金融工程研究证券研究报告 证券分析师徐莉莉 助理分析师郭畅研 基金仓位周报 A 股市场调整依旧基金仓位基本持平 4 基金仓位监测周报 (03.11~03

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1 金融工程研究证券研究报告 证券分析师徐莉莉 助理分析师郭畅研 A 股市场调整依旧基金仓位基本持平 4 基金仓位监测周报 (03.11~03.15) 分析师 : 徐莉莉 SAC NO:S 年 03 月 18 日 投资要点 : 基金整体仓位减少了 0.05% 根据渤海证券基金仓位监测模型, 纳入统计范围的 482 只偏股型开放式基金上周的平均仓位为 82.74%, 比前周的 82.78% 减少了 0.05 个百分点 其中股票型基金平均仓位为 86.41%, 比前周增加了 0.27 个百分点 ; 混合型基金平均仓位为 75.81%, 比前周减少了 0.65 个百分点 剔除指数变化的影响, 偏股型基金上周加仓 0.33% 上周, 沪深 300 指数下跌 2.57%, 剔除指数下跌给基金带来主动减仓的影响后, 偏股型基金上周平均仓位增加 0.33 个百分点 其中股票型基金主动加仓 0.59 个百分点, 混合型基金主动减仓 0.18 个百分点 从具体基金来看, 上周 482 只基金中 340 主动加仓 142 只主动减仓, 主动加仓幅度在 5% 以上的基金为 41 只, 主动减仓幅度在 5% 以上的基金为 25 只 上周高仓位基金的比例较前周减少 1.66%, 仓位在 80% 以上的基金占基金总数的比例为 57.05% 基金仓位研究 相关研究报告 A 股市场延续整理高仓位基金大幅减少 基金仓位监测周报 (03.04~03.08) A 股市场小幅反弹基金仓位基本持平 基金仓位监测周报 (02.25~03.02) A 股市场终遇调整基金仓位小幅下降 基金仓位监测周报 (02.18~02.22) A 股市场节前双双收阳基金仓位再次升高 基金仓位监测周报 (02.04~02.08) 从基金公司来看,68 家基金公司中 44 家加仓 24 家减仓根据 3 月 16 日的测算结果, 上周 68 家基金公司中 44 家加仓 24 家减仓 其中, 长信 易方达 鹏华等基金公司加仓幅度较大 ; 而国泰 方正富邦 富国等基金公司大幅减仓 大型基金公司模拟仓位变化情况上周, 六家大型基金公司中仅华夏基金一家小幅减仓, 主动减仓 1.73%, 平均仓位为 71.43%, 其余五家基金公司均选择小幅加仓, 其中易方达加仓幅度最大, 主动加仓 3.98%, 平均仓位为 84.54% 从仓位水平来看, 仅景顺长城一家基金公司仓位仍处于较高水平, 平均仓位为 91.26% 而华夏 博时 南方等三家基金公司平均仓位仍维持在 80% 以下 注 1: 2013 年 1 月 26 日起, 纳入统计范围的基金调整为 482 只, 其中股票型 315 只, 混合型 167 只 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 15

2 2008/6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/18 一周基金仓位概述 根据渤海证券基金仓位监测模型, 纳入统计范围的 482 只偏股型开放式基金上周的平均仓位为 82.74%, 比前周的 82.78% 减少了 0.05 个百分点 其中股票型基金平均仓位为 86.41%, 比前周增加了 0.27 个百分点 ; 混合型基金平均仓位为 75.81%, 比前周减少了 0.65 个百分点 表 1: 上周基金仓位变化 前周仓位 上周仓位 仓位增减 主动调仓幅度 股票型基金仓位 86.14% 86.41% 0.27% 0.59% 混合型基金仓位 76.47% 75.81% -0.65% -0.18% 偏股型基金平均仓位 82.78% 82.74% -0.05% 0.33%,Wind 图 1: 基金仓位走势图 模拟仓位季报仓位上证指数 ( 右轴 ) 沪深 300( 右轴 ) 95.00% 90.00% 85.00% 80.00% 75.00% 70.00% 65.00% 60.00% 55.00% 50.00% 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 of 15

3 图 2: 上周基金仓位分布 ( 后面数字表示基金个数 ) 上周基金仓位分布 仓位 70-80%, 134 仓位大于 80% 的高仓位基金 仓位 80-90%, 106 仓位大于 90%, 169 仓位 60-70%, 52 仓位 40-60%, 21 仓位小于 40%, 0 图 3: 上周基金主动加仓幅度分布 ( 后面数字表示基金个数 ) 基金主动加仓幅度分布 减仓 3-5%, 24 加仓 0-3%, 263 减仓基金 减仓大于 5%, 25 减仓 0-3%, 93 加仓大于 5%, 41 加仓 3-5%, 36 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 3 of 15

4 2. 基金公司仓位分析 图 4: 上周基金公司仓位分布 ( 后面数字表示基金公司个数 ) 上周基金公司仓位分布 仓位 70-80%, 18 仓位小于 60%, 0 仓位 60-70%, 2 仓位 80% 以上的基金公司 仓位大于 90%, 6 仓位 80-90%, 42 图 5: 上周基金公司主动加仓幅度分布 ( 后面数字表示基金公司个数 ) 加仓 0-1%, 15 基金公司主动加仓幅度分布 减仓 1-3%, 5 减仓的基金公司 减仓大于 3%, 9 加仓 1-3%, 24 减仓 0-1%, 10 加仓大于 3%, 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 4 of 15

5 图 6-1: 大型基金公司模拟仓位走势 ( 华夏基金与嘉实基金 ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 华夏基金模拟仓位季报仓位 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 嘉实基金模拟仓位季报仓位 图 6-2: 大型基金公司模拟仓位走势 ( 易方达基金与博时基金 ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 博时基金模拟仓位季报仓位 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 易方达基金模拟仓位季报仓位 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 5 of 15

