 和 2011 年 第 一 季 度 报 表 2011 年 半 年 度 财 务 报 表 2011 年 第 三 季 度 报 表 2011 年 度 财 务 报 表, 并 对 其 中 的 问 题 与 会 计 师 事 务 所 进 行 了 沟 通 ; 对 公 司 各 部 门 控 股 子 公 司 与 财 务 报 告 和 信 息 披 露 事 务 相 关 的 内 部 控 制 制 度 的 完 整 性 合 理 性 及 其 实 施 的 有

198 效 性 进 行 检 查 和 评 估 ; 对 公 司 各 部 门 控 股 子 公 司 的 会 计 资 料 及 其 它 有 关 经 济 资 料, 以 及 所 反 映 的 财 务 收 支 及 有 关 的 经 济 活 动 的 合 法 性 合 规 性 真 实 性 和 完 整 性 进 行 了 监 督 和 检 查 审 计 委 员 会 拟 定 了 内 部 审 计 工 作 制 度 并 已 经 公 司 董 事 会 审 议 通 过 ( 七 ) 战 略 委 员 会 设 置 情 况 本 公 司 制 定 了 战 略 委 员 会 议 事 规 则, 经 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议 通 过 由 姜 雪 飞 汪 姜 维 何 为 ( 独 立 董 事 ) 为 公 司 战 略 委 员 会 委 员, 其 中 姜 雪 飞 担 任 主 任 委 员 ( 八 ) 薪 酬 与 考 核 委 员 会 设 置 情 况 本 公 司 制 定 了 薪 酬 与 考 核 委 员 会 议 事 规 则, 经 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议 通 过 由 何 为 ( 独 立 董 事 ) 林 涛 ( 独 立 董 事 ) 余 忠 为 公 司 薪 酬 与 考 核 委 员 会 委 员, 其 中 何 为 担 任 主 任 委 员 ( 九 ) 提 名 委 员 会 设 置 情 况 本 公 司 制 定 了 提 名 委 员 会 议 事 规 则, 经 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议 通 过 由 苏 启 云 ( 独 立 董 事 ) 何 为 ( 独 立 董 事 ) 姜 雪 飞 为 公 司 提 名 委 员 会 委 员, 其 中 苏 启 云 担 任 主 任 委 员 二 发 行 人 最 近 三 十 六 个 月 违 法 违 规 行 为 情 况 公 司 已 依 法 建 立 健 全 股 东 大 会 制 度 董 事 会 制 度 监 事 会 制 度 独 立 董 事 制 度 和 董 事 会 秘 书 制 度, 严 格 按 照 公 司 法 及 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定 规 范 运 作 依 法 经 营 深 圳 市 规 划 和 国 土 资 源 委 员 会 深 圳 市 宝 安 区 安 全 生 产 监 督 管 理 局 深 圳 市 宝 安 区 劳 动 监 察 大 队 深 圳 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 深 圳 市 地 方 税 务 局 深 圳 市 国 家 税 务 局 国 家 外 汇 管 理 局 深 圳 市 分 局 中 华 人 民 共 和 国 深 圳 海 关 中 华 人 民 共 和 国 深 圳 出 入 境 检 验 检 疫 局 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 深 圳 市 人 居 环 境 委 员 会 深 圳 市 宝 安 区 城 市 管 理 行 政 执 法 局 江 门 市 工 商 行 政 管 理 局 江 门 市 地 方 税 务 局 江 门 市 国 家 税 务 局 江 门 市 质 量 技 术 监 督 局 大 连 经 济 技 术 开 发 区 国 家 税 务 局 大 连 经 济 技 术 开 发 区 地 方 税 务 局 大 连 市 环 境 保 护 局 大 连 经 济 技 术 开 发 区 社

199 会 保 险 管 理 中 心 大 连 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 开 发 区 办 事 处 大 连 金 州 新 区 人 力 资 源 和 社 会 保 障 局 大 连 经 济 技 术 开 发 区 质 量 技 术 监 督 局 大 连 金 州 新 区 安 全 生 产 监 督 管 理 局 大 连 市 工 商 行 政 管 理 局 开 发 区 分 局 等 机 关 为 本 公 司 出 具 了 无 违 法 违 规 的 证 明 文 件 最 近 三 十 六 个 月, 本 公 司 不 存 在 重 大 违 法 违 规 行 为, 也 未 受 到 过 重 大 处 罚 三 发 行 人 最 近 三 年 资 金 被 占 用 和 对 关 联 方 担 保 情 况 ( 一 ) 最 近 三 年 资 金 被 实 际 控 制 人 控 股 股 东 及 其 控 制 的 企 业 占 用 情 况 各 报 告 期 末, 本 公 司 与 关 联 方 资 金 往 来 余 额 如 下 : 关 联 方 名 称 单 位 : 万 元 一 应 收 账 款 香 港 崇 达 线 路 板 - - 1, 二 其 他 应 收 款 姜 曙 光 三 其 他 应 付 款 姜 曙 光 姜 雪 飞 截 至 2010 年 底, 本 公 司 与 关 联 方 之 间 的 关 联 资 金 往 来 全 部 清 理 完 毕,2011 年 未 再 发 生 关 联 资 金 往 来 本 公 司 已 按 照 公 司 法 证 券 法 上 市 公 司 治 理 准 则 等 法 律 法 规 及 相 关 规 章 制 度 的 规 定, 结 合 公 司 的 实 际 情 况, 制 定 了 有 效 的 防 止 关 联 方 占 用 公 司 资 金 行 为 的 内 部 控 制 制 度 本 公 司 公 司 章 程 关 联 交 易 管 理 制 度 以 及 对 外 担 保 管 理 制 度 等 制 度 均 对 关 联 交 易 予 以 规 范, 防 止 关 联 方 占 用 公 司 资 金 行 为 ( 二 ) 最 近 三 年 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 担 保 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 不 存 在 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 担 保 的 情

200 况 本 公 司 成 立 后, 公 司 章 程 对 外 担 保 管 理 制 度 已 明 确 规 定 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 人 提 供 担 保 的 审 批 权 限 和 审 议 程 序, 从 制 度 上 进 一 步 规 范 了 公 司 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 担 保 的 行 为, 切 实 保 护 公 司 以 及 全 体 股 东 的 利 益 ; 规 定 了 对 外 担 保 的 审 批 权 限 和 审 议 程 序, 从 制 度 上 保 证 公 司 对 外 担 保 行 为 的 规 范 性 四 发 行 人 内 部 控 制 制 度 情 况 ( 一 ) 内 部 控 制 完 整 性 合 理 性 和 有 效 性 的 自 我 评 估 意 见 公 司 管 理 层 认 为 : 公 司 通 过 不 断 的 建 立 健 全 和 执 行 各 项 内 部 控 制 制 度, 及 依 照 上 市 公 司 标 准 严 格 要 求, 开 展 自 查 整 改 提 高 活 动, 现 行 的 内 部 控 制 制 度 较 为 健 全 合 理 有 效 本 公 司 现 有 的 内 部 控 制 制 度 基 本 符 合 我 国 有 关 法 规 和 证 券 监 管 部 门 的 要 求, 符 合 当 前 公 司 生 产 经 营 实 际 情 况 需 要, 在 企 业 管 理 各 个 过 程 各 个 关 键 环 节 重 大 投 资 重 大 风 险 等 方 面 发 挥 了 有 效 的 控 制 与 防 范 作 用, 维 护 了 股 东, 特 别 是 中 小 股 东 和 公 司 利 益 公 司 将 不 断 加 强 内 部 控 制, 并 随 着 外 部 经 营 环 境 的 变 化 相 关 部 门 和 政 策 新 规 定 的 要 求, 结 合 公 司 发 展 的 实 际 需 要, 进 一 步 完 善 内 控 制 度, 增 强 内 部 控 制 的 执 行 力, 推 进 内 部 控 制 各 项 工 作 的 不 断 深 化, 提 高 内 部 控 制 的 效 率 和 效 益 ( 二 ) 注 册 会 计 师 的 评 价 意 见 2012 年 2 月 18 日, 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 了 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ( 深 鹏 所 股 专 字 号 ), 对 发 行 人 内 部 控 制 设 计 的 合 理 性 和 执 行 的 有 效 性 进 行 了 审 核, 结 论 意 见 为 : 崇 达 技 术 按 照 财 政 部 颁 发 的 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 标 准 于 2011 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 与 财 务 报 表 相 关 的 有 效 内 部 控 制

201 第 九 章 财 务 会 计 信 息 本 章 的 财 务 会 计 数 据 和 相 关 的 分 析 说 明 反 映 了 公 司 报 告 期 内 经 审 计 的 财 务 状 况 经 营 成 果 及 现 金 流 量 引 用 的 财 务 会 计 数 据, 非 经 特 别 说 明, 均 引 自 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 深 鹏 所 股 审 字 号 审 计 报 告 投 资 者 如 需 详 细 了 解 公 司 的 财 务 状 况 经 营 成 果 和 现 金 流 量 情 况, 请 阅 读 本 招 股 说 明 书 所 附 财 务 报 告 和 审 计 报 告 全 文, 以 获 取 全 部 的 财 务 资 料 一 财 务 报 表 ( 一 ) 合 并 财 务 报 表 1 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 流 动 资 产 : 货 币 资 金 82,723, ,693, ,114, 交 易 性 金 融 资 产 应 收 票 据 78, , 应 收 账 款 205,488, ,701, ,170, 预 付 款 项 6,910, ,527, ,832, 应 收 利 息 应 收 股 利 其 他 应 收 款 12,564, ,719, ,839, 存 货 64,264, ,688, ,340, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 334, , ,999, 其 他 流 动 资 产 流 动 资 产 合 计 372,364, ,444, ,495, 非 流 动 资 产 : - - 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 长 期 应 收 款 长 期 股 权 投 资

202 投 资 性 房 地 产 - - 固 定 资 产 371,340, ,509, ,889, 在 建 工 程 108,414, ,275, ,586, 工 程 物 资 固 定 资 产 清 理 无 形 资 产 52,192, ,783, , 开 发 支 出 商 誉 长 期 待 摊 费 用 52,516, ,045, ,321, 递 延 所 得 税 资 产 2,434, ,200, ,065, 其 他 非 流 动 资 产 非 流 动 资 产 合 计 586,899, ,814, ,915, 资 产 总 计 959,264, ,258, ,411, 合 并 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 元 项 目 流 动 负 债 : 短 期 借 款 220,000, ,450, ,757, 交 易 性 金 融 负 债 - - 应 付 票 据 4,326, ,504, 应 付 账 款 170,190, ,501, ,396, 预 收 款 项 1,548, ,214, , 应 付 职 工 薪 酬 12,255, ,019, ,606, 应 交 税 费 -10,418, ,126, , 应 付 利 息 应 付 股 利 其 他 应 付 款 7,788, ,973, ,507, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 其 他 流 动 负 债 流 动 负 债 合 计 405,691, ,536, ,126, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 106,120, ,000, ,565, 应 付 债 券 长 期 应 付 款 - 15,493, 专 项 应 付 款 预 计 负 债

203 递 延 所 得 税 负 债 其 他 非 流 动 负 债 4,334, ,518, ,702, 非 流 动 负 债 合 计 110,454, ,011, ,267, 负 债 合 计 516,145, ,548, ,394, 股 东 权 益 : 股 本 112,500, ,500, ,000, 资 本 公 积 106,071, ,071, ,434, 减 : 库 存 股 盈 余 公 积 10,410, ,719, ,406, 未 分 配 利 润 214,136, ,419, ,812, 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 443,118, ,710, ,653, 少 数 股 东 权 益 ,363, 股 东 权 益 合 计 443,118, ,710, ,017, 负 债 和 股 东 权 益 总 计 959,264, ,258, ,411, 合 并 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 一 营 业 总 收 入 966,096, ,863, ,048, 其 中 : 营 业 收 入 966,096, ,863, ,048, 减 : 营 业 总 成 本 814,187, ,657, ,796, 其 中 : 营 业 成 本 635,195, ,297, ,325, 营 业 税 金 及 附 加 6,093, ,972, , 销 售 费 用 37,299, ,307, ,250, 管 理 费 用 110,950, ,640, ,644, 财 务 费 用 22,640, ,512, ,246, 资 产 减 值 损 失 2,007, ,927, ,010, 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 二 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) 151,909, ,205, ,251, 加 : 营 业 外 收 入 4,576, ,443, ,306, 减 : 营 业 外 支 出 546, ,351, , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 464, ,064, , 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 155,939, ,297, ,401, 减 : 所 得 税 费 用 24,406, ,906, ,995,

204 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 131,532, ,390, ,405, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 131,532, ,116, ,950, 少 数 股 东 损 益 - 7,274, ,454, 五 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 六 其 他 综 合 收 益 七 综 合 收 益 总 额 131,532, ,390, ,405, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益 总 额 131,532, ,116, ,950, 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 总 额 - 7,274, ,454, 合 并 现 金 流 量 表 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 单 位 : 元 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 911,295, ,399, ,709, 收 到 的 税 费 返 还 67,417, ,620, ,980, 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 13,009, ,411, ,656, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 991,721, ,431, ,345, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 502,980, ,650, ,338, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 170,979, ,385, ,822, 支 付 的 各 项 税 费 55,389, ,702, ,083, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 83,688, ,832, ,547, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 813,037, ,570, ,792, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 178,684, ,860, ,552, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 150, , 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 150, , 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 276,218, ,930, ,343, 投 资 支 付 的 现 金 - 50,452, ,714,

205 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 276,218, ,383, ,058, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -276,068, ,820, ,058, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 - 75,900, 取 得 借 款 收 到 的 现 金 400,670, ,450, ,882, 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 400,670, ,350, ,882, 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 250,000, ,304, ,983, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 54,494, ,252, ,692, 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 1,030, , 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 305,524, ,557, ,630, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 95,145, ,792, ,747, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -1,730, ,253, , 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -3,969, ,579, ,159, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 86,693, ,114, ,954, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 82,723, ,693, ,114,

206 4 合 并 股 东 权 益 变 动 表 项 目 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 资 本 公 积 2011 年 合 并 股 东 权 益 变 动 表 单 位 : 元 减 : 库 存 股 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 专 项 储 备 盈 余 公 积 一 般 风 险 准 备 未 分 配 利 润 其 他 少 数 股 东 权 益 所 有 者 权 益 合 计 一 上 年 年 末 余 额 112,500, ,071, ,719, ,419, ,710, 加 : 会 计 政 策 变 更 前 期 差 错 更 正 其 他 二 本 年 年 初 余 额 112,500, ,071, ,719, ,419, ,710, 三 本 期 增 减 变 动 金 额 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) ,690, ,717, ,407, ( 一 ) 净 利 润 ,532, ,532, ( 二 ) 其 他 综 合 收 益 上 述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小 计 ( 三 ) 所 有 者 投 入 和 减 少 资 本 所 有 者 投 入 资 本 股 份 支 付 计 入 所 有 者 权 益 的 金 额 其 他 ( 四 ) 利 润 分 配 ,690, ,815, ,125, 提 取 盈 余 公 积 ,690, ,690, 提 取 一 般 风 险 准 备 对 所 有 者 ( 或 股 东 ) 的 分 配 ,125, ,125, 其 他 ( 五 ) 所 有 者 权 益 内 部 结 转 资 本 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 弥 补 亏 损 其 他 ( 六 ) 专 项 储 备 本 期 提 取 本 期 使 用 ( 七 ) 其 他 四 本 期 期 末 余 额 112,500, ,071, ,410, ,136, ,118,

207 2010 年 度 合 并 股 东 权 益 变 动 表 单 位 : 元 项 目 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 资 本 公 积 减 : 库 存 股 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 专 项 储 备 盈 余 公 积 一 般 风 险 准 备 未 分 配 利 润 其 他 少 数 股 东 权 益 所 有 者 权 益 一 上 年 年 末 余 额 23,000, ,434, ,406, ,812, ,363, ,017, 加 : 会 计 政 策 变 更 前 期 差 错 更 正 其 他 二 本 年 年 初 余 额 23,000, ,434, ,406, ,812, ,363, ,017, 三 本 期 增 减 变 动 金 额 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) 89,500, ,636, ,686, ,393, ,363, ,693, ( 一 ) 净 利 润 ,116, ,274, ,390, ( 二 ) 其 他 综 合 收 益 上 述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小 计 ,116, ,274, ,390, ( 三 ) 所 有 者 投 入 和 减 少 资 本 6,975, ,964, ,637, ,302, 所 有 者 投 入 资 本 6,975, ,924, ,637, ,262, 股 份 支 付 计 入 所 有 者 权 益 的 金 额 - 21,855, ,855, 其 他 - 10,184, ,184, ( 四 ) 利 润 分 配 ,719, ,719, ,000, 提 取 盈 余 公 积 ,719, ,719, 提 取 一 般 风 险 准 备 对 所 有 者 ( 或 股 东 ) 的 分 配 ,000, ,000, 其 他 ( 五 ) 所 有 者 权 益 内 部 结 转 82,524, ,328, ,406, ,789, 资 本 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 11,406, ,406, 盈 余 公 积 弥 补 亏 损 其 他 71,118, ,328, ,789, ( 六 ) 专 项 储 备 本 期 提 取 本 期 使 用 ( 七 ) 其 他 四 本 期 期 末 余 额 112,500, ,071, ,719, ,419, ,710, 合 计

208 2009 年 合 并 股 东 权 益 变 动 表 单 位 : 元 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 所 有 者 权 益 项 目 实 收 资 本 一 般 风 险 少 数 股 东 权 益 资 本 公 积 减 : 库 存 股 专 项 储 备 盈 余 公 积 未 分 配 利 润 其 他 ( 或 股 本 ) 准 备 合 计 一 上 年 年 末 余 额 23,000, ,756, ,094, ,174, ,499, ,525, 加 : 会 计 政 策 变 更 前 期 差 错 更 正 其 他 二 本 年 年 初 余 额 23,000, ,756, ,094, ,174, ,499, ,525, 三 本 期 增 减 变 动 金 额 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) , ,312, ,638, ,136, ,492, ( 一 ) 净 利 润 ,950, ,454, ,405, ( 二 ) 其 他 综 合 收 益 上 述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小 计 ,950, ,454, ,405, ( 三 ) 所 有 者 投 入 和 减 少 资 本 , ,391, ,713, 所 有 者 投 入 资 本 , ,391, ,713, 股 份 支 付 计 入 所 有 者 权 益 的 金 额 其 他 ( 四 ) 利 润 分 配 ,312, ,312, ,200, ,200, 提 取 盈 余 公 积 ,312, ,312, 提 取 一 般 风 险 准 备 对 所 有 者 ( 或 股 东 ) 的 分 配 ,200, ,200, 其 他 ( 五 ) 所 有 者 权 益 内 部 结 转 资 本 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 弥 补 亏 损 其 他 ( 六 ) 专 项 储 备 本 期 提 取 本 期 使 用 四 本 期 期 末 余 额 23,000, ,434, ,406, ,812, ,363, ,017,

209 ( 二 ) 母 公 司 财 务 报 表 1 母 公 司 资 产 负 债 表 项 目 单 位 : 元 流 动 资 产 : 货 币 资 金 11,936, ,017, ,712, 交 易 性 金 融 资 产 应 收 票 据 , 应 收 账 款 76,609, ,597, ,028, 预 付 款 项 1,428, , , 应 收 利 息 应 收 股 利 40,000, ,000, 其 他 应 收 款 102,955, ,533, ,323, 存 货 14,472, ,162, ,108, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 - 114, 其 他 流 动 资 产 流 动 资 产 合 计 247,403, ,610, ,557, 非 流 动 资 产 : 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 长 期 应 收 款 长 期 股 权 投 资 156,672, ,672, ,219, 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 60,503, ,320, ,166, 在 建 工 程 3,309, , 工 程 物 资 固 定 资 产 清 理 生 产 性 生 物 资 产 油 气 资 产 无 形 资 产 5,212, , 开 发 支 出 商 誉 长 期 待 摊 费 用 789, ,

210 递 延 所 得 税 资 产 721, , ,069, 其 他 非 流 动 资 产 - - 非 流 动 资 产 合 计 227,208, ,925, ,838, 资 产 总 计 474,612, ,535, ,396, 母 公 司 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 元 项 目 流 动 负 债 : 短 期 借 款 100,000, ,450, ,900, 交 易 性 金 融 负 债 应 付 票 据 应 付 账 款 58,762, ,596, ,927, 预 收 款 项 16, , , 应 付 职 工 薪 酬 4,797, ,828, ,734, 应 交 税 费 347, ,134, ,141, 应 付 利 息 应 付 股 利 其 他 应 付 款 40,425, ,964, , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 其 他 流 动 负 债 流 动 负 债 合 计 204,349, ,870, ,672, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 - - 5,000, 应 付 债 券 长 期 应 付 款 专 项 应 付 款 预 计 负 债 递 延 所 得 税 负 债 其 他 非 流 动 负 债 1,334, ,518, ,702, 非 流 动 负 债 合 计 1,334, ,518, ,702, 负 债 合 计 205,683, ,388, ,374, 股 东 权 益 : 股 本 112,500, ,500, ,000,

211 资 本 公 积 89,451, ,451, 减 : 库 存 股 专 项 储 备 - - 盈 余 公 积 10,410, ,719, ,406, 未 分 配 利 润 56,566, ,475, ,615, 股 东 权 益 合 计 268,928, ,146, ,021, 负 债 和 股 东 权 益 总 计 474,612, ,535, ,396, 母 公 司 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 一 营 业 收 入 319,541, ,582, ,272, 减 : 营 业 成 本 242,603, ,036, ,089, 营 业 税 金 及 附 加 2,146, ,408, , 销 售 费 用 10,935, ,435, ,569, 管 理 费 用 38,108, ,712, ,874, 财 务 费 用 7,544, ,084, , 资 产 减 值 损 失 -130, ,299, ,628, 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 40,000, ,000, ,550, 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 二 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) 58,334, ,606, ,351, 加 : 营 业 外 收 入 2,134, ,467, , 减 : 营 业 外 支 出 468, , , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 431, , , 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 60,000, ,879, ,167, 减 : 所 得 税 费 用 3,093, ,509, ,046, 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 56,906, ,369, ,121, 五 其 他 综 合 收 益 六 综 合 收 益 总 额 56,906, ,369, ,121,

212 3 母 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 337,712, ,034, ,388, 收 到 的 税 费 返 还 7,734, ,509, ,771, 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 249,844, ,420, ,938, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 595,291, ,964, ,098, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 199,764, ,969, ,876, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 57,994, ,532, ,590, 支 付 的 各 项 税 费 8,390, ,637, ,986, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 282,051, ,596, ,642, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 548,200, ,736, ,096, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 47,090, ,227, ,001, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 30,000, ,550, 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 - 34, 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 30,000, , ,550, 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 21,991, ,614, ,206, 投 资 支 付 的 现 金 - 100,452, ,589, 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 49,741, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 71,733, ,067, ,795, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -41,733, ,032, ,754, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 - 75,900, 取 得 借 款 收 到 的 现 金 157,550, ,450, ,000, 发 行 债 券 收 到 的 现 金 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 157,550, ,350, ,000,

213 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 130,000, ,900, ,000, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 43,559, ,825, , 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 1,030, , 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 174,589, ,725, ,282, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -17,039, ,624, , 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -398, , , 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -12,080, ,695, ,333, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 24,017, ,712, ,379, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 11,936, ,017, ,712,

214 4 母 公 司 股 东 权 益 变 动 表 2011 年 母 公 司 股 东 权 益 变 动 表 单 位 : 元 项 目 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 资 本 公 积 减 : 库 存 股 专 项 储 备 盈 余 公 积 一 般 风 险 准 备 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 上 年 年 末 余 额 112,500, ,451, ,719, ,475, ,146, 加 : 会 计 政 策 变 更 前 期 差 错 更 正 其 他 二 本 年 年 初 余 额 112,500, ,451, ,719, ,475, ,146, 三 本 期 增 减 变 动 金 额 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) ,690, ,091, ,781, ( 一 ) 净 利 润 ,906, ,906, ( 二 ) 其 他 综 合 收 益 上 述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小 计 ( 三 ) 所 有 者 投 入 和 减 少 资 本 所 有 者 投 入 资 本 股 份 支 付 计 入 所 有 者 权 益 的 金 额 其 他 ( 四 ) 利 润 分 配 ,690, ,815, ,125, 提 取 盈 余 公 积 ,690, ,690, 提 取 一 般 风 险 准 备 对 所 有 者 ( 或 股 东 ) 的 分 配 ,125, ,125, 其 他 ( 五 ) 所 有 者 权 益 内 部 结 转 资 本 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 弥 补 亏 损 其 他 ( 六 ) 专 项 储 备 本 期 提 取 本 期 使 用 ( 七 ) 其 他 四 本 期 期 末 余 额 112,500, ,451, ,410, ,566, ,928,

215 项 目 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 招 股 说 明 书 2010 年 母 公 司 股 东 权 益 变 动 表 单 位 : 元 资 本 公 积 减 : 库 存 股 专 项 储 备 盈 余 公 积 一 般 风 险 准 备 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 上 年 年 末 余 额 23,000, ,406, ,615, ,021, 加 : 会 计 政 策 变 更 前 期 差 错 更 正 其 他 二 本 年 年 初 余 额 23,000, ,406, ,615, ,021, 三 本 期 增 减 变 动 金 额 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) 89,500, ,451, ,686, ,139, ,125, ( 一 ) 净 利 润 ,369, ,369, ( 二 ) 其 他 综 合 收 益 上 述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小 计 ,369, ,369, ( 三 ) 所 有 者 投 入 和 减 少 资 本 6,975, ,779, ,755, 所 有 者 投 入 资 本 6,975, ,924, ,900, 股 份 支 付 计 入 所 有 者 权 益 的 金 额 - 21,855, ,855, 其 他 ( 四 ) 利 润 分 配 ,719, ,719, ,000, 提 取 盈 余 公 积 ,719, ,719, 提 取 一 般 风 险 准 备 对 所 有 者 ( 或 股 东 ) 的 分 配 ,000, ,000, 其 他 ( 五 ) 所 有 者 权 益 内 部 结 转 82,524, ,328, ,406, ,789, 资 本 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 11,406, ,406, 盈 余 公 积 弥 补 亏 损 其 他 71,118, ,328, ,789, ( 六 ) 专 项 储 备 本 期 提 取 本 期 使 用 ( 七 ) 其 他 四 本 期 期 末 余 额 112,500, ,451, ,719, ,475, ,146,

216 项 目 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 2009 年 母 公 司 股 东 权 益 变 动 表 单 位 : 元 资 本 公 积 减 : 库 存 股 专 项 储 备 盈 余 公 积 一 般 风 险 准 备 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 上 年 年 末 余 额 23,000, ,094, ,806, ,900, 加 : 会 计 政 策 变 更 前 期 差 错 更 正 其 他 二 本 年 年 初 余 额 23,000, ,094, ,806, ,900, 三 本 期 增 减 变 动 金 额 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) ,312, ,808, ,121, ( 一 ) 净 利 润 ,121, ,121, ( 二 ) 其 他 综 合 收 益 上 述 ( 一 ) 和 ( 二 ) 小 计 ,121, ,121, ( 三 ) 所 有 者 投 入 和 减 少 资 本 所 有 者 投 入 资 本 股 份 支 付 计 入 所 有 者 权 益 的 金 额 其 他 ( 四 ) 利 润 分 配 ,312, ,312, 提 取 盈 余 公 积 ,312, ,312, 提 取 一 般 风 险 准 备 对 所 有 者 ( 或 股 东 ) 的 分 配 其 他 ( 五 ) 所 有 者 权 益 内 部 结 转 资 本 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 转 增 资 本 ( 或 股 本 ) 盈 余 公 积 弥 补 亏 损 其 他 ( 六 ) 专 项 储 备 本 期 提 取 本 期 使 用 四 本 期 期 末 余 额 23,000, ,406, ,615, ,021,

217 二 审 计 意 见 本 公 司 已 聘 请 鹏 城 会 计 师 事 务 所 对 公 司 截 至 2009 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 和 2011 年 12 月 31 日 的 资 产 负 债 表 和 合 并 资 产 负 债 表,2009 年 度 2010 年 度 和 2011 年 度 的 利 润 表 和 合 并 利 润 表,2009 年 度 2010 年 度 和 2011 年 度 的 现 金 流 量 表 和 合 并 现 金 流 量 表,2009 年 度 2010 年 度 和 2011 年 度 所 有 者 权 益 变 动 表 和 合 并 所 有 者 权 益 变 动 表 进 行 了 审 计 鹏 城 会 计 师 事 务 所 对 上 述 报 表 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ( 深 鹏 所 股 审 字 号 ) 本 章 引 用 的 相 关 财 务 数 据, 非 经 特 别 说 明 均 引 自 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计 的 合 并 会 计 报 表 三 财 务 报 表 的 编 制 基 础 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 ( 一 ) 会 计 报 表 的 编 制 基 础 本 公 司 以 持 续 经 营 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 和 其 他 各 项 具 体 会 计 准 则 应 用 指 南 及 准 则 解 释 的 规 定 进 行 确 认 和 计 量, 在 此 基 础 上 编 制 财 务 报 表 编 制 符 合 企 业 会 计 准 则 要 求 的 财 务 报 表 需 要 使 用 估 计 和 假 设, 这 些 估 计 和 假 设 会 影 响 到 财 务 报 告 日 的 资 产 负 债 和 或 有 负 债 的 披 露, 以 及 报 告 期 间 的 收 入 和 费 用 ( 二 ) 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 1 合 并 财 务 报 表 的 合 并 范 围 被 投 资 单 位 名 称 注 册 地 经 营 范 围 注 册 资 本 所 占 权 益 比 例 深 圳 崇 达 深 圳 双 面 电 路 板 多 层 电 路 板 多 层 柔 性 电 路 板 HDI 电 路 板 多 层 刚 柔 结 合 型 电 路 板 的 生 产 与 销 售 货 物 及 技 术 进 出 口 人 民 币 7, 万 元 100% 大 连 崇 达 大 连 印 刷 电 路 板 加 工 设 计 和 销 售 人 民 币 1,000 万 元 100% 香 港 崇 达 香 港 贸 易 港 币 100 万 元 100% 江 门 崇 达 江 门 双 面 线 路 板 多 层 线 路 板 柔 性 线 路 板 的 设 计 生 产 和 销 售 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 人 民 币 5,000 万 元 100% 2 合 并 范 围 的 变 化 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 的 合 并 报 表 范 围 变 化 情 况 如 下 :

218 公 司 名 称 2011 年 2010 年 2009 年 持 股 比 例 是 否 合 并 持 股 比 例 是 否 合 并 持 股 比 例 是 否 合 并 深 圳 崇 达 100% 是 1-3 月 :60% 4-12 月 :100% 大 连 崇 达 100% 是 100% 是 是 60% 是 1-6 月 :60% 7-12 月 :100% 是 香 港 崇 达 100% 是 100% 是 - - 江 门 崇 达 100% 是 100% 是 年 11 月 30 日, 香 港 汇 锦 与 集 锦 线 路 板 签 订 股 权 转 让 协 议, 香 港 汇 锦 将 其 持 有 的 深 圳 崇 达 40% 股 权 转 让 给 集 锦 线 路 板, 本 次 股 权 转 让 以 深 圳 崇 达 截 至 2009 年 9 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 126,132, 元 对 应 的 40% 净 资 产 份 额 计 50,452, 元 作 为 转 让 价 格 2009 年 12 月 15 日, 深 圳 崇 达 完 成 工 商 变 更 登 记 按 照 协 议 约 定 集 锦 线 路 板 于 2010 年 3 月 19 日 向 香 港 汇 锦 支 付 了 全 部 股 权 转 让 款, 集 锦 线 路 板 对 深 圳 崇 达 的 收 购 完 成 日 应 确 定 为 2010 年 3 月 19 日 2009 年 4 月 16 日, 姜 曙 光 大 连 多 层 分 别 与 集 锦 线 路 板 签 署 股 权 转 让 协 议, 姜 曙 光 大 连 多 层 分 别 将 其 持 有 的 大 连 崇 达 30% 股 权 10% 股 权 转 让 给 集 锦 线 路 板, 本 次 股 权 转 让 以 大 连 崇 达 截 至 2009 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 4,283, 元 对 应 的 净 资 产 作 价 转 让, 姜 曙 光 大 连 多 层 分 别 以 净 资 产 对 应 的 份 额 计 1,285, 元 428, 元 作 为 转 让 价 格 2009 年 5 月 8 日, 完 成 工 商 变 更 登 记, 大 连 崇 达 成 为 公 司 全 资 子 公 司 集 锦 线 路 板 于 2009 年 6 月 29 日 向 姜 曙 光 大 连 多 层 支 付 了 全 部 股 权 转 让 款, 集 锦 线 路 板 对 大 连 崇 达 的 收 购 完 成 日 应 确 定 为 2009 年 6 月 29 日 2009 年 1 月 21 日, 本 公 司 新 设 香 港 全 资 子 公 司 香 港 崇 达, 登 记 证 号 码 , 自 设 立 之 日 起 纳 入 合 并 报 表 范 围 2010 年 7 月 9 日, 本 公 司 新 设 全 资 子 公 司 江 门 崇 达, 自 设 立 之 日 起 纳 入 合 并 报 表 范 围

219 四 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 ( 一 ) 收 入 确 认 和 计 量 的 具 体 方 法 1 销 售 商 品 (1) 收 入 确 认 的 总 体 原 则 本 公 司 销 售 的 商 品 在 同 时 满 足 下 列 条 件 时, 按 从 购 货 方 已 收 或 应 收 的 合 同 或 协 议 价 款 的 金 额 确 认 销 售 商 品 收 入 :1 已 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报 酬 转 移 给 购 货 方 ;2 既 没 有 保 留 通 常 与 所 有 权 相 联 系 的 继 续 管 理 权, 也 没 有 对 已 售 出 的 商 品 实 施 有 效 控 制 ;3 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 ;4 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 ;5 相 关 的 已 发 生 或 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 (2) 收 入 确 认 的 具 体 原 则 国 内 销 售 : 本 公 司 国 内 销 售 在 货 物 交 付 到 买 方 指 定 地 点, 客 户 验 收 并 与 公 司 核 对 后 确 认 收 入 ; 国 外 销 售 : 公 司 出 口 销 售 90% 以 上 采 用 FOB 的 方 式, 少 量 采 用 DDU 贸 易 方 式 1 采 用 FOB 的 贸 易 方 式 : 货 物 在 指 定 装 运 港 装 运 时 确 认 收 入 ;2 采 用 DDU 贸 易 方 式, 本 公 司 在 货 物 交 付 到 客 户 指 定 的 地 点, 并 由 客 户 签 收 货 运 提 单 时 确 认 收 入 的 实 现 2 提 供 劳 务 对 在 同 一 会 计 年 度 内 开 始 并 完 成 的 劳 务, 于 完 成 劳 务 时 确 认 收 入 ; 如 果 劳 务 的 开 始 和 完 成 分 属 不 同 的 会 计 年 度, 则 在 提 供 劳 务 交 易 的 结 果 能 够 可 靠 估 计 的 情 况 下, 于 期 末 按 完 工 百 分 比 法 确 认 相 关 的 劳 务 收 入 3 让 渡 资 产 使 用 权 公 司 让 渡 资 产 使 用 权 收 入 包 括 利 息 收 入 和 使 用 费 收 入 等 ; 利 息 收 入 金 额, 按 照 他 人 使 用 本 公 司 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 ; 使 用 费 收 入 金 额, 按 照 有 关 合 同 或 协 议 约 定 的 收 费 时 间 和 方 法 计 算 确 定 ( 二 ) 金 融 工 具 的 核 算 方 法 本 公 司 的 金 融 资 产 主 要 为 应 收 款 项

220 应 收 款 项 包 括 应 收 账 款 其 他 应 收 款 应 收 款 项 发 生 减 值, 则 将 其 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益 对 于 预 付 账 款 应 收 股 利 应 收 利 息 等 应 收 款 项, 期 末 如 有 客 观 证 据 表 明 其 发 生 减 值, 则 将 其 转 入 其 他 应 收 款, 并 进 行 减 值 测 试 计 提 坏 账 准 备 其 他 应 收 款 -- 押 金 保 证 金 以 及 应 收 出 口 退 税 款 不 计 提 坏 账 准 备 1 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 单 项 金 额 重 大 的 判 断 依 据 或 金 额 标 准 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 期 末 余 额 为 100 万 元 以 上 的 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 ; 期 末 对 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 单 独 进 行 减 值 测 试, 有 客 观 证 据 表 明 其 发 生 了 减 值 的, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 ; 经 单 独 测 试 未 减 值 的 应 收 款 项, 采 用 账 龄 分 析 法, 按 应 收 款 项 的 账 龄 和 规 定 的 提 取 比 例 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 2 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 确 定 组 合 的 依 据 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 期 末 余 额 为 100 万 元 以 上, 经 单 独 测 试 未 减 值 的 应 收 款 项 ;100 万 元 以 下 账 龄 3 年 以 下 的 应 收 款 项 ; 采 用 账 龄 分 析 法, 按 应 收 款 项 的 账 龄 和 规 定 的 提 取 比 例 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 本 公 司 将 未 划 分 为 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项, 划 分 为 单 项 金 额 不 重 大 的 应 收 款 项 对 单 项 金 额 不 重 大 的 应 收 款 项, 以 及 经 单 独 测 试 后 未 发 生 减 值 的 应 收 款 项 ( 包 括 单 项 金 额 重 大 和 不 重 大 ), 以 账 龄 为 信 用 风 险 特 征 划 分 为 若 干 组 合, 采 用 账 龄 分 析 法, 按 应 收 款 项 的 账 龄 和 规 定 的 提 取 比 例 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 采 用 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 比 例 如 下 : 账 龄 应 收 账 款 计 提 比 例 其 他 应 收 款 计 提 比 例 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 5% 5% 1-2 年 10% 10% 2-3 年 50% 50% 3 年 以 上 100% 100% 3 单 项 金 额 虽 不 重 大 但 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 账 款 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 理 由 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 有 明 显 特 征 表 明 该 等 应 收 款 项 难 以 收 回, 期 末 余 额 为 100 万 元 以 下 账 龄 3 年 以 上 的 应 收 款 项 ; 单 独 进 行 减 值 测 试, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 ; 经 单 独 测 试 未 减 值 的 应 收 款 项, 采 用 账 龄 分 析 法, 按 应 收 款 项 的 账 龄 和 规 定 的 提 取 比 例 确 认 减 值 损

