二利息与利率在借贷过程中, 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分 ; 利息资金的一种机会成本 ; 概念占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿 ; 利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度概念在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比, 通常用百分数表示 ; 利率是衡量资金时间价值的相对

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如惜阮
5 years ago
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1 一级建造师建设工程经济主讲老师 : 徐蓉 1Z 工程经济 (P1) 综述 : 工程经济涉及的内容是工程经济学的基本原理和方法, 是工程与经济的交叉学科, 具体研究工程技术的经济效果通过工程经济课程的学习和考试, 有助于建造师增强经济观念, 明确经济目标, 用工程经济的观念分析技术问题比选技术方案按照大纲要求, 全国一级建造师工程经济考试的内容包括 : 1Z 资金时间价值的计算及应用 1Z 技术方案经济效果评价 1Z 技术方案不确定性分析 1Z 技术方案现金流量表的编制 1Z 设备更新分析 1Z 设备租赁与购买方案的比选分析 1Z 价值工程在工程建设中的应用 1Z 新技术新工艺和新材料应用方案的技术经济分析本章的特点是知识内容比较多, 理论性较强, 很多名词对考生比较陌生, 需要理解分析 ; 考试计算题要求多 ; 时间紧所以要求对整章内容给予高度重视本章的重点难点主要在 : 资金时间价值的计算及应用 ; 技术方案经济效果评价每章都涉及到一些需要计算的内容, 需要对公式的含义理解并会应用各章知识点分析如下 1Z 资金时间价值的计算及应用 (P1) 1Z 利息的计算 (P1) 一资金时间价值概念工程经济分析时, 不仅要考虑资金发生的大小, 也要考虑资金发生的时间 ; 资金是运动的价值, 资金的价值是随时间的变化而变化的, 是时间的函数, 随时间的推移而增值 ; 其实质是资金作为生产经营要素, 在扩大再生产及其资金流通过程中, 资金随时间周转使用的结果影响因素资金使用的时间 : 在单位时间的资金增值率一定的条件下, 资金使用时间越长, 则资金时间价值越大 ; 资金数量的大小 : 在其他条件不变的情况下, 资金数量越大, 资金时间价值越大 ; 资金投入和回收的特点 : 在总资金一定的情况下, 前期投入的资金越多, 资金的负效益越大 ; 反之, 后期投入的资金越多, 资金的负效益越小 ; 资金周转速度 : 资金周转越快, 在一定的时间内等量资金的时间价值越大小结任何资金的闲置, 都是损失资金的时间价值 1

二利息与利率在借贷过程中, 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分 ; 利息资金的一种机会成本 ; 概念占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿 ; 利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度概念在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比, 通常用百分数表示 ; 利率是衡量资金时间价值的相对尺度利率决定因素首先取决于社会平均利润率 : 社会平均利润率是利率的最高界限 ;

2 二利息与利率在借贷过程中, 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分 ; 利息资金的一种机会成本 ; 概念占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿 ; 利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度概念在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比, 通常用百分数表示 ; 利率是衡量资金时间价值的相对尺度利率决定因素首先取决于社会平均利润率 : 社会平均利润率是利率的最高界限 ; 金融市场上借贷资本的供求情况 : 供过于求, 利率下降 ; 供不应求, 利率上升 ; 风险情况 : 风险越大, 利率越高 ; 通货膨胀 : 资金贬值会使利息成为负值 ; 借出资本的期限长短 : 期限越长, 利率越高是以信用方式动员和筹集资金的动力, 特点是自愿性, 而自愿性的动力在于利息和利息和利利率 ; 率工程经利息促进投资者加强经济核算, 节约使用资金 ; 济活动中利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆 ; 的作用利息和利率是金融企业经济发展的重要条件三利息的计算 2

单利概念计算式概念利不生利 : 在计算利息时, 仅用最初本金来计算, 而不计入先前计息周期中所累积增加的利息 F=P+I n =P(1+n i 单 ) F 本利和 P 本金 i 单单利利率 I n 单利总利息利生利利滚利 : 在计算某一计息周期的利息时, 其先前周期上所累积的利息要计算利息复利计算式 F=F t-1 (1+i)=p (1+i) n i