6 图 6-3: 大型基金公司模拟仓位走势 ( 南方基金与景顺长城基金 ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 南方基金模拟仓位季报仓位 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 景顺长城基金模拟仓位季报仓位 表 2: 基金公司仓位表基金公司 排名 基金个数 前周仓位 上周仓位 主动调仓 嘉实基金管理有限公司 % 83.94% 0.41% 华夏基金管理有限公司 % 71.43% -1.73% 易方达基金管理有限公司 % 84.54% 3.98% 博时基金管理有限公司 % 75.99% 1.67% 广发基金管理有限公司 % 82.65% -3.82% 景顺长城基金管理有限公司 % 91.26% 1.61% 大成基金管理有限公司 % 87.98% 1.65% 国泰基金管理有限公司 % 85.00% -4.97% 南方基金管理有限公司 % 77.75% 0.74% 上投摩根基金管理有限公司 % 83.98% 1.88% 泰达宏利基金管理有限公司 % 82.30% -0.74% 鹏华基金管理有限公司 % 81.14% 3.70% 汇添富基金管理有限公司 % 85.20% 0.69% 富国基金管理有限公司 % 80.87% -3.92% 银华基金管理有限公司 % 81.37% 1.22% 工银瑞信基金管理有限公司 % 86.83% 1.50% 华安基金管理有限公司 % 84.12% 2.83% 华宝兴业基金管理有限公司 % 86.04% 1.07% 诺安基金管理有限公司 % 68.86% 0.64% 交银施罗德基金管理有限公司 % 76.31% -3.54% 长城基金管理有限公司 % 85.09% -0.43% 金鹰基金管理有限公司 % 77.76% 2.16% 新华基金管理有限公司 % 74.61% -0.41% 信诚基金管理有限公司 % 87.89% -3.18% 汇丰晋信基金管理有限公司 % 90.65% -0.18% 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 6 of 15

7 招商基金管理有限公司 % 76.31% -3.86% 光大保德信基金管理有限公司 % 88.26% 1.05% 长盛基金管理有限公司 % 73.17% -3.16% 中银基金管理有限公司 % 78.19% 1.89% 东吴基金管理有限公司 % 91.89% -0.08% 国海富兰克林基金管理有限公司 % 79.26% -1.25% 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 % 77.13% 0.43% 海富通基金管理有限公司 % 88.87% 0.58% 华商基金管理有限公司 % 82.87% 2.18% 建信基金管理有限公司 % 81.29% -0.23% 农银汇理基金管理有限公司 % 87.39% 1.13% 中海基金管理有限公司 % 85.05% 0.22% 长信基金管理有限公司 % 87.41% 5.37% 泰信基金管理有限公司 % 94.93% 3.24% 兴业全球基金管理有限公司 % 85.55% 2.16% 国联安基金管理有限公司 % 83.78% 1.38% 融通基金管理有限公司 % 83.03% 1.87% 国投瑞银基金管理有限公司 % 78.88% -0.75% 诺德基金管理有限公司 % 82.09% -0.33% 中邮创业基金管理有限公司 % 82.57% 0.62% 申万菱信基金管理有限公司 % 87.94% 0.52% 银河基金管理有限公司 % 86.59% -1.60% 民生加银基金管理有限公司 % 87.18% 0.63% 华泰柏瑞基金管理有限公司 % 90.49% -0.01% 金元惠理基金管理有限公司 % 74.26% 2.56% 中欧基金管理有限公司 % 81.66% 2.48% 东方基金管理有限公司 % 78.58% 1.78% 宝盈基金管理有限公司 % 77.19% 2.42% 华富基金管理有限公司 % 82.76% 1.62% 天治基金管理有限公司 % 84.28% -2.87% 信达澳银基金管理有限公司 % 89.82% 0.51% 万家基金管理有限公司 % 76.61% -3.25% 浦银安盛基金管理有限公司 % 95.00% 0.38% 天弘基金管理有限公司 % 86.44% 2.78% 平安大华基金管理有限公司 % 87.50% 0.29% 浙商基金管理有限公司 % 87.50% 0.29% 富安达基金管理有限公司 % 87.50% 3.18% 纽银梅隆西部基金管理有限公司 % 86.16% -0.48% 益民基金管理有限公司 % 82.07% -1.32% 长安基金管理有限公司 % 88.67% 1.97% 安信基金管理有限公司 % 80.00% 0.42% 财通基金管理有限公司 % 80.00% 1.55% 方正富邦基金管理有限公司 % 66.36% -4.15% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 7 of 15