221 ( 三 ) 存 货 的 核 算 方 法 失, 计 提 坏 账 准 备 1 存 货 的 分 类 存 货 分 为 原 材 料 库 存 商 品 发 出 商 品 在 产 品 低 值 易 耗 品 等 五 大 类 2 存 货 的 计 价 方 法 本 公 司 存 货 按 实 际 成 本 计 价, 采 用 永 续 盘 存 制 确 定 存 货 数 量 购 入 并 已 验 收 入 库 原 材 料 ( 包 括 辅 助 材 料 ) 低 值 易 耗 品 在 取 得 时 以 实 际 成 本 计 价, 发 出 时 按 加 权 平 均 法 计 价, 库 存 商 品 发 出 时 亦 按 加 权 平 均 法 计 价 低 值 易 耗 品 在 领 用 时 一 次 摊 销 3 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 依 据 及 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 方 法 (1) 本 公 司 的 产 品 商 品 和 用 于 出 售 的 材 料 等 直 接 用 于 出 售 的 商 品 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 该 存 货 的 估 计 售 价 减 去 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 (2) 本 公 司 需 要 加 工 的 材 料 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 所 生 产 的 产 成 品 的 估 计 售 价 减 去 至 完 工 时 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 (3) 本 公 司 在 资 产 负 债 表 日, 同 一 项 存 货 中 一 部 分 有 合 同 约 定 价 格 其 他 部 分 不 存 在 合 同 约 定 价 格 的, 分 别 确 定 其 可 变 现 净 值, 并 与 其 相 对 应 的 成 本 进 行 比 较, 分 别 确 定 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 和 转 回 的 金 额 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 方 法 : 本 公 司 于 每 年 中 期 期 末 及 年 度 终 了 在 对 存 货 进 行 全 面 盘 点 的 基 础 上, 对 遭 受 损 失, 全 部 或 部 分 陈 旧 过 时 或 销 售 价 格 低 于 成 本 的 存 货, 根 据 存 货 成 本 与 可 变 现 净 值 孰 低 计 量, 按 单 个 存 货 项 目 对 同 类 存 货 项 目 的 可 变 现 净 值 低 于 存 货 成 本 的 差 额 计 提 存 货 跌 价 准 备, 并 计 入 当 期 损 益 确 定 可 变 现 净 值 时, 除 考 虑 持 有 目 的 和 资 产 负 债 表 日 该 存 货 的 价 格 与 成 本 波 动 外, 还 需 要 考 虑 未 来 事 项 的 影 响 4 存 货 的 盘 存 制 度 本 公 司 存 货 采 用 永 续 盘 存 法

222 5 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 的 摊 销 方 法 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 于 其 领 用 时 采 用 一 次 性 摊 销 法 摊 销 ( 四 ) 长 期 股 权 投 资 本 公 司 长 期 股 权 投 资 分 为 对 子 公 司 长 期 股 权 投 资 对 合 营 企 业 长 期 股 权 投 资 对 联 营 企 业 长 期 股 权 投 资 对 被 投 资 单 位 不 具 有 共 同 控 制 重 大 影 响, 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资 ( 以 下 简 称 其 他 股 权 投 资 ) 1 投 资 成 本 确 定 (1) 企 业 合 并 形 成 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 下 列 规 定 确 定 其 投 资 成 本 : 1 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并, 合 并 方 以 支 付 现 金 转 让 非 现 金 资 产 或 承 担 债 务 方 式 作 为 合 并 对 价 的, 在 合 并 日 按 照 取 得 被 合 并 方 所 有 者 权 益 账 面 价 值 的 份 额 作 为 长 期 股 权 投 资 的 投 资 成 本 长 期 股 权 投 资 投 资 成 本 与 支 付 的 现 金 转 让 的 非 现 金 资 产 以 及 所 承 担 债 务 账 面 价 值 之 间 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 合 并 方 以 发 行 权 益 性 证 券 作 为 合 并 对 价 的, 在 合 并 日 按 照 取 得 被 合 并 方 所 有 者 权 益 账 面 价 值 的 份 额 作 为 长 期 股 权 投 资 的 投 资 成 本 按 照 发 行 股 份 的 面 值 总 额 作 为 股 本, 长 期 股 权 投 资 投 资 成 本 与 所 发 行 股 份 面 值 总 额 之 间 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 2 非 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并, 按 照 下 列 规 定 确 定 的 合 并 成 本 作 为 长 期 股 权 投 资 的 投 资 成 本 : a 一 次 交 换 交 易 实 现 的 企 业 合 并, 合 并 成 本 为 购 买 方 在 购 买 日 为 取 得 对 被 购 买 方 的 控 制 权 而 付 出 的 资 产 发 生 或 承 担 的 负 债 以 及 发 行 的 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 b 通 过 多 次 交 换 交 易 分 步 实 现 的 企 业 合 并, 合 并 成 本 为 每 一 单 项 交 易 成 本 之 和 c 购 买 方 为 进 行 企 业 合 并 发 生 的 各 项 直 接 相 关 费 用 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益

223 d 在 合 并 合 同 或 协 议 中 对 可 能 影 响 合 并 成 本 的 未 来 事 项 作 出 约 定 的, 购 买 日 如 果 估 计 未 来 事 项 很 可 能 发 生 并 且 对 合 并 成 本 的 影 响 金 额 能 够 可 靠 计 量 的, 购 买 方 将 其 计 入 合 并 成 本 (2) 除 企 业 合 并 形 成 的 长 期 股 权 投 资 以 外, 其 它 方 式 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 下 列 规 定 确 定 其 投 资 成 本 : 1 以 支 付 现 金 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 实 际 支 付 的 购 买 价 款 作 为 投 资 成 本 投 资 成 本 包 括 与 取 得 长 期 股 权 投 资 直 接 相 关 的 费 用 税 金 及 其 它 必 要 支 出 2 以 发 行 权 益 性 证 券 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 发 行 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 作 为 投 资 成 本 3 投 资 者 投 入 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 投 资 合 同 或 协 议 约 定 的 价 值 作 为 投 资 成 本, 但 合 同 或 协 议 约 定 价 值 不 公 允 的 除 外 4 通 过 非 货 币 性 资 产 交 换 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 如 非 货 币 性 资 产 交 换 具 有 商 业 实 质, 换 入 的 长 期 股 权 投 资 按 照 公 允 价 值 和 应 支 付 的 相 关 税 费 作 为 投 资 成 本 ; 如 非 货 币 资 产 交 易 不 具 有 商 业 实 质, 换 入 的 长 期 股 权 投 资 以 换 出 资 产 的 账 面 价 值 和 应 支 付 的 相 关 税 费 作 为 投 资 成 本 5 通 过 债 务 重 组 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 其 投 资 成 本 按 照 公 允 价 值 和 应 付 的 相 关 税 费 确 定 2 长 期 股 权 投 资 的 后 续 计 量 及 损 益 确 认 (1) 本 公 司 能 够 对 被 投 资 单 位 实 施 控 制 的 长 期 股 权 投 资 或 本 公 司 对 被 投 资 单 位 不 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资 采 用 成 本 法 核 算 采 用 成 本 法 核 算 的 长 期 股 权 投 资 按 照 投 资 成 本 计 价 追 加 或 收 回 投 资 时 调 整 长 期 股 权 投 资 的 成 本 被 投 资 单 位 宣 告 分 派 的 现 金 股 利 或 利 润, 除 取 得 投 资 时 实 际 支 付 的 价 款 或 对 价 中 包 含 的 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润 外, 本 公 司 按 照 享 有 被 投 资 单 位 宣 告 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润 确 认 当 期 投 资 收 益 (2) 本 公 司 对 被 投 资 单 位 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 权 益 法 核 算

224 长 期 股 权 投 资 的 投 资 成 本 大 于 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的, 不 调 整 长 期 股 权 投 资 的 投 资 成 本 ; 长 期 股 权 投 资 的 投 资 成 本 小 于 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的, 其 差 额 应 当 计 入 当 期 损 益, 同 时 调 整 长 期 股 权 投 资 的 成 本 公 司 取 得 长 期 股 权 投 资 后, 按 照 应 享 有 或 应 分 担 的 被 投 资 单 位 实 现 的 净 损 益 的 份 额, 确 认 投 资 损 益 并 调 整 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 ; 按 照 被 投 资 单 位 宣 告 分 派 的 利 润 或 现 金 股 利 计 算 应 分 得 的 部 分, 相 应 减 少 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 公 司 确 认 被 投 资 单 位 发 生 的 净 亏 损, 以 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 以 及 其 他 实 质 上 构 成 对 被 投 资 单 位 净 投 资 的 长 期 权 益 减 记 至 零 为 限, 公 司 负 有 承 担 额 外 损 失 义 务 的 除 外 被 投 资 单 位 以 后 实 现 净 利 润 的, 投 资 企 业 在 其 收 益 分 享 额 弥 补 未 确 认 的 亏 损 分 担 额 后, 恢 复 确 认 收 益 分 享 额 在 确 认 应 享 有 被 投 资 单 位 净 损 益 的 份 额 时, 以 取 得 投 资 时 被 投 资 单 位 各 项 可 辨 认 资 产 等 的 公 允 价 值 为 基 础, 对 被 投 资 单 位 的 净 利 润 进 行 调 整 后 确 认 被 投 资 单 位 采 用 的 会 计 政 策 及 会 计 期 间 与 投 资 企 业 不 一 致 的, 应 当 按 照 投 资 企 业 的 会 计 政 策 及 会 计 期 间 对 被 投 资 单 位 的 财 务 报 表 进 行 调 整, 并 据 以 确 认 投 资 损 益 (3) 处 置 长 期 股 权 投 资, 其 账 面 价 值 与 实 际 取 得 价 款 的 差 额, 计 入 当 期 损 益 3 确 定 对 被 投 资 单 位 具 有 共 同 控 制 重 大 影 响 的 依 据 共 同 控 制, 是 指 按 照 合 同 约 定 对 某 项 经 济 活 动 所 共 有 的 控 制, 仅 在 与 该 项 经 济 活 动 相 关 的 重 要 财 务 和 经 营 决 策 需 要 分 享 控 制 权 的 投 资 方 一 致 同 意 时 存 在 重 大 影 响, 是 指 对 一 个 企 业 的 财 务 和 经 营 政 策 有 参 与 决 策 的 权 力, 但 并 不 能 够 控 制 或 者 与 其 他 方 一 起 共 同 控 制 这 些 政 策 的 制 定 4 减 值 测 试 方 法 及 减 值 准 备 计 提 方 法 资 产 负 债 表 日 对 长 期 股 权 投 资 逐 项 进 行 检 查, 判 断 长 期 股 权 投 资 是 否 存 在 可 能 发 生 减 值 的 迹 象 如 果 存 在 被 投 资 单 位 经 营 状 况 恶 化 等 减 值 迹 象 的, 则 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 的 计 量 结 果 表 明, 长 期 股 权 投 资 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 长 期 投 资 减 值 准 备 长 期 投 资 减 值

225 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 ( 五 ) 投 资 性 房 地 产 的 核 算 方 法 投 资 性 房 地 产, 是 指 为 赚 取 租 金 或 资 本 增 值, 或 两 者 兼 有 而 持 有 的 房 地 产 1 投 资 性 房 地 产 按 照 成 本 进 行 初 始 计 量 (1) 外 购 投 资 性 房 地 产 的 成 本, 包 括 购 买 价 款 相 关 税 费 和 可 直 接 归 属 于 该 资 产 的 其 他 支 出 (2) 自 行 建 造 投 资 性 房 地 产 的 成 本, 由 建 造 该 项 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 必 要 支 出 构 成 (3) 以 其 他 方 式 取 得 的 投 资 性 房 地 产 的 成 本, 按 照 相 关 会 计 准 则 的 规 定 确 定 2 后 续 计 量 与 投 资 性 房 地 产 有 关 的 后 续 支 出, 如 与 该 投 资 性 房 地 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 且 该 投 资 性 房 地 产 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量, 则 计 入 投 资 性 房 地 产 成 本 ; 否 则 在 发 生 时 计 入 当 期 损 益 公 司 在 资 产 负 债 表 日 采 用 成 本 模 式 对 投 资 性 房 地 产 进 行 后 续 计 量 3 折 旧 及 减 值 准 备 折 旧 和 减 值 准 备 比 照 固 定 资 产 的 折 旧 和 减 值 准 备 执 行 ( 六 ) 固 定 资 产 的 核 算 方 法 1 固 定 资 产 的 确 认 条 件 固 定 资 产 指 为 生 产 商 品 提 供 劳 务 出 租 或 经 营 管 理 而 持 有 的, 使 用 寿 命 超 过 一 个 会 计 年 度 的 有 形 资 产 固 定 资 产 以 实 际 成 本 进 行 初 始 计 量 当 与 该 固 定 资 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业, 且 该 固 定 资 产 资 产 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 时, 确 认 固 定 资 产 2 固 定 资 产 的 折 旧 方 法 类 别 折 旧 年 限 残 值 率 年 折 旧 率

226 房 屋 及 建 筑 物 50 年 10% 1.8% 机 器 设 备 10 年 10% 9% 运 输 设 备 5 年 10% 18% 电 子 及 其 他 设 备 5 年 10% 18% 环 保 设 备 5 年 10 年 10% 18% 9% 3 固 定 资 产 的 减 值 测 试 方 法 减 值 准 备 计 提 方 法 资 产 负 债 表 日 判 断 固 定 资 产 是 否 存 在 可 能 发 生 减 值 的 迹 象 如 果 存 在 资 产 市 价 持 续 下 跌, 或 技 术 陈 旧 损 坏 长 期 闲 置 等 减 值 迹 象 的, 则 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 的 计 量 结 果 表 明, 固 定 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 固 定 资 产 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 固 定 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 4 融 资 租 入 固 定 资 产 的 认 定 依 据 计 价 方 法 如 果 与 某 项 租 入 固 定 资 产 有 关 的 全 部 风 险 和 报 酬 实 质 上 已 经 转 移, 本 公 司 认 定 为 融 资 租 赁 融 资 租 入 固 定 资 产 需 按 租 赁 开 始 日 租 赁 资 产 的 公 允 价 值 与 最 低 租 赁 付 款 额 现 值 两 者 中 的 较 低 者, 加 上 可 直 接 归 属 于 租 赁 项 目 的 初 始 直 接 费 用, 作 为 租 入 资 产 的 入 账 价 值, 将 最 低 租 赁 付 款 额 作 为 长 期 应 付 款 的 入 账 价 值, 其 差 额 作 为 未 确 认 融 资 费 用 未 确 认 融 资 费 用 采 用 实 际 利 率 法 在 租 赁 期 内 分 摊 融 资 租 入 固 定 资 产 采 用 与 自 有 固 定 资 产 相 一 致 的 折 旧 政 策 计 提 租 赁 资 产 折 旧 5 固 定 资 产 后 续 支 出 固 定 资 产 的 后 续 支 出, 如 与 该 固 定 资 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 且 该 固 定 资 产 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量, 则 计 入 固 定 资 产 成 本, 如 有 被 替 换 的 部 分, 扣 除 其 账 面 价 值 ; 否 则, 在 发 生 时 计 入 当 期 损 益 ( 七 ) 在 建 工 程 的 核 算 1 在 建 工 程 的 核 算 方 法 在 建 工 程 包 括 施 工 前 期 准 备 正 在 施 工 中 的 建 筑 工 程 安 装 工 程 技 术 改 造 工 程 和 大 修 理 工 程 等 在 建 工 程 按 照 实 际 发 生 的 支 出 分 项 目 核 算, 并 在 工 程 达 到 预 定 可 使 用 状 态 时 结 转 为 固 定 资 产 与 在 建 工 程 有 关 的 借 款 费 用 ( 包 括 借 款 利 息

227 溢 折 价 摊 销 汇 兑 损 益 等 ), 在 相 关 工 程 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 的 计 入 工 程 成 本, 在 相 关 工 程 达 到 预 定 可 使 用 状 态 后 的 计 入 当 期 财 务 费 用 2 在 建 工 程 减 值 准 备 资 产 负 债 表 日 对 在 建 工 程 进 行 全 面 检 查, 判 断 固 定 资 产 是 否 存 在 可 能 发 生 减 值 的 迹 象 如 果 存 在 :1 在 建 工 程 长 期 停 建 并 且 预 计 在 未 来 3 年 内 不 会 重 新 开 工, 2 所 建 项 目 在 性 能 上 技 术 上 已 经 落 后 并 且 所 带 来 的 经 济 效 益 具 有 很 大 的 不 确 定 性 等 减 值 迹 象 的, 则 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 的 计 量 结 果 表 明, 在 建 工 程 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 在 建 工 程 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 在 建 工 程 减 值 准 备 在 建 工 程 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 ( 八 ) 无 形 资 产 的 核 算 1 无 形 资 产 的 核 算 方 法 无 形 资 产 指 企 业 拥 有 或 控 制 的 没 有 实 物 形 态 的 可 辨 认 非 货 币 性 资 产, 包 括 软 件 土 地 使 用 权 等 无 形 资 产 在 取 得 时 按 照 实 际 成 本 计 价 2 无 形 资 产 的 摊 销 无 形 资 产 于 取 得 时 分 析 判 断 其 使 用 寿 命, 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产, 其 应 摊 销 金 额 在 使 用 寿 命 内 系 统 合 理 摊 销 本 公 司 无 形 资 产 具 体 摊 销 年 限 如 下 : 资 产 类 别 摊 销 年 限 软 件 3 年 土 地 使 用 权 剩 余 受 益 年 限 本 公 司 于 年 度 终 了 对 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 及 摊 销 方 法 进 行 复 核, 使 用 寿 命 及 摊 销 方 法 与 以 前 估 计 不 同 的, 则 改 变 摊 销 期 限 和 摊 销 方 法 3 无 形 资 产 减 值 准 备 期 末 检 查 各 项 无 形 资 产 预 计 给 本 公 司 带 来 未 来 经 济 利 益 的 能 力, 当 存 在 以 下 情 形 之 一 时 :1 某 项 无 形 资 产 已 被 其 他 新 技 术 等 所 替 代, 使 其 为 企 业 创 造 经 济 利 益 的 能 力 受 到 重 大 不 利 影 响 ;2 某 项 无 形 资 产 的 市 价 在 当 期 大 幅 下 跌, 在 剩 余 摊 销 年 限 内 预 期 不 会 恢 复 ;3 某 项 无 形 资 产 已 超 过 法 律 保 护 期 限, 但 仍 然 具 有 部 分

228 使 用 价 值 等 减 值 迹 象 的, 则 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 的 计 量 结 果 表 明, 无 形 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 无 形 资 产 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 无 形 资 产 减 值 准 备 ;4 其 他 足 以 证 明 某 项 无 形 资 产 实 质 上 已 发 生 了 减 值 准 备 情 形 的 情 况, 按 预 计 可 收 回 金 额 低 于 账 面 价 值 的 差 额 计 提 无 形 资 产 减 值 准 备 无 形 资 产 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 本 公 司 期 末 如 果 预 计 某 项 无 形 资 产 已 经 不 能 给 企 业 带 来 未 来 经 济 利 益 的, 将 该 项 无 形 资 产 的 账 面 价 值 全 部 转 入 当 期 损 益 4 研 究 阶 段 支 出 和 开 发 阶 段 支 出 的 划 分 标 准 (1) 研 究 阶 段 支 出 是 指 为 获 得 并 理 解 新 的 科 学 或 技 术 知 识 而 进 行 的 独 创 性 的 有 计 划 调 查 所 发 生 的 支 出 对 涉 及 公 司 产 品 的 研 究 成 果 或 其 他 知 识 的 应 用 研 究 评 价 和 最 终 选 择 等 进 行 的 研 究 活 动, 对 公 司 生 产 产 品 所 涉 及 的 材 料 设 备 工 序 系 统 等 进 行 的 研 究 活 动, 新 的 或 经 改 进 的 材 料 设 备 产 品 工 序 系 统 的 试 制 设 计 评 价 和 最 终 选 择 等 进 行 的 研 究 活 动, 上 述 研 究 活 动 所 发 生 的 支 出 划 入 公 司 内 部 研 究 项 目 的 研 究 阶 段 支 出, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 (2) 开 发 阶 段 支 出 是 在 进 行 商 业 性 生 产 或 使 用 前, 将 研 究 成 果 或 其 他 知 识 应 用 于 某 项 计 划 或 设 计, 以 生 产 出 新 的 或 具 有 实 质 性 改 进 的 材 料 装 置 产 品 等 过 程 中 所 发 生 的 开 发 支 出 公 司 将 研 究 成 果 或 其 他 知 识 应 用 于 某 项 计 划 或 设 计, 在 此 进 行 生 产 前 或 使 用 前 的 原 型 和 模 型 的 设 计 建 造 和 测 试, 以 及 不 具 有 商 业 性 生 产 经 济 规 模 的 试 生 产 设 施 的 设 计 建 造 和 运 营 等 开 发 活 动 所 发 生 的 支 出 划 入 公 司 内 部 研 究 项 目 的 开 发 阶 段 支 出, 该 等 支 出 同 时 满 足 下 列 条 件 时 才 确 认 为 无 形 资 产, 否 则 计 入 当 期 损 益 ; 1 完 成 该 无 形 资 产 以 使 其 能 够 使 用 或 出 售 在 技 术 上 具 有 可 行 性 ; 2 具 有 完 成 该 无 形 资 产 并 使 用 或 出 售 的 意 图 ; 3 无 形 资 产 产 生 经 济 利 益 方 式, 包 括 能 够 证 明 运 用 该 无 形 资 产 生 产 的 产 品 存 在 市 场 或 无 形 资 产 自 身 存 在 市 场 ;

229 4 有 足 够 的 技 术 财 务 资 源 和 其 他 资 源 条 件 支 持, 以 完 成 该 无 形 资 产 的 开 发, 并 有 能 力 使 用 或 出 售 该 无 形 资 产 ; 5 归 属 于 该 无 形 资 产 开 发 阶 段 的 支 出 能 够 可 靠 计 量 ( 九 ) 长 期 待 摊 费 用 的 核 算 长 期 待 摊 费 用 指 应 由 本 期 和 以 后 各 期 负 担 的 分 摊 期 限 在 一 年 以 上 的 各 项 费 用 长 期 待 摊 费 用 在 取 得 时 按 照 实 际 成 本 计 价, 开 办 费 在 发 生 时 计 入 当 期 损 益 ; 经 营 性 租 赁 固 定 资 产 的 装 修 费 用 在 可 使 用 年 限 和 租 赁 期 两 者 孰 低 年 限 进 行 平 均 摊 销, 其 他 长 期 待 摊 费 用 按 项 目 的 受 益 期 平 均 摊 销 对 于 在 以 后 会 计 期 间 已 无 法 带 来 预 期 经 济 利 益 的 长 期 待 摊 费 用, 本 公 司 对 其 尚 未 摊 销 的 摊 余 价 值 全 部 转 入 当 期 损 益 ( 十 ) 借 款 费 用 1 企 业 发 生 的 借 款 费 用, 可 直 接 归 属 于 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 的 购 建 或 者 生 产 的, 予 以 资 本 化, 计 入 相 关 资 产 成 本 ; 其 他 借 款 费 用, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 借 款 费 用 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 开 始 资 本 化 : (1) 资 产 支 出 已 经 发 生, 资 产 支 出 包 括 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 以 支 付 现 金 转 移 非 现 金 资 产 或 者 承 担 带 息 债 务 形 式 发 生 的 支 出 ; (2) 借 款 费 用 已 经 发 生 ; (3) 为 使 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 所 必 要 的 购 建 或 者 生 产 活 动 已 经 开 始 2 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 时, 借 款 费 用 停 止 资 本 化 在 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 之 后 所 发 生 的 借 款 费 用, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 ( 十 一 ) 外 币 业 务 核 算 方 法 1 外 币 业 务 核 算 方 法 本 公 司 外 币 交 易 均 按 交 易 发 生 日 的 即 期 近 似 汇 率 折 算 为 记 账 本 位 币 该 即 期

230 近 似 汇 率 指 交 易 发 生 日 当 月 月 初 的 汇 率 在 资 产 负 债 表 日, 按 照 下 列 规 定 对 外 币 货 币 性 项 目 和 外 币 非 货 币 性 项 目 进 行 处 理 : 1 外 币 货 币 性 项 目, 采 用 资 产 负 债 表 日 即 期 汇 率 折 算 因 资 产 负 债 表 日 即 期 汇 率 与 初 始 确 认 时 或 前 一 资 产 负 债 表 日 即 期 汇 率 不 同 而 产 生 的 汇 兑 差 额, 计 入 当 期 损 益 2 以 历 史 成 本 计 量 的 外 币 非 货 币 性 项 目, 仍 采 用 交 易 发 生 日 的 即 期 汇 率 折 算, 不 改 变 其 记 账 本 位 币 金 额 3 以 公 允 价 值 计 量 的 外 币 非 货 币 性 项 目, 采 用 公 允 价 值 确 定 日 的 即 期 汇 率 折 算, 折 算 后 的 记 账 本 位 币 金 额 与 原 记 账 本 位 币 金 额 的 差 额, 作 为 公 允 价 值 变 动 处 理, 计 入 当 期 损 益 2 外 币 财 务 报 表 的 折 算 方 法 公 司 对 境 外 经 营 的 财 务 报 表 进 行 折 算 时, 遵 循 下 列 规 定 : 1 资 产 负 债 表 中 的 资 产 和 负 债 项 目, 采 用 资 产 负 债 表 日 的 即 期 汇 率 折 算, 所 有 者 权 益 项 目 除 未 分 配 利 润 项 目 外, 其 他 项 目 采 用 发 生 时 的 即 期 近 似 汇 率 折 算 2 利 润 表 中 的 收 入 和 费 用 项 目, 采 用 交 易 发 生 日 的 即 期 近 似 汇 率 折 算 按 照 上 述 方 法 折 算 产 生 的 外 币 财 务 报 表 折 算 差 额, 在 资 产 负 债 表 中 所 有 者 权 益 项 目 下 单 独 列 示 ( 十 二 ) 政 府 补 助 政 府 补 助 包 括 财 政 拨 款 财 政 贴 息 税 收 返 还 和 无 偿 划 拨 非 货 币 性 资 产 本 公 司 收 到 的 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助, 确 认 为 递 延 收 益, 自 相 关 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 时 起, 在 该 资 产 使 用 寿 命 内 平 均 计 入 各 期 损 益 相 关 资 产 在 使 用 寿 命 结 束 前 被 出 售 转 让 报 废 或 发 生 毁 损 的, 将 递 延 收 益 余 额 一 次 性 转 入 资 产 处 置 当 期 的 损 益 收 到 的 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 用 于 补 偿 以 后 期 间 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 确 认 为 递 延 收 益, 在 确 认 相 关 费 用 的 期 间 计 入 当 期 损 益 ; 用 于 补 偿 已 经 发 生 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 取 得 时 直 接 计 入 当 期 损 益

231 ( 十 三 ) 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 1 递 延 所 得 税 资 产 的 确 认 (1) 本 公 司 以 很 可 能 取 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 的 应 纳 税 所 得 额 为 限, 确 认 由 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 产 生 的 递 延 所 得 税 资 产 但 是 同 时 具 有 下 列 特 征 的 交 易 中 因 资 产 或 负 债 的 初 始 确 认 所 产 生 的 递 延 所 得 税 资 产 不 予 确 认 :1 该 项 交 易 不 是 企 业 合 并 ;2 交 易 发 生 时 既 不 影 响 会 计 利 润 也 不 影 响 应 纳 税 所 得 额 ( 或 可 抵 扣 亏 损 ) (2) 本 公 司 对 与 子 公 司 联 营 公 司 及 合 营 企 业 投 资 相 关 的 可 抵 扣 暂 时 性 差 异, 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 确 认 相 应 的 递 延 所 得 税 资 产 :1 暂 时 性 差 异 在 可 预 见 的 未 来 很 可 能 转 回 ;2 未 来 很 可 能 获 得 用 来 抵 扣 暂 时 性 差 异 的 应 纳 税 所 得 额 (3) 本 公 司 对 于 能 够 结 转 以 后 年 度 的 可 抵 扣 亏 损 和 税 款 抵 减, 以 很 可 能 获 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 亏 损 和 税 款 抵 减 的 未 来 应 纳 税 所 得 额 为 限, 确 认 相 应 的 递 延 所 得 税 资 产 2 递 延 所 得 税 负 债 的 确 认 除 下 列 情 况 产 生 的 递 延 所 得 税 负 债 以 外, 本 公 司 确 认 所 有 应 纳 税 暂 时 性 差 异 产 生 的 递 延 所 得 税 负 债 : (1) 商 誉 的 初 始 确 认 ; (2) 同 时 满 足 具 有 下 列 特 征 的 交 易 中 产 生 的 资 产 或 负 债 的 初 始 确 认 :1 该 项 交 易 不 是 企 业 合 并 ;2 交 易 发 生 时 既 不 影 响 会 计 利 润 也 不 影 响 应 纳 税 所 得 额 ( 或 可 抵 扣 亏 损 ) (3) 本 公 司 对 与 子 公 司 联 营 公 司 及 合 营 企 业 投 资 产 生 相 关 的 应 纳 税 暂 时 性 差 异, 同 时 满 足 下 列 条 件 的 :1 投 资 企 业 能 够 控 制 暂 时 性 差 异 的 转 回 的 时 间 ; 2 暂 时 性 差 异 在 可 预 见 的 未 来 很 可 能 不 会 转 回 ( 十 四 ) 本 公 司 主 要 税 种 及 适 用 税 率 1 流 转 税 及 附 加 税 费 税 目 纳 税 ( 费 ) 基 础 税 ( 费 ) 率

232 营 业 税 应 纳 税 营 业 额 5% 增 值 税 应 纳 税 销 售 收 入 17% 城 市 维 护 建 设 税 应 纳 增 值 税 及 营 业 税 额 1% 7% 教 育 费 附 加 应 纳 增 值 税 及 营 业 税 额 3% 地 方 教 育 费 附 加 应 纳 增 值 税 及 营 业 税 额 2% (1) 根 据 深 圳 市 人 民 政 府 关 于 深 圳 特 区 企 业 税 收 政 策 若 干 问 题 的 规 定 ( 深 府 (1988)232 号 ) 规 定 : 对 特 区 企 业 生 产 经 营 的 收 入, 统 一 征 收 产 品 税 增 值 税 营 业 税 和 城 市 维 护 建 设 税 城 市 维 护 建 设 税 以 纳 税 人 实 际 缴 纳 的 产 品 税 增 值 税 营 业 税 的 税 额 为 计 税 依 据, 税 率 为 1% 根 据 深 圳 市 地 方 税 务 局 关 于 统 一 内 外 资 企 业 和 个 人 城 市 维 护 建 设 税 和 教 育 费 附 加 制 度 的 公 告 第 三 项 规 定 : 自 2010 年 12 月 1 日 起, 深 圳 市 城 市 维 护 建 设 税 税 率 由 1% 调 整 至 7% (2) 根 据 深 府 办 [2011]60 号 深 地 税 告 [2011]6 号 规 定, 从 2011 年 1 月 1 日 起, 深 圳 市 行 政 区 域 内 缴 纳 增 值 税 营 业 税 消 费 税 的 单 位 和 个 人, 按 实 际 缴 纳 增 值 税 营 业 税 消 费 税 税 额 的 2% 缴 纳 地 方 教 育 费 附 加 2 企 业 所 得 税 税 率 公 司 名 称 2011 年 2010 年 2009 年 崇 达 技 术 15% 15% 20% 深 圳 崇 达 15% 15% 15% 大 连 崇 达 25% 25% 25% 江 门 崇 达 25% 25% - 香 港 崇 达 16.5% 16.5% 16.5% (1) 根 据 广 东 省 经 济 特 区 条 例 (1980 年 8 月 26 日 第 五 届 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 十 五 次 批 准 施 行 ), 特 区 企 业 所 得 税 税 率 为 15% 根 据 关 于 宝 安 龙 岗 两 个 市 辖 区 有 关 税 收 政 策 问 题 的 通 知 规 定, 设 在 宝 安 龙 岗 两 区 的 所 有 企 事 业 单 位, 按 照 深 圳 经 济 特 区 的 规 定, 一 律 按 15% 的 税 率 征 收 企 业 所 得 税 根 据 深 圳 市 自 行 制 定 企 业 所 得 税 优 惠 政 策 实 行 即 征 即 退 工 作 方 案 规 定, 原 适 用 15% 税 率 的 企 业, 从 2008 年 至 2012 年, 按 照 适 用 税 率 (18% 20% 22% 24% 25%) 计 算 实 际 应 缴 企 业 所 得 税 税 额 根 据 上 述 法 规, 崇 达 技 术 2008 年 2009 年 企 业 所 得 税 税 率 为 18% 和 20%; 深 圳 崇 达 2008 年 企 业 所 得 税 税 率 为

233 18% (2)2010 年 9 月 6 日, 崇 达 技 术 取 得 由 深 圳 市 科 技 工 贸 和 信 息 化 委 员 会 深 圳 市 财 政 委 员 会 深 圳 市 国 家 税 务 局 深 圳 市 地 方 税 务 局 联 合 颁 发 的 高 新 技 术 企 业 证 书 ;2009 年 6 月 27 日, 深 圳 崇 达 取 得 由 深 圳 市 科 技 和 信 息 局 深 圳 市 财 政 局 深 圳 市 国 家 税 务 局 深 圳 市 地 方 税 务 局 联 合 颁 发 的 高 新 技 术 企 业 证 书 根 据 国 家 税 务 总 局 关 于 实 施 高 新 技 术 企 业 所 得 税 优 惠 有 关 问 题 的 通 知 ( 国 税 函 [2009]203 号 ) 之 规 定, 崇 达 技 术 自 2010 年 年 享 受 该 企 业 所 得 税 优 惠 政 策, 减 按 15% 税 率 缴 纳 企 业 所 得 税 ; 深 圳 崇 达 自 2009 年 年 享 受 该 企 业 所 得 税 优 惠 政 策, 减 按 15% 税 率 缴 纳 企 业 所 得 税 五 分 部 报 告 信 息 本 公 司 经 营 产 品 类 别 单 一, 仅 生 产 PCB 产 品, 因 此, 公 司 无 需 按 照 经 营 分 部 划 分 业 务 分 部 六 最 近 一 年 收 购 兼 并 情 况 无 七 非 经 常 性 损 益 明 细 表 鹏 城 会 计 师 事 务 所 对 本 公 司 报 告 期 内 的 非 经 常 性 损 益 进 行 了 鉴 证, 并 出 具 了 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 关 于 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 非 经 常 性 损 益 的 审 核 报 告 ( 深 鹏 所 股 专 字 号 ), 鹏 城 会 计 师 事 务 所 认 为 崇 达 技 术 非 经 常 性 损 益 明 细 表 已 经 按 照 证 监 会 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 规 范 问 答 第 1 号 -- 非 经 常 性 损 益 (2008) 的 规 定 编 制, 在 所 有 重 大 方 面 公 允 反 映 了 崇 达 技 术 2009 年 度 2010 年 度 2011 年 的 非 经 常 性 损 益 情 况 本 公 司 报 告 期 内 的 非 经 常 性 损 益 发 生 额 情 况 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 非 流 动 资 产 处 置 损 益 -307, ,993, , 越 权 审 批, 或 无 正 式 批 准 文 件, 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 减 免 ; - - 1,318,

234 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 企 业 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 额 或 定 量 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 3,585, ,983, ,157, 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害 而 计 提 的 各 项 资 产 减 值 准 备 债 务 重 组 损 益 企 业 重 组 费 用, 如 安 置 职 工 的 支 出 整 合 费 用 等 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 752, , , 计 入 管 理 费 用 中 的 股 份 支 付 成 本 - -21,855, 小 计 4,030, ,762, ,468, 减 : 所 得 税 影 响 额 617, , , 减 : 少 数 股 东 权 益 影 响 额 ( 税 后 ) , , 合 计 3,412, ,442, ,655, 八 最 近 一 期 末 固 定 资 产 在 建 工 程 和 对 外 投 资 情 况 ( 一 ) 固 定 资 产 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 固 定 资 产 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元

235 固 定 资 产 类 别 折 旧 年 限 原 值 累 计 折 旧 减 值 准 备 账 面 价 值 成 新 率 房 屋 及 建 筑 物 机 器 设 备 10 年 43, , , % 运 输 设 备 5 年 1, % 电 子 及 其 他 设 备 5 年 3, , , % 环 保 设 备 5 10 年 1, , % 合 计 - 49, , , % 本 公 司 固 定 资 产 主 要 由 机 器 设 备 构 成 由 于 本 公 司 目 前 生 产 办 公 用 厂 房 均 为 租 赁 方 式 取 得, 报 告 期 内 本 公 司 无 自 有 房 屋 和 建 筑 物 报 告 期 各 期 末, 本 公 司 无 暂 时 闲 置 的 固 定 资 产 无 通 过 融 资 租 赁 租 入 的 固 定 资 产 无 持 有 待 售 的 固 定 资 产, 本 公 司 固 定 资 产 不 存 在 减 值 情 形 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 原 值 为 9, 万 元 的 机 器 设 备 因 融 资 而 抵 押 给 第 三 方 ( 二 ) 在 建 工 程 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 在 建 工 程 账 面 价 值 10, 元, 列 示 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 余 额 减 值 准 备 账 面 净 值 大 连 工 厂 生 产 车 间 改 造 工 程 江 门 -- 小 批 量 PCB 生 产 基 地 工 程 8, , 待 安 装 生 产 设 备 2, , Oracle 系 统 MES 系 统 及 报 表 开 发 合 计 10, , ( 三 ) 对 外 投 资 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 子 公 司 已 全 部 纳 入 合 并 报 表, 除 此 之 外, 本 公 司 无 其 它 对 外 投 资 情 况 九 最 近 一 期 末 无 形 资 产 情 况 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 无 形 资 产 账 面 原 值 为 5, 万 元, 账 面 价 值 为 5, 万 元, 具 体 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元

