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1 2016 年 第 1 期 / 总 第 37 期 Contents 目 录 法 律 法 规 第 121 号 令 关 于 修 改 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 的 决 定 / 03 监 管 之 窗 多 措 并 举 强 监 管 久 久 为 功 促 发 展 宁 夏 证 监 局 持 续 做 好 新 三 板 市 场 监 管 与 服 务 工 作 / 13 宁 夏 证 监 局 组 织 召 开 年 报 监 管 工 作 会 议 / 15 摸 清 债 券 市 场 风 险 牢 筑 市 场 诚 信 理 念 宁 夏 证 监 局 组 织 发 行 人 及 债 券 承 销 商 召 开 座 谈 会 / 我 们 在 行 动 宁 夏 证 监 局 组 织 开 展 投 资 者 保 护 主 题 宣 传 活 动 / 18 行 业 信 息 中 国 期 货 业 协 会 会 长 刘 志 超 2016 年 新 年 贺 词 及 专 访 / 年 深 圳 证 券 市 场 概 况 / 年 上 海 证 券 市 场 简 介 / 27 中 国 证 券 业 协 会 发 布 2015 年 度 证 券 公 司 经 营 数 据 / 28 关 于 进 一 步 规 范 私 募 基 金 管 理 人 登 记 若 干 事 项 的 公 告 / 29 中 国 基 金 业 协 会 协 负 责 人 就 落 实 关 于 进 一 步 规 范 私 募 基 金 管 理 人 登 记 若 干 事 项 的 公 告 相 关 问 题 答 记 者 问 / 33

2 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 协 会 动 态 宁 夏 证 券 期 货 基 金 业 协 会 召 开 第 四 届 理 事 会 第 七 次 会 议 / 39 宁 夏 证 券 期 货 基 金 业 协 会 召 开 第 四 届 理 事 会 第 八 次 会 议 / 39 宁 夏 上 市 公 司 协 会 召 开 第 一 届 理 事 会 第 七 次 会 议 / 40 宁 夏 上 市 公 司 协 会 召 开 第 一 届 理 事 会 第 八 次 会 议 / 40 宁 夏 上 市 公 司 协 会 召 开 第 一 届 理 事 会 第 九 次 会 议 / 40 会 员 动 态 南 京 证 券 宁 夏 分 公 司 举 办 第 二 届 冬 季 趣 味 运 动 会 / 41 南 京 证 券 宁 夏 分 公 司 荣 获 宁 夏 金 融 团 工 委 表 彰 / 42 感 悟 随 笔 争 当 理 性 投 资 先 锋 者 / 43 一 个 人 的 独 舞 / 45 投 资 者 教 育 编 辑 委 员 会 主 任 步 国 旬 编 辑 委 员 会 副 主 任 陈 家 兴 编 辑 委 员 会 委 员 ( 按 姓 氏 笔 画 排 名 ) 王 和 芳 王 胜 尹 自 波 孙 寿 芹 陈 亮 陈 革 陈 世 宁 陈 家 兴 李 卫 东 李 学 军 李 春 光 步 国 旬 张 礁 胡 智 赵 广 钰 武 丽 宗 维 海 寇 剑 波 虞 建 明 分 级 基 金 专 题 / 47 考 试 信 息 中 国 证 券 业 协 会 2016 年 度 考 试 计 划 公 告 / 49 主 编 武 丽 副 主 编 王 胜 李 学 军 王 和 芳 责 任 编 辑 史 慧 2016 年 期 货 从 业 人 员 资 格 考 试 公 告 (1 号 ) / 年 度 基 金 从 业 人 员 资 格 考 试 计 划 / 54 宁 夏 之 窗 主 管 单 位 主 办 单 位 宁 夏 证 监 局 宁 夏 证 券 期 货 基 金 业 协 会 宁 夏 上 市 公 司 协 会 全 国 历 史 文 化 名 村 宁 夏 南 长 滩 村 / 55 通 信 地 址 银 川 市 金 凤 区 黄 河 东 路 数 据 统 计 宁 夏 证 券 经 营 机 构 2016 年 01 月 交 易 情 况 / 57 宁 夏 证 券 经 营 机 构 2016 年 02 月 交 易 情 况 / 58 宁 夏 证 券 经 营 机 构 2016 年 03 月 交 易 情 况 / 59 宁 夏 上 市 公 司 主 要 指 标 统 计 / 60 宁 夏 地 区 期 货 营 业 部 主 要 经 营 指 标 统 计 / 号 恒 泰 商 务 大 厦 电 话 邮 编 投 稿 信 箱 ningxiazq@163.com 准 印 证 ( 宁 新 ) 出 ( 金 )2016 第 302 号 承 印 单 位 宁 夏 精 捷 彩 色 印 务 有 限 公 司 内 部 资 料 免 费 交 流

3 第 121 号 令 关 于 修 改 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 的 决 定 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 令 第 121 号 关 于 修 改 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 的 决 定 已 经 2015 年 11 月 6 日 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 第 118 次 主 席 办 公 会 议 审 议 通 过, 现 予 公 布, 自 2016 年 1 月 1 日 起 施 行 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 主 席 : 肖 钢 2015 年 12 月 30 日 关 于 修 改 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 的 决 定 一 第 四 条 修 改 为 : 首 次 公 开 发 行 股 票, 可 以 通 过 向 网 下 投 资 者 询 价 的 方 式 确 定 股 票 发 行 价 格, 也 可 以 通 过 发 行 人 与 主 承 销 商 自 主 协 商 直 接 定 价 等 其 他 合 法 可 行 的 方 式 确 定 发 行 价 格 公 开 发 行 股 票 数 量 在 2000 万 股 ( 含 ) 以 下 且 无 老 股 转 让 计 划 的, 应 当 通 过 直 接 定 价 的 方 式 确 定 发 行 价 格 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 在 招 股 意 向 书 ( 或 招 股 说 明 书, 下 同 ) 和 发 行 公 告 中 披 露 本 次 发 行 股 票 的 定 价 方 式 上 市 公 司 发 行 证 券 的 定 价, 应 当 符 合 中 国 证 监 会 关 于 上 市 公 司 证 券 发 行 的 有 关 规 定 二 第 九 条 第 一 款 改 为 第 一 款 第 二 款, 修 改 为 : 首 次 公 开 发 行 股 票 采 用 直 接 定 价 方 式 的, 全 部 向 网 上 投 资 者 发 行, 不 进 行 网 下 询 价 和 配 售 首 次 公 开 发 行 股 票 采 用 询 价 方 式 的, 公 开 发 行 股 票 后 总 股 本 4 亿 股 ( 含 ) 以 下 的, 网 下 初 始 发 行 比 例 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 的 60%; 发 行 后 总 股 本 超 过 4 亿 股 的, 网 下 初 始 发 行 比 例 0203 宁 夏 证 券

4 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 法 律 法 规 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 的 70% 其 中, 应 当 安 排 不 低 于 本 次 网 下 发 行 股 票 数 量 的 40% 向 通 过 公 开 募 集 方 式 设 立 的 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 公 募 基 金 ) 和 社 保 基 金 投 资 管 理 人 管 理 的 社 会 保 障 基 金 ( 以 下 简 称 社 保 基 金 ) 配 售, 安 排 一 定 比 例 的 股 票 向 根 据 企 业 年 金 基 金 管 理 办 法 设 立 的 企 业 年 金 基 金 和 符 合 保 险 资 金 运 用 管 理 暂 行 办 法 等 相 关 规 定 的 保 险 资 金 ( 以 下 简 称 保 险 资 金 ) 配 售 公 募 基 金 社 保 基 金 企 业 年 金 基 金 和 保 险 资 金 有 效 申 购 不 足 安 排 数 量 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 向 其 他 符 合 条 件 的 网 下 投 资 者 配 售 剩 余 部 分 三 第 十 一 条 修 改 为 : 首 次 公 开 发 行 股 票, 持 有 一 定 数 量 非 限 售 股 份 的 投 资 者 才 能 参 与 网 上 申 购 网 上 投 资 者 应 当 自 主 表 达 申 购 意 向, 不 得 全 权 委 托 证 券 公 司 进 行 新 股 申 购 采 用 其 他 方 式 进 行 网 上 申 购 和 配 售 的, 应 当 符 合 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 四 第 十 二 条 第 一 款 第 二 款 修 改 为 : 首 次 公 开 发 行 股 票 的 网 下 发 行 应 和 网 上 发 行 同 时 进 行, 网 下 和 网 上 投 资 者 在 申 购 时 无 需 缴 付 申 购 资 金 投 资 者 应 当 自 行 选 择 参 与 网 下 或 网 上 发 行, 不 得 同 时 参 与 发 行 人 股 东 拟 进 行 老 股 转 让 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 于 网 下 网 上 申 购 前 协 商 确 定 发 行 价 格 发 行 数 量 和 老 股 转 让 数 量 采 用 询 价 方 式 且 无 老 股 转 让 计 划 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 通 过 网 下 询 价 确 定 发 行 价 格 或 发 行 价 格 区 间 网 上 投 资 者 申 购 时 仅 公 告 发 行 价 格 区 间 未 确 定 发 行 价 格 的, 主 承 销 商 应 当 安 排 投 资 者 按 价 格 区 间 上 限 申 购 五 增 加 一 条, 作 为 第 十 三 条 : 网 下 和 网 上 投 资 者 获 得 配 售 后, 应 当 按 时 足 额 缴 付 认 购 资 金 网 上 投 资 者 连 续 12 个 月 内 累 计 出 现 3 次 中 签 后 未 足 额 缴 款 的 情 形 时,6 个 月 内 不 得 参 与 新 股 申 购 网 下 和 网 上 投 资 者 缴 款 认 购 的 股 份 数 量 合 计 不 足 本 次 公 开 发 行 数 量 的 70% 时, 可 以 中 止 发 行 六 第 三 十 三 条 改 为 第 三 十 四 条, 第 四 项 修 改 为 : ( 四 ) 在 发 行 结 果 公 告 中 披 露 获 配 机 构 投 资 者 名 称 个 人 投 资 者 个 人 信 息 以 及 每 个 获 配 投 资 者 的 报 价 申 购 数 量 和 获 配 数 量 等, 并 明 确 说 明 自 主 配 售 的 结 果 是 否 符 合 事 先 公 布 的 配 售 原 则 ; 对 于 提 供 有 效 报 价 但 未 参 与 申 购, 或 实 际 申 购 数 量 明 显 少 于 报 价 时 拟 申 购 量 的 投 资 者 应 列 表 公 示 并 着 重 说 明 ; 缴 款 后 的 发 行 结 果 公 告 中 披 露 网 上 网 下 投 资 者 获 配 未 缴 款 金 额 以 及 主 承 销 商 的 包 销 比 例, 列 表 公 示 获 得 配 售 但 未 足 额 缴 款 的 网 下 投 资 者 ; 发 行 后 还 应 披 露 保 荐 费 用 承 销 费 用 其 他 中 介 费 用 等 发 行 费 用 信 息 本 决 定 自 2016 年 1 月 1 日 起 施 行 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 根 据 本 决 定 作 相 应 的 修 改 并 对 条 文 顺 序 作 相 应 调 整, 重 新 公 布

5 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 (2013 年 10 月 8 日 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 第 11 次 主 席 办 公 会 议 审 议 通 过 根 据 2014 年 3 月 21 日 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 修 改 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 的 决 定 修 订 根 据 2015 年 12 月 30 日 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 修 改 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 的 决 定 修 订 ) 第 一 章 总 则 第 一 条 为 规 范 证 券 发 行 与 承 销 行 为, 保 护 投 资 者 合 法 权 益, 根 据 证 券 法 和 公 司 法, 制 定 本 办 法 第 二 条 发 行 人 在 境 内 发 行 股 票 或 者 可 转 换 公 司 债 券 ( 以 下 统 称 证 券 ) 证 券 公 司 在 境 内 承 销 证 券 以 及 投 资 者 认 购 境 内 发 行 的 证 券, 适 用 本 办 法 首 次 公 开 发 行 股 票 时 公 司 股 东 公 开 发 售 其 所 持 股 份 ( 以 下 简 称 老 股 转 让 ) 的, 还 应 当 符 合 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 中 国 证 监 会 ) 的 相 关 规 定 第 三 条 中 国 证 监 会 依 法 对 证 券 发 行 与 承 销 行 为 进 行 监 督 管 理 证 券 交 易 所 证 券 登 记 结 算 机 构 和 中 国 证 券 业 协 会 应 当 制 定 相 关 业 务 规 则 ( 以 下 简 称 相 关 规 则 ), 规 范 证 券 发 行 与 承 销 行 为 证 券 公 司 承 销 证 券, 应 当 依 据 本 办 法 以 及 中 国 证 监 会 有 关 风 险 控 制 和 内 部 控 制 等 相 关 规 定, 制 定 严 格 的 风 险 管 理 制 度 和 内 部 控 制 制 度, 加 强 定 价 和 配 售 过 程 管 理, 落 实 承 销 责 任 为 证 券 发 行 出 具 相 关 文 件 的 证 券 服 务 机 构 和 人 员, 应 当 按 照 本 行 业 公 认 的 业 务 标 准 和 道 德 规 范, 严 格 履 行 法 定 职 责, 对 其 所 出 具 文 件 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 责 任 第 二 章 定 价 与 配 售 第 四 条 首 次 公 开 发 行 股 票, 可 以 通 过 向 网 下 投 资 者 询 价 的 方 式 确 定 股 票 发 行 价 格, 也 可 以 通 过 发 行 人 与 主 承 销 商 自 主 协 商 直 接 定 价 等 其 他 合 法 可 行 的 方 式 确 定 发 行 价 格 公 开 发 行 股 票 数 量 在 2000 万 股 ( 含 ) 以 下 且 无 老 股 转 让 计 划 的, 应 当 通 过 直 接 定 价 的 方 式 确 定 发 行 价 格 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 在 招 股 意 向 书 ( 或 招 股 说 明 书, 下 同 ) 和 发 行 公 告 中 披 露 本 次 发 行 股 票 的 定 价 方 式 上 市 公 司 发 行 证 券 的 定 价, 应 当 符 合 中 国 证 监 会 关 于 上 市 公 司 证 券 发 行 的 有 关 规 定 第 五 条 首 次 公 开 发 行 股 票, 网 下 投 资 者 须 具 备 丰 富 的 投 资 经 验 和 良 好 的 定 价 能 力, 应 当 接 受 中 国 证 券 业 协 会 的 自 律 管 理, 遵 守 中 国 证 券 业 协 会 的 自 律 规 则 网 下 投 资 者 参 与 报 价 时, 应 当 持 有 一 定 金 额 的 非 限 售 股 份 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 根 据 自 律 规 则, 设 置 网 下 投 资 者 的 具 体 条 件, 并 在 发 行 公 告 中 预 先 披 露 主 承 销 商 应 当 对 网 下 投 资 者 是 否 符 合 预 先 披 露 的 条 件 进 行 核 查, 对 不 符 合 条 件 的 投 资 者, 应 当 拒 绝 或 剔 除 其 报 价 第 六 条 首 次 公 开 发 行 股 票 采 用 询 价 方 式 定 价 的, 符 合 条 件 的 网 下 机 构 和 个 人 投 资 者 可 以 自 主 决 定 是 否 报 价, 主 承 销 商 无 正 当 理 由 不 得 拒 绝 网 下 投 资 者 应 当 遵 循 独 立 客 观 诚 信 的 原 则 合 理 报 价, 不 得 协 商 报 价 或 者 故 意 压 低 抬 高 价 格 网 下 投 资 者 报 价 应 当 包 含 每 股 价 格 和 该 价 格 对 应 的 拟 申 购 股 数, 且 只 能 有 一 个 报 价 非 个 0405 宁 夏 证 券