3 单利概念计算式概念利不生利 : 在计算利息时, 仅用最初本金来计算, 而不计入先前计息周期中所累积增加的利息 F=P+I n =P(1+n i 单 ) F 本利和 P 本金 i 单单利利率 I n 单利总利息利生利利滚利 : 在计算某一计息周期的利息时, 其先前周期上所累积的利息要计算利息复利计算式 F=F t-1 (1+i)=p (1+i) n i 复利利率 F t-1 表示 (t-1) 期末复利本利和特点本金越大, 利率越高, 计息周期越多时, 复利与单利, 两者差距就越大 ; 复利计算有间断复利和连续复利之分, 计算资金时间价值用间断复利更适宜考点分析资金时间价值的概念 ; 影响资金时间价值的因素 ; 影响利率高低的因素 ; 利息和利率的作用 ; 单利和复利的区别和分析 ; 单利和复利的计算历年真题 3

4 某施工企业年初向银行贷款流动资金 100 万元, 按季计算并支付利息, 季度利率为 2%, 则一年支付的利息总和为 ( ) 万元 (2007) A.8.00 B.8.08 C.8.24 D.8.40 答案 A 甲施工企业年初向银行贷款流动资金 200 万元, 按季计算并支付利息, 季度利率 1.5%, 则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为 ( ) 万元 (2010) A.6.00 B.6.05 C D 答案 C 某企业从金融机构借款 100 万元, 月利率 1%, 按月复利计息, 每季度付息一次, 则该企业一年需向金融机构支付利息 ( ) 万元 (2011) A B C D 答案 B 某公司以单利方式一次性借入资金 2000 万元, 借款期限 3 年, 年利率 8%, 期满一次还本付息, 则第三年末应偿还的本利和 ( ) 万元 (2012 年 ) A.2160 B.2240 C.2480 D.2519 答案 C 某施工企业向银行借款 250 万元, 期限 2 年, 年利率 6%, 半年复利计息一次, 第二年末还本付息, 则到期企业需支付给银行的利息为 ( ) 万元 (2013 年 ) A B C D 答案 D 模拟题 1. 利率是各国调整国民经济的杠杆之一, 其高低首先取决于 ( ) A. 金融市场借贷资本的供求状况 B. 借贷资本的期限 C. 通货膨胀的波动影响 D. 社会平均利润率的高低答案 D 2. 影响资金时间价值的因素很多, 其中主要有 ( ) 4

5 A. 资金的使用时间 B. 资金的形态 C. 资金投入和回收的特点 D. 资金数量的大小 E. 资金周转的速度答案 ACDE 1Z 资金等值计算及应用 (P5) 一现金流量图的绘制把所考察的技术方案视作一个系统, 投入的资金花费的成本和获取的收益, 均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入 ; 现考虑对象整个期间各时点 t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流金量 ; 流流出系统的资金称为现金流出 COt 如建设投资流动资金营业税金及附量加经营成本利息支付 ; 概流入系统的资金称为现金流入 CIt 如营业收入补贴收入回收固定资念产余值回收流动资金 ; 现金流入与现金流出之差称为净现金流量 (CI-CO)t 1Z 资金等值计算及应用 (1012P5) 一现金流量图的绘制第一步 : 画出一根横线, 标上时间点, 起始点为 0; 第二步 : 借助于力的三要素, 大小方向作用点, 用箭头表示现金流量 : (1) 大小 : 箭头的长短表示现金流量的多少 ; (2) 方向 : 箭头的方向表示现金流入或流出, 向上为流入, 向下为流出 ; 现金流量图 (3) 作用点 : 现金流量发生的时点, 表示该期末 = 下一期初的绘制 A n-1 A n 二等值计算 A 1 n-1 n 如图中 1 表示第一期末或第二期初 ; 0 表示第一期期初概念资金即使金额相同, 因发生在不同时间, 其价值就不同 ; 不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值 ; 不同时期不同数额但其价值等效的资金称为等值, 即等效值注意点现值 P 发生在 0 点, 即第 1 期初 ; 终值 F 发生在 n 点, 即第 n 期末 ; 等额 A 发生在第 1 n 点, 表示 1 n 每期的期末 ; P 比 A 早一期,A 与 F 重合于 n 点 1. 等值计算公式 5

6 6 序号支付形式现金流量图公式系数符号名称例题关系 1 一次支付一次支付的终值系数 P 互为倒数 2 一次支付一次支付的现值系数 P 等额支付等额支付的终值系数 P 互为倒数