236 资 产 类 别 取 得 方 式 初 始 金 额 摊 销 年 限 账 面 价 值 剩 余 摊 销 年 限 土 地 使 用 权 出 让 4, 年 4, 年 软 件 外 购 年 年 合 计 5, , 其 中, 土 地 使 用 权 具 体 情 况 如 下 : 土 地 使 用 权 证 号 用 途 面 积 ( 平 方 米 ) 座 落 使 用 年 限 终 止 日 期 江 国 用 (2011) 第 号 工 业 131, 江 海 区 连 海 路 363 号 50 年 2060 年 9 月 16 日 十 最 近 一 期 末 的 主 要 债 项 ( 一 ) 短 期 借 款 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 短 期 银 行 借 款 余 额 为 22,000 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 贷 款 单 位 期 限 年 利 率 币 种 金 额 类 别 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 至 % 人 民 币 5, 保 证 招 商 银 行 深 圳 福 田 支 行 至 * 人 民 币 3, 保 证 招 商 银 行 深 圳 福 田 支 行 至 **** 人 民 币 1, 保 证 招 商 银 行 深 圳 福 田 支 行 至 **** 人 民 币 1, 保 证 工 商 银 行 深 圳 福 永 支 行 至 ** 人 民 币 1, 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 *** 人 民 币 3, 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 *** 人 民 币 3, 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 *** 人 民 币 2, 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 *** 人 民 币 2, 保 证 工 商 银 行 深 圳 福 永 支 行 至 ** 人 民 币 保 证 合 计 22, * 以 定 价 日 适 用 的 人 民 银 行 公 布 的 0-6 个 月 贷 款 基 准 利 率 为 基 准, 基 准 利 率 每 三 个 月 为 一 浮 动 周 期 ** 借 款 利 率 为 借 款 期 限 相 对 应 档 次 的 中 国 人 民 银 行 基 准 贷 款 利 率 上 浮 10%, 基 准 利 率 每 三 个 月 为 一 浮 动 周 期, 一 期 一 调 整, 分 段 计 息 *** 借 款 利 率 为 借 款 期 限 相 对 应 档 次 的 中 国 人 民 银 行 基 准 贷 款 利 率 上 浮 10%, 基 准 利 率 随 中 国 人 民 银 行 基 准 利 率 调 整 **** 以 定 价 日 适 用 的 人 民 银 行 公 布 的 6-12 个 月 贷 款 基 准 利 率 为 基 准 上 浮 20%, 基 准 利 率 每 三 个 月 为 一 浮 动 周 期

237 报 告 期 内 本 公 司 未 出 现 逾 期 未 偿 还 银 行 借 款 的 情 况 ( 二 ) 应 付 账 款 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 的 应 付 账 款 余 额 为 17, 万 元, 主 要 为 应 付 供 应 商 的 货 款 应 付 账 款 期 末 余 额 中, 无 应 付 持 有 本 公 司 5%( 含 5%) 以 上 股 份 的 股 东 单 位 的 款 项 截 至 2011 年 12 月 31 日, 应 付 账 款 账 龄 分 析 如 下 : 账 龄 金 额 ( 万 元 ) 比 例 1 年 以 内 16, % 1-2 年 % 2-3 年 % 合 计 17, % ( 三 ) 应 付 职 工 薪 酬 截 至 2011 年 12 月 31 日, 公 司 应 付 职 工 薪 酬 为 1, 万 元 本 公 司 应 付 职 工 薪 酬 中 不 存 在 拖 欠 性 质 的 金 额 本 公 司 职 工 当 月 工 资 下 月 支 付, 期 末 工 资 余 额 为 计 提 的 尚 未 发 放 的 工 资 ( 四 ) 其 他 应 付 款 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 其 他 应 付 款 金 额 为 万 元, 账 龄 均 在 一 年 以 内, 其 他 应 付 款 中 不 存 在 应 付 持 有 公 司 5%( 含 5%) 以 上 表 决 权 股 份 的 股 东 单 位 和 其 他 关 联 方 款 项 情 况 ( 五 ) 长 期 借 款 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 长 期 借 款 本 金 10, 万 元 深 圳 崇 达 向 中 国 银 行 深 圳 分 行 借 款 8,000 万 元, 期 限 至 2014 年 5 月 25 日 2009 年 5 月 21 日, 深 圳 崇 达 与 中 国 银 行 深 圳 分 行 签 署 人 民 币 借 款 合 同 ( 中 / 长 期 ), 中 国 银 行 深 圳 分 行 向 深 圳 崇 达 授 予 额 度 为 10,000 万 元 的 贷 款, 借 款 期 限 60 个 月, 深 圳 崇 达 可 按 照 实 际 资 金 需 求 在 2 年 内 提 清 借 款 该 笔 贷 款 目 前 处 于 还 款 期, 每 季 度 还 款 金 额 为 1,000 万 元 截 至 2011 年 12 月 31 日, 深 圳 崇 达 借 款 本 金 为 8,000 万 元 该 笔 贷 款 由 本 公 司 姜 雪 飞 分 别 提 供 连 带 责 任 担 保 ; 深

238 圳 崇 达 以 原 值 为 9, 万 元 的 机 器 设 备 提 供 抵 押 担 保 此 外, 深 圳 崇 达 向 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 借 款 2, 万 元, 根 据 深 圳 崇 达 与 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 签 署 的 基 本 额 度 授 信 合 同, 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 给 予 深 圳 崇 达 7,000 万 元 的 授 信 额 度, 期 限 至 2014 年 9 月 1 日, 该 笔 贷 款 分 别 由 本 公 司 姜 雪 飞 提 供 连 带 责 任 担 保, 深 圳 崇 达 以 机 器 设 备 提 供 抵 押 担 保 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 深 圳 崇 达 与 兴 业 银 行 尚 未 签 署 抵 押 合 同, 亦 未 办 理 抵 押 手 续 十 一 发 行 人 所 有 者 权 益 情 况 报 告 期 内 本 公 司 各 个 会 计 期 末 股 东 权 益 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 股 本 11, , , 资 本 公 积 10, , 盈 余 公 积 1, , 未 分 配 利 润 21, , , 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 44, , , 少 数 股 东 权 益 - - 5, 股 东 权 益 合 计 44, , , ( 一 ) 股 本 报 告 期 内 本 公 司 股 本 变 化 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 期 初 股 本 金 额 11, , , 所 有 者 投 入 股 本 所 有 者 权 益 内 部 结 转 - 8, 期 末 股 本 金 额 11, , , 年 4 月 23 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 由 公 司 员 工 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 等 17 人 对 公 司 进 行 增 资 17 名 公 司 员 工 合 计 投 入 2,390 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元, 溢 价 2, 万 元 计 入 公 司

239 资 本 公 积 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 深 鹏 所 验 字 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 年 6 月 10 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 引 进 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 等 3 名 股 东 其 中, 汇 投 投 资 投 入 2,000 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元 ; 同 威 创 业 投 入 2,000 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元 ; 超 淦 贸 易 投 入 1,200 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元 3 名 股 东 合 计 投 入 5,200 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元, 溢 价 4, 万 元 计 入 资 本 公 积 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 深 鹏 所 验 字 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 年 7 月 30 日, 经 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 同 意, 决 定 以 截 至 2010 年 6 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 折 股, 整 体 变 更 为 股 份 公 司, 变 更 后 注 册 资 本 为 11,250 万 元 2010 年 8 月 14 日, 鹏 城 会 计 师 事 务 所 出 具 深 鹏 所 验 字 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 审 验 ( 二 ) 资 本 公 积 报 告 期 内, 本 公 司 的 资 本 公 积 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 期 初 数 10, 本 期 增 加 - 10, 其 中 : 收 购 深 圳 崇 达 10% 股 权 收 购 大 连 崇 达 40% 股 权 收 购 深 圳 崇 达 40% 股 权 - 1, 姜 曙 光 等 17 位 新 股 东 入 股 - 2, 同 威 创 业 等 三 位 股 东 入 股 - 4, 股 份 支 付 - 2, 本 期 减 少 其 中 : 改 制 期 末 数 10, , 年 4 月 16 日, 姜 曙 光 大 连 多 层 分 别 与 集 锦 线 路 板 签 署 股 权 转 让 协 议, 集 锦 线 路 板 收 购 姜 曙 光 大 连 多 层 持 有 的 大 连 崇 达 合 计 40% 的 股 权, 收 购 完 成 后 集 锦 线 路 板 持 有 大 连 崇 达 100% 股 权 本 次 股 权 转 让 以 大 连 崇 达 截 至 2009 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 万 元 对 应 的 净 资 产 作 价 转 让, 转 让 价 款 计

240 万 元 2009 年 6 月 29 日, 集 锦 线 路 板 支 付 全 部 相 关 股 权 转 让 款, 本 次 股 权 收 购 形 成 资 本 公 积 万 元 年 11 月 30 日, 香 港 汇 锦 与 集 锦 线 路 板 签 订 股 权 转 让 协 议, 香 港 汇 锦 将 其 持 有 的 深 圳 崇 达 40% 股 权 转 让 给 集 锦 线 路 板, 本 次 股 权 转 让 以 深 圳 崇 达 截 至 2009 年 9 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 12, 万 元 对 应 的 40% 净 资 产 份 额 计 5, 万 元 作 为 转 让 价 格 2010 年 3 月 19 日, 集 锦 线 路 板 已 支 付 全 部 相 关 股 权 转 让 款, 本 次 股 权 收 购 形 成 资 本 公 积 1, 万 元 3 新 股 东 投 入 资 本 溢 价 2010 年 4 月 23 日, 公 司 员 工 姜 曙 光 彭 卫 红 邓 峻 余 忠 袁 进 彭 建 均 张 庭 主 严 安 辉 杨 林 白 会 斌 汪 广 明 刘 保 海 王 俊 浩 尹 建 华 赵 金 秋 谢 华 王 剑 峰 等 17 人 对 公 司 进 行 增 资 17 名 公 司 员 工 合 计 投 入 2,390 万 元, 增 加 注 册 资 本 万 元, 溢 价 2, 万 元 计 入 公 司 资 本 公 积 2010 年 6 月 10 日, 本 公 司 新 增 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 等 3 名 法 人 股 东, 该 3 名 股 东 合 计 投 资 5,200 万 元, 其 中 万 元 计 入 注 册 资 本, 其 余 4, 万 元 计 入 公 司 资 本 公 积 4 股 份 支 付 2010 年 4 月 23 日, 公 司 员 工 姜 曙 光 等 17 人 合 计 以 货 币 资 金 出 资 2,390 万 元, 每 元 注 册 资 本 作 价 7.32 元 ;2010 年 6 月 10 日, 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 合 计 以 货 币 资 金 出 资 5,200 万 元, 每 元 注 册 资 本 作 价 元 根 据 企 业 会 计 准 则 第 11 号 - 股 份 支 付 及 应 用 指 南 相 关 规 定, 公 司 17 名 员 工 增 资 适 用 股 份 支 付, 应 按 照 权 益 结 算 的 股 份 支 付 进 行 会 计 处 理 公 司 在 评 估 每 元 注 册 资 本 的 公 允 价 值 时, 以 相 近 时 间 与 公 司 无 关 联 关 系 的 第 三 方 的 出 资 作 价 作 为 参 考 依 据, 即 每 元 注 册 资 本 作 价 元 公 司 17 名 员 工 的 实 际 出 资 额 与 相 应 注 册 资 本 公 允 价 值 的 差 额 2, 万 元 计 入 2010 年 管 理 费 用, 同 时 确 认 相 应 的 资 本 公 积 5 变 更 为 股 份 有 限 公 司 根 据 2010 年 7 月 30 日 公 司 股 东 会 决 议, 集 锦 线 路 板 以 整 体 变 更 的 方 式 共 同 发 起 设 立 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 根 据 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 深 鹏 所 审 字 号 审 计 报 告, 公 司 截 止 2010 年 6 月

241 日 的 净 资 产 为 20,195,16 万 元, 各 发 起 人 同 意 将 前 述 净 资 产 全 部 投 入 股 份 公 司, 其 中 11,250 万 元 折 为 股 份 公 司 的 股 本, 余 额 8, 元 计 入 股 份 公 司 资 本 公 积 ( 集 锦 线 路 板 原 账 面 资 本 公 积 为 10, 万 元, 本 次 改 制 减 少 资 本 公 积 万 元 ) ( 三 ) 盈 余 公 积 报 告 期 内 盈 余 公 积 明 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 期 初 数 , 本 期 增 加 本 期 减 少 - 1, 期 末 数 1, , 报 告 期 内 增 加 数 均 系 根 据 公 司 章 程 和 公 司 法 的 规 定 按 净 利 润 的 10% 提 取 的 法 定 盈 余 公 积 2010 年 法 定 盈 余 公 积 减 少 数 系 2010 年 公 司 整 体 变 更 相 应 转 增 股 本 而 减 少 1, 万 元 ( 四 ) 未 分 配 利 润 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 上 年 末 未 分 配 利 润 12, , , 加 : 本 期 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 13, , , 减 : 提 取 法 定 盈 余 公 积 向 投 资 者 分 配 的 利 润 3, , 转 增 资 本 - 6, 期 末 未 分 配 利 润 21, , , 历 年 未 分 配 利 润 增 加 均 系 当 期 净 利 润 转 入 (1)2010 年 利 润 分 配 情 况 2010 年 6 月 23 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 通 过 公 司 2009 年 度 分 红 的 议 案, 向 截 至 2010 年 6 月 23 日 公 司 登 记 在 册 的 全 体 股 东 分 配 股 利 2,700 万 元 (2)2010 年 整 体 变 更

242 2010 年 8 月 集 锦 线 路 板 整 体 变 更 设 立 股 份 有 限 公 司 集 锦 线 路 板 6, 万 元 未 分 配 利 润 转 为 股 份 公 司 股 本 和 资 本 公 积 (3)2011 年 利 润 分 配 情 况 2011 年 2 月 12 日, 本 公 司 2010 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 公 司 2010 年 度 利 润 分 配 的 议 案, 以 2010 年 12 月 31 日 股 本 11,250 万 股 为 基 数, 向 发 行 前 的 老 股 东 每 股 派 发 现 金 0.33 元 ( 含 税 ), 合 计 派 发 现 金 股 利 3, 万 元 截 至 2011 年 3 月 17 日, 本 次 股 利 分 配 实 施 完 毕 十 二 报 告 期 内 现 金 流 量 情 况 及 不 涉 及 现 金 收 支 的 重 大 投 资 和 筹 资 活 动 及 其 影 响 报 告 期 内, 本 公 司 的 现 金 流 量 情 况 如 下 : 项 目 2011 年 ( 万 元 ) 2010 年 ( 万 元 ) 2009 年 ( 万 元 ) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 17, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -27, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 9, , , 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 , , 报 告 期, 本 公 司 未 发 生 不 涉 及 现 金 收 支 的 重 大 投 资 和 筹 资 活 动 事 项 十 三 期 后 事 项 或 有 事 项 承 诺 事 项 及 其 他 重 要 事 项 ( 一 ) 期 后 事 项 2012 年 3 月 8 日, 崇 达 技 术 2011 年 度 股 东 大 会 决 议 通 过 2011 年 度 利 润 分 配 议 案, 以 2011 年 12 月 31 日 股 本 11,250 万 股 为 基 数, 向 发 行 前 的 老 股 东 派 发 现 金 股 利 4, 万 元 截 至 2012 年 3 月 9 日, 上 述 利 润 分 配 实 施 完 毕 ( 二 ) 或 有 事 项 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 未 结 清 信 用 证 余 额 为 万 美 元 ; 未 结 清 保 函 余 额 为 万 美 元 和 万 欧 元 ( 三 ) 承 诺 事 项 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 已 签 约 而 尚 不 必 在 财 务 报 表 上 确 认 的 资 本

243 支 出 承 诺 为 基 建 及 装 修 工 程 支 出 合 计 10,874 万 元 ( 四 ) 其 他 重 要 事 项 本 公 司 无 其 他 重 大 事 项 十 四 主 要 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 合 并 报 表 ) 53.81% 52.38% 52.67% 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 43.34% 34.87% 28.78% 无 形 资 产 占 净 资 产 的 比 例 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 1.74% 0.11% 0.02% 归 属 于 发 行 人 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 元 ) 财 务 指 标 2011 年 / 年 / 年 / 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 22, , , 归 属 于 发 行 人 股 东 的 净 利 润 ( 万 元 ) 13, , , 归 属 于 发 行 人 股 东 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 ( 万 元 ) 12, , , 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 上 述 主 要 财 务 指 标 计 算 方 法 如 下 : 1 流 动 比 率 = 期 末 流 动 资 产 / 期 末 流 动 负 债 2 速 动 比 率 =( 期 末 流 动 资 产 - 期 末 存 货 )/ 期 末 流 动 负 债 3 资 产 负 债 率 = 期 末 总 负 债 / 期 末 总 资 产 4 无 形 资 产 占 净 资 产 的 比 例 = 期 末 无 形 资 产 / 期 末 净 资 产 5 归 属 于 发 行 人 股 东 的 每 股 净 资 产 = 期 末 净 资 产 / 期 末 总 股 本 6 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 期 初 期 末 平 均 余 额 7 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 期 初 期 末 平 均 余 额 8 利 息 保 障 倍 数 =( 净 利 润 + 所 得 税 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 9 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 净 利 润 + 所 得 税 + 利 息 支 出 + 固 定 资 产 折 旧 + 无 形 资 产 摊 销 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 10 每 股 经 营 活 动 的 现 金 流 量 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 期 末 总 股 本 11 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 ( 或 减 少 ) 额 / 期 末 总 股 本

244 ( 二 ) 净 资 产 收 益 率 与 每 股 收 益 根 据 中 国 证 监 会 公 开 发 行 证 券 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ), 本 公 司 报 告 期 内 的 净 资 产 收 益 率 每 股 收 益 如 下 : 报 告 期 利 润 加 权 平 均 净 资 产 收 每 股 收 益 ( 元 ) 益 率 (%) 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 2009 年 年 年 扣 除 非 经 常 性 2009 年 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 2010 年 东 的 净 利 润 2011 年 上 述 指 标 的 计 算 公 式 如 下 : (1) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 =P 0 /(E 0 +NP 2+E i M i M 0 E j M j M 0 ±E k M k M 0 ) 其 中 :P 0 分 别 对 应 于 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;NP 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;E 0 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 期 初 净 资 产 ;E i 为 报 告 期 发 行 新 股 或 债 转 股 等 新 增 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;E j 为 报 告 期 回 购 或 现 金 分 红 等 减 少 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;M 0 为 报 告 期 月 份 数 ;M i 为 新 增 净 资 产 次 月 起 至 报 告 期 期 末 的 累 计 月 数 ;M j 为 减 少 净 资 产 次 月 起 至 报 告 期 期 末 的 累 计 月 数 ;E k 为 因 其 他 交 易 或 事 项 引 起 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 增 减 变 动 ;M k 为 发 生 其 他 净 资 产 增 减 变 动 次 月 起 至 报 告 期 期 末 的 累 计 月 数 报 告 期 发 生 同 一 控 制 下 企 业 合 并 的, 计 算 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 时, 被 合 并 方 的 净 资 产 从 报 告 期 期 初 起 进 行 加 权 ; 计 算 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 时, 被 合 并 方 的 净 资 产 从 合 并 日 的 次 月 起 进 行 加 权 计 算 比 较 期 间 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 时, 被 合 并 方 的 净 利 润 净 资 产 均 从 比 较 期 间 期 初 起 进 行 加 权 ; 计 算 比 较 期 间 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 时, 被 合 并 方 的 净 资 产 不 予 加 权 计 算 ( 权 重 为 零 )

245 (2) 每 股 收 益 1 基 本 每 股 收 益 =P 0 S S=S 0 +S 1 +S i M i M 0 -S j M j M 0 -S k 其 中 :P 0 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;S 为 发 行 在 外 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ;S 0 为 期 初 股 份 总 数 ;S 1 为 报 告 期 因 公 积 金 转 增 股 本 或 股 票 股 利 分 配 等 增 加 股 份 数 ;S i 为 报 告 期 因 发 行 新 股 或 债 转 股 等 增 加 股 份 数 ;S j 为 报 告 期 因 回 购 等 减 少 股 份 数 ;S k 为 报 告 期 缩 股 数 ; M 0 报 告 期 月 份 数 ;M i 为 增 加 股 份 次 月 起 至 报 告 期 期 末 的 累 计 月 数 ;M j 为 减 少 股 份 次 月 起 至 报 告 期 期 末 的 累 计 月 数 2 稀 释 每 股 收 益 =P 1 /(S 0 +S 1 +S i M i M 0 S j M j M 0 S k + 认 股 权 证 股 份 期 权 可 转 换 债 券 等 增 加 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ) 其 中 :P 1 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润, 并 考 虑 稀 释 性 潜 在 普 通 股 对 其 影 响, 按 企 业 会 计 准 则 及 有 关 规 定 进 行 调 整 公 司 在 计 算 稀 释 每 股 收 益 时, 应 考 虑 所 有 稀 释 性 潜 在 普 通 股 对 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 和 加 权 平 均 股 数 的 影 响, 按 照 其 稀 释 程 度 从 大 到 小 的 顺 序 计 入 稀 释 每 股 收 益, 直 至 稀 释 每 股 收 益 达 到 最 小 值 十 五 发 行 人 盈 利 预 测 及 披 露 情 况 本 公 司 未 制 作 盈 利 预 测 报 告 十 六 发 行 人 设 立 时 及 报 告 期 内 资 产 评 估 情 况 在 本 公 司 改 制 设 立 时, 国 友 大 正 以 2010 年 6 月 30 日 作 为 评 估 基 准 日, 对 本 公 司 资 产 负 债 情 况 进 行 了 评 估, 并 出 具 了 国 友 大 正 (2010) 第 173 号 资 产 评 估 报 告 本 次 评 估 采 用 资 产 基 础 法 进 行 评 定 估 算, 此 次 评 估 值 仅 作 股 本 验 证 的 参 考, 本 公 司 未 根 据 评 估 值 调 帐 根 据 评 估 结 果, 本 公 司 的 净 资 产 增 值 42.22%, 主 要 由 于 长 期 股 权 投 资 的 评 估 增 值 所 致 资 产 评 估 结 果 汇 总 表 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 价 值 评 估 价 值 增 减 值 增 值 率 %

246 流 动 资 产 17, , 非 流 动 资 产 16, , , 其 中 : 长 期 股 权 投 资 10, , , 固 定 资 产 5, , 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 资 产 总 计 33, , , 流 动 负 债 12, , 非 流 动 负 债 负 债 总 计 12, , 净 资 产 20, , , 除 此 之 外, 公 司 无 其 他 资 产 评 估 情 况 十 七 发 行 人 历 次 验 资 情 况 公 司 成 立 以 来 共 进 行 了 9 次 验 资, 根 据 验 资 机 构 出 具 的 验 资 报 告, 历 次 资 本 变 动 的 资 本 金 均 足 额 到 位 序 号 验 资 报 告 日 期 验 资 机 构 验 资 报 告 书 编 号 变 更 后 注 册 资 本 ( 万 元 ) 出 资 方 式 验 资 事 由 深 圳 市 民 孚 审 计 师 事 务 所 深 民 审 所 验 字 (1995)298 号 货 币 资 金 有 限 公 司 设 立 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 深 广 信 所 验 字 (2002) 第 237 号 货 币 资 金 增 资 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 深 广 信 所 验 字 (2004) 第 005 号 货 币 资 金 增 资 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 深 广 信 所 验 字 (2004) 第 42 号 1, 货 币 资 金 增 资 深 圳 广 信 会 计 师 事 务 所 深 广 信 所 验 字 (2004) 第 738 号 1, 货 币 资 金 增 资 深 圳 毅 华 会 计 师 事 务 所 深 毅 华 所 验 字 2008 第 428 号 2, 货 币 资 金 增 资 鹏 城 会 计 师 事 务 所 深 鹏 所 验 字 号 货 币 资 金 增 资 鹏 城 会 计 师 事 务 所 深 鹏 所 验 字 号 货 币 资 金 增 资 鹏 城 会 计 师 事 务 所 深 鹏 所 验 字 (2010) 第 304 号 11, 净 资 产 折 股 股 份 公 司 设 立 历 次 验 资 的 具 体 内 容 详 见 本 招 股 说 明 书 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 之 四 发 行 人 历 次 验 资 情 况 相 关 内 容

247 第 十 章 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 财 务 状 况 分 析 ( 一 ) 资 产 构 成 情 况 分 析 1 主 要 资 产 的 构 成 及 其 变 化 随 着 业 务 规 模 的 不 断 扩 大, 本 公 司 资 产 规 模 也 不 断 增 大 最 近 三 年, 本 公 司 资 产 总 额 分 别 为 47, 万 元 73, 万 元 和 95, 万 元, 其 中 :2010 年 末 资 产 总 额 较 上 年 末 增 长 54.03%;2011 年 末 资 产 总 额 较 上 年 末 增 长 31.00% 报 告 期 内, 由 于 公 司 生 产 规 模 的 不 断 扩 大 及 江 门 崇 达 的 建 设 工 作 逐 步 推 进, 固 定 资 产 规 模 逐 年 增 加, 非 流 动 资 产 比 重 呈 上 升 趋 势, 公 司 产 能 也 因 此 得 到 有 效 扩 充 本 公 司 流 动 资 产 与 非 流 动 资 产 结 构 如 下 表 : 单 位 : 万 元 资 产 金 额 占 比 (%) 金 额 占 比 (%) 金 额 占 比 (%) 流 动 资 产 37, , , 非 流 动 资 产 58, , , 资 产 总 计 95, , , 流 动 资 产 分 析 最 近 三 年, 本 公 司 流 动 资 产 明 细 及 结 构 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 货 币 资 金 8, , , 应 收 票 据 应 收 账 款 20, , , 预 付 款 项 , , 其 他 应 收 款 1, , , 存 货 6, , ,

248 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 流 动 资 产 合 计 37, , , 本 公 司 的 流 动 资 产 主 要 由 应 收 账 款 存 货 和 货 币 资 金 构 成, 报 告 期 内 上 述 资 产 合 计 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 89.88% 91.91% 和 94.66% 本 公 司 主 要 流 动 资 产 具 体 分 析 如 下 : (1) 应 收 票 据 报 告 期 内, 公 司 接 受 部 分 信 誉 较 高 的 客 户 通 过 银 行 承 兑 汇 票 的 方 式 进 行 结 算 报 告 期 内, 应 收 票 据 的 具 体 内 容 如 下 : 单 位 : 万 元 客 户 收 到 票 据 金 额 2011 年 2010 年 余 额 收 到 票 据 金 额 余 额 2009 年 收 到 票 据 金 额 余 额 烽 火 通 信 科 技 股 份 有 限 公 司 1, , , 深 圳 雅 图 数 字 视 频 技 术 有 限 公 司 成 都 金 之 川 电 子 有 限 公 司 武 汉 烽 火 网 络 有 限 责 任 公 司 深 圳 市 海 光 电 子 有 限 公 司 深 圳 华 北 工 控 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 欧 曼 特 微 显 示 科 技 有 限 公 司 深 圳 麦 逊 电 子 有 限 公 司 威 科 电 子 模 块 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 深 圳 市 景 阳 科 技 股 分 有 限 公 司 四 川 泛 华 航 空 仪 表 电 器 厂 北 京 力 源 兴 达 科 技 有 限 公 司 青 岛 大 星 电 子 有 限 公 司 北 京 益 弘 泰 科 技 发 展 有 限 责 任 公 司 瑞 谷 科 技 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 深 圳 拓 邦 股 份 有 限 公 司 合 计 4, , , (2) 应 收 账 款 最 近 三 年, 公 司 应 收 账 款 净 额 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 54.08% 48.14% 55.18%, 是 公 司 占 比 最 大 的 流 动 资 产

249 1 应 收 账 款 变 动 情 况 分 析 报 告 期 各 期 末, 本 公 司 应 收 账 款 变 动 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 应 收 账 款 余 额 22, , , 其 中 : 应 收 关 联 方 账 款 - - 1, 坏 账 准 备 1, , 应 收 账 款 净 额 20, , , 余 额 占 主 营 业 务 收 入 比 例 (%) 年 末, 公 司 存 在 应 收 关 联 方 香 港 崇 达 线 路 板 的 款 项, 金 额 为 1, 万 元, 主 要 是 由 于 2008 年 11 月 份 前 香 港 崇 达 线 路 板 为 深 圳 崇 达 代 收 货 款 形 成, 平 均 账 龄 超 过 1 年 截 至 2010 年 3 月, 深 圳 崇 达 已 全 额 收 回 上 述 款 项 2010 年 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 为 18, 万 元, 较 2009 年 末 增 长 23.41%, 主 要 原 因 是 2010 年 全 球 PCB 行 业 发 展 形 势 持 续 向 好, 公 司 订 单 数 量 大 幅 上 升, 销 售 额 大 幅 度 增 加 所 致 2010 年 公 司 营 业 收 入 较 上 年 增 长 79.54% 2011 年 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 为 22, 万 元, 较 2010 年 末 增 长 21.19% 主 要 原 因 为 公 司 销 售 规 模 较 2010 年 继 续 保 持 较 快 增 长,2011 年 公 司 营 业 收 入 较 上 年 收 入 增 长 23.41% 2 应 收 账 款 账 龄 分 析 报 告 期 各 期 末, 本 公 司 应 收 账 款 余 额 的 账 龄 结 构 如 下 表 : 单 位 : 万 元 账 龄 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 1 年 以 内 21, , , 其 中 :3 个 月 以 内 20, , , 年 , 年 年 以 上 合 计 22, , , 公 司 销 售 产 品 采 取 月 结 方 式 或 预 收 款 方 式 进 行 结 算 其 中, 对 于 大 部 分 客 户, 公 司 均 采 取 月 结 的 方 式 进 行 结 算, 公 司 一 般 根 据 客 户 的 资 信 情 况 和 采 购 数 量

250 授 予 客 户 一 定 信 用 期 限, 平 均 在 90 天 左 右 ; 对 于 小 客 户 和 首 次 合 作 的 客 户, 公 司 多 数 采 取 预 收 款 方 式 进 行 结 算 报 告 期 内, 公 司 账 龄 在 3 个 月 以 内 的 应 收 账 款 的 比 例 分 别 为 80.10% 92.99% 91.58% 2009 年, 公 司 账 龄 在 3 个 月 以 内 的 应 收 账 款 占 比 相 对 较 低, 主 要 是 受 应 收 关 联 方 香 港 崇 达 线 路 板 大 额 逾 期 应 收 账 款 的 影 响 如 剔 除 该 因 素, 报 告 期 内, 公 司 账 龄 在 三 个 月 内 的 应 收 账 款 比 例 分 别 为 89.07% 92.99% 91.58%, 账 龄 在 一 年 以 内 的 比 例 分 别 为 97.70% 97.53% 98.18%, 与 公 司 结 算 政 策 相 符 本 公 司 非 常 重 视 应 收 款 项 的 安 全, 采 取 建 立 销 售 和 货 款 回 收 的 内 部 控 制 制 度 建 立 客 户 信 用 评 级 及 考 核 制 度 建 立 货 款 回 收 的 考 核 制 度 购 买 应 收 账 款 保 险 等 多 种 方 式, 提 高 资 产 整 体 质 量 保 证 资 产 的 安 全 目 前 公 司 的 应 收 账 款 整 体 质 量 较 高, 与 生 产 经 营 规 模 相 适 应 3 应 收 账 款 主 要 客 户 分 析 公 司 与 主 要 客 户 均 保 持 长 期 的 业 务 合 作 关 系, 形 成 一 种 稳 定 持 续 的 业 务 关 系, 粘 度 较 强 公 司 的 客 户 群 分 布 广 泛, 包 括 PCB 设 计 公 司 PCB 生 产 企 业 EMS 公 司 PCB 贸 易 商 终 端 客 户, 主 要 客 户 大 多 数 在 行 业 内 处 于 领 先 地 位 报 告 期 内, 公 司 未 发 生 过 大 客 户 流 失 的 情 况 报 告 期 内 应 收 账 款 前 五 名 客 户 情 况 年 度 排 名 客 户 名 称 金 额 ( 万 元 ) 比 重 1 Palpilot International Corp. 4, % 2 PCB TECHNOLOGIES LTD 1, % 2011 年 12 月 31 日 3 SUNTECH CIRCUITS INC % 4 P.D. Circuits INC % 5 捷 普 电 子 ( 广 州 ) 有 限 公 司 % 应 收 账 款 前 五 名 客 户 合 计 8, % 1 Palpilot International Corp. 3, % 2 PCB TECHNOLOGIES LTD 1, % 2010 年 12 月 31 日 3 P.D. Circuits INC % 4 Kestrel international circuits ltd % 5 SUNTECH CIRCUITS INC % 应 收 账 款 前 五 名 客 户 合 计 6, %

251 1 Palpilot International Corp. 1, % 2 PCB TECHNOLOGIES LTD % 2009 年 12 月 31 日 3 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 % 4 P.D. Circuits INC % 5 Kestrel international circuits ltd % 应 收 账 款 前 五 名 客 户 合 计 4, % 注 : 前 五 大 客 户 统 计 中 不 包 括 应 收 关 联 方 香 港 崇 达 线 路 板 代 本 公 司 收 取 客 户 款 项 而 产 生 的 应 收 账 款 主 要 应 收 账 款 客 户 的 行 业 地 位 主 要 客 户 开 始 合 作 时 间 客 户 行 业 地 位 Palpilot International Corp 美 国 最 大 的 PCB 设 计 公 司 之 一 PCB TECHNOLOGIES LTD P.D. Circuits, Inc Kestrel international circuits ltd 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 以 色 列 PCB 上 市 公 司, 为 客 户 提 供 PCB 设 计 生 产 销 售 的 一 站 式 服 务 美 国 著 名 PCB 代 理 公 司 之 一 主 要 经 营 PCB 板 的 供 应, 能 提 供 从 工 程 设 计 到 生 产 品 质 物 流 及 仓 储 管 理 全 套 服 务 英 国 知 名 PCB 代 理 公 司, 主 要 从 事 PCB 样 板 和 批 量 板 的 代 理 销 售 是 Falcon PCB Group 旗 下 的 PCB 代 理 公 司, 由 PCB 工 厂 转 型 而 来 世 界 500 强, 主 要 生 产 各 类 高 端 电 源 产 品, 主 要 PCB 需 求 为 电 源 电 子 ( 厚 铜 板 ) SUNTECH CIRCUITS INC 捷 普 电 子 ( 广 州 ) 有 限 公 司 由 美 国 中 部 知 名 的 PCB 厂 转 型 成 代 理 公 司, 能 提 供 从 工 程 设 计 到 生 产 品 质 物 流 及 仓 储 管 理 全 套 服 务 著 名 美 资 企 业, 隶 属 于 美 国 上 市 公 司 Jabil Circuit,Jabil Circuit 是 全 球 电 子 合 约 制 造 服 务 商 (EMS) 报 告 期 内, 本 公 司 应 收 账 款 前 五 大 客 户 合 计 占 本 公 司 应 收 账 款 总 额 的 比 重 分 别 为 32.46% 36.52% 39.65%, 公 司 应 收 前 五 大 客 户 基 本 保 持 稳 定, 未 形 成 对 单 一 客 户 的 依 赖 (3) 预 付 款 项 公 司 的 预 付 款 项 主 要 为 预 付 原 材 料 和 工 程 及 机 器 设 备 采 购 款 最 近 三 年, 公 司 预 付 款 项 期 末 余 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 万 元 2011 年 末 公 司 预 付 账 款 分 类 列 示 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 预 付 工 程 设 备 采 购 款 预 付 海 关 进 口 设 备 税 款 预 付 材 料 采 购 款 合 计 , ,

252 (4) 其 他 应 收 款 最 近 三 年, 公 司 其 他 应 收 款 主 要 由 保 证 金 应 收 出 口 退 税 款 押 金 构 成, 具 体 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 其 他 应 收 款 余 额 1, , , 其 中 : 厂 房 租 赁 保 证 金 应 收 出 口 退 税 押 金 及 其 他 其 他 应 收 款 净 额 1, , , 占 总 资 产 比 例 (%) 最 近 三 年, 公 司 其 他 应 收 款 期 末 余 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 1, 万 元 1 厂 房 租 赁 保 证 金 厂 房 租 赁 保 证 金 系 深 圳 崇 达 租 赁 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 厂 房 所 支 付 的 保 证 金 款 项 根 据 深 圳 崇 达 与 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 于 2008 年 5 月 6 日 签 署 的 厂 房 宿 舍 建 造 及 租 赁 协 议 书, 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 按 照 深 圳 崇 达 的 要 求 建 造 厂 房, 深 圳 崇 达 向 其 支 付 500 万 元 的 保 证 金, 保 证 金 在 起 租 之 日 起 第 六 年 第 一 个 月 开 始 转 为 租 金 逐 月 全 额 扣 除 该 笔 款 项 自 2013 年 1 月 1 日 开 始, 可 以 开 始 转 为 租 金 2 应 收 出 口 退 税 系 根 据 国 家 相 关 政 策 法 规, 可 以 享 受 的 增 值 税 出 口 退 税 款 3 期 末 押 金 系 深 圳 崇 达 崇 达 技 术 和 大 连 崇 达 厂 房 租 赁 押 金 万 元 其 他 应 收 款 其 他 项 目 主 要 系 向 江 门 市 城 乡 规 划 局 等 部 门 缴 纳 的 基 础 建 设 配 套 设 施 保 证 金 万 元 (5) 存 货 最 近 三 年, 公 司 存 货 由 原 材 料 在 产 品 库 存 商 品 和 发 出 商 品 构 成, 具 体 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 净 值 跌 价 准 备 账 面 净 值 跌 价 准 备 账 面 净 值 跌 价 准 备