6 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 法 律 法 规 人 投 资 者 应 当 以 机 构 为 单 位 进 行 报 价 首 次 公 开 发 行 股 票 价 格 ( 或 发 行 价 格 区 间 ) 确 定 后, 提 供 有 效 报 价 的 投 资 者 方 可 参 与 申 购 第 七 条 首 次 公 开 发 行 股 票 采 用 询 价 方 式 的, 网 下 投 资 者 报 价 后, 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 剔 除 拟 申 购 总 量 中 报 价 最 高 的 部 分, 剔 除 部 分 不 得 低 于 所 有 网 下 投 资 者 拟 申 购 总 量 的 10%, 然 后 根 据 剩 余 报 价 及 拟 申 购 数 量 协 商 确 定 发 行 价 格 剔 除 部 分 不 得 参 与 网 下 申 购 公 开 发 行 股 票 数 量 在 4 亿 股 ( 含 ) 以 下 的, 有 效 报 价 投 资 者 的 数 量 不 少 于 10 家 ; 公 开 发 行 股 票 数 量 在 4 亿 股 以 上 的, 有 效 报 价 投 资 者 的 数 量 不 少 于 20 家 剔 除 最 高 报 价 部 分 后 有 效 报 价 投 资 者 数 量 不 足 的, 应 当 中 止 发 行 第 八 条 首 次 公 开 发 行 股 票 时, 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 自 主 协 商 确 定 参 与 网 下 询 价 投 资 者 的 条 件 有 效 报 价 条 件 配 售 原 则 和 配 售 方 式, 并 按 照 事 先 确 定 的 配 售 原 则 在 有 效 申 购 的 网 下 投 资 者 中 选 择 配 售 股 票 的 对 象 第 九 条 首 次 公 开 发 行 股 票 采 用 直 接 定 价 方 式 的, 全 部 向 网 上 投 资 者 发 行, 不 进 行 网 下 询 价 和 配 售 首 次 公 开 发 行 股 票 采 用 询 价 方 式 的, 公 开 发 行 股 票 后 总 股 本 4 亿 股 ( 含 ) 以 下 的, 网 下 初 始 发 行 比 例 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 的 60%; 发 行 后 总 股 本 超 过 4 亿 股 的, 网 下 初 始 发 行 比 例 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 的 70% 其 中, 应 当 安 排 不 低 于 本 次 网 下 发 行 股 票 数 量 的 40% 优 先 向 通 过 公 开 募 集 方 式 设 立 的 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 公 募 基 金 ) 和 由 社 保 基 金 投 资 管 理 人 管 理 的 社 会 保 障 基 金 ( 以 下 简 称 社 保 基 金 ) 配 售, 安 排 一 定 比 例 的 股 票 向 根 据 企 业 年 金 基 金 管 理 办 法 设 立 的 企 业 年 金 基 金 和 符 合 保 险 资 金 运 用 管 理 暂 行 办 法 等 相 关 规 定 的 保 险 资 金 ( 以 下 简 称 保 险 资 金 ) 配 售 公 募 基 金 社 保 基 金 企 业 年 金 基 金 和 保 险 资 金 有 效 申 购 不 足 安 排 数 量 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 向 其 他 符 合 条 件 的 网 下 投 资 者 配 售 剩 余 部 分 对 网 下 投 资 者 进 行 分 类 配 售 的, 同 类 投 资 者 获 得 配 售 的 比 例 应 当 相 同 公 募 基 金 社 保 基 金 企 业 年 金 基 金 和 保 险 资 金 的 配 售 比 例 应 当 不 低 于 其 他 投 资 者 安 排 向 战 略 投 资 者 配 售 股 票 的, 应 当 扣 除 向 战 略 投 资 者 配 售 部 分 后 确 定 网 下 网 上 发 行 比 例 网 下 投 资 者 可 与 发 行 人 和 主 承 销 商 自 主 约 定 网 下 配 售 股 票 的 持 有 期 限 并 公 开 披 露 第 十 条 首 次 公 开 发 行 股 票 网 下 投 资 者 申 购 数 量 低 于 网 下 初 始 发 行 量 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 不 得 将 网 下 发 行 部 分 向 网 上 回 拨, 应 当 中 止 发 行 网 上 投 资 者 有 效 申 购 倍 数 超 过 50 倍 低 于 100 倍 ( 含 ) 的, 应 当 从 网 下 向 网 上 回 拨, 回 拨 比 例 为 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 的 20%; 网 上 投 资 者 有 效 申 购 倍 数 超 过 100 倍 的, 回 拨 比 例 为 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 的 40%; 网 上 投 资 者 有 效 申 购 倍 数 超 过 150 倍 的, 回 拨 后 网 下 发 行 比 例 不 超 过 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 的 10% 本 款 所 指 公 开 发 行 股 票 数 量 应 按 照 扣 除 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 股 票 数 量 计 算 网 上 投 资 者 申 购 数 量 不 足 网 上 初 始 发

7 行 量 的, 可 回 拨 给 网 下 投 资 者 除 本 办 法 第 七 条 和 本 条 第 一 款 规 定 的 中 止 发 行 情 形 外, 发 行 人 和 主 承 销 商 还 可 以 约 定 中 止 发 行 的 其 他 具 体 情 形 并 事 先 披 露 中 止 发 行 后, 在 核 准 文 件 有 效 期 内, 经 向 中 国 证 监 会 备 案, 可 重 新 启 动 发 行 第 十 一 条 首 次 公 开 发 行 股 票, 持 有 一 定 数 量 非 限 售 股 份 的 投 资 者 才 能 参 与 网 上 申 购 网 上 投 资 者 应 当 自 主 表 达 申 购 意 向, 不 得 全 权 委 托 证 券 公 司 进 行 新 股 申 购 采 用 其 他 方 式 进 行 网 上 申 购 和 配 售 的, 应 当 符 合 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 第 十 二 条 首 次 公 开 发 行 股 票 的 网 下 发 行 应 和 网 上 发 行 同 时 进 行, 网 下 和 网 上 投 资 者 在 申 购 时 无 需 缴 付 申 购 资 金 投 资 者 应 当 自 行 选 择 参 与 网 下 或 网 上 发 行, 不 得 同 时 参 与 发 行 人 股 东 拟 进 行 老 股 转 让 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 应 于 网 下 网 上 申 购 前 协 商 确 定 发 行 价 格 发 行 数 量 和 老 股 转 让 数 量 采 用 询 价 方 式 且 无 老 股 转 让 计 划 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 通 过 网 下 询 价 确 定 发 行 价 格 或 发 行 价 格 区 间 网 上 投 资 者 申 购 时 仅 公 告 发 行 价 格 区 间 未 确 定 发 行 价 格 的, 主 承 销 商 应 当 安 排 投 资 者 按 价 格 区 间 上 限 申 购 第 十 三 条 网 下 和 网 上 投 资 者 获 得 配 售 后, 应 当 按 时 足 额 缴 付 认 购 资 金 网 上 投 资 者 连 续 12 个 月 内 累 计 出 现 3 次 中 签 后 未 足 额 缴 款 的 情 形 时,6 个 月 内 不 得 参 与 新 股 申 购 网 下 和 网 上 投 资 者 缴 款 认 购 的 股 份 数 量 合 计 不 足 本 次 公 开 发 行 数 量 的 70% 时, 可 以 中 止 发 行 第 十 四 条 首 次 公 开 发 行 股 票 数 量 在 4 亿 股 以 上 的, 可 以 向 战 略 投 资 者 配 售 股 票 发 行 人 应 当 与 战 略 投 资 者 事 先 签 署 配 售 协 议 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 在 发 行 公 告 中 披 露 战 略 投 资 者 的 选 择 标 准 向 战 略 投 资 者 配 售 的 股 票 总 量 占 本 次 发 行 股 票 的 比 例 以 及 持 有 期 限 等 战 略 投 资 者 不 参 与 网 下 询 价, 且 应 当 承 诺 获 得 本 次 配 售 的 股 票 持 有 期 限 不 少 于 12 个 月, 持 有 期 自 本 次 公 开 发 行 的 股 票 上 市 之 日 起 计 算 第 十 五 条 首 次 公 开 发 行 股 票 数 量 在 4 亿 股 以 上 的, 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 在 发 行 方 案 中 采 用 超 额 配 售 选 择 权 超 额 配 售 选 择 权 的 实 施 应 当 遵 守 中 国 证 监 会 证 券 交 易 0607 宁 夏 证 券

8 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 法 律 法 规 所 证 券 登 记 结 算 机 构 和 中 国 证 券 业 协 会 的 规 定 第 十 六 条 首 次 公 开 发 行 股 票 网 下 配 售 时, 发 行 人 和 主 承 销 商 不 得 向 下 列 对 象 配 售 股 票 : ( 一 ) 发 行 人 及 其 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 其 他 员 工 ; 发 行 人 及 其 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 能 够 直 接 或 间 接 实 施 控 制 共 同 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 公 司, 以 及 该 公 司 控 股 股 东 控 股 子 公 司 和 控 股 股 东 控 制 的 其 他 子 公 司 ; ( 二 ) 主 承 销 商 及 其 持 股 比 例 5% 以 上 的 股 东, 主 承 销 商 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 其 他 员 工 ; 主 承 销 商 及 其 持 股 比 例 5% 以 上 的 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 能 够 直 接 或 间 接 实 施 控 制 共 同 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 公 司, 以 及 该 公 司 控 股 股 东 控 股 子 公 司 和 控 股 股 东 控 制 的 其 他 子 公 司 ; ( 三 ) 承 销 商 及 其 控 股 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 其 他 员 工 ; ( 四 ) 本 条 第 ( 一 ) ( 二 ) ( 三 ) 项 所 述 人 士 的 关 系 密 切 的 家 庭 成 员, 包 括 配 偶 子 女 及 其 配 偶 父 母 及 配 偶 的 父 母 兄 弟 姐 妹 及 其 配 偶 配 偶 的 兄 弟 姐 妹 子 女 配 偶 的 父 母 ; ( 五 ) 过 去 6 个 月 内 与 主 承 销 商 存 在 保 荐 承 销 业 务 关 系 的 公 司 及 其 持 股 5% 以 上 的 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员, 或 已 与 主 承 销 商 签 署 保 荐 承 销 业 务 合 同 或 达 成 相 关 意 向 的 公 司 及 其 持 股 5% 以 上 的 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 ; ( 六 ) 通 过 配 售 可 能 导 致 不 当 行 为 或 不 正 当 利 益 的 其 他 自 然 人 法 人 和 组 织 本 条 第 ( 二 ) ( 三 ) 项 规 定 的 禁 止 配 售 对 象 管 理 的 公 募 基 金 不 受 前 款 规 定 的 限 制, 但 应 符 合 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 第 十 七 条 发 行 人 和 承 销 商 及 相 关 人 员 不 得 泄 露 询 价 和 定 价 信 息 ; 不 得 以 任 何 方 式 操 纵 发 行 定 价 ; 不 得 劝 诱 网 下 投 资 者 抬 高 报 价, 不 得 干 扰 网 下 投 资 者 正 常 报 价 和 申 购 ; 不 得 以 提 供 透 支 回 扣 或 者 中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 不 正 当 手 段 诱 使 他 人 申 购 股 票 ; 不 得 以 代 持 信 托 持 股 等 方 式 谋 取 不 正 当 利 益 或 向 其 他 相 关 利 益 主 体 输 送 利 益 ; 不 得 直 接 或 通 过 其 利 益 相 关 方 向 参 与 认 购 的 投 资 者 提 供 财 务 资 助 或 者 补 偿 ; 不 得 以 自 有 资 金 或 者 变 相 通 过 自 有 资 金 参 与 网 下 配 售 ; 不 得 与 网 下 投 资 者 互 相 串 通, 协 商 报 价 和 配 售 ; 不 得 收 取 网 下 投 资 者 回 扣 或 其 他 相 关 利 益 第 十 八 条 上 市 公 司 发 行 证 券, 存 在 利 润 分 配 方 案 公 积 金 转 增 股 本 方 案 尚 未 提 交 股 东 大 会 表 决 或 者 虽 经 股 东 大 会 表 决 通 过 但 未 实 施 的, 应 当 在 方 案 实 施 后 发 行 相 关 方 案 实 施 前, 主 承 销 商 不 得 承 销 上 市 公 司 发 行 的 证 券 第 十 九 条 上 市 公 司 向 原 股 东 配 售 股 票 ( 以 下 简 称 配 股 ), 应 当 向 股 权 登 记 日 登 记 在 册 的 股 东 配 售, 且 配 售 比 例 应 当 相 同 上 市 公 司 向 不 特 定 对 象 公 开 募 集 股 份 ( 以 下 简 称 增 发 ) 或 者 发 行 可 转 换 公 司 债 券, 可 以 全 部 或 者 部 分 向 原 股

