Microsoft Word - 易方达货币市场基金2011年第2季度报告.doc

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1 易方达货币市场基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人 : 易方达基金管理有限公司 基金托管人 : 中国银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一一年七月二十一日 第 1 页共 16 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 易方达货币 基金主代码 基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额投资目标投资策略业绩比较基准 契约型开放式 2005 年 2 月 2 日 6,909,823, 份在确保本金安全和高流动性的前提下, 追求超过基准的回报 在保持安全性和流动性的前提下尽可能提升组合的收益 税后活期存款利率 ( 即活期存款利率 (1- 利息税率 )) 第 2 页共 16 页

3 本基金属于证券投资基金中高流动性 低风险的品 风险收益特征 种, 其预期风险和预期收益率都低于股票基金 债 券基金和混合基金 基金管理人 基金托管人 易方达基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称易方达货币 A 易方达货币 B 下属两级基金的交易代码 报告期末下属两级基金的份额总 3,732,068, 份 3,177,755, 份 额 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2011 年 4 月 1 日 年 6 月 30 日 ) 易方达货币 A 易方达货币 B 1. 本期已实现收益 61,254, ,584, 本期利润 61,254, ,584, 期末基金资产净值 3,732,068, ,177,755, 注 :1. 根据 关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告, 本基金于 2006 年 7 月 18 日实施分级, 分级后本基金设两级基金份额 :A 级基金份额和 B 级基金份额, 升级后的 B 级基金份额从 2006 年 7 月 19 日起享受 B 级基金收益 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3. 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于货币市场基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和 第 3 页共 16 页

4 本期利润的金额相等 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1. 易方达货币 A 阶段 净值收 益率 1 净值收 益率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 % % % % % % 注 : 本基金收益分配是按月结转份额 ; 2. 易方达货币 B 阶段 净值收 益率 1 净值收 益率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 % % % % % % 注 : 本基金收益分配是按月结转份额 ; 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 第 4 页共 16 页

5 1 易方达货币 A (2005 年 2 月 2 日至 2011 年 6 月 30 日 ) 2 易方达货币 B (2006 年 7 月 19 日至 2011 年 6 月 30 日 ) 第 5 页共 16 页

6 注 :1. 基金合同中关于基金投资比例的约定 : (1) 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例, 不得超过基金资产净值的 10%; (2) 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款, 不得超过基金资产净值的 30%; 存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款, 不得超过基金资产净值的 5%; (3) 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的 20% (4) 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券, 不超过该证券的 10%; (5) 本基金投资组合的平均剩余期限, 不得超过 180 天 ; (6) 中国证监会 中国人民银行的其他限制规定 因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定, 基金管理人应在合理期限内进行调整, 以符合有关限制规定 2. 本基金的建仓期为三个月, 建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定 3. 根据 2008 年 12 月 25 日 易方达基金管理有限公司关于变更易方达货币市场基金业绩比较基准的公告, 自 2009 年 1 月 1 日起, 本基金原约定的业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率 :(1- 利息税率 ) 一年期银行定期储蓄存款利率, 变更为 : 税后活期存款利率 ( 即活期存款利率 (1- 利息税率 )) 第 6 页共 16 页

7 4.A 级基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值收益率为 %, 同期业绩比较基准收益率为 %;B 级基金自基金分级至报告期末的基金份额净值收益率为 %, 同期业绩比较基准收益率为 % 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 任职日期离任日期 本基 金的 基金 经理 易方 达稳 马喜德 健收 年 益债 券型 基金 的基 金经 理 证券从业说明年限博士研究生, 曾任中国工商银行总行资金营运部人民币交 易处投资经理 金融市场部固定收益处高级投资经理 易方达基金管理有限公司固定收益部投资经理 注 :1. 此处的 任职日期 和 离任日期 分别为公告确定的聘任日期和解聘日期 2. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场 取信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的前提下, 第 7 页共 16 页

