重点关注湖南省开展电力体制改革综合试点获批, 国网区域电改综合试点进一步推进 12 月 2 日从发改委获悉, 国家发改委国家能源局同意湖南省开展电力体制改革综合试点两部委要求, 湖南省在综合试点和专项试点方案基础上, 加快组建相对独立的电力交易机构, 统筹推进输配电价电力市场建设电力交

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庄切胡
7 years ago
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1 研究报告公用事业行业重点关注 : 湖南省开展电力体制改革综合试点获批, 国网区域电改综合试点进一步推进 ; 三峡水利追加杨东河水电站工程投资 6,706 万元行业研究每日资讯评级看好维持报告要点重点关注湖南省开展电力体制改革综合试点获批, 国网区域电改综合试点进一步推进今日从发改委获悉, 国家发改委国家能源局同意湖南省开展电力体制改革综合试点两部委要求, 湖南省在综合试点和专项试点方案基础上, 加快组建相对独立的电力交易机构, 统筹推进输配电价电力市场建设电力交易机制发用电计划配售电侧等改革任务落实, 确保改革取得实质性突破湖南省电力体制改革综合试点方案重点如下 : 第一, 理顺电价形成机制, 合理核定全省输配电价, 建立健全激励约束机制, 逐步规范网间电力交易, 有序实现市场形成价格, 合理降低用电成本 ; 第二, 推进电力交易体制改革, 完善市场化交易机制, 组建相对独立交易机构, 形成规范交易平台 ; 第三, 逐步放开计划管理, 推进发用电计划改革, 更多发挥市场机制作用, 扩大市场交易规模, 其中包括建立优先购电制度和优先发电制度, 有序放开发用电计划 ; 第四, 培育多元市场主体, 稳步推进售电侧改革, 有序放开配售电业务, 引导社会资本投资增量配电业务, 有序开展公平竞争 ; 第五, 制定燃煤自备电厂管理办法, 支持自备电厂进入市场, 规范建设运营, 强化政府科学监管, 维护市场安全运行火电 : 生物质热电联产项目落户吉林公主岭, 总投资 6.6 亿元水电 : 国电万安水电厂年发电量突破 23 亿千瓦时核电 : 中电控股以 56 亿购阳江核电 17% 股权风电 : 三峡新能源四子王幸福风电场一期 400 兆瓦风电项目全部并网发电光伏 : 山西晋城开始申报 2017 第一批分布式光伏补贴 :0.2 元 / 度, 建设安装 3 元 / 瓦燃气 : 四川内江供电护航国家重点钻井燃气项目公司动态天富能源 : 关于收到政府补助 1890 万元的公告分析师联系人联系人联系人邬博华 (8621) wubh1@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 张韦华 (8621) zhangwh1@cjsc.com.cn 金宁 (8621) jinning@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621) yangjf@cjsc.com.cn 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/ /2 2016/5 2016/8 7% 0% -7% -14% -21% -28% -35% -42% 资料来源 :Wind 相关研究公用事业沪深 300 重点关注 : 财政部工业和信息化部关于组织开展绿色制造系统集成工作的通知重点关注 : 京津冀 PM2.5 控制目标 :2020 年浓度比 2013 年降四成电力行业三季报综述 : 三季度煤价大幅上涨火电成本压力骤升, 火电业绩持续承压 ; 南方流域来水渐枯致水电业绩出现回落三峡水利 : 关于清算并注销奉节县康乐电力有限公司的公告 ; 关于增加杨东河水电站工程投资 6,706 万元的公告风险提示 : 1. 系统性风险请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 8

