TRWN 29th. Sep 2014

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1 2014 年 9 月 29 日 出 版 共 8 页 两 头 犟 牛 达 成 双 赢 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 9 月 19 日 第 10 页 中 运 与 淡 水 河 谷 一 笑 泯 恩 仇 之 后, 相 信 会 有 很 多 人 对 它 们 终 能 和 谐 共 处 表 示 赞 赏, 并 以 一 个 虽 被 用 得 很 滥, 但 此 时 倒 也 确 切 的 词 来 形 容 目 前 的 局 面, 那 就 是 双 赢 淡 水 河 谷 的 Valemax 到 底 归 谁 所 有? 这 听 起 来 有 点 像 纽 约 当 地 的 一 个 脑 筋 急 转 弯 问 题, 那 就 是 谁 被 埋 在 格 兰 特 的 陵 墓 里 面? 除 非 你 早 就 知 道 答 案, 否 则 这 两 个 问 题 你 都 很 难 答 对 根 据 上 周 发 布 的 消 息, 中 国 国 企 巨 头 中 远 集 团 将 从 淡 水 河 谷 手 中 购 入 4 艘 40 万 吨 级 的 散 货 船, 同 时 另 为 后 者 订 造 10 艘 此 类 船 舶 但 即 使 在 淡 水 河 谷 与 其 老 对 头 达 成 上 述 交 易 之 前, 它 也 只 对 旗 下 约 1/3 的 船 拥 有 完 全 控 制 权, 尽 管 它 是 所 有 这 些 船 只 的 最 终 用 户 目 前 正 在 经 营 的 31 艘 Valemax 当 中,Berge Bulk 从 项 目 启 动 之 初 就 拥 有 其 中 4 艘 的 所 有 权 ; 另 外 泛 洋 海 运 (Pan Ocean) 与 阿 曼 航 运 (Oman Shipping) 曾 分 别 投 建 8 艘 与 4 艘 ; 之 后 山 东 海 运 (Shandong Shipping) 又 以 长 期 租 约 租 入 4 艘 这 样 一 来, 淡 水 河 谷 本 身 手 里 只 有 11 艘 Valemax 与 此 同 时, 熔 盛 重 工 仍 在 尽 量 排 除 万 难, 以 期 在 年 底 前 交 付 最 后 4 艘 Valemax( 当 初 计 划 共 建 35 艘 ), 然 后 现 在 中 远 又 同 意 接 手 4 艘 若 中 远 确 如 消 息 所 称 再 订 10 艘 ( 暂 时 不 计 招 商 轮 船 那 边 ), 那 么 淡 水 河 谷 在 相 关 船 队 持 有 的 占 比 还 将 进 一 步 被 稀 释 此 外, 据 悉 它 的 态 度 是 只 要 有 买 家 诚 心 想 接 手, 并 同 意 以 合 理 价 格 将 船 再 租 回 给 它, 它 愿 意 将 余 下 这 些 船 也 尽 数 出 售 所 以, 不 管 对 方 是 否 听 得 进 去, 这 些 年 来 淡 水 河 谷 一 直 都 在 强 调 它 并 非 一 家 航 运 公 司, 而 是 一 家 希 望 用 有 竞 争 力 的 方 式 出 口 产 品 的 矿 商 但 多 年 以 来, 它 的 这 一 立 场 总 是 被 人 忽 视, 如 同 那 位 也 躺 在 总 统 墓 中 的 格 兰 特 夫 人 与 此 同 时, 即 使 现 在 淡 水 河 谷 已 如 愿 以 偿, 依 然 还 是 会 有 船 东 觉 得 如 果 它 与 中 远 的 协 议 没 有 列 入 造 船 计 划 会 更 好 些, 因 为 毕 竟 这 意 味 着 全 球 干 散 货 船 队 又 将 增 加 400 万 载 重 吨 的 运 力 尽 管 中 远 与 淡 水 河 谷 的 拥 船 动 机 截 然 不 同, 但 它 们 骨 子 里 都 是 对 运 力 规 模 极 为 重 视 的 犟 牛 中 远 的 目 的 是 要 执 行 国 家 战 略, 其 背 后 是 一 种 根 深 蒂 固 但 其 实 有 点 被 误 导 的 思 想, 那 就 是 只 要 建 立 一 支 强 大 的 本 国 船 队, 就 能 在 一 定 程 度 上 保 障 原 材 料 的 进 口 ; 反 之 如 果 必 须 依 赖 实 力 强 劲 中 远 将 为 淡 水 河 谷 订 造 10 艘 VLOC 制 定 船 厂 白 名 单 须 更 深 入 实 际 中 国 针 对 船 舶 租 赁 推 出 的 新 税 制 不 存 在 疑 点 中 国 保 持 全 球 造 船 业 的 龙 头 地 位 中 国 VLCC 巨 头 初 现 雏 形 新 造 船 市 场 : 中 远 姗 姗 来 迟 但 后 劲 有 待 观 察 的 外 国 船 队, 其 原 材 料 供 应 就 会 有 风 险 淡 水 河 谷 的 动 机 则 更 明 显, 那 就 是 它 必 须 尽 可 能 多 地 将 ( 下 接 第 2 页 )

2 ( 上 接 第 1 页 ) 产 自 巴 西 的 矿 砂 运 往 中 国, 即 使 运 量 增 加 会 影 响 价 格 也 在 所 不 惜 多 年 来, 中 远 一 直 把 盈 利 欠 佳 归 咎 为 船 东 非 理 性 竞 争 导 致 运 力 过 剩, 以 及 某 些 货 主 以 不 公 平 的 方 式 参 与 航 运 业 ( 即 自 建 船 队 而 不 是 交 给 中 远 这 样 纯 粹 经 营 航 运 的 船 东 公 司 ) 如 今, 随 着 这 家 中 国 巨 企 终 于 与 淡 水 河 谷 握 手 言 和, 不 难 想 见 接 下 来 业 内 将 纷 纷 开 始 强 调 船 东 与 租 船 商 融 洽 合 作 的 重 要 性, 而 双 赢 这 个 词 也 将 再 次 出 现 在 很 多 人 的 演 讲 稿 中 中 远 将 为 淡 水 河 谷 订 造 10 艘 VLOC Gary Dixon 伦 敦 报 道 2014 年 9 月 24 日 TW 官 网 报 道 巴 西 矿 业 巨 头 淡 水 河 谷 (Vale) 近 日 与 中 远 集 团 达 成 协 议, 后 者 将 为 其 订 造 10 艘 大 型 散 货 新 船, 这 标 志 着 中 国 针 对 Valemax( 超 大 矿 砂 船 ) 发 布 的 禁 靠 令 或 已 出 现 松 动 淡 水 河 谷 在 一 份 公 告 中 称, 双 方 已 于 上 周 五 在 北 京 签 订 协 议, 从 而 为 彼 此 在 矿 石 运 输 领 域 展 开 合 作 构 建 战 略 框 架 根 据 协 议 内 容, 首 先 淡 水 河 谷 将 把 现 有 4 艘 40 万 吨 级 超 大 矿 砂 船 (VLOC) 的 所 有 权 转 让 给 中 远, 接 着 将 这 些 船 回 租 25 年 至 于 交 易 金 额, 淡 水 河 谷 称 要 等 一 切 都 尘 埃 落 定 后 再 对 外 公 布 在 此 之 后, 中 远 将 