8 为基金份额持有人谋求最大利益 在本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金份额 持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律 规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益输送 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度 投资备选库管理制度和集中交易制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 时间优先 价格优先 作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对待各投资组合 本报告期内, 公平交易制度总体执行情况良好 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较无 异常交易行为的专项说明本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年 2 季度, 中国经济增长继续减速 2011 年 6 月中国制造业采购经理人指数 (PMI) 为 50.9, 较上月回落 1.1 个百分点 PMI 指数连续 3 个月下滑, 说明目前经济仍处于持续下滑阶段 5 月份工业增加值同比增长 13.3%, 增速比 4 月份回落 0.1 个百分点 5 月份, 社会消费品零售总额 亿元, 同比增长 16.9%, 增速比 4 月份回落 0.2 个百分点 5 月份我国出口 亿美元, 同比增速为 19.4%, 比 4 月份回落 10.5 个百分点 5 月份进口金额为 亿美元, 同比增速为 28.4%, 比 4 月份上升了 6.6 个百分点 1-5 月份, 城镇固定资产投资 亿元, 同比增长 25.8%, 增速比 1-4 月份加快 0.4 个百分点 1-5 月份, 规模以上工业增加值同比增长 14.0%, 增速比 1-4 月份回落 0.2 个百分点 5 月份居民消费价格 (CPI) 同比上涨 5.5%; 工业品出厂价格 (PPI) 同比上涨 6.8% 5 月份广义货币 (M2) 同比增长 15.1%, 狭义货币 (M1) 同比增长 12.7%, 双双维持增速下降态势, 并被控制在调控区间内 总体而言, 今年以来持续紧缩的货币 第 8 页共 16 页

9 政策已经取得了明显的效果, 货币供应量得到有效控制, 经济增长开始减速 经济基本面为债券上涨提供了有力支撑, 但是资金面持续收紧却对债券价格造成了较大冲击 准备金率的持续上调和企业集中缴税的影响, 使得整个二季度市场资金面一直处于紧张状态, 从而导致债券市场出现持续调整 资金面的紧张局势在六月底达到顶峰, 各期限利率产品收益率均有不同程度的上行, 短端收益率上行幅度较大, 收益率曲线再次出现倒挂, 信用利差也随之有所扩大 总体而言, 随着短端收益率的上行, 货币基金所面临的投资机会再次增加, 投资者有望在将其作为流动性管理工具的同时获取更高的投资收益 报告期内本基金继续保持较低的组合平均剩余期限, 根据市场情况均衡投资存款 逆回购 金融债和短期融资券, 力求在保持较高流动性的同时为投资者提供满意的投资收益 报告期内基金的业绩表现 A 级基金份额本报告期净值收益率为 %, 同期比较基准收益率为 %;B 级基金份额本报告期净值收益率为 %, 同期比较基准收益率为 % 基金的业绩比较基准为活期存款的税后利率 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望展望未来, 随着紧缩政策继续发挥作用, 经济需求逐渐减弱, 经济增长有可能继续放缓, 通货膨胀也将得到有效控制 总体上看, 通货膨胀在三季度见顶的可能性较大, 而资金面在经历了极度紧张的 6 月底之后, 也可能略有放松, 因此未来债券市场机会还是比较大的 本基金将坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位, 继续保持投资组合较好的流动性和较短的组合期限 基金投资类属配置将以存款 回购 金融债和信用相对较好的短期融资券为主, 追求相对稳定的投资收益 基金管理人始终将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上, 坚持规范运作 审慎投资, 勤勉尽责地为基金持有人谋求长期 稳定的回报 5 投资组合报告 第 9 页共 16 页

10 5.1 报告期末基金资产组合情况 易方达货币市场基金 2011 年第 2 季度报告 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的 比例 (%) 1 固定收益投资 6,171,407, 其中 : 债券 6,171,407, 资产支持证券 买入返售金融资产 553,100, 其中 : 买断式回购的买入返售金 融资产 银行存款和结算备付金合计 2,060,238, 其他各项资产 224,340, 合计 9,009,086, 报告期债券回购融资情况 序号项目占基金资产净值比例 (%) 1 报告期内债券回购融资余额 其中 : 买断式回购融资 - 序号占基金资产净值项目金额的比例 (%) 报告期末债券回购融资余额 2,069,010, 其中 : 买断式回购融资 - - 注 : 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 的说明 序号 发生日期 融资余额占基金资 产净值的比例 (%) 原因 调整期 第 10 页共 16 页

