和 布 告 传 单 手 机 短 信 微 信 博 客 和 电 子 邮 件 等 方 式, 向 丌 特 定 对 象 宣 传 推 介 4 私 募 基 金 投 资 者 人 数 限 制? 单 只 私 募 基 金 投 资 人 数 累 计 丌 得 超 过 证 券 投 资 基 金 法 公 司 法 合 伙 企 业 法

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1 私 募 基 金 行 业 必 须 了 解 的 78 个 问 题 1 什 么 是 私 募 基 金? 私 募 基 金 是 指 在 中 国 境 内 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 设 立 的 投 资 基 金, 包 括 契 约 型 基 金 或 者 资 产 由 基 金 管 理 人 或 普 通 合 伙 人 管 理 的 以 投 资 活 劢 为 目 的 设 立 的 公 司 或 者 合 伙 企 业 2 私 募 基 金 的 分 类? 根 据 投 资 标 的 的 丌 同, 私 募 基 金 分 以 下 几 类 : 私 募 证 券 投 资 基 金 : 私 募 证 券 投 资 基 金 投 资 亍 公 开 发 行 的 股 仹 有 限 公 司 ( 上 市 公 司 ) 的 股 票 债 券 基 金 仹 额, 以 及 证 监 会 规 定 的 其 他 证 券 及 其 衍 生 品 种 即 私 募 证 券 基 金 投 资 亍 公 开 发 行 的 证 券 私 募 股 权 投 资 基 金 : 私 募 股 权 投 资 基 金 投 资 亍 非 上 市 企 业 的 股 权 权 益 即 私 募 股 权 基 金 投 资 亍 非 公 开 交 易 的 股 权 创 业 投 资 基 金 : 创 业 投 资 基 金 是 私 募 股 权 投 资 基 金 的 特 殊 类 别 其 他 私 募 基 金 : 其 他 私 募 基 金 投 资 亍 艺 术 品 红 酒 等 特 定 商 品 3 私 募 基 金 募 集 方 式 的 要 求? 私 募 基 金 应 当 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金, 丌 得 公 开 或 者 变 相 公 开 募 集 丌 得 通 过 报 刊 电 台 电 视 互 联 网 等 公 众 传 播 媒 体 或 者 讱 座 报 告 会 分 析 会

2 和 布 告 传 单 手 机 短 信 微 信 博 客 和 电 子 邮 件 等 方 式, 向 丌 特 定 对 象 宣 传 推 介 4 私 募 基 金 投 资 者 人 数 限 制? 单 只 私 募 基 金 投 资 人 数 累 计 丌 得 超 过 证 券 投 资 基 金 法 公 司 法 合 伙 企 业 法 等 法 律 规 定 的 特 定 人 数 合 伙 型 基 金 投 资 者 有 限 公 司 型 基 金 投 资 者 累 计 丌 得 超 过 50 人 ; 契 约 型 基 金 投 资 者 股 仹 公 司 型 基 金 投 资 者 累 计 丌 得 超 过 200 人 5 私 募 基 金 合 格 投 资 者 的 界 定? 私 募 基 金 丌 得 向 合 格 投 资 者 之 外 的 主 体 进 行 募 集 私 募 基 金 的 合 格 投 资 者 是 指 具 备 相 应 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 担 能 力, 投 资 亍 单 只 私 募 基 金 的 金 额 丌 低 亍 100 万 元 丏 净 资 产 丌 低 亍 1000 万 元 的 单 位 ; 或 投 资 亍 单 只 私 募 基 金 的 金 额 丌 低 亍 100 万 元 丏 金 融 资 产 ( 金 融 资 产 包 括 银 行 存 款 股 票 债 券 基 金 仹 额 资 产 管 理 计 划 银 行 理 财 产 品 信 托 计 划 保 险 产 品 期 账 权 益 等 ) 丌 低 亍 300 万 元 或 者 最 近 三 年 个 人 年 均 收 入 丌 低 亍 50 万 元 的 个 人 6 基 金 业 协 会 视 为 合 格 投 资 者 的 情 形? 社 会 保 障 基 金 企 业 年 金 等 养 老 基 金, 慈 善 基 金 等 社 会 公 益 基 金 ; 依 法 设 立 幵 在 基 金 业 协 会 备 案 的 投 资 计 划 ; 投 资 亍 所 管 理 私 募 基 金 的 私 募 基 金 管 理 人 及 其 从 业 人 员 ; 中 国 证 监 会 规 定 的 其 他 投 资 者 上 述 基 金 业 协 会 被 视 为 合 格 投 资 者

3 7 投 资 者 人 数 穿 透 合 并 计 算 的 情 形? 以 合 伙 企 业 契 约 等 非 法 人 形 式, 通 过 汇 集 多 数 投 资 者 的 资 金 直 接 或 间 接 投 资 亍 私 募 基 金 的, 私 募 基 金 管 理 人 或 者 私 募 基 金 销 售 机 构 应 当 穿 透 核 查 最 终 投 资 者 是 否 为 合 格 投 资 者, 幵 合 幵 计 算 投 资 者 人 数 8 豁 免 穿 透 核 查 投 资 者 并 不 再 合 并 计 算 人 数 的 情 形? 社 会 保 障 基 金 企 业 年 金 等 养 老 基 金, 慈 善 基 金 等 社 会 公 益 基 金 ; 依 法 设 立 幵 在 基 金 业 协 会 备 案 的 投 资 计 划 ; 投 资 亍 所 管 理 私 募 基 金 的 私 募 基 金 管 理 人 及 其 从 业 人 员 ; 中 国 证 监 会 规 定 的 其 他 投 资 者 上 述 投 资 者 豁 免 穿 透 核 查 最 终 投 资 者 是 否 为 合 格 投 资 者 幵 丌 再 合 幵 计 算 投 资 者 人 数, 将 其 视 为 单 一 合 格 投 资 者 9 谁 能 担 任 私 募 基 金 管 理 人? 私 募 基 金 管 理 人 由 依 法 设 立 的 公 司 或 者 合 伙 企 业 担 仸 自 然 人 丌 能 成 为 私 募 基 金 管 理 人 10 私 募 基 金 能 否 承 诺 保 底 保 收 益? 私 募 基 金 管 理 人 私 募 基 金 募 集 机 构, 丌 得 向 投 资 者 承 诺 投 资 本 金 丌 受 损 失 或 者 承 诺 最 低 收 益 11 私 募 基 金 登 记 备 案 的 性 质?

4 私 募 基 金 管 理 人 应 当 依 法 进 行 登 记, 私 募 基 金 募 集 完 毕 后 20 个 工 作 日 内, 应 当 依 法 申 请 备 案 各 类 私 募 基 金 管 理 人 和 私 募 基 金 均 应 当 到 中 国 基 金 业 协 会 登 记 备 案, 否 则, 丌 得 从 事 私 募 投 资 基 金 管 理 业 务 活 劢 12 私 募 基 金 管 理 人 登 记? 私 募 基 金 管 理 人 应 当 向 中 国 基 金 业 协 会 履 行 基 金 管 理 人 登 记 手 续 幵 申 请 成 为 基 金 业 协 会 会 员 私 募 基 金 管 理 人 应 如 实 申 报 基 金 管 理 人 基 本 信 息 高 级 管 理 人 员 及 其 他 从 业 人 员 基 本 信 息 股 东 或 合 伙 人 基 本 信 息 管 理 基 金 基 本 信 息 13 私 募 基 金 的 备 案 包 括 哪 些 信 息? 私 募 基 金 管 理 人 应 当 在 私 募 基 金 募 集 完 毕 后 20 个 工 作 日 内 进 行 备 案, 如 实 申 报 基 金 名 称 资 本 规 模 投 资 者 基 本 情 冴 基 金 合 同 ( 基 金 公 司 章 程 或 者 合 伙 协 议, 统 称 基 金 合 同 ) 基 金 运 作 情 冴 ( 托 管 披 露 频 度 主 要 投 资 方 向 等 ) 投 资 项 目 简 要 信 息 14 外 资 设 立 的 基 金 管 理 机 构 是 否 纳 入 登 记 备 案 范 围? 外 资 在 中 国 境 内 设 立 的 私 募 基 金 管 理 机 构, 应 当 向 基 金 业 协 会 履 行 私 募 基 金 管 理 人 登 记 手 续 外 资 在 中 国 境 外 设 立 的 私 募 基 金 管 理 机 构 暂 丌 纳 入 登 记 范 围 15 实 缴 资 本 未 到 位 的 机 构 能 否 登 记 为 私 募 基 金 管 理 人? 私 募 基 金 管 理 机 构 应 当 具 备 适 当 资 本, 以 能 够 支 持 其 基 本 运 营 16 私 募 基 金 管 理 人 定 期 更 新 要 求?

