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1 2018 年上市银 半年度业绩回顾

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3 目录 2018 年上半年经济及金融形势概览 1 上市银半年度业绩分析 9 盈利能力分析 11 资产情况分析 16 负债情况分析 22 资本情况分析 23 表外业务分析 24 新金融工具准则生效的影响 26

4 2018 年上市银半年度业绩回顾 引言 引言 本报告涵盖了 2018 年上半年的经济及金融形势概览 上市银半年度业绩分析两个部分 旨在通过分析 境内外 A 股及/或 H 股上市银 2018 年期财务业绩 梳理并观察其业务发展情况 经营模式及监管环 境变化 展望国银业未来发展的趋势 我们分析过程选取的上市银包括 大型商业银(6 家) 国工商银股份有限公司( 工商银 ) 国建设银股份有限公司( 建设银 ) 国农业银股份有限公司( 农业银 ) 国银股份有限公司( 国银 ) 交通银股份有限公司( 交通银 ) 国邮政储蓄银股份有限公司( 邮储银 ) 股份制商业银(9 家) 招商银股份有限公司( 招商银 ) 信银股份有限公司( 信银 ) 国民生银股份有限公司( 民生银 ) 上海浦东发展银股份有限公司( 浦发银 ) 兴业银股份有限公司( 兴业银 ) 国光大银股份有限公司( 光大银 ) 华夏银股份有限公司( 华夏银 ) 平安银股份有限公司( 平安银 ) 浙商银股份有限公司( 浙商银 ) 城市商业银(19 家) 北京银股份有限公司( 北京银 ) 南京银股份有限公司( 南京银 ) 宁波银股份有限公司( 宁波银 ) 重庆银股份有限公司( 重庆银 ) 徽商银股份有限公司( 徽商银 ) 青岛银股份有限公司( 青岛银 ) 锦州银股份有限公司( 锦州银 ) 郑州银股份有限公司( 郑州银 ) 盛京银股份有限公司( 盛京银 ) 天津银股份有限公司( 天津银 ) 哈尔银股份有限公司( 哈尔银 ) 江苏银股份有限公司( 江苏银 ) 贵阳银股份有限公司( 贵阳银 ) 杭州银股份有限公司( 杭州银 ) 上海银股份有限公司( 上海银 ) 原银股份有限公司( 原银 ) 成都银股份有限公司( 成都银 ) 甘肃银股份有限公司( 甘肃银 ) 江西银股份有限公司( 江西银 ) 2

5 2018 年上市银半年度业绩回顾 引言 农村商业银(8 家) 广州农村商业银股份有限公司( 广州农商 ) 九台农村商业银股份有限公司( 九台农商 ) 常熟农村商业银股份有限公司( 常熟农商 ) 无锡农村商业银股份有限公司( 无锡农商 ) 吴江农村商业银股份有限公司( 吴江农商 ) 江阴农村商业银股份有限公司( 江阴农商 ) 张家农村商业银股份有限公司( 张家农商 ) 重庆农村商业银股份有限公司( 重庆农商 ) 本报告的数据资料 除特别注明外 均来源于上述上市银公布的半年度报告 除部分仅在 H 股上市的银 数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外 其他与财务报表相关数据均摘自各上市银按国 企业会计准则编制的报告 在比较时 我们对部分数据的分类口径进了适当调整 以使数据更具可比性 部分上市银的比较数据已经重述 本报告所引用的数据为重述后数据 本期报告的编撰团队包括 施仲辉 许思涛 曾浩 张华 周菲 苏亦辰 胡本竞 1

6 2018 年上半年经济及 金融形势概览

7 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 4

8 2018 年上市银半年度业绩回顾 2018 年上半年经济及金融形势概览 经济低速增长 制造业回暖 2018 年上半年 国经济 GDP 按可比价格计算同比增长 6.8% 保持低速增长 供给侧结构性改革初 见成效 制造业投资和民间固定资产投资成为突出亮点 制造业投资在 2018 年二季度大幅反弹 上半年 制造业固定资产投资累计增速回升至 6.8% 民间固定资产投资保持向好 累计增速升至 8.4% 分业固定资产投资完成额累计同比 民间固定资产投资完成额:累计同比:% 房地产开发投资完成额:累计同比:% 固定资产投资完成额:基础设施建设投资(不含电力):累计同比:% 固定资产投资完成额:制造业:累计同比:% 来源 Wind 德勤研究 房地产市场在持续调控高压下 表现为稳略降 基建投资 不含电力 累计同比增长 7.3% 消费驱动 型经济进一步加强 2018 年第二季度最终消费支出的 GDP 当季同比贡献率为 79.2% 远高于资本形成 总额贡献率 31.5% 美贸易争端常态化 从 6 月 15 日美国决定对 500 亿美元国商品加征 25%关税以来 美贸易争端正逐步升级 贸易摩擦 将会是未来的新常态 考虑到美之间的经济依赖根深蒂固 任何加征高关税的举措都会对全球供应链造 成毁灭性打击 所以两国会互相做出让步 从数据来看 美贸易争端尚未对国外贸造成不利影响 2018 年 7 月进出口分别增长 12.2 和 27.3 但 7 月汽车进口金额激增 72 表明商界预计未来将推出高关税及人民币会进一步走弱 目前对美元的 汇率已较今年最高点下跌近 8 作为对美方的回应 国对美 500 亿美元商品加征关税 8 月 23 日已 经全部正式实施 美国对 2,000 亿美元的国输美产品加征 10%关税的听证会已经举并有可能生效 国则宣布如果美国一意孤 将对原产于美国的约 600 亿美元商品加征 5%-25%不等关税 美贸易 谈判仍将持续 央定向调控推动结构性去杠杆 共央政治局 7 月 31 日会议 释放了 2018 年下半年 维稳 信号 会议提出的六个 稳 字备受关 注 稳就业 稳金融 稳外贸 稳外资 稳投资 稳预期 2018 上半年 打破刚兑影响下 债券违约 潮来 据统计 上半年信用债违约规模高达 亿 5

