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蝴田
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1 常熟市通用电器厂有限公司企业价值评估报告沪银信汇业评报字 [2009] 第 1141 号上海银信汇业资产评估有限公司二零零九年六月十八日 0

2 目录上海银信汇业资产评估有限公司地址 : 上海市海宁路 358 号 19F 第一部分注册资产评估师声明...2 第二部分资产评估报告书摘要...3 第三部分资产评估报告书正文... 6 一委托方产权持有方和其他报告使用者...6 二被评估单位...7 三评估目的...10 四评估范围和对象...10 五价值类型和定义...12 六评估基准日...12 七评估依据...13 八评估方法...15 九评估过程...18 十评估前提基本假设具体假设...19 十一评估结论...21 十二特别事项说明...24 十三评估报告使用限制...26 十四评估报告提出日期...26 第四部分备查文件目录

3 的注册资产评估师声明 1. 评估报告陈述的事项是真实和准确的上海银信汇业资产评估有限公司地址 : 上海市海宁路 358 号 19F 2. 对评估所依据的信息来源进行了验证, 并确信其是可靠和适当 3. 评估报告的分析和结论是在恪守独立客观和公正原则基础上形成的, 评估报告的分析判断和结论仅受评估报告所阐述的假设和限定条件的限制, 评估师的专业分析判断和结论是公正的无偏见的 ; 4. 对评估报告中所评估的资产, 评估师对其不拥有现存的或将来的利益, 对于评估报告涉及的各方, 不涉及任何评估师个人的利益 ; 5. 对于评估报告中所评估的资产和评估工作中所涉及的各方, 评估师不存在任何偏见 ; 6. 无人对本评估报告的签署者提供重要的专业帮助 7. 评估报告只能用于载明的评估目的, 因使用不当造成的后果与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关注册资产评估师 ( 签章 ): 朱良注册资产评估师 ( 签章 ): 陈鑑湖 2009 年 6 月 18 日 2

4 常熟市通用电器厂有限公司企业价值评估报告沪银信汇业评报字 [2009] 第 1141 号摘要上海银信汇业资产评估有限公司接受江苏通润工具箱柜股份有限公司的委托, 本评估公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地查勘市场调查与询证, 对委估资产和负债在 2009 年 5 月 31 日所表现的市场价值作出了公允反映现将资产评估情况及评估结果报告如下 : 一委托方和其他报告使用者委托方 : 江苏通润工具箱柜股份有限公司其他报告使用者 : 除委托方之外, 国家法律法规明确的为实现与本次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方二评估目的 : 为江苏通润工具箱柜股份有限公司拟收购常熟市千斤顶厂持有的常熟市通用电器厂有限公司 94.88% 的股权事宜, 提供常熟市通用电器厂有限公司全部股东权益价值参考三评估范围和对象 : 本次资产评估对象系截至 2009 年 5 月 31 日常熟市通用电器厂有限公司经审计后的全部资产和负债四评估基准日 :2009 年 5 月 31 日五价值类型 : 市场价值六评估方法 : 成本加和法 3

5 七评估结果 : 经评估, 常熟市通用电器厂有限公司全部股东权益在本次评估目的下, 于评估基准日 2009 年 5 月 31 日的评估价值为 RMB101,687, 元各项资产和负债评估结果详见下表 : 项目金额单位 : 万元账面净值调整后账面净值评估值增减额增减率 % A B C D=C-B E=D/B 流动资产 15, , , , 可供出售金融资产净额持有至到期投资净额长期股权投资净额长期应收款投资性房地产固定资产 3, , , 其中 : 建筑物 3, , , 工程物资在建工程设备 , 固定资产清理生产性生物资产净额油气资产净额开发支出商誉无形资产净额 2, , , 长期待摊费用其他非流动资产递延所得税资产资产总计 22, , , , 流动负债 14, , , 非流动负债其中 : 递延所得税负债负债总计 14, , , 净资产 7, , , , ( 评估结论情况详见评估明细表 ) 4