订 造 10 艘 新 船 并 以 类 似 的 合 同 条 件 租 给 淡 水 河 谷, 用 于 从 巴 西 运 输 矿 石 贸 易 风 在 最 新 一 期 的 周 刊 新 闻 中 已 经 报 道, 有 关 如 何 对 淡 水 河 谷 旗 下 的 超 级 巨 轮 解 禁, 中 国 可 能 已 找 到 政 治 及 商 业 上 均 行 得 通 的 解 决 方 案 据 悉 该 方 案 的 最 关 键 内 容 是, 中 远 与 招 商 轮 船 将 一 同 投 建 新 船, 然 后 永 久 性 租 给 这 家 矿 业 巨 头 另 外 作 为 合 作 的 条 件 之 一, 上 述 两 家 国 有 巨 头 将 尽 力 说 服 中 国 政 府 取 消 对 Valemax 的 禁 靠 令 因 业 内 普 遍 认 为 这 项 禁 令 的 始 作 俑 者 就 是 中 远, 所 以 若 它 能 做 出 这 样 的 承 诺, 想 必 能 起 不 少 作 用 也 正 因 为 如 此, 有 人 断 言 这 项 禁 令 下 月 底 就 会 被 解 除, 但 也 有 人 提 醒 称, 类 似 这 种 禁 令 马 上 被 撤 的 预 测 之 前 已 出 现 多 次 中 远 与 淡 水 河 谷 对 峙 由 来 已 久, 据 两 边 的 消 息 人 士 最 近 透 露, 双 方 的 协 商 确 已 取 得 重 要 进 展 他 们 认 为, 能 让 中 远 放 弃 长 期 以 来 对 Valemax 船 队 的 敌 对 态 度, 招 商 轮 船 的 介 入 可 能 功 不 可 没 在 所 有 国 企 当 中, 后 者 的 态 度 相 对 比 较 积 极 除 上 述 潜 在 项 目 外, 据 悉 招 商 轮 船 近 期 还 曾 参 与 另 一 个 大 型 收 购 项 目, 其 中 涉 及 中 外 运 旗 下 长 航 南 京 油 运 的 多 艘 超 大 型 油 轮 (VLCC) 挤 不 进 白 名 单 将 面 临 融 资 困 局 中 国 工 业 和 信 息 化 部 前 天 对 首 批 符 合 船 舶 行 业 规 范 条 件 的 企 业 进 行 公 示 ; 一 般 认 为, 这 份 白 名 单 的 主 要 目 标 受 众 是 国 有 银 行 当 中 从 事 船 舶 融 资 的 机 构 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 9 月 4 日 TW 官 网 报 道 据 了 解, 这 份 白 名 单 是 中 国 政 府 为 强 化 船 舶 工 业 的 发 展 而 实 施 的 步 骤 之 一, 其 中 最 主 要 的 目 的 是 将 投 融 资 服 务 集 中 引 向 最 具 发 展 前 景 的 船 厂 据 金 融 及 航 运 业 的 消 息 人 士 称, 船 厂 若 挤 不 进 这 份 期 待 已 久 的 名 单, 今 后 恐 怕 就 很 难 再 取 得 营 运 资 本 或 预 付 款 保 函 此 前, 市 场 的 预 期 是 大 概 会 有 70 家 以 建 造 远 洋 船 为 主 的 ( 下 接 第 3 页 )

3 ( 上 接 第 2 页 ) 中 资 船 厂 入 围 根 据 统 计 的 部 门 及 其 采 用 的 标 准 不 同, 目 前 这 类 船 厂 的 总 数 共 计 几 百 到 数 千 家 现 首 批 51 家 企 业 已 得 到 公 示, 预 计 本 月 晚 些 时 候 工 信 部 还 将 增 补 一 批 名 单 这 51 家 船 厂 在 公 示 名 单 中 的 出 场 顺 序 为 : 以 政 府 或 私 营 资 本 ( 按 省 划 分 ) 拥 有 的 非 集 团 型 船 厂 开 头, 然 后 以 中 船 集 团 (CSSC) 中 船 重 工 (CISC) 中 国 远 洋 (Cosco) 中 海 集 团 (CSG) 以 及 中 外 运 长 航 (Sinotrans & CSC) 等 大 型 央 企 旗 下 的 造 船 分 支 收 尾 在 这 份 白 名 单 当 中, 国 有 大 型 船 企 以 及 船 东 集 团 旗 下 的 共 有 22 家, 另 外 29 家 独 立 船 厂 要 么 为 省 级 或 地 方 政 府 所 有, 要 么 隶 属 上 市 及 私 营 的 非 国 企 船 东 ( 详 见 工 信 部 公 告 原 文 ) 除 了 有 些 颇 具 声 望 的 中 型 船 厂 因 未 能 挤 入 首 轮 名 单 而 黯 然 神 伤, 最 令 人 大 呼 看 不 懂 的, 当 属 深 陷 困 境 的 私 营 造 船 巨 头 熔 盛 重 工 却 赫 然 在 列 据 悉 自 去 年 起, 工 信 部 领 导 就 已 展 开 相 关 的 评 审 工 作, 具 体 依 据 包 括 对 船 厂 展 开 全 方 位 的 问 卷 调 查 等, 内 容 涵 盖 厂 区 的 硬 件 设 施 ( 如 船 台 长 度 等 ) 员 工 人 数 船 舶 设 计 能 力 商 业 及 财 务 表 现 的 历 史 数 据 以 及 目 前 手 持 订 单 情 况 等 制 定 船 厂 白 名 单 须 更 深 入 实 际 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 9 月 12 日 第 10 页 贸 易 风 驻 北 京 记 者 Bob Rust 指 出, 中 国 渴 望 发 展 高 价 值 造 船 业 务 的 想 法 固 然 可 取, 但 目 前 的 相 关 政 策 恐 怕 会 让 那 些 其 实 最 能 创 收 的 船 厂 得 不 到 所 需 的 信 贷 资 源 在 中 国 向 政 府 机 构 寻 求 援 助, 有 时 须 做 好 问 题 已 经 解 决 但 救 兵 才 姗 姗 来 迟 的 准 备, 而 且 此 时 你 还 不 管 要 不 要 都 得 欣 然 接 受 这 是 业 界 对 中 国 工 业 和 信 息 化 部 在 千 呼 万 唤 之 后 终 于 推 出 的 船 厂 白 名 单 的 其 中 一 种 看 法 该 名 单 于 上 周 推 出, 但 此 时 中 国 造 船 业 最 危 难 的 关 头 已 经 过 去, 且 相 关 文 件 未 能 清 晰 甄 别 哪 些 船 厂 具 有 切 实 的 发 展 前 景, 哪 些 已 不 再 值 得 扶 持 据 悉 工 信 部 是 在 中 国 船 级 社 的 帮 助 下, 以 一 种 并 不 十 分 透 明 的 流 程 打 造 出 上 述 名 单 评 审 依 据 的 信 息 均 由 船 厂 自 己 提 供, 具 体 涉 及 技 术 财 务 商 业 以 及 经 营 等 多 个 领 域 的 标 准, 目 的 是 给 易 受 周 期 变 动 影 响 的 造 船 行 业 提 供 指 导 方 针, 促 其 健 康 发 展 此 外 工 信 部 称 这 只 是 首 批 名 单, 而 此 前 观 察 人 士 的 预 