8 3. 基金模拟仓位表 表 3: 偏股型基金模拟仓位表 证券简称前周上周主动 拟合度证券简称前周上周主动 拟合度 调仓 调仓 华夏成长 64.55% 63.65% -0.31% 96.48% 景顺长城核心竞争力 95.00% 95.00% 0.13% 93.41% 华夏大盘精选 93.08% 86.46% -6.45% 82.61% 广发聚富 73.55% 72.05% -1.00% 91.11% 华夏优势增长 95.00% 90.70% -4.17% 92.20% 广发稳健增长 62.79% 61.79% -0.38% 84.51% 华夏复兴 95.00% 84.25% % 82.50% 广发聚丰 95.00% 72.45% % 88.49% 华夏盛世精选 80.76% 78.84% -1.51% 93.43% 广发策略优选 95.00% 68.44% % 90.09% 华夏回报 53.75% 53.73% 0.63% 86.95% 广发大盘成长 64.97% 67.13% 2.77% 88.96% 华夏红利 69.41% 69.12% 0.26% 96.50% 广发核心精选 95.00% 95.00% 0.13% 75.35% 华夏回报 2 号 54.20% 54.09% 0.54% 85.54% 广发聚瑞 95.00% 95.00% 0.13% 70.67% 华夏策略精选 62.61% 60.03% -1.97% 91.56% 广发内需增长 80.00% 80.00% 0.42% 81.44% 国泰金鹰增长 95.00% 67.45% % 84.22% 广发行业领先 95.00% 95.00% 0.13% 91.20% 国泰金龙行业精选 75.00% 68.14% -6.37% 84.73% 广发制造业精选 95.00% 95.00% 0.13% 92.28% 国泰金马稳健回报 75.37% 80.37% 5.48% 95.30% 广发消费品精选 95.00% 95.00% 0.13% 80.68% 国泰金鹏蓝筹价值 89.63% 91.97% 2.59% 97.56% 华夏经典配置 63.69% 60.00% -3.08% 91.00% 国泰金牛创新成长 95.00% 95.00% 0.13% 84.33% 华夏收入 77.06% 77.85% 1.26% 94.03% 国泰区位优势 95.00% 95.00% 0.13% 71.28% 泰信先行策略 95.00% 95.00% 0.13% 75.26% 国泰事件驱动 95.00% 95.00% 0.13% 75.36% 泰信优质生活 92.92% 95.00% 2.25% 90.26% 国泰成长优选 95.00% 72.91% % 81.76% 泰信优势增长 95.00% 95.00% 0.13% 74.37% 华安创新 64.46% 67.51% 3.65% 94.76% 泰信蓝筹精选 93.28% 95.00% 1.89% 87.04% 华安宏利 95.00% 95.00% 0.13% 97.80% 泰信发展主题 95.00% 95.00% 0.13% 89.94% 华安中小盘成长 83.31% 87.72% 4.77% 95.04% 泰信中小盘精选 80.13% 94.58% 14.87% 79.34% 华安策略优选 87.00% 89.84% 3.13% 96.74% 申万菱信盛利精选 95.00% 90.29% -4.58% 95.27% 华安核心优选 80.45% 83.63% 3.59% 92.22% 申万菱信新动力 85.95% 86.59% 0.95% 97.00% 华安动态灵活配置 69.95% 71.44% 2.04% 85.24% 申万菱信新经济 89.90% 89.44% -0.22% 94.73% 华安行业轮动 82.35% 86.31% 4.34% 91.95% 申万菱信竞争优势 95.00% 95.00% 0.13% 91.59% 华安升级主题 77.62% 80.61% 3.45% 81.20% 申万菱信消费增长 91.95% 93.28% 1.53% 95.89% 华安科技动力 95.00% 95.00% 0.13% 74.47% 诺安平衡 62.30% 60.00% -1.69% 88.91% 博时价值增长 65.00% 65.00% 0.60% 83.65% 诺安股票 75.00% 75.00% 0.49% 93.08% 博时精选 69.37% 74.70% 5.89% 95.31% 诺安价值增长 63.22% 61.64% -0.97% 91.15% 博时平衡配置 57.64% 58.31% 1.31% 90.00% 诺安灵活配置 61.60% 60.00% -0.99% 91.59% 博时第三产业成长 77.20% 72.40% -4.34% 89.51% 诺安成长 60.19% 56.16% -3.41% 92.83% 博时新兴成长 60.00% 60.00% 0.63% 82.79% 诺安中小盘精选 69.24% 74.67% 5.99% 81.41% 博时特许价值 95.00% 95.00% 0.13% 98.81% 诺安主题精选 74.91% 76.96% 2.55% 92.47% 博时策略灵活配置 70.91% 72.83% 2.46% 91.27% 诺安多策略 72.51% 75.28% 3.29% 86.86% 博时创业成长 78.77% 87.32% 8.99% 92.87% 诺安新动力 80.00% 80.00% 0.42% 76.34% 博时行业轮动 80.27% 82.47% 2.62% 89.83% 兴全全球视野 82.18% 83.91% 2.12% 95.07% 博时回报灵活配置 70.08% 68.71% -0.82% 85.93% 兴全社会责任 86.55% 93.21% 6.97% 84.90% 博时价值增长 2 号 65.00% 65.00% 0.60% 84.26% 兴全有机增长 76.61% 77.75% 1.61% 81.05% 嘉实成长收益 66.66% 64.71% -1.37% 65.44% 天治品质优选 91.18% 93.72% 2.75% 95.16% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 8 of 15