2 重点关注湖南省开展电力体制改革综合试点获批, 国网区域电改综合试点进一步推进 12 月 2 日从发改委获悉, 国家发改委国家能源局同意湖南省开展电力体制改革综合试点两部委要求, 湖南省在综合试点和专项试点方案基础上, 加快组建相对独立的电力交易机构, 统筹推进输配电价电力市场建设电力交易机制发用电计划配售电侧等改革任务落实, 确保改革取得实质性突破文件详情如下 : 湖南省人民政府 : 发改经体 [2016]2504 号报来湖南省人民政府关于报送湖南省电力体制改革综合方案的函 ( 湘政明电号 ) 收悉经研究, 现函复如下 : 一同意湖南省开展电力体制改革综合试点经征求有关部门意见汇总修改形成的湖南省电力体制改革综合试点方案附后, 请据此制定完善输配电价改革电力交易机构组建电力市场建设发用电计划放开售电侧改革等专项试点方案, 报国家发展改革委国家能源局备案二加强组织领导, 加快改革实施请你省加强对试点工作的组织领导, 省人民政府负总责, 督促各相关部门加强与国家能源局湖南监管办的分工协作, 加强与电网企业发电企业用电企业等各方面的协调沟通, 充分调动各方面积极性, 搞好工作衔接, 形成工作合力按照中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见 ( 中发号, 以下简称中发 9 号文件 ) 和电力体制改革配套文件精神, 在综合试点和专项试点方案基础上, 结合实际完善配套措施突出工作重点, 加快组建相对独立的电力交易机构, 统筹推进输配电价电力市场建设电力交易机制发用电计划配售电侧等改革任务落实, 确保改革取得实质性突破三把握改革方向, 规范推进试点电力体制改革社会关注度高影响面广情况复杂, 要坚持正确的改革方向, 确保在中发 9 号文件和配套文件框架内推进试点, 防止试点工作方向走偏试点工作要始终坚持以下原则 : 一是坚持市场定价的原则, 不得采取行政命令等违背改革方向的办法, 人为降低电价 ; 二是坚持平等竞争的原则, 向符合条件的市场主体平等开放售电业务和增量配电业务, 不得以行政指定方式确定售电主体和投资主体 ; 三是坚持节能减排的原则, 对按规定应实行差别电价和惩罚性电价的企业, 不得借机变相对其提供优惠电价和电费补贴四稳妥推进改革, 确保电力安全试点过程中, 要建立问题发现和纠错机制, 灵活应对试点工作中出现的新情况新问题, 切实防范试点过程中可能出现的风险, 保证电网安全, 保障民生用电, 重大问题及时报告经济体制改革工作部际联席会议 ( 电力专题 ) 电力市场运行前要进行模拟运行, 加强对市场运行情况的跟踪了解和分析, 及时修订完善有关规则技术规范国家能源局湖南监管办和省电力管理部门根据职能依法履行电力监管职责, 对市场主体准入电网公平开放市场秩序市场主体交易行为电力普请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 8

3 遍服务等实施监管国家发展改革委国家能源局将会同有关部门加强对试点的指导协调督促检查评估验收, 共同做好试点工作国家发展改革委国家能源局 2016 年 11 月 30 日湖南省电力体制改革综合试点方案重点如下 : 第一, 理顺电价形成机制, 合理核定全省输配电价, 建立健全激励约束机制, 逐步规范网间电力交易, 有序实现市场形成价格, 合理降低用电成本 ; 第二, 推进电力交易体制改革, 完善市场化交易机制, 组建相对独立交易机构, 形成规范交易平台 ; 第三, 逐步放开计划管理, 推进发用电计划改革, 更多发挥市场机制作用, 扩大市场交易规模, 其中包括建立优先购电制度和优先发电制度, 有序放开发用电计划 ; 第四, 培育多元市场主体, 稳步推进售电侧改革, 有序放开配售电业务, 引导社会资本投资增量配电业务, 有序开展公平竞争 ; 第五, 制定燃煤自备电厂管理办法, 支持自备电厂进入市场, 规范建设运营, 强化政府科学监管, 维护市场安全运行行业要闻火电生物质热电联产项目落户吉林公主岭, 总投资 6.6 亿元近日, 吉林省公主岭市与武汉天源环保集团有限公司举行生物质热电联产及相关项目签约仪式公主岭市政府副市长陈占营出席签约仪式, 武汉天源环保集团有限公司总经理黄开明等参加签约仪式签约仪式上, 陈占营对黄开明一行的到来表示热烈欢迎, 双方就合作的具体事宜及相关情况进行了洽谈说明, 并现场签订了生物质热电联产及相关项目投资协议书此次共投资 6.6 亿元与公主岭市签订三个项目, 分别为 30 兆瓦热电联产项目生物质饲料及颗粒燃料项目怀德镇污水处理厂项目 ( 来源 : 吉林省投资促进网 ) 水电国电万安水电厂年发电量突破 23 亿千瓦时截至 11 月 27 日, 国电万安水电厂投产发电以来年发电量首次突破 23 亿千瓦时, 实现连续安全生产 5452 天, 双创历史纪录今年赣江风调雨顺, 该厂把握机遇, 转机制学大同, 用历年均值 1.4 倍的降雨量完成了历年均值 1.8 倍的发电量 ( 来源 : 汇能网 ) 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 8

