1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保

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1 易方达双月利理财债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 2015 年 12 月 31 日 基金管理人 : 易方达基金管理有限公司 基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一六年一月二十二日 第 1 页共 14 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 易方达双月利理财债券 基金主代码 基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额投资目标 契约型开放式 2013 年 1 月 15 日 679,788, 份本基金在追求本金安全 保持资产流动性的基础 上, 追求基金资产的稳定增值 投资策略 本基金通过分析影响债券市场和货币市场的各类 要素, 对固定收益产品的平均久期 期限结构 类 属品种进行有效配置 具体来看, 本基金将对资金 面进行综合分析的基础上, 判断是否存在利差套利 第 2 页共 14 页

3 空间, 以确定是否进行杠杆操作 在充分考虑组合流动性管理需要的前提下, 配置协议存款 对国内 国外经济趋势进行分析和预测基础上, 运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测, 深入分析利率品种的收益和风险, 并据此调整债券组合的平均久期 业绩比较基准 风险收益特征 基金托管人公布的七天通知存款税后利率 本基金属于短期理财债券型证券投资基金, 长期风 险收益水平低于股票型基金 混合型基金, 高于货 币市场基金 基金管理人 基金托管人 易方达基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达双月利理财债券 A 易方达双月利理财债券 B 下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额 ,476, 份 311, 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 报告期 (2015 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 主要财务指标 易方达双月利理财债 券 A 易方达双月利理财债 券 B 1. 本期已实现收益 6,178, , 第 3 页共 14 页

4 2. 本期利润 6,178, , 期末基金资产净值 679,476, , 注 :1. 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于本基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和本期利润的金额相等 2. 本基金利润分配是按运作期结转份额 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达双月利理财债券 A 阶段 净值收益率 1 净值收益 率标准差 2 业绩比较 基准收益 率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 % % % % % % 易方达双月利理财债券 B 阶段 净值收益率 1 净值收益 率标准差 2 业绩比较 基准收益 率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 % % % % % % 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 易方达双月利理财债券 A 易方达双月利理财债券型证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 1 月 15 日至 2015 年 12 月 31 日 ) 第 4 页共 14 页

5 易方达双月利理财债券 B 注 : 自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值收益率为 %,B 类基金 份额净值收益率为 %, 同期业绩比较基准收益率为 % 第 5 页共 14 页

6 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 石大怿 梁莹 本基金的基金经理 易方达月月利理财债券型证券投资基金的基金经理 易方达易理财货币市场基金的基金经理 易方达现金增利货币市场基金的基金经理 易方达天天增利货币市场基金的基金经理 易方达天天理财货币市场基金的基金经理 易方达龙宝货币市场基金的基金经理 易方达货币市场基金的基金经理 易方达财富快线货币市场基金的基金经理 易方达保证金收益货币市场基金的基金经理本基金的基金经理 易方达财富快线货币市场基金的基金经理 易方达龙宝货币市场基金的基金经理 易方达天天增利货币市场基金的基金经理 易方达月月利理财债券型证券投资基金的基金经理 易方达增金宝货币市场基金的基金经理 易方达现金增利货币市场基金的基金经理 易方达保证金收益货币市场基金的基金经理助理 易方达货币市场基金的基金经理助理 易方达易理财货币市场基金的基金经理助理 易方达天天理财货币市场基金的基金经理助理 任职日期 离任日期 年限 - 6 年 - 5 年 硕士研究生, 曾任南方基金管理有限公司交易管理部交易员 易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员 固定收益部基金经理助理 硕士研究生, 曾任招商证券股份有限公司债券销售交易部交易员, 易方达基金管理有限公司固定收益交易员 固定收益基金经理助理 注 :1. 此处的 离任日期 为公告确定的解聘日期, 石大怿的 任职日期 为基金合同 第 6 页共 14 页

7 生效之日, 梁莹的 任职日期 为公告确定的聘任日期 2. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场 取信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益 在本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律 规范化的投资研究和决策流程 交易流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益输送 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度 投资备选库管理制度和集中交易制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 时间优先 价格优先 作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对待各投资组合 本报告期内, 公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次, 其中 5 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易 ;1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定履行了审批程序 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年四季度, 国内经济增速企稳 11 月工业生产增速有所回升, 零售数据也表现出企稳的态势,11 月零售总额同比增长 11.2%, 月度环比由 12.1% 大幅上升至 14.4%, 季度环比由 12.2% 上升至 12.4% 投资数据也企稳,11 月投资单月同比由 9.5% 升至 10.2%, 月度环比由 64% 降至 25.2%, 季度环比由 15.5% 升至 23.5%, 仍保持了较高的增 第 7 页共 14 页