9 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 央第三次定向降准于 7 月 5 日正式实施 此轮降准下调国有银 股份制银 邮政储蓄银 城商 非县域农商 外资银人民币存款准备金率 0.5 个百分点 预计释放资金约 7,000 亿元 以支持市场化 债转股 约 5,000 亿 和小微企业融资 约 2,000 亿 相关资金使用情况将纳入宏观审慎评估 市场 化法制化债转股显著提速 小微融资成为商业银差异化竞争着力点 在当前股市震荡 债券违约潮 银表外资产回表 信贷紧缩 贸易战等多种因素共同作用的大环境下 存款准备金率仍处于历史高位 预计今年下半年将继续降准 营造 紧信用 宽货币 的货币环境 促进 良性去杠杆 银体系资金充裕 资金成本降低 央三次降准投放长期流动性 银体系资金充裕并且资金成本降低 可缓解金融紧缩的负面影响 数 据显示 今年央已累计投放长期资金 2.8 万亿 超过去年全年的 1.76 万亿 随着金融机构长期资 金来源扩容 市场利率普遍下 短端 14 天 SHIBOR 从年初 3.94%下至 2.75% 十年期国债收益率 从 3.97%下降至 3.60% 市场利率较上年末普遍下 SHIBOR:1周 SHIBOR:2周 国债到期收益率:10年 国开债到期收益率:10年 股比规则内外一致 金融业开放加速落地 银保监会 8 月 23 日发布 国银保险监督管理委员会关于废止和修改部分规章的决定 取消资银 和金融资产管理公司外资持股比例限制 实施内外资一致的股权投资比例规则 持续推进外资投资便利 化 我国金融业对外开放深化 既能有效吸引外资 又能对境内资金融机构公司治理 业务创新带来正面影 响 在实施内外资一致的股权投资比例规则后 在更多外资银业务准入层面的放宽值得期待 首先 有 实力的外资机构进入 从资本角度为资银提供了多元化渠道和便利 其次 外资金融机构参与有利于 优化公司治理结构 外资作为战略投资者进入 而且持股比例能相对较高 在董事会会有话语权 对内 部人控制会形成有效约束 另外 外资机构的成熟理念 有利于帮助资银业形成稳健发展模式 欧美 发达市场外资金融机构在资管业务 零售业务等方面有成熟的技术和理念 对资银业转型 提升竞争 力有好处 6

10 2018 年上市银半年度业绩回顾 2018 年上半年经济及金融形势概览 财政刺激重现 相较于促进消费 政府会更偏向财政刺激 这是因为政策制定者希望同时实现重振经济和稳定房价这两大 目标 基建投资作为积极财政的主要形式之一 效果立竿见影 如果必须要加大基建投资来释放财政刺 激 则要之谨慎并定向发力 而非大水漫灌 并至少满足以下两个条件 1 设立适当额度的专用款 项 2 逐步加强地方政府的预算约束 在财政政策方面 我们认为政府将能够避免 大水漫灌 式的刺激 但市场期待已久的减税措施可能会低 于预期 如果减税不是这次财政刺激计划的重点 那么我们希望大部分财政投入能流入教育和医疗领域 这将有利于国发展 基建投资再获提振 银保监会新规鼓励银承销地方债 银保监会近日下发 关于商业银承销地方政府债券有关事项的通知 指出 地方政府债券参照国债和政 策性金融债 通知下发后 银购买本承销的地方债将不受[2012]16 号文规定的 20%限制 银承 销地方债意愿会增强 利好地方债发 地方政府后续发债会相对之前变得容易 地方专项债加速发 将对基建投资有提振作用 后续基建投资可能会一改此前颓势而企稳并温和反弹 银保监会数据显示 7 月新增基础设施业贷款 1,724 亿元 较 6 月多增 469 亿元 如基建投资增速回升 将对下游制造业融 资需求形成拉动 地方债发提速 风险权重有望调整至零 8 月 14 日 财政部印发 关于做好地方政府专项债券发工作的意见 要求加快专项债券发进度 各地至 9 月底累计完成新增专项债券发比例原则上不得低于 80% 剩余的发额度应当主要放在 10 月份发 随着该文件的下发 地方债尤其是专项债的发进入高峰期 截至 8 月底 地方政府债券累计 发约 3 万亿元 按照年初设定的近 4 万亿元发计划以及财政部要求 还有近 1 万亿元的地方政府债 券将主要集在 9 月份完成 其专项债券需要在 10 月底前完成发 此外 有消息显示地方债风险权重有望在近期从 20%调降至零 银配置需求将显著提升 随着积极财 政政策加快实施 地方债放量发冲击短期流动性等影响 长期来看 在经济面临下压力 货币政策边 际调整 总需求不足的情况下 债市总体看好 网贷业自查动开启 P2P 业面临调整 今年 6 月份开始 P2P 网贷平台集爆雷 负面舆情不断 根据网贷之家数据 截至 8 月末 累计问题平 台 2369 家 正常运营平台 1589 家 业贷款余额约为 9, 亿 相比 6 月最高点下降 31.4% 7 至 8 月资金净流入持续为负 业颓势明显 8 月份 网贷风险专项整治工作小组 108 条和互联网金融 协会 119 条合规问题自查清单先后下发 将 2018 年底设为机构自查截止期限 监管重点包括是否变相 融资 是否充分披露风险 是否坚持小额分散借贷原则等 经过良性引导和业自律 网贷将成为数字普惠金融的重要部分 是传统银间接融资以外的有效补充 国 P2P 业正处于建章立制调整期 随着问题平台逐渐消亡 风险合规能力完备的平台与有较强风险识 别能力的合格投资者们将推动业走向成熟 7

11 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 作者 许思涛 周菲 德勤国首席经济学家 德勤研究 德勤研究负责合伙人 金融服务业经理 电话 电话 电子邮件 电子邮件 8

12 上市银半年度业 绩分析

13 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 10

14 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 盈利能力分析 净利润增速继续回升 城商连续两年双位数增长 总体来看 2018 年上半年 42 家上市银归属于母公司净利润合计 9,026 亿元 增幅达 6.99% 归属于 母公司净利润增速继续回升 大型商业银归属于母公司净利润平均增速为 6.40% 同比上升 1.52 个百 分点 除国银归属于母公司净利润增速有所放缓 其余银增速均加快 股份制商业银归属于母公 司净利润平均增速为 7.25% 其招商银和浙商银实现连续两位数增长 2018 年上半年增速分别为 14.00%和 15.54% 城市商业银归属于母公司净利润平均增速为 10.73% 平均增速高于其他类型的 商业银 但增速有所放缓 其江西银归属于母公司净利润增速为 40.05% 居上市银首位 农村 商业银归属于母公司净利润平均增速为 9.44% 农村业银除九台农商归属于母公司净利润下 降外 其他均实现正增长 归属于母公司净利润规模变动 % %(2017年上半年 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年上半年 2018年上半年 2017年上半年平均 2018年上半年平均 注 甘肃银 成都银和江西银未披露 2016 年上半年相关数据 营业收入增速加快 农村商业银增速凸显 上市银 2018 年上半年营业收入平均增速为 7.38% 增速加快 盈利能力整体向好 大型商业银营 业收入平均增速为 7.20% 其邮储银 农业银均实现两位数增长 股份制商业银营业收入平均 增速由去年同期-3.11%变为 6.44% 城市商业银营业收入平均增速为 10.76% 在四类商业银 增速相对缓慢 农村商业银营业收入平均增速为 15.86% 其增长率居四类商业银首位 营业收入规模变动 % 0.09% 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年上半年 2018年上半年 注 甘肃银 成都银和江西银未披露 2016 年上半年相关数据 年上半年平均 2018年上半年平均