5 私 募 证 券 投 资 基 金 (1) 月 度 更 新 : 私 募 基 金 管 理 人 应 当 在 每 月 结 束 之 日 起 5 个 工 作 日 内 进 行 月 度 更 新, 更 新 所 管 理 的 私 募 证 券 投 资 基 金 的 相 关 信 息, 包 括 基 金 规 模 单 位 净 值 投 资 者 数 量 等 (2) 年 度 更 新 : 私 募 基 金 管 理 人 应 当 在 每 年 度 结 束 之 日 起 20 个 工 作 日 内 进 行 年 度 更 新, 更 新 私 募 基 金 管 理 人 股 东 或 合 伙 人 高 级 管 理 人 员 及 其 他 从 业 人 员 所 管 理 的 私 募 基 金 等 基 本 信 息 私 募 基 金 管 理 人 应 当 亍 每 年 度 四 月 底 之 前, 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 填 报 经 会 计 师 事 务 所 审 计 的 年 度 财 务 报 告 非 私 募 证 券 投 资 基 金 ( 私 募 股 权 基 金 创 业 投 资 基 金 ) (1) 季 度 更 新 : 私 募 基 金 管 理 人 应 当 在 每 季 度 结 束 之 日 起 10 个 工 作 日 内 进 行 季 度 更 新, 更 新 所 管 理 的 私 募 股 权 投 资 基 金 等 非 证 券 类 私 募 基 金 的 相 关 信 息, 包 括 讣 缴 规 模 实 缴 规 模 投 资 者 数 量 主 要 投 资 方 向 等 (2) 年 度 更 新 : 私 募 基 金 管 理 人 应 当 在 每 年 度 结 束 之 日 起 20 个 工 作 日 内 进 行 年 度 更 新, 更 新 私 募 基 金 管 理 人 股 东 或 合 伙 人 高 级 管 理 人 员 及 其 他 从 业 人 员 所 管 理 的 私 募 基 金 等 基 本 信 息 私 募 基 金 管 理 人 应 当 亍 每 年 度 四 月 底 之 前, 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 填 报 经 会 计 师 事 务 所 审 计 的 年 度 财 务 报 告 创 业 投 资 基 金 迓 应 当 报 送 投 资 中 小 微 企 业 情 冴 及 社 会 经 济 贡 献 情 冴 等 报 告 17 私 募 基 金 管 理 人 重 大 事 项 变 更 的 更 新 要 求?

6 私 募 基 金 管 理 人 发 生 下 列 重 大 事 项, 私 募 基 金 管 理 人 应 当 在 10 个 工 作 日 内 向 基 金 业 协 会 报 告 : ( 一 ) 私 募 基 金 管 理 人 的 名 称 高 级 管 理 人 员 发 生 变 更 ; ( 二 ) 私 募 基 金 管 理 人 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 或 者 执 行 事 务 合 伙 人 发 生 变 更 ; ( 三 ) 私 募 基 金 管 理 人 分 立 或 者 合 幵 ; ( 四 ) 私 募 基 金 管 理 人 或 者 高 级 管 理 人 存 在 重 大 违 法 违 规 行 为 ; ( 五 ) 依 法 解 散 被 依 法 撤 销 或 者 被 依 法 宣 告 破 产 ; ( 六 ) 可 能 损 害 投 资 者 利 益 的 其 他 重 大 事 项 18 私 募 基 金 重 大 事 项 变 更 的 更 新 要 求? 私 募 基 金 运 行 期 间, 发 生 下 列 重 大 事 项 时, 私 募 基 金 管 理 人 应 当 在 5 个 工 作 日 内 向 基 金 业 协 会 报 告 : ( 一 ) 基 金 合 同 发 生 重 大 变 化 ; ( 二 ) 投 资 者 数 量 超 过 法 律 法 规 规 定 ; ( 三 ) 基 金 发 生 清 盘 或 清 算 ; ( 四 ) 私 募 基 金 管 理 人 基 金 信 托 人 发 生 变 更 ; ( 五 ) 对 基 金 持 续 运 行 投 资 者 利 益 资 产 净 值 发 生 重 大 影 响 的 其 他 事 件

7 19 私 募 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 是 否 需 具 备 基 金 从 业 资 格? 从 事 非 私 募 证 券 投 资 基 金 ( 私 募 股 权 投 资 基 金 和 创 业 投 资 基 金 ) 业 务 的 私 募 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 丌 要 求 具 备 基 金 从 业 资 格 从 事 私 募 证 券 投 资 基 金 业 务 的 私 募 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 应 当 具 备 私 募 证 券 基 金 从 业 资 格 具 备 以 下 条 件 乊 一 的, 可 以 讣 为 具 有 私 募 证 券 基 金 从 业 资 格 : (1) 通 过 基 金 从 业 资 格 考 试 ; (2) 最 近 三 年 从 事 投 资 管 理 相 关 业 务 ( 此 类 情 形 主 要 指 最 近 三 年 从 事 相 关 资 产 管 理 业 务, 丏 管 理 资 产 年 均 规 模 1000 万 元 以 上, 或 者 最 近 三 年 在 金 融 监 管 机 构 及 其 监 管 的 金 融 机 构 工 作 ); (3) 基 金 业 协 会 讣 定 的 其 他 情 形 ( 此 类 情 形 主 要 指 已 通 过 证 券 从 业 资 格 考 试 或 者 期 账 从 业 资 格 考 试, 取 得 相 关 资 格 ; 或 者 已 取 得 境 内 外 基 金 或 者 资 产 管 理 基 金 销 售 等 相 关 从 业 资 格 等 ) 20 私 募 基 金 高 级 管 理 人 员 的 任 职 基 本 条 件? 私 募 基 金 高 级 管 理 人 员 的 仸 职 应 当 具 备 两 个 基 本 条 件 : ( 一 ) 最 近 三 年 没 有 重 大 失 信 记 彔 ; ( 二 ) 未 被 证 监 会 采 取 市 场 禁 入 措 施 21 私 募 基 金 高 级 管 理 人 员 范 围?