6 重要提示上海银信汇业资产评估有限公司地址 : 上海市海宁路 358 号 19F 以上内容摘自资产评估报告书, 欲了解本评估项目的全面情况, 应认真阅读资产评估报告全文 ( 本页无正文 ) 上海银信汇业资产评估有限公司法定代表人 : 张军总评估师 : 陈为琴注册资产评估师 : 朱良注册资产评估师 : 陈鑑湖二零零九年六月十八日 5

7 常熟市通用电器厂有限公司企业价值评估报告沪银信汇业评报字 [2009] 第 1141 号上海银信汇业资产评估有限公司接受常熟市通用电器厂有限公司的委托, 按照国家有关资产评估的规定, 本着客观独立公正科学的原则, 按照公认的资产评估方法, 对常熟市通用电器厂有限公司的资产和负债进行了评估工作, 以确定常熟市通用电器厂有限公司全部股东权益于评估基准日的评估值, 为股份制改制事宜提供价值参考依据本评估公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地查勘市场调查与询证, 对委估资产和负债在 2009 年 5 月 31 日所表现的市场价值作出了公允反映现将资产评估情况及评估结果报告如下 : 一委托方产权持有方和其他报告使用者 ( 一 ) 委托方概况 : 企业名称 : 江苏通润工具箱柜股份有限公司中华人民共和国组织机构代码 : 企业法人营业执照注册号 : 注册住所 : 江苏省常熟市通港路北主要经营场所地址 : 江苏省常熟市通港路北 6

8 法定代表人 : 柳振江注册资本 :10425 万元人民币企业类型 : 股份有限公司 ( 中外合资, 上市 ) 经营范围 : 许可经营项目 : 无一般经营项目 : 金属工具箱柜钢制办公家具的生产及相关产品的科技开发经营期限 : 自 2002 年 10 月 28 日至不约定期限 ( 二 ) 产权持有人常熟市千斤顶厂和美国 TORIN JACKS INC. ( 三 ) 其他评估报告的使用者指除本次评估业务约定书中约定之外, 国家法律法规明确的为实现与本次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方二被评估单位 ( 一 ) 整体概况企业名称 : 常熟市通用电器厂有限公司中华人民共和国组织机构代码 : 企业法人营业执照注册号 : 注册住所 : 江苏省常熟市通港路北 ( 海虞镇汪桥东戴坝村 ) 主要经营场所地址 : 江苏省常熟市通港路北 ( 海虞镇汪桥东戴坝村 ) 7

9 法定代表人 : 钱建注册资本 :7715 万元人民币企业类型 : 有限责任公司 ( 中外合资 ) 经营范围 : 许可经营项目 : 无一般经营项目 : 设计制造高低压开关柜电器元件产品, 销售本公司生产的产品以及对销售后的产品进行维修服务经营期限 : 自 1984 年 08 月 02 日至 2018 年 12 月 07 日常熟市通用电器厂有限公司成立于 1984 年, 专业生产中低压开关柜, 拥有 4 个型号中压主导产品和 4 个型号低压主导产品中压主导产品分别是 KYN18 型 KYN28 型 KYN76 型和 TYG2 型, 分别搭载了德国西门子公司的 3AH/3AE 系列真空断路器德国 ABB 公司 VD4 型系列真空断路器和日本三菱公司的 VPR 型系列真空断路器 ; 压主导产品分别是 MS 型 GMS 型 GLG 型和 Blokset 型产品成功应用于电力系统 ( 包括电厂和供电局 ) 港口码头造纸化工钢铁行业以及机场体育馆星级酒店等, 覆盖了除西藏台湾以外的全中国和部分东南亚国家和非洲国家公司产品 2004 年获江苏名牌称号, 所有低压产品均获得 3C 证书公司 2009 年复审通过 GB/T 质量管理体系认证被评估企业执行企业会计准则基本准则和其他各项会计准则的规定, 适用增值税率 17%, 教育费附加税率 1%, 防洪保安基金按收入的 75% 部分缴纳 0.1%, 企业所得税率 25% 8