9 嘉实增长 66.04% 69.49% 4.04% 92.15% 天治创新先锋 95.00% 95.00% 0.13% 74.76% 嘉实稳健 71.44% 68.13% -2.77% 96.21% 天治趋势精选 75.46% 78.65% 3.68% 96.01% 嘉实服务增值行业 95.00% 95.00% 0.13% 95.82% 天治成长精选 95.00% 75.96% % 81.03% 嘉实主题精选 95.00% 89.16% -5.72% 88.19% 光大核心 92.71% 95.00% 2.47% 98.13% 嘉实策略增长 80.89% 87.21% 6.73% 91.75% 光大红利 79.65% 80.84% 1.61% 98.84% 嘉实研究精选 79.13% 84.88% 6.19% 89.46% 光大新增长 80.60% 83.47% 3.27% 96.67% 嘉实量化阿尔法 94.01% 95.00% 1.14% 98.69% 光大优势 90.00% 90.00% 0.24% 96.94% 嘉实回报灵活配置 80.00% 80.00% 0.42% 99.12% 光大精选 90.00% 90.00% 0.24% 98.12% 嘉实价值优势 90.75% 90.70% 0.17% 94.46% 光大动态优选 77.03% 77.91% 1.35% 97.22% 嘉实主题新动力 88.53% 83.62% -4.64% 92.82% 光大中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 85.94% 嘉实领先成长 94.01% 93.33% -0.53% 94.69% 光大行业轮动 95.00% 93.85% -1.02% 97.25% 嘉实周期优选 92.95% 93.95% 1.17% 95.56% 上投摩根双息平衡 62.85% 61.81% -0.44% 84.99% 嘉实优化红利 84.92% 84.22% -0.37% 93.93% 上投摩根双核平衡 70.00% 70.00% 0.55% 74.45% 嘉实优质企业 78.83% 79.63% 1.25% 94.02% 上投摩根中国优势 95.00% 95.00% 0.13% 91.65% 长盛成长价值 60.83% 61.21% 1.00% 84.81% 上投摩根大盘蓝筹 81.22% 95.00% 14.18% 84.18% 长盛创新先锋 80.00% 63.80% % 81.45% 上投摩根阿尔法 84.81% 60.01% % 84.49% 长盛量化红利策略 67.38% 65.83% -0.98% 86.52% 上投摩根内需动力 81.54% 95.00% 13.85% 78.02% 长盛同祥泛资源 73.52% 68.02% -4.99% 81.61% 上投摩根健康品质生活 95.00% 95.00% 0.13% 83.42% 长盛电子信息产业 95.00% 95.00% 0.13% 70.21% 上投摩根新兴动力 95.00% 95.00% 0.13% 70.86% 大成价值增长 89.83% 90.36% 0.78% 97.40% 上投摩根行业轮动 76.90% 75.89% -0.55% 83.42% 大成蓝筹稳健 95.00% 95.00% 0.13% 98.18% 上投摩根成长先锋 70.00% 91.19% 21.74% 78.86% 大成精选增值 86.41% 87.17% 1.07% 98.77% 上投摩根中小盘 95.00% 89.90% -4.98% 88.57% 大成财富管理 % 69.49% 1.54% 94.07% 中海优质成长 67.33% 61.98% -4.78% 91.75% 大成策略回报 73.98% 75.55% 2.07% 98.75% 中海分红增利 95.00% 95.00% 0.13% 90.40% 大成行业轮动 95.00% 95.00% 0.13% 97.66% 中海能源策略 93.68% 90.05% -3.48% 97.57% 大成核心双动力 89.91% 91.90% 2.23% 96.61% 中海蓝筹配置 80.00% 78.37% -1.21% 97.33% 大成内需增长 90.46% 93.04% 2.81% 89.57% 中海量化策略 88.42% 94.97% 6.82% 91.93% 大成新锐产业 86.65% 87.46% 1.11% 95.58% 中海环保新能源 80.00% 80.00% 0.42% 81.13% 富国天源平衡 67.10% 63.14% -3.38% 89.66% 中海消费主题精选 91.71% 95.00% 3.49% 76.92% 富国天益价值 90.37% 88.76% -1.38% 98.35% 东方龙混合 70.25% 71.61% 1.91% 97.08% 富国天瑞强势精选 87.27% 86.11% -0.87% 96.47% 东方精选 73.35% 75.36% 2.52% 96.08% 富国天合稳健优选 95.00% 93.89% -0.98% 92.43% 东方策略成长 76.98% 79.30% 2.79% 97.09% 富国天成红利 69.13% 72.00% 3.42% 93.56% 东方核心动力 93.71% 91.32% -2.24% 97.68% 富国通胀通缩主题 95.00% 60.00% % 82.17% 东方增长中小盘 71.98% 75.28% 3.84% 86.77% 富国低碳环保 82.70% 80.56% -1.76% 88.12% 华富竞争力优选 90.00% 90.00% 0.24% 90.89% 富国高新技术产业 95.00% 95.00% 0.13% 81.21% 华富成长趋势 85.70% 89.07% 3.69% 93.14% 易方达平稳增长 65.71% 62.89% -2.23% 95.07% 华富策略精选 80.00% 80.00% 0.42% 97.41% 易方达策略成长 76.37% 75.70% -0.20% 88.30% 华富价值增长 80.00% 80.00% 0.42% 87.59% 易方达积极成长 80.79% 78.85% -1.54% 86.80% 华富量子生命力 71.98% 74.75% 3.30% 88.68% 易方达价值精选 87.95% 88.91% 1.24% 95.75% 天弘精选 62.02% 69.31% 7.90% 81.99% 易方达价值成长 83.79% 82.57% -0.86% 93.76% 天弘永定成长 95.00% 95.00% 0.13% 88.90% 易方达中小盘 82.92% 81.85% -0.69% 89.92% 天弘周期策略 95.00% 95.00% 0.13% 80.15% 易方达科汇 64.49% 80.00% 16.11% 73.32% 国富弹性市值 61.39% 66.35% 5.58% 84.91% 易方达科翔 72.38% 95.00% 23.15% 73.77% 国富潜力组合 93.64% 94.79% 1.31% 91.95% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 9 of 15