4 核电中电控股以 56 亿购阳江核电 17% 股权中电控股宣布, 其全资附属公司中电核电 ( 阳江 ) 公司, 以 50 亿元人民币 ( 约 56 亿港元 ), 向中广核全资附属公司广核投, 收购阳江核电有限公司 17% 股权中电估计, 集团总投资额将约为 70 亿元人民币, 其中包括受让金额经审计交易完成款项和交易完成後的额外资本金投入交易须待各项条件得到履行后方可完成, 其中包括中国监管机构的批准, 目标是于 2017 年上半年完成交易阳江核电拥有及营运位于广东省阳江市的阳江核电站, 坐落香港西南面约 220 公里该核电站拥有六台各 1,086 兆瓦的核能发电机组, 其中三台已投入商业运行, 另外三台仍在施工中, 计划于 2017 至 2019 年间陆续投产阳江核电站所有发电量均供应给当地电网公司, 即广东电网有限责任公司 ( 来源 : 香港新闻网 ) 风电三峡新能源四子王幸福风电场一期 400 兆瓦风电项目全部并网发电近日, 四子王幸福风电场一期 400 兆瓦风电项目实现全部机组并网发电四子王幸福风电场位于内蒙古自治区乌兰察布市四子王旗东北方向, 距离旗县所在地乌兰花镇约 90 公里, 按照与当地政府框架协议, 工程总规划装机 2140 兆瓦, 本期作为第一期建设工程, 按照 400 兆瓦一次性开发设计, 共安装单机容量 3 兆瓦的风机 4 台和单机容量 1.5 兆瓦的风机 259 台, 配套建设 500 千伏输电线路兆瓦,220 千伏输电线路 7.78 公里 ;35 千伏集电线路公里由 24 回 35 千伏集电线路接入升压站, 经两台容量为 20 万千瓦的主变压器升压后, 再由单回 220 千伏线路送至内蒙古 500 千伏察右中变电站工程于 2013 年 6 月 23 日开工建设,2014 年 8 月 1 日首台风机吊装, 2016 年 10 月 23 日风机全部吊装完成,2016 年 11 月 25 日实现风机全部并网发电自 2014 年 12 月 28 日首台风机并网发电以来, 至 2016 年 11 月 30 日, 完成发电量亿千瓦时作为三峡集团开拓内蒙古区域新能源建设的重要布局, 四子王幸福风电场一次性单体建设 400 兆瓦风电项目, 在全国范围内罕有先例, 被业内称为风电三峡特别是本期工程中 :500 千伏输电线路是蒙西电网首个由网外公司独立完成的 500 千伏线路工程, 且当年施工当年建设完成 ; 外送线路横跨 2 个旗县, 途经 4 个乡镇, 建设周期 120 天, 创造了内蒙古地区 500 千伏线路建设的最快速度作为陆上风场建设的试验田,4 台 3 兆瓦风机是三峡新能源首次在陆地建设使用, 为未来陆上风电场建设使用大型机组积累更多数据和运维经验 ( 来源 : 三峡新能源 ) 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 8

5 光伏山西晋城开始申报 2017 第一批分布式光伏补贴 :0.2 元 / 度, 建设安装 3 元 / 瓦根据晋城市促进农村地区分布式光伏发电示范应用财政扶持专项资金管理试行办法精神, 经研究, 开展 2017 年第一批分布式光伏发电项目资金补贴申报工作, 现将有关事项通知如下 :1. 补贴范围是 2016 年 12 月之前购置使用我市生产的光伏产品建设投资的且经电力部门验收合格的农村分布式光伏发电项目 2. 补贴标准是光伏发电电量补贴 0.2 元 / 千瓦时, 建设安装补贴 3 元 / 瓦 ( 来源 : 晋城市科技局 ) 燃气四川内江供电护航国家重点钻井燃气项目近日, 内江供电公司圆满完成中石化西南石油工程有限公司广西钻井分公司用电项目验收合格, 并送电一次成功, 这标志着钻井燃气工程项目正式启动投运该燃气项目既是国家重点工程, 也是一项重大民生工程, 更是内江市的第一个大型钻井项目根据油气探测部门探测, 该地下 5 千米下存有大量燃气能源, 若及时开采出来, 能造福更多的百姓 ( 来源 : 中国电力新闻网 ) 每日行情图 1: 电力板块今日走势图 2: 电力个股今日涨幅前五与跌幅前五资料来源 :Wind, 长江证券研究所资料来源 :Wind, 长江证券研究所电力事件表 1: 电力重要股东二级市场增持代码名称净买入股份数合计增减仓参考市值平均成本现价溢价率 ( 万股 ) ( 万元 ) SH 申能股份 2, , % 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 8