10 ( 二 ) 企业及资本构成情况被评估企业于 2009 年 4 月 21 日获得常熟市对外贸易经济合作局批准, 将注册资本币种由美元变更为人民币, 公司投资总额由原 270 万美元增至万元人民币, 注册资本由原 191 万元增至 7715 万元人民币增资部分由中方常熟市千斤顶厂以土地厂房作价万元人民币及现金万元人民币投入增资后, 常熟市千斤顶厂出资万元人民币, 占注册资本的 94.88%; 美国 TORIN JACKS INC. 出资折合万元人民币, 占注册资本的 5.12% 上述注册资本已经北京永拓会计师事务所有限责任公司江苏分公司验资并出具京永苏外验字 (2009) 第 020 号验资报告 ( 三 ) 公司主要经营业务及状况被评估企业近二年及评估基准日资产负债情况见下表 : 金额单位 : 元项目 / 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年 5 月 31 日总资产 192,070, ,964, ,666, 负债 197,945, ,223, ,882, 净资产 -5,875, ,740, ,783, 被评估企业近二年及评估基准日当期经营状况见下表 : 金额单位 : 元项目 / 年度 2007 年 2008 年 2009 年 1-5 月营业收入 227,613, ,342, ,727, 营业成本 170,701, ,455, ,130, 营业税金及附加 111, , , 销售费用 21,255, ,554, ,029, 管理费用 13,194, ,915, ,458, 财务费用 2,109, ,159, ,

11 资产减值损失 29,089, ,031, , 公允价值变动收益营业利润 -8,848, ,481, ,077, 营业外收入 33, , 营业外支出 225, , 利润总额 -9,039, ,429, ,077, 所得税 195, , , 净利润 -9,235, ,615, ,725, 上表财务数据摘自被评估企业经审计的会计报表, 其中 2007 年 2008 年度的审计单位为北京永拓会计师事务所有限责任公司江苏分公司, 审计报告文号为京永苏外审字 (2009) 第 0111 号 ; 评估基准日 2009 年 5 月 31 日的审计单位为立信会计师事务所有限公司, 审计报告文号为信会师报字 (2009) 第号三评估目的为江苏通润工具箱柜股份有限公司拟收购常熟市千斤顶厂持有的常熟市通用电器厂有限公司 94.88% 的股权事宜, 提供常熟市通用电器厂有限公司全部股东权益价值参考该经济行为已经常熟市通用电器厂有限公司董事会决议通过四评估范围和对象 ( 一 ) 本次企业价值评估对象及基本情况本次评估对象为常熟市通用电器厂有限公司全部股东权益 ( 二 ) 纳入评估范围的资产负债情况 1. 本次资产评估范围系截至 2009 年 5 月 31 日常熟市通用电器厂 10

12 有限公司所拥有的全部资产和负债 2. 本次评估前账面资产总额为人民币 221,666, 元, 其中 : 流动资产 159,933, 元 ( 包括货币资金应收帐款其他应收款预付帐款存货 ); 固定资产 36,691, 元 ( 包括房屋建筑物和设备 ); 无形资产 20,927, 元 ; 长期待摊费用 63, 元 ; 递延所得税资产 4,049, 元 ; 账面负债总额为人民币 145,882, 元, 其中 : 流动负债 265,135, 元 ( 包括 : 短期借款应付票据应付帐款预收帐款应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款 ); 账面净资产为人民币 75,783, 元至评估基准日被评估企业无对外抵押担保情况被评估企业有账面已摊销完毕但实际仍在使用的在用低值易耗品纳入本次评估范围被评估企业拥有编号为的实用新型专利电磁锁, 被评估企业所使用的通润 (TORIN) 商标为江苏通润机电集团有限公司所有并许可使用, 许可期限为 2000 年 1 月 21 日至 2010 年 1 月 20 日, 许可使用费金额为零除此以外被评估企业无其他账外有形及无形资产委估实物资产均处于正常使用或受控状态纳入评估范围的资产及负债同评估申报表评估业务约定书所确定的范围一致 ( 三 ) 主要资产及权益状况常熟市通用电器厂有限公司主要资产为公司的流动资产固定资 11

