Microsoft Word - 融资融券周报第49期.doc

Transcription

1 证券研究报告 A 股市场投资策略 2015 年 3 月 30 日 融资融券周报第 49 期. 上周股指继续强势攀升, 两融融资余额回升后不断刷新历史新高, 显示两融资金看多后市的判断未改 目前场外资金入市积极, 投资者仍可继续做多 从行业看, 上周绝大多数行业呈现融资资金流入迹象, 新增资金不断入市格局下, 投资者可继续看多主板低价股集中的行业 太平洋证券股份有限公司已获业务资格 : 证券投资咨询分析师 : 王雨电话 : wangyuc@tpyzq.com.cn 执业证书编号 :S 从个券交易看, 中国平安 鹏博士 中国重工 中航资本和中信证券占据净买入榜前五, 除金融股吸金势头不减外, 建筑交运类个股在亚投行利好消息不断刺激之下继续走高, 建议投资者可继续持股看多 上周 ETF 出现再度转多, 上证股指攻克 3700 点之后,ETF 资金再多净流入, 指数短期整固后有继续上攻的可能, 建议资金继续看多 上周融资余额大幅上升的品种主要有华侨城 鹏博士和长盈精密等, 整体看, 市场热点充沛, 投资机会良多, 建议投资者继续耐心持股 上周公布增发预案股表现整体稳定, 齐翔腾达和金隅股份停牌后补涨, 三安光电走势稳健, 在市场整体强势背景下, 增发个股投资者可继续关注 上周重要股东减持行为依然高涨, 其中中国重工被重要股东减持金额超过 83 亿元, 创下减持新高, 中国卫星 国海证券 蓝色光标和仁和药业处于减持榜前列, 上榜公司主板与创业并存, 说明目前市场的溢价效应已从创业板扩张到主板市场 增持方面, 华平股份 陆家嘴和天通股份等几家公司被重要股东小幅增持 本周解禁市值压力不大, 其中超声电子 (17.98%) 广汽集团 (56.21%) 和东阳光科 (12.86%) 解禁股份占比超过 5%, 其余三家 ( 华策影视 汤臣倍健和金宇集团 ) 不超过 1%

2 一 融资融券交易数据 : ( 一 ) 市场交易概况 上周股指继续强势攀升, 两融融资余额回升后不断刷新历史新高, 显示两融资金看多后市的判断未改 目前场外资金入市积极, 投资者仍可继续做多 图表 1: 两市融资融券余额图表 2: 两市融资买入额占 A 股成交比例 (%) 两市融资融券余额 ( 亿元 ) 两市融资买入额占 A 股成交额比例 (%) 融资余额融券余额 ( 右 ) 两市融资买入额占 A 股成交额比例 图表 3: 两市融资净买入额 ( 买入 - 偿还 ) 图表 4: 两市融券净卖出量 ( 卖出 - 还券 ) 两市融资净买入额 ( 亿元 ) 0.22 两市融券净卖出量 ( 亿股 ) 两市融资净买入额 两市融券净卖出量

3 ( 二 ) 行业交易 从行业看, 上周绝大多数行业呈现融资资金流入迹象, 新增资金不断入市格局下, 投资者可继续看多主板低价股集中的行业 图 5: 上周行业融资净买入额排名 资本货物材料 Ⅱ 多元金融技术硬件与设备房地产制药 生物科技与生命科学软件与服务银行运输耐用消费品与服装媒体 Ⅱ 能源 Ⅱ 食品 饮料与烟草零售业保险 Ⅱ 公用事业 Ⅱ 汽车与汽车零部件半导体与半导体生产设备医疗保健设备与服务商业和专业服务电信服务 Ⅱ 消费者服务 Ⅱ 食品与主要用品零售 Ⅱ 家庭与个人用品 资料来源 :Wind, 太平洋证券 融资期间净买入额 ( 万元 ) 图 6: 上周行业融券净卖出额排名 银行资本货物制药 生物科技与生命科学食品 饮料与烟草材料 Ⅱ 多元金融能源 Ⅱ 技术硬件与设备媒体 Ⅱ 保险 Ⅱ 运输软件与服务房地产零售业医疗保健设备与服务耐用消费品与服装商业和专业服务食品与主要用品零售 Ⅱ 家庭与个人用品公用事业 Ⅱ 半导体与半导体生产设备消费者服务 Ⅱ 汽车与汽车零部件电信服务 Ⅱ 资料来源 :Wind, 太平洋证券 融券期间净卖出额 ( 万元 ) - 3 -