期 是 大 概 有 70 家 船 厂 将 能 入 围 至 于 为 何 上 周 只 公 布 51 家, 原 因 只 有 工 信 部 才 知 道, 不 过 预 计 接 下 来 它 还 会 增 补 一 批 名 单 就 现 实 意 义 而 言, 这 份 名 单 将 直 接 决 定 谁 能 赢 得 中 国 国 有 银 行 的 支 持, 其 中 包 括 谁 能 争 取 到 预 付 款 保 函 以 及 营 运 资 本 中 国 在 扶 持 处 于 困 境 的 重 点 产 业 时, 通 常 采 用 的 做 法 是 先 鉴 别 出 已 具 备 竞 争 能 力 的 企 业, 然 后 为 它 们 创 造 条 件 ( 很 多 情 况 下 即 提 供 银 行 信 贷 ), 从 而 推 动 整 个 行 业 的 增 长 与 整 合 以 本 次 出 台 的 白 名 单 为 例, 船 舶 融 资 机 构 肯 定 都 不 敢 怠 慢 它 们 会 仔 细 研 读, 但 目 的 不 是 对 其 中 的 具 体 信 息 有 兴 趣 对 于 船 厂 的 经 营 及 财 务 状 况, 银 行 要 比 工 信 部 了 解 得 多 有 这 份 白 名 单 在 手, 接 下 来 在 批 贷 或 拒 贷 时, 它 们 就 能 更 加 理 直 气 壮, 而 无 须 顾 忌 每 家 船 厂 背 后 跟 政 府 部 门 的 关 系 但 这 也 是 白 名 单 最 能 引 发 弊 端 之 处 : 它 列 入 了 多 家 国 内 规 模 最 大 问 题 最 多 的 船 厂, 却 将 那 些 能 用 订 单 簿 证 明 自 己 已 安 然 度 过 危 机 的 船 企 排 除 在 外 结 果 造 成 接 下 来 若 有 银 行 不 想 贷 款 给 熔 盛 重 工, 却 找 不 到 足 够 充 分 的 理 由 ; 与 此 同 时, 明 明 是 外 商 客 户 最 青 睐 的 船 厂 之 一 的 澄 西, 却 被 晾 在 名 单 之 外 ( 至 少 目 前 如 此 ) 或 许 这 种 疏 漏 只 是 暂 时 性 的, 但 令 人 费 解 的 是 为 何 工 信 部 要 急 着 给 熔 盛 撑 腰, 却 让 其 它 经 营 状 况 更 佳 的 船 厂 望 眼 欲 穿 HIT Marine 驻 上 海 经 纪 Li Sheng 指 出, 本 轮 意 外 出 局 的 船 厂 还 包 括 国 有 的 天 津 新 港 福 州 的 海 工 船 建 造 商 福 州 东 南 造 船 厂 以 及 诸 如 新 乐 江 门 南 洋 等 私 营 船 厂 尽 管 大 部 分 市 场 人 士 都 不 愿 对 这 份 名 单 发 表 看 法, 但 Li Sheng 却 坦 率 表 示, 对 由 此 可 能 造 成 的 扭 曲 现 象 感 到 担 忧 据 他 分 析, 造 船 市 场 大 概 可 分 为 四 个 层 级, 顶 层 是 邮 轮 板 块, 但 那 暂 时 还 不 属 于 中 资 船 厂 的 领 地 ; 接 下 来 是 包 括 气 体 船 以 及 高 端 海 工 船 在 内 的 其 它 高 附 加 值 船, 目 前 这 个 部 分 仍 由 韩 国 与 新 加 坡 船 厂 占 据 主 导 地 位 ; 第 三 层 是 超 大 集 装 箱 船 与 油 轮, 在 这 个 板 块 中 国 有 能 力 与 韩 国 一 较 高 下 ; 最 后 则 是 散 货 船 及 标 准 大 小 的 油 轮 与 集 装 箱 船 通 过 表 态 支 持 那 些 具 有 更 高 端 技 术 能 力 的 船 厂, 中 国 政 府 也 将 引 导 信 贷 资 源 的 走 向 但 Li Sheng 担 心 监 管 机 构 或 许 忽 略 了 一 点, 那 就 是 目 前 中 国 最 能 创 收 的 船 厂 仍 处 于 最 后 一 个 层 级 他 们 没 有 考 虑 到 船 舶 市 场 的 特 性 你 不 能 用 一 份 名 单 简 单 判 定 它 们 的 命 运 在 低 端 市 场, 是 否 拥 有 高 新 科 技 并 不 是 最 重 要 的, 重 要 的 是 船 厂 能 否 以 最 低 的 成 本, 去 满 足 船 东 的 需 求 问 题 是 那 些 看 似 普 通 的 船 厂 同 样 需 要 融 资, 因 此 我 们 不 应 让 一 项 旨 在 鼓 励 高 端 技 能 的 行 业 政 策, 导 致 那 些 其 实 在 全 球 最 具 竞 争 力 的 中 国 船 厂 得 不 到 所 需 的 信 贷 资 金

4 沪 东 中 华 : 拟 将 每 年 建 造 的 LNG 船 增 至 8 艘 Irene Ang 新 加 坡 报 道 2014 年 9 月 19 日 第 19 页 沪 东 的 产 能 有 限, 目 前 每 年 只 能 造 3 艘 这 类 船 舶, 他 解 释 称 如 果 加 上 江 南 长 兴, 每 年 就 能 打 造 5 艘 沪 东 的 目 标 是 从 2018 年 起, 将 每 年 交 付 的 LNG 船 数 量 提 高 到 8 艘 这 位 官 员 称, 按 计 划, 江 南 长 兴 将 于 2016 年 3 月 交 付 由 它 承 建 的 首 艘 LNG 运 输 船 该 家 船 厂 在 建 造 气 体 船 方 面 问 题 不 大, 因 为 它 们 的 工 人 都 很 有 经 验, 且 很 多 都 来 自 沪 东 他 表 示 通 过 增 加 产 能, 将 可 帮 助 沪 东 承 接 更 多 LNG 船 订 单 如 何 争 取 更 多 新 单 是 我 们 面 临 的 一 项 挑 战 因 为 要 想 在 纯 粹 的 国 际 项 目 中 标, 我 们 必 须 与 外 资 船 厂 竞 争 单 就 国 内 而 言, 沪 东 迄 今 一 直 是 中 国 所 有 大 型 LNG 运 输 项 目 的 首 选 船 厂 不 过 来 自 各 种 渠 道 的 消 息 显 示, 中 国 政 府 有 意 引 导 第 二 家 主 流 船 厂 进 军 LNG 领 域, 这 可 能 导 致 沪 东 的 垄 断 地 位 受 到 挑 战 为 与 海 外 船 厂 竞 夺 国 际 订 单, 沪 东 中 华 计 划 在 未 来 4 年, 将 LNG 船 的 产 能 翻 一 倍 以 上 迄 今 为 止, 该 国 有 船 厂 仍 是 中 国 唯 一 一 家 有 大 型 LNG 船 建 造 经 验 的 厂 商 据 沪 东 的 一 位 官 员 透 露, 他 们 打 算 利 用 江 南 长 兴 的 造 船 产 能 实 现 上 述 目 标 沪 东 在 后 者 持 有 51% 的 股 权 它 目 前 持 有 14 艘 这 类 船 舶 的 订 单, 且 建 成 后 都 将 用 于 向 中 国 运 送 LNG 这 当 中, 有 4 艘 船 是 在 埃 克 森 美 孚 (Exxon- Mobil) 技 术 团 队 的 严 密 监 督 下 打 造 不 过 消 息 显 示, 中 国 政 府 