9 东 优 先 配 售, 优 先 配 售 比 例 应 当 在 发 行 公 告 中 披 露 第 二 十 条 上 市 公 司 增 发 或 者 发 行 可 转 换 公 司 债 券, 主 承 销 商 可 以 对 参 与 网 下 配 售 的 机 构 投 资 者 进 行 分 类, 对 不 同 类 别 的 机 构 投 资 者 设 定 不 同 的 配 售 比 例, 对 同 一 类 别 的 机 构 投 资 者 应 当 按 相 同 的 比 例 进 行 配 售 主 承 销 商 应 当 在 发 行 公 告 中 明 确 机 构 投 资 者 的 分 类 标 准 主 承 销 商 未 对 机 构 投 资 者 进 行 分 类 的, 应 当 在 网 下 配 售 和 网 上 发 行 之 间 建 立 回 拨 机 制, 回 拨 后 两 者 的 获 配 比 例 应 当 一 致 第 二 十 一 条 上 市 公 司 非 公 开 发 行 证 券 的, 发 行 对 象 及 其 数 量 的 选 择 应 当 符 合 中 国 证 监 会 关 于 上 市 公 司 证 券 发 行 的 相 关 规 定 第 三 章 证 券 承 销 第 二 十 二 条 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 签 订 承 销 协 议, 在 承 销 协 议 中 界 定 双 方 的 权 利 义 务 关 系, 约 定 明 确 的 承 销 基 数 采 用 包 销 方 式 的, 应 当 明 确 包 销 责 任 ; 采 用 代 销 方 式 的, 应 当 约 定 发 行 失 败 后 的 处 理 措 施 证 券 发 行 依 照 法 律 行 政 法 规 的 规 定 应 由 承 销 团 承 销 的, 组 成 承 销 团 的 承 销 商 应 当 签 订 承 销 团 协 议, 由 主 承 销 商 负 责 组 织 承 销 工 作 证 券 发 行 由 两 家 以 上 证 券 公 司 联 合 主 承 销 的, 所 有 担 任 主 承 销 商 的 证 券 公 司 应 当 共 同 承 担 主 承 销 责 任, 履 行 相 关 义 务 承 销 团 由 3 家 以 上 承 销 商 组 成 的, 可 以 设 副 主 承 销 商, 协 助 主 承 销 商 组 织 承 销 活 动 承 销 团 成 员 应 当 按 照 承 销 团 协 议 及 承 销 协 议 的 规 定 进 行 承 销 活 动, 不 得 进 行 虚 假 承 销 第 二 十 三 条 证 券 公 司 承 销 证 券, 应 当 依 照 证 券 法 第 二 十 八 条 的 规 定 采 用 包 销 或 者 代 销 方 式 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 未 采 用 自 行 销 售 方 式 或 者 上 市 公 司 配 股 的, 应 当 采 用 代 销 方 式 第 二 十 四 条 股 票 发 行 采 用 代 销 方 式 的, 应 当 在 发 行 公 告 ( 或 认 购 邀 请 书 ) 中 披 露 发 行 失 败 后 的 处 理 措 施 股 票 发 行 失 败 后, 主 承 销 商 应 当 协 助 发 行 人 按 照 发 行 价 并 加 算 银 行 同 期 存 款 利 息 返 还 股 票 认 购 人 第 二 十 五 条 证 券 公 司 实 施 承 销 前, 应 当 向 中 国 证 监 会 报 送 发 行 与 承 销 方 案 第 二 十 六 条 上 市 公 司 发 行 证 券 期 间 相 关 证 券 的 停 复 牌 安 排, 应 当 遵 守 证 券 交 易 所 的 相 关 规 则 主 承 销 商 应 当 按 有 关 规 定 及 时 划 付 申 购 资 金 冻 结 利 息 第 二 十 七 条 投 资 者 申 购 缴 款 结 束 后, 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 聘 请 具 有 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 的 会 计 师 事 务 所 对 申 购 和 募 集 资 金 进 行 验 证, 并 出 具 验 资 报 告 ; 还 应 当 聘 请 律 师 事 务 所 对 网 下 发 行 过 程 配 售 行 为 参 与 定 价 和 配 售 的 投 资 者 资 质 条 件 及 其 与 发 行 人 和 承 销 商 的 关 联 关 系 资 金 划 拨 等 事 项 进 行 见 证, 并 出 具 专 项 法 律 意 见 书 证 券 上 市 后 10 日 内, 主 承 销 商 应 当 将 验 资 报 告 专 项 法 0809 宁 夏 证 券

10 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 法 律 法 规 律 意 见 随 同 承 销 总 结 报 告 等 文 件 一 并 报 中 国 证 监 会 第 四 章 信 息 披 露 第 二 十 八 条 发 行 人 和 主 承 销 商 在 发 行 过 程 中, 应 当 按 照 中 国 证 监 会 规 定 的 要 求 编 制 信 息 披 露 文 件, 履 行 信 息 披 露 义 务 发 行 人 和 承 销 商 在 发 行 过 程 中 披 露 的 信 息, 应 当 真 实 准 确 完 整 及 时, 不 得 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 第 二 十 九 条 首 次 公 开 发 行 股 票 申 请 文 件 受 理 后 至 发 行 人 发 行 申 请 经 中 国 证 监 会 核 准 依 法 刊 登 招 股 意 向 书 前, 发 行 人 及 与 本 次 发 行 有 关 的 当 事 人 不 得 采 取 任 何 公 开 方 式 或 变 相 公 开 方 式 进 行 与 股 票 发 行 相 关 的 推 介 活 动, 也 不 得 通 过 其 他 利 益 关 联 方 或 委 托 他 人 等 方 式 进 行 相 关 活 动 第 三 十 条 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 意 向 书 刊 登 后, 发 行 人 和 主 承 销 商 可 以 向 网 下 投 资 者 进 行 推 介 和 询 价, 并 通 过 互 联 网 等 方 式 向 公 众 投 资 者 进 行 推 介 发 行 人 和 承 销 商 向 公 众 投 资 者 进 行 推 介 时, 向 公 众 投 资 者 提 供 的 发 行 人 信 息 的 内 容 及 完 整 性 应 与 向 网 下 投 资 者 提 供 的 信 息 保 持 一 致 第 三 十 一 条 发 行 人 和 主 承 销 商 在 推 介 过 程 中 不 得 夸 大 宣 传, 或 以 虚 假 广 告 等 不 正 当 手 段 诱 导 误 导 投 资 者, 不 得 披 露 除 招 股 意 向 书 等 公 开 信 息 以 外 的 发 行 人 其 他 信 息 承 销 商 应 当 保 留 推 介 定 价 配 售 等 承 销 过 程 中 的 相 关 资 料 至 少 三 年 并 存 档 备 查, 包 括 推 介 宣 传 材 料 路 演 现 场 录 音 等, 如 实 全 面 反 映 询 价 定 价 和 配 售 过 程 第 三 十 二 条 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 将 发 行 过 程 中 披 露 的 信 息 刊 登 在 至 少 一 种 中 国 证 监 会 指 定 的 报 刊, 同 时 将 其 刊 登 在 中 国 证 监 会 指 定 的 互 联 网 网 站, 并 置 备 于 中 国 证 监 会 指 定 的 场 所, 供 公 众 查 阅 第 三 十 三 条 发 行 人 披 露 的 招 股 意 向 书 除 不 含 发 行 价 格 筹 资 金 额 以 外, 其 内 容 与 格 式 应 当 与 招 股 说 明 书 一 致, 并 与 招 股 说 明 书 具 有 同 等 法 律 效 力 第 三 十 四 条 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 在 发 行 和 承 销 过 程 中 公 开 披 露 以 下 信 息 : ( 一 ) 招 股 意 向 书 刊 登 首 日 在 发 行 公 告 中 披 露 发 行 定 价 方 式 定 价 程 序 参 与 网 下 询 价 投 资 者 条 件 股 票 配 售 原 则 配 售 方 式 有 效 报 价 的 确 定 方 式 中 止 发 行 安 排 发 行 时 间 安 排 和 路 演 推 介 相 关 安 排 等 信 息 ; 发 行 人 股 东 拟 老 股 转 让 的, 还 应 披 露 预 计 老 股 转 让 的 数 量 上 限, 老 股 转 让 股 东 名 称 及 各 自 转 让 老 股 数 量, 并 明 确 新 股 发 行 与 老 股 转 让 数 量 的 调 整 机 制 ( 二 ) 网 上 申 购 前 披 露 每 位 网 下 投 资 者 的 详 细 报 价 情 况, 包 括 投 资 者 名 称 申 购 价 格 及 对 应 的 拟 申 购 数 量 ; 剔 除 最 高 报 价 有 关 情 况 ; 剔 除 最 高 报 价 部 分 后 网 下 投 资 者 报 价 的 中 位 数 和 加 权 平 均 数 以 及 公 募 基 金 报 价 的 中 位 数 和 加 权 平 均 数 ; 有 效 报 价 和 发 行 价 格 ( 或 发 行 价 格 区 间 ) 的 确 定 过 程 ; 发 行 价 格 ( 或 发 行 价 格 区 间 ) 及 对 应 的 市 盈 率 ; 网 下 网 上 的 发 行 方 式 和 发 行 数 量 ; 回 拨 机 制 ; 中 止 发 行 安 排 ; 申 购 缴 款 要 求 等 已 公 告 老 股 转 让 方 案 的, 还 应 披 露 老 股 转 让 和 新 股 发 行 的 确 定 数 量, 老 股 转 让 股 东 名 称 及 各 自 转 让 老 股 数 量, 并 应 提 示 投 资 者 关 注, 发 行 人 将 不 会 获 得 老 股 转 让 部 分 所 得 资 金 按 照 发 行 价 格 计 算 的 预 计 募 集 资 金 总 额 低 于 拟 以 本 次 募 集 资 金 投 资 的 项 目 金 额 的, 还 应 披 露 相 关 投 资 风 险 ( 三 ) 如 公 告 的 发 行 价 格 ( 或 发 行 价 格 区 间 上 限 ) 市 盈 率 高 于 同 行 业 上 市 公 司 二 级 市 场 平 均 市 盈 率, 发 行 人 和 主 承 销 商 应 当 在 披 露 发 行 价 格 的

11 同 时, 在 投 资 风 险 特 别 公 告 中 明 示 该 定 价 可 能 存 在 估 值 过 高 给 投 资 者 带 来 损 失 的 风 险, 提 醒 投 资 者 关 注 内 容 至 少 包 括 : 1. 比 较 分 析 发 行 人 与 同 行 业 上 市 公 司 的 差 异 及 该 差 异 对 估 值 的 影 响 ; 提 请 投 资 者 关 注 发 行 价 格 与 网 下 投 资 者 报 价 之 间 存 在 的 差 异 2. 提 请 投 资 者 关 注 投 资 风 险, 审 慎 研 判 发 行 定 价 的 合 理 性, 理 性 做 出 投 资 决 策 ( 四 ) 在 发 行 结 果 公 告 中 披 露 获 配 机 构 投 资 者 名 称 个 人 投 资 者 个 人 信 息 以 及 每 个 获 配 投 资 者 的 报 价 申 购 数 量 和 获 配 数 量 等, 并 明 确 说 明 自 主 配 售 的 结 果 是 否 符 合 事 先 公 布 的 配 售 原 则 ; 对 于 提 供 有 效 报 价 但 未 参 与 申 购, 或 实 际 申 购 数 量 明 显 少 于 报 价 时 拟 申 购 量 的 投 资 者 应 列 表 公 示 并 着 重 说 明 ; 缴 款 后 的 发 行 结 果 公 告 中 披 露 网 上 网 下 投 资 者 获 配 未 缴 款 金 额 以 及 主 承 销 商 的 包 销 比 例, 列 表 公 示 获 得 配 售 但 未 足 额 缴 款 的 网 下 投 资 者 ; 发 行 后 还 应 披 露 保 荐 费 用 承 销 费 用 其 他 中 介 费 用 等 发 行 费 用 信 息 ( 五 ) 向 战 略 投 资 者 配 售 股 票 的, 应 当 在 网 下 配 售 结 果 公 告 中 披 露 战 略 投 资 者 的 名 称 认 购 数 量 及 持 有 期 限 等 情 况 第 三 十 五 条 发 行 人 和 主 承 销 商 在 披 露 发 行 市 盈 率 时, 应 同 时 披 露 发 行 市 盈 率 的 计 算 方 式 在 进 行 行 业 市 盈 率 比 较 分 析 时, 应 当 按 照 中 国 证 监 会 有 关 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 中 制 定 的 行 业 分 类 标 准 确 定 发 行 人 行 业 归 属, 并 分 析 说 明 行 业 归 属 的 依 据 存 在 多 个 市 盈 率 口 径 时, 应 当 充 分 列 示 可 供 选 择 的 比 较 基 准, 并 应 当 按 照 审 慎 充 分 提 示 风 险 的 原 则 选 取 和 披 露 行 业 平 均 市 盈 率 发 行 人 还 可 以 同 时 披 露 市 净 率 等 反 映 发 行 人 所 在 行 业 特 点 的 估 值 指 标 第 五 章 监 管 和 处 罚 第 三 十 六 条 中 国 证 监 会 对 证 券 发 行 承 销 过 程 实 施 事 中 事 后 监 管, 发 现 涉 嫌 违 法 违 规 或 者 存 在 异 常 情 形 的, 可 责 令 发 行 人 和 承 销 商 暂 停 或 中 止 发 行, 对 相 关 事 项 进 行 调 查 处 理 第 三 十 七 条 中 国 证 券 业 协 会 应 当 建 立 对 承 销 商 询 价 定 价 配 售 行 为 和 网 下 投 资 者 报 价 行 为 的 日 常 监 管 制 度, 加 强 相 关 行 为 的 监 督 检 查, 发 现 违 规 情 形 的, 应 当 及 时 采 取 自 律 监 管 措 施 中 国 证 券 业 协 会 还 应 当 建 立 对 网 下 投 资 者 和 承 销 商 的 跟 踪 分 析 和 评 价 体 系, 并 根 据 评 价 结 果 采 取 奖 惩 措 施 第 三 十 八 条 发 行 人 证 券 公 司 证 券 服 务 机 构 投 资 者 及 其 直 接 负 责 的 主 管 人 员 和 其 他 直 接 责 任 人 员 有 失 诚 信 违 反 法 律 行 政 法 规 或 者 本 办 法 规 定 的, 中 国 证 监 会 可 以 视 情 节 轻 重 采 取 责 令 改 正 监 管 谈 话 出 具 警 示 函 责 令 公 开 说 明 认 定 为 不 适 当 人 1011 宁 夏 证 券