253 原 材 料 3, , , 在 产 品 1, , , 库 存 商 品 , 发 出 商 品 合 计 6, , , 存 货 期 末 余 额 变 动 总 体 分 析 公 司 的 生 产 模 式 为 以 销 定 产, 根 据 订 单 情 况 制 定 生 产 计 划, 通 过 ERP 系 统 合 理 安 排 原 材 料 采 购, 以 保 证 正 常 生 产 及 时 交 货, 并 保 持 原 材 料 的 合 理 储 备 2009 年 末, 公 司 存 货 余 额 较 2008 年 末 增 加 1, 万 元, 增 长 幅 度 为 71.47% 其 中 : 原 材 料 余 额 较 上 年 增 加 万 元, 在 产 品 较 上 年 增 加 万 元 主 要 原 因 是 : 受 国 际 金 融 危 机 影 响, 自 2008 年 11 月 开 始, 公 司 订 单 和 销 量 逐 月 下 滑, 因 此, 在 2008 年 第 四 季 度, 公 司 减 少 了 原 材 料 的 采 购, 在 产 品 期 末 余 额 也 相 应 减 少 2009 年 7 月 开 始, 随 着 全 球 经 济 逐 步 复 苏, 公 司 订 单 快 速 增 加, 并 相 应 增 加 了 原 材 料 的 采 购, 在 产 品 期 末 余 额 也 相 应 提 高 2010 年 末, 公 司 存 货 余 额 较 2009 年 增 加 3, 万 元, 增 长 幅 度 % 其 中 : 原 材 料 金 额 较 上 年 增 加 2, 万 元, 在 产 品 较 上 年 增 加 万 元, 库 存 商 品 较 上 年 增 加 万 元 主 要 原 因 是 :2010 年 整 个 PCB 行 业 需 求 强 劲, 本 公 司 订 单 数 量 快 速 增 长, 与 此 同 时, 深 圳 崇 达 新 建 生 产 基 地 于 2010 年 初 达 到 预 定 可 使 用 状 态, 使 公 司 产 能 较 2009 年 提 高 了 63.54%, 产 能 的 大 幅 扩 张 和 订 单 的 增 加, 使 得 公 司 生 产 规 模 迅 速 扩 大, 原 材 料 储 备 和 期 末 在 产 品 金 额 相 应 增 加 2010 年 末 库 存 商 品 金 额 较 上 年 末 增 加 万 元, 主 要 原 因 为 根 据 P.D.CIRCUITS,INC. Kestrel International Circuits Ltd Suntech Circuits,Inc. EPEC LLC 等 客 户 订 单 备 货 较 多 所 致 2011 年 公 司 存 货 余 额 与 2010 年 基 本 保 持 平 稳, 其 中 库 存 商 品 较 上 年 减 少 万 元, 而 发 出 商 品 较 上 年 增 加 万 元, 主 要 是 由 于 2011 年 末 向 国 内 部 分 客 户 发 出 存 货 尚 未 取 得 客 户 验 收 所 致 公 司 及 同 行 业 上 市 公 司 期 末 存 货 余 额 占 主 营 业 务 成 本 的 比 重 如 下 表 所 示 : 存 货 占 销 售 成 本 的 比 重 兴 森 科 技 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 天 津 普 林 中 京 电 子 平 均 值 崇 达 技 术

254 2010 年 8.69% 10.16% 18.85% 54.87% 10.73% 24.78% 21.35% 13.55% 2009 年 13.34% 14.20% 20.07% 42.50% 10.11% 25.12% 20.89% 10.99% 最 近 三 年 末, 本 公 司 存 货 占 当 年 主 营 业 务 成 本 的 比 重 分 别 为 10.99% 13.55% 10.14%, 低 于 同 行 业 存 货 占 主 营 业 务 成 本 的 平 均 比 重, 主 要 与 本 公 司 以 销 定 产 的 生 产 模 式 有 关 本 公 司 专 业 定 位 于 小 批 量 PCB 的 生 产 和 销 售, 在 接 到 客 户 订 单 后 开 始 作 出 采 购 计 划 采 购 原 材 料, 生 产 完 毕 后, 产 品 及 时 交 给 客 户, 存 货 周 转 速 度 较 快, 不 存 在 原 材 料 和 产 成 品 积 压 的 情 形, 因 此 期 末 存 货 余 额 占 营 业 成 本 的 比 重 相 对 较 低 2 发 出 商 品 变 动 分 析 报 告 期 各 期 末, 公 司 发 出 商 品 金 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元, 主 要 系 发 出 商 品 尚 未 取 得 客 户 验 收 所 致 由 于 国 内 销 售 是 以 货 物 交 付 到 买 方 指 定 地 点, 并 经 客 户 验 收 与 公 司 核 对 后 作 为 确 认 收 入 的 标 准, 因 此, 公 司 对 于 该 部 分 已 发 出 但 未 经 客 户 验 收 的 商 品 计 入 发 出 商 品 由 于 交 期 要 求 短 且 与 客 户 对 账 及 时, 本 公 司 各 期 末 发 出 商 品 金 额 总 体 较 低 公 司 发 出 商 品 余 额 呈 逐 年 增 加 趋 势, 主 要 与 公 司 国 内 销 售 规 模 增 长 相 关, 2009 年 2010 年 公 司 发 出 商 品 余 额 占 收 入 的 比 重 一 般 保 持 在 0.2% 左 右,2011 年 末 增 长 较 快, 主 要 原 因 为 对 捷 普 科 技 ( 广 州 ) 有 限 公 司 捷 普 科 技 ( 上 海 ) 有 限 公 司 成 都 金 之 川 电 子 有 限 公 司 欧 姆 龙 ( 上 海 ) 有 限 公 司 武 汉 烽 火 通 信 科 技 股 份 有 限 公 司 苏 州 市 易 德 龙 电 器 有 限 公 司 等 客 户 的 发 出 商 品 增 加 所 致 3 存 货 减 值 情 况 本 公 司 为 小 批 量 PCB 企 业, 原 材 料 采 购 频 率 高 单 次 采 购 量 少 周 转 较 快, 平 均 库 龄 不 超 过 1 个 月, 不 存 在 过 期 报 废 等 减 值 情 况 ; 本 公 司 的 生 产 模 式 为 以 销 定 产, 因 此 其 库 存 商 品 发 出 商 品 和 在 产 品 均 有 订 单 对 应, 不 存 在 减 值 情 况 本 公 司 与 同 行 业 PCB 上 市 公 司 存 货 跌 价 准 备 占 存 货 余 额 的 比 重 如 下 : 年 度 崇 达 技 术 兴 森 科 技 超 华 科 技 中 京 电 子 超 声 电 子 沪 电 股 份 天 津 普 林 2010 年 0.00% 0.00% 0.00% 0.29% 0.56% 2.61% 18.11% 2009 年 0.00% 0.00% 0.00% 0.69% 2.25% 5.44% 5.94% 从 上 表 可 以 看 出, 本 公 司 兴 森 科 技 超 华 科 技 期 末 均 未 对 存 货 计 提 跌 价 准

255 备, 而 超 声 电 子 沪 电 股 份 和 天 津 普 林 对 库 存 商 品 原 材 料 计 提 了 一 定 金 额 的 跌 价 准 备 本 公 司 和 兴 森 科 技 未 计 提 存 货 跌 价 准 备, 与 行 业 特 点 相 关 本 公 司 和 兴 森 科 技 分 别 属 于 小 批 量 和 样 板 生 产 企 业, 主 要 生 产 定 制 化 产 品 且 要 求 交 期 短, 因 此 本 公 司 的 原 材 料 周 转 速 度 较 快, 库 存 商 品 发 出 商 品 及 在 产 品 有 订 单 对 应, 存 货 不 存 在 减 值 迹 象, 无 需 计 提 减 值 准 备 而 同 行 业 其 他 公 司 由 于 产 品 大 多 是 非 定 制 化 生 产, 且 一 般 而 言 客 户 较 为 集 中, 订 单 可 标 准 化 生 产, 并 且 一 般 不 要 求 短 交 期, 因 此 存 货 周 转 速 度 较 慢 期 末 材 料 的 库 龄 相 对 样 板 和 小 批 量 而 言 较 长, 存 货 存 在 滞 销 的 可 能, 因 此 可 能 需 计 提 一 定 的 存 货 减 值 准 备 本 公 司 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 状 况 符 合 行 业 状 况 及 公 司 实 际 状 况 3 非 流 动 资 产 分 析 报 告 期 内, 公 司 非 流 动 资 产 结 构 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 固 定 资 产 37, , , 在 建 工 程 10, , , 无 形 资 产 5, , 长 期 待 摊 费 用 5, , 递 延 所 得 税 资 产 非 流 动 资 产 合 计 58, , , 公 司 的 非 流 动 资 产 主 要 由 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 长 期 待 摊 费 用 构 成 (1) 固 定 资 产 公 司 产 品 生 产 过 程 复 杂, 产 品 精 度 高, 对 生 产 设 备 要 求 较 高, 因 此 公 司 的 固 定 资 产 投 入 较 大 报 告 期 内, 本 公 司 固 定 资 产 净 值 分 别 为 17, 万 元 24, 万 元 37, 万 元, 占 非 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 79.98% 64.30% 及 63.27% 截 至 2011 年 末, 公 司 固 定 资 产 的 具 体 情 况 如 下 表 :

256 单 位 : 万 元 资 产 类 别 原 值 净 值 折 旧 年 限 综 合 成 新 率 使 用 状 态 机 器 设 备 43, , 年 77.67% 正 常 使 用 环 保 设 备 1, , 年 10 年 67.88% 正 常 使 用 运 输 工 具 1, 年 49.60% 正 常 使 用 电 子 及 其 他 设 备 3, , 年 46.07% 正 常 使 用 合 计 49, , % - 报 告 期 内, 公 司 的 固 定 资 产 以 机 器 设 备 环 保 设 备 电 子 及 其 他 设 备 为 主 为 满 足 日 益 增 长 的 订 单 需 求, 公 司 不 断 增 加 对 固 定 资 产 的 投 入, 以 扩 大 生 产 能 力, 提 高 产 能 报 告 期 内, 公 司 机 器 设 备 的 采 购 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 原 值 2011 年 2010 年 2009 年 期 初 余 额 29, , , 本 期 增 加 14, , , 本 期 减 少 期 末 余 额 43, , , 按 设 备 工 序 分 类, 报 告 期 内 本 公 司 采 购 的 主 要 机 器 设 备 按 工 序 列 示 如 下 : 单 位 : 万 元 设 备 类 别 2011 年 2010 年 2009 年 钻 孔 2, , 内 层 2, 阻 焊 1, 压 合 1, 外 层 1, 图 电 1, AOI 成 型 实 验 室 测 试 品 检 菲 林 表 面 处 理 开 料 蚀 刻 包 装

257 沉 铜 板 电 其 他 1, , 总 计 14, , , 截 至 2011 年 末, 本 公 司 账 面 原 值 计 9, 万 元 的 机 器 设 备 因 融 资 而 抵 押 予 中 国 银 行 深 圳 市 分 行 (2) 在 建 工 程 各 报 告 期 末, 本 公 司 在 建 工 程 金 额 分 别 为 3, 万 元 4, 万 元 10, 万 元 2009 年 末, 公 司 在 建 工 程 主 要 系 当 年 购 入 或 在 建 的 待 安 装 设 备 制 冷 系 统 和 大 连 崇 达 环 保 工 程 2009 年 末, 公 司 在 建 工 程 包 括 : 待 安 装 设 备 2, 万 元 制 冷 系 统 万 元, 厂 房 装 修 工 程 万 元 和 环 保 工 程 万 元 2010 年, 为 了 满 足 公 司 日 益 增 长 的 订 单 需 求, 公 司 进 一 步 扩 大 产 能, 增 加 了 机 器 设 备, 期 末 在 建 工 程 增 加 2010 年 末, 公 司 在 建 工 程 包 括 : 待 安 装 设 备 4, 万 元 车 间 改 造 工 程 万 元 和 江 门 崇 达 土 建 工 程 万 元 2011 年, 随 着 销 售 规 模 的 扩 大, 公 司 进 一 步 购 置 了 机 器 设 备 以 满 足 新 增 订 单 需 求 ; 同 时, 子 公 司 江 门 崇 达 开 始 筹 建 截 至 2011 年 末, 公 司 在 建 工 程 主 要 包 括 : 江 门 崇 达 土 建 工 程 8, 万 元 待 安 装 设 备 2, 万 元 和 ERP 系 统 及 报 表 开 发 万 元 等 项 目 截 至 2011 年 末, 公 司 在 建 工 程 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 余 额 减 值 准 备 账 面 净 值 1 大 连 工 厂 生 产 车 间 改 造 工 程 江 门 -- 小 批 量 PCB 生 产 基 地 工 程 8, , 待 安 装 生 产 设 备 2, , 其 中 : 内 层 蚀 刻 机 镭 射 直 接 成 像 机 电 镀 机 钻 靶 机 真 空 塞 孔 机 其 他 待 验 收 设 备 ERP 系 统 及 报 表 开 发

258 合 计 10, , (3) 无 形 资 产 截 至 2011 年 末, 本 公 司 无 形 资 产 账 面 原 值 为 5, 万 元, 账 面 价 值 为 5, 万 元, 具 体 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 资 产 类 别 取 得 方 式 初 始 金 额 摊 销 年 限 ( 年 ) 账 面 价 值 土 地 使 用 权 出 让 4, , 软 件 外 购 合 计 5, , 公 司 拥 有 的 土 地 使 用 权 情 况 如 下 表 : 土 地 使 用 权 证 号 用 途 面 积 ( 平 方 米 ) 座 落 终 止 日 期 江 国 用 (2011) 第 号 工 业 131, 江 海 区 连 海 路 363 号 2060 年 9 月 16 日 (4) 长 期 待 摊 费 用 报 告 期 各 期 末, 长 期 待 摊 费 用 明 细 项 目 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 经 营 租 入 厂 房 装 修 改 造 及 环 保 工 程 支 出 5, , 其 他 合 计 5, , 年 12 月 31 日, 本 公 司 长 期 待 摊 费 用 为 5, 万 元, 主 要 系 经 营 租 入 厂 房 装 修 改 造 及 环 保 工 程 支 出 公 司 长 期 待 摊 费 用 按 5 年 摊 销 单 位 : 万 元 项 目 初 始 金 额 摊 销 年 限 账 面 价 值 剩 余 摊 销 年 限 生 产 工 程 2, 年 1, 装 饰 工 程 1, 年 环 保 工 程 1, 年 1, 供 电 工 程 年 公 共 工 程 年 消 防 工 程 年 其 他 年 合 计 7, 年 5, (5) 递 延 所 得 税 资 产

259 报 告 期 各 期 末, 递 延 所 得 税 资 产 明 细 项 目 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 坏 账 准 备 暂 时 性 差 异 递 延 收 益 暂 时 性 差 异 合 计 报 告 期 内, 本 公 司 的 递 延 所 得 税 资 产 主 要 是 应 收 款 项 计 提 坏 账 准 备 而 导 致 账 面 价 值 与 计 税 基 础 不 同, 进 而 产 生 的 可 抵 减 暂 时 性 差 异 (6) 资 产 减 值 准 备 提 取 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 计 提 各 项 资 产 减 值 准 备 的 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 一 坏 账 准 备 1, , 其 中 : 应 收 账 款 1, , 其 他 应 收 款 二 存 货 跌 价 准 备 三 固 定 资 产 减 值 准 备 合 计 1, , 本 公 司 已 按 企 业 会 计 准 则 的 规 定, 制 订 了 计 提 资 产 减 值 准 备 的 会 计 政 策, 符 合 谨 慎 性 和 公 允 性 的 要 求 ; 报 告 期 内 本 公 司 已 足 额 计 提 了 相 应 的 减 值 准 备, 主 要 资 产 减 值 准 备 计 提 情 况 与 资 产 质 量 实 际 状 况 相 符, 不 存 在 潜 在 资 产 损 失 及 未 予 计 提 减 值 准 备 而 导 致 的 财 务 风 险 本 公 司 计 提 资 产 减 值 的 具 体 情 况 请 见 本 章 二 盈 利 能 力 分 析 之 ( 四 ) 资 产 减 值 损 失 分 析 ( 二 ) 负 债 构 成 情 况 分 析 公 司 负 债 主 要 包 括 银 行 借 款 和 其 他 经 营 性 负 债, 最 近 三 年, 公 司 负 债 的 具 体 构 成 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 流 动 负 债 : 40, , ,

260 短 期 借 款 22, , , 应 付 票 据 应 付 账 款 17, , , 预 收 款 项 应 付 职 工 薪 酬 1, , , 应 交 税 费 -1, 应 付 股 利 其 他 应 付 款 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 : 11, , , 长 期 借 款 10, , , 长 期 应 付 款 - - 1, 其 他 非 流 动 负 债 负 债 合 计 51, , , 报 告 期 内, 公 司 处 于 快 速 扩 张 期, 随 着 生 产 规 模 和 总 资 产 规 模 的 逐 步 扩 大, 公 司 负 债 总 额 也 相 应 上 升 受 融 资 渠 道 的 限 制, 银 行 借 款 一 直 是 公 司 筹 集 资 金 的 重 要 渠 道 公 司 银 行 借 款 包 括 短 期 借 款 和 长 期 借 款, 报 告 期 内, 银 行 借 款 占 负 债 总 额 的 比 例 分 别 为 43.26% 45.75% 63.18% 除 此 之 外, 随 着 商 业 信 用 和 品 牌 形 象 的 不 断 提 高, 公 司 积 极 利 用 经 营 性 负 债 融 资 以 减 少 资 金 占 用 和 融 资 成 本 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 和 预 收 账 款 合 计 占 负 债 总 额 的 比 例 分 别 为 48.77% 43.73% 33.27% 1 短 期 借 款 截 至 2011 年 末, 本 公 司 短 期 银 行 借 款 余 额 为 22, 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 贷 款 单 位 期 限 年 利 率 币 种 金 额 类 别 备 注 招 商 银 行 深 圳 福 田 支 行 至 * 人 民 币 3, 保 证 招 商 银 行 深 圳 福 田 支 行 至 ** 人 民 币 1, 保 证 招 商 银 行 深 圳 福 田 支 行 至 ** 人 民 币 1, 保 证 均 为 授 信 额 度 下 的 借 款 工 商 银 行 深 圳 福 永 支 行 至 *** 人 民 币 1, 保 证 工 商 银 行 深 圳 福 永 支 行 至 *** 人 民 币 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 **** 人 民 币 3, 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 **** 人 民 币 2, 保 证

261 贷 款 单 位 期 限 年 利 率 币 种 金 额 类 别 备 注 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 **** 人 民 币 3, 保 证 中 信 银 行 深 圳 分 行 至 **** 人 民 币 2, 保 证 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 至 % 人 民 币 5, 保 证 合 计 22, * 以 定 价 日 适 用 的 人 民 银 行 公 布 的 0-6 个 月 贷 款 基 准 利 率 为 基 准, 基 准 利 率 每 三 个 月 为 一 浮 动 周 期 ** 以 定 价 日 适 用 的 人 民 银 行 公 布 的 6-12 个 月 贷 款 基 准 利 率 为 基 准 上 浮 20%, 基 准 利 率 每 三 个 月 为 一 浮 动 周 期 *** 借 款 利 率 为 借 款 期 限 相 对 应 档 次 的 中 国 人 民 银 行 基 准 贷 款 利 率 上 浮 10%, 基 准 利 率 每 三 个 月 为 一 浮 动 周 期, 一 期 一 调 整, 分 段 计 息 **** 借 款 利 率 为 借 款 期 限 相 对 应 档 次 的 中 国 人 民 银 行 基 准 贷 款 利 率 上 浮 10%, 基 准 利 率 随 中 国 人 民 银 行 基 准 利 率 调 整 报 告 期 内 公 司 未 出 现 逾 期 未 偿 还 银 行 借 款 的 情 况 2 应 付 票 据 报 告 期 内, 本 公 司 为 了 充 分 利 用 自 身 的 商 业 信 用 及 降 低 财 务 费 用, 部 分 采 购 采 用 银 行 承 兑 汇 票 的 方 式 与 供 应 商 进 行 结 算 报 告 期 内, 应 付 票 据 的 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 2011 年 2010 年 供 应 商 开 具 票 据 金 额 票 据 余 额 开 具 票 据 金 额 票 据 余 额 东 莞 市 名 豪 机 电 有 限 公 司 番 禺 南 沙 殷 田 化 工 有 限 公 司 广 东 汕 头 超 声 电 子 股 份 有 限 公 司 覆 铜 板 厂 大 船 科 技 ( 东 莞 ) 有 限 公 司 深 圳 市 超 淦 贸 易 有 限 公 司 深 圳 市 柯 怡 电 路 技 术 有 限 公 司 泉 镒 兴 电 子 科 技 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 深 圳 市 金 洲 精 工 科 技 股 份 有 限 公 司 云 南 锡 业 股 份 有 限 公 司 深 圳 经 销 分 公 司 深 圳 市 深 乐 健 化 工 有 限 公 司 贺 泰 科 技 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 广 东 中 晨 实 业 集 团 有 限 公 司 深 圳 市 德 瑞 勤 科 技 有 限 公 司 深 圳 市 正 天 伟 科 技 有 限 公 司 珠 海 镇 东 有 限 公 司

262 深 圳 市 励 高 精 细 化 工 有 限 公 司 珠 海 金 德 泰 电 子 材 料 有 限 公 司 深 圳 市 超 淦 科 技 有 限 公 司 广 州 市 殷 丰 电 子 材 料 有 限 公 司 新 野 鼎 泰 电 子 精 工 科 技 有 限 公 司 深 圳 市 新 社 实 业 有 限 公 司 深 圳 市 板 明 科 技 有 限 公 司 深 圳 市 金 海 通 电 子 科 技 有 限 公 司 广 州 南 沙 华 卓 化 工 有 限 公 司 深 圳 市 鑫 隆 祥 科 技 有 限 公 司 深 圳 市 惠 普 斯 电 子 有 限 公 司 深 圳 市 宝 安 区 福 永 楚 云 天 文 具 办 公 设 备 中 心 广 东 建 滔 积 层 板 销 售 有 限 公 司 深 圳 市 金 慧 计 算 机 网 络 有 限 公 司 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 金 慧 科 技 经 销 店 佛 山 市 承 安 铜 业 有 限 公 司 广 东 南 方 特 种 铜 材 有 限 公 司 总 计 4, 应 付 账 款 报 告 期 各 期 末, 本 公 司 应 付 账 款 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 应 付 账 款 金 额 17, , , 占 总 负 债 比 例 (%) 应 付 账 款 余 额 中 无 应 付 持 本 公 司 5%( 含 5%) 以 上 股 份 的 股 东 单 位 的 款 项 公 司 应 付 账 款 主 要 为 应 付 供 应 商 的 货 款, 包 括 采 购 原 材 料 机 器 设 备 等 报 告 期 内, 随 着 公 司 销 售 规 模 的 扩 大, 原 材 料 的 采 购 金 额 相 应 增 加, 应 付 账 款 的 金 额 呈 上 升 趋 势 4 预 收 账 款 报 告 期 各 期 末, 本 公 司 预 收 账 款 金 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 维 持 在 较 低 的 水 平, 这 与 PCB 行 业 市 场 竞 争 状 况 及 行 业 收 款 政 策 密 切 相 关, 符 合 行 业 的 实 际 情 况 同 行 业 PCB 上 市 公 司 预 收 账 款 占 营 业 收 入 的 比 重 如 下 表 :

263 单 位 : 万 元 项 目 崇 达 技 术 超 华 科 技 天 津 普 林 兴 森 科 技 超 声 电 子 中 京 电 子 沪 电 股 份 预 收 账 款 , 营 业 收 入 43, , , , , , , 比 例 0.17% 1.74% 0.07% 1.48% 0.39% 0.00% 0.48% 单 位 : 万 元 项 目 崇 达 技 术 超 华 科 技 天 津 普 林 兴 森 科 技 超 声 电 子 中 京 电 子 沪 电 股 份 预 收 账 款 营 业 收 入 78, , , , , , , 比 例 0.16% 1.59% 0.00% 0.66% 0.28% 0.09% 0.06% 从 上 表 可 以 看 出,PCB 行 业 预 收 账 款 较 低 是 行 业 内 的 普 遍 情 况 由 于 PCB 行 业 竞 争 较 为 激 烈, 因 此 PCB 生 产 企 业 与 大 部 分 客 户 一 般 采 用 信 用 赊 销 的 方 式 进 行 结 算, 采 用 预 收 方 式 结 算 的 较 少 公 司 的 结 算 模 式 也 主 要 以 信 用 赊 销 为 主, 公 司 一 般 根 据 客 户 的 资 信 情 况 和 采 购 数 量 授 予 客 户 一 定 信 用 期 限, 平 均 在 90 天 左 右, 收 款 政 策 与 行 业 内 基 本 保 持 一 致 本 公 司 预 收 账 款 长 期 较 低 系 行 业 市 场 竞 争 状 况 和 收 款 政 策 所 决 定, 并 不 表 明 公 司 产 品 议 价 能 力 较 低, 同 时 公 司 的 收 款 政 策 与 行 业 保 持 一 致 5 应 交 税 费 本 公 司 应 交 税 费 主 要 由 应 交 增 值 税 和 应 交 所 得 税 构 成 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 应 交 税 金 期 末 余 额 为 -1, 万 元, 其 中 应 交 增 值 税 -1, 万 元, 应 交 所 得 税 金 额 为 万 元 本 公 司 应 交 增 值 税 期 末 借 方 余 额 较 大, 主 要 系 尚 未 经 税 务 局 核 定 的 出 口 退 税 款 和 待 抵 扣 的 进 项 税 款 6 其 他 应 付 款 公 司 其 他 应 付 款 主 要 系 应 付 水 电 费 运 杂 费 等 报 告 期 内 具 体 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 其 他 应 付 款 金 额 其 中 : 应 付 水 电 费 应 付 运 杂 费

264 7 长 期 借 款 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 长 期 借 款 余 额 为 10, 万 元 长 期 借 款 明 细 如 下 : 贷 款 人 借 款 人 贷 款 金 额 ( 万 元 ) 贷 款 年 利 率 合 同 贷 款 期 限 备 注 中 国 银 行 深 圳 分 行 深 圳 崇 达 正 在 履 行 深 圳 崇 达 1, 提 款 当 日 / 重 新 定 价 日 中 国 人 民 银 行 公 正 在 履 行 深 圳 崇 达 1, 布 的 5 年 期 贷 款 基 正 在 履 行 准 利 率 上 浮 10% 深 圳 崇 达 4, 正 在 履 行 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 深 圳 崇 达 2, 提 款 当 日 / 重 新 定 价 日 中 国 人 民 银 行 公 布 的 5 年 期 贷 款 基 准 利 率 上 浮 10% 正 在 履 行 2009 年 5 月 21 日, 深 圳 崇 达 与 中 国 银 行 深 圳 分 行 签 署 人 民 币 借 款 合 同 ( 中 / 长 期 ), 中 国 银 行 向 深 圳 崇 达 发 放 额 度 为 10,000 万 元 的 贷 款, 借 款 期 限 60 个 月, 深 圳 崇 达 可 按 照 实 际 资 金 需 求 在 2 年 内 提 清 借 款 该 笔 贷 款 目 前 处 于 还 款 期,2013 年 6 月 30 日 以 前 每 季 度 还 款 金 额 为 1,000 万 元,2013 年 6 月 30 日 以 后 每 季 度 还 款 500 万 元 该 笔 贷 款 由 集 锦 线 路 板 姜 雪 飞 分 别 提 供 连 带 责 任 担 保 ; 深 圳 崇 达 提 供 机 器 设 备 抵 押 担 保 截 至 2011 年 12 月 31 日, 深 圳 崇 达 借 入 的 长 期 借 款 本 金 为 8,000 万 元, 尚 未 到 期 2011 年 8 月 20 日, 深 圳 崇 达 与 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 签 署 基 本 额 度 授 信 合 同, 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 给 予 深 圳 崇 达 7,000 万 元 的 授 信 额 度, 期 限 至 2014 年 9 月 1 日, 该 笔 贷 款 分 别 由 本 公 司 姜 雪 飞 提 供 连 带 责 任 担 保, 深 圳 崇 达 以 机 器 设 备 提 供 抵 押 担 保 截 至 2011 年 12 月 31 日, 深 圳 崇 达 借 入 的 长 期 借 款 本 金 为 2, 万 元, 尚 未 到 期 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 深 圳 崇 达 与 兴 业 银 行 尚 未 签 署 抵 押 合 同, 亦 未 办 理 抵 押 手 续 8 长 期 应 付 款 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 长 期 应 付 款 为 1, 万 元, 该 款 项 系 深 圳 崇 达 应 付 东 江 环 保 的 设 备 及 工 程 款 2008 年 5 月 26 日, 深 圳 崇 达 与 东 江 环 保 签 署 设 备 买 卖 合 同 书, 购 买 回 用 水 设 备 374 万 元, 废 水 处 理 设 备 626 万 元, 设 备 及 税 款 总 金 额 1,000 万 元 ( 含

265 17% 增 值 税 ), 合 同 约 定 : 在 设 备 安 装 完 成 即 竣 工 之 日 起, 深 圳 崇 达 在 三 年 内 按 月 等 额 付 款 2008 年 5 月 26 日, 深 圳 崇 达 与 东 江 环 保 工 程 服 务 分 公 司 签 署 环 境 污 染 治 理 工 程 承 包 合 同 书, 东 江 环 保 工 程 服 务 分 公 司 通 过 带 资 建 设 包 工 包 料 的 方 式 承 包 深 圳 崇 达 废 水 处 理 工 程 及 回 用 工 程, 工 程 总 造 价 1, 万 元, 深 圳 崇 达 在 工 程 竣 工 之 日 起 三 年 内 按 月 等 额 偿 还 上 述 设 备 及 工 程 款 累 计 金 额 为 2, 万 元 2010 年 2 月, 东 江 环 保 完 成 所 有 工 程 及 设 备 的 安 装 并 达 到 可 使 用 状 态,2010 年 深 圳 崇 达 按 合 同 约 定 累 计 支 付 万 元, 截 至 2010 年 末 长 期 应 付 款 余 额 为 1, 万 元 2011 年 3 月, 深 圳 崇 达 与 东 江 环 保 工 程 服 务 分 公 司 签 署 补 充 协 议, 深 圳 崇 达 提 前 支 付 相 关 设 备 及 工 程 款 项, 东 江 环 保 工 程 服 务 分 公 司 同 意 减 免 货 款 中 包 括 的 利 息 万 元 截 至 2011 年 4 月 底, 相 关 款 项 全 部 支 付 完 毕 9 其 他 非 流 动 负 债 报 告 期 内, 本 公 司 其 他 非 流 动 负 债 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 系 本 公 司 收 到 的 环 境 保 护 专 项 资 金 及 深 圳 市 市 级 技 术 中 心 建 设 资 助 金, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 环 境 保 护 专 项 资 金 技 术 中 心 建 设 资 助 金 合 计 根 据 2009 年 3 月 20 日 深 圳 市 环 境 保 护 局 与 集 锦 线 路 板 签 订 的 深 圳 市 环 境 保 护 专 项 资 金 使 用 合 同 书 ( 类 别 : 无 偿 资 助 ),2009 年 集 锦 线 路 板 收 到 环 境 保 护 专 项 资 金 拨 款 184 万 元, 用 于 废 水 处 理 系 统 改 造 工 程 和 回 用 水 处 理 工 程, 目 前 该 工 程 已 经 验 收, 本 公 司 将 其 计 入 递 延 收 益, 并 按 照 资 产 使 用 年 限 10 年 进 行 摊 销 根 据 2011 年 12 月 19 日 深 圳 市 科 技 工 贸 和 信 息 化 委 员 会 与 深 圳 崇 达 签 订 的 深 圳 市 产 业 技 术 进 步 资 金 使 用 合 同 书 ( 类 别 : 资 助 ),2011 年 12 月 27 日 深 圳 崇 达 收 到 市 级 技 术 中 心 建 设 资 助 金 300 万 元, 用 于 建 设 深 圳 崇 达 技 术 中 心

266 10 或 有 负 债 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 无 或 有 负 债 ( 三 ) 偿 债 能 力 分 析 报 告 期 末, 本 公 司 的 资 本 结 构 和 偿 债 能 力 指 标 如 下 表 所 示 : 项 目 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 合 并 报 表 ) 53.81% 52.38% 52.67% 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 43.34% 34.87% 28.78% 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 22, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 万 元 ) 17, , , 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 净 利 润 ( 万 元 ) 13, , , 与 PCB 行 业 上 市 公 司 财 务 指 标 比 较 本 公 司 所 属 行 业 为 电 子 元 件 制 造 业 下 的 印 制 电 路 板 制 造 业 公 司 选 择 可 比 上 市 公 司 的 标 准 是 将 目 前 所 有 已 上 市 的 印 制 电 路 板 制 造 行 业 公 司 纳 入 选 择 范 围, 由 于 丹 邦 科 技 (002618) 明 确 定 位 于 生 产 柔 性 线 路 板 搭 载 芯 片 的 柔 性 基 板 等 产 品, 与 本 公 司 及 其 他 PCB 上 市 公 司 的 产 品 存 在 较 大 差 异, 不 具 有 可 比 性, 因 此, 未 将 其 纳 入 比 较 范 围 本 公 司 与 PCB 行 业 上 市 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 以 及 资 产 负 债 率 比 较 如 下 : 指 标 名 称 兴 森 科 技 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 中 京 电 子 平 均 值 崇 达 技 术 流 动 比 率 速 动 比 率 2010 年 末 年 末 年 末 年 末 资 产 负 债 2010 年 末 率 ( 合 并 ) 2009 年 末 利 息 保 障 2010 年 度 倍 数 2009 年 度

267 注 :1 上 述 财 务 数 据 系 根 据 各 公 司 公 开 披 露 的 财 务 报 告 及 招 股 说 明 书 计 算 所 得 2 超 华 科 技 于 2009 年 8 月 公 开 发 行 2,200 万 A 股, 募 集 资 金 2.43 亿 元 ; 兴 森 科 技 2010 年 6 月 公 开 发 行 2,793 万 A 股, 募 集 资 金 9.67 亿 元 ; 沪 电 股 份 2010 年 8 月 公 开 发 行 8,000 万 A 股, 募 集 资 金 亿 元 3 天 津 普 林 2009 年 利 息 保 障 倍 数 为 负 数, 不 适 合 同 行 业 比 较, 因 此 上 述 指 标 的 平 均 值 计 算 均 不 包 含 天 津 普 林 2 偿 债 能 力 指 标 分 析 (1) 公 司 资 产 负 债 率 流 动 比 率 和 速 动 比 率 处 于 合 理 水 平 报 告 期 各 期 末, 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 52.67% 52.38% 和 53.81%, 处 于 合 理 水 平, 公 司 具 有 较 强 的 长 期 偿 债 能 力 报 告 期 内, 借 款 是 公 司 战 略 扩 张 的 重 要 融 资 渠 道, 因 此 公 司 保 持 了 一 定 水 平 的 资 产 负 债 率 公 司 资 产 负 债 率 高 于 同 行 业 上 市 公 司 的 水 平, 主 要 原 因 是 上 市 公 司 完 成 IPO 融 资 后 资 产 负 债 率 大 幅 下 降 报 告 期 各 期 末, 公 司 流 动 比 率 分 别 为 和 0.92, 速 动 比 率 分 别 为 和 0.76, 流 动 比 率 和 速 动 比 率 指 标 基 本 平 稳, 保 持 在 合 理 水 平, 公 司 具 有 较 强 的 短 期 偿 债 能 力 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比, 公 司 的 流 动 比 率 和 速 动 比 率 均 处 于 中 等 水 平, 略 低 于 平 均 水 平, 主 要 原 因 是 上 市 公 司 完 成 IPO 融 资 后 流 动 资 产 大 幅 上 升, 导 致 同 行 业 上 市 公 司 的 流 动 比 率 和 速 动 比 率 相 对 较 高 (2) 较 高 的 利 息 保 障 倍 数 较 好 的 经 营 活 动 现 金 净 流 量 及 盈 利 能 力 为 公 司 还 本 付 息 提 供 了 良 好 的 保 障 得 益 于 公 司 持 续 增 长 的 盈 利 能 力, 公 司 息 税 前 利 润 保 持 相 对 较 高 水 平 并 逐 年 增 长 2009 年 2010 年 2011 年, 公 司 息 税 前 利 润 分 别 为 6, 万 元 13, 万 元 和 17, 万 元 公 司 利 息 保 障 倍 数 亦 随 之 逐 年 增 长, 分 别 为 , 与 可 比 上 市 公 司 水 平 基 本 持 平, 为 借 款 的 到 期 还 本 付 息 提 供 了 有 效 的 利 润 支 持 2009 年 2010 年 和 2011 年, 公 司 经 营 活 动 实 现 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 11, 万 元 14, 万 元 和 17, 万 元, 累 计 实 现 经 营 活 动 现 金 流 量 净 流 入 金 额 43, 万 元, 累 计 实 现 净 利 润 28, 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 高 于 净 利 润 14, 万 元, 累 计 实 现 经 营 活 动 现 金 流 量 净 流 入 金 额 是 净 利 润 的 1.51 倍, 说 明 公 司 盈 利 能 力 状 况 良 好, 回 款 能 力 较 强, 现 金 流 量 充 足, 为 借 款 的 到 期 还 本 付 息 提 供 了 良 好 的 现 金 保 障

268 3 公 司 的 银 行 资 信 状 况 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 与 多 家 银 行 保 持 良 好 的 合 作 关 系, 具 有 良 好 的 资 信 等 级 具 体 情 况 如 下 : 2009 年, 本 公 司 被 鹏 元 资 信 评 估 有 限 公 司 评 审 为 *A+* 资 信 等 级, 并 颁 发 鹏 信 评 (2009) 第 X 号 资 信 评 级 证 书 2010 年 6 月, 深 圳 崇 达 被 鹏 元 资 信 评 估 有 限 公 司 评 审 为 *AA-* 资 信 等 级, 并 颁 发 鹏 信 评 (2010) 第 X 号 资 信 评 级 证 书 2011 年 7 月, 本 公 司 与 深 圳 崇 达 均 被 鹏 元 资 信 评 估 有 限 公 司 评 审 为 *AA-* 资 信 等 级, 并 分 别 颁 发 鹏 信 评 (2011) 第 X 号 鹏 信 评 (2011) 第 X 号 资 信 评 级 证 书 ( 四 ) 资 产 周 转 能 力 分 析 2009 年 至 2011 年, 本 公 司 资 产 周 转 能 力 如 下 表 所 示 : 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 总 资 产 周 转 率 ( 次 ) 与 PCB 行 业 上 市 公 司 财 务 指 标 比 较 本 公 司 与 PCB 行 业 上 市 公 司 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 及 总 资 产 周 转 率 指 标 比 较 如 下 : 指 标 名 称 兴 森 科 技 天 津 普 林 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 中 京 电 子 平 均 值 崇 达 技 术 应 收 账 款 周 2010 年 转 率 ( 次 ) 2009 年 存 货 周 转 率 2010 年 ( 次 ) 2009 年 总 资 产 周 转 2010 年 率 ( 次 ) 2009 年 应 收 账 款 周 转 率 分 析 2009 年 至 2011 年, 本 公 司 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 , 扣 除

