及中国银河证券基金研究中心对基金类型的划分 ( 中国银河证券公募基金分类体系 ) 基金类型划分考虑了基金的运作方式到期时限杠杆情况投资方向投资范围投资比例等信息根据基金合同关于基金运作方式以及资产配置比例的规定可以确定各只基金的基金类型, 并通过基金类型界定了各只基金的风险评价区间根据

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破磐段
5 years ago
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1 宝盈基金管理有限公司基金风险评级 2017 年第 3 次更新一基金风险等级根据证券投资基金销售适用性指导意见证券期货投资者适当性管理办法及其他相关法律法规的有关规定, 本公司将旗下基金产品按照风险高低划分为五个等级 : 低风险等级 (R1) 中低风险等级(R2) 中等风险等级(R3) 中高风险等级(R4) 高风险等级 (R5) 本公司基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级的匹配关系如表 1 所示 : 表 1: 基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级匹配表投资者类型基金风险等级低风险 (R1) 中低风险 (R2) 中等风险 (R3) 中高风险 (R4) 高风险 (R5) 谨慎型 (C1) 保守型 (C2) 稳健型 (C3) 积极型 (C4) 激进型 (C5) 不匹配不匹配不匹配不匹配不匹配不匹配二宝盈基金管理有限公司基金产品风险评价办法根据证券投资基金销售适用性指导意见证券期货投资者适当性管理办法及其他相关法律法规的有关规定, 本公司通过因子加权的量化打分方式确定基金的风险评级, 主要因子包括基金类型股票仓位基金规模基金净值的历史波动程度仓位变动现金占比流通受限股票占比基金份额持有人集中度过往业绩和有无发生违规行为等基金风险评级所需数据来源包括 Wind 资讯中国银河证券基金研究中心公司旗下基金的运作数据本公司旗下基金产品风险评价指标及规则说明如下 : 1 基金类型: 本公司对基金类型的划分参考中国证监会关于基金类型的划分办法以 1

2 及中国银河证券基金研究中心对基金类型的划分 ( 中国银河证券公募基金分类体系 ) 基金类型划分考虑了基金的运作方式到期时限杠杆情况投资方向投资范围投资比例等信息根据基金合同关于基金运作方式以及资产配置比例的规定可以确定各只基金的基金类型, 并通过基金类型界定了各只基金的风险评价区间根据基金类型划分的基金风险评价区间如表 2 所示 : 表 2: 基金风险评价区间股票基金混合基金债券基金股票型分级子基金 ( 稳健份额 ) 股票型分级子基金 ( 进取份额 ) 标准股票型基金其他股票型基金偏股型混合基金偏债型混合基金避险策略基金其他混合型基金债券型分级子基金 ( 稳健份额 ) 债券型分级子基金 ( 进取份额 ) 标准债券型基金短期理财债券型基金中长期理财债券型基金可转换债券型基金货币市场基金中等风险高风险中高风险 - 高风险中高风险 - 高风险中等风险 - 高风险中等风险 - 中高风险中等风险 - 中高风险中等风险 - 高风险中低风险高风险中低风险 - 中等风险低风险 - 中等风险中低风险 - 中等风险中等风险 - 中高风险低风险 - 中低风险其中, 股票型分级和债券型分级的子基金依据表 2 的评价作为最后的风险评级结果, 不再参与后续的评分未来随着基金产品的不断创新和投资范围的拓展, 如本公司新设基金难以纳入表 2 所示的基金类型内, 则本公司将根据新设基金的特点调整表 2 的基本基金类型和新设基金的风险评价方法 2 股票仓位: 采用基金风险评价截止季度季末前推一年每个交易日基金股票仓位的平均值如果股票仓位较低, 则受市场波动影响相对较小, 潜在的业绩波动风险相对较低 ; 如果股票仓位较高, 则受市场波动影响相对较大, 潜在风险较高本公司根据基金股票仓位状况评价其风险评级分数, 将基金股票仓位分为以下几个等级 :40% 及以下 40%-60% ( 包含 60%) 60%-80%( 包含 80%) 80%-90%( 包含 90%) 90% 以上 3 基金规模: 如果基金规模较小, 则相对易于调整持仓结构, 潜在的业绩波动风险相对较高本公司将基金规模分为以下几个等级 :2 亿元以下 ( 不含 2 亿 ) 2-5 亿元 ( 含 2