12 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 法 律 法 规 选 等 监 管 措 施, 或 者 采 取 市 场 禁 入 措 施, 并 记 入 诚 信 档 案 ; 依 法 应 予 行 政 处 罚 的, 依 照 有 关 规 定 进 行 处 罚 ; 涉 嫌 犯 罪 的, 依 法 移 送 司 法 机 关, 追 究 其 刑 事 责 任 第 三 十 九 条 证 券 公 司 承 销 未 经 核 准 擅 自 公 开 发 行 的 证 券 的, 依 照 证 券 法 第 一 百 九 十 条 的 规 定 处 罚 证 券 公 司 承 销 证 券 有 前 款 所 述 情 形 的, 中 国 证 监 会 可 以 采 取 12 至 36 个 月 暂 不 受 理 其 证 券 承 销 业 务 有 关 文 件 的 监 管 措 施 第 四 十 条 证 券 公 司 及 其 直 接 负 责 的 主 管 人 员 和 其 他 直 接 责 任 人 员 在 承 销 证 券 过 程 中, 有 下 列 行 为 之 一 的, 中 国 证 监 会 可 以 采 取 本 办 法 第 三 十 八 条 规 定 的 监 管 措 施 ; 情 节 比 较 严 重 的, 还 可 以 采 取 3 至 12 个 月 暂 不 受 理 其 证 券 承 销 业 务 有 关 文 件 的 监 管 措 施 ; 依 法 应 予 行 政 处 罚 的, 依 照 证 券 法 第 一 百 九 十 一 条 的 规 定 予 以 处 罚 : ( 一 ) 夸 大 宣 传, 或 以 虚 假 广 告 等 不 正 当 手 段 诱 导 误 导 投 资 者 ;( 二 ) 以 不 正 当 竞 争 手 段 招 揽 承 销 业 务 ;( 三 ) 从 事 本 办 法 第 十 七 条 规 定 禁 止 的 行 为 ;( 四 ) 向 不 符 合 本 办 法 第 五 条 规 定 的 网 下 投 资 者 配 售 股 票, 或 向 本 办 法 第 十 六 条 规 定 禁 止 配 售 的 对 象 配 售 股 票 ;( 五 ) 未 按 本 办 法 要 求 披 露 有 关 文 件 ;( 六 ) 未 按 照 事 先 披 露 的 原 则 和 方 式 配 售 股 票, 或 其 他 未 依 照 披 露 文 件 实 施 的 行 为 ;( 七 ) 向 投 资 者 提 供 除 招 股 意 向 书 等 公 开 信 息 以 外 的 发 行 人 其 他 信 息 ;( 八 ) 未 按 照 本 办 法 要 求 保 留 推 介 定 价 配 售 等 承 销 过 程 中 相 关 资 料 ;( 九 ) 其 他 违 反 证 券 承 销 业 务 规 定 的 行 为 第 四 十 一 条 发 行 人 及 其 直 接 负 责 的 主 管 人 员 和 其 他 直 接 责 任 人 员 有 下 列 行 为 之 一 的, 中 国 证 监 会 可 以 采 取 本 办 法 第 三 十 八 条 规 定 的 监 管 措 施 ; 构 成 违 反 证 券 法 相 关 规 定 的, 依 法 进 行 行 政 处 罚 : ( 一 ) 从 事 本 办 法 第 十 七 条 规 定 禁 止 的 行 为 ; ( 二 ) 夸 大 宣 传, 或 以 虚 假 广 告 等 不 正 当 手 段 诱 导 误 导 投 资 者 ; ( 三 ) 向 投 资 者 提 供 除 招 股 意 向 书 等 公 开 信 息 以 外 的 发 行 人 信 息 ; ( 四 ) 中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 情 形 第 六 章 附 则 第 四 十 二 条 其 他 证 券 的 发 行 与 承 销 比 照 本 办 法 执 行 中 国 证 监 会 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 第 四 十 三 条 本 办 法 自 2013 年 12 月 13 日 起 施 行 2006 年 9 月 17 日 发 布 并 于 2010 年 10 月 11 日 2012 年 5 月 18 日 修 改 的 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 同 时 废 止

13 多 措 并 举 强 监 管 久 久 为 功 促 发 展 宁 夏 证 监 局 持 续 做 好 新 三 板 市 场 监 管 与 服 务 工 作 因 宁 夏 证 监 局 李 帅 2015 年, 宁 夏 证 监 局 坚 持 监 管 与 服 务 并 重, 多 措 并 举 履 行 监 管 职 责, 精 准 发 力 推 动 市 场 发 展, 辖 区 新 三 板 挂 牌 公 司 呈 现 良 好 发 展 势 头 截 至 2015 年 底, 辖 区 挂 牌 公 司 全 年 新 增 22 家, 累 计 达 36 家, 数 量 居 西 北 第 3 位, 实 现 自 治 区 五 个 地 市 全 覆 盖 ; 全 年 有 17 家 公 司 实 施 定 向 增 发,2 家 公 司 完 成 重 大 资 产 重 组, 累 计 融 资 25 次 募 集 资 金 7.18 亿 元, 重 大 资 产 重 组 资 产 交 易 金 额 1.56 亿 元, 较 好 地 服 务 了 地 区 资 源 整 合 和 产 业 发 展 一 强 化 学 习 重 视 实 践, 探 索 完 善 监 管 方 式 一 是 强 化 理 论 认 知 督 促 监 管 人 员 深 入 学 习 新 三 板 监 管 法 律 法 规, 掌 握 监 管 要 求, 明 确 监 管 边 界, 夯 实 理 论 基 础 ; 二 是 注 重 执 法 实 践 以 非 现 场 监 管 为 依 托, 开 展 资 金 占 用 专 项 检 查, 重 点 核 查 16 家 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 资 金 占 用 情 况, 及 时 发 现 潜 在 风 险, 督 促 整 改 ; 三 是 加 强 与 公 众 公 司 部 全 国 股 转 公 司 及 主 办 券 商 联 络, 探 索 动 态 化 台 账 式 监 管 方 式 ; 加 强 信 息 披 露 审 阅, 每 周 汇 总 公 告 信 息, 编 制 5 期 监 管 月 报 审 核 45 期 定 期 报 告 ; 主 动 借 力 中 介 机 构, 台 账 式 跟 进 公 司 重 大 事 项, 确 保 风 险 可 防 可 控 2015 年, 辖 区 公 司 生 产 经 营 平 稳, 资 本 运 作 规 范, 未 出 现 重 大 经 营 风 险 和 监 管 风 险 二 请 进 来 抓 培 训, 扩 大 政 策 宣 传 牵 头 召 开 公 司 债 内 审 高 管 履 职 等 培 训 会 4 次, 邀 请 业 内 专 家 全 面 解 读 监 管 法 规 要 求, 讲 述 定 向 增 发 并 购 重 组 公 司 债 及 资 产 证 券 化 等 业 务 的 操 作 流 程, 指 导 挂 牌 公 司 规 范 内 审 工 作, 推 动 树 立 合 规 意 识, 强 化 合 规 内 生 机 制 建 设 培 训 覆 盖 辖 区 挂 牌 ( 拟 挂 牌 ) 公 司 110 余 家 次,320 人 次, 提 升 了 政 策 宣 传 效 果 三 走 出 去 搞 调 研, 促 进 市 场 发 展 密 集 走 访 听 真 言, 全 面 配 合 促 发 展 一 是 联 合 调 研, 摸 清 底 数 联 合 自 治 区 金 融 工 作 局 深 入 上 陵 农 牧 天 佳 1213 宁 夏 证 券

14 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 监 管 之 窗 科 技 盛 天 彩 等 25 家 企 业 实 地 调 研 了 解 实 情 走 访 对 象 涵 盖 农 牧, 羊 绒 清 真 产 业 装 备 制 造, 文 化 创 意 等 地 方 优 势 特 色 企 业 二 是 精 准 施 策, 有 的 放 矢 推 动 建 立 十 三 五 期 间 企 业 挂 牌 后 备 库, 形 成 挂 牌 梯 队, 持 续 跟 进 挂 牌 进 展, 创 新 市 场 服 务 方 式, 精 准 协 调 出 实 招, 鼓 励 企 业 借 力 资 本 市 场 规 范 发 展, 做 大 做 强 四 加 大 横 向 协 调, 优 化 发 展 环 境 加 大 部 门 间 协 调, 实 现 两 级 联 动 促 发 展 一 是 推 动 自 治 区 出 台 关 于 改 善 金 融 发 展 环 境 支 持 金 融 业 健 康 发 展 的 若 干 意 见 金 融 支 持 地 方 经 济 社 会 发 展 奖 励 办 法 ( 试 行 ) 关 于 扶 持 小 微 企 业 健 康 发 展 的 若 干 意 见 等 文 件, 加 强 对 直 接 融 资 支 持 力 度 二 是 引 导 五 地 市 强 化 认 识, 加 快 发 展 自 2013 年 与 石 嘴 山 市 签 署 合 作 备 忘 录 之 后, 我 局 不 断 加 大 与 其 他 4 个 地 级 市 的 沟 通 协 作, 引 导 五 地 市 出 台 企 业 挂 牌 扶 持 政 策, 明 确 优 惠 措 施, 规 范 补 贴 标 准, 量 化 扶 持 条 件, 全 面 扩 大 市 场 培 育 力 度, 优 化 中 小 企 业 发 展 环 境 2015 年,13 家 公 司 获 银 川 市 1170 万 元 挂 牌 奖 励, 银 川 市 政 府 向 我 局 颁 发 最 佳 金 融 生 态 建 设 奖 五 强 化 纵 向 沟 通, 促 进 监 管 协 作 强 化 系 统 内 沟 通, 探 索 建 立 监 管 协 作 机 制 分 管 局 领 导 亲 自 带 队 拜 访 公 众 公 司 部 全 国 股 转 系 统 公 司, 通 过 集 中 座 谈 联 合 研 讨 等 形 式, 深 化 对 非 现 场 监 管 模 式 的 理 解 和 认 知, 明 确 监 管 边 界 和 内 容, 完 善 监 管 协 作 机 制 ; 加 强 与 主 办 券 商 沟 通, 及 时 了 解 公 司 重 大 事 项 进 展 和 风 险 状 况, 共 同 做 好 风 险 防 控 今 后, 我 局 将 在 证 监 会 公 众 公 司 部 领 导 下, 进 一 步 加 强 与 地 方 政 府 全 国 股 转 系 统 公 司 的 沟 通 协 调, 充 分 借 力 中 介 机 构, 依 法 履 行 监 管 职 责, 推 动 辖 区 市 场 健 康 稳 定 发 展

15 宁 夏 证 监 局 组 织 召 开 年 报 监 管 工 作 会 议 因 宁 夏 证 监 局 陈 玲 为 贯 彻 落 实 中 国 证 监 会 年 报 监 管 要 求, 推 动 上 市 公 司 做 好 2015 年 年 报 编 制 审 计 和 披 露 工 作, 提 高 年 报 财 务 信 息 披 露 质 量,2016 年 1 月 21 日, 宁 夏 证 监 局 组 织 召 开 了 辖 区 上 市 公 司 2015 年 年 报 监 管 工 作 会 议 辖 区 12 家 上 市 公 司 董 事 长 董 秘 财 务 总 监 及 各 公 司 年 审 会 计 师 事 务 所 主 任 会 计 师 或 项 目 负 责 人 等 50 余 人 参 加 了 会 议 会 议 介 绍 了 我 局 对 辖 区 上 市 公 司 2014 年 年 报 监 管 的 主 要 情 况, 着 重 通 报 了 2014 年 年 报 现 场 检 查 中 发 现 的 问 题, 包 括 各 公 司 在 信 息 披 露 法 人 治 理 与 规 范 运 作 财 务 核 算 内 部 控 制 规 范 体 系 建 设 及 执 行 等 方 面 存 在 的 问 题, 以 及 年 审 会 计 师 事 务 所 执 业 质 量 存 在 的 问 题 ; 强 调 了 对 各 类 问 题 采 取 的 监 管 措 施, 尤 其 是 采 取 行 政 监 管 措 施 的 问 题 类 型, 要 求 各 公 司 引 以 为 戒, 避 免 再 犯 同 样 的 错 误 会 议 就 2015 年 年 报 编 制 审 计 与 1415 宁 夏 证 券

16 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 监 管 之 窗 披 露 工 作 分 别 对 上 市 公 司 和 会 计 师 事 务 所 提 出 明 确 要 求 上 市 公 司 应 高 度 重 视 认 真 部 署 年 报 工 作, 健 全 制 度 明 确 相 关 部 门 和 人 员 的 工 作 职 责 ; 审 计 委 员 会 与 独 立 董 事 应 认 真 履 职, 加 强 与 审 计 机 构 沟 通, 积 极 提 出 独 立 意 见 或 建 议, 遇 到 重 大 异 常 事 项 应 坚 持 原 则 并 及 时 报 告 ; 重 视 内 控 建 设 工 作, 按 照 要 求 建 立 健 全 并 有 效 执 行 内 部 控 制 制 度, 做 好 内 控 自 我 评 价 及 审 计 的 信 息 披 露 工 作 ; 要 加 强 内 幕 信 息 管 理, 督 促 控 股 股 东 中 介 机 构 及 其 他 外 部 单 位 按 照 要 求 协 助 做 好 内 幕 信 息 知 情 人 登 记 和 报 备 工 作 ; 强 调 公 司 要 坚 守 底 线, 不 碰 红 线, 严 禁 粉 饰 报 表 或 进 行 财 务 大 清 洗 严 禁 大 股 东 非 经 营 性 资 金 占 用 严 禁 不 按 期 披 露 2015 年 年 报 年 审 会 计 师 事 务 所 应 严 格 按 照 审 计 准 则 等 要 求, 切 实 贯 彻 风 险 导 向 审 计 理 念, 充 分 关 注 包 括 往 来 款 函 证 资 产 监 盘 重 大 投 资 业 绩 承 诺 实 现 情 况 等 重 点 审 计 领 域, 防 止 出 现 审 计 程 序 不 到 位 审 计 证 据 不 充 分 审 计 底 稿 不 完 善 等 情 况 同 时, 会 议 还 安 排 年 审 会 计 师 与 监 管 责 任 人 就 各 公 司 审 计 重 点 风 险 领 域 进 行 了 深 入 沟 通 宁 夏 证 监 局 副 局 长 李 建 良 出 席 会 议 并 作 了 讲 话 他 指 出, 上 市 公 司 应 树 立 以 投 资 者 需 求 为 导 向, 使 信 息 披 露 更 好 地 为 投 资 者 服 务 的 理 念, 强 化 信 息 披 露 责 任, 处 理 好 五 个 关 系, 不 断 提 升 信 息 披 露 质 量 ; 不 断 建 立 健 全 公 司 治 理 和 内 控 机 制, 踩 住 责 任 底 线, 守 住 法 律 红 线, 不 断 提 升 规 范 运 作 水 平 ; 加 强 中 小 投 资 者 保 护, 实 现 投 资 者 权 益 与 上 市 公 司 利 益 的 和 谐 共 赢 ; 以 提 升 公 司 价 值 为 目 标, 狠 抓 经 营 管 理, 积 极 化 解 风 险, 努 力 实 现 做 优 做 强 会 计 师 事 务 所 应 归 位 尽 责, 遵 守 职 业 操 守 谨 慎 执 业, 严 把 年 报 财 务 信 息 披 露 质 量 关, 努 力 提 升 行 业 自 律 监 管 水 平