7 2. 等值计算方法记住两个常用公式 : 认识一个表达符号 :( 求 / 已知,i,n 到题目条件中去找 ) 第一步 : 将已知条件转化为现金流量图 ; 第二步 : 将现金流量图与标准图比较 : 计算步骤第三步 : 根据比较结果选取公式, 写出符号 ; 第四步 : 根据符号代入公式计算 ; 说明 : 对现金流量图跟标准图不一致的情况, 先转换到符合标准图的条件, 再写出符号代入计算 7

8 特性如果两个现金流量等值, 则对任何时刻的价值必然相等 ; 在 P 一定,n 相同时,i 越高,F 越大 ; 在 i 相同时,n 越长,F 越大 ; 在 F 一定,n 相同时,i 越高,P 越小 ; 在 i 相同时,n 越长,P 越小影响资金等值的因素资金数额的多少 ; 资金发生时间的长短 ; 利率 ( 或折现率 ) 的大小 : 其中, 利率是一个关键因素考点分析现金流量的概念 ; 现金流量大小的分析 ; 现金流量图的画法 ; 现金流量图的阅读理解 ; 现金流量图的三要素 ; 资金等值的计算公式应用 ; 资金等值的特性分析 ; 影响资金等值的因素分析历年真题绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有 ( ) (2010) A. 现金流量的大小 B. 绘制比例 C. 时间单位 D. 现金流入或流出 E. 发生的时点答案 ADE 某人连续 5 年每年末存入银行 20 万元, 银行年利率 6%, 按年复利计算, 第 5 年年末一次性收回本金和利息, 则到期可以回收的金额为 ( ) 万元 (2010) A B C D 答案 D 影响资金等值的因素有 ( ) (2009) A. 资金运动的方向 B. 资金的数量 C. 资金发生的时间 D. 利率 ( 或折现率 ) 的大小 E. 现金流量的表达方式答案 BCD 关于现金流量图绘制规则的说法, 正确的是 ( ) (2012 年 ) 8

9 A. 对投资人来说, 时间轴上方的箭线表示现金流出 B. 箭线长短与现金流量大小没有关系 C. 箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点 D. 时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点答案 C 某施工企业投资 200 万元购入一台施工机械, 计划从购买日起的未来 6 年等额收回投资并获取收益若基准收益率为 10%, 复利计息, 则每年末应获得的净现金流入为 ( ) 万元 (2013 年 ) A.200 (A/P,10%,6) B.200 (F/P,10%,6) C.200 (A/P,10%,7) D.200 (A/F,10%,7) 答案 A 考虑资金时间价值, 两笔资金不能等值的情形是 ( ) (2013 年 ) A. 金额相等, 发生在不同时点 B. 金额不等, 发生在不同时点 C. 金额不等, 但分别发生在期初和期末 D. 金额相等, 发生在相同时点答案 A 关于现金流量绘图规则的说法, 正确的有 ( ) (2013 年 ) A. 箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值大小的差异 B. 箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点 C. 横轴是时间轴, 向右延伸表示时间的延续 D. 现金流量的性质对不同的人而言是相同的 E. 时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点答案 ABC 问题思考某企业投资一项目, 第 1 年初投入 100 万元, 第 2 年末投入 50 万元, 第 3 年初投入 20 万元, 第 3 年末收入 40 万元, 第 4~10 年每年末收入 50 万元, 第 11 年初收入 10 万元请画出现金流量图 : 解析模拟题某企业计划年初投资 200 万元购置新设备以增加产量, 已知设备可使用 6 年, 每年增加产品销售收入 60 万元, 增加经营成本 20 万元, 设备报废时净残值为 10 万元对此项投资活动 9

10 绘制现金流量图, 则第六年末的净现金流量可表示为 ( ) A. 向上的现金流量, 数额为 50 万元 B. 向下的现金流量, 数额为 30 万元 C. 向上的现金流量, 数额为 30 万元 D. 向下的现金流量, 数额为 50 万元答案 A 某人连续 5 年每年末存入银行 20 万元, 银行年利率 6%, 按年复利计算, 第 5 年年末一次性收回本金和利息, 则到期可以回收的金额为 ( ) 万元 A B C D 答案 D 10

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