15 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 净息差及净利差微降 下半年或止跌回升 2018 年上半年 上市银净息差和净利差分别为 2.06% 1.93% 同比分别下降 4bps 2bps 净息 差和净利差均微降 大型商业银 股份制商业银和农村商业银平均净息差和净利差均回暖 其大 型商业银增长最快 同比分别增长 12bps 和 11bps 农村商业银平均净息差和净利差金额最大 分 别为 2.45%和 2.30% 城市商业银平均净息差和净利差下降 分别下降 14bps 和 12bps 城市商业 银由于此前对金融资产投资依赖程度较高 受去杠杆因素影响较大 短期内寻求新增长点和低资金成本 来源的可能性较低 使得平均净息差和净利差均下降 净息差 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2016年上半年 2017年上半年 2018年上半年 净利差 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2016年上半年 2017年上半年 2018年上半年 注 甘肃银 成都银 江西银和常熟农商未披露 2016 年上半年的数据 12

16 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 生息资产收益率上升 金融资产平均利率增幅显著 2018 年上半年 上市银平均净资产收益率为 4.06% 同比上升 30bps 大型商业银 股份制银 城市商业银和农村商业银同比分别上升 26bps 36bps 34bps 和 26bps 上市银发放贷款平均收益率为 4.63% 同比上升 24bps 其大型商业银贷款平均收益率为 4.37% 同比上升 22bps 股份制银贷款平均收益率为 5.07% 同比上升 24bps 城市商业银贷款平均收益 率为 5.32% 同比上升 26bps 农村商业银贷款平均收益率为 5.66% 同比上升 21bps 农村商业 银贷款平均收益率高于其他类型银 上市银金融资产投资平均收益率为 4.01% 同比上升 22bps 大型商业银升幅较小 同比上升 11bps 而股份制银 城市商业银和农村商业银同比分别上升 38bps 39bps 和 16bps 城市商业银金融资产投资收益率增幅最大且金融资产平均收益率高于其他 类型的银 其他生息资产主要包括同业资产 存放央 拆出资金和买入返售金融资产等 本期平均收 益率为 2.39% 同比增长 32bps 各类型商业银均维持上升趋势 发放贷款平均利率 金融资产投资平均利率 6.50% 6.50% 5.50% 5.50% 4.50% 4.50% 3.50% 3.50% 2.50% 2.50% 1.50% 上市银合计 大型商业银 2016年上半年 股份制银 城市商业银 农村商业银 2017年上半年 1.50% 上市银合计 2018年上半年 2016年上半年 6.50% 6.50% 5.50% 5.50% 4.50% 4.50% 3.50% 3.50% 2.50% 2.50% 1.50% 2016年上半年 13 股份制银 2017年上半年 股份制银 城市商业银 2017年上半年 农村商业银 2018年上半年 生息资产收益率 其他生息资产平均利率 上市银合计 大型商业银 大型商业银 城市商业银 农村商业银 2018年上半年 1.50% 上市银合计 2016年上半年 大型商业银 股份制银 2017年上半年 城市商业银 农村商业银 2018年上半年

17 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 计息负债付息率上升 债券平均利率上升显著 2018 年上半年 上市银平均计息负债付息率为 2.11% 同比上升 17bps 大型商业银 股份制银 城市商业银和农村商业银同比分别上升 9bps 30bps 26bps 和 3bps 其城市商业银计 息负债平均付息率最高 为 2.96% 上市银吸收存款平均利率 1.62% 同比上升 10bps 大型商业银和农村商业银吸收存款平均利率 比较稳定 大型商业银同比上升 5bps 农村商业银与上期持平 应付债券主要包括发债券 发 同业存单等 本期平均利率 4.34% 同比上升 63bps 所有类型商业银应付债券平均利率上升显著 其他计息负债主要包括同业负债 央借款等 本期平均利率 3.33% 同比上升 31bps 股份制商业银 和农村商业银其他计息负债增幅相对缓慢 同比平均分别增长 14bps 和 29bps 大型商业银同比 上升 34bps 城市商业银其他计息负债同比平均增长 59bps 涨幅高于其他类型的商业银 吸收存款平均利率 应付债券平均利率 6.00% 5.00% 5.00% 4.00% 4.00% 3.00% 3.00% 2.00% 2.00% 1.00% 1.00% 上市银合计 大型商业银 2016年上半年 股份制银 城市商业银 农村商业银 2017年上半年 上市银合计 大型商业银 2018年上半年 2016年上半年 其他计息负债平均利率 股份制银 城市商业银 农村商业银 2017年上半年 2018年上半年 计息负债付息率 6.00% 6.00% 5.00% 5.00% 4.00% 4.00% 3.00% 3.00% 2.00% 2.00% 1.00% 1.00% 上市银合计 大型商业银 2016年上半年 股份制银 2017年上半年 城市商业银 农村商业银 2018年上半年 上市银合计 大型商业银 2016年上半年 股份制银 2017年上半年 城市商业银 农村商业银 2018年上半年 14

18 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 手续费及佣金收入业绩分化 平均增速放缓 2018 年上半年 上市银手续费及佣金收入同比增长 1.33% 增速放缓 其不同类型上市银手续费 及佣金收入业绩分化 大型商业银和股份制商业银同比分别增长 2.39% 1.72% 而城市商业银 和农村商业银同比分别减少 9.81% 12.64% 大型商业银和股份制商业银手续费及佣金收入增 长得益于银卡和电子银业务增长较快 手续费及佣金收入变动 % 2018年上半年 % 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年上半年同比增幅 2018年上半年同比增幅 2017年上半年同比增幅均值 2018年上半年同比增幅均值 注 甘肃银 成都银和江西银未披露 2016 年同期数据 上市银的理财 托管及代理业务手续费及佣金收入同比降幅较明显 2018 年上半年 上市银平均降 幅为 16.44% 其股份制商业银降幅最大 为 23.69% 理财业务方面 主要系金融去杠杆的推进导 致理财规模收缩 表外理财总规模顺势下滑 此外 也受资产新规和理财征求意见稿将理财纳入宏观审慎 评估的影响 代理类业务方面 保险领域的严监管仍对其产生负面影响 本期代理保险业务收入普遍下降 另一方面 托管业务本期增速明显放缓 也导致相应的手续费增长减慢 理财 托管及代理业务收入变动 % % 2018年上半年 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年上半年同比增幅 上半年同比增幅 2017年上半年同比增幅均值 2018年上半年同比增幅均值