17 摸 清 债 券 市 场 风 险 牢 筑 市 场 诚 信 理 念 宁 夏 证 监 局 组 织 发 行 人 及 债 券 承 销 商 召 开 座 谈 会 因 宁 夏 证 监 局 牛 丽 为 进 一 步 掌 握 辖 区 债 券 市 场 发 展 需 求 和 风 险 状 况, 推 动 辖 区 多 层 次 资 本 市 场 体 系 建 设, 宁 夏 证 监 局 近 期 对 辖 区 债 券 业 务 进 行 深 入 调 研, 并 组 织 发 行 人 及 债 券 承 销 商 召 开 座 谈 会, 全 面 了 解 公 司 债 相 关 情 况,5 家 发 行 人 3 家 承 销 商 参 加 了 会 议 会 上, 发 行 人 介 绍 了 各 公 司 债 券 发 行 情 况 公 司 债 利 息 兑 付 情 况 债 券 融 资 发 挥 的 主 要 作 用 等 截 至 2015 年 12 月 31 日, 宁 夏 地 区 共 有 4 家 公 司 发 行 了 交 易 所 中 小 企 业 私 募 债, 合 计 数 量 5 支, 累 计 发 行 金 额 3.4 亿 元 ;1 家 小 公 募 公 司 债 申 请 获 证 监 会 审 核 通 过, 目 前 正 在 发 行 筹 备 中, 辖 区 债 券 业 务 呈 现 多 样 化 发 展 趋 势 承 销 商 受 托 管 理 人 还 分 别 介 绍 了 管 理 职 责 日 常 风 险 监 控 方 式 等, 各 公 司 债 券 投 资 人 均 为 机 构 投 资 者, 管 理 人 按 月 按 季 进 行 日 常 风 险 监 控, 并 与 公 司 及 时 沟 通 重 大 事 项, 有 效 防 范 了 债 券 风 险 宁 夏 证 监 局 对 各 公 司 及 承 销 商 提 出 以 下 要 求 : 一 是 要 高 度 重 视 债 券 兑 付 风 险, 出 现 影 响 正 常 兑 付 的 重 大 事 项 时 必 须 及 时 报 告, 积 极 协 调 投 资 者 妥 善 处 置 ; 二 是 公 司 要 重 视 诚 信 建 设 树 立 诚 信 形 象, 严 格 遵 守 债 券 市 场 规 则, 积 极 借 助 资 本 市 场 做 强 做 大 ; 三 是 承 销 商 要 加 强 与 公 司 沟 通, 及 时 做 好 服 务, 帮 助 公 司 设 计 符 合 企 业 发 展 的 融 资 模 式, 合 理 适 度 融 资 通 过 摸 底 调 研, 宁 夏 证 监 局 已 初 步 建 立 辖 区 公 司 债 基 础 数 据 库, 为 掌 握 公 司 发 债 情 况 经 营 情 况 兑 付 风 险 以 及 融 资 问 题 打 下 了 坚 实 基 础 针 对 调 研 中 关 注 到 的 融 资 问 题, 宁 夏 证 监 局 还 向 相 关 部 门 提 出 开 拓 融 资 渠 道 降 低 融 资 成 本 积 极 发 展 公 司 债 业 务 的 建 议 下 一 步, 我 局 将 继 续 加 强 债 券 市 场 培 育 引 导, 积 极 推 动 与 地 方 政 府 有 关 部 门 建 立 债 券 业 务 合 作 机 制, 将 培 育 市 场 和 规 范 市 场 并 举, 促 进 辖 区 债 券 市 场 健 康 稳 定 发 展 1617 宁 夏 证 券

18 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 监 管 之 窗 我 们 在 行 动 宁 夏 证 监 局 组 织 开 展 投 资 者 保 护 主 题 宣 传 活 动 因 宁 夏 证 监 局 段 晓 霞 为 进 一 步 落 实 投 资 者 保 护 工 作 要 求, 切 实 抓 好 今 年 3 15 国 际 消 费 者 权 益 日 宣 传 活 动, 增 强 宣 传 效 果, 宁 夏 证 监 局 提 早 安 排 部 署, 正 式 下 发 文 件, 要 求 辖 区 证 券 期 货 经 营 机 构 围 绕 落 实 投 资 者 适 当 性 制 度, 打 击 非 法 证 券 期 货 活 动, 维 护 投 资 者 合 法 权 益 主 题, 开 展 为 期 一 个 月 的 宣 传 活 动, 并 对 主 题 宣 传 活 动 的 内 容 形 式 组 织 落 实 及 3 15 户 外 集 中 宣 传 提 出 明 确 要 求 3 月 15 日, 宁 夏 证 监 局 对 活 动 开 展 情 况 进 行 了 现 场 督 查 经 过 精 心 策 划, 认 真 准 备, 辖 区 3 15 当 天 的 宣 传 活 动 呈 现 以 下 亮 点 一 是 主 题 鲜 明 本 次 活 动 紧 密 结 合 2016 年 全 国 证 券 期 货 监 管 工 作 会 议 关 于 投 资 者 保 护 工 作 要 求, 宣 传 主 题 守 防 结 合, 一 方 面 守 住 投 资 者 适 当 性 管 理 的 这 一 基 本 原 则, 另 一 方 面 防 范 非 法 证 券

19 期 货 活 动 向 投 资 者 宣 传 投 资 者 适 当 性 制 度 的 内 涵 重 要 意 义 基 本 内 容 以 及 原 则 规 定, 普 及 防 范 非 法 证 券 期 货 活 动 相 关 知 识 和 案 例, 使 投 资 者 全 面 了 解 适 当 性 制 度, 知 晓 自 身 在 适 当 性 管 理 中 应 当 承 担 的 责 任, 自 觉 增 强 风 险 意 识 法 律 意 识 和 维 权 意 识, 提 高 自 我 保 护 能 力 二 是 方 式 创 新 今 年, 各 机 构 在 宣 传 方 式 上, 紧 密 结 合 时 代 发 展, 线 下 线 上 同 步 进 行 线 下 通 过 在 营 业 场 所 悬 挂 宣 传 条 幅 张 贴 宣 传 海 报, 摆 放 宣 传 折 页, 营 造 宣 传 氛 围 线 上 充 分 利 用 微 博 微 信 等 新 媒 体 的 传 播 优 势, 推 送 3 15 投 资 者 保 护 系 列 宣 传 短 片, 增 强 宣 传 效 果 三 是 内 容 丰 富 3 月 15 日 当 天, 各 机 构 不 仅 在 市 区 中 心 广 场 居 民 生 活 社 区 等 公 众 聚 集 区 域, 通 过 悬 挂 横 幅 搭 建 彩 虹 门 摆 放 咨 询 台 和 展 架, 组 织 员 工 开 展 现 场 宣 传 部 分 机 构 还 紧 密 结 合 投 资 者 需 求, 专 题 举 办 3 15 投 资 者 保 护 之 防 范 打 击 非 法 集 资 讲 座, 主 题 座 谈 会 总 经 理 接 待 日 活 动, 向 投 资 者 讲 解 案 例, 听 取 投 资 者 意 见 建 议, 使 宣 传 活 动 贴 近 市 场 贴 近 投 资 者, 真 正 走 进 投 资 者 心 里 下 一 步, 宁 夏 证 监 局 将 继 续 督 导 辖 区 机 构 以 3 15 为 开 端, 扎 实 开 展 主 题 宣 传 活 动, 使 辖 区 投 资 者 保 护 工 作 水 平 再 上 新 台 阶 1819 宁 夏 证 券

20 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 中 国 期 货 业 协 会 会 长 刘 志 超 2016 年 新 年 贺 词 及 专 访 摘 自 : 中 国 期 货 业 协 会 新 年 伊 始, 万 象 更 新 值 此 辞 旧 迎 新 之 际, 我 谨 代 表 中 国 期 货 业 协 会 向 所 有 关 心 和 支 持 中 国 期 货 及 衍 生 品 行 业 健 康 发 展 关 心 支 持 协 会 工 作 的 各 界 朋 友 及 同 仁 表 示 衷 心 的 感 谢, 并 致 以 诚 挚 的 节 日 问 候 和 祝 福 2015 年 是 中 国 期 货 行 业 全 面 深 化 改 革 加 快 推 进 创 新 发 展 的 一 年 这 一 年, 中 国 期 货 业 协 会 以 落 实 证 监 会 颁 布 的 关 于 进 一 步 推 进 期 货 经 营 机 构 创 新 发 展 的 意 见 为 工 作 中 心, 坚 守 合 规 风 控 底 线, 加 强 投 资 者 保 护 和 教 育, 积 极 推 动 行 业 创 新 发 展, 大 力 提 升 行 业 服 务 实 体 经 济 的 能 力 这 一 年, 我 们 也 经 历 了 股 市 的 异 常 波 动, 经 受 了 股 指 期 货 市 场 和 商 品 期 货 市 场 的 双 重 的 风 险 考 验 金 猴 奋 起 千 钧 棒, 玉 宇 澄 清 万 里 埃 经 过 2015 年 的 市 场 波 动, 我 们 迎 来 了 2016 年 2016 年 是 国 家 十 三 五 规 划 的 开 局 之 年 中 国 期 货 业 协 会 将 全 面 贯 彻 创 新 协 调 绿 色 开 放 共 享 的 发 展 理 念, 立 足 自 律 服 务 和 传 导 的 基 本 定 位, 坚 持 服 务 实 体 经 济 的 根 本 宗 旨, 积 极 稳 妥 地 推 动 期 货 经 营 机 构 围 绕 主 业 开 展 创 新, 进 一 步 提 升 期 货 服 务 实 体 经 济 的 效 率 ; 探 索 构 建 期 货 行 业 自 律 管 理 的 新 机 制, 严 守 风 险 底 线, 维 护 市 场 秩 序 稳 定 ; 加 强 对 期 货 市 场 功 能 的 研 究 和 宣 传, 争 取 公 众 对 期 货 行 业 更 多 的 理 解 和 支 持, 为 期 货 行 业 发 展 提 供 良 好 的 外 部 环 境 最 后, 祝 大 家 新 年 快 乐, 阖 家 幸 福! 中 国 期 货 业 协 会 会 长 刘 志 超

21 期 货 日 报 新 年 专 访 中 国 期 货 业 协 会 会 长 刘 志 超 : 期 货 日 报 :2015 年, 我 国 期 货 市 场 步 入 创 新 发 展 变 革 的 新 阶 段 2016 年 新 年 伊 始, 先 请 您 对 2015 年 我 国 期 货 市 场 的 发 展 做 一 个 总 体 评 价 刘 志 超 :2015 年 是 我 国 期 货 行 业 创 新 发 展 取 得 较 大 进 展 的 一 年, 也 是 期 货 行 业 风 险 管 理 能 力 经 受 了 考 验 的 一 年 近 年 来, 在 国 家 政 策 支 持 和 监 管 部 门 的 推 动 下, 期 货 行 业 迎 来 了 难 得 的 发 展 机 遇, 特 别 是 2014 年 9 月 发 布 关 于 进 一 步 推 进 期 货 经 营 机 构 创 新 发 展 的 意 见 ( 下 称 创 新 意 见 ) 以 来, 期 货 行 业 的 创 新 活 力 逐 步 释 放 在 各 方 共 同 努 力 下,2015 年 中 国 期 货 市 场 总 体 上 继 续 保 持 平 稳 较 快 发 展 势 头 期 货 行 业 在 巩 固 推 进 经 纪 业 务 的 同 时, 积 极 探 索 风 险 管 理 业 务 和 资 产 管 理 业 务, 场 外 衍 生 品 跨 市 业 务 跨 境 业 务 等 新 的 业 务 模 式 初 步 形 成, 服 务 业 态 逐 步 得 到 发 展, 期 货 经 营 机 构 业 务 规 模 和 运 行 质 量 显 著 提 升, 期 货 市 场 服 务 实 体 经 济 的 功 能 作 用 进 一 步 得 到 了 深 化 2015 年, 国 内 期 货 市 场 新 上 市 2 个 商 品 期 货 3 个 金 融 期 货 和 1 个 金 融 期 权 品 种, 全 市 场 期 货 期 权 品 种 总 数 达 到 52 个 截 至 2015 年 11 月 30 日,150 家 期 货 公 司 总 资 产 亿 元, 客 户 保 证 金 亿 元, 营 业 收 入 亿 元, 净 利 润 亿 元, 同 比 分 别 增 长 了 41.65% 44.48% 36.83% 和 74.55% 2015 年 全 年, 我 国 期 货 市 场 累 计 成 交 量 为 亿 手, 累 计 成 交 额 为 万 亿 元 2015 年 上 半 年, 我 国 商 品 期 货 成 交 量 约 占 全 球 的 53.2%, 已 连 续 多 年 居 世 界 前 列 目 前, 国 内 期 货 公 司 净 资 本 达 563 亿 元, 净 资 本 对 风 险 资 产 的 覆 盖 率 达 12.5% 期 货 经 营 机 构 坚 持 创 新 发 展 和 风 险 防 范 并 重 的 原 则, 进 一 步 加 强 和 完 善 风 险 防 范 机 制, 在 2015 年 股 票 市 场 异 常 波 动 和 商 品 市 场 巨 幅 振 荡 的 过 程 中, 期 货 公 司 及 风 险 管 理 公 司 严 控 风 险, 未 发 生 重 大 风 险 事 件, 期 货 行 业 风 险 控 制 能 力 再 次 得 到 了 检 验 当 然, 在 看 到 期 货 市 场 发 展 成 果 的 同 时, 我 们 也 清 醒 地 认 识 到, 我 国 期 货 行 业 发 展 基 础 相 对 薄 弱, 各 项 创 新 业 务 还 处 于 起 步 阶 段, 合 规 风 控 意 识 与 制 度 建 设 尚 不 健 全, 服 务 能 力 还 难 以 满 足 实 体 经 济 的 巨 大 需 求 特 别 是 在 2015 年 的 股 市 异 常 波 动 2021 宁 夏 证 券