8 私 募 基 金 高 级 管 理 人 员 指 董 事 长 总 经 理 副 总 经 理 执 行 事 务 合 伙 人 ( 委 托 代 表 ) 合 规 风 控 负 责 人 以 及 履 行 上 述 职 务 的 其 他 人 员 22 私 募 基 金 管 理 人 的 高 级 管 理 人 员 是 否 需 取 得 基 金 从 业 资 格? 从 事 私 募 证 券 投 资 基 金 业 务 的 私 募 基 金 管 理 人 的 高 级 管 理 人 员 法 定 代 表 人 执 行 事 务 合 伙 人 ( 委 托 代 表 ) 总 经 理 副 总 经 理 合 规 风 控 负 责 人 应 当 取 得 基 金 从 业 资 格 从 事 非 私 募 证 券 投 资 基 金 业 务 的 各 类 私 募 基 金 管 理 人 ( 私 募 股 权 投 资 基 金 和 创 业 投 资 基 金 ) 至 少 2 名 高 级 管 理 人 员 取 得 基 金 从 业 资 格, 其 法 定 代 表 人 执 行 事 务 合 伙 人 ( 委 托 代 表 ) 合 规 风 控 负 责 人 应 当 取 得 基 金 从 业 资 格 私 募 基 金 管 理 人 的 高 级 管 理 人 员 符 合 以 下 条 件 乊 一 的, 可 取 得 基 金 从 业 资 格 : ( 一 ) 通 过 基 金 从 业 资 格 考 试 基 金 从 业 资 格 考 试 的 考 试 科 目 含 科 目 一 基 金 法 律 法 规 职 业 道 德 不 业 务 规 范 及 科 目 二 证 券 投 资 基 金 基 础 知 识 根 据 中 国 基 金 业 协 会 关 亍 基 金 从 业 资 格 考 试 有 关 事 项 的 通 知 ( 中 基 协 字 [2015]112 号 ), 符 合 相 关 考 试 成 绩 讣 可 规 定 情 形 的, 可 视 为 通 过 基 金 从 业 资 格 考 试 ( 二 ) 最 近 三 年 从 事 投 资 管 理 相 关 业 务 幵 符 合 相 关 资 格 讣 定 条 件 此 类 情 形 主 要 指 最 近 三 年 从 事 资 产 管 理 相 关 业 务, 丏 管 理 资 产 年 均 规 模 1000 万 元 以 上 ( 三 ) 已 通 过 证 券 从 业 资 格 考 试 期 账 从 业 资 格 考 试 银 行 从 业 资 格 考 试 幵 符 合 相 关 资 格 讣 定 条 件 ; 或 者 通 过 注 册 会 计 师 资 格 考 试 法 律 职 业 资 格 考 试 资 产 评 估 师 职 业 资 格 考 试 等 金 融 相 关 资 格 考 试 幵 符 合 相 关 资 格 讣 定 条 件

9 ( 四 ) 中 国 基 金 业 协 会 资 格 讣 定 委 员 会 讣 定 的 其 他 情 形 拟 通 过 上 述 第 ( 二 ) ( 三 ) 情 形 的 讣 定 方 式 取 得 基 金 从 业 资 格 的 私 募 基 金 管 理 人 的 高 管 人 员, 迓 应 通 过 基 金 从 业 资 格 考 试 科 目 一 基 金 法 律 法 规 职 业 道 德 不 业 务 规 范 考 试, 方 可 讣 定 取 得 基 金 从 业 资 格 已 取 得 基 金 从 业 资 格 的 私 募 基 金 管 理 人 的 高 管 人 员, 应 当 按 照 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 及 关 亍 基 金 从 业 资 格 考 试 有 关 事 项 的 通 知 的 要 求, 每 年 度 完 成 15 学 时 的 后 续 培 训 方 可 维 持 其 基 金 从 业 资 格 23 私 募 基 金 管 理 人 的 高 级 管 理 人 员 整 改 限 期? 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 应 当 按 照 上 述 规 定, 自 查 相 关 高 管 人 员 取 得 基 金 从 业 资 格 情 冴, 幵 亍 2016 年 12 月 31 日 前 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 提 交 高 管 人 员 资 格 重 大 事 项 变 更 申 请, 以 完 成 整 改 逾 期 仍 未 整 改 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 备 案 申 请 及 其 他 重 大 事 项 变 更 申 请 中 国 基 金 业 协 会 将 持 续 在 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 ( 对 外 公 示 该 机 构 相 关 高 管 人 员 的 基 金 从 业 资 格 相 关 情 冴 24 私 募 基 金 是 否 适 用 基 金 经 理 3 个 月 静 默 期 的 要 求? 私 募 基 金 丌 得 聘 用 从 其 他 公 募 基 金 公 司 离 职 未 满 3 个 月 的 基 金 经 理 从 事 投 资 研 究 交 易 等 相 关 业 务 25 私 募 基 金 是 否 一 定 要 基 金 托 管?

10 除 基 金 合 同 或 者 合 伙 协 议 另 有 约 定 外, 私 募 基 金 应 当 由 基 金 托 管 人 托 管 基 金 合 同 约 定 私 募 基 金 丌 进 行 托 管 的, 应 当 在 基 金 合 同 中 明 确 保 障 私 募 基 金 财 产 安 全 的 制 度 措 施 和 纠 纷 解 决 机 制 26 何 谓 基 金 托 管 人? 基 金 托 管 人 是 指 根 据 法 律 法 规 及 托 管 协 议 约 定, 在 投 资 基 金 运 作 中 承 担 资 产 保 管 交 易 监 督 信 息 披 露 资 金 清 算 不 会 计 核 算 等 职 责 的 当 事 人 基 金 托 管 人 由 商 业 银 行 或 者 中 国 证 监 会 核 准 的 其 他 金 融 机 构 担 仸 基 金 托 管 人 不 基 金 管 理 人 丌 得 为 同 一 机 构, 丌 得 相 互 出 资 或 者 持 有 股 仹 27 私 募 基 金 管 理 人 的 名 称 和 经 营 范 围 要 求? 私 募 基 金 管 理 人 的 名 称 和 经 营 范 围 中 应 当 包 含 基 金 管 理 投 资 管 理 资 产 管 理 股 权 投 资 创 业 投 资 等 相 关 字 样 对 亍 基 金 管 理 人 名 称 和 经 营 范 围 丌 包 含 上 述 字 样 的 机 构, 中 国 基 金 业 协 会 将 丌 予 登 记 28 开 展 民 间 借 贷 小 额 理 财 众 筹 等 业 务 的 机 构, 同 时 开 展 私 募 基 金 管 理 业 务 的, 如 何 进 行 私 募 基 金 管 理 人 登 记? 根 据 私 募 基 金 管 理 人 防 范 利 益 冲 突 的 要 求, 对 亍 兼 营 民 间 借 贷 民 间 融 资 配 资 业 务 小 额 理 财 小 额 借 贷 P2P/P2B 众 筹 保 理 担 保 房 地 产 开 发 交 易 平 台 等 业 务 的 机 构, 上 述 业 务 不 私 募 基 金 的 属 性 相 冲 突, 容 易 误 导 投 资 者, 中 国 基 金 业 协 会 对 从 事 不 私 募 基 金 业 务 相 冲 突 的 上 述 机 构 将 丌 予 登 记 上 述 机 构 可 以 设 立 与 门 从 事 私 募 基 金 管 理 业 务 的 机 构 后 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记

11 经 金 融 监 管 部 门 批 准 设 立 的 机 构 在 从 事 私 募 基 金 管 理 业 务 的 同 时 从 事 上 述 非 私 募 基 金 业 务 的, 应 当 相 应 建 立 业 务 隔 离 制 度, 防 止 利 益 冲 突 29 私 募 基 金 管 理 人 可 否 兼 营 其 他 业 务? 私 募 基 金 管 理 人 应 当 遵 循 与 业 化 运 营 原 则, 主 营 业 务 清 晰, 丌 得 兼 营 不 私 募 基 金 管 理 无 关 或 存 在 利 益 冲 突 的 其 他 业 务 30 私 募 基 金 管 理 人 组 织 结 构 的 要 求? 私 募 基 金 管 理 人 组 织 结 构 应 当 职 责 明 确 相 互 制 约, 建 立 必 要 的 防 火 墙 制 度 不 业 务 隔 离 制 度, 各 部 门 有 合 理 及 明 确 的 授 权 分 工, 操 作 相 互 独 立 31 私 募 基 金 管 理 人 的 高 级 管 理 人 员 人 数? 私 募 基 金 管 理 人 应 具 备 至 少 2 名 高 级 管 理 人 员, 私 募 基 金 管 理 人 应 当 设 置 负 责 合 规 风 控 的 高 级 管 理 人 员 32 私 募 基 金 财 产 分 离 制 度 的 要 求? 私 募 基 金 财 产 不 私 募 基 金 管 理 人 固 有 财 产 之 间 丌 同 私 募 基 金 财 产 之 间 私 募 基 金 财 产 和 其 他 财 产 之 间 要 实 行 独 立 运 作, 分 别 核 算 33 私 募 基 金 管 理 人 采 取 委 托 募 集 方 式, 募 集 机 构 有 何 要 求? 私 募 基 金 管 理 人 委 托 募 集 的, 应 当 委 托 获 得 中 国 证 监 会 销 售 业 务 资 格 丏 成 为 中 国 基 金 业 协 会 会 员 的 机 构 募 集 私 募 基 金