正 打 算 引 导 第 二 家 主 流 船 厂 进 军 LNG 领 域, 这 可 能 导 致 这 家 上 海 船 企 的 垄 断 地 位 受 到 挑 战 消 息 人 士 称, 政 府 很 可 能 准 许 大 连 船 舶 重 工 (DSIC) 在 澳 洲 的 太 平 洋 LNG 项 目 中, 竞 标 2 艘 运 输 船 的 建 造 合 同 中 国 针 对 船 舶 租 赁 推 出 的 新 税 制 不 存 在 疑 点 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 9 月 19 日 第 9 页 上 海 一 位 知 名 度 颇 高 的 市 场 分 析 人 士 针 对 最 近 出 台 的 新 税 制 作 出 解 读, 其 中 称 新 法 的 覆 盖 面 较 全, 但 凡 涉 及 中 国 的 国 际 运 输 业 务 都 属 于 纳 税 范 围 也 就 是 说, 非 中 资 船 东 凡 是 取 得 涉 及 中 国 的 租 船 利 润, 无 论 何 种 形 式 基 本 上 都 须 缴 税 此 外 他 们 还 负 有 向 中 国 监 管 机 构 作 出 申 报 的 重 任, 同 时 在 很 多 情 况 下, 相 关 税 款 将 从 船 东 开 具 给 中 国 客 户 的 发 票 金 额 中 预 扣 这 位 分 析 人 士 上 海 航 运 经 纪 人 俱 乐 部 (SSA) 秘 书 长 刘 巽 良 还 澄 清 说, 在 为 船 东 或 租 赁 客 户 代 缴 代 扣 税 款 方 面, 船 舶 经 纪 的 义 务 与 以 前 保 持 不 变 贸 易 风 此 前 曾 就 近 期 出 台 的 新 法 进 行 报 道, 其 中 提 到 敬 海 律 师 事 务 所 (Wang Jing & Co) 的 陈 向 勇 及 其 同 事 发 出 的 相 关 警 告 上 述 两 位 驻 于 广 州 的 律 师 称, 他 们 在 波 交 所 网 站 发 文 提 醒 此 事 后, 不 断 有 客 户 来 电 询 问 但 掌 管 中 国 新 造 船 价 格 指 数 (CNPI) 与 上 海 航 运 经 纪 人 俱 乐 部 的 刘 巽 良 指 出, 有 关 这 项 税 制 的 报 道 近 来 在 业 界 传 得 沸 沸 扬 扬, 其 实 很 多 都 是 不 必 要 的 误 读 当 时 敬 海 律 所 的 律 师 提 出, 新 法 最 不 容 忽 视 的 问 题 还 在 于 如 果 船 东 和 租 船 商 均 不 在 中 国, 这 项 税 制 是 否 依 然 适 用? 如 果 适 用, 中 国 又 打 算 如 何 推 行 并 收 取 税 款? 对 此 刘 回 应 称, 这 其 中 并 无 不 明 确 之 处, 关 键 就 看 什 么 是 国 际 运 输 业 务 对 于 这 个 概 念, 现 在 新 法 已 作 出 明 确 定 义 非 居 民 企 业 但 凡 从 事 进 出 中 国 境 内 口 岸 的 国 际 运 输 业 务 并 取 得 收 入, 都 将 被 视 为 中 国 纳 税 人 此 外, 无 论 其 业 务 形 式 是 航 次 租 赁 定 期 租 赁 还 是 诸 如 码 头 运 营 及 仓 储 等 辅 助 性 活 动, 上 述 定 义 均 适 用 有 鉴 于 此, 有 些 船 东 为 了 减 轻 税 负, 可 能 会 考 虑 将 船 舶 的 注 册 地 点 改 为 那 些 与 中 国 签 有 双 边 税 务 条 约 的 国 家, 如 希 腊 塞 浦 路 斯 以 及 新 加 坡 等 据 敬 海 的 律 师 此 前 预 测, 可 能 会 有 很 多 船 因 此 逃 往 上 述 国 家, 以 避 免 被 双 重 征 税 不 过 刘 指 出, 新 税 制 的 覆 盖 范 围 可 以 说 是 相 当 全 面 办 法 里 写 得 十 分 明 确, 如 果 外 资 公 司 在 中 国 从 事 相 关 业 务, 都 必 须 缴 纳 企 业 所 得 税 相 应 地, 它 们 也 可 以 根 据 税 务 条 约 申 请 税 款 减 免 为 提 供 明 确 解 释, 他 还 列 举 出 一 系 列 外 资 船 东 必 须 就 租 船 业 务 缴 税 的 情 况 : a) 买 方 派 船 的 期 租 船, 以 外 国 租 船 公 司 为 纳 税 人 ; b) 程 租 船, 以 外 国 船 东 为 纳 税 人 ; c) 中 国 租 用 的 外 国 籍 船 舶 再 以 期 租 方 式 转 租 给 外 国 公 司 的, 以 外 国 公 司 为 纳 税 人 ; d) 外 国 公 司 期 租 的 中 国 籍 船 舶, 以 外 国 公 司 为 纳 税 人 ; e) 其 他 外 国 籍 船 舶, 以 其 船 公 司 为 纳 税 人 有 关 这 项 自 8 月 1 日 起 施 行 的 最 新 税 制 到 底 该 如 何 解 读 的 更 多 内 容, 可 至 中 国 新 造 船 价 格 指 数 网 站 参 见 刘 巽 良 撰 写 的 全 文 ( 须 付 费 ) 具 体 解 释 以 其 原 文 为 准

5 多 家 船 东 向 大 连 圣 泰 追 讨 租 金 Eric Martin 斯 坦 福 报 道 2014 年 9 月 14 日 第 37 页 短 短 两 个 月 内, 大 连 圣 泰 已 因 一 系 列 的 散 货 船 租 赁 违 约 纠 纷, 在 美 国 被 多 次 告 上 法 庭 不 到 两 个 月 时 间 内, 已 有 5 家 船 东 公 司 分 别 在 美 国 法 院 以 及 伦 敦 仲 裁 机 构, 针 对 中 国 租 船 商 大 连 圣 泰 国 际 货 运 (Dalian Suntime) 提 起 索 偿 相 关 法 律 文 件 显 示, 上 述 诉 讼 及 仲 裁 案 涉 及 6 艘 散 货 船 的 租 赁 合 同, 索 赔 金 额 总 计 达 到 近 499 万 美 元, 原 因 均 是 这 家 总 部 设 于 大 连 的 公 司 据 称 在 过 去 几 个 月 间 欠 付 租 金 与 燃 料 费 贸 易 风 之 前 曾 报 道 过 其 中 个 别 案 件, 并 着 重 解 读 了 Eagle Bulk Shipping 旗 下 公 司 两 度 状 告 大 连 圣 泰 的 消 息 ( 参 见 右 边 : Eagle Bulk 再 度 状 告 大 连 圣 泰 ), 但 其 它 案 件 却 是 近 日 才 刚 刚 浮 出 水 面 在 这 当 中, 日 资 船 东 Kumiai Navigation 的 索 赔 金 额 最 大, 为 182 万 美 元 该 案 所 涉 船 舶 为 5.8 万 吨 级 的 散 货 船 KN Future 轮 ( 造 于 2013 年 ) 为 此, 该 公 司 近 日 在 德 州 休 斯 顿 联 邦 法 院 提 起 诉 讼, 要 求 扣 押 圣 泰 租 入 的 Olympos 轮 (7.53 万 吨 级, 造 于 2014 年 ) 所 载 燃 料, 并 还 威 胁 要 到 伦 敦 仲 裁 机 构 讨 要 公 道 据 Kumiai 的 代 表 律 师 称, 它 与 圣 泰 签 署 的 租 约 于 5 月 5 日 生 效, 租 金 为 每 天 1.35 万 美 元, 但 圣 泰 从 合 同 起 始 日 至 今, 从 未 付 过 租 金 和 燃 料 费 用 与 此 同 时, 上 述 Olympos 轮 的 船 东 Olympos Navigation( 隶 属 小 型 希 腊 船 东 公 司 Titan Maritime 旗 下 ) 本 身 也 在 向 大 连 圣 泰 追 讨 欠 租 据 悉 该 单 船 船 东 已 在 伦 敦 提 起 仲 裁 并 获 得 英 国 法 院 下 达 的 法 令, 将 可 冻 结 大 连 圣 泰 发 出 的 提 单, 以 便 它 对 船 上 货 物 行 驶 扣 押 权 此 外 就 在 上 月, 该 船 东 还 提 请 休 斯 顿 法 院 扣 押 Olympos 轮 上 装 载 的 货 物 据 该 公 司 的 代 表 律 师 称, 这 艘 巴 拿 马 型 船 的 租 约 是 于 今 年 6 月 5 日 生 效, 累 计 被 欠 租 金 达 63.2 万 美 元 此 外,Emanuele Lauro 掌 舵 的 Scorpio 集 团 也 已 在 德 州 的 休 斯 顿 及 加 尔 维 斯 顿 法 院 提 起 诉 讼, 且 期 间 也 曾 试 图 扣 押 Olympos 轮 上 的 燃 料 这 家 总 部 设 于 摩 纳 哥 的 船 东 及 联 营 池 运 营 商 向 圣 泰 提 出 40.8 万 美 元 的 索 偿, 所 涉 船 只 为 5.81 万 吨 级 的 Aventicum 轮 ( 造 于 2010 年 ) Scorpio 通 过 代 表 律 师 披 露 称, 其 已 于 6 月 ( 也 即 圣 泰 欠 付 租 金 与 燃 料 费 用 后 ) 撤 回 船 舶 本 报 试 图 联 系 大 连 圣 泰 的 发 言 人, 但 至 截 稿 前 尚 未 获 得 回 应 有 消 息 称,8 月 28 日 美 国 地 区 法 院 法 官 Gray Miller 曾 针 对 Olympos 轮 发 出 资 产 扣 押 令, 但 相 关 行 动 后 来 因 故 被 取 消, 具 体 原 因 不 明 在 越 来 越 多 原 告 提 起 诉 讼 的 同 时, 纽 约 船 东 Eagle Bulk Shipping 仍 在 针 对 租 给 圣 泰 的 5.78 万 吨 级 超 大 灵 便 型 散 货 船 Owl 轮 ( 造 于 2011 年 ), 追 讨 159 万 美 元 的 欠 租 Again 不 能 机 械 地 翻, 一 定 要 思 考 每 一 个 字,Eagle Bulk 就 是 最 初 报 道 的 那 家 至 于 韩 国 公 司 Dasin Shipping, 贸 易 风 之 前 曾 报 道 它 已 于 7 月 下 旬, 就 2 艘 超 大 灵 便 型 船 被 拖 欠 的 租 金 及 燃 料 费 用, 将 大 连 圣 泰 告 上 法 庭 另 据 加 拿 大 法 院 的 诉 讼 记 录,Dasin 租 给 圣 泰 的 另 一 艘 船 5.97 万 吨 级 的 Mandarin Ocean 轮 ( 造 于 2012 年 ) 曾 于 7 月 下 旬 遭 法 庭 下 令 扣 押, 原 因 是 圣 泰 拖 欠 蒙 特 利 尔 公 司 Montship 总 计 21.1 万 加 币 ( 约 合 19.4 万 美 元 ) 的 港 口 及 代 理 费 不 过 后 来 双 方 商 定, 上 述 费 用 可 从 货 主 付 给 圣 泰 的 运 费 中 扣 除, 该 船 才 很 快 被 释 放 中 国 保 持 全 球 造 船 业 的 龙 头 地 位 Irene Ang 斯 新 加 坡 道 2014 年 9 月 5 日 第 40 页 据 本 报 驻 新 加 坡 记 者 Irene Ang 报 道, 尽 管 目 前 中 资 船 厂 仍 以 承 建 散 货 船 为 主, 但 它 们 已 在 逐 步 向 高 附 加 值 的 造 船 板 块 进 发 截 至 目 前, 中 国 在 全 球 造 船 行 业 的 龙 头 地 位 保 持 不 变, 上 半 年 全 球 新 增 订 单 944 艘 ( 合 计 6180 万 载 重 吨 ), 其 中 中 国 船 厂 占 到 超 过 一 半 尽 管 这 一 数 字 较 上 年 同 期 有 所 减 少, 但 与 全 球 的 新 单 成 交 情 况 还 是 比 较 一 致 伦 敦 经 纪 行 克 拉 克 森 (Clarksons) 针 对 中 国 造 船 业 发 布 的 月 报 显 示, 上 半 年 中 国 承 接 的 新 船 共 计 481 艘, 其 中 逾 半 数 为 散 货 船, 海 工 船 与 集 装 箱 紧 随 其 后, 分 别 为 51 艘 与 41 艘 另 外 今 年 迄 今, 中 资 船 厂 已 累 计 交 付 新 船 340 艘 但 预 计 截 至 年 底 的 交 付 总 量 将 较 上 年 同 期 (819 艘 ) 减 少 17%, 这 主 要 是 因 为 3 年 前 新 船 市 场 的 成 交 量 曾 一 度 陷 于 低 迷 今 年 很 多 中 国 船 厂 之 所 以 能 纷 纷 填 满 泊 位 档 期, 一 来 须 归 功 于 政 府 为 鼓 励 拆 后 重 建 而 出 台 的 补 贴 政 策, 再 者 就 是 新 的 造 船 客 户 在 私 募 股 权 基 金 的 支 持 下 频 频 涌 现 据 统 计, 上 半 年 国 有 航 运 巨 头 中 远 累 计 签 下 超 过 30 艘 船 的 新 单, 且 其 中 也 是 以 散 货 船 为 主 ; 而 由 私 募 基 金 提 供 支 持 的 航 企 则 合 计 斥 资 近 50 亿 美 元, 用 于 在 中 国 打 造 散 货 船 这 个 私 募 阵 营 是 由 希 腊 的 Empire Bulkers 打 头 阵, 率 先 在 中 国 签 下 一 系 列 新 船 据 悉 这 家 由 Stamatis Molaris 掌 舵 的 航 企 选 择 在 新 加 坡 上 市 船 企 JES 国 际 控 股 (JES International Holdings) 订 造 18 艘 ( 含 备 选 ) 海 岬 型 船, 交 付 期 从 明 年 底 开 始 紧 接 着, 在 英 属 维 京 群 岛 注 册 的 Ample Oceans 也 在 JES 签 下 最 多 36 艘 ultramax 型 船 的 超 级 大 单 此 外, 希 腊 公 司 National Energy Transportation (NET) 在 熔 盛 重 工 签 下 艘 ultramax 型 散 货 船 ; 伊 朗 国 有 粮 