13 产和无形资产其中 : 主要实物资产如下 : 上海银信汇业资产评估有限公司地址 : 上海市海宁路 358 号 19F 项目账面金额数量分布地点现状特点库存现金 38, 公司经营地原材料 12,173, 项公司仓库和生产正常使用产成品 55,826, 项公司仓库正常使用在产品 11,962, 项生产车间正常使用房屋建筑物净值 30,377, 平方米公司经营地正常使用机器设备净值 5,958, 项公司经营地正常使用运输设备净值 113, 辆公司经营地正常使用电子设备净值 242, 项公司经营地正常使用主要无形资产情况如下 : 无形资产名称账面金额分布地点产权证状况土地使用权 20,927, 通港路北常国用 (2009) 字第号专利合计 20,927, 上述列示的主要资产均在使用中五价值类型和定义 1. 本企业价值评估所选取的价值类型为 : 市场价值 2. 价值定义表述 : 所谓市场价值, 是指资产在评估基准日市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换价值的估计值六评估基准日根据评估目的的需要, 评估基准日确定为 2009 年 5 月 31 日本次评估取价标准均为评估基准日有效的取价标准 12

14 七评估依据 ( 一 ) 法规和准则依据 1. 国有资产评估管理办法 ( 国务院第 91 号令,1991 年 ); 2. 国有资产评估管理办法实施细则 ( 国资办发 [1992] 第 36 号 ); 3. 资产评估操作规范意见( 试行 ) ( 中国资产评估协会 1996 年 5 月 7 日发布 ); 4. 资产评估报告基本内容与格式的暂行规定 ( 财评字 [1999]91 号 ); 5. 中国资产评估行业规范 ( 中国注册会计师协会 2001); 6. 注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见 ( 中国注册会计师协会 2003); 7. 中华人民共和国公司法 (2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议通过 ); 8. 国有资产评估管理若干问题的规定 ( 财政部第 14 号令,2001 年 ); 9. 财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作的意见 ( 国办发 [2001]102 号,2001 年 ); 10. 国有资产评估项目核准管理办法 ( 财企 [2001]801 号 ); 11. 资产评估准则-- 基本准则 ; 12. 资产评估职业道德准则 ; 13. 企业价值评估指导意见( 试行 ) ; 13

15 14. 资产评估准则无形资产 ; 15. 资产评估准则业务约定书 ; 16. 资产评估准则评估程序 ; 17. 资产评估准则评估报告 ; 18. 资产评估准则机器设备 ; 19. 资产评估准则不动产 ; 20. 资产评估准则工作底稿 ; 21. 资产评估价值类型指导意见 ( 二 ) 行为依据 1. 资产评估业务约定书 ; 2. 常熟市通用电器厂有限公司董事会决议 ( 三 ) 产权依据 1. 被评估企业企业法人营业执照验资报告 ( 北京永拓会计师事务所有限责任公司江苏分公司京永苏外验字 (2009) 第 020 号验资报告 ); 2. 房地产权证 ( 熟房权证周行字第号 ); 3. 车辆行驶证编号 ( 苏 ED0950 苏 ED0943 苏 ED7581 苏 EDP692); 4. 土地权证 ( 常国用 (2009) 字第号 ); 5. 专利权证书 ( 实用新型证书号第号 ) ( 四 ) 主要参考资料 14