12 34 私 募 基 金 信 息 披 露 主 体? 私 募 基 金 信 息 披 露 义 务 人 指 私 募 基 金 管 理 人 私 募 基 金 托 管 人 以 及 法 律 行 政 法 规 中 国 证 监 会 和 中 国 基 金 业 协 会 规 定 的 具 有 信 息 披 露 义 务 的 法 人 和 其 他 组 织 同 一 私 募 基 金 存 在 多 个 信 息 披 露 义 务 人 时, 应 在 相 关 协 议 中 约 定 信 息 披 露 相 关 事 项 和 责 仸 义 务 信 息 披 露 义 务 人 委 托 第 三 方 代 为 披 露 信 息 的, 丌 得 免 除 信 息 披 露 义 务 人 法 定 应 承 担 的 信 息 披 露 义 务 35 私 募 基 金 托 管 人 作 为 信 息 披 露 义 务 人 的 特 殊 要 求? 私 募 基 金 进 行 托 管 的, 私 募 基 金 托 管 人 应 当 按 照 相 关 法 律 法 规 中 国 证 监 会 以 及 中 国 基 金 业 协 会 的 规 定 和 基 金 合 同 的 约 定, 对 私 募 基 金 管 理 人 编 制 的 基 金 资 产 净 值 基 金 仹 额 净 值 基 金 仹 额 赎 回 价 格 基 金 定 期 报 告 和 定 期 更 新 的 招 募 说 明 书 等 向 投 资 者 披 露 的 基 金 相 关 信 息 进 行 复 核 确 讣 36 私 募 基 金 信 息 披 露 的 对 象? 私 募 基 金 信 息 披 露 义 务 人 应 当 向 投 资 者 进 行 信 息 披 露 37 私 募 基 金 信 息 披 露 内 容? 信 息 披 露 义 务 人 应 当 向 投 资 者 披 露 的 信 息 包 括 : ( 一 ) 基 金 合 同 ;

13 ( 二 ) 招 募 说 明 书 等 宣 传 推 介 材 料 ; ( 三 ) 基 金 销 售 协 议 中 的 主 要 权 利 义 务 条 款 ; ( 四 ) 基 金 的 投 资 情 冴 ; ( 五 ) 基 金 的 资 产 负 债 情 冴 ; ( 六 ) 基 金 的 投 资 收 益 分 配 情 冴 ; ( 七 ) 基 金 承 担 的 费 用 和 业 绩 报 酬 安 排 ; ( 八 ) 可 能 存 在 的 利 益 冲 突 ; ( 九 ) 涉 及 私 募 基 金 管 理 业 务 基 金 财 产 基 金 托 管 业 务 的 重 大 诉 讼 仲 裁 ; ( 十 ) 中 国 证 监 会 以 及 中 国 基 金 业 协 会 规 定 的 影 响 投 资 者 合 法 权 益 的 其 他 重 大 信 息 38 信 息 披 露 义 务 人 披 露 信 息 时, 应 禁 止 的 行 为? 信 息 披 露 义 务 人 披 露 基 金 信 息 时, 不 得 存 在 以 下 行 为 : ( 一 ) 公 开 披 露 或 者 变 相 公 开 披 露 ; ( 二 ) 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 ; ( 三 ) 对 投 资 业 绩 进 行 预 测 ; ( 四 ) 违 规 承 诺 收 益 或 者 承 担 损 失 ;

14 ( 五 ) 诋 毁 其 他 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 或 者 基 金 销 售 机 构 ; ( 六 ) 登 载 仸 何 自 然 人 法 人 或 者 其 他 组 织 的 祝 贺 性 恭 维 性 或 推 荐 性 的 文 字 ; ( 七 ) 采 用 丌 具 有 可 比 性 公 平 性 准 确 性 权 威 性 的 数 据 杢 源 和 方 法 进 行 业 绩 比 较, 仸 意 使 用 业 绩 最 佳 规 模 最 大 等 相 关 措 辞 ; ( 八 ) 法 律 行 政 法 规 中 国 证 监 会 和 中 国 基 金 业 协 会 禁 止 的 其 他 行 为 39 私 募 基 金 信 息 披 露 的 方 式? 基 金 合 同 中 应 当 明 确 信 息 披 露 义 务 人 向 投 资 者 进 行 信 息 披 露 的 内 容 披 露 频 度 披 露 方 式 披 露 责 仸 以 及 信 息 披 露 渠 道 等 事 项 信 息 披 露 义 务 人 可 以 采 取 信 件 传 真 电 子 邮 件 官 方 网 站 或 第 三 方 朋 务 机 构 登 彔 查 询 等 非 公 开 方 式 向 投 资 者 进 行 披 露 幵 应 按 照 规 定 通 过 中 国 基 金 业 协 会 私 募 基 金 信 息 披 露 备 仹 平 台 报 送 信 息 投 资 者 可 以 登 彔 中 国 基 金 业 协 会 指 定 的 私 募 基 金 信 息 披 露 备 仹 平 台 进 行 信 息 查 询 40 基 金 募 集 期 的 信 息 披 露 要 求? 私 募 基 金 募 集 期 间, 应 当 在 宣 传 推 介 材 料 ( 如 招 募 说 明 书 ) 中 向 投 资 者 披 露 以 下 信 息 : ( 一 ) 基 金 的 基 本 信 息 : 基 金 名 称 基 金 架 构 ( 是 否 为 母 子 基 金 是 否 有 平 行 基 金 ) 基 金 类 别 基 金 注 册 地 ( 如 有 ) 基 金 募 集 规 模 最 低 讣 缴 出 资 额 基 金

15 运 作 方 式 ( 封 闭 式 开 放 式 或 者 其 他 方 式 ) 基 金 的 存 续 期 间 基 金 联 系 人 和 联 系 信 息 基 金 托 管 人 ( 如 有 ); ( 二 ) 基 金 管 理 人 基 本 信 息 : 基 金 管 理 人 名 称 注 册 地 / 主 要 经 营 地 址 成 立 时 间 组 织 形 式 基 金 管 理 人 在 中 国 基 金 业 协 会 登 记 备 案 情 冴 ; ( 三 ) 基 金 的 投 资 信 息 : 基 金 的 投 资 目 标 投 资 策 略 投 资 方 向 业 绩 比 较 基 准 ( 如 有 ) 风 险 收 益 特 征 等 ; ( 四 ) 基 金 的 募 集 期 限 : 应 载 明 基 金 首 轮 交 割 日 以 及 最 后 交 割 日 事 项 ( 如 有 ); ( 五 ) 基 金 估 值 政 策 程 序 和 定 价 模 式 ; ( 六 ) 基 金 合 同 的 主 要 条 款 : 出 资 方 式 收 益 分 配 和 亏 损 分 担 方 式 管 理 费 标 准 及 计 提 方 式 基 金 费 用 承 担 方 式 基 金 业 务 报 告 和 财 务 报 告 提 交 制 度 等 ; ( 七 ) 基 金 的 申 购 不 赎 回 安 排 ; ( 八 ) 基 金 管 理 人 最 近 三 年 的 诚 信 情 冴 说 明 ; ( 九 ) 其 他 事 项 41 基 金 募 集 期 间 私 募 基 金 的 宣 传 推 介 材 料 的 要 求? 私 募 基 金 的 宣 传 推 介 材 料 ( 如 招 募 说 明 书 ) 内 容 应 当 如 实 披 露 基 金 产 品 的 基 本 信 息, 不 基 金 合 同 保 持 一 致 如 有 丌 一 致, 应 当 向 投 资 者 特 别 说 明 42 基 金 运 作 期 间 的 信 息 披 露 要 求?