6 SZ 湖南发展 , % SH 川投能源 1, , % SZ 浙江永强 1, , % SZ 建投能源 , % SZ *ST 南电 A , % SH 郴电国际 , % SZ 穗恒运 A 1, , % SH 广安爱众 , % SZ 宝新能源 , % SZ 韶能股份 , % SH 长江电力 2, , % 资料来源 : 长江证券研究所表 2: 电力定增差价一览代码名称预案公告日方案进度发行价格预案价下限最新价价差幅度 (%) SZ 建投能源停止实施 SH 华银电力董事会预案 SZ 豫能控股停止实施 SZ 吉电股份发审委通过 SH 京能电力国资委批准 SH 内蒙华电董事会预案 SH 宁波热电董事会预案 SH 联美控股证监会批准 SZ 闽东电力国资委批准 SZ 惠天热电董事会预案 SZ 漳泽电力发审委通过 SH 天富能源股东大会通过 7.70 资料来源 : 长江证券研究所表 3: 电力股权激励代码名称最新公告日期首次实施公告方案进度激励标的有效期调整后行现价溢价率日物 ( 年 ) 权价格 SZ 宝新能源实施期权 % 资料来源 : 长江证券研究所表 4: 电力员工持股证券代码证券简称股东大会公告日价格现价溢价率持有人数员工认购比例 SZ 建投能源 % SZ 宝新能源 % SH 百川能源资料来源 : 长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明 6 / 8

7 公司动态天富能源 : 关于收到政府补助的公告公司收到新疆兵团第八师财务局文件关于拨付 2016 年农网改造升级工程中央预算内资金拨付的通知, 根据该文件, 现拨付我公司资金 1,890 万元, 作为 2016 年农网改造升级工程的建设资金公司收到该项资金后, 列入递延收益科目三峡水利 : 关于清算并注销奉节县康乐电力有限公司的公告根据国家产业政策, 康乐公司所属康乐电厂火力发电机组属国家淘汰落后产能关停范畴 2016 年 12 月 2 日, 重庆三峡水利电力 ( 集团 ) 股份有限公司召开第八届董事会第九次会议, 决定对公司控股子公司奉节县康乐电力有限公司清算注销关于增加杨东河水电站工程投资的公告杨东河水电站工程为公司全资子公司重庆三峡水利电力投资有限公司之全资公司利川杨东河水电开发有限公司负责开发建设该电站在建设中主要因地质条件施工条件变化导致挡水发电引水建筑物工程等实体工程投资增加为此, 公司第八届董事会第九次会议同意以自有资金对杨东河水电站工程增加投资 6,706 万元请阅读最后评级说明和重要声明 7 / 8

8 长江证券研究所投资评级说明行业评级报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看好 : 相对表现优于市场中性 : 相对表现与市场持平看淡 : 相对表现弱于市场公司评级报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间中性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使我们无法给出明确的投资评级联系我们上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (430015) 北京西城区金融街 33 号通泰大厦 15 层 (100032) 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 : 本报告的作者是基于独立客观公正和审慎的原则制作本研究报告本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利

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申万期权品种策略日报上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F ; 投资咨询号 :Z ) 一标的行情收盘价涨跌幅成交量成交额 ( 亿 30 日历史申万期权品种策略日报上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F3048078; 投资咨询号 :Z0014024) wugq@sywgqh.com.cn 021-58308720 成交量成交额 ( 亿 30 日历史 60 日历史 90 日历史波 ( 亿 ) 元 ) 波动率波动率动率上证 50 3004.92-0.41% 39.67 500.09