269 对 关 联 方 香 港 崇 达 线 路 板 的 应 收 账 款 影 响, 公 司 最 近 三 年 的 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 3.73 和 , 周 转 天 数 保 持 在 90 天 左 右, 与 公 司 的 实 际 赊 销 政 策 一 致, 并 高 于 行 业 平 均 水 平 报 告 期 内, 本 公 司 对 新 老 客 户 分 别 建 立 了 不 同 的 审 批 赊 销 政 策 和 严 格 的 信 用 审 核 体 系, 控 制 货 物 的 赊 销 和 保 障 应 收 账 款 的 回 收, 使 得 应 收 账 款 周 转 率 保 持 在 较 好 的 水 平 3 存 货 周 转 率 分 析 2009 年 至 2011 年, 本 公 司 存 货 周 转 率 分 别 为 , 存 货 周 转 速 度 较 快, 在 行 业 内 处 于 较 高 水 平 本 公 司 存 货 周 转 率 较 高, 与 公 司 的 生 产 模 式 密 切 相 关 本 公 司 生 产 小 批 量 PCB, 种 类 多 均 单 面 积 小 交 期 短 本 公 司 的 生 产 方 式 是 根 据 订 单 以 销 定 产, 由 于 原 材 料 大 部 分 属 于 通 用 材 料, 且 公 司 处 于 物 流 及 交 通 均 很 便 捷 的 地 域, 因 此, 本 公 司 一 般 在 接 到 客 户 订 单 后 开 始 作 出 采 购 计 划, 采 购 原 材 料, 生 产 完 毕 后, 产 品 及 时 交 给 客 户, 不 存 在 产 品 积 压 的 情 形 此 外, 本 公 司 制 定 了 相 配 套 的 采 购 机 制 和 库 存 机 制, 并 且 采 用 先 进 的 物 料 应 用 系 统 进 行 自 动 化 和 流 程 化 控 制, 以 适 应 小 批 量 PCB 的 生 产 需 要, 及 时 有 效 地 供 给 生 产, 进 一 步 增 强 了 存 货 管 理 能 力 4 总 资 产 周 转 率 分 析 本 公 司 的 总 资 产 周 转 率 明 显 高 于 行 业 平 均 水 平, 公 司 的 资 产 利 用 率 较 高 二 盈 利 能 力 分 析 最 近 三 年, 公 司 营 业 收 入 利 润 总 额 净 利 润 年 复 合 增 长 率 分 别 为 48.85% 58.08% 56.94%, 公 司 盈 利 能 力 较 强 相 关 盈 利 指 标 的 具 体 情 况 如 下 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 营 业 收 入 96, , , 其 中 : 主 营 业 务 收 入 93, , , 营 业 利 润 15, , , 利 润 总 额 15, , , 净 利 润 13, , , 主 营 业 务 毛 利 率 32.42% 35.70% 33.44%

270 净 利 率 13.61% 13.21% 12.25% ( 一 ) 营 业 收 入 分 析 公 司 营 业 收 入 由 主 营 业 务 收 入 和 其 他 业 务 收 入 构 成 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 构 成 情 况 如 下 表 : 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 主 营 业 务 收 入 93, , , 其 他 业 务 收 入 2, , 营 业 收 入 合 计 96, , , 公 司 营 业 收 入 中, 主 营 业 务 收 入 占 比 约 为 97%, 主 要 来 源 于 PCB 销 售 收 入 ; 其 他 业 务 收 入 占 比 约 为 3%, 主 要 是 生 产 PCB 所 产 生 的 废 料 收 入 1 主 营 业 务 收 入 构 成 (1) 按 订 单 面 积 分 类 按 客 户 订 单 面 积 划 分, 本 公 司 产 品 分 为 小 批 量 板 和 大 批 量 板 小 批 量 板 指 单 个 订 单 面 积 在 50 平 方 米 以 下 ( 含 50 平 方 米 ) 的 PCB 订 单, 大 批 量 板 指 单 个 订 单 面 积 在 50 平 方 米 以 上 的 PCB 订 单 报 告 期 内, 公 司 产 品 按 订 单 面 积 划 分 的 收 入 构 成 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 订 单 面 积 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 小 批 量 板 74, , , 大 批 量 板 18, , , 合 计 93, , , 报 告 期 内, 本 公 司 小 批 量 板 销 售 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 84.85% 82.45% 79.88%; 大 批 量 板 销 售 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 15.15% 17.55% 20.12%, 本 公 司 收 入 主 要 来 源 于 小 批 量 板, 与 公 司 的 业 务 定 位 相 符 (2) 按 产 品 技 术 档 次 分 类 按 产 品 技 术 档 次 分 类, 本 公 司 产 品 分 为 高 端 板 和 中 低 端 板, 高 端 板 包 括 高 层 板 特 殊 板 HDI 板, 其 中 高 层 板 是 指 层 数 在 8 层 及 8 层 以 上 的 线 路 板 产 品 ; 特

271 殊 板 包 括 厚 铜 板 电 厚 金 板 铝 基 板 高 散 热 板 高 频 板 阶 梯 板 软 硬 结 合 板 等, 公 司 生 产 的 特 殊 板 中 主 要 以 厚 铜 板 为 主 ; 中 低 端 板 是 指 层 数 在 8 层 以 下 的 线 路 板 产 品 报 告 期 内, 按 产 品 技 术 档 次 划 分 的 收 入 构 成 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 产 品 类 别 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 高 端 板 50, , , 中 低 端 板 43, , , 合 计 93, , , (3) 按 销 售 区 域 分 类 区 域 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 一 外 销 77, , , 亚 洲 ( 中 国 大 陆 除 外 ) 23, , , 其 中 : 香 港 9, , , 以 色 列 7, , , 泰 国 2, , 日 本 2, , 美 洲 30, , , 其 中 : 美 国 28, , , 加 拿 大 1, , 欧 洲 23, , , 其 中 : 英 国 4, , , 德 国 5, , , 瑞 典 3, , , 意 大 利 1, , 芬 兰 1, , 二 内 销 ( 中 国 大 陆 ) 16, , , 合 计 93, , , 报 告 期 内, 本 公 司 外 销 收 入 保 持 较 高 比 重, 外 销 比 例 平 均 保 持 在 70% 以 上 外 销 区 域 主 要 集 中 在 欧 洲 美 洲 和 除 中 国 之 外 的 亚 洲 其 他 地 区 本 公 司 外 销 收 入 主 要 以 美 元 结 算 最 近 三 年, 欧 美 地 区 的 销 售 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 平 均 比 重 为 55.73%, 亚

272 洲 地 区 ( 中 国 大 陆 除 外 ) 销 售 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 平 均 比 重 为 23.28%, 国 外 经 济 形 势 变 化 对 本 公 司 的 出 口 销 售 具 有 一 定 影 响 从 2011 年 7 月 份 开 始, 欧 洲 债 务 危 机 开 始 蔓 延, 欧 洲 地 区 的 经 济 发 展 受 到 一 定 影 响, 本 公 司 欧 洲 地 区 订 单 在 下 半 年 开 始 有 所 下 滑, 但 12 月 订 单 开 始 回 升 2011 年 公 司 对 欧 洲 美 洲 亚 洲 地 区 ( 中 国 大 陆 除 外 ) 的 外 销 收 入 1-12 月 波 动 情 况 如 下 图 所 示 : 公 司 2011 年 外 销 收 入 按 区 域 划 分 的 月 份 波 动 图 单 位 : 万 元 如 果 未 来 欧 洲 经 济 形 势 持 续 恶 化, 可 能 对 公 司 外 销 收 入 产 生 不 利 影 响 为 应 对 国 外 经 济 形 势 变 化 对 本 公 司 可 能 造 成 的 不 利 影 响, 本 公 司 采 取 了 积 极 拓 展 国 外 新 兴 市 场 提 升 国 内 市 场 占 有 率 等 措 施, 具 体 包 括 : 1 积 极 开 拓 国 际 市 场 公 司 通 过 发 展 贸 易 商 参 加 当 地 展 会 等 形 式, 积 极 开 拓 俄 罗 斯 印 度 巴 西 立 陶 宛 瑞 士 等 新 兴 市 场, 并 取 得 了 一 定 基 础 近 两 年, 新 兴 市 场 销 售 显 示 出 较 好 的 增 长 势 头, 新 兴 市 场 的 开 拓 将 有 助 于 降 低 欧 美 经 济 危 机 可 能 对 公 司 造 成 的 不 利 影 响 最 近 三 年, 公 司 对 新 兴 市 场 的 销 售 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 国 家 2011 年 2010 年 2009 年 俄 罗 斯 1, , 立 陶 宛 瑞 士 巴 西 印 度 合 计 2, ,

273 占 主 营 业 务 收 入 比 重 2.72% 2.55% 2.40% 2 进 一 步 提 高 国 内 市 场 销 售 份 额 为 进 一 步 提 升 国 内 市 场 的 销 售 规 模, 化 解 外 部 市 场 的 潜 在 风 险, 公 司 加 强 了 国 内 市 场 的 销 售 力 度 和 售 后 服 务, 并 已 取 得 一 定 的 成 果, 华 东 地 区 华 中 地 区 华 北 地 区 近 3 年 内 销 售 金 额 逐 年 递 增, 其 中 2011 年 分 别 较 上 年 增 长 22.16% 44.46% % 国 内 市 场 最 近 三 年 销 售 收 入 按 销 售 区 域 统 计 如 下 表 : 单 位 : 万 元 销 售 区 域 2011 年 2010 年 2009 年 华 南 8, , , 华 东 4, , , 华 中 1, , , 西 南 1, 华 北 东 北 西 北 合 计 16, , , 占 主 营 业 务 收 入 比 重 17.11% 16.73% 29.13% (4) 按 销 售 模 式 分 类 销 售 类 型 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 直 销 63, , , 经 销 30, , , 合 计 93, , , (5) 按 客 户 类 型 分 类 客 户 类 型 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) PCB 贸 易 商 30, , , 终 端 客 户 23, , , PCB 设 计 公 司 14, , , PCB 生 产 企 业 12, , , EMS 公 司 13, , , 合 计 93, , ,

274 (6) 按 应 用 领 域 分 类 应 用 领 域 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 通 信 设 备 42, , , 工 业 控 制 29, , , 医 疗 仪 器 11, , , 安 防 电 子 4, , , 航 空 航 天 1, , 消 费 电 子 1, 其 它 3, , , 合 计 93, , , 注 : 由 于 本 公 司 产 品 约 65% 左 右 通 过 经 销 方 式 销 售, 约 35% 左 右 通 过 直 销 方 式 销 售, 因 此 上 表 中 的 数 据 系 根 据 销 售 人 员 统 计 以 及 与 客 户 的 沟 通 统 计 得 出, 可 能 与 实 际 应 用 比 例 存 在 一 定 差 异 (7) 按 贴 牌 与 自 有 品 牌 分 类 收 入 分 类 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 金 额 ( 万 元 ) 比 例 (%) 自 有 品 牌 92, , , 贴 牌 1, 总 计 93, , , 公 司 收 入 确 认 的 总 体 原 则 以 货 物 的 风 险 和 所 有 权 转 移 为 标 准 公 司 与 客 户 签 订 的 合 同 或 订 单 均 为 买 断 式 条 款, 因 此 无 论 是 采 用 经 销 或 直 销 模 式, 也 不 论 是 以 贴 牌 或 自 有 品 牌 销 售, 收 入 确 认 原 则 均 没 有 差 异, 即 : 本 公 司 将 货 物 交 付 至 指 定 地 点 或 以 客 户 验 收 作 为 货 物 风 险 和 所 有 权 转 移 的 标 准 ( 一 般 国 内 销 售 国 外 DDU 销 售 方 式 下 约 定 由 客 户 验 收 ), 并 据 此 确 认 收 入 公 司 确 认 收 入 的 具 体 原 则 为 : 国 内 销 售 : 公 司 在 货 物 交 付 到 买 方 指 定 地 点, 客 户 验 收 并 与 公 司 核 对 后 确 认 收 入 ; 国 外 销 售 : 公 司 出 口 销 售 90% 以 上 采 用 FOB 的 方 式, 少 量 采 用 DDU 贸 易 方 式 1 采 用 FOB 贸 易 方 式 : 本 公 司 将 货 物 运 输 至 指 定 装 运 港 装 运 时 确 认 收 入 ;2 采 用 DDU 贸 易 方 式, 本 公 司 在 将 货 物 交 付 到 客 户 指 定 的 地 点, 并 由 客 户 签 收 货 运 提 单 时 确 认 收 入 2 主 营 业 务 收 入 增 减 变 化 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 分 别 为 42, 万 元 76, 万 元 和 93, 万 元, 其 中 :2011 年 较 上 年 增 长 22.50%,2010 年 较 2009 年 增 长 78.75%

275 最 近 三 年 公 司 主 营 业 务 收 入 年 均 复 合 增 长 率 为 47.98% 公 司 产 品 按 技 术 档 次 分 类 的 销 量 平 均 单 价 和 销 售 收 入 情 况 如 下 表 : 产 品 品 种 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 数 额 增 长 率 数 额 增 长 率 数 额 销 量 (m2) 197, % 146, % 86, 高 端 板 平 均 单 价 ( 元 /m2) 2, % 2, % 2, 销 售 收 入 ( 万 元 ) 50, % 38, % 21, 销 量 (m2) 384, % 356, % 209, 中 低 端 板 平 均 单 价 ( 元 /m2) 1, % 1, % 1, 销 售 收 入 ( 万 元 ) 43, % 37, % 21, 销 售 收 入 ( 万 元 ) 93, % 76, % 42, 销 量 (m2) 581, % 503, % 295,925 平 均 单 价 ( 元 /m2) 1, % 1, % 1, (1) 报 告 期 内 主 营 业 务 收 入 波 动 情 况 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 分 月 份 的 波 动 情 况 如 下 图 : (2)2010 年 主 营 业 务 收 入 增 长 的 原 因 分 析 2010 年, 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 76, 万 元, 较 2009 年 增 长 33, 万 元, 增 长 幅 度 78.75% 主 营 业 务 收 入 增 长 的 原 因 是 来 自 于 销 售 量 的 大 幅 增 长 和 销 售 单 价 的 上 涨 2010 年, 全 球 经 济 持 续 复 苏,PCB 行 业 也 全 面 复 苏,PCB 市 场 需 求 量 强 劲 反 弹, 公 司 订 单 量 急 剧 上 升 一 方 面, 深 圳 崇 达 新 建 生 产 基 地 于 2010 年 6 月 份 完 全 达 到 预 计 可 使 用 状 态, 使 公 司 2010 年 产 能 较 2009 年 提 高 63.54%, 满 足 了 公 司 快 速 增 长 的 订 单 需 求 ; 另 一 方 面, 为 了 进 一 步 扩 大 市 场 占 有 率, 满 足 市 场 的

276 强 劲 需 求, 公 司 加 强 了 市 场 拓 展 力 度, 在 维 护 老 客 户 市 场 确 保 老 客 户 业 务 量 增 长 的 同 时, 也 通 过 开 拓 新 客 户, 实 现 了 主 营 业 收 入 的 进 一 步 增 长 2010 年 公 司 通 过 有 效 营 销, 直 接 客 户 数 量 已 经 达 到 360 个, 较 上 年 增 加 56 个, 增 长 幅 度 为 18.42% 在 上 述 因 素 带 动 下,2010 年, 公 司 高 端 板 销 量 同 比 增 长 了 70.40%, 中 低 端 板 销 量 同 比 增 长 了 70.04% 2010 年, 全 球 大 宗 商 品 价 格 恢 复 上 涨, 公 司 主 要 原 材 料 和 人 工 成 本 不 断 提 高, 导 致 公 司 整 体 生 产 成 本 上 升 ; 同 时 公 司 订 单 量 迅 猛 增 长 导 致 交 货 周 期 紧 张, 公 司 根 据 单 个 订 单 成 本 及 交 货 期 情 况 对 报 价 适 度 调 整, 导 致 高 端 板 平 均 单 价 同 比 上 涨 了 4.37%, 中 低 端 板 平 均 单 价 同 比 上 涨 了 5.68% (3)2011 年 主 营 业 务 收 入 增 长 的 原 因 分 析 2011 年 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 93, 万 元, 较 2010 年 增 长 17, 万 元, 增 长 幅 度 为 22.50% 主 营 业 务 收 入 增 长 的 原 因 是 销 量 和 单 价 较 上 年 均 有 上 涨 公 司 2011 年 高 端 板 和 中 低 端 板 的 销 量 均 较 上 年 有 所 增 长, 主 要 原 因 是 :PCB 市 场 需 求 增 长 稳 定, 新 兴 电 子 产 品 的 需 求 强 劲, 成 为 PCB 行 业 新 的 增 长 点 一 方 面, 由 于 本 公 司 近 两 年 通 过 生 产 基 地 扩 建 和 购 置 机 器 设 备, 产 能 有 了 较 大 幅 度 提 高,2011 年 随 着 产 能 充 分 释 放 和 公 司 技 术 水 平 整 体 形 象 的 提 升, 公 司 产 品 受 到 了 越 来 越 多 客 户 的 认 可, 订 单 数 量 继 续 增 加 ; 另 一 方 面, 随 着 产 能 的 扩 张 和 释 放, 公 司 招 聘 了 一 批 业 务 骨 干, 积 极 开 拓 市 场, 争 夺 市 场 占 有 率 尤 其 在 高 端 产 品 的 市 场 扩 张 上, 公 司 通 过 给 予 新 客 户 和 老 客 户 的 新 业 务 更 多 优 惠, 提 供 有 竞 争 力 的 市 场 价 格 争 取 高 端 板 的 订 单 2011 年 公 司 订 单 数 量 和 订 单 面 积 较 去 年 同 期 均 实 现 较 大 幅 度 增 长, 高 端 板 在 收 入 结 构 中 的 比 例 进 一 步 提 高 2011 年,PCB 主 要 原 材 料 覆 铜 板 铜 球 及 铜 箔 等 采 购 单 价 均 有 所 上 升, 公 司 依 据 成 本 因 素 主 要 针 对 中 低 端 板 价 格 进 行 了 适 度 上 调, 虽 然 高 端 板 单 位 价 格 因 销 售 策 略 因 素 有 所 下 滑, 但 因 为 2011 年 高 端 板 在 收 入 结 构 中 的 比 重 提 高 了 2.96 个 百 分 点, 同 时 由 于 高 端 板 平 均 单 价 是 中 低 端 板 的 两 倍 以 上, 所 以, 公 司 产 品 整 体 销 售 单 价 较 上 年 上 涨 6.07% (4) 同 行 业 上 市 公 司 收 入 变 动 情 况

277 同 行 业 上 市 公 司 收 入 变 动 百 分 比 情 况 列 示 如 下 : 收 入 增 长 率 兴 森 科 技 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 天 津 普 林 中 京 电 子 崇 达 技 术 2010 年 vs2009 年 60.00% 31.00% 17.72% 29.11% 52.47% 27.71% 79.54% 注 : 上 述 数 据 引 用 自 各 公 司 年 度 报 告 招 股 书 预 披 露 数 据 其 中 超 声 电 子 收 入 增 长 率 数 据 系 指 其 中 的 印 制 电 路 板 业 务 收 入 从 上 述 PCB 行 业 上 市 公 司 公 布 的 财 务 数 据 可 以 看 出,2010 年 PCB 行 业 整 体 发 展 势 头 良 好,PCB 上 市 公 司 营 业 收 入 均 实 现 不 同 程 度 的 增 长 ( 二 ) 主 营 业 务 毛 利 率 分 析 1 毛 利 构 成 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 主 营 业 务 毛 利 构 成 情 况 如 下 : 产 品 品 种 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 高 端 板 毛 利 ( 万 元 ) 18, , , 占 比 59.36% 58.42% 63.60% 中 低 端 板 毛 利 ( 万 元 ) 12, , , 占 比 40.64% 41.58% 36.40% 合 计 毛 利 ( 万 元 ) 30, , , 本 公 司 的 主 要 毛 利 来 源 于 高 端 板, 报 告 期 内, 高 端 板 产 生 的 毛 利 额 占 主 营 业 务 毛 利 的 比 例 分 别 为 63.60% 58.42% 和 59.36% 2 毛 利 率 波 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 产 品 销 售 的 毛 利 率 变 动 主 要 受 产 品 结 构 产 品 销 售 价 格 和 销 售 成 本 等 因 素 的 影 响 (1) 产 品 结 构 对 毛 利 率 的 影 响 分 析 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 毛 利 率 收 入 占 比 毛 利 率 收 入 占 比 毛 利 率 收 入 占 比 高 端 板 35.87% 53.65% 41.14% 50.69% 41.74% 50.95% 中 低 端 板 28.43% 46.35% 30.11% 49.31% 24.81% 49.05% 综 合 毛 利 率 32.42% % 35.70% 100% 33.44% 100% 报 告 期 内, 公 司 高 端 板 实 现 的 销 售 收 入 占 比 分 别 为 50.95% 50.69% 和 53.65%, 高 端 板 比 例 略 有 上 升

278 由 于 高 端 板 的 技 术 难 度 远 高 于 中 低 端 板, 因 此, 高 端 板 的 毛 利 率 也 显 著 高 于 中 低 端 板 公 司 产 品 毛 利 率 及 综 合 毛 利 率 变 动 图 如 下 : (2) 销 售 价 格 和 销 售 成 本 对 毛 利 率 的 影 响 分 析 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 数 值 增 长 数 值 增 长 数 值 平 均 销 售 价 格 ( 元 /m2) 1, % 1, % 1, 平 均 销 售 成 本 ( 元 /m2) 1, % % 综 合 毛 利 率 32.42% -3.28% 35.70% 2.26% 33.44% 生 产 成 本 是 PCB 生 产 企 业 确 定 销 售 价 格 的 重 要 因 素, 但 因 销 售 价 格 同 时 受 到 市 场 供 求 关 系 影 响, 并 且 由 于 公 司 PCB 产 品 种 类 较 多, 平 均 销 售 单 价 和 平 均 销 售 成 本 还 受 公 司 产 品 结 构 战 略 定 位 产 能 利 用 等 因 素 的 影 响, 因 此 产 品 成 本 和 销 售 价 格 的 变 化 幅 度 并 不 一 致 报 告 期 内, 销 售 单 价 和 销 售 成 本 变 动 对 毛 利 率 的 影 响 如 下 表 : 毛 利 率 影 响 因 素 2011 年 Vs2010 年 2010 年 Vs2009 年 对 毛 利 率 影 对 毛 利 率 影 响 变 动 率 变 动 率 响 百 分 点 百 分 点 1 平 均 销 售 单 价 (P) 6.07% % 平 均 销 售 成 本 11.49% % 其 中 : 单 位 直 接 材 料 成 本 (a) 12.91% % 单 位 委 外 加 工 费 用 (b) % % 0.49 单 位 制 造 费 用 (c) 10.10% % 1.93 单 位 人 工 成 本 (d) 19.71% % 合 计 注 : 因 素 变 动 率 对 毛 利 率 影 响 的 计 算 公 式 如 下 : p 的 变 动 率 导 致 毛 利 率 的 变 化 量 =( 基 期 单 位 销 售 成 本 / 基 期 p) p 的 变 动 率 /(1+p 的 变 动 率 )

279 a 的 变 动 率 导 致 毛 利 率 的 变 化 量 = -( 基 期 a a 的 变 动 率 )/ 本 期 P b 的 变 动 率 导 致 毛 利 率 的 变 化 量 = -( 基 期 b b 的 变 动 率 )/ 本 期 P c 的 变 动 率 导 致 毛 利 率 的 变 化 量 = -( 基 期 c c 的 变 动 率 )/ 本 期 P d 的 变 动 率 导 致 毛 利 率 的 变 化 量 = -( 基 期 d d 的 变 动 率 )/ 本 期 P 招 股 说 明 书 2010 年, 公 司 产 品 的 综 合 毛 利 率 较 2009 年 上 升 了 2.26 个 百 分 点 其 中 : 产 品 平 均 销 售 单 价 较 上 年 提 高 了 5.06%, 导 致 综 合 毛 利 率 上 升 3.20 个 百 分 点 ; 平 均 销 售 成 本 较 上 年 增 加 了 1.48%, 导 致 综 合 毛 利 率 下 降 了 0.94 个 百 分 点 2011 年, 公 司 产 品 的 综 合 毛 利 率 较 2010 年 下 降 了 3.28 个 百 分 点 其 中 : 产 品 平 均 销 售 单 价 较 上 年 提 高 了 6.07%, 导 致 综 合 毛 利 率 上 升 3.68 个 百 分 点 ; 平 均 销 售 成 本 较 上 年 增 加 了 11.49%, 导 致 综 合 毛 利 率 下 降 了 6.96 个 百 分 点 (3) 平 均 销 售 单 价 变 动 原 因 分 析 最 近 三 年, 公 司 产 品 平 均 销 售 单 价 分 别 为 1, 元 / 平 方 米 1, 元 / 平 方 米 1, 元 / 平 方 米, 呈 现 出 逐 年 上 升 趋 势 2010 年 公 司 产 品 平 均 销 售 单 价 比 上 年 提 高 5.06%, 主 要 原 因 是 原 材 料 和 人 工 成 本 不 断 提 高, 导 致 公 司 整 体 生 产 成 本 上 升, 同 时 公 司 订 单 量 迅 速 增 长 导 致 交 货 周 期 紧 张, 公 司 根 据 单 个 订 单 成 本 及 交 货 期 情 况 对 报 价 适 度 上 调 受 成 本 上 升 及 需 求 增 长 的 影 响, 公 司 高 端 板 的 平 均 销 售 单 价 较 上 年 上 升 4.37%, 中 低 端 板 的 平 均 销 售 单 价 较 上 年 上 升 5.68% 2011 年 公 司 产 品 平 均 销 售 单 价 比 上 年 提 高 6.07%, 主 要 原 因 是 2011 年 PCB 生 产 主 要 原 材 料 采 购 单 价 继 续 上 涨, 公 司 依 据 成 本 因 素 主 要 针 对 中 低 端 板 价 格 进 行 了 适 度 上 调, 虽 然 高 端 板 单 位 价 格 因 销 售 策 略 因 素 有 所 下 滑, 但 因 为 2011 年 高 端 板 在 收 入 结 构 中 的 比 重 提 高 了 2.95 个 百 分 点, 同 时 由 于 高 端 板 平 均 单 价 是 中 低 端 板 的 两 倍 以 上, 所 以, 公 司 产 品 整 体 销 售 单 价 较 上 年 上 涨 6.07% (4) 平 均 单 位 销 售 成 本 变 动 的 原 因 本 公 司 销 售 成 本 由 直 接 材 料 直 接 人 工 制 造 费 用 和 委 外 加 工 费 用 构 成, 报 告 期 内, 本 公 司 产 品 平 均 单 位 成 本 构 成 及 变 化 如 下 表 : 产 品 综 合 平 均 单 位 销 售 成 本 构 成 及 变 化 表 项 目 金 额 ( 元 /m2) 2011 年 2010 年 2009 年 比 重 金 额 变 动 金 额 比 重 金 额 变 动 金 额 比 重 (%) (%) ( 元 /m2) (%) (%) ( 元 /m2) (%)

280 直 接 材 料 委 外 加 工 费 直 接 人 工 制 造 费 用 合 计 1, 单 位 直 接 材 料 变 动 对 产 品 成 本 的 影 响 分 析 本 公 司 产 品 生 产 的 主 要 原 材 料 为 覆 铜 板 铜 球 铜 箔 半 固 化 片 氰 化 金 钾 油 墨 干 膜 其 中, 覆 铜 板 铜 球 铜 箔 占 比 约 50%, 其 采 购 价 格 主 要 受 铜 价 影 响 ; 半 固 化 片 占 比 约 12%, 其 采 购 价 格 主 要 受 石 油 价 格 波 动 的 影 响 2009 年 至 2011 年, 公 司 每 平 方 米 产 品 所 耗 费 的 主 要 直 接 材 料 覆 铜 板 铜 球 铜 箔 半 固 化 片 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 直 接 材 料 成 本 % % % 其 中 : 覆 铜 板 铜 球 铜 箔 % % % 半 固 化 片 % % % 报 告 期 内, 公 司 产 品 每 平 方 米 耗 用 的 原 材 料 波 动 幅 度 较 大 主 要 原 因 是 受 到 铜 价 和 石 油 价 格 波 动 的 影 响 导 致 覆 铜 板 铜 球 半 固 化 片 涨 幅 较 大 报 告 期 内, 铜 价 的 走 势 如 下 : 数 据 来 源 : 上 海 有 色 网 报 告 期 内, 铜 价 呈 现 较 大 幅 度 增 长, 至 2011 年 7 月 开 始, 铜 价 开 始 有 所 下 降 受 铜 价 波 动 的 影 响, 覆 铜 板 铜 球 等 原 材 料 平 均 采 购 价 格 也 随 之 呈 现 上 涨 趋 势

281 报 告 期 内, 受 石 油 价 格 波 动 的 影 响, 半 固 化 片 的 采 购 成 本 波 动 幅 度 也 较 大 本 公 司 主 要 原 材 料 采 购 价 格 如 下 表 所 示 : 材 料 平 均 采 购 单 价 ( 元 ) 品 种 2011 年 2010 年 2009 年 单 价 变 动 单 价 变 动 单 价 覆 铜 板 (m2) % % 铜 球 (KG) % % 铜 箔 (KG) % % 半 固 化 片 (m2) % % 由 于 直 接 材 料 价 格 变 动 的 影 响, 导 致 公 司 2010 年 2011 年 毛 利 率 较 上 年 下 降 个 百 分 点 原 材 料 价 格 的 波 动 是 导 致 销 售 成 本 波 动 最 重 要 的 因 素 2 单 位 直 接 人 工 变 化 对 成 本 的 影 响 分 析 报 告 期 内, 单 位 直 接 人 工 占 销 售 成 本 的 比 重 约 为 10%, 单 位 直 接 人 工 成 本 受 产 量 和 工 资 总 额 的 影 响 2010 年 公 司 生 产 人 员 人 数 和 员 工 工 资 较 上 年 增 加, 但 由 于 公 司 生 产 量 较 上 年 增 长 70.15%, 因 此, 单 位 产 品 分 摊 的 直 接 人 工 费 用 较 2009 年 增 长 幅 度 仅 为 1.88% 2011 年, 由 于 CPI 指 数 持 续 上 升, 公 司 在 原 有 工 资 标 准 上 适 当 调 高 了 生 产 人 员 工 资, 因 此,2011 年 较 2010 年 平 均 单 位 人 工 增 长 19.71% 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 数 额 变 动 率 数 额 变 动 率 数 额 销 量 (m2) 581, % 503, % 295,925 单 位 人 工 ( 元 /m2) % % 占 销 售 成 本 比 重 11.72% % % 报 告 期 内, 由 于 人 员 增 加 和 工 资 上 涨 因 素 导 致 毛 利 率 分 别 较 上 年 减 少 个 百 分 点 3 单 位 委 外 加 工 费 用 变 动 原 因 分 析 报 告 期 内, 由 于 受 到 产 能 的 限 制, 本 公 司 将 部 分 生 产 环 节 如 压 合 沉 铜 板 电 沉 银 沉 金 锣 板 钻 孔 等 委 外 加 工, 随 着 2010 年 本 公 司 产 能 的 扩 大, 委 外 加 工

282 费 用 下 降 报 告 期 内, 委 外 加 工 费 用 占 销 售 成 本 比 重 分 别 为 4.53% 3.70% 2.32%, 呈 逐 年 下 降 趋 势 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 数 额 变 动 率 数 额 变 动 率 数 额 销 量 (m2) 581, % 503, % 295,925 委 外 加 工 金 额 ( 万 元 ) 1, % 1, % 1, 单 位 委 外 成 本 ( 元 /m2) % % 占 销 售 成 本 比 重 2.32% 3.70% % 报 告 期 内, 单 位 委 外 加 工 费 用 下 降 导 致 毛 利 率 分 别 较 上 年 上 升 幅 度 为 个 百 分 点 4 单 位 制 造 费 用 变 动 原 因 分 析 报 告 期 内, 公 司 单 位 制 造 费 用 占 销 售 成 本 比 重 约 为 21%, 制 造 费 用 主 要 由 水 电 费 折 旧 人 工 其 他 制 造 费 用 构 成 随 着 生 产 量 的 增 加, 单 位 制 造 费 用 被 摊 薄 而 降 低 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 数 额 变 动 率 数 额 变 动 率 数 额 销 量 (m2) 581, % 503, % 295,925 单 位 制 造 费 用 ( 元 /m2) % % 占 销 售 成 本 比 重 20.36% 20.61% 23.97% 2010 年 公 司 产 量 较 上 年 大 幅 度 提 高, 使 得 生 产 线 利 用 率 较 高, 由 于 规 模 效 益 导 致 单 位 产 品 分 摊 的 固 定 费 用 下 降, 从 而 使 得 单 位 产 品 分 摊 的 制 造 费 用 较 上 年 下 降 了 12.70% 单 位 制 造 费 用 下 降 部 分 抵 消 了 2010 年 原 材 料 涨 价 带 来 的 不 良 影 响 2011 年 虽 然 产 量 较 上 年 增 长 13%, 但 由 于 公 司 产 能 的 扩 张, 固 定 资 产 较 上 年 有 较 大 幅 度 增 加, 导 致 折 旧 较 上 年 增 长 40%, 因 此 单 位 制 造 费 用 较 上 年 增 长 10.10% 报 告 期 内, 由 于 制 造 费 用 变 动 对 毛 利 率 的 影 响 幅 度 分 别 为 个 百 分 点 3 主 要 原 材 料 对 公 司 利 润 的 敏 感 性 分 析 假 设 各 主 要 原 材 料 保 持 2011 年 在 生 产 成 本 中 的 比 重, 则 采 购 价 格 变 动 导 致

283 变 化 后 的 毛 利 率 结 果 如 下 : 价 格 升 (+)/ 降 (-) 比 率 20% 10% 0% -10% -20% -30% 覆 铜 板 价 格 单 独 变 动 30.14% 31.79% 33.44% 35.09% 36.74% 38.39% 半 固 化 片 价 格 单 独 变 动 32.42% 32.93% 33.44% 33.95% 34.46% 34.97% 铜 球 价 格 单 独 变 动 32.93% 33.18% 33.44% 33.70% 33.95% 34.21% 铜 箔 价 格 单 独 变 动 32.89% 33.17% 33.44% 33.71% 33.99% 34.26% 以 上 材 料 同 时 变 动 28.06% 30.75% 33.44% 36.13% 38.82% 41.51% 所 有 材 料 同 时 变 动 24.71% 29.07% 33.44% 37.81% 42.17% 46.54% 材 料 价 格 变 动 后 的 毛 利 率 =1-( 年 毛 利 率 )*(1+ 材 料 在 生 产 成 本 中 的 比 例 * 材 料 价 格 变 动 比 率 ) 4 同 行 业 上 市 公 司 毛 利 率 比 较 (1) 本 公 司 及 可 比 PCB 行 业 上 市 公 司 在 产 品 定 价 权 和 客 户 等 方 面 比 较 公 司 名 称 产 品 特 点 定 价 权 用 户 沪 电 股 份 1 大 批 量 2 客 户 较 集 中 3 产 品 层 数 较 高, 主 要 产 品 在 10 层 以 上 定 位 于 HDI 多 层 板, 技 术 含 量 较 高, 批 量 大, 具 有 市 场 平 均 定 价 能 力 前 5 大 客 户 集 中 度 50% 以 上, 主 要 分 布 在 通 讯 汽 车 办 公 及 工 业 超 声 电 子 ( PCB 业 务 ) 1 大 批 量 为 主, 兼 顾 小 批 量 2 客 户 较 集 中 3 产 品 以 HDI 多 层 为 主 定 位 于 HDI 多 层 板 市 场, 批 量 大, 产 品 跨 度 大, 具 有 市 场 平 均 定 价 能 力 前 5 大 客 户 集 中 度 约 50%, 主 要 分 布 在 消 费 电 子 汽 车 通 讯 工 业 超 华 科 技 ( PCB 业 务 ) 1 大 批 量 为 主 2 区 域 市 场, 华 南 占 80% 以 上 3 单 面 板 为 主 产 品 主 要 为 单 面 板, 面 向 消 费 电 子 市 场, 产 品 在 细 分 市 场 有 平 均 定 价 能 力 国 内 单 面 PCB 前 5 名 厂 商, 前 5 大 客 户 集 中 度 约 30%, 主 要 分 布 在 电 脑 电 源 板 电 话 机 板 电 视 机 板 电 脑 显 示 器 板 等 家 用 消 费 电 子 中 京 电 子 1 大 批 量 为 主 2 区 域 市 场, 华 南 占 50% 以 上 3 双 面 多 层 为 主 产 品 主 要 为 消 费 电 子 市 场 定 位, 产 品 在 细 分 市 场 有 平 均 定 价 能 力 前 5 大 客 户 集 中 度 50-60%, 应 用 于 汽 车 手 机 家 用 消 费 电 子 等 多 个 领 域 天 津 普 林 1 样 板 小 批 量 大 批 量 均 能 生 产 2 国 内 国 外 市 场 均 衡 3 近 50% 为 单 双 面 板 定 位 于 中 小 批 量, 产 品 主 要 为 双 层 板 和 多 层 板, 市 场 定 价 权 一 般 前 5 大 客 户 集 中 度 40% 以 上, 主 要 分 布 在 通 讯 产 品 消 费 电 子 汽 车 电 子 等 领 域 兴 森 科 技 1 样 板, 均 单 面 积 1-2 m² 2 国 内 市 场 为 主, 客 户 较 分 散 3 50% 以 上 为 8 层 以 上 板 专 业 定 位 于 样 板 市 场, 产 品 售 价 较 高, 在 国 内 细 分 市 场 的 具 有 较 强 的 定 价 能 力 前 5 大 客 户 集 中 度 很 低, 仅 10%; 产 品 应 用 领 域 主 要 分 布 在 通 信 工 业 控 制 医 疗 电 子 计 算 机 国 防 等 高 端 市 场 崇 达 技 术 1 小 批 量, 均 单 面 积 为 8 m² 2 国 际 非 消 费 电 子 市 场 为 主, 客 户 较 分 散 3 50% 以 上 为 8 层 以 上 板 专 业 定 位 于 小 批 量 市 场, 在 国 外 细 分 市 场 具 有 较 强 的 定 价 权 前 5 大 客 户 集 中 度 约 35%; 应 用 领 域 分 布 在 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 工 业 领 域 数 据 来 源 : 上 市 公 司 年 报 招 股 说 明 书, 超 声 电 子 和 超 华 科 技 毛 利 率 仅 指 印 制 电 路 板 业 务 (2) 本 公 司 毛 利 率 较 高 与 行 业 变 动 不 一 致 的 原 因