3 2 亿 ) 5-10 亿元 ( 含 5 亿 ) 亿元 ( 含 10 亿 ) 50 亿元及以上 ( 含 50 亿 ), 根据基金规模状况评价其风险评级分数, 基金规模越大, 风险相对越小 4 基金净值的历史波动程度: 基金净值的历史波动程度采用基金评价季度收益率的年化波动率指标进行评估, 如果在同类基金的波动率排名居前三分之一 ( 从高到低排序 ), 则增加风险评级分数, 否则不加分 5 仓位变动: 评价季度内基金股票仓位的变化较大, 则基金产品业绩波动的可能性越大, 投资者持有基金的风险相对越高如果评价季度的基金股票仓位 ( 上文所述指标 2 股票仓位 ) 指标较上一季度该指标的差值超过 10%, 则相应增加风险评级分数, 否则不加分 6 现金占比: 现金占比用于评估基金的流动性现金占比指基金在评价季度每个交易日现金占基金资产净值比例的平均值, 如果现金占比较低, 则潜在的流动性风险相对较高, 投资者持有基金的风险相对越高如果基金现金占比低于 5%, 则相应增加风险评级分数, 否则不加分 7 流通受限股票占比: 流通受限股票占比用于评估基金的流动性流通受限股票包括处于限售期的非流通股票和停牌股票流通受限股票占比的计算方式为基金在评价季度每个交易日流通受限股票市值占基金资产净值比例的平均值如果基金的流通受限股票占比较高, 则潜在的流动性风险较高, 投资者持有基金的风险相对较高如果基金流通受限股票占比高于 10%, 则相应增加风险评级分数, 否则不加分 8 基金份额持有人集中度: 单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 时, 其申购或赎回操作对基金的投资运作会产生较大影响, 甚至可能引发流动性风险当基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情形时, 增加基金的风险评级分数, 否则不加分 9 过往业绩: 基金过往业绩波动大说明基金风险相对较高对比各只基金在评价季度与上一季度净值增长率在同类基金中的百分比排名, 百分比排名数值下降超过 25% 则增加风险评级分数, 否则不加分 10 是否违规: 基金成立以来如有发生违规行为则增加风险评级分数, 轻微违规加 20 分, 累计三次及以上加 40 分, 较严重违规加 40 分, 若同时发生严重违规和轻微违规 3

4 则分别加分并合并计算表 3: 基金风险评价规则基金类型因子股票基金混合基金债券基金评价指标 : 基金类型评分 ( 权重 50%) 股票型分级子基金 ( 稳健份额 ) - 股票型分级子基金 ( 进取份额 ) - 标准股票型基金 500 其他股票型基金 500 偏债型混合基金 360 偏股型混合基金 420 避险策略基金 360 其他混合型基金 400 债券型分级子基金 ( 稳健份额 ) - 债券型分级子基金 ( 进取份额 ) - 标准债券型基金 200 短期理财债券型基金 100 中长期理财债券型基金 200 可转换债券型基金 360 货币市场基金 80 表 4: 基金风险评价规则其他因子评价指标权重原则股票仓位 20% 基金风险评价截止季度季末前推一年每个交易日基金股票仓位的平均值 : 40% 及以下 (100 分 ) 40%-60%( 包含 60%,200 分 ) 60%-80%( 包含 80%, 300 分 ) 80%-90%( 包含 90%,400 分 ) 90% 以上 (500 分 ) 基金规模 10% 季末基金规模 : 2 亿元以下 (250 分 ) 2-5 亿元 ( 含 2 亿,200 分 ) 5-10 亿元 ( 含 5 亿,150 分 ) 亿元 ( 含 10 亿,100 分 ) 50 亿元及以上 (50 分 ) 基金净值的历基金评价季度收益率的年化波动率指标, 如果在同类基金排名居前三分之 5% 史波动程度一 ( 从高到低排序 ), 则加 100 分, 否则不加分仓位变动 5% 评价季度的基金股票仓位 ( 上文所述指标 2 股票仓位 ) 指标较上一季度该指标的差值超过 10%, 则加 100 分, 否则不加分现金占比 2.5% 评价季度每个交易日现金占基金资产净值比例的平均值低于 5%, 则加 100 分, 否则不加分流通受限股票评价季度每个交易日流通受限股票市值占基金资产净值比例的平均值高 2.5% 占比于 10%, 则加 100 分, 否则不加分基金份额持有评价季度若基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情 2.5% 人集中度况, 则加 100 分, 否则不加分过往业绩 2.5% 基金在评价季度净值增长率在同类基金中的百分比排名数值比上一季度下降超过 25%, 则加 100 分, 否则不加分历史上有违规如有违规行为发生 : 轻微违规行为加 20 分, 累积三次及以上加 40 分 ; 较额外行为严重违规加 40 分, 若同时发生严重违规和轻微违规则分别加分并合并计 4