10 易方达行业领先 78.72% 95.00% 16.72% 73.78% 国富深化价值 60.00% 65.18% 5.81% 84.85% 易方达消费行业 84.26% 80.00% -3.91% 83.15% 国富成长动力 84.45% 82.49% -1.61% 89.14% 易方达医疗保健 95.00% 95.00% 0.13% 51.61% 国富中小盘 92.47% 95.00% 2.71% 63.31% 易方达资源行业 88.17% 95.00% 7.11% 58.31% 国富策略回报 80.00% 80.00% 0.42% 91.14% 易方达科讯 95.00% 95.00% 0.13% 75.18% 国富研究精选 94.46% 71.01% % 82.50% 易方达策略 2 号 78.03% 77.81% 0.24% 88.59% 华泰柏瑞盛世中国 85.55% 84.83% -0.40% 95.23% 国投瑞银景气行业 65.11% 59.65% -4.87% 90.99% 华泰柏瑞积极成长 95.00% 95.00% 0.13% 97.20% 国投瑞银核心企业 79.98% 78.47% -1.08% 87.36% 华泰柏瑞价值增长 95.00% 95.00% 0.13% 83.40% 国投瑞银创新动力 94.85% 95.00% 0.28% 66.42% 华泰柏瑞行业领先 95.00% 95.00% 0.13% 91.70% 国投瑞银稳健增长 72.74% 71.97% -0.24% 87.15% 华泰柏瑞量化先行 83.04% 82.61% -0.06% 98.45% 国投瑞银成长优选 72.60% 73.19% 1.11% 90.55% 汇添富医药保健 95.00% 95.00% 0.13% 50.79% 银河稳健 75.00% 75.00% 0.49% 81.70% 汇添富策略回报 75.75% 74.59% -0.68% 84.13% 南方积极配置 82.18% 81.86% 0.06% 97.70% 汇添富民营活力 95.00% 95.00% 0.13% 82.79% 南方高增长 85.33% 85.14% 0.14% 95.02% 汇添富社会责任 95.00% 95.00% 0.13% 57.29% 南方新兴消费增长 80.00% 80.00% 0.42% 90.69% 汇添富逆向投资 95.00% 95.00% 0.13% 70.91% 国泰中小盘成长 95.00% 65.41% % 81.01% 工银瑞信核心价值 95.00% 95.00% 0.13% 94.68% 国泰估值优势可分离 85.56% % 14.76% 62.97% 工银瑞信稳健成长 89.58% 91.98% 2.65% 92.36% 国泰价值经典 91.88% 93.75% 2.07% 97.95% 工银瑞信红利 81.23% 85.58% 4.75% 94.81% 华夏蓝筹核心 82.36% 83.45% 1.47% 97.74% 工银瑞信大盘蓝筹 95.00% 94.18% -0.70% 98.46% 华夏行业精选 73.81% 74.48% 1.17% 87.68% 工银瑞信中小盘成长 81.63% 79.93% -1.31% 95.58% 博时主题行业 95.00% 95.00% 0.13% 94.34% 工银瑞信消费服务 73.49% 76.00% 3.02% 92.98% 博时卓越品牌 88.28% 91.08% 3.08% 95.55% 工银瑞信主题策略 95.00% 95.00% 0.13% 78.16% 鹏华普天收益 73.65% 74.12% 0.98% 96.55% 工银瑞信量化策略 95.00% 95.00% 0.13% 99.20% 鹏华中国 % 70.59% -2.11% 94.55% 工银瑞信精选平衡 64.97% 68.80% 4.43% 95.26% 鹏华价值优势 68.49% 69.15% 1.22% 94.89% 长盛动态精选 70.83% 67.44% -2.85% 83.11% 鹏华动力增长 69.61% 70.22% 1.17% 91.12% 银华核心价值优选 83.79% 81.87% -1.56% 95.14% 鹏华优质治理 78.36% 77.10% -0.82% 89.91% 海富通股票 92.19% 91.38% -0.62% 94.36% 鹏华盛世创新 95.00% 95.00% 0.13% 98.27% 汇添富优势精选 80.04% 83.01% 3.39% 92.98% 长盛同智 95.00% 95.00% 0.13% 83.18% 海富通精选 79.19% 79.35% 0.59% 96.56% 大成创新成长 86.13% 89.61% 3.79% 96.31% 海富通风格优势 90.71% 89.26% -1.23% 95.07% 富国天惠精选成长 74.57% 74.20% 0.12% 94.10% 海富通精选 2 号 76.92% 77.14% 0.68% 95.69% 国投瑞银新兴产业 95.00% 95.00% 0.13% 67.03% 大成积极成长 93.63% 95.00% 1.53% 96.59% 融通新蓝筹 72.56% 72.92% 0.88% 96.89% 汇添富均衡增长 71.89% 73.21% 1.85% 90.10% 融通蓝筹成长 68.94% 64.67% -3.71% 93.72% 大成景阳领先 84.10% 86.16% 2.41% 97.80% 融通行业景气 95.00% 92.07% -2.80% 97.03% 国泰金鼎价值精选 95.00% 95.00% 0.13% 66.40% 融通动力先锋 90.68% 89.25% -1.20% 96.93% 海富通领先成长 94.51% 95.00% 0.62% 98.23% 融通领先成长 86.64% 84.27% -2.06% 98.34% 海富通中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 79.51% 融通内需驱动 75.53% 95.00% 19.95% 84.89% 华夏平稳增长 66.05% 63.36% -2.11% 95.34% 招商优质成长 86.97% 84.06% -2.61% 98.01% 海富通国策导向 91.39% 95.00% 3.82% 91.98% 银华内需精选 84.03% 82.77% -0.90% 91.05% 富国天博创新主题 95.00% 95.00% 0.13% 89.76% 万家公用事业 78.10% 71.09% -6.56% 88.61% 长盛同德 71.78% 69.07% -2.18% 85.96% 长城久富 95.00% 95.00% 0.13% 61.73% 汇添富蓝筹稳健 69.63% 70.00% 0.92% 86.78% 金鹰中小盘精选 61.23% 65.50% 4.89% 82.08% 汇添富成长焦点 77.76% 76.17% -1.13% 94.14% 泰达宏利成长 86.79% 92.16% 5.67% 67.60% 汇添富价值精选 93.37% 95.00% 1.79% 94.87% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 10 of 15