11 大额赎回, 规模下降导致被动超标 大额赎回, 规模下降 导致被动超标 大额赎回, 规模下降 导致被动超标 大额赎回, 规模下降 导致被动超标 巨额赎回, 规模下降 导致被动超标 巨额赎回, 规模下降 导致被动超标 大额赎回, 规模下降 导致被动超标 发生日后 3 个工作日发生日后 2 个工作日发生日后 1 个工作日发生日后 4 个工作日发生日后 3 个工作日发生日后 2 个工作日发生日后 1 个工作日 5.3 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 126 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 49 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限无超过 180 天的情况 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例 (%) 各期限负债占基金资 产净值的比例 (%) 1 30 天以内 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 第 11 页共 16 页

12 2 30 天 ( 含 ) 60 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 天 ( 含 ) 90 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 天 ( 含 ) 180 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 天 ( 含 ) 397 天 ( 含 ) 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 合计 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种摊余成本 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 289,496, 金融债券 1,233,389, 其中 : 政策性金融债 1,233,389, 企业债券 企业短期融资券 4,648,521, 中期票据 其他 合计 6,171,407, 第 12 页共 16 页

13 9 剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债券 647,316, 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号债券代码债券名称 债券数量 ( 张 ) 摊余成本 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 农发 19 6,400, ,316, 国开 11 5,800, ,073, 山钢 CP02 2,200, ,948, 央行票据 23 1,900, ,774, 鲁商 CP01 1,500, ,277, 鞍钢集 CP01 1,500, ,822, 新矿 CP01 1,440, ,637, 沪建工 CP02 1,200, ,144, 同盛 CP01 1,200, ,111, 沪城控 CP01 1,200, ,109, 影子定价 与 摊余成本法 确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含 )-0.5% 间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 % 报告期内偏离度的最低值 % 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 % 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 第 13 页共 16 页

14 本基金本报告期末未持有资产支持证券 易方达货币市场基金 2011 年第 2 季度报告 5.8 投资组合报告附注 基金计价方法说明本基金目前投资工具的估值方法如下 : (1) 基金持有的债券 ( 包括票据 ) 购买时采用实际支付价款 ( 包含交易费用 ) 确定初始成本, 按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入, 每日计提收益 ; (2) 基金持有的回购以成本列示, 按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息 ; 合同利率与实际利率差异较小的, 也可采用合同利率计算确定利息收入 ; (3) 基金持有的银行存款以本金列示, 按实际协议利率逐日计提利息 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的, 基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后, 按最能反映公允价值的方法估值 如有新增事项, 按国家最新规定估值 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利 率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20% 的情况 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报 告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 69,902, 应收利息 84,148, 应收申购款 70,288, 其他应收款 - 6 待摊费用 - 第 14 页共 16 页

15 7 其他 - 8 合计 224,340, 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 易方达货币 A 易方达货币 B 本报告期期初基金份额总额 4,321,706, ,074,071, 本报告期基金总申购份额 17,526,904, ,600,626, 减 : 本报告期基金总赎回份额 18,116,542, ,496,942, 本报告期期末基金份额总额 3,732,068, ,177,755, 注 : 总申购份额含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额含因份额升降级导致 的强制调减份额 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准易方达货币市场基金设立的文件 ; 2. 易方达货币市场基金基金合同 ; 3. 易方达货币市场基金托管协议 ; 4. 易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则 ; 5. 基金管理人业务资格批件和营业执照 ; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照 7.2 存放地点 基金管理人 基金托管人处 第 15 页共 16 页

16 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 易方达基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 第 16 页共 16 页