重点关注 国家发改委 国家能源局公布关于同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点的复函 近日国家发改委 国家能源局公布关于同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点的 复函, 同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点, 要求加强组织两道, 加快改革实 施 ; 把握改革方向, 规范推进试点 ; 稳妥改革

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1 研究报告 行业研究 ( 每日资讯 ) 评级看好维持 公用事业行业 重点关注 : 发改委 能源局批复 内蒙古自治区电力体制改革综合试点方案, 国网范围电 改试点持续推进 ; 申能股份, 文山电力等发布第三季度报告 分析师联系人联系人联系人 邬博华 (8621) wubh1@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 张韦华 (8621) zhangwh1@cjsc.com.cn 金宁 (8621) jinning@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621) yangjf@cjsc.com.cn 报告要点 重点关注 发改委 能源局批复 内蒙古自治区电力体制改革综合试点方案, 国网范围电改试点持续推进近日国家发改委 国家能源局公布关于同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点的复函, 同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点 要求向社会资本有序放开售电业务, 多途径培育售电市场竞争主体, 使用户拥有选择权, 提升售电服务质量和用户用能水平, 提高供电安全可靠性, 促进能源资源优化配置 鼓励通过提供合同能源管理 综合节能和用电咨询等智能综合能源增值服务实现赢利, 使发电侧让利切实传导至用户 并要求完善蒙西电网输配电价改革, 深入研究蒙东电网输配电价改革试点, 深入和扩大蒙西 蒙东电网的电力交易, 推动跨省跨区域电力交易市场的建设 火电 : 四川首个煤电超低排放机组改造完成在即 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/ /1 2016/4 2016/7 16% 8% 0% -8% -16% -24% -32% 资料来源 :Wind 相关研究 公用事业沪深 300 重点关注 : 全国 PPP 综合信息平台项目库第 4 期季报 : 入库项目情况 ; 雪迪龙 南方汇通发布 2016 年第三季度报告 重点关注 : 能源局对 跨区域省间可再生能源 增量现货交易规则 ( 征求意见稿 ) 征求修改意见, 拟启动增量现货交易缓解华中及三北地区清洁能 源消纳难题 ; 金山股份等公布 2016 年三季报 重点关注 : 山西省印发 关于燃煤电厂节能改 造实施方案 ( 年 ), 要求现役燃煤发 电机组达到特定能耗标准 ; 华能国际等公布 2016 年三季报 水电 : 全国抽水蓄能电站进入建设高峰, 在建 12 座, 筹建 32 座, 合计总装机量 6201 万千瓦核电 : 中广核首创阳江 5 号机组棒控棒位系统顺利通过 FAT 验收风电 : 日本企业建造全球首个台风风电机组光伏 : 河北展开光伏项目并网限制, 建设逾期撤销并网权燃气 : 车用市场将成为 LNG 重要消费增长点 公司动态文山电力 :2016 年第三季度报告吉电股份 :2016 年第三季度报告 ; 对外投资公告湖南发展 :2016 年第三季度报告申能股份 :2016 年第三季度报告 ;2016 前三季度发电量完成情况公告长源电力 :2016 年第三季度报告甘肃电投 :2016 年第三季度报告风险提示 : 系统性风险 请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 21

2 重点关注 国家发改委 国家能源局公布关于同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点的复函 近日国家发改委 国家能源局公布关于同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点的 复函, 同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点, 要求加强组织两道, 加快改革实 施 ; 把握改革方向, 规范推进试点 ; 稳妥改革, 确保电力安全 全文如下 : 内蒙古自治区人民政府 : 发改经体 [2016]2192 号 报来 内蒙古自治区人民政府关于报送进一步深化电力体制改革综合试点方案的函 ( 内 政字 号 ) 收悉 经研究, 现函复如下 : 一 同意内蒙古自治区开展电力体制改革综合试点 经征求有关部门意见汇总修改形成 的 内蒙古自治区电力体制改革综合试点方案 附后, 请据此制定完善输配电价改革 电力交易机构组建 电力市场建设 发用电计划放开 售电侧改革等专项试点方案, 报 国家发展改革委 国家能源局备案 二 加强组织领导, 加快改革实施 请自治区加强对试点工作的组织领导, 自治区人民 政府负总责, 督促各相关部门加强与国家能源局派出机构的分工协作, 加强与电网企业 发电企业 用电企业等各方面的协调沟通, 充分调动各方面积极性, 搞好工作衔接, 形 成工作合力 按照 中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见 ( 中发 号, 以下简称中发 9 号文件 ) 和电力体制改革配套文件精神, 在综合试点和 专项试点方案基础上, 结合实际完善配套措施 突出工作重点, 加快组建相对独立的电 力交易机构, 统筹推进输配电价 电力市场建设 电力交易机制 发用电计划 配售电 侧等改革任务落实, 确保改革取得实质性突破 三 把握改革方向, 规范推进试点 电力体制改革社会关注度高 影响面广 情况复杂, 要坚持正确的改革方向, 确保在中发 9 号文件和配套文件框架内推进试点, 防止试点工 作方向走偏 试点工作要始终坚持以下原则 : 一是坚持市场定价的原则, 不得采取行政 命令等违背改革方向的办法, 人为降低电价 ; 二是坚持平等竞争的原则, 向符合条件的 市场主体平等开放售电业务和增量配电业务, 不得以行政指定方式确定售电主体和投资 主体 ; 三是坚持节能减排的原则, 对按规定应实行差别电价和惩罚性电价的企业, 不得 借机变相对其提供优惠电价和电费补贴 四 稳妥推进改革, 确保电力安全 试点过程中, 要建立问题发现和纠错机制, 灵活应 对试点工作中出现的新情况新问题, 切实防范试点过程中可能出现的风险, 保证电网安 全, 保障民生用电, 重大问题及时报告经济体制改革工作部际联席会议 ( 电力专题 ) 电力市场运行前要进行模拟运行, 加强对市场运行情况的跟踪了解和分析, 及时修订完 善有关规则 技术规范 国家能源局派出机构和自治区电力管理部门根据职能依法履行 电力监管职责, 对市场主体准入 电网公平开放 市场秩序 市场主体交易行为 电力 普遍服务等实施监管 国家发展改革委 国家能源局将会同有关部门加强对试点的指导 协调 督促检查 评估验收, 共同做好试点工作 国家发展改革委 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 21