19 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 资产情况分析 资产增速持续趋缓 结构调整明显 2018 年 6 月末 上市银资产总额达 万亿元 较上年末增加 5.88 万亿元 增幅达 3.52% 上 市银资产规模普遍增长 但受 银信业务新规抑制通过信托通过规避监管 和 资管新规 有序压缩非 标存量规模的约束 上市银资产规模总体增速回落 部分银资产规模缩水 具体而言 随着 2018 上半年经济持续回暖 金融去杠杆政策指引下出现 脱虚向实 的迹象 本期上市 银发放贷款及垫款平均增幅 6.89% 明显高于其他资产增幅 亦高于资产总额增幅 其城市商业银 增幅高于其他类型银 贷款余额占资产总额比重逐年增大 非信贷为信贷资产让路 的资产结构调 整明显 金融资产投资方面 2017 年至今多项监管措施出台旨在减错配 去杠杆 导致债市明显调整 本期上市银金融资产平均增幅 1.13% 增速回落明显 资金业务方面 本期上市银同业往来资产规 模较上年末有所回升 平均增长 1.48% 但城市商业银受监管趋严和自身资本充足水平约束 同业往 来资产规模持续收缩 2018 年较上年末规模下降 11.65% 资产总额规模变动 发放贷款及垫款规模变动 % 16.00% 12.00% 12.00% 8.00% 8.00% 4.00% 4.00% 上市银合计 大型商业银 股份制银 城市商业银 农村商业银 2017年增幅 上市银合计 大型商业银 2018年6月末较年初增幅 2017年增幅 金融资产投资规模变动 2 股份制银 城市商业银 农村商业银 2018年6月末较年初增幅 同业往来资产规模变动 % % % -1-4 上市银合计 大型商业银 股份制银 城市商业银 农村商业银 2017年增幅 2018年6月末较年初增幅 上市银合计 大型商业银 股份制银 城市商业银 农村商业银 2017年增幅 2018年6月末较年初增幅 16

20 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 从整体来看 2018 年 6 月末 上市银发放贷款及垫款占资产总额的平均比例仍大于 50% 且占比较上 年末有所增加 不同类型上市银资产结构分化 大型商业银和股份制商业银发放贷款及垫款余额平 均占比均逾半 城市商业银金融资产投资替代发放贷款成为主要资产 农村商业银虽然发放贷款余额 占比增幅最大 金融资产投资相对占比优势凸显 资产结构 100% 80% 60% 13.68% 12.83% 15.25% 14.31% 5.90% 5.78% 5.92% 5.83% 29.62% 28.94% 25.60% 25.74% 10.82% 5.30% 9.82% 5.42% 33.43% 31.29% 10.74% 6.42% 10.77% 5.47% 45.88% 43.91% 36.96% 31/12/ % 12.06% 11.84% 11.99% 33.66% 31.17% 39.85% 41.71% 44.78% 30/06/ /12/ /06/ % 20% 50.80% 52.45% 53.23% 54.12% 50.44% 53.47% 0% 31/12/ /06/2018 上市银合计 31/12/ /06/ /12/2017 大型商业银 30/06/2018 股份制商业银 发放贷款 金融资产 同业往来 城市商业银 农村商业银 其他 贷款质量平稳 拨备覆盖率回升 2018 年 6 月末 上市银平均不良贷款率 拨贷比 拨备覆盖率为 1.52% 3.01% % 较上 年末分别变动-0.03 个百分点 0.18 个百分点 个百分点 具体而言 2018 年上半年上市银资 产质量平稳 大型商业银不良率下降 0.03 个百分点 股份制商业银不良贷款率下降 0.04 个百分点 城市商业银不良贷款率与上年末持平 农村商业银不良贷款率上升 0.04 个百分点 股份制商业银 平均不良贷款率达 1.68% 高于其他类型银 受新金融工具准则生效的影响 2018 年对于 A+H 股及 H 股的上市银 资产减值损失的计提标准由 已发生损失模型 变为 预期信用损失模型 上市银 拨贷比较上年末的 2.82%变为 3.01% 其江阴农商拨贷比均为上市银最高 为 4.73% 上市银 拨备覆盖率增长明显 大型商业银尤为显著 较上年末增加 个百分点 不良贷款率 2.50% 2.10% 1.70% 1.55% 1.52% 1.30% 0.90% 0.50% 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年12月31日 年6月30日 2017年平均值 2018年6月30日平均值

21 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 拨贷比 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.01% 3.00% 2.82% 2.50% 2.00% 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年12月31日 2018年6月30日 2017年平均值 2018年6月30日平均值 拨备覆盖率 % % 10 工 建 农 交 邮 招 兴 浦 民 光 华 平 浙 锦 北 南 宁 江 盛 天 郑 青 徽 上 重 贵 哈 杭 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 发 生 信 大 夏 安 商 州 原 京 京 波 苏 京 津 州 岛 商 海 庆 阳 尔 州 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年 2018年6月30日 2017年平均值 2018年6月30日平均值 关注类贷款增速增加 信贷资产质量稳定 2018 年上半年末 上市银关注类贷款合计 2.52 万亿元 较上年末增长 0.01% 信贷资产质量总体稳定 大型商业银关注类贷款规模下降 2.78% 其工商银关注类贷款持续压降 本期末降幅达 14.11% 股 份制商业银关注类贷款增幅为 4.56% 其光大银连续两年出现负增长 城市商业银关注类贷款增幅 从 2017 年年底的 10.76%变为 13.65% 增幅显著 主要受盛京银的拉升影响 盛京银本期末关注类 贷款较上年末增长 % 居上市银首位 农村商业银关注类贷款平均增幅为 6.33% 关注类贷款规模变动 工 建 农 交 邮 招 浦 民 兴 光 平 华 浙 北 江 上 南 宁 徽 盛 杭 哈 锦 天 重 贵 郑 青 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 发 信 生 业 大 安 夏 商 京 苏 海 京 波 商 京 州 尔 州 津 原 庆 阳 州 岛 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年变动幅度 2018年6月30日较年初变动幅度 18