22 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 中, 期 货 行 业 虽 然 未 出 现 大 的 风 险 事 件, 但 也 暴 露 出 了 合 规 风 控 方 面 的 一 些 问 题, 应 当 引 起 全 行 业 的 高 度 重 视 正 确 处 理 创 新 与 规 范 的 关 系, 切 实 提 升 对 跨 市 场 风 险 的 研 判 与 处 理 能 力, 以 创 新 引 领 发 展, 全 面 提 高 期 货 服 务 实 体 经 济 的 效 率, 将 是 协 会 下 一 步 的 工 作 重 点 期 货 日 报 : 近 年 来, 协 会 职 能 不 断 丰 富, 在 推 动 期 货 业 发 展 中 发 挥 了 积 极 的 作 用 请 您 简 要 谈 谈 协 会 2015 年 的 主 要 工 作 以 及 取 得 的 成 果 刘 志 超 :2015 年, 协 会 深 入 贯 彻 国 务 院 关 于 进 一 步 促 进 资 本 市 场 健 康 发 展 的 若 干 意 见 和 全 国 证 券 期 货 监 管 工 作 会 议 精 神, 积 极 落 实 创 新 意 见, 紧 紧 围 绕 一 个 中 心 两 条 底 线 工 作 思 路, 在 督 促 期 货 业 坚 守 合 规 风 控 和 投 资 者 保 护 两 条 底 线 的 基 础 上, 大 力 推 动 期 货 经 营 机 构 创 新 发 展, 进 一 步 提 升 了 期 货 行 业 服 务 实 体 经 济 的 能 力 和 水 平 一 是 围 绕 提 升 期 货 业 服 务 实 体 经 济 的 能 力, 深 入 推 进 落 实 创 新 意 见, 积 极 推 动 期 货 行 业 创 新 发 展 取 得 新 突 破 深 入 推 进 风 险 管 理 业 务, 为 企 业 提 供 专 业 化 风 险 管 理 服 务 积 极 推 动 期 货 公 司 资 产 管 理 业 务, 提 高 主 动 管 理 能 力, 扩 展 服 务 实 体 经 济 的 深 度 和 广 度 稳 步 推 进 场 外 衍 生 品 业 务, 联 合 发 布 了 中 国 证 券 期 货 市 场 场 外 衍 生 品 交 易 商 品 定 义 文 件 (2015 年 版 ) 及 场 外 商 品 远 期 互 换 期 权 等 交 易 确 认 书 探 索 推 动 跨 境 跨 市 业 务 研 究 推 进 期 货 业 互 联 网 + 行 动, 成 立 了 互 联 网 金 融 专 业 委 员 会 积 极 推 动 期 货 现 货 行 业 的 交 流 合 作 支 持 期 货 公 司 充 实 资 本, 制 定 发 布 了 期 货 公 司 资 本 补 充 指 引 和 期 货 公 司 次 级 债 管 理 规 则 二 是 围 绕 防 范 系 统 性 区 域 性 风 险, 进 一 步 加 强 和 改 进 自 律 管 理, 积 极 维 护 期 货 行 业 的 健 康 稳 定 运 行 开 展 了 自 律 规 则 的 废 改 并 立 积 极 应 对 市 场 异 常 波 动, 加 强 对 期 货 经 营 机 构 业 务 情 况 的 日 常 监 测, 督 促 相 关 救 市 措 施 的 有 效 落 实 围 绕 股 市 异 常 波 动 进 行 深 入 反 思, 配 合 证 监 会 对 程 序 化 交 易 和 场 外 配 资 外 部 接 入 系 统 进 行 清 理 工 作, 维 护 资 本 市 场 发 展 大 局 初 步 建 立 事 中 事 后 自 律 管 理 机 制 三 是 围 绕 保 护 投 资 者 合 法 权

23 益, 创 新 投 资 者 教 育 方 式, 进 一 步 完 善 投 资 者 保 护 的 机 制 配 合 证 监 会 起 草 证 券 期 货 市 场 投 资 者 适 当 性 管 理 办 法, 为 投 资 者 保 护 提 供 制 度 保 障 以 申 请 首 批 证 监 会 ( 国 家 级 ) 互 联 网 投 教 基 地 为 契 机, 开 发 建 设 了 互 联 网 投 教 平 台 期 货 投 教 网 整 合 行 业 资 源, 成 立 期 媒 投 教 联 盟, 建 立 行 业 投 教 协 作 机 制 探 索 利 用 互 联 网 远 程 教 育 和 建 立 微 信 平 台 等 多 种 新 媒 体 形 式 开 展 投 资 者 教 育 的 方 式 方 法 四 是 围 绕 优 化 期 货 业 改 革 发 展 的 内 外 部 环 境, 进 一 步 加 强 研 究 规 划 和 培 训 交 流, 切 实 提 升 服 务 会 员 和 行 业 发 展 的 水 平 积 极 配 合 推 动 期 货 立 法 工 作, 研 究 拟 定 期 货 业 发 展 规 划, 通 过 分 析 师 论 坛 深 圳 国 际 期 货 大 会 等, 积 极 开 展 境 内 外 交 流, 通 过 中 德 衍 生 品 论 坛 LME 市 场 年 会 及 培 训 等 机 会, 大 力 培 养 各 类 专 业 人 才 持 续 推 进 行 业 信 息 技 术 建 设, 广 泛 开 展 行 业 交 流 与 宣 传 五 是 围 绕 落 实 监 管 转 型 要 求, 进 一 步 加 强 会 员 管 理 和 自 身 建 设, 优 化 协 会 工 作 机 制 和 作 风 建 设 期 货 日 报 : 请 您 具 体 介 绍 一 下 2015 年 期 货 公 司 创 新 业 务 开 展 情 况 刘 志 超 : 自 2014 年 12 月 期 货 公 司 资 产 管 理 业 务 管 理 规 则 ( 试 行 ) 发 布 以 来, 期 货 公 司 资 产 管 理 业 务 稳 步 发 展, 主 动 管 理 能 力 有 所 提 高, 服 务 现 货 企 业 机 构 客 户 的 模 式 策 略 更 加 多 样 化, 期 货 市 场 服 务 实 体 经 济 的 广 度 得 到 了 拓 展 为 推 动 资 产 管 理 业 务 开 展, 协 会 先 后 发 布 了 关 于 期 货 公 司 资 产 管 理 业 务 管 理 规 则 ( 试 行 ) 实 施 相 关 问 题 的 说 明 期 货 公 司 资 产 管 理 业 务 投 资 者 适 当 性 评 估 程 序 等 规 则 截 至 2015 年 11 月 底, 共 有 122 家 期 货 公 司 具 备 了 资 产 管 理 业 务 资 格,83 家 期 货 公 司 办 理 了 业 务 登 记 备 案, 资 产 管 理 计 划 3353 只, 业 务 规 模 亿 元, 与 2014 年 年 末 的 1183 只 产 品 和 亿 元 相 比, 总 规 模 实 现 了 较 快 增 长 2015 年, 期 货 公 司 风 险 管 理 公 司 试 点 业 务 发 展 较 快 风 险 管 理 公 司 积 极 探 索 期 现 结 合 的 交 易 商 模 式, 在 服 务 实 体 企 业 特 别 是 服 务 中 小 微 和 涉 农 企 业 等 方 面 进 行 了 积 极 探 索, 初 步 形 成 了 一 些 比 较 可 行 的 业 务 模 式 例 如, 通 过 仓 单 质 押 仓 单 返 售 等 方 式 解 决 企 业 资 金 匮 乏 难 题 ; 通 过 基 差 贸 易 + 点 价 中 心 的 业 务 模 式, 帮 助 中 小 企 业 降 低 原 材 料 库 存 压 力 与 资 金 成 本, 开 拓 新 的 贸 易 渠 道 ; 利 用 二 次 点 价 复 制 期 权 等 手 段 提 供 保 底 价 订 单 农 业 服 务, 缓 解 农 民 卖 粮 难 卖 价 低 难 题 ; 与 保 险 机 构 进 行 合 作, 通 过 保 险 + 期 货 的 方 式, 解 决 农 业 保 险 的 风 险 对 冲 问 题, 探 索 为 农 产 品 目 标 价 格 管 理 提 供 风 险 管 理 方 案 ; 通 过 设 计 开 发 场 外 期 权 互 换 等 衍 生 产 品, 针 对 实 体 企 业 的 个 性 化 需 求, 提 供 库 存 管 理 和 风 险 对 冲 工 具 截 至 2015 年 11 月 30 日, 共 有 49 家 期 货 2223 宁 夏 证 券

24 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 公 司 设 立 了 50 家 风 险 管 理 公 司,42 家 公 司 完 成 了 开 展 试 点 业 务 的 备 案, 其 中 2015 年 有 17 家 公 司 新 设 立 备 案,9 家 公 司 新 增 备 案 试 点 业 务 期 货 日 报 : 当 前, 我 国 期 货 市 场 正 处 于 重 要 的 战 略 发 展 机 遇 期, 行 业 对 2016 年 充 满 了 期 待 协 会 2016 年 主 要 有 哪 些 工 作 思 路 和 安 排? 刘 志 超 :2016 年 协 会 工 作 的 总 体 思 路 是, 积 极 贯 彻 落 实 中 央 十 三 五 规 划 纲 要 和 全 国 证 券 期 货 监 管 工 作 会 议 有 关 精 神, 紧 紧 围 绕 提 升 期 货 行 业 服 务 实 体 经 济 的 效 率 这 一 中 心 任 务, 督 促 会 员 牢 牢 守 住 合 规 风 控 和 投 资 者 保 护 两 条 底 线, 探 索 构 建 自 律 管 理 的 新 机 制, 引 导 会 员 围 绕 主 业 开 展 创 新, 推 动 期 货 业 改 革 发 展 再 上 新 台 阶 具 体 有 三 项 工 作 : 一 是 加 强 对 期 货 行 业 服 务 实 体 经 济 的 规 划 引 导, 推 动 期 货 经 营 机 构 围 绕 主 业 深 化 创 新, 进 一 步 提 升 全 行 业 服 务 实 体 经 济 的 能 力 和 效 率 研 究 制 定 期 货 行 业 服 务 实 体 经 济 规 划, 继 续 推 动 深 化 风 险 管 理 公 司 服 务 实 体 经 济 的 能 力, 积 极 拓 展 期 货 公 司 资 产 管 理 业 务, 全 面 提 升 期 货 业 跨 界 跨 境 服 务 水 平, 大 力 培 养 专 业 人 才, 积 极 宣 传 期 货 市 场 功 能 作 用 二 是 加 快 建 立 完 善 行 业 自 律 管 理 新 机 制, 研 究 制 定 创 新 业 务 负 面 清 单, 进 一 步 引 导 全 行 业 强 化 风 险 底 线 意 识 完 善 自 律 规 则, 落 实 负 面 清 单 制 度 ; 探 索 建 立 常 态 化 的 自 律 监 测 检 查 机 制, 加 强 事 中 事 后 自 律 监 管, 加 强 诚 信 合 规 建 设 与 自 律 惩 戒 ; 继 续 做 好 投 资 者 教 育 与 保 护 工 作, 进 一 步 创 新 投 资 者 教 育 的 方 式 方 法, 持 续 督 促 落 实 投 资 者 适 当 性 制 度 和 投 资 者 保 护 的 各 项 制 度 ; 进 一 步 规 范 行 业 信 息 技 术 管 理, 规 范 外 部 接 入 系 统 ; 加 强 会 员 分 类 管 理 和 服 务 三 是 顺 应 行 业 创 新 发 展 和 监 管 改 革 的 新 形 势, 加 强 对 协 会 自 身 发 展 的 研 究 规 划, 进 一 步 增 强 协 会 工 作 的 前 瞻 性 和 专 业 性 研 究 拟 定 协 会 中 长 期 发 展 规 划, 进 一 步 明 确 协 会 改 革 发 展 的 目 标 方 向 与 步 骤 ; 深 入 落 实 党 委 主 体 责 任, 强 化 纪 委 监 督 责 任, 进 一 步 改 进 协 会 作 风 建 设 ; 调 整 优 化 机 构 设 置, 强 化 制 度 约 束 和 执 行 力, 改 进 工 作 程 序, 进 一 步 完 善 协 会 内 部 管 理 机 制

25 2015 年 深 圳 证 券 市 场 概 况 摘 自 : 深 圳 证 券 交 易 所 2425 宁 夏 证 券

26 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息

27 2015 年上海市场情况介绍 摘自 上海证券交易所 截至 宁夏证券

28 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 中 国 证 券 业 协 会 发 布 2015 年 度 证 券 公 司 经 营 数 据 摘 自 : 中 国 证 券 业 协 会 近 日, 中 国 证 券 业 协 会 对 证 券 公 司 2015 年 度 经 营 数 据 进 行 了 统 计 证 券 公 司 未 经 审 计 财 务 报 表 显 示,125 家 证 券 公 司 全 年 实 现 营 业 收 入 5, 亿 元, 各 主 营 业 务 收 入 分 别 为 代 理 买 卖 证 券 业 务 净 收 入 2, 亿 元 证 券 承 销 与 保 荐 业 务 净 收 入 亿 元 财 务 顾 问 业 务 净 收 入 亿 元 投 资 咨 询 业 务 净 收 入 亿 元 资 产 管 理 业 务 净 收 入 亿 元 证 券 投 资 收 益 ( 含 公 允 价 值 变 动 )1, 亿 元 利 息 净 收 入 亿 元, 全 年 实 现 净 利 润 2, 亿 元,124 家 公 司 实 现 盈 利 据 统 计, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 125 家 证 券 公 司 总 资 产 为 6.42 万 亿 元, 净 资 产 为 1.45 万 亿 元, 净 资 本 为 1.25 万 亿 元, 客 户 交 易 结 算 资 金 余 额 ( 含 信 用 交 易 资 金 )2.06 万 亿 元, 托 管 证 券 市 值 万 亿 元, 受 托 管 理 资 金 本 金 总 额 万 亿 元