3 国家能源局 2016 年 10 月 18 日内蒙古自治区电力体制改革综合试点方案 ( 全文 ) 为贯彻落实 中共中央 国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见 ( 中发 号 ) 精神, 促进电力行业又好又快发展, 推动结构转型和产业升级, 结合内蒙古自治区实际, 制定本方案 一 内蒙古自治区电力体制改革工作的现状及问题自 2002 年国家启动实施电力体制改革以来, 在党中央 国务院领导下, 内蒙古逐步解决了独家办电 政企不分 厂网不分等问题, 并在深化电力体制改革试点方面进行了积极有益的探索和实践 一是实现了电力行业快速发展 截止 2015 年底, 全区发电装机容量 万千瓦, 风 光等可再生能源装机占比达到 30% 2015 年发电量达到 3920 亿千瓦时, 外送电量 1396 亿千瓦时, 占全国跨省送电量 17% 电力装机 风电装机 外送电量均居全国第一 电网 220 千伏及以上线路长度达到 3 万公里,220 千伏及以上变电容量超过 1 亿千伏安 已成为国家重要的电力能源基地及输出基地 二是初步形成了较为坚强的供电网架 由于地域狭长等原因, 全区电网分为两部分, 即蒙东电网 蒙西电网 蒙东电网由国家电网公司管理, 蒙西电网由内蒙古电力公司管理 2009 年 6 月, 呼兴电网整体划转给国家电网公司统一运营, 内蒙古东部 4 盟市组建了内蒙古东部电力公司, 供电面积 47 万平方公里,500 千伏电网逐渐起步, 从赤峰 通辽扩展至呼兴地区 内蒙古电力公司进行了两次 厂网分开 改革, 从根本上剥离了发电业务, 供电区域涵盖蒙西地区 8 个盟市, 供电面积 72 万平方公里, 是全国唯一的省级电网公司, 初步形成 三横四纵 的 500 千伏主干网架结构 三是初步建成了蒙西电网电力多边交易市场 2006 年起自治区人民政府多次组织调研论证形成 内蒙古电力多边交易市场方案,2010 年 4 月原国家电监会批准内蒙古电力多边交易市场在蒙西电网正式运行, 这是全国第一个电力市场 6 年来, 市场平稳运行, 电量成交额度 市场主体规模, 购售双方交易频次和密度均大幅增长 截止 2015 年底, 用户成员达到 393 家, 市场规模较初期扩大 14 倍 2010 年至 2015 年, 累计完成电力多边交易电量 1333 亿千瓦时 2015 年完成交易电量 561 亿千瓦时, 占蒙西地区工业用电量 60%, 市场平均交易价差为 元 / 千瓦时 同时, 为解决蒙西电网弃风问题,2015 年准许 11 家风电企业参与风电交易, 全年累计完成风电交易电量 3.54 亿千瓦时 四是逐步扩大了蒙东电网大用户电力直接交易试点 2013 年, 国家发改委在总结内蒙古呼伦贝尔华能伊敏煤电公司和辽宁省抚顺铝业公司跨省区电力直接交易经验的基础上, 批复了内蒙古东部地区电力直接交易试点输配电价标准 自治区会同国家能源局东北监管局研究制定了具体准入标准 试点方案和交易规则,2014 年正式启动了大用户电力直接交易工作 年, 国网蒙东电力 国网东北分部共组织 28 家电力用户和 21 家发电企业 ( 火电企业 14 户 风电企业 7 家 ) 开展了大用户直接交易, 累计完成交易电量 117 亿千瓦时 2015 年完成交易电量 84 亿千瓦时, 约占国网蒙东电力售电量的 28%, 其中风电参与交易电量 2 亿千瓦时, 参与交易的电力用户平均结算电度电价 元 / 千瓦时, 降低企业用电成本约 10 亿元 五是开展了蒙西电网输配电价改革试点 2015 年 9 月国家发改委批复了蒙西电网输配电价改革试点第一个监管周期 ( ) 输配电价准许收入和 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 21

4 输配电价水平, 新的电价机制自 2015 年 10 月 1 日起实行 这是我国第一个省级电网输配电价改革试点, 也是我国第一个按照 准许成本加合理收益 原则测算能够直接用于电力市场交易的省级电网独立输配电价 此次输配电价改革降价空间主要用于降低大工业电价, 蒙西电网大工业电度电价每千瓦时降低 2.65 分, 降价金额约 26 亿元 虽然我区在输配电价改革 电力市场建设等方面走在了全国前列, 但电力行业发展还面临一些亟需通过改革解决的问题 一是交易机制不完善, 资源利用效率较低 区域电力市场有效竞争机制尚未建立, 现有外送通道输电能力受限, 清洁能源输出基地潜力未得到有效发挥, 高效坑口燃煤发电机组不能充分利用, 弃风 弃光现象连年发生 蒙西电网电力多边交易亟需增加新的交易模式和品种 蒙东电网大用户电力直接交易亟需扩大范围 售电侧有效竞争机制尚未建立 二是蒙东电网发展相对滞后, 电力成本优势未充分发挥 蒙东地区能源资源优势明显, 电力生产成本较低 受现有外送通道送电能力未得到充分发挥, 电网建设历史欠账较多 投资较大, 蒙东四盟市互济互供能力较差, 经济体量小 用电负荷增长缓慢等多重因素影响, 电力生产成本较低的优势未传导到用户, 蒙东电网电价较蒙西电网偏高 三是电网结构功能有待进一步完善, 电力普遍服务水平亟需提高 500 千伏主干网架结构依然薄弱, 不能完全满足各地区之间电力交换和向外送通道汇集电力的需求 蒙东电网仍未形成统一的 500 千伏主网架, 电网互济能力差 蒙西电网与华北电网联络薄弱 动态稳定问题突出 城市配电网 220 千伏 110 千伏布点不足, 与城市建设发展不协调 乡镇中低压配网 农村电网建设与城市 农村经济社会发展不协调 蒙东地区仍有近 10% 的农网区域没有改造, 难以保障农牧民生活生产用电, 同时还面临农网还贷资金不足问题 四是发展机制不健全, 后续监管执行不到位 可再生能源发电保障性收购制度没有完全落实, 自备电厂管理亟待加强, 电网冬季运行困难突出 部分地区重发展 轻规划和监管, 致使规划落实不到位, 违规建设项目问题仍然存在 深化电力体制改革事关内蒙古自治区清洁能源输出基地建设和经济社会发展全局 按照党中央 国务院对内蒙古要成为国家重要的能源基地 团结繁荣文明稳定的民族自治区 祖国北部边疆亮丽风景线等要求, 亟需进一步发挥能源资源优势, 深化电力体制改革, 实现电力产业与其他产业协同发展, 促进经济社会持续健康发展 二 深化电力体制改革的指导思想和基本原则 ( 一 ) 指导思想全面贯彻落实中发 9 号文件及相关配套文件精神, 按照国家深化电力体制改革的总体部署和自治区科学有序推进试点工作的总体安排, 坚持创新 绿色 协调 开放 共享五大发展理念, 坚持社会主义市场经济改革方向, 立足蒙西 蒙东电网实际, 围绕 发挥电力优势 提高电力服务水平 推进电力行业供给侧结构性改革, 加快输配电价改革 电力市场建设 推进售电侧改革 加强电力统筹规划和科学监管, 加快推动清洁能源输出基地建设和保障自治区经济社会民生事业发展 ( 二 ) 基本原则 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 21