22 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 关注类贷款作为银资产质量的先指标 预示了资产质量下迁的可能 上市银关注类及减值贷款合计 平均占比为 4.30% 较上年末下降 0.22 个百分点 其大型商业银关注类及减值贷款合计平均占比为 4.31% 较上年末下降 0.28 个百分点 降幅高于其他类型银 股份制商业银平均关注类及减值贷款 合计占比为 4.43% 较上年末下降 0.15 个百分点 城市商业银平均关注类及减值贷款合计占比 3.81% 较上年末上升 0.04 个百分点 农村商业银平均关注类及减值类贷款合计占比 4.10% 基本 与年初持平 关注类及减值贷款合计占比 % 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 工 建 农 交 邮 招 浦 民 兴 光 平 华 浙 北 江 上 南 宁 徽 盛 杭 哈 锦 天 重 贵 郑 青 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 发 信 生 业 大 安 夏 商 京 苏 海 京 波 商 京 州 尔 州 津 原 庆 阳 州 岛 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2018年6月30日不良贷款率 2018年6月30日关注类贷款占比 2018年6月30日关注类及减值贷款合计占比 逾期贷款规模上升 城商和农商表现显著 2018 年 6 月末 上市银逾期贷款平均上升 8.69% 逾期贷款规模增加 主要因为受经济增速放缓 产 业结构调整及国家去杠杆等因素影响 出现偿债能力下降 资金紧张 资金链断裂等情况的企业有所增加 大型商业银逾期贷款 2018 年 6 月末较上年末平均增幅为 6.51% 其国银 建设银和邮储银 本期逾期贷款均呈两位数增长 且国银逾期贷款增幅居大型银首位 达 35.53% 股份制商业银 逾期贷款 2018 年 6 月末较上年末平均上升 8.47% 其浙商银增幅最大为 53.13% 城市商业银 2018 年 6 月末逾期贷款增幅为 23.93% 高于其他类型银 其盛京银逾期贷款增幅居上市银 首位 高达 % 农村商业银 2018 年 6 月末逾期贷款增幅为 21.67% 逾期贷款规模变动 工 农 建 邮 交 兴 民 浦 招 光 平 华 浙 江 北 上 南 宁 杭 盛 徽 锦 天 贵 郑 哈 青 重 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 生 发 信 大 安 夏 商 苏 京 海 京 波 州 京 商 州 津 阳 原 州 尔 岛 庆 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年增幅 年6月末较年初增幅

23 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 2018 年上半年 大部分银不良贷款剪刀差有所优化 不良贷款认定更加谨慎 大型商业银不良贷款 剪刀差均低于 100% 平均不良贷款剪刀差为 75.28% 较上年末下降 0.86 个百分点 股份制商业银 和城市商业银平均不良贷款剪刀差高于 100% 分别为 %和 % 较上年末均有所改善 城市商业银平均不良贷款剪刀差高于其他类型商业银 北京银 锦州银和江西银不良房贷款剪 刀差仍有所恶化 其原银不良贷款剪刀差两期都居上市银首位 农村商业银平均不良贷款剪刀 差低于 100% 仅有九台农商不良贷款剪刀差大于 100% 为 % 但较上年末仍有所优化 逾期90天以上贷款与减值贷款的比值(不良贷款剪刀差) 工 建 农 交 邮 招 浦 民 兴 光 平 华 浙 北 江 上 南 宁 徽 盛 杭 哈 锦 天 重 贵 郑 青 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 发 信 生 业 大 安 夏 商 京 苏 海 京 波 商 京 州 尔 州 津 原 庆 阳 州 岛 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年 参考线(100%) 2018年6月30日 金融资产投资增速放缓 2018 年 6 月末 上市银金融资产投资余额合计 万亿元 较上年末增加 0.56 万亿元 增幅达 1.13% 大部分银金融资产投资余额压降 仅少数银逆势增长 具体而言 除了大型商业银金融资 产投资平均余额实现增长 其他类型商业银金融资产投资平均余额均降低 其农村商业银金融资产 投资降幅比较明显 2018 年 6 月末较上年末降低 6.56 个百分点 金融资产投资规模变动 % % -2-3 工 农 建 邮 交 兴 民 浦 招 光 平 华 浙 江 北 上 南 宁 杭 盛 徽 锦 天 贵 郑 哈 青 重 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 生 发 信 大 安 夏 商 苏 京 海 京 波 州 京 商 州 津 阳 原 州 尔 岛 庆 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 2017年增幅 2018年6月末较年初增幅 2017年增幅平均值 2018年6月末较年初增幅平均值 20

24 21 广农 九台 注 江西银未披露 2017 年年末相关数据 常熟 债券 收益权相关 无锡 基金 他理财 吴江 他理财 其他 贵阳 江阴 杭州 上海 张家 原 成都 甘肃 重农 平安 华夏 基金 江苏 光大 哈尔 天津 他理财 兴业 收益权相关 基金 浦发 盛京 收益权相关 民生 郑州 信 锦州 债券 招 债券 邮储 青岛 交 徽商 重庆 农 宁波 建 南京 工 北京 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 债券投资占比稳定 收益权相关及他理财占比下降 从投资结构来看 债券投资占主导地位 各类型商业银债券投资平均占比均逾半 大型商业银债券投 资平均占比超过 89% 投资策略稳健 股份制商业银投资标的差异明显 兴业银债券投资和收益权 投资相关占比较为平均 浙商银收益权相关投资占比较高 城市商业银和农村商业银由于投资业务 规模较小 结构调整空间较大 2018 年上半年个别银收益权相关占比较高 从而推高了投资占比 从 占比变动来看 上市银债券投资占比比较稳定 同比增长 1.90 个百分比 收益权相关和他理财占比 降低 同比分别减少 7.07 和 0.50 个百分点 主要受资产新规和金融去杠杆影响 其 大型商业银债 券投资平均占比较上年末增加 0.19 个百分点 收益权投资占比下降 股份制商业银本期基金和收益权 相关投资下降 转而配置债券 城市商业银变动较平稳 农村商业银收益权相关投资占比降幅明显 债券投资占比增加 金融资产投资按标的资产结构 大型商业银/股份制商业银 100% 80% 60% 40% 20% 0% 浙商 其他 100% 金融资产投资按标的资产结构 城市商业银 80% 60% 40% 20% 0% 江西 其他 金融资产投资按标的资产结构 农村商业银 100% 80% 60% 40% 20% 0%

25 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 负债情况分析 负债结构调整 股份制银和城商压力较大 客户存款方面 受同业监管影响 使得上市银转向客户存款和发债券以获得资金来源 本期上市银 客户存款和应付债券平均增幅分别为 4.72%和 8.86% 均高于资产增幅 同时客户存款和应付债券相对 占比逐年提高 而同业负债不同类型银两期平均均呈现负增长 大型商业银存款占负债比例较高 受政策波及较小 而股份制银和城市商业负债结构相对较为平均 除吸收存款外 主要依靠同业负债 应付债券等获取资金 本期存款规模增长平稳 农村商业银负债仍 以客户存款为主 应付债券和同业负债占比相当 负债规模变动 客户存款规模变动 14.00% 14.00% 12.00% 12.00% % 8.00% 6.00% 6.00% 4.00% 4.00% 2.00% 2.00% 上市银合计 大型商业银 股份制银 2017年增幅 城市商业银 农村商业银 上市银合计 大型商业银 2018年6月末较年初增幅 2017年增幅 % % 1-2 股份制银 2017年增幅 城市商业银 农村商业银 2018年6月末较年初增幅 同业负债规模变动 应付债券规模变动 上市银合计 大型商业银 股份制银 % 城市商业银 农村商业银 上市银合计 大型商业银 2018年6月末较年初增幅 2017年增幅 股份制银 城市商业银 农村商业银 2018年6月末较年初增幅 负债结构 100% 80% 7.15% 13.91% 5.90% 7.34% 12.55% 6.20% 6.84% 10.26% 2.49% 6.98% 9.23% 2.76% 60% 40% 73.04% 73.91% 4.68% 18.77% 5.17% 15.37% 10.26% 16.37% 17.80% 59.23% 60.20% 60.19% 61.66% 31/12/ /06/ /12/ /06/ % 9.29% 21.51% 20.24% 10.21% 81.03% 80.41% 4.62% 11.43% 4.47% 9.11% 11.80% 11.98% 72.15% 74.44% 31/12/ /06/ % 0% 31/12/ /06/2018 上市银合计 31/12/ /06/2018 大型商业银 客户存款 股份制商业银 应付债券 同业负债 城市商业银 农村商业银 其他 22