食 进 口 商 Government Trading Corp (GTC) 则 在 扬 子 江 大 手 笔 订 造 10 艘 卡 姆 萨 型 船 最 近 一 家 到 中 国 豪 掷 巨 资 订 造 新 船 的 是 在 新 加 坡 注 册 的 AMK Securities 据 悉 这 家 行 业 新 手 的 背 后 有 美 国 基 金 公 司 及 瑞 士 贸 易 商 入 股 本 次 它 将 斥 资 约 18 亿 美 元, 在 金 海 重 工 订 造 30 艘 纽 卡 斯 尔 型 船, 而 且 其 中 首 批 10 艘 已 敲 定 租 约 值 得 注 意 的 是, 这 些 私 募 类 订 单 基 本 都 不 是 与 国 有 船 厂 签 订, 这 是 因 为 后 者 的 订 单 簿 本 就 已 经 排 满, 以 致 拿 不 出 较 早 的 交 付 档 期 一 些 业 内 人 士 担 心, 鉴 于 现 阶 段 很 难 拿 到 预 付 款 保 函, 这 些 订 单 究 竟 会 否 生 效 还 存 在 变 数 ( 下 接 第 6 页 )

6 ( 上 接 第 5 页 ) 不 过 据 贸 易 风 获 悉, 其 中 Ample Oceans 订 的 这 批 ultramax 型 船 已 排 除 相 关 隐 忧 民 生 银 行 已 为 其 出 具 保 函 与 此 同 时, 中 资 船 厂 继 续 将 目 标 对 准 高 附 加 值 板 块, 并 由 此 对 其 在 日 韩 的 竞 争 对 手 构 成 威 胁 其 中, 一 直 以 建 造 散 货 船 见 长 的 江 苏 韩 通 船 舶 重 工 成 功 打 入 不 锈 钢 化 学 品 船 市 场, 并 一 举 从 两 家 亚 洲 企 业 手 中, 赢 得 最 多 10 艘 3.9 万 吨 级 船 的 建 造 合 同 据 其 中 一 位 船 东 称, 之 所 以 选 择 让 韩 通 打 造 这 些 IMO II/III 型 船, 是 因 为 它 提 供 的 价 位 更 具 竞 争 力 不 锈 钢 化 学 品 船 市 场 向 来 都 是 由 日 资 船 厂 占 据 主 导 地 位, 但 近 年 来 随 着 中 国 造 船 商 在 技 术 上 步 步 紧 追, 日 本 的 传 统 优 势 正 面 临 严 重 威 胁 目 前 日 本 的 不 锈 钢 船 手 持 订 单 数 为 82 艘, 在 全 球 总 数 (137 艘, 合 计 280 万 载 重 吨 ) 占 略 高 于 60% 的 比 例, 而 中 国 船 厂 的 手 持 订 单 数 现 已 达 到 40 艘 气 体 船 板 块, 按 计 划 下 月 中 国 将 向 挪 威 船 东 Avance Gas 交 付 由 其 打 造 的 首 艘 超 大 液 化 气 船 (VLGC) 不 过 由 于 该 船 在 4 月 时 曾 发 生 火 灾, 因 此 原 定 交 付 时 间 很 可 能 被 推 迟 中 国 VLCC 巨 头 初 现 雏 形 不 出 业 界 人 士 所 料, 原 长 航 南 京 油 运 旗 下 的 超 大 型 油 轮 (VLCC) 将 被 一 家 新 近 成 立 的 油 轮 巨 企 纳 入 麾 下 Irene Ang 新 加 坡 报 道 2014 年 9 月 19 日 第 9 页 据 悉 新 公 司 取 名 为 China VLCC, 现 已 如 期 成 立 并 初 现 雏 形 它 是 由 招 商 轮 船 (CMES) 与 中 外 运 长 航 (Sinotrans & CSC) 共 同 组 建, 并 由 招 商 轮 船 总 经 理 谢 春 林 掌 舵, 且 今 后 很 可 能 成 为 中 国 首 屈 一 指 的 原 油 轮 巨 头 据 业 内 人 士 预 计, 这 家 总 部 设 于 香 港 的 公 司 将 在 2 年 内, 建 立 一 支 至 少 拥 有 40 艘 VLCC 的 船 队 新 公 司 拟 于 9 月 底 投 营, 初 期 先 以 26 艘 船 起 步, 其 中 包 括 长 航 油 运 的 17 艘, 以 及 由 招 商 轮 船 旗 下 的 油 轮 分 支 海 宏 轮 船 ( 香 港 )(AMCL) 提 供 的 9 艘 人 事 方 面, 在 招 商 轮 船 主 管 航 运 的 谢 春 林 已 被 任 命 为 新 公 司 的 总 裁 据 悉 China VLCC 的 总 资 产 达 11 亿 美 元, 其 中 招 商 轮 船 持 有 51% 的 股 份, 中 外 运 长 航 持 股 49% 知 情 人 士 称, 该 公 司 将 配 置 7 名 董 事 会 成 员, 其 中 4 名 来 自 招 商,3 名 来 自 中 外 运 不 过 目 前 距 离 它 全 面 投 入 运 作 还 须 一 段 时 间 一 位 消 息 人 士 称, 该 公 司 将 分 阶 段 逐 步 迈 入 正 轨 海 宏 与 长 航 油 运 的 经 营 与 管 理 方 式 不 太 一 样, 但 这 是 项 目 启 动 初 期 常 会 遇 到 的 问 题, 所 以 双 方 都 已 对 此 有 所 准 备 要 让 两 家 公 司 的 船 完 全 整 合, 并 建 立 起 共 同 的 经 营 基 础, 大 概 需 要 1 到 2 年 的 时 间 目 前 海 宏 的 经 营 船 队 有 9 艘 现 代 VLCC, 此 外 它 还 订 有 10 艘 新 船, 交 付 期 定 于 2017 年 初 ; 长 航 油 运 总 共 掌 控 19 艘 VLCC, 其 中 2 艘 为 租 入 船 舶, 此 外 它 在 广 州 龙 穴 也 订 有 2 艘 新 船 并 可 立 即 交 付 消 息 人 士 称, 租 入 的 2 艘 来 自 长 锦 商 船 ( Sinokor), 分 别 为 30 万 吨 级 的 Dalian Glory 轮 ( 造 于 2011 年 ) 与 32 万 吨 级 的 Beijing Sunrise 轮 ( 造 于 2009 年 ) 它 们 的 租 约 目 前 还 剩 3 年, 接 下 来 仍 由 长 航 油 运 负 责 经 营, 且 不 会 加 入 China VLCC 消 息 人 士 称, 如 果 这 些 船 继 续 为 联 合 石 化 运 货, 其 实 将 能 带 来 盈 利 据 悉 Beijing Sunrise 轮 的 租 金 大 概 为 每 天 2 万 至 2.5 万 美 元 ; 而 Dalian Glory 轮 的 租 金 则 超 过 每 天 3 万 美 元 据 贸 易 风 获 悉, 新 公 司 的 业 务 范 围 将 仅 限 于 VLCC 因 此, 目 前 海 宏 旗 下 的 7 艘 阿 芙 拉 型 油 轮 以 及 长 航 油 运 的 逾 30 艘 中 程 油 轮 仍 将 留 在 各 自 公 司 集 运 业 的 兼 并 : 势 在 必 行 但 如 何 实 现? Julian Bray 伦 敦 报 道 2014 年 9 月 12 日 第 10 页 全 球 第 四 大 集 运 联 盟 于 近 日 登 场 亮 相 后, 越 发 彰 显 出 行 业 迫 切 需 要 实 施 结 构 性 改 革 但 问 题 是, 谁 将 为 此 埋 单? 