5 安全稳定 保障民生 遵循电力工业的技术经济规律, 保障电力系统安全稳定运行和电力可靠供应, 坚持安全第一, 不断提高电力安全可靠水平 立足自治区现状, 充分考虑企业和社会承受能力, 确保居民 农业 重要公用事业和公益性服务等用电价格相对平稳, 优质高效履行普遍服务和保底供电服务 市场主导 放管结合 区分竞争性和垄断性环节, 在发电侧和售电侧开展有效竞争 培育独立的市场主体, 着力构建主体多元 竞争有序 公平公正的电力交易格局 更好地发挥政府作用, 加强规划 政策 标准 规则的制定实施和市场监管, 依法维护电力市场秩序, 保护电力投资者 经营者 使用者的合法权益和社会公共利益, 促进电力事业健康发展 发挥优势 协调发展 与自治区能源基地建设 工业经济发展相适应, 努力发挥电力优势推进电力外送和吸引优势特色产业转移, 促进全区产业结构优化和产业链延伸 促进节能减排和产业升级, 保障可再生能源优先发电, 保障高效节能 超低排放燃煤机组优先上网 不断完善电网网架结构, 提高城乡配电网 农村电网建设水平 因地制宜 试点先行 结合蒙东 蒙西两个电网实际, 科学总结已开展的蒙西电网输配电价改革 电力多边交易和蒙东电网大用户电力直接交易试点经验, 借鉴全国电改先行先试地区好的做法, 坚持整体设计 重点突破 分步实施 有序推进 试点先行, 确保改革规范 有序 稳妥推进 深化制度改革, 创新发展模式, 充分发挥科技进步的引领作用, 丰富交易品种 优化电网调度 提高可再生能源消纳能力, 加强能效管理 构建智慧能源示范园区 三 近期推进电力体制改革的重点任务 ( 一 ) 进一步深化输配电价改革试点 1. 推进跨省跨区电力交易 跨省跨区输电线路以落实国家能源整体发展战略为主, 坚持 充分发挥输电通道最大输电能力 原则, 积极推进我区跨省跨区电力交易, 充分发挥我区低电价优势, 进一步提高我区外送电竞争优势, 实现电力全国范围内优化配置 2. 完善蒙西电网输配电价改革试点政策 按照国家对蒙西电网输配电价改革试点批复原则, 继续推进蒙西电网输配电价改革 研究和探索更适合地区资源禀赋 产业布局 工业体系和电源电网结构及其地区分布特点的输配电价形成机制和核定体系 测算现行电价中交叉补贴额度, 明确各类用户承担或享受交叉补贴水平, 科学实施合理分摊和逐步消化 积极探索采取多种措施保障交叉补贴资金来源, 完善处理交叉补贴的政策措施 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 21

6 3. 探索开展特色工业园区电价改革试点 按照 试点先行 积极稳妥 原则, 以培育 优势特色产业和促进产业转移 发挥区域能源资源优势和消化地区富裕装机为切入点, 在自治区政府批复确定 地方政府支持的特色工业园区先行开展售电侧改革试点 4. 深入研究蒙东电网输配电价改革方案 考虑蒙东电网公司经营亏损严重 投资能力 不足 同价资金缺口较大 电价改革难度大等问题, 争取国家支持政策, 多措并举解决 上述问题 ( 二 ) 继续完善电力交易市场建设 1. 推动跨省跨区电力交易市场建设 按照国家能源整体战略和省 ( 市 区 ) 级政府间合作协议, 坚持 充分发挥输电通道送电能力和规模效益 促进电力资源大范围优化配置 原则, 考虑蒙东地区为东北地区重要的能源输出基地 蒙西地区为华北地区重要的能源输出基地的实际, 完善省间合作机制, 采取中长期交易为主 临时交易为补充的交易模式, 推动跨省跨区电力交易市场建设 积极参与跨省跨区辅助服务交易, 探索开展电力期货和电力场外衍生品交易 2. 深入推进蒙西电网电力多边交易市场建设 根据电力体制改革进程和市场实际需求, 按照 中长期交易为主 现货交易为补充 的原则, 扩大市场主体范围 丰富市场交易品种, 探索开展电力现货交易, 不断完善电力多边交易和市场化辅助服务分担机制, 构建 开放 竞争 公平 有序 的电力交易市场 第一阶段 继续完善电力多边交易市场体系, 在年度和月度交易的基础上, 增加更短周期大用户直接交易及其合同转让交易 ; 增加可再生能源参与的各周期的大用户直接交易 ; 尝试开展风电发电权交易 建成日前市场 日内电力平衡交易机制及不平衡电量结算考核机制, 建成辅助服务补偿交易机制, 尽快建设能够支撑上述交易的技术系统 准许售电企业参与交易, 开展与电力多边交易市场配套的电力零售市场试点 实现市场交易电量占蒙西电网工业用电量 80% 以上 第二阶段 初步建成较为完善的电力交易市场体系, 在第一阶段基础上增加小时前平衡市场 辅助服务市场 实时的不平衡电量结算机制和电力零售市场 蒙西电网全部工业用电量和部分商业用电量进入市场 3. 稳步扩大蒙东电网大用户电力直接交易试点 在已开展大用户电力直接交易试点基础上, 逐步放宽参与交易的用户类型和电压等级, 逐步放开发电企业 售电主体和电力用户准入范围, 改革市场主体准入制度, 以注册认定代替行政许可 不断丰富交易品种, 鼓励用户和发电企业之间签订长期稳定的合同, 建立合同调整及偏差电量处理的交易平衡机制, 健全风险规避机制, 逐步建立相对稳定的中长期交易机制 在推进中长期交易基础上, 开展电力市场现货交易研究, 根据电力体制改革进程和市场实际需求, 适时开展现货交易试点 按照 谁受益 谁承担 的原则, 建立电力用户参与的辅助服务分担共享机制, 积极开展辅助服务交易, 在中长期市场开展可中断负荷 调压等辅助服务交易, 现货市场开展备用 调频等辅助服务交易 请阅读最后评级说明和重要声明 6 / 21

7 ( 三 ) 组建相对独立的电力交易机构 1. 建立相对独立的电力交易机构 以内蒙古电力公司 蒙东电力公司现有电力交易机构为依托, 平稳起步, 有序推进, 以股份制模式组建相对独立的蒙西 蒙东电力交易中心, 实现交易业务与电网业务分开, 建设公平透明的电力交易平台 交易机构不以盈利为目的, 在自治区政府 华北能监局 东北能监局等相关部门的监管下为市场主体提供规范 公开 透明的电力交易服务 交易机构主要负责交易平台的建设 运营和管理 ; 负责中长期市场和日前市场的组织实施 ; 负责市场主体注册和相应管理 披露和发布市场信息等 ; 负责提供结算依据和相关服务等 ; 参与拟订电力市场交易规则 2. 科学建立交易 调度协调工作机制 交易机构主要负责市场和系统的经济性, 调度机构主要负责市场和系统的安全性 厘清交易机构和调度机构的职责和工作界面 交易机构基于调度机构提供的网络拓扑 断面传输能力等电网信息, 在考虑电网安全约束条件的基础上, 根据交易结果拟定交易计划, 经调度机构安全校核后执行 调度机构主要负责电力实时平衡和系统安全, 进一步优化和改进调度规则, 按照市场规则向交易机构提供市场出清所需的边界条件, 实现科学 公正 公平调度 ; 日内及实时市场启动后由调度机构负责实施 建立调度 交易机构之间的闭环工作机制, 在系统互联 信息互通 计划制定 安全校核 出清结算等方面形成有效工作流程, 在优化资源配置的同时确保电网安全稳定运行 结合自治区电力交易市场建设进程, 研究建立完善 成熟的调度交易协调运作机制 3. 组建市场管理委员会 自治区电力体制改革领导小组办公室牵头组建由自治区政府有关部门 电网企业 发电企业 售电企业 电力用户等组成的蒙西 蒙东电力交易中心市场管理委员会, 维护市场的公平 公正 公开, 保障市场主体的合法权益, 实现政府对交易机构的有效监管 市场管理委员会实行按市场主体类别投票表决等合理议事机制, 主要负责讨论交易机构章程 交易和运营规则, 协调电力市场相关事项等 ( 四 ) 有序推进发用电计划改革 1. 建立优先购电和发电制度 确定优先供电的适用范围, 全区重要公用事业 公益性服务行业, 以及居民生活用电享有优先购电权 开展有序用电工作, 有效保障供需紧张情况下居民生活等用电需求不受影响 列入优先保障序列的用户, 原则上不参与限电, 同时鼓励优先购电用户参与市场 建立优先发电制度, 坚持节能减排机组和清洁能源优先上网原则, 合理确定优先发电机组范围和优先发电顺序, 实行动态调整 2. 制定放开发用电计划实施方案 自治区电力运行主管部门综合考虑全区经济结构 电源结构 电价水平 外送电规模 市场基础以及社会稳定等因素, 结合自治区电力多边交易 大用户电力直接交易市场建设情况, 制定放开发用电计划实施方案 通过市场化交易方式, 逐步放开其他发用电计划, 完善电力安全应急保障机制, 实现电力电量平衡从计划手段为主平稳过渡到以市场手段为主, 并促进节能减排 充分考虑企业和社会的承受能力, 保障基本公共服务供给 请阅读最后评级说明和重要声明 7 / 21