11 泰达宏利周期 95.00% 70.88% % 86.85% 新华优选分红 90.00% 90.00% 0.24% 97.28% 泰达宏利稳定 76.89% 75.68% -0.74% 92.21% 新华优选成长 90.76% 89.60% -0.93% 87.91% 泰达宏利行业精选 81.33% 82.40% 1.46% 90.85% 新华泛资源优势 44.99% 43.05% -1.30% 92.66% 泰达宏利效率优选 55.19% 61.55% 7.01% 44.89% 新华钻石品质企业 93.02% 95.00% 2.15% 97.55% 泰达宏利首选企业 82.86% 80.94% -1.55% 83.15% 新华行业周期轮换 78.40% 74.62% -3.34% 90.73% 泰达宏利市值优选 89.06% 91.26% 2.46% 76.26% 新华中小市值优选 73.04% 72.04% -0.49% 87.91% 泰达宏利品质生活 80.00% 80.00% 0.42% 77.91% 新华灵活主题 73.82% 72.55% -0.76% 90.55% 泰达宏利红利先锋 83.01% 86.07% 3.43% 84.08% 浦银安盛价值成长 94.25% 95.00% 0.89% 88.37% 泰达宏利领先中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 78.28% 浦银安盛精致生活 95.00% 95.00% 0.13% 77.90% 景顺长城鼎益 80.60% 82.37% 2.18% 88.43% 浦银安盛红利精选 95.00% 95.00% 0.13% 78.02% 景顺长城资源垄断 83.90% 86.36% 2.82% 91.05% 新华优选消费 60.00% 60.00% 0.63% 87.50% 广发小盘成长 95.00% 95.00% 0.13% 90.22% 万家和谐增长 68.02% 68.80% 1.35% 86.79% 申万菱信量化小盘 68.42% 73.05% 5.19% 84.16% 万家双引擎 80.00% 71.57% -8.01% 82.82% 大摩资源优选混合 77.20% 74.93% -1.81% 87.90% 万家精选 95.00% 95.00% 0.13% 84.15% 兴全趋势投资 76.19% 76.40% 0.68% 94.62% 银河竞争优势成长 86.56% 85.04% -1.22% 85.77% 兴全绿色投资 85.96% 87.02% 1.37% 91.44% 银河行业优选 87.06% 86.34% -0.42% 86.70% 兴全轻资产 95.00% 95.00% 0.13% 85.98% 银河蓝筹精选 95.00% 95.00% 0.13% 78.31% 天治核心成长 80.59% 78.09% -2.09% 87.77% 银河创新成长 95.00% 95.00% 0.13% 80.16% 中银中国精选 71.31% 74.61% 3.84% 82.88% 银河消费驱动 92.11% 83.15% -8.77% 70.68% 中银持续增长 83.50% 85.90% 2.76% 94.24% 交银精选股票 77.43% 76.21% -0.76% 91.43% 中银收益 68.49% 71.53% 3.61% 86.29% 交银稳健配置混合 95.00% 58.10% % 91.24% 中银动态策略 77.11% 76.36% -0.29% 87.74% 交银成长股票 80.66% 80.54% 0.29% 88.20% 中银行业优选 80.00% 80.00% 0.42% 78.59% 交银蓝筹股票 88.52% 88.55% 0.29% 95.97% 中银蓝筹精选 64.78% 65.43% 1.25% 89.52% 交银优势行业 59.39% 59.58% 0.82% 87.69% 中银价值精选 73.96% 76.66% 3.20% 93.26% 交银先锋股票 75.03% 76.75% 2.22% 91.24% 中银中小盘成长 94.95% 95.00% 0.17% 95.09% 交银主题优选 80.00% 79.14% -0.44% 90.53% 建信双利策略主题 95.00% 95.00% 0.13% 97.07% 交银趋势优先 71.34% 72.89% 2.09% 88.65% 信诚深度价值 81.59% 95.00% 13.81% 77.57% 交银先进制造 95.00% 95.00% 0.13% 79.92% 信诚新机遇 92.39% 93.99% 1.79% 96.42% 长信内需成长 89.43% 84.19% -4.99% 39.43% 信诚周期轮动 95.00% 74.51% % 87.31% 长信量化先锋 60.00% 88.22% 28.85% 86.27% 中欧新趋势 80.11% 79.52% -0.18% 92.26% 长信恒利优势 84.05% 91.98% 8.28% 91.54% 中欧新蓝筹 75.08% 74.59% 0.01% 91.70% 长信双利优选 80.00% 80.00% 0.42% 88.69% 中欧价值发现 76.14% 82.56% 6.89% 94.59% 长信增利策略 88.44% 92.47% 4.29% 94.46% 中欧中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 28.12% 长信金利趋势 95.00% 95.00% 0.13% 95.70% 中欧新动力 71.71% 76.63% 5.45% 87.67% 长信银利精选 80.00% 80.00% 0.42% 94.57% 浙商聚潮新思维 80.00% 80.00% 0.42% 75.03% 建信恒久价值 80.58% 81.87% 1.70% 93.50% 银华优势企业 70.00% 70.00% 0.55% 98.93% 建信优选成长 92.79% 89.44% -3.17% 97.10% 银华优质增长 82.70% 79.95% -2.38% 90.08% 建信优化配置 79.15% 76.89% -1.83% 91.47% 银华富裕主题 91.52% 90.69% -0.62% 94.12% 建信核心精选 63.41% 63.19% 0.39% 90.97% 银华领先策略 86.56% 83.56% -2.70% 93.27% 建信内生动力 82.41% 82.64% 0.61% 97.71% 银华和谐主题 62.17% 80.00% 18.45% 85.99% 建信恒稳价值 80.00% 80.00% 0.42% 93.36% 银华成长先锋 80.00% 80.00% 0.42% 94.81% 汇丰晋信龙腾 85.97% 81.80% -3.85% 91.73% 银华中小盘精选 84.29% 83.51% -0.44% 96.63% 汇丰晋信动态策略 95.00% 95.00% 0.13% 97.74% 长城久恒 70.00% 70.00% 0.55% 69.09% 汇丰晋信 % 93.42% 1.18% 83.73% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 11 of 15