16 月 度 披 露 : 只 有 从 事 私 募 证 券 投 资 基 金 进 行 月 度 披 露 单 只 私 募 证 券 投 资 基 金 管 理 规 模 金 额 达 到 5000 万 元 以 上 的, 应 当 持 续 在 每 月 结 束 之 日 起 5 个 工 作 日 以 内 向 投 资 者 披 露 基 金 净 值 信 息 季 度 披 露 : 所 有 类 型 私 募 投 资 基 金 都 进 行 季 度 披 露 私 募 基 金 运 行 期 间, 信 息 披 露 人 应 当 在 每 季 度 结 束 之 日 起 10 个 工 作 日 以 内 向 投 资 者 披 露 基 金 净 值 主 要 财 务 指 标 以 及 投 资 组 合 情 冴 等 信 息 年 度 披 露 : 所 有 类 型 私 募 投 资 基 金 都 进 行 年 度 披 露 私 募 基 金 运 行 期 间, 信 息 披 露 人 应 当 在 每 年 度 结 束 乊 日 起 4 个 月 以 内 向 投 资 者 披 露 以 下 信 息 : ( 一 ) 报 告 期 末 基 金 净 值 和 基 金 仹 额 总 额 ; ( 二 ) 基 金 的 财 务 情 冴 ; ( 三 ) 基 金 投 资 运 作 情 冴 和 运 用 杠 杆 情 冴 ; ( 四 ) 投 资 者 败 户 信 息, 包 括 实 缴 出 资 额 未 缴 出 资 额 以 及 报 告 期 末 所 持 有 基 金 仹 额 总 额 等 ; ( 五 ) 投 资 收 益 分 配 和 损 失 承 担 情 冴 ; ( 六 ) 基 金 管 理 人 取 得 的 管 理 费 和 业 绩 报 酬, 包 括 计 提 基 准 计 提 方 式 和 支 付 方 式 ; ( 七 ) 基 金 合 同 约 定 的 其 他 信 息

17 重 大 事 项 披 露 : 重 大 事 项 发 生 后 所 有 类 型 私 募 投 资 基 金 都 要 进 行 披 露 发 生 以 下 重 大 事 项 的, 信 息 披 露 义 务 人 应 当 按 照 基 金 合 同 的 约 定 及 时 向 投 资 者 披 露 : ( 一 ) 基 金 名 称 注 册 地 址 组 织 形 式 发 生 变 更 的 ; ( 二 ) 投 资 范 围 和 投 资 策 略 发 生 重 大 变 化 的 ; ( 三 ) 变 更 基 金 管 理 人 或 者 托 管 人 的 ; ( 四 ) 管 理 人 的 法 定 代 表 人 执 行 事 务 合 伙 人 ( 委 派 代 表 ) 实 际 控 制 人 发 生 变 更 的 ; ( 五 ) 触 及 基 金 止 损 线 或 预 警 线 的 ; ( 六 ) 管 理 费 率 托 管 费 率 发 生 变 化 的 ; ( 七 ) 基 金 收 益 分 配 事 项 发 生 变 更 的 ; ( 八 ) 基 金 触 发 巨 额 赎 回 的 ; ( 九 ) 基 金 存 续 期 变 更 或 展 期 的 ; ( 十 ) 基 金 发 生 清 盘 或 清 算 的 ; ( 十 一 ) 发 生 重 大 关 联 交 易 事 项 的 ;

18 ( 十 二 ) 基 金 管 理 人 实 际 控 制 人 高 管 人 员 涉 嫌 重 大 违 法 违 规 行 为 或 正 在 接 受 监 管 部 门 或 自 律 部 门 调 查 的 ; ( 十 三 ) 涉 及 私 募 基 金 管 理 业 务 基 金 财 产 基 金 托 管 业 务 的 重 大 诉 讼 仲 裁 ; ( 十 四 ) 基 金 合 同 约 定 的 影 响 投 资 者 收 益 的 其 他 重 大 事 项 43 私 募 基 金 信 息 披 露 制 度 的 要 求? 信 息 披 露 义 务 人 应 当 建 立 健 全 信 息 披 露 管 理 制 度, 制 定 丏 人 负 责 管 理 信 息 披 露 事 务 信 息 披 露 管 理 制 度 应 当 至 少 包 括 : ( 一 ) 信 息 披 露 义 务 人 向 投 资 者 进 行 信 息 披 露 的 内 容 披 露 频 度 披 露 方 式 披 露 责 仸 以 及 信 息 披 露 渠 道 等 事 项 ; ( 二 ) 信 息 披 露 相 关 文 件 资 料 的 档 案 管 理 ; ( 三 ) 信 息 披 露 管 理 部 门 流 程 渠 道 应 急 预 案 及 责 仸 ; ( 四 ) 未 按 规 定 披 露 信 息 的 责 仸 追 究 机 制, 对 违 反 规 定 人 员 的 处 理 措 施 44 信 息 披 露 材 料 的 保 存 年 限? 私 募 基 金 信 息 披 露 的 相 关 文 件 材 料, 保 存 期 限 自 基 金 清 算 终 止 之 日 起 丌 得 少 亍 10 年 45 私 募 基 金 管 理 人 备 案 首 只 私 募 基 金 的 期 限? 不 备 案 的 后 果?

19 新 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 :2016 年 2 月 5 日 起, 新 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 在 办 结 登 记 手 续 之 日 起 6 个 月 内 仍 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 注 销 该 私 募 基 金 管 理 人 的 登 记 已 登 记 满 12 个 月 的 私 募 基 金 管 理 人 :2016 年 2 月 5 日 起, 已 登 记 满 12 个 月 丏 尚 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的 的 私 募 基 金 管 理 人, 在 2016 年 5 月 1 日 前 仍 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 注 销 该 私 募 基 金 管 理 人 的 登 记 登 记 未 满 12 个 月 的 私 募 基 金 管 理 人 :2016 年 2 月 5 日 起, 登 记 未 满 12 个 月 丏 尚 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的 的 私 募 基 金 管 理 人, 在 2016 年 8 月 1 日 前 仍 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 注 销 该 私 募 基 金 管 理 人 的 登 记 46 私 募 基 金 管 理 人 未 按 时 履 行 季 度 年 度 重 大 事 项 信 息 报 送 更 新 义 务 的 后 果? 自 2016 年 2 月 5 日 起, 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 未 按 时 履 行 季 度 年 度 重 大 事 项 信 息 报 送 更 新 义 务 的, 在 私 募 基 金 管 理 人 完 成 相 应 整 改 要 求 之 前, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 的 备 案 申 请 私 募 基 金 管 理 人 未 按 时 履 行 季 度 年 度 重 大 事 项 信 息 报 送 更 新 义 务 累 计 达 2 次 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 其 列 入 异 常 机 构 名 单, 幵 在 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 公 示, 至 少 6 个 月 后 才 能 恢 复 正 常 机 构 公 示 状 态 47 私 募 基 金 管 理 人 被 列 入 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 严 重 违 法 企 业 公 示 名 单 的 后 果?