8 ( 五 ) 稳步推进售电侧改革试点 1. 有序放开售电业务 向社会资本有序放开售电业务, 多途径培育售电市场竞争主体, 使用户拥有选择权, 提升售电服务质量和用户用能水平, 提高供电安全可靠性, 促进能源资源优化配置 鼓励通过提供合同能源管理 综合节能和用电咨询等智能综合能源增值服务实现赢利, 使发电侧让利切实传导至用户 开展售电业务的企业通过电力交易市场购电, 从售电公司购电的工业用户单位能耗 环保排放应符合国家标准 产业政策 ; 售电企业对应的增量用户是未参与电力交易的一般工业用户和符合条件的商业用户, 此类用户通过间接交易降低用电价格, 并获得增值服务 ; 允许已参与电力交易的用户作为存量用户从售电公司购电, 以获得增值服务 售电市场先期放开工业园区内工业用户, 逐步放开至工业园区 城镇的工业用户和符合条件的商业用户 用户需全电量参与电力市场交易 科学设置售电公司的准入退出机制 购售电交易机制 调度管理办法 财务结算机制, 完善市场主体信用体系和监管体系, 切实防范风险 2. 稳步开展特色工业园区增量配电网业务改革试点 按照有利于促进配电网建设发展和提高配电运营效率的要求, 坚持 积极稳妥 试点先行 安全可靠 公平公正 原则, 探索社会资本投资增量配电业务的有效途径 蒙西 蒙东地区先期分别选择 1-2 个特色工业园区积极稳妥地开展增量配电网业务改革试点, 科学评估试点成果和经验后再行研究是否推广 优先选择增量配电网为社会资本投资建成配电网的增容扩建部分和探索消纳可再生能源的增量配电网 开展试点的增量配电网应由盟市能源主管部门编制配电网规划, 经省级能源主管部门批准后确定, 确保增量配电网业务符合国家 自治区电力发展规划 产业政策和市场主体对电能配送的要求 科学厘清输电网和增量配电网 存量和增量配电网的边界 ; 增量配电网业务应当通过市场竞争等方式择优确定投资主体, 明确项目建设内容 工期 供电范围并签订协议 增量配电区域的配电价格由内蒙古自治区价格主管部门依据国家输配电价改革有关规定制定, 并报国家发改委备案 配电价格核定前, 暂按售电公司或电力用户接入电压等级对应的省级电网共用网络输配电价扣减该配电网接入电压等级对应的省级电网共用网络输配电价执行 增量配电网绝对控股企业可申请拥有配电网运营权, 也可只拥有投资收益权, 运营权委托电网企业或符合条件的售电公司 配电网运营企业承担配电区域内与电网企业相同的权利和义务, 按国家有关规定承担保底供电服务和普遍服务 国网蒙东电力公司 内蒙古电力公司以外的存量配电资产视同增量配电业务, 按照实际覆盖范围划分配电区域 3. 建立市场主体准入和退出机制 自治区能源主管部门根据开放售电侧市场的要求和各地实际, 科学确定符合技术 安全 环保 节能和承担社会责任要求的售电主体准入和退出机制 售电主体必须具备独立法人资格 信用良好, 拥有与售电规模和业务范围相适应的注册资本 设备 经营场所, 以及具有电力系统基本技术经济特征的相关专职专业人员 拥有配电网运营权的售电公司应取得电力业务许可证 ( 供电类 ) 售电主体按照国家有关文件要求, 履行 一注册 一承诺 一公示 三备案 的准入程序 电网企业负责电力传输配送, 确保输配电质量和用电安全, 交易中心负责市场主体注册 交易组织, 提供结算依据, 披露和发布市场信息, 对市场主体及交易合同进行备案 电网 请阅读最后评级说明和重要声明 8 / 21

9 企业应无歧视地向售电主体及其用户提供报装 计量 抄表 收费 结算 维修等各类 供电服务, 按约定履行保底供应商义务, 确保无议价能力用户也有电可用 市场主体退 出之前应将所有已签订的购售电合同履行完毕或转让, 并处理好相关事宜 4. 多途径培育市场主体 允许符合条件的高新产业园区或经济技术开发区组建售电主体直接购电 允许大工业用户 拥有分布式电源的用户或微网系统组建售电主体参与电力交易 允许符合条件的发电企业投资和组建售电主体进入售电市场, 从事售电业务 鼓励供水 供气 供热等公共服务行业和节能服务公司从事售电业务 鼓励社会资本投资成立售电主体, 允许其从发电企业购买电量向用户销售 售电公司应以服务用户为核心, 以经济 优质 安全 环保为经营原则, 实行自主经营 自担风险 自负盈亏 自我约束 售电主体可以采取多种方式通过电力市场购电, 与发电企业 电网企业和用户依法签订合同, 明确相应的权利和义务, 按规定约定相关事项 鼓励售电主体创新服务, 向用户提供合同能源管理 综合节能和用电咨询等增值服务 ( 六 ) 促进可再生能源和分布式能源消纳充分发挥可再生能源电力边际成本低的优势, 超出保障性收购电量范围的可再生能源发电量应以市场交易方式消纳 探索开展风电等可再生能源与电力用户以及电储能 抽水蓄能等储能设施直接交易 建立日前有偿调峰集中竞价交易机制提高电网调峰能力和清洁能源消纳能力 现货市场完善后, 可再生能源发电的优先发电合同可通过差价合同或实物合同, 以市场化方式实现 参与市场交易的可再生能源发电量在运行中优先调度 分布式电源主要采用 自发自用 余量上网 电网调节 的运营模式 在确保安全 明确责任的前提下, 积极发展融合先进储能技术 信息技术的微电网和智能电网技术, 提高系统消纳能力和能源利用效率 积极开展分布式电源项目的各类试点和示范, 推进蒙西新能源消纳示范区建设 建立完善蒙西调峰辅助服务市场, 加强蒙西辅助服务市场建设与京津冀辅助服务市场建设的协调衔接 落实可再生能源优先发电制度, 优化电网运行方式和调度规程 完善新能源规划建设管理模式, 通过市场化手段配置新能源资源 放开用户侧分布式电源建设, 支持企业 机构 社区和家庭根据各自条件, 因地制宜投资建设太阳能 风能 生物质能发电以及燃气 热电冷 联产等各类分布式电源, 准许接入各电压等级的配电网络和终端用电系统 鼓励专业化能源服务公司与用户合作或以 合同能源管理 模式建设分布式电源 ( 七 ) 加强自备电厂监督管理自备电厂建设和运营应符合国家能源产业政策和电力规划布局要求, 严格执行国家节能和环保排放标准, 公平承担社会责任, 履行调峰义务 拥有自备电厂的企业应按照规定承担政府性基金 政策性交叉补贴 拥有并网自备电厂的企业应与电网企业协商确定备用容量, 并按约定的备用容量向电网企业支付系统备用费 完善和规范余热 余压 余气等资源综合利用类自备电厂的支持政策 现役自备电厂要按照国家要求和自治区统一部署加快推进节能和超低排放升级改造步伐 请阅读最后评级说明和重要声明 9 / 21