284 1 同 行 业 上 市 公 司 毛 利 率 总 体 分 析 本 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 与 PCB 行 业 上 市 公 司 比 较 如 下 : 年 度 兴 森 科 技 天 津 普 林 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 中 京 电 子 崇 达 技 术 2010 年 39.11% 6.68% 23.92% 17.47% 20.47% 23.34% 35.70% 2009 年 37.83% 9.71% 25.13% 18.81% 26.61% 23.22% 33.44% 数 据 来 源 : 上 市 公 司 年 报 招 股 说 明 书, 超 声 电 子 和 超 华 科 技 毛 利 率 仅 指 印 制 电 路 板 业 务 从 行 业 整 体 毛 利 率 来 看, 第 一, 本 公 司 的 毛 利 率 高 于 除 兴 森 科 技 外 的 其 他 同 行 业 上 市 公 司 ; 第 二,PCB 行 业 上 市 公 司 2009 年 毛 利 率 普 遍 有 所 上 升,2010 年 毛 利 率 普 遍 有 所 下 滑 PCB 同 行 业 上 市 公 司 毛 利 率 波 动 对 比 图 本 公 司 和 兴 森 科 技 的 毛 利 率 高 于 其 他 同 行 业 上 市 公 司, 其 主 要 原 因 与 PCB 细 分 行 业 毛 利 率 相 关 :PCB 企 业 按 照 客 户 订 单 面 积 和 应 用 领 域 划 分, 可 进 一 步 细 分 为 PCB 样 板 企 业 小 批 量 板 企 业 大 批 量 板 企 业, 一 般 来 说, 样 板 毛 利 率 最 高 小 批 量 板 毛 利 率 居 中 大 批 量 板 毛 利 率 稍 低 PCB 样 板 行 业 主 要 服 务 于 下 游 客 户 产 品 定 型 前 的 研 究 实 验 开 发 与 中 试 阶 段, 不 同 于 批 量 板, 其 通 常 要 求 生 产 商 能 以 最 短 的 交 货 时 间 满 足 客 户 多 品 种 的 新 产 品 研 发 需 求 目 前, 国 内 样 板 行 业 仅 有 兴 森 科 技 广 州 杰 赛 等 少 数 企 业, 样 板 的 产 能 不 足, 同 时, 由 于 样 板 要 求 的 交 货 期 限 最 短, 一 般 为 10 天 以 内, 样 板 企 业 需 要 空 置 部 分 设 备 满 足 客 户 交 货 要 求, 因 此 样 板 企 业 在 报 价 时 会 额 外 加 收 制 板 费 工 程 费 等 费 用, 样 板 的 议 价 能 力 较 强, 报 价 远 高 于 批 量 板, 因 此 毛 利 率 最 高 大 批 量 PCB 行 业 主 要 服 务 于 消 费 类 电 子 领 域, 由 于 大 批 量 PCB 企 业 产 品 品 种 相 对 较 少, 交 货 期 较 长, 每 个 订 单 的 数 量 较 大, 大 批 量 PCB 生 产 企 业 通 过 实

285 现 大 规 模 的 量 产 也 可 保 持 较 高 的 利 润 规 模 在 与 客 户 的 议 价 过 程 中, 大 批 量 PCB 生 产 企 业 出 于 整 单 利 润 总 额 的 考 虑, 一 般 会 适 当 降 低 部 分 毛 利 率 目 前, 国 内 大 批 量 PCB 生 产 企 业 数 量 较 多, 竞 争 最 为 激 烈, 也 是 影 响 大 批 量 毛 利 率 的 重 要 因 素 因 此, 大 批 量 PCB 行 业 毛 利 率 在 PCB 细 分 行 业 最 低 小 批 量 PCB 主 要 应 用 于 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 国 防 航 天 航 空 安 防 电 子 等 行 业, 行 业 特 征 介 于 样 板 和 大 批 量 板 之 间 小 批 量 PCB 要 求 的 交 货 期 一 般 为 天, 交 货 期 限 较 短, 同 时, 由 于 下 游 应 用 领 域 较 为 广 泛, 客 户 对 不 同 类 型 PCB 的 需 求 量 较 小, 品 种 繁 多, 因 此 小 批 量 PCB 大 多 为 定 制 产 品, 个 性 化 服 务 程 度 较 高, 小 批 量 PCB 生 产 企 业 对 客 户 的 议 价 能 力 高 于 大 批 量 生 产 企 业, 产 品 售 价 和 毛 利 率 介 于 大 批 量 和 样 板 之 间 2 本 公 司 毛 利 率 较 高 的 原 因 本 公 司 专 注 于 小 批 量 PCB 的 生 产, 生 产 特 征 和 交 货 期 介 于 样 板 和 大 批 量 板 之 间, 毛 利 率 相 对 较 高, 主 要 原 因 为 : A 本 公 司 产 品 交 货 期 短, 比 样 板 企 业 稍 长 PCB 产 品 的 报 价 中, 交 货 期 是 价 格 的 一 个 重 要 影 响 因 素 本 公 司 拥 有 多 品 种 快 速 交 货 的 生 产 能 力, 报 告 期 内 平 均 交 货 期 为 16 天, 仅 次 于 样 板 企 业, 本 公 司 交 货 期 短, 议 价 能 力 较 高, 有 效 提 升 了 公 司 产 品 的 毛 利 率 B 本 公 司 产 品 质 量 较 高, 产 品 报 价 较 高 本 公 司 专 业 定 位 于 小 批 量 PCB, 在 产 品 的 生 产 和 质 量 监 控 方 面 严 格 把 关, 产 品 质 量 得 到 国 内 外 诸 多 知 名 厂 商 的 认 可, 包 括 PCB 设 计 公 司 PCB 贸 易 商 EMS 工 厂 终 端 客 户 等 许 多 采 购 商 尤 其 是 国 外 采 购 商 比 较 注 重 PCB 生 产 企 业 的 专 业 性, 本 公 司 凭 借 高 质 量 的 产 品 和 专 业 化 定 位, 在 海 外 客 户 中 的 议 价 能 力 较 高, 产 品 报 价 比 国 内 PCB 生 产 企 业 更 高 C 从 市 场 状 况 来 看, 国 内 小 批 量 行 业 的 竞 争 激 烈 程 度 低 于 大 批 量 板 目 前, 国 内 PCB 生 产 企 业 仍 以 大 批 量 生 产 商 为 主, 专 业 定 位 于 小 批 量 的 生 产 企 业 不 多, 小 批 量 生 产 企 业 的 市 场 竞 争 程 度 低 于 大 批 量 板 生 产 企 业, 因 此 小 批 量 PCB 的 议 价 能 力 高 于 大 批 量

286 D 产 品 档 次 提 高 也 是 本 公 司 毛 利 率 较 高 的 原 因 2009 年 开 始, 本 公 司 产 品 结 构 优 化, 高 端 板 占 比 提 高 至 50% 以 上, 而 目 前 同 行 业 上 市 公 司 中, 超 声 电 子 超 华 科 技 天 津 普 林 等 公 司 仍 以 四 层 以 下 的 中 低 端 板 为 主 由 于 高 端 板 技 术 难 度 更 高, 售 价 和 毛 利 率 均 高 于 中 低 端 板, 所 以 本 公 司 毛 利 率 较 高 3 本 公 司 毛 利 率 与 行 业 波 动 不 一 致 的 原 因 从 行 业 毛 利 率 整 体 波 动 上 看,2010 年 由 于 铜 价 回 升 以 及 市 场 需 求 回 暖 导 致 市 场 竞 争 加 剧,PCB 行 业 上 市 公 司 毛 利 率 呈 下 降 趋 势, 但 兴 森 科 技 与 本 公 司 毛 利 率 仍 有 所 上 升 本 公 司 2010 年 毛 利 率 较 2009 年 上 升 2.26%, 与 行 业 整 体 波 动 不 一 致, 主 要 原 因 为 : 第 一, 本 公 司 和 兴 森 科 技 的 产 品 主 要 是 个 性 化 较 强 的 样 板 和 小 批 量 板, 议 价 能 力 相 对 较 高,2010 年 本 公 司 销 售 价 格 较 2009 年 上 升 5.06%; 第 二, 本 公 司 2010 年 产 品 产 能 产 量 大 幅 度 提 高, 规 模 效 益 导 致 单 位 产 品 分 摊 的 固 定 费 用 下 降, 议 价 能 力 较 强 以 及 产 能 扩 大 部 分 抵 消 了 原 材 料 价 格 上 涨 带 来 的 不 利 影 响 (3) 与 产 品 结 构 相 似 新 近 上 市 的 兴 森 科 技 毛 利 率 比 较 分 析 本 公 司 专 业 定 位 于 小 批 量 板 的 生 产 与 销 售, 因 此 与 大 批 量 板 样 板 行 业 的 产 品 结 构 毛 利 率 均 有 较 大 差 异 同 行 业 上 市 公 司 中, 除 兴 森 科 技 同 时 生 产 样 板 和 小 批 量 板 外, 本 公 司 与 其 他 同 行 业 上 市 公 司 存 在 较 大 的 差 异 因 此, 以 下 针 对 产 品 结 构 相 似 新 近 上 市 的 兴 森 科 技 与 本 公 司 作 重 点 比 较 分 析 : 1 兴 森 科 技 与 本 公 司 的 综 合 毛 利 率 比 较 兴 森 科 技 与 本 公 司 的 综 合 毛 利 率 比 较 表 如 下 : 综 合 毛 利 率 崇 达 技 术 兴 森 科 技 差 异 2010 年 35.70% 39.11% -3.41% 2009 年 33.44% 37.83% -4.39% 报 告 期 内, 兴 森 科 技 的 综 合 毛 利 率 均 高 于 本 公 司, 主 要 与 行 业 特 点 相 关 兴 森 科 技 70% 以 上 的 产 品 为 样 板, 而 本 公 司 80% 以 上 的 产 品 为 小 批 量 板, 由 于 样 板 的 毛 利 率 通 常 高 于 小 批 量 板, 因 此, 本 公 司 整 体 毛 利 率 低 于 兴 森 科 技

287 2 兴 森 科 技 小 批 量 板 毛 利 率 与 本 公 司 比 较 根 据 兴 森 科 技 招 股 书 及 年 度 报 告 披 露 的 数 据, 其 小 批 量 板 毛 利 率 与 本 公 司 比 较 如 下 表 : 年 度 崇 达 技 术 综 合 毛 利 率 兴 森 科 技 小 批 量 板 毛 利 率 差 异 2010 年 35.70% 31.75% 3.95% 2009 年 33.44% 23.70% 9.74% 针 对 小 批 量 板, 本 公 司 与 兴 森 科 技 的 毛 利 率 比 较 分 析 如 下 : 2009 年 本 公 司 毛 利 率 高 于 兴 森 科 技 小 批 量 板 毛 利 率 9.74%, 首 先 是 由 于 本 公 司 的 产 品 结 构 发 生 了 较 大 变 化,2009 年 本 公 司 高 端 板 产 品 结 构 由 2008 年 的 40.11% 上 升 至 50.95%, 导 致 综 合 毛 利 率 提 高 ; 其 次, 根 据 兴 森 科 技 的 招 股 书 披 露,2009 年 广 州 兴 森 科 技 一 期 项 目 部 分 投 产 深 圳 工 厂 搬 迁, 导 致 兴 森 科 技 产 能 利 用 率 下 降, 折 旧 费 用 等 成 本 大 幅 度 上 升, 因 此, 兴 森 科 技 2009 年 毛 利 率 较 低 本 公 司 与 兴 森 科 技 产 品 按 技 术 划 分 列 示 的 收 入 结 构 如 下 表 : 高 端 板 收 入 比 重 中 低 端 板 收 入 比 重 年 度 崇 达 技 术 兴 森 科 技 差 异 崇 达 技 术 兴 森 科 技 差 异 2010 年 ( 注 ) 50.69% % 年 50.95% 51.81% -0.86% 49.05% 48.19% 0.86% 注 :2010 年 兴 森 科 技 没 有 按 照 高 端 板 中 低 端 板 口 径 列 示 收 入, 因 此 无 法 取 得 对 比 数 据 2010 年 本 公 司 毛 利 率 高 于 兴 森 科 技 小 批 量 板 毛 利 率 3.95%, 主 要 是 由 于 本 公 司 2010 年 小 批 量 板 产 能 和 产 量 大 幅 提 高, 规 模 效 益 导 致 单 位 产 品 分 摊 的 固 定 费 用 下 降, 使 得 毛 利 率 高 出 兴 森 科 技 ( 三 ) 期 间 费 用 分 析 本 公 司 期 间 费 用 包 括 销 售 费 用 管 理 费 用 以 及 财 务 费 用, 报 告 期 内 各 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 例 的 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 金 额 比 例 (%) 销 售 费 用 3, , ,

288 管 理 费 用 11, , , 财 务 费 用 2, , 合 计 17, , , 销 售 费 用 本 公 司 的 销 售 费 用 主 要 为 运 输 费 用 和 销 售 人 员 工 资 报 告 期 内, 销 售 费 用 为 1, 万 元 3, 万 元 及 3, 万 元, 分 别 占 营 业 收 入 的 3.73% 4.25% 及 3.86%, 所 占 比 例 相 对 稳 定 报 告 期 内 销 售 费 用 明 细 见 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 运 输 费 及 车 辆 费 1, , 工 资 福 利 及 社 保 销 售 佣 金 及 业 务 费 保 险 费 交 通 差 旅 费 折 旧 费 其 他 费 用 合 计 3, , , 年 公 司 销 售 费 用 较 上 年 增 长 1, 万 元, 增 长 幅 度 为 %, 主 要 是 由 于 其 中 的 运 输 费 用 工 资 销 售 佣 金 及 业 务 费 保 险 较 上 年 有 较 大 增 长 所 致, 该 四 项 费 用 较 上 年 增 长 1, 万 元 运 输 费 用 工 资 分 别 较 上 年 增 长 幅 度 为 78.55% 61.07%, 与 销 售 量 增 长 幅 度 70.15% 密 切 相 关 销 售 佣 金 及 业 务 费 较 上 年 增 长 幅 度 较 大, 增 长 金 额 为 万 元, 主 要 是 由 于 随 着 2010 年 公 司 产 能 大 幅 度 提 升, 公 司 为 了 进 一 步 拓 宽 销 售 渠 道, 积 极 获 取 外 国 市 场 最 新 的 技 术 资 讯 和 市 场 信 息 服 务, 以 持 续 保 持 公 司 的 行 业 领 先 地 位, 公 司 与 Alegra Associates Inc. NCAB International Trading Pte.Ltd 等 公 司 签 订 了 佣 金 代 理 协 议 保 险 费 用 较 上 年 增 加 万 元, 主 要 系 随 着 公 司 销 售 收 入 的 不 断 增 长, 公 司 的 应 收 账 款 余 额 增 长 较 大, 回 收 风 险 相 应 增 加, 为 减 少 应 收 账 款 的 回 收 风 险, 公 司 在 2010 年 提 高 了 应 收 账 款 的 出 口 保 险 额 度, 从 而 导 致 保 险 费 用 增 加 2011 年 公 司 销 售 费 用 较 上 年 增 加 万 元, 增 长 幅 度 为 11.98%, 主 要 为 运 输 费 用 销 售 佣 金 及 业 务 费 保 险 费 等 与 销 售 收 入 直 接 相 关 的 项 目 发 生 额 增 加 所 致 2011 年 公 司 销 售 收 入 较 上 年 增 长 23.41%, 带 动 了 上 述 费 用 较 上 年 同 向 上

289 升 同 行 业 上 市 公 司 销 售 费 用 占 其 营 业 收 入 的 比 重 如 下 : 指 标 名 称 兴 森 科 技 天 津 普 林 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 中 京 电 子 平 均 值 崇 达 技 术 销 售 费 用 2010 年 6.73% 2.19% 4.11% 2.74% 2.49% 1.64% 3.32% 4.25% 占 比 2009 年 6.96% 1.75% 4.03% 2.93% 2.27% 1.89% 3.31% 3.73% 从 上 表 可 以 看 出, 本 公 司 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 重 与 同 行 业 公 司 平 均 值 基 本 接 近, 保 持 在 合 理 水 平 2 管 理 费 用 报 告 期 内, 本 公 司 管 理 费 用 分 别 为 6, 万 元 11, 万 元 11, 万 元, 分 别 占 营 业 收 入 的 15.28% 14.52% 11.48%, 具 体 明 细 见 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 研 发 费 4, , , 工 资 福 利 及 社 保 3, , , 维 修 费 折 旧 费 租 赁 费 办 公 费 水 电 费 招 待 费 差 旅 费 中 介 服 务 费 无 形 资 产 摊 销 股 份 支 付 - 2, 其 他 1, 合 计 11, , , 公 司 管 理 费 用 主 要 由 研 发 费 用 工 资 及 福 利 日 常 管 理 费 用 组 成 1 研 发 费 用 变 动 分 析 研 发 费 用 占 管 理 费 用 比 重 较 大, 报 告 期 内, 公 司 研 发 支 出 分 别 为 2, 万 元 3, 万 元 4, 万 元, 分 别 占 当 期 管 理 费 用 的 40.36% 43.03% 36.85% 为 保 持 技 术 领 先 优 势 与 不 断 创 新 能 力, 公 司 始 终 将 研 发 与 技 术 创 新 作 为 公 司 发 展

290 的 基 础 本 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 研 发 费 用 占 营 业 收 入 的 比 重 如 下 : 指 标 名 称 兴 森 科 技 天 津 普 林 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 中 京 电 子 平 均 值 崇 达 技 术 研 发 支 2010 年 3.61% 8.00% 3.35% 5.41% 4.09% 3.72% 4.70% 5.04% 出 占 比 2009 年 3.10% 8.27% 3.37% 6.27% 4.19% 3.62% 4.80% 6.17% 2 工 资 福 利 及 社 保 变 动 分 析 管 理 费 用 中 的 工 资 薪 金 呈 逐 年 增 长 趋 势 首 先 是 由 于 国 内 人 工 薪 酬 逐 年 增 长, 其 次 是 由 于 报 告 期 内 随 着 公 司 生 产 规 模 的 扩 大 而 导 致 员 工 人 数 的 持 续 增 加 所 致 3 租 赁 费 用 变 动 分 析 最 近 三 年, 公 司 管 理 费 用 中 租 赁 费 分 别 为 万 元 万 元 万 元 2011 年 较 2010 年 增 加 租 赁 费 万 元, 主 要 系 深 圳 崇 达 新 增 租 赁 位 于 沙 井 横 岗 下 工 业 区 的 2 层 厂 房 所 致 2010 年 较 2009 年 大 幅 下 降 万 元, 主 要 原 因 系 2009 年 深 圳 崇 达 向 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 租 赁 位 于 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 的 厂 区 尚 处 于 筹 建 期, 主 要 开 展 的 工 作 包 括 租 赁 厂 房 的 装 修 设 备 搬 迁 及 购 置 生 产 线 调 试 等 深 圳 崇 达 将 该 期 间 该 租 赁 厂 房 产 生 的 租 赁 费 计 入 管 理 费 用 ;2010 年 初, 深 圳 崇 达 正 式 投 产, 根 据 厂 房 的 具 体 用 途, 将 相 关 租 赁 费 计 入 管 理 费 用 制 造 费 用 科 目 中 根 据 深 圳 崇 达 宝 安 分 公 司 与 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 租 赁 签 订 的 租 赁 合 同, 最 近 三 年 应 支 付 给 深 圳 市 宝 恒 源 实 业 有 限 公 司 的 租 金 情 况 如 下 : 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 租 赁 金 额 其 中 : 计 入 管 理 费 用 计 入 制 造 费 用 另 外, 由 于 深 圳 崇 达 2010 年 全 部 搬 迁 至 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区, 不 再 租 赁 位 于 南 山 区 南 山 大 道 1040 号 的 厂 房, 导 致 计 入 管 理 费 用 中 租 赁 费 较 2009 年 降 低 约 100 万 元

291 4 与 同 行 业 上 市 公 司 比 较 同 行 业 上 市 公 司, 管 理 费 用 占 营 业 收 入 的 比 重 如 下 : 指 标 名 称 兴 森 科 技 天 津 普 林 沪 电 股 份 超 声 电 子 超 华 科 技 中 京 电 子 平 均 值 崇 达 技 术 管 理 费 2010 年 10.63% 5.77% 5.84% 7.32% 3.92% 6.93% 6.74% 14.52% 用 占 比 2009 年 8.02% 6.32% 4.59% 7.92% 3.68% 8.21% 6.46% 15.28% 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比, 本 公 司 的 管 理 费 用 占 营 业 收 入 的 比 重 偏 高, 主 要 是 由 于 公 司 的 研 发 费 用 较 高, 从 而 导 致 管 理 费 用 金 额 较 大 由 于 不 断 加 大 研 发 力 度, 公 司 目 前 取 得 专 利 数 量 在 同 行 业 处 于 领 先 地 位 3 财 务 费 用 报 告 期 内 的 财 务 费 用 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 利 息 支 出 1, 减 : 利 息 收 入 汇 兑 损 失 手 续 费 及 其 他 合 计 2, , 报 告 期 内, 公 司 利 息 支 出 呈 现 较 大 幅 度 增 长, 主 要 是 由 于 业 务 规 模 的 不 断 扩 大 及 江 门 崇 达 建 设 导 致 公 司 所 需 周 转 资 金 增 加, 因 此 公 司 的 银 行 借 款 规 模 逐 年 增 加, 此 外 由 于 加 息 因 素 影 响 导 致 公 司 利 息 支 出 逐 年 增 加 本 公 司 汇 兑 损 失 金 额 较 大, 主 要 系 美 元 对 人 民 币 汇 率 波 动 所 致, 本 公 司 70% 以 上 产 品 外 销, 且 主 要 以 美 元 结 算, 从 而 导 致 汇 兑 损 失 较 大 ( 四 ) 资 产 减 值 损 失 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 坏 账 损 失 存 货 跌 价 损 失 合 计 ( 五 ) 营 业 外 收 入 报 告 期 内 本 公 司 营 业 外 收 入 来 源 主 要 为 补 贴 收 入 具 体 明 细 如 下 :

292 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 1 政 府 补 助 收 入 固 定 资 产 处 置 利 得 其 他 合 计 报 告 期 内, 本 公 司 确 认 的 政 府 补 助 收 入 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 政 府 补 助 收 入 的 主 要 内 容 列 示 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 1 财 政 贷 款 贴 息 贴 保 补 贴 出 口 信 用 保 险 补 助 科 研 资 助 信 息 化 建 设 发 展 资 金 申 请 专 利 资 助 资 金 高 新 技 术 企 业 补 助 创 新 型 企 业 成 长 资 金 补 助 环 保 设 备 补 贴 经 济 发 展 专 项 资 金 补 助 其 他 合 计 ( 六 ) 营 业 外 支 出 报 告 期 内 本 公 司 营 业 外 支 出 主 要 为 固 定 资 产 处 置 损 失 以 及 捐 赠 支 出 具 体 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2011 年 2010 年 2009 年 1 固 定 资 产 处 置 损 失 捐 赠 其 他 合 计 年 固 定 资 产 处 置 损 失 较 大, 主 要 系 由 于 2010 年 深 圳 崇 达 搬 迁 完 毕, 对 原 南 山 工 厂 的 部 分 设 备 及 资 产 进 行 处 置 或 报 废 处 理 三 现 金 流 量 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 1 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 17, , ,

293 2 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -27, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 9, , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 , , ( 一 ) 经 营 活 动 现 金 流 量 分 析 1 公 司 的 主 营 业 务 获 取 现 金 的 能 力 较 强 本 公 司 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 占 营 业 收 入 的 比 重 详 见 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 1 91, , , 营 业 收 入 2 96, , , /2(%) 从 上 表 可 以 看 出, 本 公 司 2009 年 2010 年 及 2011 年 的 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 占 营 业 收 入 的 比 重 分 别 为 % 98.41% 和 94.33%, 占 营 业 收 入 比 重 平 均 值 为 98.09%, 说 明 本 公 司 业 务 获 得 现 金 的 能 力 较 强 2 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 稳 步 增 长 报 告 期 内, 本 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 净 额 变 化 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 金 额 2011 年 2010 年 2009 年 较 上 年 增 长 率 金 额 较 上 年 增 长 率 金 额 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 91, % 77, % 44, 收 到 的 税 费 返 还 6, % 2, % 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1, % % 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 99, % 80, % 45, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 50, % 44, % 22, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 17, % 11, % 6, 支 付 的 各 项 税 费 5, % 3, % 1, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 8, % 6, % 3, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 81, % 66, % 34, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1 17, % 14, % 11, 净 利 润 2 13, % 10, % 5, 占 净 利 润 的 比 重 1/ % % % 报 告 期 内 本 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 稳 步 增 长, 其 中 2010 年 较 2009 年 增 长 26.93%,2011 年 较 2010 年 增 长 25.08%, 主 要 系 公 司 销 售 规 模 扩 大, 销 售 商

294 品 收 到 的 现 金 增 长 超 过 购 买 商 品 支 付 的 现 金 所 致 3 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 与 净 利 润 差 异 的 原 因 报 告 期 内, 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 与 净 利 润 的 比 重 分 别 为 % % 和 %, 具 体 差 异 情 况 如 下 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 净 利 润 13, , , 加 : 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 折 旧 3, , , 无 形 资 产 摊 销 长 期 待 摊 费 用 摊 销 1, 处 置 固 定 资 产 和 其 他 长 期 资 产 的 损 失 ( 收 益 以 - 号 填 列 ) 固 定 资 产 报 废 损 失 ( 收 益 以 - 号 填 列 ) 财 务 费 用 ( 收 益 以 - 号 填 列 ) 1, 投 资 损 失 ( 收 益 以 - 号 填 列 ) 递 延 所 得 税 资 产 减 少 ( 增 加 以 - 号 填 列 ) 递 延 所 得 税 负 债 增 加 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) 存 货 的 减 少 ( 增 加 以 - 号 填 列 ) , , 经 营 性 应 收 项 目 的 减 少 ( 增 加 以 - 号 填 列 ) -3, , 经 营 性 应 付 项 目 的 增 加 ( 减 少 以 - 号 填 列 ) , , 其 他 ( 股 份 支 付 调 整 净 利 润 金 额 ) - 2, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 17, , , ( 二 ) 投 资 活 动 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 投 资 活 动 所 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -6, 万 元 -22, 万 元 及 -27, 万 元, 具 体 情 况 如 下 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 处 置 固 定 资 产 收 回 的 现 金 净 额 现 金 流 入 小 计 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 所 支 付 的 现 金 27, , , 投 资 所 支 付 的 现 金 - 5, 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 相 关 的 现 金 现 金 流 出 小 计 27, , ,

295 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -27, , , 投 资 活 动 现 金 流 量 净 额 连 续 三 年 净 流 出, 主 要 是 由 于 公 司 目 前 处 于 高 速 增 长 期, 为 扩 大 产 能 和 经 营 规 模, 支 付 新 增 设 备 购 置 款 及 厂 房 装 修 费 环 境 治 理 工 程 费 土 地 购 置 款 等 资 本 性 支 出 所 致 2010 年 投 资 所 支 付 的 现 金 主 要 系 集 锦 线 路 板 收 购 香 港 汇 锦 持 有 的 深 圳 崇 达 40% 的 股 权, 支 付 股 权 收 购 款 5, 万 元 ( 三 ) 筹 资 活 动 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 筹 资 活 动 所 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -2, 万 元 10, 万 元 及 9, 万 元 单 位 : 万 元 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金 - 7, 借 款 所 收 到 的 现 金 40, , , 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 现 金 流 入 小 计 40, , , 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 25, , , 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 5, , , 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 现 金 流 出 小 计 30, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 9, , , 年 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 为 净 流 出, 主 要 系 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 4, 万 元 其 中, 支 付 股 利 3, 万 元, 系 深 圳 崇 达 分 配 以 前 年 度 股 利, 该 款 项 已 于 2009 年 支 付 完 毕 2010 年 本 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 金 额 为 净 流 入, 主 要 是 由 于 本 年 收 到 股 东 投 资 款 7,590 万 元 及 银 行 借 款 净 流 入 6, 万 元 所 致 2010 年 5 月 姜 曙 光 等 17 名 股 东 向 公 司 增 资, 投 资 金 额 合 计 2,390 万 元 ;2010 年 6 月, 汇 投 投 资 同 威 创 业 超 淦 贸 易 3 名 股 东 向 公 司 增 资, 公 司 收 到 股 东 缴 纳 投 资 款 5,200 万 元 2010 年 6 月 23 日, 集 锦 线 路 板 股 东 会 决 议 通 过 公 司 2009 年 度 分 红 的 议 案, 向 截 至 2010 年 6 月 23 日 公 司 登 记 在 册 的 全 体 股 东 分 配 现 金 股 利 2,700 万 元 截 至 2010 年 12 月 28 日, 上 述 利 润 分 配 实 施 完 毕 此 外, 公 司 由 于 短 期 借 款 金 额 较 大 导 致 利 息 支 出 较 大,2010 年 支 付 借 款 利 息 筹 资 费 用 计 万 元

296 2011 年 本 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 金 额 为 净 流 入, 主 要 是 由 于 本 年 银 行 借 款 净 流 入 15, 万 元 所 致 2011 年 2 月 12 日, 公 司 召 开 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 关 于 公 司 2010 年 度 利 润 分 配 和 首 次 公 开 发 行 前 滚 存 利 润 分 配 的 议 案, 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 累 计 滚 存 未 分 配 利 润 为 4, 万 元, 以 2010 年 12 月 31 日 股 本 11,250 万 股 为 基 数, 向 发 行 前 的 老 股 东 每 股 派 发 现 金 0.33 元 ( 含 税 ), 合 计 派 发 现 金 股 利 3, 万 元 截 至 2011 年 6 月 30 日, 上 述 利 润 分 配 实 施 完 毕 此 外, 公 司 由 于 短 期 借 款 金 额 较 大 导 致 利 息 支 出 较 大,2011 年 支 付 借 款 利 息 筹 资 费 用 计 1, 万 元 四 资 本 支 出 情 况 分 析 ( 一 ) 报 告 期 内 重 大 资 本 性 支 出 报 告 期 内, 为 抓 住 市 场 机 遇, 本 公 司 购 置 了 机 器 设 备 土 地 使 用 权 以 及 在 江 门 崇 达 进 行 生 产 基 地 建 设, 以 扩 大 公 司 产 能 主 要 包 括 : 原 值 2011 年 2010 年 2009 年 机 器 设 备 ( 万 元 ) 14, , , 土 地 使 用 权 ( 万 元 ) - 4, 江 门 生 产 基 地 建 设 ( 万 元 ) 8, 合 计 ( 万 元 ) 23, , , ( 二 ) 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划 及 资 金 需 要 量 在 未 来 的 2-3 年, 本 公 司 可 预 见 的 重 大 资 本 支 出 主 要 是 用 于 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 江 门 崇 达 小 批 量 PCB 生 产 基 地 建 设, 具 体 投 资 计 划 详 见 第 十 二 章 募 集 资 金 运 用 五 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 ( 一 ) 公 司 主 要 的 财 务 优 势 1 毛 利 率 较 高, 盈 利 能 力 不 断 增 强 本 公 司 为 专 业 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业, 市 场 定 位 明 确, 竞 争 优 势 明 显 报 告 期 内, 公 司 产 品 结 构 不 断 优 化, 对 高 端 产 品 研 发 能 力 增 强, 主 营 业 务 收 入 和 利 润 总 额 快 速 增 长, 毛 利 率 逐 年 升 高

297 2 存 货 周 转 能 力 较 强, 资 产 使 用 效 率 较 高 本 公 司 生 产 小 批 量 PCB, 品 种 多 均 单 面 积 小 交 期 短 公 司 的 生 产 模 式 是 根 据 订 单 以 销 定 产, 产 品 从 生 产 到 交 货 的 时 间 较 短, 存 货 周 转 率 高 于 同 行 业 上 市 公 司 的 平 均 水 平, 不 存 在 产 品 滞 销 的 情 形, 存 货 周 转 能 力 较 强, 资 产 使 用 效 率 较 高 3 经 营 活 动 现 金 流 入 持 续 增 长, 盈 利 质 量 较 高 报 告 期 内 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 11, 万 元 14, 万 元 及 17, 万 元, 同 期 公 司 实 现 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为 4, 万 元 9, 万 元 及 13, 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 的 2.74 倍 1.49 倍 和 1.36 倍, 公 司 实 现 的 净 利 润 有 较 强 的 现 金 流 支 持, 盈 利 质 量 较 高 ( 二 ) 公 司 主 要 的 财 务 困 难 由 于 公 司 现 有 产 能 已 经 趋 于 饱 和, 投 资 扩 产 所 需 的 资 金 量 较 大, 在 公 司 股 票 尚 未 发 行 上 市 前, 融 资 渠 道 有 限, 只 能 依 靠 银 行 借 款 融 资 融 资 渠 道 的 单 一 将 限 制 公 司 的 快 速 发 展, 降 低 公 司 抵 御 市 场 风 险 的 能 力 ( 三 ) 财 务 状 况 未 来 趋 势 报 告 期 内, 本 公 司 的 资 产 负 债 规 模 增 长 迅 速, 但 结 构 基 本 稳 定, 长 短 期 偿 债 能 力 均 较 强 本 次 公 开 发 行 后, 本 公 司 资 产 负 债 率 将 大 幅 下 降, 流 动 资 产 比 例 将 大 幅 上 升, 长 短 期 偿 债 能 力 将 进 一 步 提 高 随 着 募 集 资 金 的 逐 步 投 入, 本 公 司 的 资 产 规 模 将 扩 大, 尤 其 是 固 定 资 产 的 数 量 和 质 量 都 将 显 著 提 升, 公 司 将 拥 有 具 备 竞 争 优 势 的 小 批 量 PCB 生 产 制 造 平 台, 大 大 提 升 公 司 产 能 资 产 规 模 营 业 收 入 与 利 润 将 有 较 大 幅 度 增 长, 有 利 于 支 持 公 司 市 场 规 模 的 扩 张 和 市 场 竞 争 力 的 增 强, 从 而 使 得 本 公 司 处 于 良 性 的 可 持 续 成 长 状 态, 财 务 状 况 将 更 为 良 好 ( 四 ) 未 来 影 响 发 行 人 盈 利 能 力 的 因 素 及 其 未 来 趋 势 1 小 批 量 PCB 需 求 旺 盛, 有 利 于 进 一 步 提 高 公 司 盈 利 能 力 公 司 生 产 的 小 批 量 PCB 广 泛 用 于 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 及 航 天 航 空 等 领 域 下 游 需 求 行 业 在 国 内 多 数 处 于 成 长 期, 发 展 态 势 良 好

298 例 如 我 国 医 疗 仪 器 近 几 年 平 均 递 增 15% 以 上, 预 计 未 来 三 年 的 复 合 年 均 增 长 率 超 过 25% 又 如 安 防 电 子, 根 据 IDC 预 测, 我 国 安 防 视 频 市 场 在 2012 年 前, 能 够 保 持 20% 以 上 的 复 合 年 均 增 长 率 受 益 于 下 游 产 业 的 快 速 发 展, 公 司 主 营 业 务 增 长 趋 势 将 长 期 持 续, 发 展 前 景 广 阔, 有 利 于 公 司 进 一 步 提 高 盈 利 能 力 2 募 集 资 金 投 资 项 目 的 投 产 将 为 公 司 业 绩 成 长 提 供 支 撑 随 着 公 司 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 成 并 逐 步 达 产, 公 司 将 新 增 小 批 量 PCB 产 能 40 万 平 方 米, 产 能 瓶 颈 问 题 得 到 有 效 解 决, 公 司 主 营 业 务 收 入 将 大 幅 提 升, 此 外, 随 着 高 端 产 品 收 入 比 重 的 提 升, 公 司 的 盈 利 能 力 及 抗 风 险 能 力 将 得 到 增 强 综 上 所 述, 本 公 司 行 业 及 产 品 优 势 明 显, 财 务 状 况 良 好, 盈 利 能 力 较 强 募 集 资 金 投 资 项 目 投 产 后, 本 公 司 将 进 一 步 增 强 现 有 优 势, 提 高 盈 利 能 力 和 竞 争 能 力 六 或 有 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 ( 一 ) 或 有 事 项 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 未 结 清 信 用 证 余 额 为 万 美 元 ; 未 结 清 保 函 余 额 为 万 美 元 和 万 欧 元 ( 二 ) 资 产 负 债 表 日 后 事 项 2012 年 3 月 8 日, 崇 达 技 术 2011 年 度 股 东 大 会 决 议 通 过 2011 年 度 利 润 分 配 议 案, 以 2011 年 12 月 31 日 股 本 11,250 万 股 为 基 数, 向 发 行 前 的 老 股 东 派 发 现 金 股 利 4, 万 元 截 至 2012 年 3 月 9 日, 上 述 利 润 分 配 实 施 完 毕 ( 三 ) 其 他 重 要 事 项 本 公 司 无 需 要 披 露 的 其 他 重 要 事 项