26 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 资本情况分析 上市银 2018 年上半年末平均核心一级资本充足率 平均一级资本充足率和平均资本充足率(资本三类指 标)分别为 9.75% 10.49%和 13.25% 不同类型商业银资本三类指标表现差异显著 从期末平均值 来看 资本三类指标均为大型商业银优于农村商业银 农村商业银优于城市商业银 城市商业银 优于股份制商业银 从变动幅度来看 大型商业银资本三类指标持续优化 而股份制商业银资本 三类指标较上年末均下降 核心一级资本充足率 (%) 工 农 建 邮 交 兴 民 浦 招 光 平 华 浙 江 北 上 南 宁 杭 盛 徽 锦 天 贵 郑 哈 青 重 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 生 发 信 大 安 夏 商 苏 京 海 京 波 州 京 商 州 津 阳 原 州 尔 岛 庆 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 31/12/ /06/2018 一级资本充足率 % 工 农 建 邮 交 兴 民 浦 招 光 平 华 浙 江 北 上 南 宁 杭 盛 徽 锦 天 贵 郑 哈 青 重 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 生 发 信 大 安 夏 商 苏 京 海 京 波 州 京 商 州 津 阳 原 州 尔 岛 庆 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 31/12/ /06/2018 资本充足率(%) 工 农 建 邮 交 兴 民 浦 招 光 平 华 浙 江 北 上 南 宁 杭 盛 徽 锦 天 贵 郑 哈 青 重 甘 成 江 重 广 九 江 吴 无 张 常 储 业 生 发 信 大 安 夏 商 苏 京 海 京 波 州 京 商 州 津 阳 原 州 尔 岛 庆 肃 都 西 农 农 台 阴 江 锡 家 熟 31/12/ /06/2018

27 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 表外业务分析 表外理财产品规模降幅变缓 自 2017 年以来各项银监会监管及专项检查 综合治理及理财纳入宏观审慎评估对银理财市场产生较大的 影响 导致理财产品规模持续下降 2018 年上半年上市银理财产品合计余额为 万亿元 平均规模 较上年末降低 1.30% 表外理财产品规模降幅变缓 其大型商业银和城市商业银本期理财产品平均 规模降幅较明显 表外理财规模变动 单位 人民币百万元 3,000, ,500, ,000,000 1,500, ,000, , 工 建 农 交 31/12/2017 邮 储 招 兴 业 浦 发 民 生 信 光 大 华 夏 2017年增幅 31/12/2018 平 安 -4 浙 商 2018年6上半年增幅 表外理财规模变动 单位 人民币百万元 400, , , , , , , , 锦 州 原 北 京 南 京 31/12/2017 宁 波 江 苏 盛 京 天 津 郑 州 青 岛 31/12/2018 徽 商 上 海 重 庆 贵 阳 哈 尔 杭 州 成 都 重 农 2017年增幅 广 农 九 台 江 阴 吴 江 无 锡 张 家 常 熟 年6上半年增幅 注 甘肃银 江西银未披露相关信息 重庆银 锦州银和九台农商未披露 2018 年上半年末相关信息 托管业务增速放缓 部分银出现负增长 受市场整体影响 2018 年上半年托管资产规模增速明显放缓 根据披露托管业务的上市银 2018 年 上半年托管业务平均增长 1.81% 增速放缓 部分银出现负增长 其 在披露相关托管规模信息的 上市银 工 建 招 浦发和兴业托管规模超过 10 万亿 随着资产新规尘埃落定 为银开 展托管理财等业务指明方向 预计托管业务规模增速会逐渐增加 24

28 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 托管业务规模变动 单位 人民币百万元 18,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 8,000,000 6,000, ,000, ,000,000 - 工 建 农 交 邮 储 招 31/12/2017 信 民 生 浦 发 兴 业 光 大 华 夏 平 安 浙 商 北 京 南 京 宁 波 2017年增幅 30/06/2018 徽 商 江 苏 杭 州 上 海 上半年增幅 信贷承诺增幅变缓 表外三项变动分化 2018 年 6 月末 上市银信贷承诺 包括不可撤销的贷款承诺和信用卡承诺 平均增幅 4.46% 增幅减 缓 其城市商业银本期增幅达 13.04% 高于其他类型银 大型商业银增速明显放缓 传统 表外三项 增减则有所分化 银承兑汇票平均较上年末增长 1.22% 开出保函和信用证平均较上 年末减少 1.55%和 0.20% 其银承兑汇票方面 大型商业银和农村商业银 2018 年上半年实现两 位数增长 增速较快 股份制商业银较上年末规模减少 城市商业银较年初增长 8.37% 开出保函方 面 大型商业银和股份制商业银较上年末微降 城市商业银降幅较大 降幅达 15.66% 而农村商业 银大幅增长 增幅达 16.05% 开出信用证方面 大型商业银降幅明显 而其他类型商业银均实现两 位数增长 增长比较明显 信贷承诺规模变动 银承兑汇票规模变动 18.00% 15.00% 15.00% % 5.00% 9.00% 6.00% -5.00% 3.00% % 上市银合计 大型商业银 2017年增幅 股份制银 城市商业银 农村商业银 上市银合计 大型商业银 2018年6月末较年初增幅 2017年增幅 开出保函规模变动 上市银合计 大型商业银 2017年增幅 25 股份制银 城市商业银 农村商业银 2018年6月末较年初增幅 城市商业银 农村商业银 2018年6月末较年初增幅 开出信用证规模变动 4-4 股份制银 -4 上市银合计 大型商业银 2017年增幅 股份制银 城市商业银 农村商业银 2018年6月末较年初增幅