10 ( 八 ) 加强电力统筹规划和科学监管切实加强电力行业特别是电网的统筹规划, 优化电源与电网布局, 加强电力规划与能源规划, 地方性电力规划与全国电力规划间的有效衔接 提升规划的覆盖面 权威性和科学性, 充分发挥规划的引导作用和约束作用 严格执行国家法律 法规和行业标准 规范, 创新监管模式, 健全安全监管机制, 对市场主体有关市场操纵力 公平竞争 电网公平开放 交易行为等情况实施监管, 对电力交易机构和电力调度机构执行市场规则的情况实施监管 建立市场主体信用评价制度, 强化信用评价结果应用, 有效防范市场风险 四 加强电力体制改革工作的组织实施 电力体制改革工作事关自治区经济社会发展大局, 要加强组织领导, 调动各方面积极性, 勇于创新, 稳妥推进 ( 一 ) 加强组织协调 自治区电力体制改革领导小组全面负责全区电力体制改革试点工作, 研究部署重大决策, 协调解决重大问题, 推动制定切实可行的改革工作方案和有关配套措施, 审定各项改革实施方案, 确保电力体制改革工作顺利进行 领导小组办公室负责落实 发布 分解领导小组的决定和工作部署, 协调解决推进电力体制改革工作的具体事项和具体问题 ( 二 ) 明确责任分工 自治区相关部门在加强沟通协作的基础上, 要切实承担起本部门负责的电力体制改革试点任务 自治区发改委负责电价改革工作 ; 自治区经信委负责电力市场化交易和发用电计划改革工作 ; 自治区能源局负责售电侧改革 推进分布式电源发展 加强电力规划工作 ; 华北能源监管局 东北能源监管局和自治区电力管理部门依据职能履行监管职责 ( 三 ) 积极稳妥推进 电力体制改革是一项系统性工程, 要在各方共识的基础上有序 有效 稳妥推进 坚持试点先行, 不断总结试点经验, 形成科学合理的容错 纠错机制, 确保电力体制改革试点工作顺利推进 ( 来源 : 中华人名共和国发展与改革委员会 ) 行业要闻 四川首个煤电超低排放机组改造完成在即 10 月 25 日, 记者从宜宾市环保局获悉, 四川首个煤电超低排放机组将于 10 月 31 日完工 该工程 2017 年预计将减排二氧化硫 1692 吨, 氮氧化物 700 吨, 烟尘 92 吨 近日, 记者在位于宜宾市高县的四川中电福溪电力开发有限公司福溪发电超低排放改造工程现场见到, 工人们正热火朝天地做着 2 号机组 W 形火焰炉超低排放技术改造的 请阅读最后评级说明和重要声明 10 / 21

11 各项工作 福溪发电改造办脱硫项目经理 生产技术部高级主管李强介绍, 8 月 4 日, 我们开始 2 号机组的环保升级工程, 项目预计 10 月 31 日完工 实施超低排放技术改造 后,2 号机组将成为四川省首个煤电超低排放机组 据介绍, 煤电超低排放, 是指燃煤机组在完成改造之后的烟气排放能达到接近燃气机组 的排放标准 即二氧化硫不超过 35 毫克 / 立方米 氮氧化物不超过 50 毫克 / 立方米 烟 尘不超过 10 毫克 / 立方米 脱硫 脱硝增容改造, 电除尘高频电源改造, 烟气旁道拆除 福溪发电通过多项技术 对燃煤机组进行升级 工程总投资约 2.4 亿元 我们的改造设计从去年就开始了 李 强介绍说 2015 年 8 月, 福溪发电便进行全面深入研究, 拟定了脱硫系统双塔双循环 工艺路线 干式电除尘器旋转极板工艺路线 脱硝系统 SNCR+SCR 工艺路线三个具体 改造项目 李强说, 煤电的减排是一项势在必行的任务 尽管近年来我们国家新能源产业快速发 展, 同时煤电设备利用小时数出现下降, 但一次能源和发电能源都以煤炭为主的现实在 比较长的时期里还难以改变, 由此造成的环境污染问题也将长时期凸显, 煤电减排的重 要性显而易见 对此, 国家发展改革委 环保部 能源局联合印发的 煤电节能减排升级与改造行动计 划 ( 年 ) 中就提出 : 全国新建燃煤发电机组平均供电煤耗低于 300 克标准煤 / 千瓦时 ; 东部地区新建燃煤发电机组大气污染物排放浓度基本达到燃气轮机组排放限 值, 中部地区新建机组原则上接近或达到燃气轮机组排放限值, 鼓励西部地区新建机组 接近或达到燃气轮机组排放限值 西部地区相对而言要求要低一些, 但我们自己主动 先试先行, 争取为其他西部同行做出一个范本 ( 来源 : 四川日报 ) 水电 全国抽水蓄能电站进入建设高峰, 在建 12 座, 筹建 32 座, 合计总装机量 6201 万千瓦 日前, 我国西北地区首个抽蓄电站 陕西镇安抽蓄电站正式开工建设, 新疆阜康 福 建厦门抽蓄电站也相继获得核准 今年上半年, 频频传来抽蓄电站或核准或开工的消息 虽然 十二五 建设目标未能完 成, 但作为 十三五 开局之年, 抽蓄电站正全面发力 可以说从去年下半年到现在, 抽蓄电站正处在一个比较大的建设高峰, 目前全国有 17 个在建抽蓄项目, 而且都是百 万千瓦级以上的大容量 一位业内专家在接受采访时表示 完成规划目标有难度 截至 2015 年底, 全国抽蓄电站总装机约为 2300 万千瓦, 与水电 十二五 规划的 3000 万千瓦目标相比, 完成率仅为 77%, 而且 十二五 期间抽蓄新开工规模为 2090 万千 瓦, 仅为规划目标的 52% 针对抽蓄市场发展较缓的情况, 国家能源局在 水电发展 十三五 规划 ( 征求意见稿 ) 中作了相应调整, 指出 十三五 期间全国新开工抽蓄电站 6000 万千瓦, 到 2020 年 请阅读最后评级说明和重要声明 11 / 21