299 第 十 一 章 业 务 发 展 目 标 一 发 行 人 当 年 和 未 来 两 年 发 展 规 划 及 发 展 目 标 ( 一 ) 公 司 未 来 发 展 战 略 本 公 司 专 注 于 小 批 量 PCB 的 制 造, 秉 承 为 世 界 电 子 信 息 产 业 提 供 高 品 质 的 线 路 板 和 及 时 满 意 的 服 务 的 使 命, 以 诚 信 互 助 进 步 分 享, 以 客 户 为 中 心 以 市 场 为 导 向 的 核 心 价 值 观 为 指 导, 立 志 成 为 全 球 领 先 的 PCB 制 造 企 业, 为 客 户 员 工 社 会 股 东 创 造 最 大 价 值 公 司 将 持 续 强 化 多 品 种 小 批 量 短 交 期 的 经 营 策 略 和 高 度 柔 性 化 管 理 方 式, 紧 跟 国 际 先 进 技 术 的 发 展, 不 断 加 强 对 具 有 高 技 术 含 量 的 高 端 线 路 板 的 研 发, 依 托 公 司 不 断 积 累 的 庞 大 工 程 技 术 数 据 库, 满 足 客 户 的 多 品 种 需 求 ( 二 ) 公 司 未 来 两 年 发 展 目 标 本 公 司 在 未 来 两 年, 计 划 达 成 以 下 目 标 : 1 市 场 目 标 (1)2012~2013 年, 力 争 销 售 额 每 年 保 持 30% 以 上 的 增 长 幅 度 ; (2) 客 户 区 域 市 场 均 衡 发 展, 加 大 国 内 市 场 销 售 比 重 ; (3) 成 为 全 球 小 批 量 PCB 细 分 市 场 的 领 军 企 业 2 管 理 目 标 (1) 持 续 优 化 与 完 善 公 司 的 业 务 流 程, 进 一 步 加 强 快 速 反 应 能 力, 满 足 客 户 多 样 化 个 性 化 的 订 单 需 要 (2) 建 立 不 同 层 次 的 人 员 培 训 体 系, 强 化 工 作 绩 效 管 理 充 分 挖 掘 员 工 潜 能, 培 养 一 批 敬 业 专 业 的 中 层 管 理 人 员

300 3 技 术 目 标 立 足 于 小 批 量 PCB 制 造, 坚 持 以 市 场 为 导 向, 不 断 开 发 生 产 适 销 对 路 的 产 品 围 绕 小 批 量 板 的 主 要 应 用 领 域 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 航 天 航 空 等 高 科 技 领 域, 依 托 公 司 的 研 发 团 队 和 技 术 优 势, 研 究 开 发 高 端 技 术 产 品, 满 足 客 户 多 样 化 需 求 二 公 司 未 来 的 发 展 计 划 为 了 顺 利 实 施 公 司 的 发 展 战 略, 达 成 经 营 目 标, 本 公 司 制 定 了 如 下 发 展 计 划 : ( 一 ) 积 极 实 施 募 集 资 金 投 资 项 目, 解 决 公 司 产 能 瓶 颈 随 着 公 司 对 国 际 国 内 市 场 的 不 断 开 拓, 以 及 小 批 量 PCB 下 游 行 业 大 客 户 的 不 断 涌 现, 公 司 产 品 的 订 单 需 求 快 速 增 长 本 公 司 拟 通 过 实 施 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目, 扩 大 小 批 量 多 层 PCB 和 HDI 的 生 产 能 力 合 计 40 万 平 方 米 / 年, 同 时, 产 能 的 扩 张 也 有 利 于 公 司 进 一 步 缩 短 交 货 期 限, 提 升 公 司 的 竞 争 力 ( 二 ) 优 化 人 力 资 源 管 理 体 系, 建 设 优 秀 团 队 随 着 公 司 业 务 规 模 的 迅 速 扩 展, 对 各 个 层 次 人 才 的 要 求 也 不 断 提 高 本 公 司 将 以 优 化 人 力 资 源 管 理 体 系 建 设 优 秀 团 队 为 目 标, 在 未 来 两 年 内 加 强 对 各 层 次 员 工 的 培 训, 建 设 优 秀 团 队, 提 高 员 工 的 整 体 素 质 具 体 包 括 : 建 立 中 高 层 基 层 专 业 技 术 人 才 培 训 体 系, 培 养 100 名 中 高 层 管 理 人 员 200 名 基 层 班 组 长 管 理 人 员 300 名 专 业 技 术 人 才, 以 适 应 公 司 快 速 发 展 的 需 要 ( 三 ) 持 续 加 大 研 发 投 入, 提 升 技 术 水 平, 奠 定 规 模 扩 张 的 技 术 基 础 本 公 司 坚 持 将 研 究 开 发 创 新 作 为 企 业 发 展 的 重 要 动 力 未 来 几 年 内, 公 司 将 继 续 以 市 场 和 客 户 需 求 为 导 向, 增 加 研 发 投 入, 采 用 健 全 的 绩 效 激 励 机 制 和 有 效 的 沟 通 机 制, 引 导 全 体 员 工 进 行 技 术 创 新 公 司 将 紧 随 全 球 PCB 行 业 的 发 展 趋 势, 加 强 高 端 PCB 领 域 的 技 术 研 发, 包 括 柔 性 线 路 板 IC 载 板 等, 进 一 步 提 升 高 端 产 品 的 比 重

301 ( 四 ) 进 一 步 完 善 销 售 体 系, 树 立 品 牌 效 应 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 的 开 展, 本 公 司 将 进 一 步 加 大 销 售 队 伍 销 售 体 系 的 建 设 力 度, 包 括 打 造 全 方 位 的 销 售 网 络, 在 重 点 城 市 增 加 销 售 服 务 机 构, 加 强 区 域 管 理, 完 善 销 售 体 系, 树 立 品 牌 效 应 公 司 将 加 强 与 现 有 客 户 的 合 作 深 度, 通 过 满 足 现 有 客 户 全 方 位 的 需 求, 提 升 现 有 客 户 的 销 售 规 模 同 时, 根 据 国 内 外 PCB 需 求 的 不 同 特 点 设 计 相 应 的 发 展 规 划 在 国 内 市 场 上, 公 司 充 分 发 挥 品 质 技 术 和 效 率 优 势, 增 强 国 内 客 户 开 发 力 度, 提 高 国 内 市 场 知 名 度 和 市 场 占 有 率 ; 在 国 外 市 场 上, 公 司 将 继 续 稳 定 与 海 外 客 户 的 业 务 关 系, 进 一 步 发 挥 贸 易 商 资 源 优 势 和 成 本 优 势, 巩 固 和 发 展 与 全 球 知 名 电 子 设 备 制 造 企 业 的 业 务 合 作 关 系, 成 为 其 全 球 供 应 链 重 要 的 一 环 ( 五 ) 严 格 流 程 控 制, 进 一 步 提 高 运 作 效 率 作 为 小 批 量 PCB 生 产 企 业, 公 司 对 客 户 的 反 应 速 度 和 交 货 期 是 衡 量 竞 争 力 的 重 要 标 志 公 司 以 2 小 时 报 价 响 应 4 小 时 组 织 生 产 为 目 标, 以 满 足 客 户 短 交 期 需 求 未 来 几 年 内, 本 公 司 将 继 续 强 化 各 流 程 管 理 控 制, 依 托 强 大 的 ERP 系 统, 建 立 高 度 柔 性 化 的 生 产 线, 进 一 步 提 高 运 作 效 率 ( 六 ) 收 购 兼 并 计 划 公 司 将 充 分 利 用 自 身 竞 争 优 势, 以 控 制 风 险 优 势 互 补 提 高 效 益 为 原 则, 在 适 当 时 机 收 购 兼 并 PCB 行 业 的 相 关 优 势 企 业, 提 升 细 分 市 场 的 占 有 率 和 竞 争 力 三 本 次 募 集 资 金 运 用 对 实 现 发 行 人 发 展 规 划 和 目 标 的 作 用 公 司 本 次 募 集 资 金 运 用 围 绕 主 营 业 务 进 行, 募 集 资 金 用 于 扩 大 公 司 现 有 主 导 产 品 的 生 产 规 模, 满 足 客 户 对 产 品 短 交 期 的 需 求, 保 持 公 司 在 小 批 量 PCB 行 业 的 竞 争 优 势 通 过 新 生 产 线 的 规 模 化 建 设 和 技 术 工 艺 改 进, 公 司 将 提 升 现 有 产 品 的 质 量 和 性 能 水 平 ; 生 产 线 建 设 后, 可 以 更 好 地 完 善 公 司 的 生 产 工 艺, 提 高 公 司 接 单 能 力 和 快 速 响 应 客 户 的 交 货 能 力 随 着 生 产 规 模 的 扩 大, 规 模 优 势 得 以 显 现, 有 利 于 提 高 公 司 盈 利 能 力

302 四 拟 订 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 1 国 家 宏 观 经 济 政 治 法 律 和 社 会 环 境 处 于 正 常 发 展 状 态 ; 2 国 家 现 行 的 产 业 政 策 无 重 大 改 变 ; 3 公 司 提 供 的 产 品 所 处 市 场 无 重 大 变 化 ; 4 公 司 所 在 地 区 的 社 会 经 济 环 境 无 重 大 改 变 ; 5 公 司 管 理 的 内 外 部 环 境 保 持 稳 定 和 连 续 ; 6 公 司 本 次 发 行 能 够 顺 利 完 成, 并 按 招 股 说 明 书 的 计 划 时 间 募 集 到 预 期 的 资 金 ; 7 公 司 计 划 的 投 资 项 目 能 如 期 完 成 并 投 产 ; 8 无 其 他 不 可 抗 力 造 成 的 重 大 不 利 影 响 五 实 施 上 述 计 划 所 面 临 的 主 要 困 难 ( 一 ) 资 金 压 力 由 于 市 场 需 求 强 劲, 目 前 本 公 司 处 于 业 务 高 速 发 展 的 阶 段, 公 司 实 施 上 述 计 划 需 要 雄 厚 的 资 金 支 持 在 当 前 现 实 的 情 况 下, 单 凭 自 身 的 积 累, 本 公 司 无 法 实 施 上 述 扩 大 产 能 扩 大 市 场 份 额 的 目 标 因 此, 募 集 资 金 到 位 前, 资 金 缺 乏 将 严 重 制 约 公 司 发 展 ( 二 ) 人 才 压 力 公 司 属 于 高 新 技 术 企 业, 人 才 是 公 司 成 功 的 关 键 要 素 之 一 随 着 生 产 规 模 的 扩 大, 公 司 需 要 不 断 补 充 高 级 管 理 人 才 和 技 术 人 才, 目 前, 虽 然 公 司 自 主 培 养 以 及 从 社 会 招 聘 了 一 些 研 发 生 产 销 售 管 理 专 业 人 才, 但 随 着 公 司 规 模 的 扩 大, 仍 然 面 临 人 才 不 足 的 压 力, 可 能 会 影 响 上 述 计 划 的 实 施 六 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 本 公 司 的 业 务 发 展 计 划 植 根 于 公 司 现 有 业 务, 现 有 业 务 将 在 公 司 业 务 发 展 计 划 的 实 现 过 程 中 做 大 做 强

303 第 十 二 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 运 用 概 况 公 司 本 次 拟 向 社 会 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 )3,750 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25% 本 次 募 集 资 金 投 向 经 本 公 司 股 东 大 会 审 议 确 定, 拟 用 于 以 下 项 目 : 项 目 总 投 资 额 ( 万 元 ) 分 期 投 资 额 ( 万 元 ) 第 一 年 第 二 年 第 三 年 募 集 资 金 投 入 金 额 ( 万 元 ) 小 批 量 PCB 生 产 基 地 建 设 项 目 47,415 21,618 18,934 6,863 47,415 上 述 小 批 量 PCB 生 产 基 地 建 设 项 目 已 取 得 广 东 省 发 展 和 改 革 委 员 会 的 备 案 文 件 ( 号 ), 并 已 取 得 广 东 省 环 境 保 护 厅 粤 环 审 号 关 于 江 门 崇 达 电 路 技 术 有 限 公 司 PCB 生 产 基 地 建 设 项 目 环 境 影 响 报 告 书 的 批 复 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 主 体 为 本 公 司 全 资 子 公 司 江 门 崇 达 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 将 通 过 向 江 门 崇 达 增 资 的 方 式 投 入, 江 门 崇 达 根 据 本 公 司 制 定 的 募 集 资 金 投 资 计 划 具 体 实 施 如 首 次 公 开 发 行 实 际 募 集 资 金 超 出 以 上 预 计 投 资 金 额, 本 公 司 将 按 照 目 前 的 资 金 状 况 和 有 关 的 管 理 制 度, 将 多 余 资 金 用 于 补 充 流 动 资 金 首 次 募 集 资 金 若 不 能 满 足 拟 投 资 项 目 的 资 金 需 求, 本 公 司 将 通 过 自 有 资 金 及 银 行 贷 款 等 方 式 解 决 江 门 崇 达 的 具 体 情 况 详 见 本 招 股 说 明 书 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 之 六 发 行 人 控 股 及 参 股 公 司 分 公 司 情 况 之 ( 二 ) 发 行 人 的 子 公 司 二 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 现 有 业 务 及 发 展 战 略 之 间 的 关 系 公 司 自 成 立 以 来 就 一 直 专 注 于 小 批 量 PCB 的 生 产 和 销 售, 经 过 17 年 的 经 验 积 累, 公 司 已 经 成 为 国 内 小 批 量 PCB 行 业 的 领 先 企 业 未 来 公 司 发 展 战 略 是 进

304 一 步 扩 大 生 产 能 力 提 升 研 发 能 力 丰 富 产 品 结 构 完 善 销 售 服 务 体 系, 进 一 步 做 大 做 强 本 次 利 用 募 集 资 金 投 入 江 门 小 批 量 PCB 生 产 基 地 建 设 项 目, 是 在 公 司 现 有 主 营 业 务 的 基 础 上, 按 照 公 司 未 来 发 展 战 略 的 要 求, 对 公 司 现 有 业 务 的 进 一 步 深 化 与 拓 展 公 司 多 年 来 积 累 的 管 理 经 验 技 术 条 件 人 员 储 备 和 客 户 资 源 等 是 该 项 目 实 施 的 重 要 基 础 募 投 项 目 达 产 后, 规 模 化 生 产 将 大 大 降 低 公 司 的 生 产 成 本, 提 高 公 司 的 整 体 盈 利 能 力, 同 时, 通 过 产 品 结 构 的 优 化, 使 公 司 产 品 整 体 技 术 含 量 得 到 提 升, 将 有 助 于 提 升 公 司 核 心 竞 争 力 和 进 一 步 巩 固 公 司 在 行 业 内 的 领 先 地 位 三 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 情 况 ( 一 ) 项 目 简 介 本 项 目 实 施 主 体 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司 江 门 崇 达 本 项 目 建 设 地 点 在 广 东 省 江 门 市 高 新 技 术 产 业 开 发 区 本 项 目 将 充 分 利 用 本 公 司 已 有 的 在 小 批 量 PCB 生 产 与 销 售 领 域 积 累 的 经 验 和 技 术, 进 一 步 扩 大 生 产 规 模, 优 化 产 品 结 构, 提 升 公 司 在 行 业 中 的 竞 争 优 势 和 地 位 募 投 项 目 将 生 产 小 批 量 多 层 PCB 和 小 批 量 HDI 产 品, 设 计 规 模 为 年 产 36 万 平 方 米 小 批 量 多 层 PCB 和 4 万 平 方 米 小 批 量 HDI 产 品 ( 二 ) 项 目 实 施 的 必 要 性 1 现 有 产 能 不 足, 公 司 迫 切 需 要 扩 大 产 能 来 适 应 行 业 发 展 和 满 足 市 场 需 求 在 小 批 量 PCB 下 游 市 场 不 断 发 展, 欧 美 小 批 量 PCB 制 造 逐 渐 向 中 国 进 行 产 业 转 移 的 背 景 下, 公 司 以 在 小 批 量 PCB 领 域 的 专 业 与 专 注, 赢 得 了 小 批 量 PCB 下 游 行 业 客 户 的 信 任 与 青 睐, 优 质 客 户 不 断 涌 现 即 使 在 受 经 济 危 机 影 响 最 严 重 的 2009 年, 公 司 的 客 户 数 量 仍 然 出 现 了 较 大 增 长 2010 年 随 着 经 济 形 势 和 PCB 行 业 的 整 体 回 暖, 公 司 加 大 了 对 国 际 国 内 市 场 开 拓 的 力 度, 订 单 和 客 户 数 量 均 实 现 了 较 大 幅 度 增 长 公 司 最 近 三 年 客 户 和 订 单 数 量

305 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 客 户 数 量 ( 个 ) 订 单 数 ( 个 ) 70,127 60,477 37,966 从 公 司 的 产 能 状 况 看, 现 有 产 能 难 以 满 足 市 场 与 客 户 迅 速 增 长 的 需 求 早 在 2008 年, 公 司 生 产 线 中 的 某 些 重 要 环 节 如 压 合 钻 孔 电 镀 等 工 艺 即 已 接 近 产 能 瓶 颈, 但 因 受 全 球 经 济 危 机 的 影 响, 公 司 放 弃 了 在 2009 年 进 行 大 规 模 产 能 扩 张 的 计 划 2010 年, 公 司 子 公 司 深 圳 崇 达 完 成 了 生 产 基 地 由 深 圳 南 山 向 宝 安 的 搬 迁, 并 购 置 了 压 合 钻 孔 电 镀 等 瓶 颈 工 艺 的 机 器 设 备, 提 高 了 产 能, 但 受 制 于 厂 房 面 积 的 约 束, 公 司 产 能 仍 然 受 到 很 大 限 制 公 司 最 近 三 年 产 能 产 量 与 产 能 利 用 率 项 目 2011 年 2010 年 2009 年 产 能 ( 平 方 米 ) 660, , ,220 产 量 ( 平 方 米 ) 576, , ,724 产 能 利 用 率 87.41% 83.12% 80.36% 由 于 产 能 受 到 限 制, 公 司 部 分 订 单 的 部 分 生 产 工 序 采 用 外 协 加 工 的 方 式 进 行 生 产, 以 缓 解 产 能 不 足 的 压 力, 但 外 协 加 工 的 方 式 给 生 产 调 度 环 节 带 来 了 较 大 的 压 力, 直 接 影 响 了 公 司 的 快 速 供 货 能 力 对 于 从 事 小 批 量 PCB 生 产 和 销 售 的 企 业 而 言, 越 短 的 交 货 期 就 意 味 着 越 强 的 竞 争 力 由 于 公 司 目 前 客 户 以 国 际 知 名 的 PCB 相 关 企 业 为 主, 它 们 对 产 品 的 质 量 和 交 货 周 期 要 求 都 非 常 高, 在 保 障 产 品 质 量 的 前 提 下, 稳 定 而 快 速 的 交 货 和 服 务 能 力 已 是 小 批 量 PCB 生 产 企 业 竞 争 力 的 重 要 体 现 公 司 目 前 所 有 的 生 产 厂 房 均 为 租 赁 取 得, 受 制 于 场 地 面 积 的 限 制, 公 司 在 扩 大 产 能 满 足 客 户 的 交 货 期 提 高 服 务 水 平 方 面 也 受 到 了 限 制, 公 司 需 要 建 设 自 有 厂 房, 大 规 模 提 升 公 司 的 产 能, 稳 定 公 司 现 有 优 质 高 端 客 户 群 的 同 时 继 续 开 发 国 内 外 客 户 2 优 化 产 品 结 构 提 高 高 端 市 场 的 占 有 率 国 内 小 批 量 PCB 生 产 企 业 中, 大 多 数 企 业 工 艺 技 术 水 平 不 高, 能 形 成 规 模 化 稳 定 可 靠 生 产 高 端 产 品 的 企 业 较 少, 高 端 产 品 产 能 增 长 有 限, 但 随 着 下 游 行 业 的 快 速 发 展, 高 端 小 批 量 PCB 的 市 场 需 求 越 来 越 旺 盛 公 司 是 行 业 内 少 数

306 具 有 技 术 领 先 优 势 的 企 业, 已 具 备 规 模 化 稳 定 可 靠 地 生 产 高 端 产 品 的 能 力 但 由 于 受 到 场 地 及 产 能 的 限 制, 公 司 目 前 在 高 端 产 品 领 域 包 括 小 批 量 多 层 PCB 和 小 批 量 HDI 的 产 能 配 备 和 客 户 扩 展 不 足, 公 司 需 要 进 一 步 优 化 产 品 结 构, 提 高 高 端 产 品 的 占 比 公 司 计 划 在 现 有 小 批 量 PCB 主 营 业 务 的 基 础 上, 结 合 国 家 产 业 政 策 和 行 业 发 展 特 点, 充 分 考 虑 国 内 外 同 类 产 品 的 发 展 方 向, 增 加 小 批 量 高 层 PCB 和 小 批 量 HDI 产 品 的 产 能, 进 一 步 优 化 产 品 结 构, 提 高 公 司 的 盈 利 能 力 本 项 目 的 实 施, 有 利 于 公 司 合 理 配 置 产 能, 优 化 产 品 结 构, 增 强 公 司 的 核 心 竞 争 力, 为 公 司 的 未 来 发 展 奠 定 良 好 的 基 础 3 进 一 步 巩 固 公 司 在 国 内 小 批 量 PCB 行 业 的 领 先 地 位 公 司 专 注 于 小 批 量 PCB 的 生 产 和 销 售, 经 过 多 年 的 发 展 和 积 累, 公 司 在 产 品 技 术 品 牌 建 设 客 户 资 源 成 本 管 理 质 量 控 制 等 方 面 形 成 了 独 特 的 优 势, 现 已 发 展 成 为 国 内 领 先 的 小 批 量 PCB 生 产 企 业, 形 成 了 明 显 的 竞 争 优 势, 并 具 备 了 参 与 全 球 竞 争 的 实 力 由 于 小 批 量 PCB 市 场 具 有 良 好 的 发 展 空 间, 为 了 保 持 公 司 在 小 批 量 PCB 行 业 的 持 续 领 先 地 位, 公 司 需 要 在 经 营 规 模 生 产 能 力 产 品 结 构 和 技 术 实 力 等 方 面 进 行 全 方 位 的 提 升 募 投 项 目 实 施 后, 公 司 在 经 营 规 模 产 品 档 次 技 术 实 力 管 理 能 力 等 方 面 将 迈 上 新 的 台 阶, 公 司 的 核 心 竞 争 力 和 领 先 的 市 场 地 位 将 得 到 进 一 步 的 巩 固 此 外, 募 投 项 目 的 实 施, 将 有 利 于 缩 小 公 司 与 国 际 知 名 的 小 批 量 PCB 企 业 在 规 模 技 术 等 方 面 的 差 距, 公 司 产 品 的 国 际 竞 争 力 将 大 大 增 强, 公 司 在 国 际 上 的 品 牌 知 名 度 将 得 到 大 幅 提 升, 为 最 终 实 现 成 为 全 球 领 先 的 小 批 量 PCB 企 业 的 目 标 奠 定 坚 实 的 基 础 ( 三 ) 项 目 产 能 消 化 分 析 1 预 计 产 能 本 募 投 项 目 建 成 并 完 全 达 产 后, 将 新 增 年 产 36 万 平 方 米 小 批 量 PCB 和 4 万 平 方 米 小 批 量 HDI 生 产 能 力 项 目 募 投 实 施 前 产 能 ( 平 方 米 ) 募 投 新 增 ( 平 方 米 ) 募 投 增 幅

307 小 批 量 多 层 PCB 636, ,000 57% 小 批 量 HDI 24,000 40, % 2 产 能 消 化 分 析 (1) 良 好 的 市 场 前 景 是 募 投 产 能 规 划 和 设 计 的 前 提 小 批 量 PCB 的 下 游 行 业 通 信 设 备 工 业 控 制 医 疗 仪 器 安 防 电 子 国 防 航 天 航 空 等 在 国 内 多 数 处 于 成 长 期, 发 展 态 势 良 好, 部 分 行 业 近 几 年 保 持 在 百 分 之 二 十 以 上 的 复 合 增 长 率 ( 详 见 第 五 章 业 务 和 技 术 之 三 行 业 发 展 状 况 之 ( 十 一 ) 小 批 量 PCB 行 业 与 上 下 游 行 业 之 间 的 关 联 性 ) 公 司 的 产 能 扩 张 计 划 有 下 游 行 业 的 高 增 长 态 势 作 为 市 场 基 础 此 外, 国 外 小 批 量 PCB 产 业 逐 渐 开 始 向 国 内 转 移 带 来 的 市 场 取 代 机 会 也 是 公 司 规 划 大 幅 增 加 产 能 的 重 要 原 因 (2) 优 质 的 客 户 和 良 好 的 口 碑 是 募 投 项 目 产 能 消 化 的 保 障 经 过 多 年 的 市 场 培 育 和 拓 展, 公 司 产 品 的 品 质 和 售 后 服 务 优 势 赢 得 了 客 户 的 广 泛 认 可 公 司 已 经 与 全 球 小 批 量 PCB 下 游 客 户 的 主 要 企 业 建 立 了 密 切 的 合 作 关 系 公 司 拥 有 包 括 PCB 贸 易 商 EMS 公 司 国 外 PCB 生 产 企 业 PCB 设 计 公 司 和 终 端 客 户 五 种 类 型 的 客 户,2009 年 公 司 的 客 户 数 量 为 304 家, 到 2011 年 公 司 的 客 户 数 量 增 加 到 442 家 由 于 公 司 现 有 产 能 和 资 金 上 的 限 制, 公 司 并 未 完 全 满 足 下 游 客 户 的 需 求, 如 高 端 小 批 量 PCB 小 批 量 HDI 产 品, 由 于 对 设 备 要 求 较 高, 受 制 于 公 司 的 固 定 资 产 的 限 制, 目 前 HDI 产 能 还 较 小, 而 公 司 已 经 取 得 了 下 游 主 要 大 客 户 的 供 应 商 资 质 认 证, 在 长 期 的 合 作 中 得 到 了 客 户 的 信 任, 积 累 了 良 好 的 信 誉 和 口 碑, 形 成 了 紧 密 的 业 务 合 作 关 系 虽 然 受 金 融 危 机 的 影 响,2009 年 部 分 客 户 的 采 购 额 有 所 下 降, 但 随 着 2010 年 经 济 形 势 的 好 转, 主 要 客 户 在 公 司 的 采 购 额 快 速 上 升, 2010 年 公 司 主 要 客 户 Palpilot PCB TECHNOLOGIES LTD PD Circuits Kestrel international circuits ltd 等 在 公 司 的 采 购 额 增 长 率 甚 至 超 过 100%, 因 此 在 下 游 大 客 户 面 对 旺 盛 的 终 端 需 求 纷 纷 筹 划 扩 大 产 能 时, 长 期 合 作 的 客 户 也 倾 向 于 优 先 选 择 本 公 司 预 计 在 公 司 募 集 资 金 项 目 投 产 后, 新 增 的 产 能 优 先 满 足 老 客 户 的 持 续 增 加 订 单

308 (3) 渐 进 式 产 能 增 长 计 划 是 产 能 顺 利 消 化 的 有 效 途 径 根 据 公 司 的 审 慎 规 划, 募 投 项 目 建 设 后, 产 能 将 逐 步 释 放, 以 缓 解 产 能 快 速 增 长 的 压 力, 募 投 项 目 建 设 期 为 三 年, 项 目 从 投 入 建 设 第 二 年 方 可 开 始 投 产, 第 二 年 达 产 率 为 40%, 第 三 年 达 产 率 为 80%, 建 设 期 完 成 后 的 第 一 年 完 全 达 产 公 司 2011 年 销 售 量 为 万 平 方 米, 仅 考 虑 募 投 项 目 实 施 带 来 的 产 能 扩 张 情 况 下, 在 募 投 项 目 完 全 达 产 的 四 年 间, 所 有 产 能 完 全 消 化 所 对 应 的 销 售 量 复 合 增 长 率 也 仅 为 15.49%, 尚 不 足 国 内 PCB 产 值 预 计 复 合 年 均 增 长 率 的 两 倍 公 司 作 为 国 内 小 批 量 PCB 行 业 的 领 先 企 业, 预 计 能 够 实 现 这 样 的 增 长 速 度 综 上, 本 公 司 能 够 通 过 下 游 市 场 的 增 长 消 化 新 增 的 产 能 3 产 能 消 化 措 施 (1) 进 一 步 强 化 本 土 市 场 销 售 网 络 的 布 局, 加 强 销 售 队 伍 的 建 设, 提 升 销 售 管 理 能 力 公 司 自 成 立 起, 就 非 常 重 视 销 售 团 队 的 建 设, 目 前 公 司 在 深 圳 大 连 香 港 和 江 门 分 别 设 立 子 公 司, 在 上 海 武 汉 北 京 设 立 销 售 服 务 办 事 处 这 些 子 公 司 和 销 售 服 务 机 构 覆 盖 珠 三 角 长 三 角 和 环 渤 海 三 大 PCB 产 业 集 群 区 域 未 来 随 着 国 内 小 批 量 下 游 市 场 逐 渐 向 中 西 部 转 移, 公 司 还 将 在 成 都 西 安 南 京 新 设 销 售 服 务 办 事 处, 服 务 于 其 他 市 场 通 过 加 大 营 销 服 务 网 络 建 设 力 度, 贴 近 下 游 主 要 区 域, 提 升 客 户 的 满 意 度, 为 公 司 新 增 产 品 的 销 售 提 供 有 力 的 服 务 保 障 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 的 开 展, 公 司 将 进 一 步 加 大 销 售 队 伍 销 售 体 系 的 建 设 力 度, 包 括 打 造 全 方 位 的 销 售 网 络, 在 重 点 城 市 增 加 销 售 服 务 机 构, 加 强 区 域 管 理, 完 善 销 售 体 系, 同 时, 公 司 将 进 一 步 完 善 对 销 售 人 员 的 激 励 和 考 核 机 制, 引 进 优 秀 人 才, 加 强 专 业 知 识 和 销 售 能 力 的 培 训, 从 而 提 高 销 售 人 员 的 素 质, 提 升 公 司 销 售 管 理 能 力 (2) 坚 持 国 际 化 经 营 思 路, 迅 速 向 海 外 终 端 市 场 扩 张 目 前, 由 于 海 外 小 批 量 PCB 下 游 市 场 终 端 客 户 比 较 分 散, 且 各 地 的 贸 易 商 拥 有 丰 富 的 中 小 客 户 资 源, 因 此, 海 外 市 场 的 中 小 终 端 客 户 主 要 通 过 贸 易 商 来 下 订 单 未 来 公 司 将 坚 持 国 际 化 经 营 思 路, 在 稳 定 目 前 海 外 市 场 客 户 中 的 PCB 设 计 公

309 司 国 外 PCB 生 产 企 业 EMS 公 司 和 贸 易 商 的 同 时, 大 力 发 展 终 端 客 户, 特 别 是 小 批 量 PCB 下 游 市 场 需 求 量 较 大 的 终 端 客 户 通 过 参 加 国 际 PCB 行 业 展 会 行 业 技 术 交 流 会, 来 进 一 步 提 高 企 业 的 国 际 知 名 度, 深 入 了 解 行 业 发 展 趋 势, 实 施 品 牌 营 销 战 略, 提 高 国 际 知 名 度, 增 强 公 司 在 国 际 市 场 上 的 综 合 竞 争 力 (3) 立 足 于 优 势 行 业, 重 点 开 拓 国 防 及 航 天 航 空 和 医 疗 仪 器 行 业 通 信 设 备 行 业 是 公 司 优 势 领 域, 公 司 与 行 业 内 多 家 领 先 企 业 合 作 多 年, 积 累 了 丰 富 的 经 验 未 来 公 司 将 进 一 步 巩 固 这 一 优 势, 同 时, 公 司 也 将 重 点 拓 展 小 批 量 PCB 下 游 的 航 天 航 空 国 防 和 医 疗 仪 器 行 业 国 防 及 航 天 航 空 产 业 不 仅 仅 是 新 的 经 济 增 长 点, 更 是 关 系 到 国 家 安 全 的 战 略 性 产 业, 并 已 成 为 政 府 重 点 支 持 的 战 略 性 新 兴 产 业 公 司 已 经 获 得 了 AS9100 航 空 质 量 体 系 认 证, 公 司 将 加 强 与 航 天 航 空 领 域 的 标 杆 企 业 合 作, 进 一 步 拓 展 航 天 航 空 领 域 医 疗 仪 器 行 业 是 一 个 多 学 科 交 叉 知 识 密 集 资 金 密 集 型 的 高 技 术 产 业, 进 入 门 槛 较 高, 是 一 个 国 家 综 合 工 业 水 平 的 体 现 近 几 年 保 持 20% 增 长 率 的 中 国 医 疗 仪 器 市 场 正 处 在 高 速 发 展 的 上 升 阶 段, 而 中 国 正 在 步 入 老 龄 化 社 会, 医 疗 仪 器 消 费 的 刚 性 需 求 在 加 大, 随 着 医 疗 仪 器 行 业 的 迅 速 发 展, 小 批 量 PCB 的 需 求 空 间 将 进 一 步 增 大, 公 司 已 经 成 立 了 专 门 的 团 队, 正 在 加 大 开 拓 医 疗 仪 器 行 业 的 力 度 (4) 加 大 技 术 研 发 与 设 计 投 入, 充 分 满 足 客 户 个 性 化 需 求 公 司 小 批 量 PCB 生 产 模 式 都 是 以 销 定 产, 销 售 部 门 在 接 到 客 户 订 单 时, 第 一 时 间 将 需 求 发 送 给 研 发 设 计 部 门, 公 司 研 发 设 计 部 门 依 靠 经 过 多 年 的 积 累 形 成 的 庞 大 的 工 程 技 术 数 据 库, 能 在 2 小 时 至 1 天 内 迅 速 处 理 不 同 工 艺 要 求 的 订 单, 订 单 处 理 速 度 在 小 批 量 PCB 行 业 内 处 于 领 先 水 平 募 投 项 目 建 成 后, 公 司 将 进 一 步 加 大 技 术 研 发 与 设 计 投 入, 优 化 完 善 工 程 技 术 数 据 库, 为 客 户 提 供 及 时 满 意 的 个 性 化 需 求 服 务, 从 而 为 公 司 产 品 的 销 售 提 供 有 力 的 支 持

310 ( 四 ) 项 目 投 资 概 算 1 项 目 总 投 资 本 项 目 总 投 资 预 算 为 47,415 万 元, 具 体 投 资 概 算 如 下 表 : 序 号 项 目 投 资 额 ( 万 元 ) 占 投 资 比 例 一 固 定 资 产 投 资 42, % 1 建 筑 及 装 修 工 程 6, % 2 设 备 购 置 费 用 33, % 3 设 备 安 装 费 用 % 4 其 他 费 用 1, % 二 铺 底 流 动 资 金 5, % 合 计 47, % 2 设 备 投 资 计 划 本 项 目 预 计 购 置 设 备 33, 万 元, 其 中 生 产 设 备 投 入 29, 万 元, 环 保 设 备 3, 万 元 本 次 新 增 主 要 设 备 清 单 如 下 表 所 示 : 生 产 设 备 序 号 设 备 名 称 数 量 单 位 单 价 设 备 价 格 ( 万 元 ) 总 价 开 料 设 备 自 动 开 料 机 2 台 圆 角 机 1 台 烤 炉 2 台 清 洗 机 2 台 内 层 设 备 2, 前 处 理 线 4 条 自 动 涂 布 机 3 台 自 动 贴 膜 机 1 台 曝 光 机 10 台 150 1, DES 4 条 内 层 AOI 设 备 1, AOI 15 组 120 1, 冲 孔 机 2 台 压 合 设 备 1, 棕 化 线 3 条 热 压 机 4 组

311 3 熔 合 机 6 台 铆 钉 机 4 台 X-Ray 钻 靶 机 4 台 单 轴 锣 边 机 5 台 磨 边 机 1 台 钻 孔 设 备 9, 钻 孔 机 (6 轴 ) 32 台 , 钻 孔 机 (2 轴 ) 8 台 激 光 钻 机 3 台 2, , 沉 铜 板 电 设 备 1, 粗 磨 机 3 台 Desmear&PTH 4 台 板 电 线 4 台 板 电 后 磨 板 机 2 台 图 电 蚀 刻 设 备 3, 图 电 线 4 条 390 1, VCP 2 条 1, , 蚀 刻 线 2 条 线 路 图 形 设 备 磨 板 机 2 台 自 动 贴 膜 机 3 台 平 行 曝 光 机 4 台 手 动 曝 光 机 2 台 显 影 机 2 台 外 层 AOI 设 备 1, AOI 14 组 120 1, 阻 焊 设 备 1, 火 山 灰 磨 板 机 2 条 自 动 喷 涂 线 1 条 隧 道 烤 炉 2 条 半 自 动 丝 印 机 12 台 手 动 丝 印 台 2 台 手 动 曝 光 机 6 台 显 影 机 2 条 字 符 设 备 手 动 丝 印 台 2 台 半 自 动 丝 印 机 8 台 隧 道 烤 炉 2 条

312 4 立 式 烤 箱 6 台 表 面 处 理 设 备 沉 金 前 处 理 2 条 沉 金 后 处 理 2 条 沉 镍 金 线 2 条 电 厚 金 线 1 条 砂 带 磨 板 机 2 条 表 面 处 理 金 手 指 1 条 成 型 设 备 2, 铣 边 机 (2 轴 ) 10 台 铣 边 机 (4 轴 ) 20 台 80 1, 手 动 V-Cut 4 台 CNC V-Cut 4 台 成 品 清 洗 机 3 台 测 试 设 备 1, 通 用 测 试 机 6 台 通 用 自 动 测 试 机 3 台 专 用 测 试 机 7 台 飞 针 测 试 机 16 台 合 计 , 环 保 设 备 设 备 价 格 ( 万 元 ) 处 理 污 染 物 设 备 名 称 数 量 单 位 单 价 总 价 排 废 管 道 m 废 气 处 理 废 气 处 理 设 施 及 铺 设 m 废 热 处 理 设 施 及 铺 设 m 小 计 : 650 排 废 管 道 m 设 施 基 础 及 结 构 1500 m 3 /D 水 处 理 站 防 腐 工 程 1500 m 3 /D 机 电 设 备 1500 m 3 /D 管 道 连 接 1500 m 3 /D 污 水 处 理 及 回 用 机 电 控 制 及 配 电 1500 m 3 /D 检 测 仪 表 及 在 线 监 控 1500 m 3 /D 回 用 处 理 设 施 400 m 3 /D 回 用 机 电 控 制 及 管 道 1200 m 3 /D 其 它 辅 助 设 施 1200 m 3 /D 小 计 : 2,