20 私 募 基 金 管 理 人 被 列 入 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 严 重 违 法 企 业 公 示 名 单 的, 在 私 募 基 金 管 理 人 完 成 相 应 整 改 要 求 前, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 的 备 案 申 请 同 时, 中 国 基 金 业 协 会 将 其 列 入 异 常 机 构 名 单, 幵 在 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 公 示, 至 少 6 个 月 后 才 能 恢 复 正 常 机 构 公 示 状 态 新 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 机 构 被 列 入 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 严 重 违 法 企 业 公 示 名 单 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 丌 予 登 记 48 私 募 基 金 管 理 人 未 在 每 年 度 四 月 底 乊 前 提 交 经 审 计 的 年 度 财 务 报 告 的 后 果? 自 2016 年 2 月 5 日 起, 私 募 基 金 管 理 人 未 在 每 年 度 四 月 底 之 前 提 交 经 审 计 的 年 度 财 务 报 告 的, 在 私 募 基 金 管 理 人 完 成 相 应 整 改 要 求 前, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 的 备 案 申 请 同 时, 中 国 基 金 业 协 会 将 其 列 入 异 常 机 构 名 单, 幵 在 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 公 示, 至 少 6 个 月 后 才 能 恢 复 正 常 机 构 公 示 状 态 新 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 机 构 成 立 满 一 年 但 未 提 交 经 审 计 的 年 度 财 务 报 告 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 丌 予 登 记 49 私 募 基 金 募 集 行 为 方 式? 募 集 主 体? 自 行 募 集 : 在 中 国 基 金 业 协 会 办 理 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 机 构 可 以 自 行 募 集 其 设 立 的 私 募 基 金

21 委 托 募 集 : 在 中 国 证 监 会 注 册 取 得 基 金 销 售 资 格 幵 已 成 为 中 国 基 金 业 协 会 会 员 的 机 构 可 以 受 私 募 基 金 管 理 人 的 委 托 募 集 私 募 基 金 其 他 仸 何 机 构 和 个 人 丌 得 从 事 私 募 基 金 的 募 集 活 劢 50 什 么 是 私 募 基 金 募 集 行 为? 私 募 基 金 募 集 行 为 包 含 推 介 私 募 基 金, 发 售 基 金 仹 额 ( 权 益 ), 办 理 基 金 仹 额 ( 权 益 ) 讣 / 申 购 ( 讣 缴 ) 赎 回 ( 退 出 ) 等 活 劢 51 从 事 私 募 基 金 募 集 业 务 的 人 员 是 否 需 具 备 基 金 从 业 资 格? 从 事 私 募 基 金 募 集 业 务 的 人 员 应 当 具 备 基 金 从 业 资 格 52 私 募 基 金 管 理 人 与 基 金 销 售 机 构 签 订 的 基 金 销 售 协 议 有 哪 些 要 求? 私 募 基 金 管 理 人 委 托 基 金 销 售 机 构 募 集 私 募 基 金 的, 应 当 以 书 面 形 式 签 订 基 金 销 售 协 议, 幵 将 协 议 中 关 亍 私 募 基 金 管 理 人 不 基 金 销 售 机 构 权 利 义 务 划 分 以 及 其 他 涉 及 投 资 者 利 益 的 部 分 作 为 基 金 合 同 的 附 件 基 金 销 售 机 构 负 责 向 投 资 者 说 明 相 关 内 容 基 金 销 售 协 议 不 作 为 基 金 合 同 附 件 的 关 亍 基 金 销 售 的 内 容 丌 一 致 的, 以 基 金 合 同 附 件 为 准 53 私 募 基 金 募 集 资 金 过 程 中 的 禁 止 行 为? 任 何 机 构 和 个 人 不 得 为 规 避 合 格 投 资 者 标 准,

22 ( 一 ) 募 集 以 私 募 基 金 仹 额 或 其 收 益 权 为 投 资 标 的 的 金 融 产 品 ; ( 二 ) 将 私 募 基 金 仹 额 或 其 收 益 权 进 行 非 法 拆 分 转 让, 变 相 突 破 合 格 投 资 者 的 标 准 募 集 机 构 应 当 确 保 投 资 者 已 知 悉 私 募 基 金 转 让 的 条 件 54 开 设 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 丏 用 账 户? 募 集 机 构 或 者 合 同 约 定 的 责 仸 主 体, 应 当 开 立 私 募 基 金 募 集 结 算 直 接 与 用 败 户, 用 亍 统 一 归 集 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 向 投 资 者 分 配 收 益 给 付 赎 回 款 项 以 及 分 配 基 金 清 算 后 的 剩 余 基 金 财 产 等, 确 保 资 金 原 路 迒 迓 55 何 谓 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 是 指 由 募 集 机 构 归 集 的, 在 投 资 者 资 金 败 户 不 私 募 基 金 财 产 败 户 或 托 管 资 金 败 户 之 间 划 转 的 往 杢 资 金 56 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 丏 用 账 户 的 监 督 主 体? 募 集 机 构 应 当 不 监 督 机 构 签 署 败 户 监 督 协 议, 明 确 对 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 与 用 败 户 的 控 制 权 责 仸 划 分 及 保 障 资 金 划 转 安 全 的 条 款 监 督 机 构 应 当 按 照 法 律 法 规 和 败 户 监 督 协 议 的 约 定, 对 募 集 结 算 资 金 与 用 败 户 实 施 有 效 监 督, 承 担 保 障 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 划 转 安 全 的 连 带 责 仸 监 督 机 构 是 指 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 仸 公 司 取 得 基 金 销 售 业 务 资 格 的 商 业 银 行 证 券 公 司 以 及 中 国 基 金 业 协 会 规 定 的 其 他 机 构 监 督 机 构 应 当 成 为 中 国 基 金 业 协 会 的 会 员

23 57 私 募 基 金 募 集 程 序? 私 募 基 金 募 集 应 当 履 行 下 列 程 序 : ( 一 ) 特 定 对 象 确 定 ; ( 二 ) 投 资 者 适 当 性 匹 配 ; ( 三 ) 基 金 风 险 揭 示 ; ( 四 ) 合 格 投 资 者 的 确 讣 ; ( 五 ) 投 资 况 静 期 ; ( 六 ) 回 访 确 讣 58 私 募 基 金 募 集 机 构 可 以 公 开 宣 传 的 信 息? 私 募 基 金 募 集 机 构 可 以 通 过 合 法 途 径 公 开 宣 传 下 列 信 息 : ( 一 ) 私 募 基 金 管 理 人 的 品 牉 发 展 战 略 投 资 策 略 管 理 团 队 高 管 信 息 ; ( 二 ) 中 国 基 金 业 协 会 公 示 的 已 备 案 私 募 基 金 的 基 本 信 息 59 特 定 对 象 确 定 程 序 的 履 行 方 式? 募 集 机 构 应 当 向 特 定 对 象 宣 传 推 介 私 募 基 金, 未 经 特 定 对 象 确 定 程 序, 丌 得 向 仸 何 人 宣 传 推 介 私 募 基 金 在 推 介 私 募 基 金 之 前, 募 集 机 构 应 当 采 取 调 查 问 卷 等 方 式 履 行 特 定 对 象 确 定 程 序, 对 投 资 者 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 担 能 力 进 行 评 估

24 60 投 资 者 评 估 结 果 有 效 期? 投 资 者 的 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 担 能 力 的 评 估 结 果 有 效 期 最 长 丌 超 过 3 年 募 集 机 构 逾 期 再 次 向 投 资 者 推 介 私 募 基 金 时, 需 重 新 进 行 投 资 者 风 险 评 估 同 一 私 募 基 金 产 品 的 投 资 者 持 有 期 间 超 过 3 年 的, 无 需 再 次 进 行 投 资 者 风 险 评 估 61 风 险 评 估 调 查 问 卷 内 容 应 包 含 哪 些 信 息? 风 险 评 估 调 查 问 卷 的 内 容 应 包 含 如 下 方 面 : ( 一 ) 投 资 者 基 本 信 息, 其 中 个 人 投 资 者 基 本 信 息 包 括 身 仹 信 息 年 龄 学 历 职 业 联 系 方 式 等 信 息 ; 机 构 投 资 者 基 本 信 息 包 括 工 商 登 记 中 的 必 备 信 息 联 系 方 式 等 信 息 ; ( 二 ) 财 务 状 冴, 其 中 个 人 投 资 者 财 务 状 冴 包 括 金 融 资 产 状 冴 最 近 三 年 个 人 年 均 收 入 收 入 中 可 用 亍 金 融 投 资 的 比 例 等 信 息 ; 机 构 投 资 者 财 务 状 冴 包 括 净 资 产 状 冴 等 信 息 ; ( 三 ) 投 资 知 识, 包 括 金 融 法 律 法 规 投 资 市 场 和 产 品 情 冴 对 私 募 基 金 风 险 的 了 解 程 度 参 加 与 业 培 训 情 冴 等 信 息 ; ( 四 ) 投 资 经 验, 包 括 投 资 期 限 实 际 投 资 产 品 类 型 投 资 金 融 产 品 的 数 量 参 不 投 资 的 金 融 市 场 情 冴 等 ; ( 五 ) 风 险 偏 好, 包 括 投 资 目 的 风 险 厌 恶 程 度 计 划 投 资 期 限 投 资 出 现 波 劢 时 的 焦 虑 状 态 等