12 抽水蓄能总装机达 4000 万千瓦, 该目标较 水电发展 十二五 规划 中的 7000 万千瓦下降了 3000 万千瓦 虽然规划目标降了不少, 但是完成起来还是有一定难度 而且现在开工的和马上要开工的抽蓄电站都是 十二五 期间规划的项目 上述业内专家表示, 电站建设的合理周期相对比较长, 一般都在 60 个月以上, 投产的速度不会很快 再加上抽蓄电站审批权下放到地方, 各省核准项目的力度不一样, 有快有慢, 像青海省仍处于选址阶段 就目前情况来看, 抽蓄电站批建的速度跟不上规划建设规模 数据显示, 截至目前, 全国已投产 28 座抽蓄电站, 分布在 17 个省市, 总装机 万千瓦 ; 在建 17 座抽蓄电站, 总装机 2140 万千瓦 ; 正在筹建 32 座抽蓄电站, 总装机 4061 万千瓦 目前, 辽宁抽蓄电站正处于核准阶段, 今年除陕西镇安外, 预计还有 4 座抽蓄电站将于年内开工 上述业内专家说, 目前各项目都在按计划按步骤进行, 十三五 才刚刚过去半年, 现在预测能否完成五年内抽蓄电站的规划目标为时尚早, 等到第四年根据当时的情况才好判断 据介绍, 抽蓄电站获得项目核准之后方可进行征地 移民, 以及 三通一平 工程建设等前期工作, 只有等项目主体工程开建才算正式开工 所以, 虽然今年预计将有多座抽蓄电站获得核准, 但离项目开工仍有较长一段时间 调峰需求日益增加抽蓄电站是把电网负荷低谷时多余的电能转化为水的势能储存起来, 在负荷高峰时将水的势能转化为电能, 实现电能的有效存储, 并将电能在时间上重新分配, 有效调节了电力系统生产 供应 使用之间的动态平衡 抽蓄电站具有机组启停迅速 工况转变灵活, 可以实现顶峰填谷 调频调相 紧急事故备用等特点, 被喻为电网的 调节器 稳压器 和 蓄电池 据了解, 陕西镇安抽水蓄能电站装机容量 140 万千瓦, 安装 4 台 35 万千瓦可逆式水泵水轮发电机组, 以 330 千伏电压接入陕西电网, 工程投资 88.5 亿元, 计划于 2023 年竣工投产 目前, 陕西电源结构以火电机组为主, 灵活电源比例严重偏低 在西北区域内, 陕西 宁夏电网以火电为主, 青海电网以水电为主 长期以来, 陕甘青宁电网实行水火互济, 青海 甘肃的水电为陕西电网调峰作出了重要贡献 上述业内专家告诉记者, 黄河上游从龙羊峡 李家峡到刘家峡 青铜峡, 都是具有多年调节功能的大水库, 基本满足了当地电网的调峰需求 资料显示, 龙羊峡电站 1976 年开始兴建, 以大坝最高 最大的库容, 最大的单机容量而著称于世 龙羊峡水库设计蓄水位 2600 米, 总库容 247 亿立方米, 调节库容 194 亿立方米, 是一座具有多年调节性能的大型综合利用枢纽工程 而李家峡 刘家峡 青铜峡水电站的水库库容分别为 亿立方米, 在参与西北电网调峰和调频过程中的作用十分可观 但近年来, 随着甘肃 青海风能和太阳能的大规模开发, 陕西电网调峰问题已日益突出, 尤其缺乏快速反应和跟踪负荷的电源, 迫切需要优化电源结构, 配置一定规模的快速反应电源 十一五 以后, 特别是到了 十二五 期间, 风电 光伏的快速发展加剧了 请阅读最后评级说明和重要声明 12 / 21

13 陕西电网的调峰矛盾, 迫切需要抽蓄电站参与储能和调峰, 所以该电站是 十二五 就规划好的重点项目 上述业内专家称 不仅是陕西电网, 可再生能源的崛起已经成为全国能源发展趋势 根据预测, 到 2020 年, 我国风电 太阳能发电装机将分别达到 2.4 亿千瓦 1.5 亿千瓦, 届时对抽蓄电站的系统调节能力和保障手段的需要将越发凸显 ( 来源 : 国家能源局大坝安全监察中心 ) 核电 中广核首创阳江 5 号机组棒控棒位系统顺利通过 FAT 验收 近日, 中广核研究院自主研制的阳江 5 号机组棒控棒位系统 (RGL) 成功通过 FAT( 工厂组装测试 / 工厂验收测试 ) 验收, 实现了中广核在该设备上的首次国产化供货, 标志着中广核已完全具备百万千瓦级 RGL 设备的自主设计和生产制造能力, 为后续核电机组 RGL 供货奠定了坚实的基础 棒控棒位系统, 即核反应堆控制棒控制系统, 主要功能是控制控制棒的提升或者下插, 实现核电站的正常功率调节或停堆功能 此前, 棒控棒位系统设备供应一直被国外公司垄断, 导致工程造价居高不下, 进口设备价格昂贵, 在合同执行过程中, 易受制于人 另外, 由于无法掌握核心技术, 技术服务 备件供应严重依赖国外公司, 增加了核电站的运行和维护成本 此次实现棒控棒位系统的设计自主化和设备国产化, 促进了百万千瓦级核电站国产化率的进一步提高, 缩短核电站建设周期, 对核电站的运行和维护提供了技术保证 此次设备出厂验收会由中广核工程公司组织, 中广核研究院及各基地业主公司代表参会, 验收专家们在验收过程中, 坚持严标准 严要求, 以确保设备的质量和性能 与会领导和专家讨论了 FAT 验收期间发现的问题以及解决方案, 各业主公司代表对该项目设备给予了肯定, 并指出研究院供货项目团队对 RGL 设备的可操作性和可维护性做出了大量的设计改进, 为现场运行维护人员的工作提供了极大便利, 研究院 RGL 设备的功能和可操作性优于国外产品 会议一致同意阳江 5 号机组 RGL 设备通过 FAT 验收 此次设备验收的通过将进一步有利于核电配套产业的发展, 促进产业链完善, 带动相关产业和下游产业持续迅猛发展, 从而促使我国核工业及其相关产业在我国乃至世界经济增长中发挥积极性建设作用 棒控棒位系统国产后, 中长期将产生几十亿的产值, 同时, 项目的巨额采购会直接带动周边地区电气 仪表和机械加工等相关企业的发展, 增加社会就业机会 ( 来源 : 中国广核集团 ) 风电 日本企业建造全球首个台风风电机组 据美国环境保护署 (USEPA), 目前海洋正以每十年 0.2 华氏度的速度变暖着 并预计, 随着海洋温度的升高, 未来出现更猛烈的飓风和热带风暴的频率将愈来愈高 这些破坏 请阅读最后评级说明和重要声明 13 / 21

14 性极大的气候现象能创造出逾 150 英里 / 时 ( 约合 241 千米 / 时 ) 的风速, 这是一个相当可观的能源选择 近日, 一家名为 Challenergy 的日本工程公司宣称它们已掌握了将台风作为能源开发的技术 据 CNN 报道, 该公司推出了全球首个新型台风风电机组, 形似一部巨大垂直的打蛋器 与传统涡轮机相比, 它不仅能够经受得住台风或飓风, 还可捕获动能将其转为电力 该公司成立于 2013 年, 创立者为工程师 Atsushi Shimizu, 旨在开发绿色能源技术 大西洋海洋和气象实验室称, 一场成熟台风所产生的动能 相当于全球发电量的一半 Shimizu 表示, 一场台风所产生的电力足够满足日本 50 年的能源需求 按照世界气象组织定义, 热带气旋中心持续风速在 12 级至 13 级 ( 即 32.7 米 米 / 秒 ) 称为台风或飓风 据 数位趋势 (Digital Trends) 报道, 该公司研究团队对传统风电机组的设计做出了根本性的改变 相较于传统的由三个巨型叶片组成的主体, 新型涡轮机的主体由三个独立的垂直圆柱体构成 科研人员表示, 全向垂直轴的设计应用了马格努斯效应 (Magnus Effect, 导致一个旋转的物体偏离直线路径的横向力 ), 保证风电机组可捕获到多个方向的风, 而不像传统的受限于单一风向 且紧凑的设计旨在帮助最小化结构失效的风险 马格努斯效应使得风电叶片的控制水平达到了空前的高水平 工程师通过收紧中心杆就可以调整叶片速度, 以确保它们在风暴中不会旋转失控 Challenergy 团队于 2015 年 7 月完成了台风风电机组的最后模拟测试, 它实现了 30% 的效率 虽然传统风电机组的工作效率通常能达到 40%, 但却无法在台风中运作 对于这项新兴技术, 也有观点质疑其实际操作的可行性 认为即使该风电机组的设计能够捕获到一场台风所产生的所有动能, 但要难以找到一种将能源储存 50 年的方法, 人类尚未拥有能够胜任的电池技术 作为一个每年平均遭遇近三次台风登陆的亚洲太平洋岛国, 日本可以说比任何一个国家都深谙台风的毁灭性力量 工程师 Shimizu 希望他的新发明, 全球首个台风驱动的风电机组, 能够帮助日本在未来几十年内实现能源自给 目前, 日本约 84% 的能源需求依靠进口满足 在 2011 年 3 月福岛核电事故发生之前, 日本的核电将在 2020 年实现占一次能源利用比例 60% 但毁灭性的地震和海啸不仅夺去了 1.9 万条生命, 还导致了三起核熔毁事故 因此目前日本许多核反应堆均处于休眠状态, 核电正渐渐淡出该国的能源布局, 原定的计划也无法实现 日本在风能利用方面的尝试已获得了非常大的成功 在过去, 日本试图利用欧洲风电机组开发台风 2016 年截至目前, 日本已遭遇了六场台风 日本具备成为超级风力大国的潜力, Shimizu 说, 数年来, 日本使用的都是欧式的风电机组, 并非为台风区所设计, 因此几乎完全损坏了 请阅读最后评级说明和重要声明 14 / 21