313 反 射 隔 音 墙 280 m 隔 音 降 噪 隔 离 降 噪 罩 1 项 小 计 : 合 计 3, 新 增 固 定 资 产 投 资 与 产 能 匹 配 情 况 募 投 项 目 实 施 前 后 的 机 器 设 备 及 环 保 设 备 投 资 与 产 能 对 比 情 况 如 下 所 示 : 项 目 募 投 前 募 投 新 增 机 器 设 备 环 保 设 备 其 他 设 备 原 值 ( 元 ) 455,271, ,142,440 产 能 ( 平 方 米 ) 660, ,000 单 位 产 能 对 应 的 设 备 原 值 ( 元 ) 注 : 募 投 新 增 设 备 值 含 安 装 费, 与 设 备 投 资 计 划 中 的 数 值 略 有 差 异 募 投 新 增 单 位 产 能 所 需 的 机 器 设 备 投 资 值 高 于 目 前 现 有 的 比 值, 主 要 原 因 是 物 价 上 涨 因 素 导 致 ( 五 ) 本 项 目 的 技 术 水 平 本 项 目 技 术 为 本 公 司 现 有 成 熟 技 术, 本 公 司 目 前 已 拥 有 国 内 PCB 行 业 领 先 的 技 术 和 较 丰 富 的 生 产 经 验, 并 将 通 过 持 续 创 新 不 断 完 善 本 项 目 所 采 用 的 主 要 技 术 均 由 公 司 自 主 研 发, 在 国 内 同 类 产 品 中 具 有 领 先 的 技 术 水 平 ( 六 ) 产 品 工 艺 流 程 本 项 目 是 公 司 产 能 的 进 一 步 扩 大, 主 要 目 标 是 提 高 生 产 效 率 和 生 产 能 力, 产 品 的 生 产 工 艺 流 程 与 先 有 业 务 流 程 相 比 基 本 未 发 生 变 化, 具 体 的 产 品 的 工 艺 流 程 图 详 见 第 五 章 业 务 和 技 术 之 六 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 之 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 ( 七 ) 主 要 原 材 料 供 应 情 况 本 项 目 所 需 主 要 原 材 料 与 公 司 目 前 产 品 的 主 要 原 材 料 基 本 一 致, 主 要 为 覆 铜 板 半 固 化 片 氰 化 金 钾 磷 铜 球 铜 箔 油 墨 等 公 司 与 主 要 供 应 商 建 立 了 良 好 的 战 略 协 作 关 系, 原 材 料 供 应 充 足, 本 项 目 新 增 产 能 所 需 的 原 材 料 供 应 可 以 得 到 有 效 保 证 公 司 将 进 一 步 完 善 供 应 商 管 理 体 系, 加 强 品 质 监 控 和 互 动 交 流, 持 续 引 进 新 的 有 竞 争 实 力 的 供 应 商, 对 供 方 资 源 进 行 整 合, 确 保 公 司 未 来 的 快 速 稳

314 定 发 展 ( 八 ) 环 境 保 护 1 主 要 污 染 源 和 污 染 物 分 析 项 目 实 施 过 程 中 需 购 置 生 产 办 公 用 房, 相 关 场 地 清 理 室 内 精 装 修 工 程 和 机 电 安 装 工 程, 施 工 过 程 中 将 产 生 一 定 的 噪 音 扬 尘 工 程 材 料 废 料 及 废 水 等 本 项 目 投 产 后 可 能 产 生 的 污 染 源 和 污 染 物 有 以 下 几 种 : 1 水 污 染 主 要 来 源 于 表 面 清 洗 和 表 面 处 理 的 清 洗 废 水 和 显 影 蚀 刻 废 水 以 及 生 活 污 水 2 废 气 污 染 主 要 来 源 于 表 面 处 理 和 蚀 刻 工 序 中 的 酸 性 废 气 阻 焊 印 刷 的 有 机 废 气, 以 及 外 形 加 工 电 镀 等 工 艺 产 生 的 粉 尘 等 3 固 体 废 弃 物 主 要 是 边 角 废 料 去 膜 废 水 中 的 膜 和 废 水 处 理 产 生 的 污 泥 等 4 噪 声 主 要 来 自 各 种 设 备 运 行 时 产 生 的 噪 声, 如 : 剪 板 机 机 械 钻 孔 机 空 气 压 缩 机 配 电 房 风 机 水 泵 中 央 空 调 等 2 环 境 保 护 措 施 方 案 本 公 司 将 综 合 考 虑 环 境 污 染 治 理 工 作, 增 加 环 保 设 施 投 入, 严 格 控 制 污 染, 确 保 将 污 染 源 和 污 染 物 控 制 在 国 家 环 保 规 定 或 标 准 范 围 之 内, 改 善 和 保 护 环 境 项 目 建 设 施 工 过 程 中, 尽 量 选 用 低 噪 声 设 备 进 行 施 工 作 业, 禁 止 高 噪 声 设 备 在 休 息 时 间 作 业, 施 工 部 门 合 理 安 排 施 工 时 间 和 施 工 场 所, 尽 量 减 小 噪 声 污 染 施 工 过 程 中 容 易 出 现 扬 尘 的 范 围 需 经 常 洒 水 抑 制 扬 尘, 减 小 大 气 污 染 运 输 车 辆 加 盖 顶 篷, 并 随 时 清 洁 打 扫 施 工 废 水 需 经 沙 地 沉 淀 后 再 循 环 利 用 生 产 废 水 由 环 保 公 司 为 公 司 专 门 设 计 的 废 水 处 理 系 统 集 中 统 一 处 理 生 活 污 水 排 入 市 政 污 水 管 网 由 专 门 水 处 理 工 厂 进 行 处 理 本 项 目 产 生 的 有 机 废 气 采 用 有 机 生 物 膜 法 或 活 性 炭 吸 附 的 方 法 处 理 ; 酸 性 废 气 采 用 化 学 中 和 处 理 法 ; 粉 尘 采 用 布 袋 除 尘 法 治 理 固 体 废 弃 物 将 委 托 给 有 资 质 的 处 理 单 位 进 行 处 理, 生 活 垃 圾 由 垃 圾 清 运 公 司

315 统 一 收 集 处 理 对 固 定 的 噪 声 设 备 采 取 基 础 减 振 加 装 隔 声 罩 等 措 施 ; 对 空 调 冷 却 塔 采 用 加 装 隔 声 百 叶 的 措 施 ; 对 排 风 口 采 取 加 装 消 音 装 置 的 措 施 等 经 以 上 措 施 进 行 治 理 后, 项 目 所 产 生 的 污 染 都 可 以 得 到 有 效 控 制, 符 合 各 项 标 准, 不 会 对 周 围 环 境 造 成 污 染, 体 现 项 目 可 持 续 发 展 的 理 念 3 环 境 保 护 所 需 要 投 入 的 资 金 情 况 项 目 生 产 过 程 中 环 境 保 护 资 金 用 于 污 水 处 理 站 和 排 风 系 统 设 备 购 置 等 环 保 设 备 购 置 及 安 装 费 3, 万 元, 环 保 设 备 清 单 详 见 本 章 设 备 投 资 计 划 4 环 境 影 响 分 析 结 论 项 目 实 施 过 程 中, 产 生 的 噪 音 扬 尘 装 修 材 料 废 料 及 废 水 等 污 染 源, 经 环 保 措 施 实 施 后, 可 得 到 有 效 控 制, 不 会 对 周 围 环 境 造 成 影 响 本 项 目 废 气 可 以 达 到 广 东 省 地 方 标 准 DB 大 气 污 染 物 排 放 限 值 二 级 标 准 的 要 求 项 目 生 产 废 水 及 生 活 废 水 经 过 各 自 废 水 处 理 站 处 理 后, 第 二 类 污 染 物 可 以 达 到 广 东 省 DB44/ 水 污 染 物 排 放 限 值 二 时 段 二 级 标 准 要 求 ; 一 类 污 染 物 可 以 达 到 二 级 标 准 要 求, 废 水 排 放 对 环 境 的 影 响 在 可 以 接 受 的 范 围 内 项 目 产 生 的 一 般 工 业 固 废 和 危 险 废 物 将 委 托 给 有 资 质 的 处 理 单 位 进 行 处 理, 生 活 垃 圾 由 垃 圾 清 运 公 司 统 一 收 集 处 理 因 此, 项 目 所 产 生 的 固 体 废 物 对 环 境 不 会 造 成 危 害 本 项 目 高 噪 声 设 备 均 采 用 封 闭 式 或 半 封 闭 式 方 式 运 行, 周 围 近 距 离 内 无 环 境 敏 感 点, 噪 声 影 响 较 小 公 司 产 品 为 多 品 种 小 批 量 PCB, 在 后 续 生 产 过 程 中, 经 生 产 环 节 中 的 环 保 措 施 控 制 后, 也 不 会 对 周 围 环 境 及 人 身 安 全 造 成 损 害 本 项 目 中, 对 于 资 源 需 求 仅 仅 涉 及 到 日 常 用 到 的 电 和 液 化 气, 而 污 染 物 和 污 染 源 为 生 活 污 水 低 级 别 机 械 噪 声 少 量 粉 尘 和 机 器 加 工 产 生 的 金 属 废 弃 物 等 本 公 司 将 按 照 国 家 环 保 标 准 对 污 染 源 和 污 染 物 进 行 防 治 和 处 理, 不 会 对 环 境 造 成 影 响 本 项 目 已 取 得 广 东 省 环 保 厅 出 具 的 关 于 江 门 崇 达 电 路 技 术 有 限 公 司 PCB

316 生 产 基 地 建 设 项 目 环 境 影 响 报 告 书 的 批 复 ( 粤 环 审 号 ) ( 九 ) 项 目 选 址 本 项 目 建 设 地 址 位 于 广 东 省 江 门 市 高 新 技 术 开 发 区, 土 地 面 积 131, 平 方 米, 由 江 门 市 国 土 资 源 局 出 让 给 江 门 崇 达 该 土 地 为 建 设 用 地, 周 边 交 通 顺 畅 江 门 崇 达 已 经 就 上 述 土 地 取 得 了 国 有 土 地 使 用 权 证 ( 江 国 用 (2011) 第 号 ) ( 十 ) 项 目 组 织 与 进 度 本 项 目 建 设 期 为 3 年, 项 目 建 设 进 度 安 排 如 下 : 项 目 建 设 进 度 表 时 间 (36 个 月 ) 进 度 安 排 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 14 月 16 月 18 月 20 月 22 月 24 月 26 月 28 月 30 月 32 月 34 月 36 月 装 修 设 计 建 筑 工 程 装 修 工 程 设 备 安 装 设 备 调 试 试 运 行 ( 十 一 ) 项 目 经 济 效 益 分 析 本 项 目 财 务 评 价 计 算 期 为 10 年, 达 产 后 可 实 现 年 销 售 收 入 8.77 亿 元, 年 均 净 利 润 为 1.08 亿 元 根 据 计 算, 本 项 目 税 前 内 部 收 益 率 为 31.88%, 税 后 内 部 收 益 率 为 24.05%, 投 资 回 收 期 ( 税 后, 含 建 设 期 3 年 ) 为 5.63 年 四 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 后, 公 司 将 拥 有 具 备 竞 争 优 势 的 小 批 量 PCB 生 产 制 造 平 台 大 大 提 升 公 司 产 能 公 司 资 产 规 模 营 业 收 入 与 利 润 总 额 也 将 有 较 大 幅 度 增 长 虽 然 募 集 资 金 投 资 项 目 需 要 三 年 的 建 设 期, 短 期 内 净 资 产 收 益 率 会 受 到 摊 薄 影 响, 但 在 项 目 建 成 后, 新 增 资 产 与 服 务 能 力 将 发 挥 良 好 协 同 增 效 作 用, 公 司 盈 利 能 力 将 不 断 增 强 具 体 分 析 如 下 :

317 ( 一 ) 对 净 资 产 收 益 率 及 盈 利 能 力 的 影 响 募 集 资 金 到 位 后, 短 期 内 本 公 司 的 净 资 产 收 益 率 将 因 净 资 产 增 加 而 有 所 下 降, 但 随 着 投 资 项 目 效 益 的 逐 渐 显 现, 本 公 司 的 营 业 收 入 和 营 业 利 润 将 大 幅 增 长, 盈 利 能 力 持 续 提 高, 净 资 产 收 益 率 将 随 之 回 升 ( 二 ) 对 总 资 产 及 资 产 负 债 率 的 影 响 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 总 资 产 和 所 有 者 权 益 增 加, 资 产 负 债 率 水 平 将 大 幅 降 低, 有 利 于 提 高 公 司 的 间 接 融 资 能 力, 增 强 本 公 司 防 范 财 务 风 险 的 能 力 ( 三 ) 对 股 本 结 构 的 影 响 本 次 发 行 后, 公 司 的 股 本 结 构 将 得 到 优 化, 股 权 分 散 有 利 于 公 司 治 理 结 构 的 进 一 步 的 规 范 同 时 由 于 溢 价 发 行 可 以 增 加 资 本 公 积, 提 高 本 公 司 股 本 扩 张 的 能 力 ( 四 ) 新 增 固 定 资 产 折 旧 对 未 来 经 营 成 果 的 影 响 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 合 计 新 增 固 定 资 产 投 资 为 42,207 万 元 项 目 实 施 后, 每 年 将 新 增 的 折 旧 费 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 第 二 年 折 旧 第 三 年 折 旧 第 四 年 折 旧 第 五 年 至 第 十 年 每 年 折 旧 生 产 基 地 建 设 项 目 1,966 3,201 3,819 3,385 募 投 项 目 开 始 后, 第 四 年 产 能 达 到 100% 根 据 利 润 测 算, 达 产 后, 生 产 基 地 项 目 的 年 均 利 润 将 达 到 1.08 亿 元 左 右 因 此, 公 司 的 盈 利 可 消 化 掉 因 新 项 目 固 定 资 产 投 资 而 导 致 的 折 旧 费 用 增 加, 确 保 公 司 营 业 利 润 不 会 因 此 而 下 降

318 第 十 三 章 股 利 分 配 政 策 一 股 利 分 配 政 策 ( 一 ) 公 司 发 行 前 的 股 利 分 配 政 策 本 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 法 定 公 积 金 法 定 公 积 金 累 计 额 为 本 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 公 积 金 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 公 积 金 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 本 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 本 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 经 股 东 大 会 决 议 进 行 分 配 的, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配, 但 公 司 章 程 规 定 不 按 持 股 比 例 分 配 的 除 外 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 本 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 公 积 金 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 本 公 司 公 司 持 有 的 本 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 ( 二 ) 公 司 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 本 公 司 将 实 行 持 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 并 兼 顾 公 司 的 可 持 续 发 展 经 公 司 第 一 届 董 事 会 第 十 次 会 议 及 2011 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过, 公 司 章 程 ( 草 案 ) 第 一 百 五 十 五 条 规 定 : 在 当 年 盈 利 的 条 件 下, 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 当 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 百 分 之 二 十 详 细 分 配 政 策 如 下 : 1 公 司 的 利 润 分 配 政 策 为 : (1) 公 司 实 行 持 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 公 司 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 兼 顾 公 司 的 可 持 续 发 展, 公 司 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 ; (2) 公 司 可 以 采 取 现 金 或 者 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 股 利, 可 以 进 行 中 期 现 金 分 红 ;

319 (3) 公 司 的 利 润 分 配 方 案 由 董 事 会 根 据 公 司 业 务 发 展 情 况 经 营 业 绩 拟 定 并 提 请 股 东 大 会 审 议 批 准 在 当 年 盈 利 的 条 件 下, 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 当 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 百 分 之 二 十 ; 若 公 司 业 绩 增 长 快 速, 并 且 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司 股 本 规 模 不 匹 配 时, 可 以 在 满 足 上 述 现 金 股 利 分 配 之 余, 提 出 并 实 施 股 票 股 利 分 配 预 案 ; (4) 公 司 董 事 会 未 作 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 应 当 在 近 期 定 期 报 告 中 披 露 原 因, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 ; (5) 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 公 司 在 进 行 利 润 分 配 时, 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 2 公 司 利 润 分 配 政 策 决 策 程 序 如 下 : 公 司 的 利 润 分 配 政 策 由 董 事 会 拟 定 并 经 三 分 之 二 以 上 董 事 及 二 分 之 一 以 上 独 立 董 事 同 意 提 请 股 东 大 会 审 议, 独 立 董 事 及 监 事 会 对 提 请 股 东 大 会 审 议 的 利 润 分 配 政 策 进 行 审 核 并 出 具 书 面 意 见 公 司 根 据 生 产 经 营 情 况 投 资 规 划 和 长 期 发 展 的 需 要, 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 中 国 证 监 会 和 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 董 事 会 认 为 需 要 调 整 利 润 分 配 政 策 时, 可 以 提 交 利 润 分 配 政 策 调 整 预 案 供 公 司 股 东 大 会 审 议, 公 司 通 过 网 络 投 票 方 式 为 中 小 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利 同 时, 为 了 保 障 崇 达 技 术 具 备 利 润 分 配 的 能 力, 子 公 司 深 圳 崇 达 在 公 司 章 程 第 四 十 条 第 三 款 规 定 : 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 决 议, 可 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 的 出 资 比 例 进 行 分 配, 每 年 以 现 金 形 式 分 配 的 比 例 不 少 于 公 司 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 30% 子 公 司 大 连 崇 达 在 公 司 章 程 第 二 十 条 规 定 : 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 的 出 资 比 例 对 每 年 的 未 分 配 利 润 进 行 分 配, 每 年 以 现 金 形 式 分 配 的 比 例 不 少 于 公 司 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 30% 二 报 告 期 内 利 润 分 配 情 况 最 近 三 年, 公 司 具 体 的 现 金 分 红 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元

320 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 4, , , 对 当 年 利 润 的 分 配 金 额 2, , , 现 金 分 配 占 当 年 净 利 润 的 比 例 65.93% 38.63% 30.79% 2009 年, 公 司 现 金 分 红 占 当 年 实 现 的 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 的 比 例 高 达 65.93% 公 司 现 金 分 红 的 比 例 比 较 高, 主 要 原 因 为 公 司 在 2010 年 以 净 资 产 折 股, 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 为 了 保 证 股 东 及 时 足 额 缴 税, 公 司 进 行 了 较 高 比 例 的 现 金 分 红 2010 年, 因 净 资 产 折 股 导 致 股 东 缴 税 金 额 为 2, 万 元, 公 司 股 东 均 已 足 额 缴 纳 2010 年, 公 司 现 金 分 红 占 当 年 实 现 的 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 的 比 例 为 38.63%, 扣 除 股 份 支 付 的 影 响, 现 金 分 红 占 当 年 实 现 的 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 的 比 例 为 31.47% 2011 年, 公 司 现 金 分 红 占 当 年 实 现 的 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 的 比 例 为 30.79% 三 公 司 未 来 三 年 的 分 红 回 报 规 划 在 充 分 考 虑 公 司 经 营 发 展 实 际 情 况 及 股 东 回 报 等 各 个 因 素 基 础 上, 为 明 确 对 公 司 股 东 权 益 分 红 的 回 报, 进 一 步 细 化 公 司 章 程 中 关 于 股 利 分 配 原 则 的 条 款, 增 加 股 利 分 配 决 策 透 明 度 和 可 操 作 性, 便 于 股 东 对 公 司 经 营 和 分 配 进 行 监 督, 公 司 董 事 会 及 股 东 大 会 审 议 并 通 过 了 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 股 东 未 来 分 红 回 报 规 划 ( 年 度 ) 主 要 内 容 如 下 : 股 东 回 报 规 划 制 定 考 虑 因 素 : 在 综 合 分 析 企 业 经 营 发 展 实 际 股 东 要 求 和 意 愿 社 会 资 金 成 本 外 部 融 资 环 境 等 因 素 的 基 础 上, 充 分 考 虑 公 司 发 展 所 处 阶 段 项 目 投 资 资 金 需 求 银 行 信 贷 及 债 权 融 资 环 境 未 来 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 等 情 况, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 机 制, 保 持 股 利 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 股 东 回 报 规 划 制 定 原 则 : 公 司 股 东 回 报 规 划 充 分 考 虑 和 听 取 股 东 特 别 是 中 小 股 东 的 要 求 和 意 愿, 在 保 证 公 司 正 常 经 营 业 务 发 展 的 前 提 下, 坚 持 现 金 分 红 为 主 这 一 基 本 原 则, 每 年 以 现 金 方 式 向 股 东 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 20% 若 公 司 营 业 收 入 和 净 利 润 增 长 快 速, 且 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司

321 股 本 规 模 不 匹 配 时, 可 以 在 满 足 上 述 现 金 股 利 分 配 之 余, 提 出 并 实 施 股 票 股 利 分 配 预 案 股 东 回 报 规 划 制 定 周 期 : 公 司 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 股 东 分 红 回 报 规 划, 对 公 司 即 时 生 效 的 股 利 分 配 政 策 作 出 适 当 且 必 要 的 修 改, 确 定 该 时 段 的 股 东 回 报 计 划, 并 由 公 司 董 事 会 结 合 具 体 经 营 数 据, 充 分 考 虑 公 司 发 展 所 处 阶 段 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 及 当 期 资 金 需 求, 制 定 年 度 或 中 期 分 红 方 案 年 度 股 东 分 红 回 报 计 划 : 年, 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 当 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 百 分 之 二 十 ; 若 公 司 业 绩 增 长 快 速, 并 且 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司 股 本 规 模 不 匹 配 时, 可 以 在 满 足 上 述 现 金 股 利 分 配 之 余, 提 出 并 实 施 股 票 股 利 分 配 预 案 ; 股 东 分 红 回 报 计 划 的 变 更 : 公 司 的 股 东 分 红 回 报 计 划 不 得 随 意 变 更 公 司 根 据 生 产 经 营 情 况 投 资 规 划 和 长 期 发 展 的 需 要, 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 中 国 证 监 会 和 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 董 事 会 认 为 需 要 调 整 利 润 分 配 政 策 时, 可 以 提 交 利 润 分 配 政 策 调 整 预 案 供 公 司 股 东 大 会 审 议, 公 司 通 过 网 络 投 票 方 式 为 中 小 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利 公 司 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 股 东 分 红 回 报 规 划, 重 新 制 定 的 分 红 规 划, 其 分 红 比 例 不 低 于 公 司 章 程 规 定 的 分 红 比 例 四 本 次 发 行 前 滚 存 利 润 的 分 配 安 排 根 据 公 司 于 2012 年 3 月 8 日 召 开 的 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 的 关 于 <2011 年 利 润 分 配 及 首 次 公 开 发 行 前 滚 存 利 润 分 配 > 的 议 案, 经 鹏 城 会 计 师 事 务 所 审 计, 截 至 2011 年 12 月 31 日, 本 公 司 累 计 滚 存 未 分 配 利 润 为 5, 万 元, 以 2011 年 12 月 31 日 股 本 11,250 万 股 为 基 数, 向 发 行 前 的 老 股 东 每 股 派 发 现 金 0.36 元 ( 含 税 ), 合 计 派 发 现 金 股 利 4, 万 元, 截 至 2012 年 3 月 9 日, 上 述 利 润 分 配 实 施 完 毕 本 次 发 行 前 的 未 分 配 利 润 由 本 次 发 行 后 的 新 老 股 东 按 发 行 后 的 持 股 比 例 共 同 享 有

322 第 十 四 章 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 制 度 相 关 情 况 发 行 人 为 完 善 信 息 披 露 机 制, 根 据 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定, 建 立 了 信 息 披 露 制 度, 规 定 发 行 人 必 须 严 格 按 照 法 律 法 规 和 公 司 章 程 和 信 息 披 露 管 理 制 度 规 定 的 信 息 披 露 的 内 容 和 格 式 要 求, 真 实 准 确 完 整 及 时 地 报 送 及 披 露 信 息 发 行 人 信 息 披 露 应 体 现 公 开 公 正 公 平 对 待 所 有 股 东 的 原 则 公 司 负 责 信 息 披 露 及 协 调 投 资 者 关 系 的 部 门 是 公 司 证 券 部, 公 司 信 息 披 露 的 负 责 人 为 董 事 会 秘 书 董 事 会 秘 书 : 余 忠 联 系 人 : 余 忠 电 话 : 传 真 : 二 重 要 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 正 在 履 行 或 将 要 履 行 的 重 大 合 同 有 : ( 一 ) 业 务 合 同 1 销 售 合 同 2010 年 2 月 25 日, 发 行 人 和 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 签 署 了 框 架 采 购 协 议, 合 同 约 定 发 行 人 应 按 照 相 关 采 购 说 明 书 中 的 要 求 提 供 采 购 订 单 中 的 产 品 和 服 务, 价 款 确 定 依 据 为 采 购 订 单 中 经 需 方 ( 即 艾 默 生 ) 确 认 的 价 格 本 协 议 从 签 署 之 日 起 两 年 内 有 效, 若 合 同 到 期 后 双 方 未 另 行 签 订 终 止 协 议, 将 自 动 续 延 两 年 本 公 司 与 客 户 主 要 采 用 订 单 销 售 的 方 式, 公 司 与 主 要 客 户 合 作 关 系 稳 定, 客 户 直 接 向 公 司 下 订 单 生 产 由 于 本 公 司 专 业 定 位 于 小 批 量 PCB 的 生 产 和 销 售,

323 订 单 数 量 较 多, 均 单 金 额 较 小 2 采 购 合 同 (1) 公 司 与 主 要 供 应 商 签 署 了 框 架 采 购 合 同, 主 要 包 括 : 序 号 需 方 供 方 采 购 货 品 价 格 1 深 圳 崇 达 广 东 生 益 科 技 股 份 有 限 公 司 覆 铜 板 与 半 固 化 片 以 双 方 确 认 的 报 价 书 为 准 2 深 圳 崇 达 番 禺 南 沙 殷 田 化 工 有 限 公 司 干 膜 以 双 方 确 认 的 报 价 书 为 准 3 深 圳 崇 达 深 圳 富 骏 材 料 科 技 有 限 公 司 氰 化 亚 金 钾 以 双 方 确 认 的 报 价 书 为 准 4 深 圳 崇 达 佛 山 市 承 安 铜 业 有 限 公 司 磷 铜 球 以 双 方 确 认 的 报 价 书 为 准 5 深 圳 崇 达 东 莞 联 茂 电 子 科 技 有 限 公 司 覆 铜 板 与 半 固 化 片 以 双 方 确 认 的 报 价 书 为 准 6 深 圳 崇 达 中 山 台 光 电 子 材 料 有 限 公 司 覆 铜 板 与 半 固 化 片 以 双 方 确 认 的 报 价 书 为 准 2011 年 3 月 11 日, 本 公 司 与 国 际 商 业 机 器 ( 中 国 ) 有 限 公 司 签 订 了 IBM 业 务 咨 询 及 系 统 整 合 服 务 协 议 ( 协 议 编 号 :GBS311072), 约 定 本 公 司 向 国 际 商 业 机 器 ( 中 国 ) 有 限 公 司 购 买 列 于 本 IBM 业 务 咨 询 及 系 统 整 合 服 务 协 议 及 其 附 件 工 作 说 明 书 中 的 咨 询 及 系 统 整 合 服 务 项 目 收 费 金 额 为 7,900, 元 整, 此 固 定 价 格 已 包 括 旅 行 费 用 以 及 其 它 因 服 务 而 引 起 的 合 理 费 用 和 任 何 适 用 的 税 金 (2)2012 年 3 月 1 日, 江 门 崇 达 与 深 圳 市 展 耀 科 技 有 限 公 司 签 订 了 合 约 书, 约 定 江 门 崇 达 向 深 圳 市 展 耀 科 技 有 限 公 司 采 购 BURKLE 多 层 线 路 板 压 合 机, 数 量 为 六 冷 三 热, 含 税 价 格 为 9,512,100 元 ( 二 ) 借 款 合 同 截 至 本 报 告 书 签 署 之 日, 公 司 正 在 执 行 中 的 借 款 合 同 如 下 : 借 款 方 贷 款 方 借 款 合 同 名 称 及 编 号 借 款 金 额 ( 万 元 ) 借 款 期 限 担 保 方 担 保 方 式 发 行 人 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 基 本 额 度 授 信 合 同 ( 编 号 为 兴 银 深 振 授 信 字 [2010] 第 0013 号 ) 5,000( 额 度 授 信 ) 2010 年 12 月 姜 雪 飞 朱 保 证 21 日 至 2011 雪 花 年 12 月 21 日 深 圳 崇 达 保 证 深 圳 崇 达 中 国 银 行 深 圳 市 分 行 人 民 币 借 款 合 同 ( 中 / 长 期 ) ( 编 号 为 2009 年 圳 中 银 司 借 字 第 号 ) 10, 个 月, 自 深 圳 崇 达 抵 押 第 一 笔 信 用 证 开 证 日 期 集 锦 线 路 板 保 证 起 算 姜 雪 飞 保 证 深 圳 崇 达 中 信 银 行 深 圳 分 行 综 合 授 信 合 同 ( 编 号 2011 深 银 高 新 综 字 第 003 号 ) 10, 年 8 月 31 日 至 2012 年 8 月 31 日 姜 雪 飞 发 行 人 保 证 深 圳 崇 达 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 基 本 额 度 授 信 合 同 ( 编 号 兴 银 深 振 授 信 字 2011 第 7, 年 9 月 1 日 至 2014 年 姜 雪 飞 发 行 人 保 证 保 证

324 0006 号 ) 9 月 1 日 注 1 深 圳 崇 达 抵 押 深 圳 崇 达 工 商 银 行 福 永 支 行 流 动 资 金 借 款 合 同 ( 编 号 年 福 永 字 0021 号 ) 2,000 万 元 2011 年 7 月 姜 雪 飞 15 至 2012 年 7 月 14 日 发 行 人 保 证 发 行 人 招 商 银 行 深 圳 福 田 支 行 授 信 协 议 ( 编 号 为 2010 年 福 字 第 号 ) 7,000( 授 信 额 度 ) 2011 年 1 月 5 日 至 2012 年 1 月 5 日 姜 雪 飞 朱 雪 花 保 证 江 门 崇 达 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 项 目 融 资 借 款 合 同 ( 编 号 : 兴 银 深 振 项 借 字 (2011) 第 0001 号 ) 30,000 万 元 2012 年 1 月 17 日 至 2017 年 1 月 17 日 姜 雪 飞 发 行 人 注 2 江 门 崇 达 保 证 保 证 抵 押 注 1: 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 深 圳 崇 达 尚 未 与 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 签 署 抵 押 合 同 并 办 理 相 关 抵 押 手 续 注 2: 江 门 崇 达 已 与 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 签 署 了 土 地 抵 押 合 同 并 办 理 相 关 抵 押 手 续 ; 江 门 崇 达 就 该 笔 借 款 拟 以 其 在 建 工 程 进 行 抵 押, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 江 门 崇 达 与 兴 业 银 行 深 圳 振 华 支 行 尚 未 签 订 在 建 工 程 抵 押 合 同, 也 未 办 理 抵 押 手 续 ( 三 ) 租 赁 合 同 发 行 人 及 子 公 司 的 租 赁 合 同 详 见 第 五 章 业 务 与 技 术 / ( 七 ) 发 行 人 的 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 ( 四 ) 建 设 工 程 施 工 合 同 年 4 月 7 日, 江 门 崇 达 与 广 东 电 白 二 建 工 程 有 限 公 司 签 署 了 建 设 工 程 施 工 合 同 根 据 合 同 约 定, 广 东 电 白 二 建 工 程 有 限 公 司 承 包 江 门 崇 达 PCB 生 产 基 地 ( 一 期 项 目 ) 的 土 石 方 工 程 桩 基 础 工 程 土 建 工 程 装 修 工 程, 合 同 总 金 额 为 人 民 币 94,163, 元 年 8 月 6 日, 江 门 崇 达 与 东 江 环 保 股 份 有 限 公 司 工 程 服 务 分 公 司 签 订 了 环 境 污 染 治 理 项 目 工 程 承 包 协 议 ( 编 号 为 DJGCFW ), 约 定 由 东 江 环 保 股 份 有 限 公 司 工 程 服 务 分 公 司 负 责 江 门 崇 达 废 水 处 理 及 回 用 水 处 理 工 程 的 设 计 施 工 等, 工 程 总 造 价 为 含 税 价 86,990, 元 年 1 月 9 日, 江 门 崇 达 与 深 圳 市 湛 艺 装 饰 设 计 工 程 有 限 公 司 就 江 门 崇 达 一 期 宿 舍 楼 内 部 装 修 工 程 签 订 了 装 饰 工 程 施 工 合 同, 约 定 由 深 圳 市 湛 艺 装 饰 设 计 工 程 有 限 公 司 承 包 江 门 崇 达 一 期 宿 舍 楼 内 部 装 修 工 程, 承 包 内 容 为 一 期 宿 舍 一 至 十 二 层 楼 梯 公 共 通 道 水 电 工 程, 二 至 七 层 室 内 装 饰 及 活 动 中 心, 合 同 价 款 为 6,900, 元

325 年 2 月 20 日, 江 门 崇 达 与 广 东 振 兴 消 防 工 程 有 限 公 司 签 订 了 广 东 省 建 设 工 程 施 工 合 同, 工 程 名 称 为 江 门 崇 达 PCB 生 产 基 地 ( 一 期 ) 建 设 项 目 消 防 工 程, 江 门 崇 达 就 该 工 程 向 广 东 振 兴 消 防 工 程 有 限 公 司 发 包, 工 程 内 容 为 崇 达 生 产 厂 房 (1) 宿 舍 及 食 堂 (1) 消 防 安 装 工 程, 合 同 总 价 为 5,200, 元 三 对 外 担 保 事 项 截 至 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 除 子 公 司 之 外 的 对 外 担 保 事 项 四 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 及 控 股 股 东 实 际 控 制 人 重 大 违 法 情 况 ( 一 ) 发 行 人 及 其 控 股 股 东 控 股 子 公 司 的 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 及 本 公 司 控 股 子 公 司 不 存 在 对 财 务 状 况 经 营 成 果 声 誉 业 务 活 动 未 来 前 景 等 可 能 产 生 较 大 影 响 的 重 大 诉 讼 仲 裁 及 刑 事 诉 讼 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 控 股 股 东 姜 雪 飞 共 同 控 制 人 姜 雪 飞 和 朱 雪 花 未 涉 及 重 大 诉 讼 仲 裁 或 刑 事 诉 讼 事 项 ( 二 ) 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 及 受 到 刑 事 诉 讼 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 未 涉 及 重 大 诉 讼 仲 裁 及 刑 事 诉 讼 事 项 ( 三 ) 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 重 大 违 法 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 控 股 股 东 姜 雪 飞 实 际 控 制 人 姜 雪 飞 朱 雪 花 最 近 三 年 不 存 在 重 大 违 法 行 为

326 第 十 五 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明

327 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 全 体 董 事 签 名 : 姜 雪 飞 朱 雪 花 余 忠 汪 姜 维 何 为 苏 启 云 林 涛 全 体 监 事 签 名 : 徐 嘉 辰 吴 群 华 彭 建 均 全 体 高 级 管 理 人 员 签 名 : 姜 雪 飞 彭 卫 红 姜 曙 光 邓 峻 余 忠 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 2012 年 月 日

328 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 声 明 本 公 司 已 对 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 进 行 了 核 查, 确 认 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 项 目 协 办 人 : 许 超 保 荐 代 表 人 : 秦 翠 萍 保 荐 代 表 人 : 吴 玎 法 定 代 表 人 : 王 宜 四 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 2012 年 3 月 日

329 广 东 信 达 律 师 事 务 所 声 明 本 所 及 经 办 律 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 经 办 律 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 律 师 : 韦 少 辉 陈 荣 生 肖 剑 律 师 事 务 所 负 责 人 : 麻 云 燕 广 东 信 达 律 师 事 务 所 2012 年 3 月 日

330 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 注 册 会 计 师 : 梁 烽 陈 芝 莲 会 计 师 事 务 所 负 责 人 : 饶 永 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 2012 年 3 月 日

331 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 注 册 会 计 师 : 梁 烽 陈 芝 莲 会 计 师 事 务 所 负 责 人 : 饶 永 深 圳 市 鹏 城 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 2012 年 3 月 日

332 北 京 国 友 大 正 资 产 评 估 有 限 公 司 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 李 巨 林 陈 松 评 估 机 构 负 责 人 : 陈 冬 梅 北 京 国 友 大 正 资 产 评 估 有 限 公 司 2012 年 3 月 日

333 第 十 六 章 备 查 文 件 投 资 者 可 在 深 圳 证 券 交 易 所 网 站 ( 发 行 人 网 站 ( 以 及 发 行 人 和 主 承 销 商 办 公 地 点 查 阅 备 查 文 件 : ( 一 ) 发 行 保 荐 书 及 发 行 保 荐 工 作 报 告 ; ( 二 ) 财 务 报 表 及 审 计 报 告 ; ( 三 ) 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ; ( 四 ) 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 及 专 项 审 核 报 告 ; ( 五 ) 法 律 意 见 书 及 律 师 工 作 报 告 ; ( 六 ) 公 司 章 程 ( 草 案 ); ( 七 ) 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 ; ( 八 ) 其 他 与 本 次 发 行 有 关 的 重 要 文 件 具 体 的 查 阅 时 间 为 工 作 日 的 上 午 9:00-11:30, 下 午 14:00-16:30 发 行 人 及 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 办 公 地 址 如 下 : 发 行 人 : 深 圳 市 崇 达 电 路 技 术 股 份 有 限 公 司 地 址 : 深 圳 市 宝 安 区 沙 井 街 道 新 桥 横 岗 下 工 业 区 新 玉 路 3 栋 三 楼 1 法 定 代 表 人 : 姜 雪 飞 联 系 人 : 余 忠 电 话 : 传 真 :

334 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 地 址 : 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 2 法 定 代 表 人 : 王 宜 四 联 系 人 : 秦 翠 萍 吴 玎 电 话 : 传 真 : 件 投 资 者 也 可 以 于 网 站 查 阅 本 招 股 说 明 书 等 电 子 文