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1 2007 年 1 月 31 日星期三 股票池盈余预测及投资评级 联系人 : 景志钟 jingzz@ccs.com.cn 研究员 : 朱卫华 行业 : 农业 通威股份 强烈推荐 A 好当家 推荐 A 北大荒 推荐 A 研究员 : 朱卫华 行业 : 食品 S 双汇 强烈推荐 A 丰原生化 中性 B 光明乳业 中性 A 伊利股份 强烈推荐 A 研究员 : 朱卫华 行业 : 饮料 泸州老窖 推荐 A 燕京啤酒 中性 A 五粮液 推荐 A 张裕 A 推荐 A 贵州茅台 强烈推荐 A S 青岛啤 中性 A 第一食品 强烈推荐 A 研究员 : 周锐 行业 : 医药 一致药业 推荐 A 华东医药 推荐 A 新和成 推荐 A 复星医药 推荐 A 海正药业 推荐 A 恒瑞医药 强烈推荐 A 现代制药 中性 A 国药股份 强烈推荐 A 华海药业 强烈推荐 A 研究员 : 周强 行业 : 电子元器件 七喜控股 推荐 A 研究员 : 周强 行业 : 电子终端 长城电脑 中性 B 同方股份 中性 A 太工天成 强烈推荐 A 研究员 : 周强 行业 : 软件及系统集成 新大陆 中性 A

2 航天信息 推荐 A 华胜天成 推荐 A 中国软件 中性 B 恒生电子 强烈推荐 用友软件 推荐 A 东软股份 强烈推荐 A 浙大网新 推荐 A 鹏博士 强烈推荐 A 研究员 : 张士宝 行业 : 钢铁 太钢不锈 推荐 A 鞍钢股份 推荐 A 武钢股份 推荐 A 宝钢股份 推荐 A S 莱钢 强烈推荐 A 马钢股份 中性 B 研究员 : 张明芳 行业 : 箱罐与包装 山东药玻 推荐 A 研究员 : 张明芳 行业 : 医药 S 阿胶 强烈推荐 A 云南白药 推荐 A 吉林敖东 强烈推荐 A 华兰生物 强烈推荐 A 同仁堂 推荐 A 天坛生物 强烈推荐 A 广州药业 推荐 A 天士力 强烈推荐 A 益佰制药 中性 A 研究员 : 张良勇 行业 : 电子元器件 长城开发 推荐 A 航天电器 推荐 A 广州国光 强烈推荐 A 生益科技 强烈推荐 A 华微电子 强烈推荐 A 士兰微 中性 A 法拉电子 推荐 A 长电科技 强烈推荐 A 研究员 : 张良勇 行业 : 仪器仪表 大族激光 推荐 A 研究员 : 张镭 行业 : 其他矿物质 敬请阅读末页的重要说明 Page 2

3 中科英华 中性 A 研究员 : 张镭 行业 : 有色金属 中金岭南 中性 A 铜都铜业 中性 A 云铝股份 推荐 A 锡业股份 推荐 A 东方钽业 强烈推荐 A 中科三环 强烈推荐 A S 山东铝 推荐 A S 兰铝 推荐 A 宏达股份 推荐 A 江西铜业 中性 A 宁波韵升 强烈推荐 A 宝钛股份 强烈推荐 A 中金黄金 推荐 A 驰宏锌锗 中性 A 山东黄金 推荐 A 厦门钨业 强烈推荐 A 研究员 : 余志勇 行业 : 房地产 万科 A 强烈推荐 A 招商地产 强烈推荐 A 金融街 强烈推荐 A 中国国贸 强烈推荐 A 金地集团 强烈推荐 A 栖霞建设 强烈推荐 A 浦东金桥 推荐 A 中华企业 中性 B 研究员 : 文斌 行业 : 港口 深赤湾 A 推荐 A 盐田港 推荐 A 上港集团 中性 A 锦州港 中性 B 营口港 推荐 A 天津港 推荐 A 研究员 : 文斌 行业 : 公路运输 粤高速 A 推荐 A 海南高速 中性 B 现代投资 推荐 A 华北高速 推荐 A 敬请阅读末页的重要说明 Page 3

