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祉荣
5 years ago
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1 市场研究热点分析张刚年报预增股 : 低风险高收益的股票池预计 2006 年年报业绩大增上市公司淘金攻略 2007 年 1 月 16 日截至 1 月 16 日, 沪深两市对 2006 年年报业绩发布预警的有 506 家其中预计年报业绩同比将实现大幅增长的上市公司有 170 家, 而预计业绩同比大幅下降的仅有 37 家以下我们针对 170 家年报业绩同比将大增的上市公司进行仔细研究分析 170 家公司中, 预计增幅最大的是华联控股, 幅度达 5200%, 主要由于去年同期对比基数过低有关,2005 年年报净利润额仅为 341 万元, 而其 2006 年前三季度净利润就万元其次是锌业股份, 预计 2006 年净利润为万元, 增幅达到 %, 去年同期对比基数也很低其后是宏源证券预计 2006 年净利润为 2.3 亿元, 增幅达到 % 然后是海德股份预计增幅为 1400 %, 华业地产预计增幅为 900%, 华天酒店为在 750%-800% 左右, 天茂集团泸州老窖为 600%-700 %, 太行水泥为 600%, 新乡化纤稀土高科为 500% 这些公司中泸州老窖 2005 年同期的对比基数较高,2005 年净利润为 4207 万元, 每股收益为 0.05 元, 但其 2006 年前三季度净利润同比增幅已经达到 589%, 增速有加快的趋势预计增幅在 200%-500% 之间的有天山股份莱茵置业粤富华丝绸股份中信证券 ST 化工 ST 环球宁波华翔等 26 家公司其中鞍钢股份 2005 年同期的对比基数较高,2005 年净利润为万元, 每股收益为 0.70 元, 但其 2006 年前三季度净利润同比增幅已经达到 200% 中信证券的对比基数也较高,2005 年净利润为万元, 每股收益为 0.16 元, 但其 2006 年前三季度净利润同比增幅已经达到 573%, 市场早有预期其余 133 家公司预计的增幅在 50%-200% 之间从行业上看,170 家公司中属于机械设备的有 22 家, 房地产 15 家, 医药生物 15 家, 化工 14 家, 建筑建材 12 家, 有色 12 家, 交运设备 11 家, 商业贸易 8 家, 纺织服装 8 家, 电子元器件 8 家, 黑色金属 7 家, 食品饮料 6 家, 公用事业 5 家, 其它公司行业集中度不高 2006 年 6 月国务院出台加快振兴装备制造业若干意见, 为机械设备行业的发展描绘了美好的发展前景另外, 从 2006 年前三季度季报透露出的机构持股情况看, 机械设备一致被证券投资基金社保基金证券公司企业年金 QFII 看好, 成为这些机构持仓市值最大的前三个行业之一尽管在 2006 年有关部门出台了多项抑制房价的措施, 但重点城市的房价依然居高不下北京市发改委近期对 2006 年北京市房地产市场运行情况及 2007 年走势进行了调研得出的总体结论是 : 2007 年房地产市场运行将逐步趋于平稳合理, 房地产开发投资增速将逐步回落, 房价总体仍将继续高位上涨, 但涨幅将趋于平稳另外, 新的会计准则规定对于上市公司投资性房地产可以按照公允

2 市场研究价值进行计量, 此类上市公司 2006 年年报中按规定披露的新会计准则下的差异调节表, 将成为市场各方关注的焦点从业绩上看,170 家上市公司 2006 年前三季度每股收益在 0.10 元以上的有 123 家, 其中在 0.20 元以上的有 87 家, 最高的是东方电机达到 1.39 元超过半数公司业绩优良而以 2005 年年报的业绩状况看, 当时每股收益在 0.10 元以上的有 104 家, 在 0.20 元以上的有 64 家可见, 半数以上公司预计 2006 年全年业绩大幅增长并非因为 2005 年同期对比基数过低所致其中 2005 年年报净利润额排前十名的上市公司, 见表 1 这些上市公司在 2006 年年报将创造更多的净利润额, 其中属于黑色和有色金属行业的有 5 家公司表 1 代码名称预计净利润每股收益 (EPS)( 元 ) 净利润 ( 亿元 ) 最大增幅 (%) (2006 年前三季 ) (2005 年年报 ) 鞍钢股份江西铜业万科 A 太钢不锈本钢板材东方电机云南铜业中信证券赣粤高速福耀玻璃家公司中,2006 年前三季度净资产收益率在 10% 以上的有 58 家,15% 以上的有 24 家, 显示三分之一公司具备较高的盈利能力这些公司中 138 家净资产收益率同比均实现增长, 增幅在 50% 以上的有 92 家增幅居前十名的公司, 见表 2 这些上市公司有着很高的盈利能力和成长性, 其中净资产收益率最高的是 G 宝能源的 19.72%, 净资产收益率同比增长幅度最大的是 G 深振业的 % 表 2 代码名称净资产收益率 (%) 净资产收益率同比增长率 (2006 年前三季度 ) (%)(2006 年前三季度 ) ST 啤酒花南宁糖业江苏阳光锌业股份海德股份华联控股长春一东