8 速 11 月的通胀略有回升, 主要是由于非食品价格超出预期, 但预计难以持续 中上游价格跌幅仍然较大, 生产资料价格跌幅甚至进一步扩大, 主要是原材料和加工工业跌幅在进一步扩大 基建投资和其他投资在四季度增长较快, 而制造业和房地产投资较疲弱 11 月的出口数据连续两个月下滑, 而进口数据在前期持续下滑的基础上小幅上升, 这也印证了国内经济的企稳 在潜在经济增速放缓的大背景下, 央行的货币政策继续维持宽松 尽管存在美联储加息 人民币贬值等因素的扰动, 银行间市场资金面在四季度继续维持宽松, 货币市场利率平稳下行 四季度, 债券收益率曲线继续平坦化下行, 期限利差 信用利差继续收窄 货币理财类基金的行业规模在四季度大幅增加, 机构客户占比显著提升 报告期内本基金以同业存单 银行存款 短期融资券为主要配置资产, 继续提高了同业存单的配置比例, 保持了较高的平均剩余期限, 并维持了较高的杠杆率 在保持一定流动性的同时为投资者提供了较高的收益 报告期内基金的业绩表现本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 %;B 类基金份额净值收益率为 %; 同期业绩比较基准收益率为 % 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望展望 2016 年一季度, 在当前经济环境下, 银行间资金面有望继续维持宽松, 但是货币政策的态度已经偏保守 从中央经济工作会议的表述来看, 稳健的货币政策要灵活适度, 为结构性改革营造适宜的货币金融环境, 降低融资成本, 保持流动性合理充裕和社会融资总量适度增长, 扩大直接融资比重, 优化信贷结构, 完善汇率形成机制, 与 2014 年 货币政策要更加注重松紧适度 的说法差异不大 供给侧改革仍然是重点, 五大任务是 去产能 去库存 去杠杆 降成本 补短板, 这可能意味着需求端的政策仍然是有限的, 货币政策仍然是适应性的 考虑到货币市场收益率已经处在相对的低位, 资金利率短期内继续下降的可能性不大 面对当前较为平坦的收益率曲线, 我们会将组合的剩余期限维持在中等的水平 本基金将坚持理财基金作为流动性管理工具的定位, 继续保持投资组合较好的流动性和合适的剩余期限 基金投资类属配置将以同业存款 逆回购 金融债和信用相对较好的短期融资券为主, 追求相对稳定的投资收益 基金管理人始终将基金资产安全和基 第 8 页共 14 页

9 金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上, 坚持规范运作 审慎投资, 勤勉尽责地为 基金持有人谋求长期 稳定的回报 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 固定收益投资 518,640, 其中 : 债券 518,640, 资产支持证券 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售 金融资产 银行存款和结算备付金合计 301,942, 其他资产 9,372, 合计 829,955, 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例 (%) 1 报告期内债券回购融资余额 其中 : 买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的比例 (%) 2 报告期末债券回购融资余额 147,097, 其中 : 买断式回购融资 - - 注 : 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易 日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值 第 9 页共 14 页

10 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 的说明本基金合同约定 本基金在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%, 本报告期内, 本基金未发生超标情况 5.3 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 123 报告期内投资组合平均剩余期限最高值报告期内投资组合平均剩余期限最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 本报告期内, 本基金投资组合平均剩余期限无超过 180 天的情况 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例 (%) 各期限负债占基金资 产净值的比例 (%) 1 30 天以内 其中 : 剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 天 ( 含 ) 60 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 天 ( 含 ) 90 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 天 ( 含 ) 180 天 第 10 页共 14 页

11 其中 : 剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 天 ( 含 ) 397 天 ( 含 ) 其中 : 剩余存续期超过 397 天的 浮动利率债 - - 合计 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种摊余成本 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 40,037, 其中 : 政策性金融债 40,037, 企业债券 企业短期融资券 249,876, 中期票据 30,517, 同业存单 198,209, 其他 合计 518,640, 剩余存续期超过 397 天的浮 动利率债券 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号债券代码债券名称 第 11 页共 14 页 债券数量 ( 张 ) 摊余成本 ( 元 ) 占基金资 产净值比 例 (%) 浦发 CD243 1,000,000 99,000, 鞍钢股 500,000 49,920,

12 SCP 兴业 CD ,000 49,715, 北京银行 CD ,000 49,493, 国开 ,000 40,037, 首钢 MTN1 300,000 30,517, 武钢 CP ,000 30,008, 阳泉 SCP ,000 29,808, 徐州开发 CP ,000 20,119, 绵阳投控 CP ,000 20,092, 影子定价 与 摊余成本法 确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含 )-0.5% 间的次数 62 次 报告期内偏离度的最高值 % 报告期内偏离度的最低值 % 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 % 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 投资组合报告附注 基金计价方法说明本基金目前投资工具的估值方法如下 : (1) 基金持有的债券 ( 包括票据 ) 购买时采用实际支付价款 ( 包含交易费用 ) 确定初始成本, 按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入, 每日计提收益 ; (2) 基金持有的回购以成本列示, 按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息 ; 合同利率与实际利率差异较小的, 也可采用合同利率计算确定利息收入 ; (3) 基金持有的银行存款以本金列示, 按实际协议利率逐日计提利息 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的, 基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后, 按最能反映公允价值的方法估值 如有新增事项, 按国家最新规定估值 第 12 页共 14 页

13 5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利 率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20% 的情况 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报 告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 9,010, 应收申购款 362, 其他应收款 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 9,372, 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 易方达双月利理财债券 A 易方达双月利理财债券 B 报告期期初基金份额总额 637,139, , 本报告期基金总申购份额 338,571, , 本报告期基金总赎回份额 296,233, 报告期期末基金份额总额 679,476, , 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购 赎回 买卖本基金份额 第 13 页共 14 页

14 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达双月利理财债券型证券投资基金募集的文件 ; 2. 易方达双月利理财债券型证券投资基金基金合同 ; 3. 易方达双月利理财债券型证券投资基金托管协议 ; 4. 易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则 ; 5. 基金管理人业务资格批件 营业执照 8.2 存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 楼 8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 易方达基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日 第 14 页共 14 页