4 皖通高速 推荐 A 中原高速 推荐 B 福建高速 推荐 A 赣粤高速 推荐 A 山东高速 推荐 A 研究员 : 王旭东 行业 : 公用事业 首创股份 推荐 A 广汇股份 中性 A 南海发展 推荐 A 大众公用 中性 A 原水股份 推荐 A 研究员 : 王旭东 行业 : 客运 申通地铁 推荐 A 研究员 : 赵春 行业 : 专用设备 时代新材 推荐 A 晋西车轴 推荐 A 研究员 : 王鹏 行业 : 传媒 华闻传媒 强烈推荐 A 电广传媒 推荐 B 歌华有线 推荐 A 广电网络 中性 A 东方明珠 推荐 A 博瑞传播 推荐 A 研究员 : 王鹏 行业 : 通信及广电设备 中信国安 强烈推荐 A 研究员 : 王鹏 行业 : 纸制品 晨鸣纸业 中性 A 美利纸业 强烈推荐 A 银鸽投资 推荐 A 华泰股份 强烈推荐 A 恒丰纸业 中性 A 岳阳纸业 推荐 A 博汇纸业 推荐 B 研究员 : 汪刘胜 行业 : 汽车 江铃汽车 推荐 A 长安汽车 推荐 A 一汽轿车 强烈推荐 A 一汽夏利 推荐 A 中国重汽 推荐 A 敬请阅读末页的重要说明 Page 4

5 宇通客车 推荐 A 上海汽车 强烈推荐 A 福田汽车 中性 A 江淮汽车 中性 A 金龙汽车 推荐 A 研究员 : 汪刘胜 行业 : 汽车零配件 威孚高科 中性 A 研究员 : 简楠辉 行业 : 石化 齐鲁石化 推荐 A 中国石化 推荐 A S 上石化 中性 A 研究员 : 王薇 行业 : 纺织 丝绸股份 中性 B 江苏阳光 推荐 A 凯诺科技 推荐 A 黑牡丹 中性 A 海欣股份 回避 B 研究员 : 苏平 行业 : 服装 雅戈尔 推荐 A S 华源发 中性 B 研究员 : 苏平 行业 : 旅游 华侨城 A 强烈推荐 A 峨眉山 A 推荐 B 桂林旅游 强烈推荐 A 丽江旅游 强烈推荐 A 黄山旅游 中性 B 中青旅 强烈推荐 A S 首旅 推荐 B 锦江股份 推荐 A 研究员 : 苏平 行业 : 其他矿物质 瑞贝卡 推荐 A 研究员 : 秦蓁 行业 : 电子终端 波导股份 中性 A 研究员 : 秦蓁 行业 : 通信服务 中国联通 强烈推荐 A 研究员 : 秦蓁 行业 : 通信及广电设备 中兴通讯 推荐 A 研究员 : 彭进 行业 : 电力 深能源 A 强烈推荐 A 敬请阅读末页的重要说明 Page 5

6 深南电 A 中性 B 粤电力 A 推荐 A 宝新能源 推荐 A 漳泽电力 推荐 A 华能国际 推荐 A 上海电力 中性 B 华电国际 中性 A 广州控股 强烈推荐 A 桂冠电力 推荐 A 金山股份 推荐 A 申能股份 推荐 A 华电能源 推荐 B 华银电力 中性 B 通宝能源 中性 B 国电电力 强烈推荐 A 内蒙华电 中性 B 国投电力 强烈推荐 A 长江电力 推荐 A 研究员 : 罗毅 行业 : 银行 浦发银行 推荐 A 民生银行 强烈推荐 A 招商银行 强烈推荐 A 研究员 : 罗毅 行业 : 证券 中信证券 强烈推荐 A 研究员 : 罗雄 行业 : 水运 中海发展 推荐 A 南京水运 中性 B 中远航运 推荐 A 宁波海运 中性 B 研究员 : 卢平 行业 : 煤炭 神火股份 强烈推荐 A 西山煤电 强烈推荐 A 兰花科创 强烈推荐 A 兖州煤业 推荐 A 国阳新能 强烈推荐 A 山西焦化 推荐 A 大同煤业 推荐 A 研究员 : 刘荣 行业 : 工程机械 中联重科 强烈推荐 A 敬请阅读末页的重要说明 Page 6