5 算综合基金风险评价因子的得分情况, 得出基金在评价季度内的风险得分, 基金风险评价得分与基金风险等级的对应关系如下 : 表 5: 基金风险评价得分与基金风险等级对应关系基金风险评价得分基金风险等级低风险中低风险中等风险中高风险 301 以上高风险通过基金风险评价得分得出基金在评价季度内的风险等级后, 本公司会再次审查基金产品是否存在下列因素 : 1 存在本金损失的可能性, 因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的 ; 2 投资杠杆达到相关要求上限投资单一标的集中度过高的 ; 3 流动变现能力, 因无公开交易市场参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的 ; 4 投资标的流动性差, 存在非标准资产投资导致不易估值的 ; 5 可理解性, 因结构复杂不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的 ; 6 募集方式涉及面广影响力大的 ; 7 跨境因素, 存在市场差异适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的 ; 8 基金管理人实际控制人高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的 ; 9 自律组织认定的高风险基金产品 ; 10 其他可能构成投资风险的因素若发现基金存在上述因素, 将酌情调整其风险评级结果, 并在本文四特别说明中详细说明为避免意外因素过度影响基金风险评级, 基金风险评级结果应当不超出表 2 约定的风险区间且不低于基金业协会发布的最新一期产品风险等级建议如果评分结果超出表 2 规定的风险区间范围, 则选取风险区间中与评分结果最接近的风险等级作为评价结果进行发布若结合了表 2 约定的风险区间后, 基金评级结果仍低于基金业协会发布的最新一期产 5

6 品风险等级建议, 则选择基金业协会评定的基金风险等级作为最终风险等级评价结果进行发布对于新发基金和次新基金, 在公开信息和数据无法满足以上风险评级方法需求时, 使用基金合同的风险收益特征一节中约定的风险等级作为该只基金的当期风险评级三 2017 年第 3 次基金风险评级结果根据上述宝盈基金管理有限公司基金产品风险评价办法,2017 年第 3 次基金风险评级结果如下表所示 : 表 6: 本公司旗下基金风险等级汇总表基金简称上期风险等级本期风险等级本期风险等级调整宝盈鸿利收益混合高风险高风险宝盈泛沿海混合高风险高风险宝盈策略增长混合高风险高风险宝盈资源优选混合高风险高风险宝盈增强收益债券中低风险中低风险宝盈核心优势混合中高风险中高风险宝盈货币低风险低风险宝盈中证 100 指数增强高风险高风险宝盈新价值混合中高风险高风险调高宝盈祥瑞养老混合中等风险中等风险宝盈科技 30 混合高风险中高风险调低宝盈睿丰创新混合高风险高风险宝盈先进制造混合高风险中高风险调低宝盈新兴产业混合中高风险中高风险宝盈转型动力混合中高风险中高风险宝盈祥泰养老混合中等风险中等风险宝盈优势产业混合高风险高风险宝盈新锐混合中高风险中高风险宝盈医疗健康沪港深股票高风险高风险宝盈国家安全沪港深股票中高风险高风险调高宝盈互联网沪港深混合中高风险中高风险 6