4 ( 三 ) 个券交易 从个券交易看, 中国平安 鹏博士 中国重工 中航资本和中信证券占据净买入榜前五, 除金融股吸金势头不减外, 建筑交运类个股在亚投行利好消息不断之下继续走高, 建议投资者可继续持股看多 融资净买入额前二十 证券简称 图表 7: 上周个券净买入净卖出前二十名 期间净买入额 ( 万元 ) 融券净出额前二十 证券简称 期间净卖出额 ( 万元 ) 1 中国平安 188, 中国平安 2, 鹏博士 174, 格力电器 2, 中国重工 139, 招商证券 2, 中航资本 121, 海通证券 2, 中信证券 120, 兴业银行 1, 辽宁成大 118, 民生银行 1, 华侨城 A 109, 华泰证券 1, 中国船舶 93, 贵州茅台 1, 中国铁建 88, 浦发银行 1, 中国南车 87, 云南白药 1, 中国银行 81, 光大银行 1, 中国中铁 80, 天士力 招商地产 73, 华夏银行 机器人 68, 交通银行 中国交建 67, 歌尔声学 苏宁云商 62, 吉林敖东 葛洲坝 58, 伊利股份 恒生电子 55, 招商银行 小商品城 55, 特变电工 紫金矿业 54, 中国铁建 ( 四 )ETF 交易 上周 ETF 出现再度转多, 上证股指攻克 3700 点之后,ETF 资金再多净流入, 指数短期整固后有继续上攻的可能, 建议资金继续看多 排名 证券简称 图表 8: 上周两融 ETF 交易情况 期间融资净买入额 ( 万元 ) 排名 证券简称 期间融券净卖出额 ( 万元 ) - 4 -

5 1 华泰柏瑞沪深 300ETF 84, 华泰柏瑞沪深 300ETF 20, 嘉实沪深 300ETF 73, 嘉实沪深 300ETF 7, 华安上证 180ETF 26, 华安上证 180ETF 2, 易方达深证 100ETF 24, 易方达深证 100ETF 2, 南方深成 ETF 1, 华夏上证 50ETF 1, 国泰上证 180 金融 ETF 南方深成 ETF 广发中证 500ETF 华夏中小板 ETF 国投瑞银沪深 300 金融地 华夏沪深 300ETF 产 ETF 9 交银 180 治理 ETF 华泰柏瑞红利 ETF 南方开元沪深 300ETF 广发中证 500ETF 华夏中小板 ETF 南方开元沪深 300ETF 华泰柏瑞红利 ETF 交银 180 治理 ETF 华夏上证 50ETF 易方达沪深 300ETF 易方达沪深 300ETF 国泰上证 180 金融 ETF 南方中证 500ETF 国投瑞银沪深 300 金融地产 ETF 二 两融交易策略 上周融资余额大幅上升的品种主要有华侨城 鹏博士和长盈精密等, 整体看, 市场热点充沛, 投资机会良多, 建议投资者继续耐心持股 图表 9: 上周融资余额大幅上升的股票 排名 证券代码证券简称融资余额变化 (%) 最新融资余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) SZ 华侨城 A , SH 鹏博士 , SZ 长盈精密 , SZ 恩华药业 , SZ 香雪制药 , SZ 兴业矿业 , SZ 世联行 , SZ 太极股份 , SZ 亿纬锂能 , SZ 辉隆股份 , SH 航天动力 , SH 长园集团 , SH 烽火通信 , SZ 美好集团 , SH 中青旅 ,

6 SZ 奋达科技 , SZ 北纬通信 , SZ 齐翔腾达 , SZ 启明星辰 , SZ 平庄能源 , 图表 10: 上周融券余额大幅上升的股票 排名 证券代码证券简称融券余额变化 (%) 最新融券余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) SZ 卓翼科技 3, SH 中国嘉陵 2, SH 中化国际 SZ 佛山照明 SH 乐山电力 SZ 古井贡酒 SH 中国西电 SH 中文传媒 SH 美都能源 SZ 乐视网 SH 三峡水利 SZ 二六三 SZ 奇正藏药 SZ 七星电子 SH 敦煌种业 SH 三爱富 SZ 远光软件 SH 宁夏建材 SH 江苏阳光 SZ 汉钟精机 三 标的券重大事件 ( 一 ) 增发预案 上周公布增发预案股表现整体稳定, 齐翔腾达和金隅股份停牌后补涨, 三安光电走势稳健, 在市场整体强势背景下, 增发个股投资者可继续关注 图表 13: 融资融券标的物上周公布增发预案进度 名称预案公告日方案进度发行方式增发价格预案价下限最新价增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 亿元 三安光电 董事会预案定向 ,