3 万业企业博盈投资深振业 A 市场研究这些公司中 148 家 2006 年前三季度净利润同比全部实现增长, 其中增幅在 50% 以上的有 109 家而 109 家公司中,60 家主营业务利润同比实现增长, 增幅在 50% 以上的有 59 家三分之一的公司业绩大幅增长靠得是主营业务利润这 59 家公司的业绩大幅增长因依靠主营业务而具备持续性, 净利润增幅居前十名的公司, 见表 3 其中南宁糖业净利润增幅最大,ST 啤酒花主营业务利润增幅最大表 3 代码名称净利润同比增长率主营业务利润同比增长率 (%)(2006 年前三季度 ) (%)(2006 年前三季度 ) 南宁糖业锌业股份海德股份 ST 啤酒花华联控股万业企业深振业 A 亿城股份宝新能源宁波华翔从股东指标看,170 家公司中,2006 年前三季度户均持股比例最高的前十家公司见表 4, 作为持股集中度最高的品种其中,8 家属于中小板上市公司户均持股比例最高的是思源电气和 2006 年半年报相比, 其中 100 家上市公司的户均持股比例出现上升, 显示筹码集中的现象户均持股比例增加数最大的前十家公司见表 5, 属于受到资金吸筹力度最大的品种资金吸筹力度最大的还是思源电气表 4 代码名称户均持股比例 ( ) (2006 年前三季度 ) 思源电气伟星股份宁波华翔华兰生物广州国光宜科科技江山化工新华光

4 赣南果业晶源电子 0.13 市场研究表 5 代码名称户均持股比例 ( ) 户均持股比例 ( ) 户均持股比例差额 (2006 年前三季度 ) (2006 年半年报 ) ( ) 思源电气广州国光伟星股份宜科科技赣南果业沪东重机上海家化三一重工晶源电子新华光从前十大流通股股东持股情况看,2006 年前三季度和半年报相比, 出现增长的有 83 家前十大流通股股东持股比例占流通 A 股比例最高的前十家上市公司见表 6 华新水泥深南电 A 含 B 股, 中国国航鞍钢股份东方电机广船国际 S 交科技江西铜业新华制药含 H 股, 所以比例超过 100% 纯 A 股公司中, 伟星股份的持股比例最高和半年报相比, 前十大流通股股东持股比例增加数最大的前十家公司见表 7, 均为纯 A 股公司增加数值最大的是伟星股份表 6 代码名称前十大流通股东持股数占流通 A 股比例 (%) 中国国航 % 江西铜业 % 东方电机 % 华新水泥 % 新华制药 % 深南电 A % 广船国际 % S 交科技 % 鞍钢股份 % 伟星股份 77.75% - 4 -

5 表 7 市场研究前十大流通股东持股代码名称数占流通 A 股比例 (%) (2006 年前三季度 ) 前十大流通股东持股数占流通 A 股比例 (%) (2006 年半年报 ) 前十大流通股东持股数占流通 A 股比例差额 (%) 伟星股份中信证券广州国光 S 飞亚达 A 华天酒店苏宁电器新乡化纤人福科技晶源电子西飞国际若考虑目前股价因素, 我们从 170 家公司中, 依据 2006 年前三季度财务数据分别选出市盈率最低和市净率最低的前十家上市公司股票 ( 按照 1 月 16 日收盘价计算 ), 见表 8 和表 9 表 8 代码名称市盈率 (PE) 江西铜业云南铜业大冶特钢鞍钢股份中金岭南株冶火炬人福科技韶钢松山宏达股份包头铝业表 9 代码名称市净率 (PB) 国栋建设韶钢松山风华高科本钢板材永鼎光缆航民股份金马股份

6 市场研究模塑科技新华制药赣能股份 1.42 以上我们将预计 2006 年年报业绩大增的上市公司按照财务指标股东指标和市场价值分别进行了筛选, 而以上各个表格中反复出现的上市公司股票, 可以作为投资的重点品种其中出现次数最多的前五家上市公司是鞍钢股份伟星股份广州国光江西铜业, 均分别出现在三个表格中西南证券研究发展中心北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 4 层邮编 : 电话 :(010) 邮箱 :market@swsc.com.cn 网址 :

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