15 2013 年 9 月 23 日, 台风天兔 (Usagi) 登陆中国广东汕尾红海湾, 造成当地风电场八台风电机组倒塌, 另有八台遭到损坏 Challenergy 团队称, 其台风风电机组能够承受住 80 米 / 秒的风速, 可应对台风级别的风力, 而且还远不止此 目前风电机组模型在实验室中测试表现良好, 但尚未经历过实际应用中的台风 今年 7 月, 该公司在日本冲绳安装了全球首个台风风电机组 目前正加紧在东京塔或日本国家体育场的建造计划, 该公司期望台风涡轮机能在 2020 年做好准备, 届时迎接东京奥林匹克运动会的举办 ( 来源 : 界面 ) 光伏 河北展开光伏项目并网限制, 建设逾期撤销并网权 自 2015 年以来备受讨论的中国弃风 弃光限电问题, 不只限电量提高, 范围也持续由西北往外扩散 河北省为防范于未然, 日前下发相关通知, 明定部分建设逾期的太阳能专案将被排除于并网指标之外, 相当于已开始进行光伏并网限制 根据河北发改委所下发的 关于调减光伏发电项目并网计划 ( 第一批 ) 的通知 ( 下称 通知 ), 该省将删除 80MW 共 6 个未并网光伏项目的并网权, 包括至今仍未开工的专案 4 个, 以及无法如期完工的专案 2 个 这 6 个专案照原定计划应于 2014~2015 年并网 同时, 通知 要求其余列入并网计划的光伏专案必须在 2016 年 12 月 31 日前全部完工并网, 逾期者将视条件取消并网权或调降并网量 原定需于 2014 年并网但逾期者将被取消并网权, 原定 2015 年并网但逾期者将调降并网量 50% 以上 通知 亦严格规定, 擅自变更专案建设内容者, 一律取消并网计划 中国弃光限电问题主要发生在甘肃 新疆 宁夏等三个省份 根据中国国家能源局的统计, 甘肃 新疆的 2015 年弃光率分别是 31% 和 26%, 到了 2016 年上半年则恶化到 32.4% 与 32.1%; 此时期宁夏的弃光率则是 10.9% 2016 年第一季是近期弃光状况的高峰, 甘肃 新疆弃光率一度来到 39% 和 52% 弃光限电将直接冲击电厂业者的营收, 亦不利产业健康发展 为解决此问题, 中国政府已透过多样化的措施来处理, 包括 : 部分西部省分不再下发 2016 年光伏建设指标 开始建设 12 条西电东送特高压电缆 加强再生能源在地消纳等 甘肃省则在今年 8 月正式制定光伏收购保证时数 400 小时, 透过 合理量 的设计来限制发电机组继续暴增 河北省虽然未有弃光限电问题, 但已开始未雨绸缪, 透过并网限制的方式来降低危机 此次下发的 通知 是第一批, 预期未来仍会有更多专案被撤销并网权或降低并网量, 且此一措施很可能会散布到更多省分, 进而影响中国后续的装机脚步 根据中国政府近日以来为领跑者计划 分布式光伏与光伏扶贫等更具附加价值的太阳能系统类别所推出的计划, 中国未来会更注重这三类发电系统的建置推广 ; 大型集中式电站的建设则会改采更稳健保守的态度实施 这是否会冲击到 2020 年 150GW 安装量的目标, 仍有待观察 ( 来源 : 集邦新能源网 ) 请阅读最后评级说明和重要声明 15 / 21

16 燃气 车用市场将成为 LNG 重要消费增长点 经过 5 年的高速发展, 我国液化天然气 (LNG) 迎来严重供过于求的发展瓶颈期, 大力发展下游消费终端已成为当前业界共识 专家认为, 未来车用市场有望成为 LNG 消费增长的重点领域之一 这是记者在 10 月 日于山西举办的 安迅思中国液化天然气行业年度发展高端论坛 ( ) 上获知的消息 目前国产 LNG 产能依然充裕, 市场竞争激烈, 且未来 5 年内产能仍将保持高速增长, 若拟投资项目如期投产,2021 年产能将达每日 1.93 亿方 安迅思中国能源事业部燃气产业链信息总监黄庆表示,LNG 供应过剩形势严峻 为摆脱困境, 业内纷纷把目光投向 LNG 中下游市场 其中, 交通领域备受青睐 LNG 在车用市场替代柴油具有一定的成本优势 国务院发展研究中心资源与环境政策研究所研究员郭焦锋说 数据显示, 目前我国新疆 陕西 内蒙 四川 山东 河北 辽宁等地的车用 LNG 与车用柴油的同热值比价分别为 和 0.74, 具有较好的经济性 与会专家认为,LNG 在交通领域的应用前景广阔, 但大规模推广还需要依靠更多细化政策的出台, 比如之前的成品油消费税政策就为 LNG 的发展提供了支撑 从现阶段的情况来看, 我国 LNG 车用市场发展依然面临三大障碍 : 一是国际油价持续走低, 石油和天然气价差缩小, 石油产品相比天然气的经济性有所增强 ; 二是国内加气站少 ; 三是煤炭行业去产能, 导致货运车辆大幅减少 值得庆幸的是, 以上不利因素的作用正在减弱 从油价情况来看, 据亚美大陆煤层气有限公司高级市场分析师张晓儒介绍, 当前油气价差相较油价高点时期虽有所减少, 但就 LNG 替代柴油而言, 用户依然能够节省燃料成本 与此同时, 国家也正在加大国内加气站的建设力度 据黄庆介绍, 截至目前国内共有 13 个 LNG 接收站投运 ( 不含转运站 ), 合计总接转能力为每年 4210 万吨 此外, 计划中的 LNG 接收站还有十多个, 不少 三桶油 以外的企业也开始投资接收站, 预计 2020 年前 LNG 接收站数量和接转能力还将有进一步增长 此外, 随着煤炭去产能相关措施的持续推进, 煤炭价格已大幅回升, 煤炭行业形势正在好转 据国家发展改革委副秘书长许昆林介绍, 截至 9 月底, 煤炭行业退出产能已完成全年目标任务量的 80% 以上, 按照目前的工作进度,2016 年全国煤炭过剩产能退出任务有望提前完成 山西天然气有限公司董事长谭晋隆认为, 在经济新常态下,LNG 行业的发展还需依靠下游市场的整体提振, 行业内企业需要就 LNG 行业全产业链展开纵横式全面合作, 以期寻求 LNG 中下游市场发展机遇, 积极拓展 LNG 终端市场 ( 来源 : 新华社新媒体专线 ) 请阅读最后评级说明和重要声明 16 / 21