7 柳 工 强烈推荐 A 山推股份 中性 A 三一重工 推荐 A 北方股份 推荐 A 安徽合力 推荐 A 安徽合力 推荐 A 研究员 : 刘荣 行业 : 其他交运设备 沪东重机 强烈推荐 A 广船国际 强烈推荐 A 研究员 : 刘荣 行业 : 汽车零配件 轴研科技 研究员 : 刘荣 行业 : 通用机械 沈阳机床 推荐 A S 济柴 中性 A 龙溪股份 滨州活塞 推荐 A 研究员 : 刘荣 行业 : 箱罐与包装 中集集团 推荐 A 研究员 : 刘荣 行业 : 专用设备 巨轮股份 强烈推荐 A 振华港机 推荐 A S 交科技 强烈推荐 A 研究员 : 李公民 行业 : 电力设备 S 万家乐 中性 A 凯迪电力 中性 A 思源电气 强烈推荐 A 特变电工 推荐 A S 南瑞 强烈推荐 A 华光股份 中性 B 天威保变 中性 A S 东锅 中性 A 东方电机 强烈推荐 A 研究员 : 李公民 行业 : 电气机械 湘电股份 推荐 B 研究员 : 李公民 行业 : 电子元器件 平高电气 强烈推荐 A 研究员 : 李凡 行业 : 工程机械 海油工程 推荐 A 研究员 : 李凡 行业 : 建材 敬请阅读末页的重要说明 Page 7

8 冀东水泥 推荐 A 中国玻纤 中性 A 赛马实业 中性 B 方兴科技 回避 B 海螺水泥 强烈推荐 A 金晶科技 中性 B 华新水泥 推荐 A 耀皮玻璃 中性 B 中材国际 推荐 A 研究员 : 李凡 行业 : 建筑施工 上海建工 中性 B 龙元建设 推荐 A 研究员 : 李凡 行业 : 其他非金属矿物质 南玻 A 强烈推荐 A 研究员 : 李凡 行业 : 汽车零配件 福耀玻璃 强烈推荐 A 研究员 : 简楠辉 行业 : 化工品 胜利股份 推荐 A 久联发展 强烈推荐 A 金发科技 推荐 A 星新材料 强烈推荐 A 新安股份 强烈推荐 A 辽通化工 推荐 B 湖北宜化 强烈推荐 A S 川美丰 推荐 A 盐湖钾肥 推荐 A 山东海化 推荐 A 云天化 强烈推荐 A 烟台万华 中性 A 浙江龙盛 推荐 A 柳化股份 推荐 A 华鲁恒升 推荐 A 六国化工 推荐 B 三爱富 强烈推荐 A 研究员 : 简楠辉 行业 : 化纤 山东海龙 中性 A 江南高纤 强烈推荐 A 研究员 : 简楠辉 行业 : 箱罐与包装 珠海中富 中性 A 敬请阅读末页的重要说明 Page 8

9 紫江企业 中性 A 研究员 : 胡雅丽 行业 : 电气机械 佛山照明 推荐 A 浙江阳光 推荐 A 研究员 : 胡雅丽 行业 : 电子终端 TCL 集团 中性 A 研究员 : 胡雅丽 行业 : 家电 美的电器 中性 A 格力电器 强烈推荐 A 苏泊尔 推荐 A 海信电器 推荐 A 四川长虹 中性 A 研究员 : 胡鸿轲 行业 : 零售业 武汉中百 强烈推荐 A 苏宁电器 强烈推荐 A 华联综超 中性 A 小商品城 强烈推荐 A 百联股份 中性 A 大商股份 推荐 A 重庆百货 推荐 A 友谊股份 推荐 A 研究员 : 胡鸿轲 行业 : 贸易 五矿发展 推荐 A 中化国际 强烈推荐 A 研究员 : 郭东谋 行业 : 电气机械 海特高新 研究员 : 郭东谋 行业 : 航空 中信海直 推荐 A S 南航 推荐 A S 东航 中性 B 外运发展 推荐 A 上海航空 中性 A 研究员 : 郭东谋 行业 : 航天技术 西飞国际 推荐 A 哈飞股份 强烈推荐 A 成发科技 强烈推荐 A 火箭股份 研究员 : 郭东谋 行业 : 机场 深圳机场 强烈推荐 A 敬请阅读末页的重要说明 Page 9