12 长城消费增值 95.00% 90.59% -4.29% 53.91% 汇丰晋信大盘 85.00% 85.00% 0.34% 95.21% 长城安心回报 85.00% 84.26% -0.41% 58.88% 汇丰晋信中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 97.31% 长城品牌优选 95.00% 95.00% 0.13% 95.19% 汇丰晋信低碳先锋 95.00% 95.00% 0.13% 83.56% 长城双动力 95.00% 95.00% 0.13% 71.32% 汇丰晋信消费红利 85.00% 85.00% 0.34% 92.98% 长城景气行业龙头 65.13% 65.64% 1.11% 93.74% 汇丰晋信科技先锋 95.00% 95.00% 0.13% 77.47% 长城中小盘成长 95.00% 95.00% 0.13% 68.17% 信诚四季红 92.77% 95.00% 2.40% 94.75% 长城优化升级 77.42% 75.36% -1.60% 92.37% 信诚精萃成长 95.00% 94.57% -0.30% 90.97% 南方稳健成长 70.91% 72.08% 1.71% 95.96% 信诚盛世蓝筹 95.00% 71.99% % 87.25% 南方稳健成长 2 号 71.79% 73.08% 1.82% 96.08% 信诚优胜精选 95.00% 92.73% -2.14% 83.35% 南方绩优成长 72.20% 73.44% 1.76% 87.84% 信诚中小盘 83.52% 85.34% 2.18% 95.98% 南方成份精选 84.77% 85.26% 0.82% 95.17% 益民红利成长 83.22% 81.18% -1.67% 88.44% 南方隆元产业主题 80.03% 74.62% -4.99% 94.13% 益民创新优势 84.27% 82.95% -0.97% 83.46% 南方盛元红利 78.73% 77.73% -0.57% 97.76% 诺德价值优势 67.14% 66.01% -0.55% 98.09% 南方优选价值 72.83% 77.59% 5.28% 95.68% 诺德成长优势 88.49% 89.20% 0.97% 95.89% 南方策略优化 90.87% 92.20% 1.55% 97.36% 诺德中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 64.32% 南方优选成长 60.00% 60.00% 0.63% 90.27% 诺德优选 % 76.22% 1.36% 92.37% 鹏华行业成长 70.50% 71.15% 1.20% 96.61% 诺德周期策略 90.75% 86.10% -4.43% 92.80% 鹏华精选成长 76.95% 80.49% 4.01% 89.77% 诺德主题灵活配置 80.00% 80.00% 0.42% 94.00% 鹏华消费优选 95.00% 95.00% 0.13% 90.85% 东吴嘉禾优势 95.00% 95.00% 0.13% 82.43% 鹏华新兴产业 62.63% 95.00% 32.98% 89.47% 东吴价值成长 90.18% 89.44% -0.51% 90.96% 鹏华价值精选 93.42% 94.78% 1.52% 95.64% 东吴行业轮动 95.00% 95.00% 0.13% 82.82% 金鹰成份股优选 56.18% 55.53% -0.02% 82.01% 东吴进取策略 80.00% 78.82% -0.76% 88.45% 金鹰红利价值 80.00% 80.00% 0.42% 79.31% 东吴新经济 95.00% 95.00% 0.13% 84.49% 金鹰行业优势 82.71% 78.26% -4.07% 94.15% 东吴新创业 95.00% 95.00% 0.13% 77.89% 金鹰稳健成长 87.08% 95.00% 8.22% 85.54% 东吴新产业精选 95.00% 95.00% 0.13% 90.68% 金鹰主题优势 77.72% 79.05% 1.78% 90.92% 中邮核心优选 74.43% 77.78% 3.85% 92.21% 金鹰策略配置 68.70% 73.71% 5.57% 83.54% 中邮核心成长 81.73% 80.77% -0.57% 94.14% 金鹰核心资源 95.00% 95.00% 0.13% 79.61% 中邮核心优势 80.00% 80.00% 0.42% 81.08% 宝盈鸿利收益 53.64% 57.18% 4.19% 88.40% 中邮核心主题 90.36% 89.95% -0.19% 74.56% 宝盈泛沿海增长 69.26% 72.36% 3.66% 90.00% 中邮中小盘灵活配置 72.52% 71.95% -0.05% 89.53% 宝盈策略增长 85.61% 86.62% 1.34% 93.39% 中邮战略新兴产业 95.00% 95.00% 0.13% 72.55% 宝盈核心优势 80.00% 80.00% 0.42% 81.04% 信达澳银领先增长 88.26% 88.72% 0.74% 95.68% 宝盈资源优选 87.83% 89.81% 2.27% 86.43% 信达澳银精华 80.00% 80.00% 0.42% 96.37% 招商安泰股票 81.91% 81.18% -0.34% 97.21% 信达澳银中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 95.33% 招商先锋 57.87% 56.69% -0.54% 97.61% 信达澳银红利回报 89.54% 90.39% 1.10% 94.24% 招商核心价值 92.57% 92.54% 0.15% 96.09% 信达澳银产业升级 95.00% 95.00% 0.13% 92.59% 招商大盘蓝筹 71.34% 67.28% -3.52% 94.42% 金元惠理宝石动力 60.00% 60.00% 0.63% 70.21% 招商行业领先 87.75% 84.97% -2.49% 97.71% 金元惠理成长动力 80.00% 80.00% 0.42% 95.14% 招商中小盘精选 86.27% 85.74% -0.21% 92.51% 金元惠理价值增长 61.48% 66.64% 5.78% 81.18% 招商优势企业 80.00% 58.06% % 83.52% 金元惠理核心动力 89.86% 89.75% 0.13% 97.88% 泰达宏利逆向策略 92.22% 89.33% -2.70% 90.87% 金元惠理消费主题 69.78% 74.89% 5.66% 89.92% 大摩基础行业混合 67.26% 63.87% -2.82% 93.77% 华商领先企业 88.31% 66.33% % 85.19% 大摩领先优势 95.00% 95.00% 0.13% 98.07% 华商盛世成长 64.59% 71.89% 7.90% 81.73% 大摩卓越成长 81.39% 82.50% 1.51% 88.62% 华商动态阿尔法 80.00% 80.00% 0.42% 70.26% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 12 of 15