7 宝盈消费主题混合中高风险中高风险本公司具体基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级的匹配关系如下 : 风险等级低风险 (R1) 中低风险 (R2) 中等风险 (R3) 中高风险 (R4) 高风险 (R5) 表 7: 本公司旗下基金风险等级与投资者风险承受能力等级匹配表谨慎型保守型稳健型积极型激进型 (C1) (C2) (C3) (C4) (C5) 宝盈货币宝盈货币宝盈货币宝盈货币宝盈货币宝盈增强收益债券宝盈增强收益债券宝盈增强收益债券宝盈增强收益债券不匹配宝盈祥瑞养老混合宝盈祥瑞养老混合宝盈祥瑞养老混合宝盈祥泰养老混合宝盈祥泰养老混合宝盈祥泰养老混合宝盈核心优势混合宝盈核心优势混合宝盈科技 30 混合宝盈科技 30 混合宝盈先进制造混合宝盈先进制造混合宝盈新兴产业混合宝盈新兴产业混合不匹配不匹配不匹配宝盈转型动力混合宝盈转型动力混合禁止购买宝盈新锐混合宝盈新锐混合宝盈互联网沪港深宝盈互联网沪港深混合混合宝盈消费主题混合宝盈消费主题混合宝盈鸿利收益混合宝盈泛沿海混合宝盈策略增长混合宝盈资源优选混合宝盈中证 100 指数增强不匹配不匹配不匹配不匹配宝盈新价值混合禁止购买宝盈睿丰创新混合宝盈优势产业混合宝盈医疗健康沪港深股票宝盈国家安全沪港深股票四特别说明投资者在进行基金投资时, 除关注自身的风险承受能力与基金产品风险等级是否匹配之外, 还需特别关注以下信息 : ( 一 ) 基金管理人相关信息 7

8 宝盈基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 18 日, 注册资本人民币 1 亿元, 注册地深圳公司股东实力雄厚, 分别为中铁信托有限责任公司中国对外经济贸易信托有限公司公司主要经营业务是发起设立证券投资基金基金管理特定客户资产管理以及证监会批准的其他业务公司旗下基金产品齐全风格多样, 截至 2017 年 6 月底, 公司共管理基金 22 只, 已构建了涵盖股票型基金债券型基金混合型基金和货币市场基金的较完备的产品线, 能够满足各类风险偏好投资者的需求在投资研究方面, 公司坚持研究创造价值, 风险管理创造收益的理念, 力争为投资人创造持续良好的投资回报在内部控制方面, 公司秉持投资者利益至上的首要原则, 高度重视合规文化的建设, 通过加强制度建设和监察稽核工作, 将风险控制贯穿在业务操作的各个环节, 保证业务运作合法合规截至 2017 年 6 月 30 日, 宝盈基金管理有限公司公募资产管理规模为亿元 ( 二 ) 基金的到期时限与最低投资金额投资者在进行基金投资时, 需特别关注基金的到期时限与最低投资金额, 根据自身的资金状况和投资目标理性投资从基金的到期时限看, 本公司旗下尚无带有封闭式或定期开放方式运作的基金, 每日皆可进行申购与赎回 ( 公告暂停申购赎回的情况除外 ) 从基金的最低申购金额看, 本公司除宝盈货币 B 的首次最低申购金额为 500 万元, 其他基金产品的最低申购金额均不超过 1000 元 8

目录第一章总则... 3 第二章公募基金产品风险评价内容及风险分级... 3 第三章公募基金产品风险评价方法... 5 第四章专户产品风险评价内容及风险分级... 7 第五章产品风险评价的责任人和应用

目录第一章总则... 3 第二章公募基金产品风险评价内容及风险分级... 3 第三章公募基金产品风险评价方法... 5 第四章专户产品风险评价内容及风险分级... 7 第五章产品风险评价的责任人和应用农银汇理基金管理有限公司产品风险评价指引农银汇理基金管理有限公司二一八年七月目录第一章总则... 3 第二章公募基金产品风险评价内容及风险分级... 3 第三章公募基金产品风险评价方法... 5 第四章专户产品风险评价内容及风险分级... 7 第五章产品风险评价的责任人和应用... 7 2 农银汇理基金管理有限公司产品风险评价指引第一章总则第一条为进一步规范本公司公开募集证券投资基金