10 白云机场 中性 A 上海机场 强烈推荐 A 附 1 使用说明 : 总股本均为最新总股本, 每股收益 (E) 均根据最新股本进行摊薄 红色表示最近一个月有变动的数据, 蓝色表示年报公布的数据 附 2: 招商证券公司投资评级说明 : 类别级别定义 短期评级 长期评级 强烈推荐 谨慎推荐中性回避 A B C 附 3 本月盈余预测或投资评级调整说明 : 预计未来 6 个月内, 股价涨幅为 20% 以上 预计未来 6 个月内, 股价涨幅为 10-20% 之间 预计未来 6 个月内, 股价变动幅度介于 ±10% 之间 预计未来 6 个月内, 股价跌幅为 10% 以上 公司长期竞争力高于行业平均水平 公司长期竞争力与行业平均水平一致 公司长期竞争力低于行业平均水平 深能源 A: 预测改变 / 业绩提升, 估值提升 中联重科 : 估值低于行业平均水平胜利股份 : 已到目标价 S 阿胶 : 调高了 06 年 EPS, 相应上调 07 年和 08 年度晨鸣纸业 : 产品利润率高于预期以及产能增长 柳工 : 电话调研后调整云南白药 : 第 4 季度经营略微低于预期, 下调 06 年预测 1 分钱长安汽车 : 根据经营状况调整一汽轿车 : 根据公司经营状况做出调整 / 公司短期股价低估美利纸业 : 根据公司最新经营情况调整 一汽夏利 : 公司经营预期丰原生化 : 根据业绩预警公告, 股东更换后估计会有大幅资产计提新和成 : 根据电话调研情况调整思源电气 : 开关扩产效果超出预期, 电容器盈利巨轮股份 : 电话调研后调研广州国光 : 首次录入 / 高增长开始体现浦发银行 : 最新调整民生银行 : 最新利润调整中信证券 : 最新调研情况招商银行 : 电话调研调整歌华有线 : 公司获得推广数字电视的优惠政策 / 目前股价已经大大超过笔者 25 元的目标价, 对应 07 年的市盈率接近 50 倍, 短期股价已经透支未来的业绩预期 下调评级为推荐, 建议投资者注意短期风险 银鸽投资 : 已经达到一年内的目标价, 自推荐以来涨幅已经超过 20% 广州控股 : 预测改变 / 估值提升 敬请阅读末页的重要说明 Page 10

11 上海汽车 : 根据经营状况调整兰花科创 : 调换调研金发科技 : 根据预增公告复星医药 : 根据最新情况调整恒丰纸业 : 公司在三季度调整了会计政策, 缩短了固定资产折旧年限, 导致利润大幅下降 国药股份 : 根据公司最新情况调整天士力 : 略微调整长电科技 : 根据 3 季报调整广船国际 : 跟踪调研调整山西焦化 : 预减公告国电电力 : 整体上市预期 S 交科技 : 根据增值税返还政策调整业绩预测 广电网络 : 股价已经超过内在价值 东方电机 : 公司首次调研, 公司利润管理优秀 / 集团整体上市国投电力 : 业绩预测变动 / 业绩预测提高 估值提高 长江电力 : 预测改变 / 看好未来增长和整体上市 岳阳纸业 : 根据公司经营情况调整 / 短期股价升幅较大 敬请阅读末页的重要说明 Page 11