近 期, 又 一 个 国 际 性 的 班 轮 联 盟 在 业 界 亮 相, 它 就 是 由 法 国 达 飞 轮 船 (CMA CGM) 中 海 集 运 (CSCL) 以 及 阿 拉 伯 轮 船 (UASC) 组 建 的 Ocean Three 在 此 之 前, 一 项 名 为 2M 的 合 作 刚 于 P3 被 否 后 匆 匆 达 成, 此 外 还 有 已 历 经 考 验 的 G6 以 及 CKYHE 联 盟 对 于 未 来 愿 景,Ocean Three 打 出 优 化 靠 港 安 排, 实 现 速 度 可 靠 两 不 误 的 响 亮 口 号, 并 希 望 藉 此 满 足 客 户 期 许 这 些 都 是 相 当 值 得 肯 定 的 目 标, 尽 管 货 主 们 无 疑 期 待 它 现 在 就 拿 出 这 样 的 服 务 对 于 该 联 盟 的 三 家 成 员 而 言, 在 这 些 鼓 舞 人 心 的 营 销 标 语 背 后, 是 它 们 对 抱 团 取 暖 的 急 切 需 求 6 月, 在 中 国 反 垄 断 机 构 出 人 意 料 地 给 P3 协 议 亮 出 红 灯 后, 达 飞 轮 船 灰 溜 溜 地 被 马 士 基 (Maersk Line) 与 地 中 海 航 运 (MSC) 晾 在 一 边 另 外, 随 着 原 本 坚 持 独 立 经 营 的 长 荣 海 运 (Evergreen) 也 于 今 年 初 加 盟 CKYHE, 全 球 16 大 班 轮 巨 头 中, 就 只 剩 下 中 海 集 运 与 阿 拉 伯 轮 船 运 仍 在 孤 军 奋 战 毫 无 疑 问,Ocean Three 将 可 通 过 船 舶 共 享 舱 位 租 赁 以 及 舱 位 互 换 等 方 式, 获 得 更 高 ( 尽 管 增 幅 有 限 ) 的 经 营 效 益 但 与 所 有 先 行 者 一 样, 新 联 盟 除 了 沿 袭 上 述 既 定 模 式 外, 恐 怕 依 然 无 法 解 决 集 运 业 的 根 本 性 问 题, 那 就 是 缺 乏 可 持 续 的 商 业 模 式 所 谓 的 结 盟, 不 过 就 是 在 一 艘 正 在 缓 慢 下 沉 的 大 船 上, 将 甲 板 上 的 椅 子 重 新 编 排 一 下 而 已 短 期 而 言, 各 大 联 盟 通 过 联 营 省 下 的 开 支 都 将 不 约 而 同 地 直 接 返 还 给 客 户, 原 因 是 迫 于 东 西 向 主 干 道 运 力 持 续 过 剩, 它 们 都 在 竭 力 争 取 留 住 客 户 但 这 样 也 会 造 成 其 成 员 企 业 难 以 取 得 足 以 维 持 经 营 的 回 报 如 此 一 来, 业 内 因 这 种 劣 根 性 危 机 而 遭 受 的 阵 痛 将 被 传 导 至 航 运 食 物 链 的 每 个 环 节, 并 造 成 港 口 运 营 商 的 盈 利 受 到 挤 压, 船 厂 拿 不 到 公 平 的 造 价, 船 员 也 将 因 此 蒙 受 压 力 由 此 造 成 的 恶 性 循 环 就 是, 还 是 会 有 太 多 的 航 线 继 续 蜂 抢 有 限 的 货 物 供 应, 而 后 者 的 上 升 却 过 于 龟 速, 远 不 够 大 家 实 现 各 自 的 雄 伟 目 标 应 当 说, 自 集 运 业 诞 生 以 来 的 40 年 间, 该 行 业 在 兼 并 整 合 方 面 一 直 保 持 着 稳 定 的 速 度, 但 这 个 步 伐 其 实 现 在 已 大 幅 放 慢 近 年 来, 值 得 注 意 的 合 并 交 易 为 数 并 不 多, 其 中 包 括 赫 伯 罗 特 (Hapag-Lloyd) 与 南 美 轮 船 (CSAV) 今 年 拟 订 的 并 购 计 划 等 ( 下 接 第 7 页 )

7 ( 上 接 第 6 页 ) 因 为 面 临 包 括 民 族 自 豪 感 家 族 关 系 过 高 的 价 格 预 期 以 及 古 板 不 知 变 通 等 重 重 阻 力, 导 致 班 轮 业 在 兼 并 整 合 的 道 路 上 步 履 维 艰 与 此 同 时, 鉴 于 该 行 业 的 长 期 财 务 表 现 如 此 惨 不 忍 睹 ( 估 计 只 有 航 空 业 给 它 垫 底 ), 外 部 投 资 者 也 难 以 说 服 自 己 为 其 中 的 兼 并 整 顿 提 供 贷 款 集 运 业 要 想 实 现 真 正 的 结 构 性 变 革, 需 要 的 是 在 全 球 范 围 找 到 真 正 具 有 足 够 视 野 及 财 力 的 投 资 者 在 这 当 中, 马 士 基 与 地 中 海 航 运 可 算 已 经 走 上 轨 道, 不 过 另 一 家 公 司 阿 拉 伯 轮 船 也 在 逐 渐 展 露 实 力 尽 管 后 者 原 先 只 是 一 家 地 区 型 企 业, 但 在 卡 塔 尔 政 府 证 实 成 为 其 控 股 股 东 后, 它 的 行 业 地 位 在 不 断 上 升 如 果 卡 塔 尔 愿 意, 它 的 石 油 美 金 将 足 以 推 动 行 业 改 革 走 向 深 入 业 界 揣 测 长 航 油 运 VLCC 船 队 的 去 向 Bob Rust/Irene Ang 中 国 / 新 加 坡 报 道 2014 年 8 月 15 日 第 8 页 最 具 价 值 的 消 息 不 一 定 总 是 那 些 占 据 头 条 的 爆 炸 性 新 闻, 尤 其 当 主 角 规 模 庞 大 但 行 动 比 较 缓 慢 ; 中 远 今 年 强 势 重 返 新 造 船 市 场 的 消 息 应 可 归 入 这 一 范 畴 中 远 集 团 旗 下 的 主 要 船 东 分 支 中 国 远 洋 在 整 个 2013 年 期 间, 似 乎 都 对 新 造 船 市 场 置 身 事 外 当 时, 它 一 心 只 想 避 免 被 上 交 所 退 市, 并 为 此 采 取 了 包 括 向 母 公 司 出 售 资 产 等 一 系 列 措 施 至 于 船 队 是 否 老 化 需 要 更 新, 已 暂 时 无 暇 顾 及 但 自 去 年 12 月 开 始, 这 家 中 国 最 大 的 船 东 巨 头 开 始 接 连 发 出 公 告 ( 当 时 贸 易 风 也 根 据 线 报 及 时 推 出 独 家 报 道 ), 宣 布 逐 个 回 归 造 船 市 场 的 各 大 板 块, 所 签 新 单 涵 盖 成 品 轮 超 大 型 油 轮 (VLCC) 9400 至 1.45 万 标 箱 的 集 装 箱 船 以 及 从 灵 便 型 至 海 岬 型 不 等 的 散 货 船 等 各 种 船 型, 且 很 快 Valemax 也 会 加 入 其 中 根 据 克 