16 1. 委托方提供的会计报表和资产清单及其他资料 ; 2. 委托方提供的产品合同清单及部分合同 ; 3. 江苏省建筑工程预算定额 (2001 年 ); 4. 江苏省建筑工程费用定额 (2001 年 ); 5. 有关政府部门颁布的土地补偿收费标准文件 ; 6. 房屋建筑物工程造价及主要材料价格信息资料 ; 7. 评估人员调查取得的常熟市国土资源局公布的土地交易资料 ; 8. 评估人员现场勘察记录 ; 9. 机电产品报价手册 (2008 版 ); 10. 评估人员收集的 ( 市场询价案例及其他 ) 各类与评估相关的佐证资料八评估方法企业价值评估通常采用收益法和成本加和法进行一个具有较高获利能力的企业或未来经济效益可持续增长的企业价值评估应当采用收益法同时企业价值又是由各项有形资产和无形资产共同参与经营运作所形成的综合价值的反映, 因此企业价值亦可采用成本加和法进行采用收益法评估企业整体资产价值, 主要是以企业整体资产未来连续获利为基础被评估企业是专业生产中低压开关柜, 其销售模式为参与客户招标, 中标后签订销售合同, 按销售合同生产后统一安装 15

17 调试, 故被评估企业受订单数量影响较大被评估企业 2007 年 2008 年和 2009 年 1-5 月销售收入分别为 227,613, 元 191,342, 元和 50,727, 元, 净利润分别为 -9,235, ,615, ,725, 元经分析, 被评估企业收入逐年下滑主要受 2008 年金融风暴影响, 客户固定资产投资减少所致 ; 被评估企业净利润起伏较大, 主要因为各年坏账情况不一所致由于被评估企业为以单定产的企业, 未来收益不确定因素较多, 要想通过对企业历史经营情况的分析判断, 查找发现其规律性, 并对未来作盈利预测缺乏说服力被评估企业对未来经营情况的预测存在较多不确定因素的影响, 评估人员在此预测基础上进行的收益法评估可靠性不强, 因此本次评估不采用收益法进行评估本次评估采用成本加和法成本加和法是指分别求出企业各项资产的重置评估值并累加求和, 再扣减负债评估值得到企业价值的一种方法各项资产评估方法简介 : ( 一 ) 货币资金主要按账面核实法进行评估, 其中现金采用现场盘点盘点日库存现金, 并追溯调整至评估基准日, 确定评估值 ; 银行存款及其他货币资金采用将评估基准日各银行存款明细账余额与银行对账单核对, 确定评估值 ( 二 ) 交易性金融资产的评估交易性金融资产核算的是被评估企业在中国银行股份有限公司 16

18 宁海支行尚有远期外汇共计欧元 1200 万元, 按基准日公允价值评估 ( 三 ) 应收帐款预付帐款其他应收款的评估应收帐款预付帐款其他应收款的评估采用函证或替代审核程序确认账面明细余额的真实性, 分析其可回收性, 并在此基础上确定评估值 ( 四 ) 存货的评估原材料在库低值易耗品发出商品产成品和在用低值易耗品按市场价评估 ; 在产品考虑完工程度, 按完全成本法评估 ( 五 ) 固定资产的评估固定资产房屋建筑物按重置成本法和收益法进行评估, 固定资产机器设备按重置成本法进行评估 ( 六 ) 在建工程的评估在建工程按重置成本法进行评估 ( 七 ) 无形资产的评估无形资产土地使用权按基准地价修正法和市场法进行评估, 最后综合考虑两种评估方法的计算结果, 较为合理的确定土地使用权价值 ; 无形资产专利按销售收入分成法进行评估 ( 八 ) 递延所得税资产的评估递延所得税资产内容系根据会计与税法对坏帐准备和存货跌价准备的不同处理方法应纳税可抵减时间性差异, 评估人员通过核对明细账与总账的一致性, 查验会计凭证, 判断会计记录的准确性账面 17