29 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 新金融工具准则生效的影响 于 2017 年 3 月 31 日 财政部修订并发布相关金融工具会计准则 从新旧准则差异来看 其对上市银 的影响主要体现在金融工具的分类 拨备计提及相关损益确认和分类等几个方面 下表对新旧金融工具准 则进了比较 新旧金融工具准则的差异概述 范围 无重大变化 确认与终止 增加了部分指引 无重大变化 金融资产的分类与计量 分类与计量的新模型基于 企业管理金融资产的业务模式 单个金融资产的合同现金流量特征(本金加利息 SPPI 特征) 按业务模式和现金流测试的不同结果 分为以摊余成本计量的金融资产(AC) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产(FVOCI)和以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产(FVTPL)三大类别 在某些情况下 存在选择权 金融负债的分类及计量 分类无重大变化 对于针对企业自有债务运用公允价值选择权的 由企业自身信用风险变动引起的 该金融负债公允价值的变动将计入其他综合收益并单独列报 该处理会造成错报 或是损益错配的除外 嵌入衍生工具 混合合同包含的主合同属于 企业会计准则第 22 号 金融工具确认和计量 规范的资产 应当将混合合同视为一个整体 基于分类标准进分类 其他混合合同 无重大变化 需要评估嵌入衍生工具是否应当与主合同分拆 摊余成本计量 无重大变化 减值 从已发生损失模型转变为预期信用损失模型 一般情况下 要求采用三阶段模型计提减值 基于金融工具初始确认后其信用风 险是否显著增加 分别采用 12 个月的预期信用损失或整个存续期的预期信用损 失 对于预期信用损失的计量 要求考虑前瞻性信息 套期会计 新模型使套期会计与企业风险管理活动更紧密结合 扩大符合条件的被套期项目和套期工具范围 取消了 80%-125%有效性测试的量化标准和回顾性测试要求 代之以关注经济 关系的定性测试 资料来源 德勤会计准则视点 新金融工具篇 准则要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告 的企业 自 2018 年 1 月 1 日起施 其他境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施 执企业会计准则 的非上市企业自 2021 年 1 月 1 日起施 下表统计了上市银新会计准则实施时间 26

30 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 实施时间 2018 年 1 月 1 日 2019 年 1 月 1 日 银 A+H 股 工商银 建设银 农业银 国银 交通银 招商银 信银 民生银 光大银 浦发银* 兴业银 华夏银 平安银* 北京银 南京银 宁波银 江苏银 贵阳银 杭州银 上海银 成都银 常熟农商 无锡农商 吴江农商 江阴农商 张家农商 H 股 重庆银 徽商银 青岛银 锦州银 郑州银 盛京银 浙商银 天津银 哈尔银 邮储银 甘肃银 江西银 原银 广州农商 九台农商 重庆农商 *浦发银 平安银已提前适用新金融工具准则 从 2018 年期报告财务报表来看 已经有 27 家上市银运用新金融工具准则 包括 9 家 A+H 股上市 商业银 16 家 H 股上市商业银和 2 家 A 股上市银(浦发银 平安银)提前采用新金融工具准则 的银 以下结合 2018 年期财务报告分析新金融工具准则的具体影响 新金融工具准则披露广泛 金融投资期初调整金额不重大 部分上市银首次对外详细披露了实施修订后的金融工具会计准则的影响 其 原准则项下的金融资产 (包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 持有至到期投资 应收款项类投资以及可供出 售金融资产)的规模由 2017 年 12 月 31 日的 万亿元增加至 2018 年 1 月 1 日的 万亿元 增幅达 0.16% 新准则实施对金融投资规模的影响主要体现在两个方面 即重新分类和重新计量 分别 增加 2017 年 12 月 31 日金融投资余额为 亿元和 亿元 具体而言 大型商业银金融投资 规模普遍上升 股份制商业银 城市商业银和农村商业银金融资产规模分化 主要受各家银投资 标的结构差异的影响 上市银采用新准则后 部分票据贴现 福费廷业务等原金融工具准则项下以摊余 成本计量的贷款 由于业务模式并非仅收取本息而改为以公允价值计量且其变动计入当期损益或以公允价 值计量且其变动计入其他综合收益进后续计量 但资产负债表列示仍在发放贷款及垫款项下 2018年1月1日金融资产按照新准则计量规模变动 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% 工 农 建 邮 储 交 民 生 浦 发 信 招 光 大 平 安 浙 商 盛 京 徽 商 天 津 郑 州 哈 尔 青 岛 甘 肃 重 农 广 农 九 台 注 锦州银 原银和江西银等 H 股上市银未在 2018 年半年报披露 2018 年 1 月 1 日金融资产由老准则过渡到新准则调节表 故未包含上述银的相关数据 27

31 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 金融投资进入 三分类 时代 期初重分类调整各异 于 2018 年 1 月 1 日 上市银实施新金融工具准则以后 金融投资进入 三分类 时代 期初重分类调 整各异 大型商业银以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(FVTPL)平均有 69.97%源于以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 其他类型上市银 FVTPL 主要来源于可供出售金融资产 和应收款项类投资 主要因为新准则要求金融资产的分类根据持有资产的业务模式和合同现金流量来区分 原分类为可供出售金融资产和应收款项类投资的部分资管计划 信托计划 票据资管和理财产品等 因 无法通过现金流量测试而重分类至 FVTPL 此外 原分类为可供出售金融资产以成本计量的权益工具 在新准则生效后也需要进公允价值计量 且其变动只能计入未分配利润 以公允价值计量且其变动计入 其他综合损益(FVOCI)主要源于可供出售金融资产 农村商业银 FVOCI 平均有 25.24%源于应收款项 类投资 高于其他类型商业银 大型商业银摊余成本(AC)计量金融资产主要源于持有至到期投资 股 份制商业银和农村商业银 AC 来源于以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产和持有至到期投 资各半 而城市商业银 AC 主要源于应收款项类投资 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(FVTPL) 上市银合计 42.83% 1.56% 大型商业银 17.47% 0.97% 农村商业银 2.18% 3.90% 38.35% 53.44% 13.09% 0% 0.01% 23.95% 42.99% 5.06% -0.13% 1.14% 0.08% 32.61% 69.97% 股份制商业银 城市商业银 22.92% 0.22% 40.50% 15.85% 70.95% 20% 40% 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资 持有至到期投资 0.10% 60% 80% 应收款项类投资 可供出售金融资产 100% 其他(包括重分类及重新计量) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产(FVOCI) 上市银合计 8.46% 大型商业银 10.98% 股份制商业银 城市商业银 1.84% 89.57% 0.73% 88.19% 4.79% 0.12% 94.03% 25.24% 0% 0.02% 95.03% 1.10% 4.71% 农村商业银 0.04% 0.10% 74.54% 20% 40% 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资 持有至到期投资 0.22% 60% 应收款项类投资 80% 可供出售金融资产 100% 其他(包括重分类及重新计量) 以摊余成本计量的金融资产(AC) 上市银合计 0.39% 大型商业银 0.04% 股份制商业银 1.50% 城市商业银 农村商业银 0% 64.31% 29.29% 74.06% 19.15% 43.38% 50.13% 34.47% 63.99% 48.75% 20% 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资 47.30% 40% 持有至到期投资 60% 应收款项类投资 80% 可供出售金融资产 5.80% 0.22% 6.44% 0.31% 4.94% 0.05% 1.69% -0.16% 4.00% -0.06% 100% 其他(包括重分类及重新计量) 28