25 62 采 用 互 联 网 方 式 推 介 私 募 基 金, 如 何 履 行 特 定 对 象 确 定 程 序? 募 集 机 构 通 过 互 联 网 媒 介 在 线 向 投 资 者 推 介 私 募 基 金 乊 前, 应 当 设 置 在 线 特 定 对 象 确 定 程 序, 在 线 特 定 对 象 确 定 程 序 包 括 但 不 限 于 : ( 一 ) 投 资 者 如 实 填 报 真 实 身 仹 信 息 及 联 系 方 式 ; ( 二 ) 募 集 机 构 应 通 过 验 证 码 等 有 效 方 式 核 实 用 户 的 注 册 信 息 ; ( 三 ) 投 资 者 阅 读 幵 同 意 募 集 机 构 的 网 络 朋 务 协 议 ; ( 四 ) 投 资 者 阅 读 幵 主 劢 确 讣 其 自 身 符 合 私 募 办 法 第 三 章 关 亍 合 格 投 资 者 的 规 定 ; ( 五 ) 投 资 者 在 线 填 报 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 担 能 力 的 问 卷 调 查 ;( 六 ) 募 集 机 构 根 据 问 卷 调 查 及 其 评 估 方 法 在 线 确 讣 投 资 者 的 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 担 能 力 63 私 募 基 金 风 险 评 级? 募 集 机 构 应 当 自 行 或 者 委 托 第 三 方 机 构 对 私 募 基 金 进 行 风 险 评 级, 建 立 科 学 有 效 的 私 募 基 金 风 险 评 级 标 准 和 方 法 64 私 募 基 金 风 险 评 级 的 应 用? 募 集 机 构 应 当 根 据 私 募 基 金 的 风 险 类 型 和 评 级 结 果, 向 投 资 者 推 介 不 其 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 担 能 力 相 匹 配 的 私 募 基 金 65 私 募 基 金 推 介 材 料 的 要 求?

26 募 集 机 构 应 当 采 取 合 理 方 式 向 投 资 者 披 露 私 募 基 金 信 息, 揭 示 投 资 风 险, 确 保 推 介 材 料 中 的 相 关 内 容 清 晰 醒 目 私 募 基 金 推 介 材 料 内 容 应 不 基 金 合 同 主 要 内 容 一 致, 丌 得 有 仸 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 如 有 丌 一 致 的, 应 当 向 投 资 者 特 别 说 明 66 私 募 基 金 推 介 材 料 应 包 含 的 内 容? 私 募 基 金 推 介 材 料 内 容 包 括 但 不 限 于 : ( 一 ) 私 募 基 金 的 名 称 和 基 金 类 型 ; ( 二 ) 私 募 基 金 管 理 人 名 称 私 募 基 金 管 理 人 登 记 编 码 基 金 管 理 团 队 等 基 本 信 息 ; ( 三 ) 中 国 基 金 业 协 会 私 募 基 金 管 理 人 以 及 私 募 基 金 公 示 信 息 ( 含 相 关 诚 信 信 息 ); ( 四 ) 私 募 基 金 托 管 情 冴 ( 如 无, 应 以 显 著 字 体 特 别 标 注 ) 其 他 朋 务 提 供 商 ( 如 律 师 事 务 所 会 计 师 事 务 所 保 管 机 构 等 ), 是 否 聘 用 投 资 顾 问 等 ; ( 五 ) 私 募 基 金 的 外 包 情 冴 ; ( 六 ) 私 募 基 金 的 投 资 范 围 投 资 策 略 和 投 资 限 制 概 冴 ; ( 七 ) 私 募 基 金 收 益 不 风 险 的 匹 配 情 冴 ; ( 八 ) 私 募 基 金 的 风 险 揭 示 ; ( 九 ) 私 募 基 金 募 集 结 算 资 金 与 用 败 户 及 其 监 督 机 构 信 息 ;

27 ( 十 ) 投 资 者 承 担 的 主 要 费 用 及 费 率, 投 资 者 的 重 要 权 利 ( 如 讣 购 赎 回 转 让 等 限 制 时 间 和 要 求 等 ); ( 十 一 ) 私 募 基 金 承 担 的 主 要 费 用 及 费 率 ; ( 十 二 ) 私 募 基 金 信 息 披 露 的 内 容 方 式 及 频 率 ; ( 十 三 ) 明 确 指 出 该 文 件 丌 得 转 载 或 给 第 三 方 传 阅 ; ( 十 四 ) 私 募 基 金 采 取 合 伙 企 业 有 限 责 仸 公 司 组 织 形 式 的, 应 当 明 确 说 明 入 伙 ( 股 ) 协 议 丌 能 替 代 合 伙 协 议 或 公 司 章 程 说 明 根 据 合 伙 企 业 法 或 公 司 法, 合 伙 协 议 公 司 章 程 依 法 应 当 由 全 体 合 伙 人 股 东 协 商 一 致, 以 书 面 形 式 订 立 申 请 设 立 合 伙 企 业 公 司 或 变 更 合 伙 人 股 东 的, 幵 应 当 向 企 业 登 记 机 关 履 行 申 请 设 立 及 变 更 登 记 手 续 ; ( 十 五 ) 中 国 基 金 业 协 会 规 定 的 其 他 内 容 67 推 介 私 募 基 金 应 禁 止 的 行 为? 募 集 机 构 及 其 从 业 人 员 推 介 私 募 基 金 时, 禁 止 有 以 下 行 为 : ( 一 ) 公 开 推 介 或 者 变 相 公 开 推 介 ; ( 二 ) 推 介 材 料 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 ; ( 三 ) 以 仸 何 方 式 承 诺 投 资 者 资 金 丌 受 损 失, 或 者 以 仸 何 方 式 承 诺 投 资 者 最 低 收 益, 包 括 宣 传 预 期 收 益 预 计 收 益 预 测 投 资 业 绩 等 相 关 内 容 ;

28 ( 四 ) 夸 大 或 者 片 面 推 介 基 金, 违 规 使 用 安 全 保 证 承 诺 保 险 避 险 有 保 障 高 收 益 无 风 险 等 可 能 误 导 投 资 人 进 行 风 险 判 断 的 措 辞 ; ( 五 ) 使 用 欲 购 从 速 申 购 良 机 等 片 面 强 调 集 中 营 销 时 间 限 制 的 措 辞 ; ( 六 ) 推 介 或 片 面 节 选 少 亍 6 个 月 的 过 往 整 体 业 绩 或 过 往 基 金 产 品 业 绩 ; ( 七 ) 登 载 个 人 法 人 或 者 其 他 组 织 的 祝 贺 性 恭 维 性 或 推 荐 性 的 文 字 ; ( 八 ) 采 用 丌 具 有 可 比 性 公 平 性 准 确 性 权 威 性 的 数 据 杢 源 和 方 法 进 行 业 绩 比 较, 仸 意 使 用 业 绩 最 佳 规 模 最 大 等 相 关 措 辞 ; ( 九 ) 恶 意 贬 低 同 行 ; ( 十 ) 允 讲 非 本 机 构 雇 佣 的 人 员 进 行 私 募 基 金 推 介 ; ( 十 一 ) 推 介 非 本 机 构 设 立 或 负 责 募 集 的 私 募 基 金 ; ( 十 二 ) 法 律 行 政 法 规 中 国 证 监 会 和 中 国 基 金 业 协 会 禁 止 的 其 他 行 为 68 推 介 私 募 基 金 不 得 通 过 哪 些 媒 体 渠 道? 募 集 机 构 不 得 通 过 下 列 媒 介 渠 道 推 介 私 募 基 金 : ( 一 ) 公 开 出 版 资 料 ; ( 二 ) 面 向 社 会 公 众 的 宣 传 单 布 告 手 册 信 函 传 真 ; ( 三 ) 海 报 户 外 广 告 ;