19 债权金额的存在性真实性由于递延所得税资产对应科目坏帐准备和存货跌价准备评估为零, 故本次评估递延所得税资产也相应评估为零 ( 九 ) 负债的评估负债按实际需要承担的债务进行评估九评估过程本公司接受评估委托后, 根据国家有关资产评估的原则和规定, 按照本公司与委托方签订的资产评估业务约定书所约定的事项, 组织评估人员对评估范围内的资产进行了评估先后经过接受委托资产清查评定估算评估汇总提交报告等过程具体步骤如下 : ( 一 ) 接受委托阶段了解委估资产目前状况, 掌握并明确委托业务性质目的范围等基本事宜, 签订资产评估业务约定书组织评估工作小组, 制订资产评估实施方案和工作时间计划 ( 二 ) 资产清查阶段由本评估项目负责人根据制订的计划, 辅导常熟市通用电器厂有限公司填报有关资产评估申报明细表, 为保证所填列明细的真实与完整, 要求常熟市通用电器厂有限公司首先进行全面清查, 并由评估人员提前参与, 同时, 收集资产评估所需法律法规和行业企业资料, 取得与委估资产有关的权属证明 18

20 ( 三 ) 评定估算阶段根据国家资产评估有关原则和规定, 针对已确定的评估范围及具体对象, 掌握委估资产历史和现状, 并进一步审阅常熟市通用电器厂有限公司填报的资产评估资料, 对审阅后的有关资料进行必要的核查鉴别, 同时, 开展网上查询工作, 收集有关资料, 再采用选定的评估方法对委估资产予以评定估算 ( 四 ) 评估汇总阶段根据对各类资产的初步评估结果, 进行汇总分析, 确认评估工作中没有发生重复或遗漏评估, 并根据汇总分析情况, 对评估结果进行调整修改和完善 ( 五 ) 提交报告阶段根据评估工作情况, 起草评估报告书, 并经本公司内部三级审核, 最后提交正式评估报告书本次评估工作始于 2009 年 6 月 2 日, 结束于 2009 年 6 月 18 日十评估前提基本假设具体假设 1. 评估前提 : 本次评估是以企业持续经营为评估假设前提以评估对象在公开市场上进行交易为评估假设前提 2. 基本假设 : 2.1 以委托方及被评估企业提供的全部文件材料真实有效准确为假设条件 19

21 2.2 以国家宏观经济政策和所在地区社会经济环境没有发生重大变化为假设条件 2.3 以经营业务及评估所依据的税收政策信贷利率汇率等没有发生足以影响评估结论的重大变化为假设条件 2.4 以没有考虑遇有自然力及其他不可抗力因素的影响, 也没有考虑特殊交易方式可能对评估结论产生的影响为假设条件 2.5 除已知悉并披露的事项外, 本次评估以不存在其他未被发现的账外资产和负债抵押或担保事项重大期后事项, 且被评估单位对列入评估范围的资产拥有合法权利为假设条件 3. 具体假设 : 3.1 评估结论是以列入评估范围的资产采用成本法, 按目前的用途和使用方式规模频度环境等情况继续使用的条件下, 在评估基准日 2009 年 5 月 31 日的市场价值的反映为假设条件 3.2 本项目的执业注册资产评估师知晓资产的流动性对估价对象价值可能产生重大影响由于无法获取行业及相关资产产权交易情况资料, 缺乏对资产流动性的分析依据, 故本次评估中没有考虑资产的流动性对估价对象价值的影响 3.3 本项目的执业注册资产评估师知晓股东部分权益价值并不必然等于股东全部权益价值与股权比例的乘积由于无法获取行业及相关股权的交易情况资料, 且受现行产权交易定价规定的限制, 故本次评估中没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价和折价 20

22 本评估报告及评估结论是依据上述评估前提基本假设和具体假设, 以及本评估报告中确定的原则依据条件方法和程序得出的结果, 若上述前提和假设条件发生变化时, 本评估报告及评估结论一般会自行失效十一评估结论经采用成本加和法对常熟市通用电器厂有限公司的企业价值进行了评估, 常熟市通用电器厂有限公司全部股权在评估基准日 2009 年 5 月 31 日的评估结果为 : 资产账面值 221,666, 元, 调整后账面值 226,869, 元, 评估值 252,591, 元, 评估增值 25,722, 元, 评估增值率 11.34%; 负债账面值 145,882, 元, 调整后账面值 151,085, 元, 评估值 150,904, 元, 评估减值 180, 元, 评估减值率 0.12%; 净资产账面值 75,783, 元, 调整后账面值 75,783, 元, 评估值 101,687, 元, 评估增值 25,903, 元, 评估增值率 34.18% 评估结果与调整后帐面值的比较变动情况如下表所示 : 金额单位 : 万元项目账面净值调整后账面净值评估值增减额增减率 % A B C D=C-B E=D/B 流动资产 15, , , , 可供出售金融资产净额持有至到期投资净额长期股权投资净额 21