拉 克 森 研 究 公 司 (Clarksons) 提 供 的 数 据, 如 果 将 中 远 所 有 分 支 机 构 签 下 的 订 单 通 通 计 算 在 内 ( 包 括 散 货 船 合 同 之 前 的 数 笔 交 易 ), 其 投 资 建 造 的 新 船 总 数 现 已 超 过 70 艘 ( 不 包 括 一 些 VLCC 订 单 ) 长 期 未 能 在 新 造 船 市 场 露 面 是 件 令 人 煎 熬 的 事, 期 间 中 远 在 硬 件 更 新 方 面 已 有 所 脱 节 对 很 多 私 营 船 东 而 言, 这 样 的 袖 手 旁 观 可 能 是 谨 慎, 但 作 为 身 处 市 场 主 导 地 位 的 中 远, 由 于 其 肩 负 更 高 的 行 业 使 命 以 及 执 行 国 家 政 策 的 重 任, 必 须 随 时 确 保 船 队 实 现 稳 定 的 新 老 更 替 并 与 船 舶 设 计 的 发 展 齐 头 并 进, 因 为 只 有 这 样, 才 能 在 与 劲 敌 较 量 时 取 得 足 以 致 胜 的 成 本 优 势 这 种 紧 迫 性 在 班 轮 行 业 体 现 得 尤 为 明 显, 因 为 即 便 是 在 景 气 时 期, 集 运 业 的 利 润 率 也 因 恶 性 竞 争 而 被 挤 得 如 纸 一 般 薄 不 错, 不 久 之 前 最 令 中 远 头 痛 的 还 是 散 货 船 运 输, 因 为 金 融 危 机 爆 发 前 签 订 的 昂 贵 长 期 租 约 令 其 盈 利 被 一 再 摊 薄, 但 随 着 这 些 租 约 基 本 全 都 到 期, 现 在 集 运 部 门 的 表 现 才 是 它 面 临 的 最 大 挑 战 据 彭 博 社 (Bloomberg) 近 期 发 布 的 分 析 报 告 称, 去 年 集 装 箱 船 运 输 在 中 国 远 洋 营 收 中 的 占 比 约 为 73% 中 远 在 集 运 领 域 之 所 以 承 压 尤 重, 还 因 为 班 轮 业 的 竞 争 越 来 越 白 热 化, 以 及 四 大 联 盟 的 形 成 尽 管 业 界 对 兼 并 收 购 的 兴 趣 趋 于 淡 薄, 但 船 东 仍 热 衷 于 以 结 盟 的 形 式 寻 求 竞 争 优 势 及 规 模 效 益, 而 且 时 至 今 日, 这 种 分 帮 结 派 已 经 有 如 即 将 完 成 的 拼 图 一 般, 今 后 很 难 再 重 新 打 散 另 行 编 排 艘 万 标 箱 船 与 10 艘 万 标 箱 船 作 为 比 照, 马 士 基 目 前 经 营 的 是 8 艘 1.55 万 标 箱 以 及 12 艘 超 过 1.8 万 标 箱 的 船 舶, 此 外 今 明 两 年 它 还 将 从 大 宇 造 船 (DSME) 再 接 付 8 艘 1.8 万 标 箱 船 就 在 本 文 截 稿 前, 马 士 基 还 在 哥 本 哈 根 举 行 的 一 项 会 议 上 向 分 析 师 透 露, 计 划 在 未 来 5 年 内 豪 掷 约 150 亿 美 元, 投 资 以 1 万 至 1.8 万 标 箱 为 主 的 大 型 船 此 外, 其 在 M2 联 盟 中 的 小 弟 地 中 海 航 运 (MSC) 目 前 经 营 的 是 17 艘 1.3 万 标 箱 的 船 就 国 内 来 看, 与 老 大 哥 中 远 比, 同 为 国 有 性 质 的 中 海 集 团 (CSG) 拥 有 的 1 万 标 箱 以 上 船 要 少 些, 不 过 中 海 已 在 现 代 重 工 订 有 5 艘 1.9 万 标 箱 的 船 根 据 贸 易 风 负 责 班 轮 板 块 的 记 者 Ian Lewis 最 近 作 出 的 分 析, 中 海 在 新 Ocean3 联 盟 的 合 作 伙 伴 阿 拉 伯 轮 船 (UASC) 与 法 国 达 飞 轮 船 (CMA CGM) 订 有 12 艘 超 过 1.6 万 标 箱 的 船, 另 有 3 艘 此 类 船 舶 已 在 经 营 当 中 ( 与 CKYHE 一 样,G6 成 员 的 船 仍 清 一 色 小 于 1.4 万 标 箱 ) 值 得 注 意 的 是, 中 远 拥 有 不 少 私 营 企 业 可 望 而 不 可 及 的 优 势, 比 如 中 国 政 府 为 拆 后 重 建 提 供 的 补 贴 以 及 现 成 的 船 厂 关 系 网, 其 中 包 括 一 些 有 能 力 据 其 所 需 打 造 大 型 船 的 企 业 近 期 中 远 的 一 位 官 员 在 接 受 彭 博 社 (Bloomberg) 采 访 时 或 多 或 少 地 承 认, 公 司 目 前 还 处 于 试 水 阶 段, 因 此 除 非 能 满 负 荷 运 作, 否 则 即 使 船 舶 规 模 再 大 效 率 再 高, 依 然 很 难 盈 利 中 远 董 事 会 秘 书 郭 华 伟 在 谈 及 运 力 过 剩 以 及 租 金 环 境 时, 向 彭 博 社 记 者 Clement Tan 表 示, 现 在 还 不 清 楚 这 种 情 况 何 时 能 结 束, 只 能 说 在 目 前 的 环 境 下, 降 本 减 支 才 是 最 切 实 可 行 的 策 略 不 错, 现 阶 段 所 有 班 轮 商 的 处 境 都 不 如 意, 但 与 私 营 集 运 企 业 不 同 的 是, 中 远 中 海 以 及 中 外 运 的 经 营 目 的 并 不 仅 是 赚 钱, 它 们 还 背 负 着 更 高 的 行 业 使 命 以 及 执 行 国 家 政 策 的 重 任 即 使 在 改 革 开 放 35 年 后, 中 国 政 府 仍 认 为 对 一 些 具 有 关 键 战 略 意 义 的 大 型 企 业 实 施 国 有 控 股, 依 然 有 它 的 必 要 性 目 前 中 国 及 欧 洲 的 监 管 机 构 都 在 密 切 关 注 2M Ocean3 G6 以 及 CKYHE 联 盟 在 瓜 分 市 场 的 过 程 中, 有 无 任 何 行 差 踏 错 的 行 为 与 此 同 时, 若 它 们 想 进 一 步 提 高 竞 争 效 率, 还 有 一 条 可 以 采 取 的 途 径 就 是 围 绕 超 大 型 集 装 箱 船 做 文 章, 以 优 化 船 舶 规 模 并 建 立 起 全 球 化 服 务 对 中 远 的 集 装 箱 船 建 造 项 目 而 言, 这 点 甚 至 比 提 高 燃 耗 效 率 更 关 键 据 中 远 官 网 介 绍, 目 前 它 拥 有 的 最 大 船 舶 为 8 艘 万 标 箱 船 以 及 6 艘 ( 很 快 将 增 加 到 7 艘 ) 万 标 箱 船 ; 而 它 在 CKYHE 的 合 作 伙 伴 韩 进 (Hanjin) 与 川 崎 汽 船 (K Line) 则 分 别 在 经 营 9

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