17 每日行情 图 1: 电力板块今日走势 图 2: 电力个股今日涨幅前五与跌幅前五 资料来源 :Wind, 长江证券研究所 资料来源 :Wind, 长江证券研究所 电力事件 表 1: 电力重要股东二级市场增持 代码 名称 净买入股份数合计增减仓参考市值平均成本 现价 溢价率 ( 万股 ) ( 万元 ) SH 申能股份 2, , % SH 川投能源 1, , % SZ 湖南发展 , % SZ 浙江永强 1, , % SZ 建投能源 , % SH 郴电国际 , % SZ 穗恒运 A 1, , % SZ 宝新能源 , % SZ *ST 南电 A , % SH 广安爱众 , % SZ 韶能股份 , % SH 长江电力 2, , % 资料来源 : 长江证券研究所 表 2: 电力定增差价一览 代码 名称 预案公告日 方案进度 发行价格 预案价下限 最新价 价差幅度 (%) SZ 建投能源 停止实施 SH 华银电力 董事会预案 SH 京能电力 国资委批准 SZ 豫能控股 停止实施 SH 内蒙华电 董事会预案 SZ 吉电股份 发审委通过 SH 宁波热电 董事会预案 请阅读最后评级说明和重要声明 17 / 21

18 SH 联美控股 证监会批准 SZ 惠天热电 董事会预案 SZ 闽东电力 国资委批准 SH 天富能源 股东大会通过 SZ 漳泽电力 发审委通过 3.93 资料来源 : 长江证券研究所 表 3: 电力股权激励 代码名称最新公告日期首次实施公告方案进度 日 激励标的有效期调整后行现价物 ( 年 ) 权价格 溢价率 SH 深圳燃气 董事会预案股票 % SZ 宝新能源 实施 期权 % 资料来源 : 长江证券研究所 表 4: 电力员工持股 证券代码 证券简称 股东大会公告日价格 现价 溢价率 持有人数 员工认购比例 SZ 建投能源 % SZ 宝新能源 % SH 百川能源 公司动态 广州发展 : 2016 年第三季度报告公司前三季度营收 亿元, 同比增长 19.07%, 归母净利润 9.90 亿元, 同比增长 0.44% 吉电股份 : 2016 年第三季度报告公司前三季度营收 9.50 亿元, 同比减少 0.55%, 归母净利润 万元, 同比增长 2.17% 对外投资公告 根据公司新能源发展战略需求, 公司控股子公司 江西中电投新能源发电有限公司拟出资 47,730 万元人民币设立全资子公司 --- 兴国吉电新能源发电有限公司 ( 暂定名 ), 从而加快公司电源结构调整, 实现新能源跨区域规模化的发展, 提升上市公司盈利能力和抗风险能力 文山电力 : 2016 年第三季度报告公司前三季度营收 亿元, 同比减少 9.25%, 归母净利润 1.47 亿元, 同比增长 22.21% 大众公用 : 2016 年第三季度报告公司前三季度营收 亿元, 同比减少 3.79%, 归母净利润 4.37 亿元, 同比增长 8.94% 通宝能源 : 2016 年第三季度报告 请阅读最后评级说明和重要声明 18 / 21

19 公司前三季度营收 亿元, 同比减少 14.83%, 归母净利润 1.11 亿元, 同比减少 60.21% 关于转让山西国兴煤层气输配有限公司 40% 股权的关联交易公告山西通宝能源股份有限公司将所持有的山西国兴煤层气输配有限公司 40% 股权转让给山西燃气产业集团有限公司 转让完成后, 公司不再持有国兴煤层气的股权 国投电力 : 2016 年第三季度报告公司前三季度营收 亿元, 同比减少 0.27%, 归母净利润 亿元, 同比减少 4.02% 湖南发展 : 2016 年第三季度报告公司第三季度营收 6, 万元, 同比减少 15.57%, 归母净利润 4, 万元, 同比减少 10.15%; 前三季度营收 2.30 亿元, 同比增长 8.03%, 归母净利润 1.39 亿元, 同比增长 22.07% 申能股份 : 2016 年第三季度报告公司前三季度营收 亿元, 同比减少 7.08%, 归母净利润 亿元, 同比减少 8.10% 2016 前三季度发电量完成情况公告 2016 年前三季度, 公司控股企业完成发电量 亿千瓦时, 同比增长 13.6%; 控股发电企业上网电量 亿千瓦时, 上网电价均价 元 / 千瓦时 ( 含税 ) 2016 年前三季度, 公司完成权益发电量 亿千瓦时, 同比增长 9.4% 长源电力 : 2016 年第三季度报告公司第三季度营收 亿元, 同比减少 17.25%, 归母净利润 2.26 亿元, 同比减少 49.37%; 前三季度营收 亿元, 同比减少 13.83%, 归母净利润 5.32 亿元, 同比减少 31.62% 粤电力 A : 2016 年第三季度报告公司第三季度营收 亿元, 同比减少 8.40%, 归母净利润 7.38 亿元, 同比减少 19.69%; 前三季度营收 亿元, 同比减少 16.48%, 归母净利润 亿元, 同比减少 44.07% 甘肃电投 : 2016 年第三季度报告公司第三季度营收 5.94 亿元, 同比减少 3.58%, 归母净利润 1.69 亿元, 同比增长 17.30%; 前三季度营收 亿元, 同比减少 14.66%, 归母净利润 万元, 同比减少 91.42% 大通燃气 : 2016 年第三季度报告公司第三季度营收 1.94 亿元, 同比增长 26.95%, 归母净利润 万元, 同比减少 %; 前三季度营收 3.52 亿元, 同比增长 17.80%, 归母净利润 万元, 同比减少 52.56% 请阅读最后评级说明和重要声明 19 / 21

20 国投电力 : 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 发行结果公告国投电力控股股份有限公司 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 的基础发行规模为人民币 5 亿元, 可超额配售不超过 7 亿元, 发行价格为每张人民币 100 元, 本期债券为 5 年期品种, 采取网下面向 公司债券发行与交易管理办法 规定的合格投资者询价配售的方式公开发行 本期债券发行工作已于 2016 年 10 月 27 日结束, 经发行人与主承销商共同协商, 决定行使超额配售选择权, 本期债券最终发行规模 7 亿元, 最终票面利率为 3.10% 风险提示 : 系统性风险 请阅读最后评级说明和重要声明 20 / 21

21 长江证券研究所 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看 好 : 相对表现优于市场 中 性 : 相对表现与市场持平 看 淡 : 相对表现弱于市场 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买 入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增 持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 中 性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 减 持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使 我们无法给出明确的投资评级 联系我们 上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 电话 : 传真 : 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (430015) 传真 : 北京西城区金融街 33 号通泰大厦 15 层 (100032) 传真 :( 为空 ) 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 传真 : , 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 : 本报告的作者是基于独立 客观 公正和审慎的原则制作本研究报告 本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更 本公司已力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断 报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态 同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制 静默措施的利益冲突 本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险 未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利