23 长期应收款项目投资性房地产上海银信汇业资产评估有限公司地址 : 上海市海宁路 358 号 19F 账面净值调整后账面净值评估值增减额增减率 % A B C D=C-B E=D/B 固定资产 3, , , 其中 : 建筑物 3, , , 工程物资在建工程设备 , 固定资产清理生产性生物资产净额油气资产净额开发支出商誉无形资产净额 2, , , 长期待摊费用其他非流动资产递延所得税资产资产总计 22, , , , 流动负债 14, , , 非流动负债其中 : 递延所得税负债负债总计 14, , , 净资产 7, , , , ( 评估结论情况详见评估明细表 ) 评估增减值的原因分析 : 1. 流动资产流动资产调整后账面值为 16, 万元, 评估值为 19, 万元, 评估增值 2, 万元, 增值率 15.44% 流动资产增值主要是存货评估增值及应收账款坏账准备评估减值所致 22

24 2. 固定资产固定资产调整后账面值为 3, 万元, 评估值为 4, 万元, 评估增值万元, 增值率 11.05% 2.1 房屋建筑物调整后账面值为 3, 万元, 评估值为 3, 万元, 评估增值万元, 增值率 0.93% 评估增值的原因主要是 : 被评估企业的房产是 2009 年 4 月由母公司 ( 常熟千斤顶厂 ) 投资取得, 其账面值是通过评估双方共同确认的市场价值, 本次评估的增值主要是财务的折旧年限与评估时实际使用折旧年限不同造成的 2.2 设备类调整后账面值为万元, 评估值为 1, 万元, 评估增值万元, 增值率 59.71% 设备类增值的主要原因为 : 委估设备大部分是二手设备, 入账价值较低, 故使得本次评估增值 3. 无形资产无形资产调整后账面值为 2, 万元, 评估值为 2, 万元, 评估增值万元, 增值率 1.07% 无形资产评估增值中主要是 : 被评估企业的土地使用权是 2009 年 4 月由母公司 ( 常熟千斤顶厂 ) 投资转让取得, 其账面值是通过评估并经过常熟市国土资源局备案认可的市场价值, 本次评估的增值主要是财务的摊销年限与评估时实际市场价值有差异造成的 5. 递延所得税资产 23

25 递延所得税资产调整后账面值为万元, 评估值为零, 评估减值万元, 减值率 % 递延所得税资产评估减值的原因系递延所得税资产对应科目坏帐准备评估为零, 故本次评估递延所得税也相应评估为零, 故而造成评估减值十二特别事项说明 1. 本评估结果是根据本次评估原则依据前提方法程序和假设得出的, 只有在评估原则依据前提方法程序和假设均不变的条件下才能成立我们的评估工作在很大程度上, 依赖于委托方提供的有关资料因此, 评估工作是以委托方提供的有关经济行为文件, 有关资产所有权文件证件及经营财务资料数据, 有关法律文件的真实合法为假设前提 2. 本次评估结果只为本次评估目的, 即仅为常熟市通用电器厂有限公司拟改制为股份有限公司这一经济行为提供价值参考依据服务 3. 本次评估结果是依据本次评估目的, 以持续经营和公开市场为前提确定的现行市场公允价值, 没有考虑将来可能承担的抵押担保等事宜, 以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对其评估价值的影响, 也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响 ; 4. 本评估结果不考虑评估行为以外的法律问题, 也不考虑评估基 24