29 关 于 进 一 步 规 范 私 募 基 金 管 理 人 登 记 若 干 事 项 的 公 告 中 基 协 发 号 根 据 证 券 投 资 基 金 法 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 和 中 央 编 办 相 关 通 知 要 求, 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 ( 以 下 简 称 中 国 基 金 业 协 会 ) 自 2014 年 2 月 7 日 起 正 式 开 展 私 募 基 金 管 理 人 登 记 私 募 基 金 备 案 和 自 律 管 理 工 作 两 年 来, 私 募 基 金 登 记 备 案 制 度 得 到 行 业 和 社 会 的 广 泛 认 同, 私 募 基 金 行 业 发 展 迅 速, 初 步 形 成 了 以 信 息 披 露 为 核 心, 诚 实 信 用 为 基 础 的 自 律 监 管 体 制 一 段 时 间 以 来, 私 募 基 金 行 业 存 在 的 问 题 倍 受 社 会 各 界 和 监 管 机 构 关 注 私 募 基 金 管 理 人 数 量 众 多 鱼 龙 混 杂 良 莠 不 齐, 一 些 机 构 滥 用 登 记 备 案 信 息 非 法 自 我 增 信, 一 些 机 构 合 规 运 作 和 信 息 报 告 意 识 淡 薄, 一 些 机 构 甚 至 从 事 公 开 募 集 内 幕 交 易 以 私 募 基 金 为 名 的 非 法 集 资 等 违 法 违 规 活 动 从 上 述 问 题 和 两 年 来 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 工 作 实 践 出 发, 为 切 实 保 护 投 资 者 合 法 权 益, 督 促 私 募 基 金 管 理 人 履 行 诚 实 信 用 谨 慎 勤 勉 的 受 托 人 义 务, 促 进 私 募 基 金 行 业 规 范 健 康 发 展, 现 就 进 一 步 规 范 私 募 基 金 管 理 人 登 记 相 关 事 项 公 告 如 下 : 一 关 于 取 消 私 募 基 金 管 理 人 登 记 证 明 鉴 于 私 募 基 金 登 记 备 案 信 息 共 享 机 制 已 基 本 建 成, 为 加 强 对 私 募 基 金 行 业 的 社 会 监 督, 实 现 对 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 有 效 动 态 管 理, 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 中 国 基 金 业 协 会 不 再 出 具 私 募 基 金 管 理 人 登 记 电 子 证 明 中 国 基 金 业 协 会 此 前 发 放 的 纸 质 私 募 基 金 管 理 人 登 记 证 书 私 募 基 金 管 理 人 登 记 电 子 证 明 不 再 作 为 办 理 相 关 业 务 的 证 明 文 件 根 据 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 和 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 的 规 定, 中 国 基 金 业 协 会 以 通 过 协 会 官 方 网 站 公 示 私 募 基 金 管 理 人 基 本 情 况 的 方 式, 为 私 募 基 金 管 理 人 办 结 登 记 手 续 私 募 基 金 管 理 人 登 记 备 案 最 新 情 况, 以 中 国 基 金 业 协 会 网 站 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 (http: //gs.amac.org.cn) 和 私 募 汇 手 机 APP 客 户 端 公 示 的 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 实 时 基 本 情 况 为 准 社 会 公 众 和 投 资 者 可 通 过 上 述 两 个 官 方 渠 道 查 询 相 关 信 息 二 关 于 加 强 信 息 报 送 的 相 关 要 求 ( 一 ) 私 募 基 金 管 理 人 应 当 依 法 及 时 备 案 私 募 基 金 为 实 现 对 私 募 基 金 管 理 人 的 有 效 监 管, 督 促 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 依 法 展 业, 及 时 备 案 私 募 基 金 产 品, 中 国 基 金 业 协 会 对 私 募 基 金 管 理 人 依 法 及 时 备 案 私 募 基 金 提 出 以 下 要 求 : 1. 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 新 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 在 办 结 登 记 手 续 之 日 起 6 个 月 内 仍 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 注 销 该 私 募 基 金 管 理 人 登 记 2829 宁 夏 证 券

30 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 2. 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 已 登 记 满 12 个 月 且 尚 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的 私 募 基 金 管 理 人, 在 2016 年 5 月 1 日 前 仍 未 备 案 私 募 基 金 产 品 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 注 销 该 私 募 基 金 管 理 人 登 记 3. 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 已 登 记 不 满 12 个 月 且 尚 未 备 案 首 只 私 募 基 金 产 品 的 私 募 基 金 管 理 人, 在 2016 年 8 月 1 日 前 仍 未 备 案 私 募 基 金 产 品 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 注 销 该 私 募 基 金 管 理 人 登 记 被 注 销 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 若 因 真 实 业 务 需 要, 可 按 要 求 重 新 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记 对 符 合 要 求 的 申 请 机 构, 中 国 基 金 业 协 会 将 以 在 官 方 网 站 公 示 私 募 基 金 管 理 人 基 本 情 况 的 方 式, 为 该 申 请 机 构 再 次 办 结 登 记 手 续 ( 二 ) 私 募 基 金 管 理 人 应 当 及 时 履 行 信 息 报 送 义 务 按 照 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 和 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 的 规 定, 私 募 基 金 管 理 人 应 当 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 及 时 履 行 私 募 基 金 管 理 人 及 其 管 理 的 私 募 基 金 的 季 度 年 度 和 重 大 事 项 信 息 报 送 更 新 等 信 息 报 送 义 务 1. 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 按 照 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 和 中 国 基 金 业 协 会 的 相 关 规 定, 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 未 按 时 履 行 季 度 年 度 和 重 大 事 项 信 息 报 送 更 新 义 务 的, 在 私 募 基 金 管 理 人 完 成 相 应 整 改 要 求 之 前, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 备 案 申 请 2. 私 募 基 金 管 理 人 未 按 时 履 行 季 度 年 度 和 重 大 事 项 信 息 报 送 更 新 义 务 累 计 达 2 次 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 其 列 入 异 常 机 构 名 单, 并 通 过 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 ( 对 外 公 示 一 旦 私 募 基 金 管 理 人 作 为 异 常 机 构 公 示, 即 使 整 改 完 毕, 至 少 6 个 月 后 才 能 恢 复 正 常 机 构 公 示 状 态 3. 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 因 违 反 企 业 信 息 公 示 暂 行 条 例 相 关 规 定, 被 列 入 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 严 重 违 法 企 业 公 示 名 单 的, 在 私 募 基 金 管 理 人 完 成 相 应 整 改 要 求 之 前, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 备 案 申 请 同 时, 中 国 基 金 业 协 会 将 其 列 入 异 常 机 构 名 单, 并 通 过 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 ( 对 外 公 示 一 旦 私 募 基 金 管 理 人 作 为 异 常 机 构 公 示, 即 使 整 改 完 毕, 至 少 6 个 月 后 才 能 恢 复 正 常 机 构 公 示 状 态 新 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 机 构 被 列 入 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 严 重 违 法 企 业 公 示 名 单 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 不 予 登 记 ( 三 ) 私 募 基 金 管 理 人 应 当 按 时 提 交 经 审 计 的 年 度 财 务 报 告 根 据 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 第 21 条 规 定, 私 募 基 金

31 管 理 人 应 当 于 每 年 度 四 月 底 之 前, 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 填 报 经 会 计 师 事 务 所 审 计 的 年 度 财 务 报 告 1. 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 未 按 要 求 提 交 经 审 计 的 年 度 财 务 报 告 的, 在 私 募 基 金 管 理 人 完 成 相 应 整 改 要 求 之 前, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 备 案 申 请 同 时, 中 国 基 金 业 协 会 将 其 列 入 异 常 机 构 名 单, 并 通 过 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 ( amac.org.cn) 对 外 公 示 一 旦 私 募 基 金 管 理 人 作 为 异 常 机 构 公 示, 即 使 整 改 完 毕, 至 少 6 个 月 后 才 能 恢 复 正 常 机 构 公 示 状 态 2. 新 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 机 构 成 立 满 一 年 但 未 提 交 经 审 计 的 年 度 财 务 报 告 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 不 予 登 记 三 关 于 提 交 法 律 意 见 书 的 相 关 要 求 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 新 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 发 生 部 分 重 大 事 项 变 更, 需 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 提 交 中 国 律 师 事 务 所 出 具 的 法 律 意 见 书 法 律 意 见 书 对 申 请 机 构 的 登 记 申 请 材 料 工 商 登 记 情 况 专 业 化 经 营 情 况 股 权 结 构 实 际 控 制 人 关 联 方 及 分 支 机 构 情 况 运 营 基 本 设 施 和 条 件 风 险 管 理 制 度 和 内 部 控 制 制 度 外 包 情 况 合 法 合 规 情 况 高 管 人 员 资 质 情 况 等 逐 项 发 表 结 论 性 意 见 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 具 体 适 用 情 形 如 下 : ( 一 ) 自 本 公 告 发 布 之 日 起, 新 申 请 私 募 基 金 管 理 人 登 记 机 构, 需 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 提 交 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 作 为 必 备 申 请 材 料 对 于 本 公 告 发 布 之 日 前 已 提 交 申 请 但 尚 未 办 结 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 申 请 机 构, 应 按 照 上 述 要 求 提 交 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 ( 二 ) 已 登 记 且 尚 未 备 案 私 募 基 金 产 品 的 私 募 基 金 管 理 人, 应 当 在 首 次 申 请 备 案 私 募 基 金 产 品 之 前 按 照 上 述 要 求 补 提 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 ( 三 ) 已 登 记 且 备 案 私 募 基 金 产 品 的 私 募 基 金 管 理 人, 中 国 基 金 业 协 会 将 视 具 体 情 形 要 求 其 补 提 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 ( 四 ) 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 申 请 变 更 控 股 股 东 变 更 实 际 控 制 人 变 更 法 定 代 表 人 \ 执 行 事 务 合 伙 人 等 重 大 事 项 或 中 国 基 金 业 协 会 审 慎 认 定 的 其 他 重 大 事 项 的, 应 提 交 私 募 基 金 管 理 人 重 大 事 项 变 更 专 项 法 律 意 见 书 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 指 引, 详 见 附 件 四 关 于 私 募 基 金 管 理 人 高 管 人 员 基 金 从 业 资 格 相 关 要 求 从 事 私 募 证 券 投 资 基 金 业 务 的 各 类 私 募 基 金 管 理 人, 其 高 管 人 员 ( 包 括 法 定 代 表 人 \ 执 行 事 务 合 伙 人 ( 委 派 代 表 ) 总 经 理 副 总 经 理 合 规 \ 风 控 负 责 人 等 ) 均 应 当 取 得 基 金 从 业 资 格 从 事 非 私 募 证 券 投 资 基 金 业 务 的 各 类 私 募 基 金 管 理 人, 至 少 2 名 高 管 人 员 应 当 取 得 基 金 从 业 资 格, 其 法 定 代 表 人 \ 执 行 事 务 合 伙 人 ( 委 派 代 表 ) 合 规 \ 风 控 负 责 人 应 当 取 得 基 金 从 业 资 格 各 类 私 募 基 金 管 理 人 的 合 规 \ 风 控 负 责 人 不 得 3031 宁 夏 证 券

32 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 从 事 投 资 业 务 私 募 基 金 管 理 人 的 高 管 人 员 符 合 以 下 条 件 之 一 的, 可 取 得 基 金 从 业 资 格 : ( 一 ) 通 过 基 金 从 业 资 格 考 试 基 金 从 业 资 格 考 试 的 考 试 科 目 含 科 目 一 基 金 法 律 法 规 职 业 道 德 与 业 务 规 范 及 科 目 二 证 券 投 资 基 金 基 础 知 识 根 据 中 国 基 金 业 协 会 关 于 基 金 从 业 资 格 考 试 有 关 事 项 的 通 知 ( 中 基 协 字 [2015] 112 号 ), 符 合 相 关 考 试 成 绩 认 可 规 定 情 形 的, 可 视 为 通 过 基 金 从 业 资 格 考 试 ( 二 ) 最 近 三 年 从 事 投 资 管 理 相 关 业 务 并 符 合 相 关 资 格 认 定 条 件 此 类 情 形 主 要 指 最 近 三 年 从 事 资 产 管 理 相 关 业 务, 且 管 理 资 产 年 均 规 模 1000 万 元 以 上 ( 三 ) 已 通 过 证 券 从 业 资 格 考 试 期 货 从 业 资 格 考 试 银 行 从 业 资 格 考 试 并 符 合 相 关 资 格 认 定 条 件 ; 或 者 通 过 注 册 会 计 师 资 格 考 试 法 律 职 业 资 格 考 试 资 产 评 估 师 职 业 资 格 考 试 等 金 融 相 关 资 格 考 试 并 符 合 相 关 资 格 认 定 条 件 ( 四 ) 中 国 基 金 业 协 会 资 格 认 定 委 员 会 认 定 的 其 他 情 形 拟 通 过 上 述 第 ( 二 ) ( 三 ) 情 形 的 认 定 方 式 取 得 基 金 从 业 资 格 的 私 募 基 金 管 理 人 的 高 管 人 员, 还 应 通 过 基 金 从 业 资 格 考 试 科 目 一 基 金 法 律 法 规 职 业 道 德 与 业 务 规 范 考 试, 方 可 认 定 取 得 基 金 从 业 资 格 已 取 得 基 金 从 业 资 格 的 私 募 基 金 管 理 人 的 高 管 人 员, 应 当 按 照 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 及 关 于 基 金 从 业 资 格 考 试 有 关 事 项 的 通 知 的 要 求, 每 年 度 完 成 15 学 时 的 后 续 培 训 方 可 维 持 其 基 金 从 业 资 格 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 应 当 按 照 上 述 规 定, 自 查 相 关 高 管 人 员 取 得 基 金 从 业 资 格 情 况, 并 于 2016 年 12 月 31 日 前 通 过 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 提 交 高 管 人 员 资 格 重 大 事 项 变 更 申 请, 以 完 成 整 改 逾 期 仍 未 整 改 的, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 备 案 申 请 及 其 他 重 大 事 项 变 更 申 请 中 国 基 金 业 协 会 将 持 续 在 私 募 基 金 管 理 人 公 示 平 台 ( 对 外 公 示 该 机 构 相 关 高 管 人 员 的 基 金 从 业 资 格 相 关 情 况 中 国 基 金 业 协 会 已 发 布 的 有 关 规 定 和 解 释 与 本 公 告 不 一 致 的, 以 本 公 告 为 准 特 此 公 告 附 件 : 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 指 引 中 国 基 金 业 协 会 二 〇 一 六 年 二 月 五 日