32 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 采用预期信用损失模型 导致资产减值损失增加 新金融工具准则要求改为 预期信用损失模型 计提金融资产减值损失 在该损失模型下 主体不必在损 失事件发生后才确认减值损失 而是必须基于相关资产及事实和情况 按照 12 个月预期信用损失或整个 存续期预期信用损失来确认和计量预期信用损失 由此会提早确认信用损失 此外 新准则针对贷款承诺 和财务担保合同也采用 预期信用损失模型 计提减值准备 由此导致资产减值损失增加 2018 年上半 年 采用新金融工具准则的上市银资产减值损失合计 4, 亿元 同比增长 20.49% 大部分银 资产减值损失增长显著 邮储银增幅高达 % 且大部分银 2018 年上半年资产减值损失增幅 高于 2017 年上半年的增幅 资产减值损失变动 工 农 建 交 民 生 信 招 光 大 邮 储 浙 商 盛 京 徽 商 2018年上半年同比增幅 锦 州 天 津 原 郑 州 哈 尔 青 岛 重 庆 甘 肃 江 西 重 农 广 农 九 台 2017年上半年同比增幅 预计负债余额增大 新金融工具准则减值规定的适用范围不仅包括金融资产 还包括合同资产和表外贷款承诺等 表外贷款承 诺减值计提进入预计负债科目 2018 年上半年末 部分披露预计负债明细的银 预计负债的表外信 用损失明显增大 其工商银表外信贷承诺损失准备增幅高达 377 多倍 增幅显著 表外减值预计负债变化 单位 人民币百万元 % 40, , , , , , , % % % 88.41% % % 5,000 - 工 农 建 30/06/2018 注 招商银未披露 2017 年年底表外减值预计负债金额 % 邮 储 31/12/2017 民 生 信 2018年上半年增幅 光 大 招 -500

33 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 新金融工具准则对银收入的影响 新金融工具准则下 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利息收入重分类至投资收益 具 体而言 大型商业银和股份制商业银利息收入受新金融工具准则影响较小 2018 年上半年利息收入 与同比稳健增长 但大型商业银利息收入增幅上升 而股份制商业银增幅趋缓 城市商业银和农村 商业银受新金融工具准则影响表现分化 除天津银 广州农商和九台农商银利息收入同比下降 其他银利息收入同比均增加 但增加幅度显著分化 利息收入变动 % % % % -5.00% -1 工 农 建 交 民 生 信 招 光 大 邮 储 浙 商 盛 京 2018年上半年同比增幅 徽 商 锦 州 天 津 郑 州 原 青 岛 哈 尔 重 庆 甘 肃 江 西 重 农 广 农 九 台 2017年上半年同比增幅 2018 年上半年采用新准则的银投资收益为 1, 亿元 同比增长 % 其大型商业银 和股份制商业银投资收益普遍上涨 城市商业银和农村商业银投资收益变化各异 除了新金融工具 准则影响外 上市银自身业务发展也影响投资金额 整体来看 新金融工具准则对上市银实际经营业 绩影响较小 投资收益变动 投资收益变动 工 农 建 交 2018年上半年同比增幅 民 生 信 招 邮 储 2017年上半年同比增幅 浙 商 光 大 盛 京 徽 商 锦 州 天 津 原 郑 州 2018年上半年同比增幅 哈 尔 青 岛 重 庆 甘 肃 江 西 重 农 广 农 九 台 2017年上半年同比增幅 注 原银 江西银和甘肃银无 2016 年半年度相关数据 30

34 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 主要联系人 国大陆 深圳 职务 合伙人 职务 合伙人 电子邮件 电子邮件 北京 广州 职务 合伙人 职务 合伙人 电话 电话 电子邮件 邮箱 姓名 马晓波 香 职务 合伙人 姓名 陈和美 电话 职务 合伙人 电子邮件 电话 姓名 张小平 姓名 施仲辉 姓名 朱炜 姓名 洪锐明 邮箱 上海 姓名 曾浩 姓名 夏康耀 职务 合伙人 职务 合伙人 电话 电话 电子邮件 电子邮件 姓名 范里鸿 职务 合伙人 电话 电子邮件 姓名 胡小骏 职务 合伙人 电话 电子邮件 姓名 张华 职务 合伙人 电话 电子邮件 31

35 2018 年上市银半年度业绩回顾 上市银半年度业绩分析 文档标题 引言引言 关于德勤全球 Deloitte 德勤 泛指一家或多家德勤有限公司 即根据英国法律组成的私人担 保有限公司 以下称 德勤有限公司 以及其成员所网络和它们的关联机构 德 勤有限公司与其每一家成员所均为具有独立法律地位的法律实体 德勤有限公司 又 称 德勤全球 并不向客户提供服务 请参阅 以 了解更多有关德勤有限公司及其成员所的详情 德勤为各各业的上市及非上市客户提供审计及鉴证 管理咨询 财务咨询 风险咨 询 税务及相关服务 德勤透过遍及全球逾 150 个国家与地区的成员所网络为财富全 球 500 强企业的 80%左右的企业提供专业服务 凭借其世界一流和高质量的专业 服务 协助客户应对极为复杂的商业挑战 如欲进一步了解全球大约 263,900 名德勤 专业人员如何致力成就不凡 欢迎浏览我们的 Facebook LinkedIn 或 Twitter 专 页 关于德勤国 德勤于 1917 年在上海设立办事处 德勤品牌由此进入国 如今 德勤国的事 务所网络在德勤全球网络的支持下 为国本地和在华的跨国及高增长企业客户提 供全面的审计及鉴证 管理咨询 财务咨询 风险咨询和税务服务 德勤在国市 场拥有丰富的经验 同时致力为国会计准则 税务制度及培养本地专业会计师等 方面的发展作出重要贡献 敬请访问 www2.deloitte.com/cn/zh/social-media 通过德勤国的社交媒体平台 了解德勤在国市场成就不凡的更多信息 本通信所含内容乃一般性信息 任何德勤有限公司 其成员所或它们的关联机构 统称为 德勤网络 并不因此构成提供任何专业建议或服务 在作出任何可能 影响您的财务或业务的决策或采取任何相关动前 您应咨询合资格的专业顾问 任何德勤网络内的机构均不对任何方因使用本通信而导致的任何损失承担责任 2018 欲了解更多信息 请联系德勤国 RITM