26 准日后的资产市场变化情况 5. 本次评估中, 对于固定资产设备类中的无实物的设备均按零值评估 ; 6. 本评估结论是由本评估机构出具的, 受本机构评估人员的职业水平和能力的影响 ; 7. 本次评估基准日会计报表已经会计师事务所审计并出具审计报告 ; 本次评估中被评估单位提供了以往年度审计报告, 引用以往年度数据是在该公司以往年度的财务报表真实完整准确可靠的前提下作出的, 若此前提假定不成立, 本报告无效 8. 评估报告评估基准日期后重大事项 8.1. 在评估基准日后, 有效期以内, 如果资产数量及价格标准发生变化时, 应按如下原则处理 : 资产数量发生变化, 应根据原评估方法对资产额进行相应调整 ; 资产价格标准发生变化, 对资产评估价产生明显影响时, 委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估值 ; 由于评估基准日后资产数量价格标准的变化, 委托方在资产实际作价时应给予充分考虑, 进行相应调整 8.2. 与基准日存在义务相关的延迟至基准日期后的或有负债发生时, 应相应调减本报告的评估价值 25

27 十三评估报告使用限制 1. 本次评估是在委托方及被评估单位提供的文件资料真实有效的假设条件下进行的, 如发生由于委托方及被评估单位提供的文件资料失实或有隐匿等行为而造成评估结果失实, 则由委托方及被评估单位承担责任, 本公司不承担任何法律责任 2. 本评估结论系本机构评估人员依据国家有关规定出具的意见, 具有法律规定的效力 3. 根据国家有关规定, 本评估结果有效期为壹年, 即有效期从资产评估基准日 2009 年 5 月 31 日至 2010 年 5 月 30 日止 4. 本评估结论仅供委托方为本次评估目的使用和送交资产评估主管机关审查使用本评估报告书的使用权归委托方所有, 除按规定报送有关政府管理部门审查使用外, 未经委托方许可, 本公司不得随意向他人提供或公开十四评估报告提出日期本报告提出日期为 2009 年 6 月 18 日上海银信汇业资产评估有限公司法定代表人 : 张军注册资产评估师 : 朱良 26

28 注册资产评估师 : 陈鑑湖总评估师 : 陈为琴二〇〇九年六月十八日 27

29 备查文件目录上海银信汇业资产评估有限公司地址 : 上海市海宁路 358 号 19F 1. 被评估企业的企业法人营业执照及组织机构代码证复印件 ; 2. 被评估企业董事会决议 ; 3. 北京永拓会计师事务所有限责任公司江苏分公司京永苏外验字 (2009) 第 020 号验资报告复印件; 4. 北京永拓会计师事务所有限责任公司江苏分公司出具的文号为京永苏外审字 (2009) 第 0111 号审计报告复印件立信会计师事务所有限公司出具的文号为信会师报字 (2009) 第号审计报告复印件 ; 5. 被评估企业名下房地产权证复印件 ( 熟房权证周行字第号 ); 6. 被评估企业名下车辆行驶证复印件 ( 苏 ED0950 苏 ED0943 苏 ED7581 苏 EDP692); 7. 被评估企业名下土地权证复印件 ( 常国用 (2009) 字第号 ); 8. 专利权证书复印件 ( 实用新型证书号第号 ); 9. 委托方被评估企业的承诺函 ; 10. 资产评估机构和资产评估人员的承诺函 ; 11. 资产评估机构企业法人营业执照复印件 ; 12. 资产评估机构资格证书复印件 ; 28

30 13. 评估人员资质证书复印件 ; 14. 资产评估业务约定书复印件 29

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OO 1 OO 1 2 2 3 4 6 9 14 17 19 28 30 32 73 Shanghai Automotive Co.,Ltd. SA 563 A 5 02150803808 02150803780 stoc@china-sa.com 25 563 A 5 201203 http://www.china-sa.com stoc@china-sa.com http://www.sse.com.cn