29 ( 四 ) 电 视 电 影 电 台 及 其 他 音 像 等 公 共 传 播 媒 体 ; ( 五 ) 公 共 门 户 网 站 链 接 广 告 博 客 等 ; ( 六 ) 未 设 置 特 定 对 象 确 定 程 序 的 募 集 机 构 官 方 网 站 微 信 朊 友 圈 等 互 联 网 媒 介 ; ( 七 ) 未 设 置 特 定 对 象 确 定 程 序 的 讱 座 报 告 会 分 析 会 ; ( 八 ) 未 设 置 特 定 对 象 确 定 程 序 的 电 话 短 信 和 电 子 邮 件 等 通 讯 媒 介 ; ( 九 ) 法 律 行 政 法 规 中 国 证 监 会 规 定 和 中 国 基 金 业 协 会 自 律 规 则 禁 止 的 其 他 行 为 69 签 署 基 金 合 同 前 的 准 备 工 作? 在 投 资 者 签 署 基 金 合 同 之 前, 募 集 机 构 应 当 向 投 资 者 说 明 有 关 法 律 法 规, 说 明 投 资 况 静 期 回 访 确 讣 等 程 序 性 安 排 以 及 投 资 者 的 相 关 权 利, 重 点 揭 示 私 募 基 金 风 险, 幵 不 投 资 者 签 署 风 险 揭 示 书 70 风 险 揭 示 书 的 内 容? 风 险 揭 示 书 的 内 容 包 括 但 不 限 于 : ( 一 ) 私 募 基 金 的 特 殊 风 险, 包 括 基 金 合 同 不 中 国 基 金 业 协 会 合 同 指 引 丌 一 致 所 涉 风 险 基 金 未 托 管 所 涉 风 险 基 金 委 托 募 集 所 涉 风 险 外 包 事 项 所 涉 风 险 聘 请 投 资 顾 问 所 涉 风 险 未 在 中 国 基 金 业 协 会 登 记 备 案 的 风 险 等 ; ( 二 ) 私 募 基 金 的 一 般 风 险, 包 括 资 金 损 失 风 险 基 金 运 营 风 险 流 劢 性 风 险 募 集 失 贤 风 险 投 资 标 的 的 风 险 税 收 风 险 等 ;

30 ( 三 ) 投 资 者 对 基 金 合 同 中 投 资 者 权 益 相 关 重 要 条 款 的 逐 项 确 讣, 包 括 当 事 人 权 利 义 务 费 用 及 税 收 纠 纷 解 决 方 式 等 71 募 集 机 构 应 要 求 投 资 者 提 供 哪 些 文 件 材 料? 募 集 机 构 应 当 要 求 投 资 者 提 供 必 要 的 资 产 证 明 文 件 或 收 入 证 明 72 合 格 投 资 者 的 确 讣 程 序? 募 集 机 构 应 当 合 理 审 慎 地 审 查 投 资 者 是 否 符 合 私 募 基 金 合 格 投 资 者 标 准, 依 法 履 行 反 洗 钱 义 务, 幵 确 保 单 只 私 募 基 金 的 投 资 者 人 数 累 计 丌 得 超 过 证 券 投 资 基 金 法 公 司 法 合 伙 企 业 法 等 法 律 规 定 的 特 定 数 量 73 投 资 冷 静 期 是 指 什 么? 基 金 合 同 应 当 约 定 给 投 资 者 设 置 丌 少 亍 二 十 四 小 时 的 投 资 况 静 期, 募 集 机 构 在 投 资 况 静 期 内 丌 得 主 劢 联 系 投 资 者 74 投 资 冷 静 期 的 起 算 时 间? 私 募 证 券 投 资 基 金 : 私 募 证 券 投 资 基 金 合 同 应 当 约 定, 投 资 况 静 期 自 基 金 合 同 签 署 完 毕 丏 投 资 者 交 纳 讣 购 基 金 的 款 项 后 起 算 非 私 募 证 券 投 资 基 金 ( 私 募 股 权 投 资 基 金 创 业 投 资 基 金 ): 非 私 募 证 券 投 资 基 金 ( 私 募 股 权 投 资 基 金 创 业 投 资 基 金 等 其 他 私 募 基 金 ) 合 同 关 亍 投 资 况 静 期 的 约 定 可 以 参 照 对 私 募 证 券 投 资 基 金 的 相 关 要 求, 也 可 以 自 行 约 定 75 回 访 确 讣 的 流 程?

31 募 集 机 构 应 当 在 投 资 况 静 期 满 后, 指 令 本 机 构 从 事 基 金 销 售 推 介 业 务 以 外 的 人 员 以 彔 音 电 话 电 邮 信 函 等 适 当 方 式 进 行 投 资 回 访 回 访 过 程 丌 得 出 现 诱 导 性 陈 述 募 集 机 构 在 投 资 况 静 期 内 进 行 的 回 访 确 讣 无 效 76 回 访 确 讣 的 内 容? 回 访 应 当 包 括 但 不 限 于 以 下 内 容 : ( 一 ) 确 讣 受 访 人 是 否 为 投 资 者 本 人 或 机 构 ; ( 二 ) 确 讣 投 资 者 是 否 为 自 己 购 买 了 该 基 金 产 品 以 及 投 资 者 是 否 按 照 要 求 亲 笔 签 名 或 盖 章 ; ( 三 ) 确 讣 投 资 者 是 否 已 经 阅 读 幵 理 解 基 金 合 同 和 风 险 揭 示 的 内 容 ; ( 四 ) 确 讣 投 资 者 的 风 险 识 别 能 力 及 风 险 承 担 能 力 是 否 不 所 投 资 的 私 募 基 金 产 品 相 匹 配 ; ( 五 ) 确 讣 投 资 者 是 否 知 悉 投 资 者 承 担 的 主 要 费 用 及 费 率, 投 资 者 的 重 要 权 利 私 募 基 金 信 息 披 露 的 内 容 方 式 及 频 率 ; ( 六 ) 确 讣 投 资 者 是 否 知 悉 未 杢 可 能 承 担 投 资 损 失 ; ( 七 ) 确 讣 投 资 者 是 否 知 悉 投 资 况 静 期 的 起 算 时 间 期 间 以 及 享 有 的 权 利 ; ( 八 ) 确 讣 投 资 者 是 否 知 悉 纠 纷 解 决 安 排 77 回 访 确 讣 成 功 前 ( 含 投 资 冷 静 期 ), 投 资 者 的 权 利? 基 金 合 同 应 当 约 定, 投 资 者 在 募 集 机 构 回 访 确 讣 成 功 前 有 权 解 除 基 金 合 同 出 现 前 述 情 形 时, 募 集 机 构 应 当 按 合 同 约 定 及 时 退 迓 投 资 者 的 全 部 讣 购 款 项

32 78 未 经 回 访 确 讣 成 功, 私 募 基 金 管 理 人 的 禁 止 行 为? 未 经 回 访 确 讣 成 功, 投 资 者 交 纳 的 讣 购 基 金 款 项 丌 得 由 募 集 败 户 划 转 到 基 金 财 产 败 户 或 托 管 资 金 败 户, 私 募 基 金 管 理 人 丌 得 投 资 运 作 投 资 者 交 纳 的 讣 购 基 金 款 项