7 齐翔腾达 董事会预案 定向 , 齐翔腾达 董事会预案 定向 , 金隅股份 董事会预案 定向 , ( 二 ) 重要股东增减持 上周重要股东减持行为依然高涨, 其中中国重工被重要股东减持金额超过 83 亿元, 创下减持新高, 中国卫星 国海证券 蓝色光标和仁和药业处于减持榜前列, 上榜公司主板与创业并存, 说明目前市场的溢价效应已从创业板扩张到主板市场 增持方面, 华平股份 陆家嘴和天通股份等几家公司被重要股东小幅增持 图表 14: 融资融券标的物重要股东上周增减持情况 名称 变动次数涉及股东人数总变动方向净买入股份数合计 ( 万股 ) 增减仓参考市值 ( 万元 ) 华平股份 3 3 增持 陆家嘴 6 6 增持 天通股份 1 1 增持 广州发展 1 1 增持 东港股份 1 1 增持 华映科技 2 1 增持 红日药业 1 1 增持 以岭药业 1 1 增持 滨江集团 1 1 增持 平潭发展 1 1 增持 三泰控股 1 1 增持 海大集团 2 1 增持 1, 海康威视 2 1 持平 湖北宜化 2 1 持平 联化科技 2 1 持平 露天煤业 1 1 减持 信立泰 2 1 持平 鞍钢股份 1 1 减持 天山股份 1 1 减持 中储股份 1 1 减持 沃尔核材 1 1 减持 湘电股份 2 2 减持 亿阳信通 3 1 减持 宝钢股份 3 1 减持 中航资本 1 1 减持 天音控股 1 1 减持

8 九州通 2 2 减持 华海药业 1 1 减持 怡亚通 3 2 减持 桂林三金 1 1 减持 数码视讯 2 2 减持 雅戈尔 1 1 减持 同方国芯 1 1 减持 江苏国泰 5 3 减持 蒙草抗旱 3 1 减持 , 宁波银行 1 1 减持 , 和佳股份 10 6 减持 , 士兰微 9 5 减持 , 软控股份 1 1 减持 , 广发证券 1 1 减持 , 航天科技 3 1 减持 , 烯碳新材 2 1 减持 -1, , 招商证券 1 1 减持 , 欧菲光 2 1 减持 , 浙富控股 6 4 减持 -1, , 新希望 2 2 减持 -1, , 亚厦股份 7 3 减持 , 爱施德 1 1 减持 -2, , 海信电器 2 1 减持 -2, , 仁和药业 2 2 减持 -4, , 蓝色光标 2 2 减持 -1, , 国海证券 5 2 减持 -2, , 中国卫星 2 2 减持 -1, , 中国重工 3 3 减持 -91, , ( 三 ) 本周标的股解禁情况 本周解禁市值压力不大, 其中超声电子 (17.98%) 广汽集团 (56.21%) 和东阳光科 (12.86%) 解禁股份占比超过 5%, 其余三家 ( 华策影视 汤臣倍健和金宇集团 ) 不超过 1% 图表 15: 融资融券标的物本周解禁情况 简称 解禁日期 解禁数量变动股份占比 ( 万股 ) (%) 解禁股份类型 超声电子 , 定向增发机构配售股份 广汽集团 , 首发原股东限售股份 华策影视 , 定向增发机构配售股份 - 8 -

9 东阳光科 , 定向增发机构配售股份 汤臣倍健 首发原股东限售股份 金宇集团 股权激励限售股份 - 9 -

10 投资评级说明 1 行业评级 看好 : 我们预计未来 6 个月内, 行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来 6 个月内, 行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 之间 ; 看淡 : 我们预计未来 6 个月内, 行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下 2 公司评级 买入 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来 6 个月内, 个股相对大盘涨幅低于 -15% 太平洋证券研究院 中国北京 北京市西城区北展北街九号华远 企业号 D 座 电话 : (8610) 传真 : (8610) 重要声明本报告信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证, 本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点 报告中的内容和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价 我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务 本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有, 未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 刊登 任何人使用本报告, 视为同意以上声明