13 大摩消费领航 80.00% 80.00% 0.42% 83.79% 华商产业升级 95.00% 95.00% 0.13% 74.18% 大摩多因子策略 60.00% 64.07% 4.70% 84.56% 华商策略精选 80.00% 80.00% 0.42% 79.71% 大摩主题优选 79.27% 79.52% 0.68% 92.11% 华商价值精选 64.76% 91.87% 27.70% 75.80% 华宝兴业宝康消费品 55.70% 53.84% -1.22% 92.36% 华商主题精选 95.00% 95.00% 0.13% 71.80% 华宝兴业动力组合 92.27% 86.48% -5.61% 88.72% 农银汇理行业成长 95.00% 95.00% 0.13% 83.67% 华宝兴业多策略 75.66% 82.71% 7.53% 94.41% 农银汇理平衡双利 80.00% 80.00% 0.42% 89.27% 华宝兴业收益增长 95.00% 95.00% 0.13% 68.32% 农银汇理策略价值 86.93% 88.86% 2.24% 94.46% 华宝兴业先进成长 81.27% 85.79% 4.92% 84.58% 农银汇理中小盘 76.86% 78.87% 2.48% 82.37% 华宝兴业行业精选 83.41% 85.56% 2.51% 88.53% 农银汇理大盘蓝筹 86.32% 86.25% 0.24% 93.53% 华宝兴业大盘精选 94.37% 95.00% 0.77% 95.39% 农银汇理策略精选 85.86% 87.75% 2.20% 98.95% 华宝兴业新兴产业 95.00% 95.00% 0.13% 77.65% 农银汇理消费主题 95.00% 95.00% 0.13% 72.05% 华宝兴业医药生物 95.00% 95.00% 0.13% 52.68% 纽银策略优选 93.87% 92.32% -1.40% 84.82% 国联安小盘精选 75.00% 75.00% 0.49% 94.20% 纽银新动向 80.00% 80.00% 0.42% 97.87% 国联安精选 80.65% 79.04% -1.20% 92.03% 浙商聚潮产业成长 95.00% 95.00% 0.13% 94.96% 国联安优势 80.61% 83.86% 3.66% 94.17% 民生加银品牌蓝筹 80.00% 80.00% 0.42% 95.90% 国联安红利 90.00% 90.00% 0.24% 71.59% 民生加银精选 95.00% 95.00% 0.13% 96.29% 国联安主题驱动 84.22% 87.91% 4.04% 93.92% 民生加银稳健成长 95.00% 95.00% 0.13% 96.16% 国联安优选行业 86.18% 86.90% 1.03% 81.16% 民生加银内需增长 95.00% 95.00% 0.13% 95.90% 景顺长城优选股票 95.00% 95.00% 0.13% 59.68% 民生加银景气行业 69.23% 70.88% 2.21% 84.43% 景顺长城动力平衡 80.00% 71.37% -8.21% 84.68% 平安大华行业先锋 95.00% 95.00% 0.13% 78.21% 景顺长城内需增长 95.00% 95.00% 0.13% 72.57% 平安大华策略先锋 80.00% 80.00% 0.42% 94.01% 景顺长城新兴成长 95.00% 95.00% 0.13% 83.69% 富安达优势成长 89.33% 95.00% 5.92% 88.54% 景顺长城内需增长贰号 95.00% 95.00% 0.13% 73.35% 富安达策略精选 80.00% 80.00% 0.42% 84.93% 景顺长城精选蓝筹 74.15% 95.00% 21.35% 85.14% 财通价值动量 78.89% 80.00% 1.55% 98.13% 景顺长城公司治理 95.00% 95.00% 0.13% 80.24% 方正富邦创新动力 71.05% 66.36% -4.15% 84.26% 景顺长城能源基建 95.00% 95.00% 0.13% 90.36% 长安宏观策略 87.00% 88.67% 1.97% 89.88% 景顺长城中小盘 95.00% 95.00% 0.13% 71.14% 安信灵活配置 80.00% 80.00% 0.42% 97.66% 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 13 of 15

14 投资评级说明项目名称 投资评级 评级说明 强烈推荐未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准 推荐未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间持有未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间 回避 未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准 中性 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间 看淡 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明 1: 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息 本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 重要声明 2: 本报告 PDF 版本由郭靖唯一制作 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 14 of 15

15 渤海证券研究所机构销售团队 朱艳君渤海证券研究所机构销售部经理华南区销售经理座机 : 手机 : 邮箱 吴慧渤海证券研究所机构销售部华东区销售经理座机 : 手机 : 邮箱 刘啸渤海证券研究所机构销售部华北区销售经理座机 : 手机 : 邮箱 渤海证券研究所 天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 号外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 : (010) 传真 : (010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 15 of 15