33 中 国 基 金 业 协 会 负 责 人 就 落 实 关 于 进 一 步 规 范 私 募 基 金 管 理 人 登 记 若 干 事 项 的 公 告 相 关 问 题 答 记 者 问 摘 自 : 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 自 2016 年 2 月 5 日 中 国 基 金 业 协 会 发 布 关 于 进 一 步 规 范 私 募 基 金 管 理 人 登 记 若 干 事 项 的 公 告 ( 以 下 简 称 公 告 ) 以 来, 私 募 基 金 行 业 高 度 关 注, 反 响 热 烈, 普 遍 支 持 和 认 同 协 会 进 一 步 规 范 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 相 关 措 施 与 此 同 时, 各 财 经 媒 体 和 微 信 微 博 等 自 媒 体 纷 纷 对 公 告 相 关 内 容 进 行 了 各 类 分 析 与 解 读, 证 券 公 司 律 师 事 务 所 也 推 出 了 配 套 的 中 介 服 务 我 协 会 注 意 到, 有 些 观 点 和 中 介 机 构 的 做 法 与 公 告 的 内 容 和 精 神 存 在 偏 差, 协 会 热 线 咨 询 电 话 ( ) 官 方 微 信 咨 询 平 台 和 电 邮 咨 询 系 统 里 也 收 集 到 一 些 确 需 向 行 业 机 构 进 一 步 解 释 说 明 的 问 题 为 此, 我 协 会 负 责 人 就 落 实 公 告 相 关 问 题 回 答 了 记 者 的 提 问 问 : 公 告 发 布 后, 中 国 基 金 业 协 会 是 否 暂 停 了 私 募 基 金 登 记 备 案 工 作? 答 : 公 告 发 布 后, 中 国 基 金 业 协 会 仍 继 续 依 法 对 符 合 要 求 的 申 请 机 构 正 常 办 理 私 募 基 金 管 理 人 登 记 和 私 募 基 金 备 案 手 续, 登 记 流 程 登 记 时 限 均 保 持 不 变 公 告 的 出 台 旨 在 督 促 私 募 基 金 管 理 人 恪 尽 职 守, 切 实 履 行 诚 实 信 用 专 业 勤 勉 的 受 托 人 义 务, 促 进 私 募 基 金 行 业 规 范 健 康 发 展 私 募 基 金 管 理 人 登 记 和 私 募 基 金 备 案 是 私 募 基 金 自 律 管 理 的 第 一 步, 但 绝 不 是 一 备 了 之 完 成 登 记 手 续 的 私 募 基 金 管 理 人 应 持 3233 宁 夏 证 券

34 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 续 履 行 基 金 产 品 备 案 按 要 求 向 投 资 者 进 行 信 息 披 露 以 及 向 中 国 基 金 业 协 会 报 告 更 新 季 度 年 度 和 重 大 事 项 信 息 等 义 务, 主 动 接 受 中 国 基 金 业 协 会 对 私 募 基 金 管 理 人 私 募 基 金 产 品 和 从 业 人 员 的 自 律 管 理 针 对 未 按 要 求 及 时 申 请 产 品 备 案 报 送 更 新 季 度 年 度 和 重 大 事 项 信 息 的 私 募 基 金 管 理 人, 中 国 基 金 业 协 会 将 暂 停 受 理 该 机 构 的 私 募 基 金 产 品 备 案 申 请, 或 者 视 具 体 情 形 将 其 列 入 异 常 机 构 名 单 并 在 协 会 网 站 进 行 公 示 私 募 基 金 管 理 人 和 申 请 机 构 应 当 按 照 相 关 法 律 法 规 的 要 求, 理 性 全 面 持 续 地 理 解 和 落 实 公 告 中 关 于 进 一 步 加 强 私 募 基 金 管 理 人 登 记 的 系 列 配 套 措 施, 切 实 履 行 诚 实 信 用 谨 慎 勤 勉 的 受 托 人 义 务, 避 免 断 章 取 义 草 率 行 事 希 望 私 募 基 金 管 理 人 和 申 请 机 构 珍 惜 自 身 商 誉 和 行 业 诚 信 记 录, 正 确 认 识 和 理 解 公 告 的 系 列 配 套 措 施 和 我 国 私 募 基 金 自 律 管 理 体 系, 避 免 因 临 时 抱 佛 脚 似 的 草 率 登 记 备 案, 不 顾 及 登 记 备 案 的 程 序 性 和 实 体 性 要 求, 给 自 身 经 营 带 来 后 续 不 利 影 响, 甚 至 引 发 与 基 金 服 务 机 构 投 资 者 的 争 拗 和 纠 纷 问 : 公 告 发 布 后, 一 些 券 商 律 师 事 务 所 等 中 介 服 务 机 构 纷 纷 推 出 所 谓 保 壳 卖 壳 等 一 条 龙 服 务, 中 国 基 金 业 协 会 如 何 评 价? 答 : 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 和 基 金 服 务 机 构 是 私 募 基 金 行 业 生 态 系 统 和 产 业 链 的 重 要 组 成 部 分 私 募 基 金 服 务 机 构 为 私 募 基 金 管 理 人 提 供 法 律 会 计 行 政 服 务 和 外 包 业 务 等 专 业 化 服 务 有 利 于 提 升 私 募 基 金 行 业 的 专 业 服 务 能 力 和 合 规 运 作 水 平, 各 方 相 互 依 存 互 为 制 衡 协 同 发 展, 形 成 市 场 化 的 道 德 约 束 和 优 胜 劣 汰 机 制 基 金 业 协 会 重 视 基 金 行 业 各 类 服 务 主 体 的 发 展, 支 持 私 募 基 金 管 理 人 特 色 化 差 异 化 发 展, 形 成 良 好 的 行 业 生 态 但 是, 相 关 中 介 机 构 在 开 展 私 募 基 金 服 务 业 务 时, 应 当 对 私 募 行 业 法 律 法 规 和 公 告 的 内 涵 有 充 分 理 解 和 正 确 认 识 首 先, 私 募 基 金 中 介 服 务 机 构 应 当 遵 守 相 关 业 务 的 法 律 法 规 和 自 律 规 则, 秉 承 职 业 操 守 和 专 业 行 为 规 范, 恪 尽 勤 勉 尽 责 的 社 会 责 任, 为 私 募 基 金 管 理 人 提 供 合 规 独 立 客 观 专 业 公 正 的 私 募 基 金 中 介 服 务 第 二, 私 募 基 金 服 务 机 构 与 私 募 基 金 管 理 人 之 间 的 业 务 合 作, 应 注 意 各 类 主 体 的 法 律 关 系 职 责 范 围 和 法 律 风 险 根 据 证 券 投 资 基 金 法, 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 履 行 共 同 受 托 职 责, 基 金 服 务 机 构 可 受 基 金 管 理 人 或 托 管 人 委 托, 代 为 办 理 基 金 的 份 额 登 记 核 算 估 值 等 事 项, 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 依 法 应 当 承 担 的 责 任 不 因 委 托 而 免 除 律 师 事 务 所 会 计 师 事 务 所 接 受 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 委 托, 为 有 关 基 金 业 务 活 动 出 具 法 律 意 见 书 审 计 报 告 内 部 控 制 评 价 报 告 等 文 件, 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 他 人 财 产 造 成 损 失 的, 还 应 当 与 委 托 人 承 担 连 带 赔 偿 责 任 无 论 是 私 募 基 金 管 理 人 还 是 证 券 公 司 律 师 事 务 所 和 会 计 师 事 务 所, 各 方 都 应 当 高 度 珍 视 自 身 商 誉 和 信 用 记 录, 审 慎 选 择 业 务 合 作 对 象, 审 慎 评 估 合 作 对 象 的 资 质 以 及 业 务 开 展 中 的 合 规 风 险 法 律 风 险 代 理 人 道 德 风 险 以 及 其

35 他 可 能 给 投 资 者 带 来 的 潜 在 风 险, 做 好 后 续 风 险 处 置 预 案 和 责 任 安 排, 避 免 相 关 风 险 外 溢 或 损 害 自 身 机 构 对 方 机 构 或 者 投 资 者 的 合 法 权 益 私 募 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 和 各 类 私 募 基 金 服 务 机 构 应 避 免 一 哄 而 上, 盲 目 发 展 业 务, 切 不 可 对 面 临 的 法 律 风 险 道 德 风 险 合 规 风 险 视 而 不 见 基 金 业 协 会 将 持 续 关 注 私 募 基 金 相 关 参 与 主 体 业 务 发 展 情 况, 并 适 时 开 展 自 律 检 查 和 核 查 工 作 第 三, 私 募 基 金 行 业 是 我 国 财 富 管 理 行 业 的 新 生 力 量, 健 康 发 展 离 不 开 专 业 服 务 机 构 的 支 持 中 国 基 金 业 协 会 呼 吁 律 师 事 务 所 会 计 师 事 务 所 证 券 公 司 等 中 介 机 构, 秉 承 公 平 竞 争 合 理 收 费 原 则, 制 定 各 自 合 理 公 允 的 服 务 收 费 标 准, 统 筹 规 划 本 机 构 私 募 服 务 业 务 发 展 模 式, 按 照 法 律 法 规 和 中 国 基 金 业 协 会 关 于 私 募 基 金 登 记 备 案 的 各 项 要 求, 审 慎 专 业 勤 勉 尽 责 地 提 供 各 项 私 募 基 金 中 介 服 务 问 : 可 否 对 私 募 基 金 管 理 人 提 交 法 律 意 见 书 事 宜 提 供 进 一 步 说 明? 答 :( 一 ) 关 于 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 ( 简 称 法 律 意 见 书 ) 模 板 问 题 目 前 中 国 基 金 业 协 会 无 统 一 官 方 法 律 意 见 书 模 板, 请 私 募 基 金 管 理 人 聘 请 的 执 业 律 师 和 律 师 事 务 所 按 照 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 指 引 以 及 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 的 填 报 要 求, 结 合 私 募 基 金 管 理 人 的 实 际 情 况, 出 具 相 关 法 律 意 见 书 ( 二 ) 关 于 对 法 律 意 见 书 的 核 查 问 题 中 国 基 金 业 协 会 要 求 私 募 基 金 管 理 人 提 交 法 律 意 见 书, 引 入 专 业 法 律 中 介 机 构 开 展 尽 职 调 查, 是 对 私 募 基 金 登 记 备 案 制 度 的 进 一 步 完 善 和 发 展, 同 时 也 是 中 国 基 金 业 协 会 3435 宁 夏 证 券

36 宁 夏 证 券 Ningxia Securities 行 业 信 息 开 展 私 募 基 金 行 业 事 中 自 律 检 查 事 后 自 律 处 分 的 重 要 基 础 和 依 据 对 于 公 告 发 布 前 已 登 记 且 有 私 募 基 金 产 品 备 案 的 私 募 基 金 管 理 人, 中 国 基 金 业 协 会 将 视 具 体 情 形 个 案 要 求 其 补 提 法 律 意 见 书 除 此 种 情 形 以 外, 法 律 意 见 书 将 是 私 募 基 金 管 理 人 申 请 登 记 部 分 重 大 事 项 变 更 以 及 公 告 发 布 前 已 登 记 但 无 管 理 规 模 的 机 构 首 次 申 请 私 募 基 金 备 案 的 必 备 重 要 内 容 包 括 法 律 意 见 书 在 内 的 申 请 材 料 经 核 查 通 过 后, 申 请 机 构 才 可 完 成 私 募 基 金 管 理 人 登 记 或 重 大 事 项 变 更, 或 申 请 私 募 基 金 产 品 备 案 等 相 关 业 务 中 国 基 金 业 协 会 将 核 查 私 募 基 金 管 理 人 提 供 的 法 律 意 见 书, 并 视 情 况 在 私 募 基 金 管 理 人 登 记 或 重 大 事 项 变 更 的 反 馈 意 见 中 提 出 进 一 步 的 询 问, 要 求 提 供 进 一 步 的 信 息 或 出 具 相 关 法 律 意 见 根 据 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 的 相 关 规 定, 在 核 查 包 括 法 律 意 见 书 所 列 事 项 在 内 的 私 募 基 金 管 理 人 登 记 及 重 大 事 项 变 更 等 内 容 的 过 程 中, 中 国 基 金 业 协 会 可 以 采 取 约 谈 高 管 人 员 现 场 检 查 向 中 国 证 监 会 及 其 派 出 机 构 相 关 专 业 协 会 征 询 意 见 等 方 式 对 私 募 基 金 管 理 人 提 供 的 登 记 申 请 材 料 进 行 核 查 ( 三 ) 关 于 可 出 具 法 律 意 见 书 的 律 师 及 律 师 事 务 所 资 质 问 题 按 照 中 华 人 民 共 和 国 律 师 法 相 关 规 定, 在 中 国 境 内 依 法 设 立 可 就 中 国 法 律 事 项 发 表 专 业 意 见 的 律 师 事 务 所 及 中 国 执 业 律 师, 均 可 受 聘 按 照 私 募 基 金 管 理 人 登 记 法 律 意 见 书 指 引 的 要 求 出 具 法 律 意 见 书 各 私 募 基 金 管 理 人 可 自 愿 选 择 符 合 上 述 条 件 的 律 师 事 务 所 出 具 法 律 意 见 书 根 据 中 国 证 监 会 司 法 部 联 合 发 布 的 律 师 事 务 所 从 事 证 券 法 律 业 务 管 理 办 法 ( 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 令 第 41 号 ) 第 八 条 的 规 定, 中 国 基 金 业 协 会 鼓 励 私 募 基 金 管 理 人 选 择 具 备 下 列 条 件 的 中 国 律 师 事 务 所 出 具 法 律 意 见 书 : 1. 内 部 管 理 规 范, 风 险 控 制 制 度 健 全, 执 业 水 准 高, 社 会 信 誉 良 好 ; 2. 有 二 十 名 以 上 执 业 律 师, 其 中 五 名 以 上 曾 从 事 过 证 券 法 律 业 务 ; 3. 已 经 办 理 有 效 的 执 业 责 任 保 险 ; 4. 最 近 两 年 未 因 违 法 执 业 行 为 受 到 行 政 处 罚 根 据 中 国 证 监 会 司 法 部 联 合 发 布 的 律 师 事 务 所 从 事 证 券 法 律 业 务 管 理 办 法 ( 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 令 第 41 号 ) 第 九 条 的 规 定, 中 国 基 金 业 协 会 鼓 励 具 备 下 列 条 件 之 一, 并 且 最 近 两 年 未 因 违 法 执 业 行 为 受 到 行 政 处 罚 的 律 师 参 与 出 具 法 律 意 见 书 : 1. 最 近 三 年 从 事 过 证 券 法 律 业 务 ; 2. 最 近 三 年 连 续 执 业, 且 拟 与 其 共 同 承 办 业 务 的 律 师 最 近 3 年 从 事 过 证 券 法 律 业 务 ; 3. 最 近 三 年 连 续 从 事 证 券 法 律 领 域 的 教